★第八章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算

1第8章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算本章內(nèi)容：

第一節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算概述第二節(jié)總成本費(fèi)用的估算第三節(jié)銷售收入與銷售稅金及附加的估算第四節(jié)利潤(rùn)估算與利潤(rùn)分配第五節(jié)借款本金的償還與利息支付2

一.財(cái)務(wù)估算的含義財(cái)務(wù)估算:在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作開(kāi)始之前,根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和現(xiàn)行價(jià)格,收集整理和測(cè)算有關(guān)項(xiàng)目現(xiàn)金流量,并分類編制成財(cái)務(wù)估算表,為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供所需的基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)。

二.財(cái)務(wù)估算的重要性財(cái)務(wù)估算是進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作,是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作成敗的關(guān)鍵，沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)估算方法和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)估算數(shù)據(jù)，就不可能有正確可靠的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的費(fèi)用(現(xiàn)金流出):由于項(xiàng)目的實(shí)施給投資主體帶來(lái)的直接費(fèi)用支出,主要有:投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附、所得稅等。

原則:在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中,識(shí)別費(fèi)用和效益時(shí)不考慮間接性和外部性。

三.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的費(fèi)用與效益識(shí)別

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的效益(現(xiàn)金流入):由于項(xiàng)目的實(shí)施給投資主體帶來(lái)的直接收益,主要有:銷售收入、資產(chǎn)回收、補(bǔ)貼等。第一節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算概述3四.項(xiàng)目財(cái)務(wù)估算需要的基本數(shù)據(jù)、資料

1.項(xiàng)目產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模；

8.利潤(rùn)及其分配方案及借款還本付息計(jì)劃等

2.項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及計(jì)算期(其中生產(chǎn)期不宜太長(zhǎng)，一般取15年，若超過(guò)20年，評(píng)價(jià)意義不大：∵20年以后的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會(huì)變得很小)；

3.項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金需要量及分年使用計(jì)劃；

4.資金籌措方案(資金來(lái)源)及貸款條件——貸款利率、償還時(shí)間、償還方式等；

5.職工人數(shù)及工資總額；

6.成本費(fèi)用的分項(xiàng)值；

7.產(chǎn)品售價(jià)、銷售收入、銷售稅金及附加；產(chǎn)品銷售率按100%考慮，即銷量=產(chǎn)量10.確定基準(zhǔn)收益率等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)。

9.估算的依據(jù)：《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版及國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅政策、會(huì)計(jì)制度與相關(guān)法規(guī)等；4財(cái)務(wù)估算案例(P179)

一、案例說(shuō)明■案例所述項(xiàng)目，是擬建的新建化工項(xiàng)目。項(xiàng)目產(chǎn)品是一種重要的化工原料?！鲈诮?jīng)過(guò)可行性研究完成了市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，對(duì)擬建規(guī)模、所需資源、原材料、燃料、動(dòng)力等供應(yīng)條件進(jìn)行了分析，考察并確定了工程技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、公用及輔助工程和設(shè)施，以及環(huán)境保護(hù)方案，完成了工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等（即可行性研究的前8項(xiàng)工作）的研究論證之后，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)?！鲎ⅲ河捎谑潜容^典型的的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)作用企業(yè)投資項(xiàng)目，故可不做經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)（國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)）。5生產(chǎn)規(guī)模1.2萬(wàn)噸/年計(jì)算期10年建設(shè)期各年投資比例生產(chǎn)期各年生產(chǎn)負(fù)荷12345～1060%40%70%90%100%項(xiàng)目建設(shè)可供選擇的方案方案1:從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備。該方案初始投資大,產(chǎn)品質(zhì)量高,具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)選擇方案2:選用國(guó)產(chǎn)設(shè)備。其購(gòu)置費(fèi)用較低,但產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格略低于方案1的水平。被否定投資者資本金：7121.43萬(wàn)元其中,用于流動(dòng)資金808.32萬(wàn)元,建設(shè)投資6313.11萬(wàn)元甲方出資:3000乙方出資:4121.43投資分紅還完投資長(zhǎng)期借款后,每年按出資額的20%分紅二、項(xiàng)目概況6判據(jù)參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12%利息備付率最低可接受值2行業(yè)平均投資利潤(rùn)率8%償債備付率最低可接受值1行業(yè)靜態(tài)基準(zhǔn)投資回收期8.3年三、評(píng)價(jià)參數(shù)計(jì)算參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)參數(shù)名稱參數(shù)流動(dòng)資金借款利率(工行)5.94%產(chǎn)品價(jià)格15850元(不含增值稅)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期借款利率(建行)6.2%國(guó)外長(zhǎng)期借款利率(中銀)9%外匯牌價(jià)8.3元/美元適用增值稅稅率17%所得稅稅率33%城市維護(hù)建設(shè)稅稅率7%固定資產(chǎn)殘值率5%教育費(fèi)附加費(fèi)率3%基本預(yù)備費(fèi)率7%修理費(fèi)占折舊費(fèi)比例50%建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)4.4%7第二節(jié)總成本費(fèi)用的估算的方法與案例

8按費(fèi)用要素歸并總成本費(fèi)用折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)利息支出外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用生產(chǎn)成本直接費(fèi)用制造費(fèi)用期間費(fèi)用總成本費(fèi)用一、總成本費(fèi)用的估算91.固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算

固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于磨損而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去的那部分價(jià)值。提取折舊,即分年回收其投入的費(fèi)用。計(jì)算折舊費(fèi)的方法有：

1.平均年限法:又稱直線法(StraightLineMethod),它把固定資產(chǎn)折舊均衡地分?jǐn)偟礁髌凇?guó)內(nèi)外一般多采用這種方法折舊。其計(jì)算公式為：

年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率,

年折舊率=預(yù)計(jì)凈殘值率取值3%～5%,超出此范圍時(shí),由企業(yè)自主確定,并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。

例:.某企業(yè)購(gòu)得固定資產(chǎn)原值40000元,預(yù)計(jì)殘值1000元,使用年限為5年。使用平均年限法計(jì)算其年折舊額。

解:

優(yōu)點(diǎn):簡(jiǎn)便。缺點(diǎn):只考慮資產(chǎn)存在時(shí)間,未考慮資產(chǎn)的使用強(qiáng)度。該方法適用于生產(chǎn)較為均衡的固定資產(chǎn)。第8章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算總成本費(fèi)用的估算10

2.工作量法:根據(jù)實(shí)際工作量計(jì)提折舊額的一種方法.計(jì)算公式有:

3.雙倍余額遞減法(DoubleDeclining-BalanceMethod):是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下,用直線法折舊率的雙倍去乘以每期期初固定資產(chǎn)賬面余額計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種快速折舊方法.其計(jì)算公式為：工作量法適用于各期完成工作量不均衡的固定資產(chǎn)。第8章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算總成本費(fèi)用的估算——折舊費(fèi)估算直線法

我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定,用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊,到最后兩年應(yīng)改為:扣除預(yù)計(jì)凈殘值后平均攤銷。11

上例若用雙倍余額遞減法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊，其結(jié)果為：

例:某企業(yè)購(gòu)得固定資產(chǎn)原值40000元,預(yù)計(jì)殘值1000元,使用年限為5年。使用平均年限法計(jì)算其年折舊額。

比較：在上例中，用平均年限法折舊，每年折舊額均為7800元。.而用雙倍余額遞減法折舊,則年折舊額越往后越小(遞減),而最后兩年折舊額則相等：16000、9600、5760、3820、3820。前頭(n－2)年內(nèi),折舊時(shí)不考慮預(yù)計(jì)凈殘值。最后兩年要考慮(扣除)預(yù)計(jì)凈殘值.第8章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算總成本費(fèi)用的估算——折舊費(fèi)估算12

4.年數(shù)總和法(SumoftheYear-DigitsMethod),稱合計(jì)年限法：是將固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計(jì)凈殘值后的余額乘以一個(gè)逐年遞減的年折舊率來(lái)計(jì)算年折舊額的一種快速折舊方法。計(jì)算公式為:

式中n為折舊年限(也就是項(xiàng)目的生產(chǎn)期)。仍以上例為例:.某企業(yè)購(gòu)得固定資產(chǎn)原值40000元,預(yù)計(jì)殘值1000元,使用年限為5年。使用平均年限法計(jì)算其年折舊額。

解:.固定資產(chǎn)凈值=40000－1000=39000元

各年折舊額計(jì)算如下：優(yōu)點(diǎn):促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步;符合收入成本配比原則;使成本費(fèi)用在整個(gè)使用期內(nèi)較為平衡。缺點(diǎn):前期成本提高,利潤(rùn)降低,推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款,等于國(guó)家提供了變相無(wú)息貸款。3和4為快速折舊方法第8章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算總成本費(fèi)用的估算——折舊費(fèi)估算13年份固定資產(chǎn)凈值尚可使用年限折舊率折舊額累計(jì)折舊額13900055/151300013000244/151040023400333/15780031200422/15520036400511數(shù)總和1515/15=1

各年折舊額計(jì)算如下：

企業(yè)固定資產(chǎn)折舊的方法一般采用平均年限法。專業(yè)運(yùn)輸車輛和大型設(shè)備，可采用工作量法折舊。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位,技術(shù)進(jìn)步快的機(jī)械設(shè)備，經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)，可采用雙倍余額遞減法或年數(shù)總和大等快速折舊法。仍以上例為例:.某企業(yè)購(gòu)得固定資產(chǎn)原值40000元,預(yù)計(jì)殘值1000元,使用年限為5年。使用平均年限法計(jì)算其年折舊額。

解:.固定資產(chǎn)凈值=40000－1000=39000元案例:折舊費(fèi)的估算固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表(P185)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)折舊率(%)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678～10固定資產(chǎn)合計(jì)11.881原值19524.292折舊18548.072318.512318.512318.512318.51…2318.513凈值(凈殘值)976.2117205.7814887.2712568.7610250.25…976.21●年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率=19524.29×11.875%=2318.51萬(wàn)元注:①固定資產(chǎn)凈值的計(jì)算：第1年為:原值－本年折舊額.

第1年后為:上年凈值－本年折舊費(fèi)②按平均年限法折舊。我國(guó)現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法,一般采用平均年限法或工作量法。③項(xiàng)目的生產(chǎn)期為8年，故折舊年限也為8年。④項(xiàng)目的固定資產(chǎn)凈殘值率為5%，故:●凈殘值=固定資產(chǎn)原值×凈殘值率=19524.29×5%

=

976.21萬(wàn)元。

●總折舊率=100%－凈殘值率5%

=100%－45=95%

，

則年折舊率==11.875%案例:攤銷費(fèi)的估算無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表(P185)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目攤銷年限合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678～101無(wú)形資產(chǎn)8原值368.90當(dāng)期368.9046.1146.1146.1146.1146.1146.11凈值0322.79276.68230.56184.45138.3492.22～02其他資產(chǎn)5原值400.00當(dāng)期400.0080.00800.0080.0080.0080.00凈值0320.00240.00160.0080.0080.003合計(jì)原值768.90當(dāng)期768.90126.11126.11126.11126.1146.1146.11凈值0642.79516.68390.56264.4546.1192.22～0與固定資產(chǎn)折舊相比,無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷有2點(diǎn)不同：①攤銷是對(duì)原值的全部攤銷,不存在殘值；②均按平均年限法攤銷，所以：無(wú)形資產(chǎn)原值368.9,攤銷年限8年，故年攤銷額=368.9/8=46.11其他資產(chǎn)原值400,攤銷年限5年，故年攤銷額=400/5=80.00總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1外購(gòu)原材料71811.006614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外購(gòu)燃料動(dòng)力9357.00861.601108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工資及福利費(fèi)3200.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.004修理費(fèi)9274.041159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.255其他費(fèi)用520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.206經(jīng)營(yíng)成本(1+2+3+4+5）9555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.457折舊費(fèi)18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.518攤銷費(fèi)768.90126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.119利息支出（財(cái)務(wù)費(fèi)用）3820.30

1205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.7810總成本費(fèi)用(6+7+8+9）120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.86①全廠定員500人,工資及福利按每人每年8000元估算:工資及福利=500×8000=400萬(wàn)元;50%②修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%估算:2318.51/2=1159.255；③財(cái)務(wù)費(fèi)用,即全部借款利息，其估算見(jiàn)下面“利息計(jì)算表”→總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1外購(gòu)原材料71811.006614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外購(gòu)燃料動(dòng)力9357.00861.601108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工資及福利費(fèi)3200.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.004修理費(fèi)9274.041159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.255其他費(fèi)用520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.206經(jīng)營(yíng)成本(1+2+3+4+5）9555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.457折舊費(fèi)18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.518攤銷費(fèi)768.90126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.119利息支出（財(cái)務(wù)費(fèi)用）3820.30

1205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.7810總成本費(fèi)用(6+7+8+9）120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.86①全廠定員500人,工資及福利按每人每年8000元估算:工資及福利=500×8000=400萬(wàn)元;50%②修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%估算:2318.51/2=1159.255；③財(cái)務(wù)費(fèi)用,即全部借款利息，其估算見(jiàn)下面“利息計(jì)算表”→③財(cái)務(wù)費(fèi)用,即全部借款利息，其估算見(jiàn)利息支付計(jì)算表：

總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法）P184單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%9利息支出（財(cái)務(wù)費(fèi)用）3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.78利息支付計(jì)算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345678910生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1外匯長(zhǎng)期借款利息(利率9%)1637.73803.23582.65251.852人民幣長(zhǎng)期借款利息(利率6.2%)1152.19313.43313.43313.43211.903流動(dòng)資金借款1494.382035.902302.704流動(dòng)資金借款利息(利率5.94%)1030.3788.76120.93136.78136.78136.78136.78136.78136.785各種借款利息總和

(1+2+4)3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.78此處書(shū)上為248.68應(yīng)為348.6819第三節(jié)銷售收入與銷售稅金及附加的估算方法與案例

20第三節(jié)

銷售收入與銷售稅金及附加的估算

一.銷售收入與銷售稅金及附加估算的條件：

⑴假設(shè):銷量=產(chǎn)量,銷售收入=銷量×銷售單價(jià)=產(chǎn)量×銷售單價(jià)

⑵銷售單價(jià)一般采用出廠價(jià)。

⑶銷售稅金及附加稅:增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加等。其稅率為：

增值稅率17%；

城市維護(hù)建設(shè)稅率是“增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅”的附加稅。稅率有3檔:項(xiàng)目在市區(qū)的稅率為7%(案例中的項(xiàng)目位于城市近郊,視為市區(qū)）；縣城5%；其他3%。教育附加為增值稅額的3%.二.項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算中的價(jià)格及增值稅的處理我國(guó)現(xiàn)行的增值稅制實(shí)行價(jià)外計(jì)稅

(即不含稅價(jià))的形式?！囗?xiàng)目財(cái)務(wù)估算和評(píng)價(jià)，可以采用不含稅價(jià)格計(jì)算銷售收入。但是：●若購(gòu)銷采用不含稅價(jià),則增值稅不應(yīng)計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流出中。1.采用不含稅價(jià)格21當(dāng)期銷項(xiàng)稅額＝當(dāng)期應(yīng)稅銷售額×增值稅稅率當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額＝當(dāng)期購(gòu)進(jìn)應(yīng)稅貨物的購(gòu)進(jìn)價(jià)值×增值稅稅率小規(guī)模納稅人:

應(yīng)納增值稅稅額＝當(dāng)期銷售額×6%項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是預(yù)測(cè)行為，∴對(duì)銷項(xiàng)稅額進(jìn)行預(yù)測(cè),不可能像實(shí)際納稅時(shí)那樣，具有增值稅專用發(fā)票或海關(guān)完稅憑證，故此，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)估算和評(píng)價(jià)時(shí)，銷項(xiàng)稅額最好根據(jù)含稅銷售額計(jì)算，進(jìn)項(xiàng)稅額最好按允許扣除項(xiàng)目估算增值稅。具體計(jì)算可依以下公式進(jìn)行：2.采用含稅價(jià)格

(由于需要計(jì)算銷售稅金附加,需要計(jì)算增值稅）

●若產(chǎn)品的售價(jià)和外購(gòu)貨物的進(jìn)價(jià)均采用含稅價(jià),則增值稅應(yīng)作為項(xiàng)目的現(xiàn)金流出計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流量中。采用含稅價(jià),且當(dāng)產(chǎn)品和購(gòu)貨的增值稅稅率相同時(shí),增值稅的計(jì)算:

應(yīng)納增值稅稅額＝(當(dāng)期含稅銷售收入－當(dāng)期購(gòu)貨含稅價(jià)值總額)×應(yīng)納增值稅稅額＝當(dāng)期銷項(xiàng)稅額－當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額增值稅稅率1＋增值稅稅率3%17%案例:

營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（P183）單位;萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期345～101營(yíng)業(yè)收入13314.0017118.0019020.002營(yíng)業(yè)稅金及附加99.25127.60141.782.1營(yíng)業(yè)稅2.2消費(fèi)稅2.3城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)69.4789.3299.252.4教育費(fèi)附加29.7738.2842.533增值稅992.461276.021417.80銷項(xiàng)稅額2263.382910.063233.40進(jìn)項(xiàng)稅額1270.921634.041815.607%1.銷售收入:產(chǎn)品售價(jià)以以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ),預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的市場(chǎng)價(jià)格,每噸出廠價(jià)15850元（不含增值稅）,生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸，故達(dá)產(chǎn)年的銷售收入為15850元/噸×1.2萬(wàn)噸=19020萬(wàn)元。2.營(yíng)業(yè)稅金及附加:銷項(xiàng)稅額=營(yíng)業(yè)收入×增值稅稅率17%城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)=增值稅×7%教育費(fèi)附加=增值稅×3%增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額第5年=3233.4-1815.6=1417.823第四節(jié)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配的估算方法與案例

利潤(rùn)總額按照國(guó)家規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后即為應(yīng)納稅所得額,依此計(jì)算和繳納所得稅。所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅率一、利潤(rùn)及其分配的估算在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中,一般不考慮其他銷售、對(duì)外投資及營(yíng)業(yè)外收支,故常按下式簡(jiǎn)化計(jì)算利潤(rùn)總額:利潤(rùn)總額(稅前利潤(rùn))＝銷售(營(yíng)業(yè))收入－總成本費(fèi)用－銷售稅金及附加凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）＝利潤(rùn)總額－所得稅息稅前利潤(rùn)（EBIT）=利潤(rùn)總額(稅前利潤(rùn))+利息支付EBITDA＝

EBIT

+

折舊

+

攤銷→用于計(jì)算償債指標(biāo)。㈠技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的利潤(rùn)概念回顧息稅前利潤(rùn)（EBIT）是可用于償還借款利息的資金來(lái)源。㈡利潤(rùn)分配企業(yè)取得凈利潤(rùn),應(yīng)當(dāng)按規(guī)定進(jìn)行分配。利潤(rùn)的分配既要考慮所有者的合法權(quán)益,又要考慮企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。利潤(rùn)分配的內(nèi)容與順序?yàn)?

⑴當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn),加上期初未分利潤(rùn)（或減去期初未彌補(bǔ)虧損）,為當(dāng)期可供分配利潤(rùn):可供分配利潤(rùn)=當(dāng)期凈利潤(rùn)+期初未分利潤(rùn)

⑵內(nèi)資企業(yè),以當(dāng)年凈利潤(rùn)為基數(shù),提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按本年凈利潤(rùn)的10％提取,可用于彌補(bǔ)公司的虧損,擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或轉(zhuǎn)為增加公司資本。外商投資項(xiàng)目,按有關(guān)法律規(guī)定提取的是儲(chǔ)備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)基金和職工福利基金。⑶

可供分配利潤(rùn)減去提取的法定盈余公積金，為可供投資者分配的利潤(rùn)⑷

可供投資者分配的利潤(rùn)=應(yīng)付利潤(rùn)+未分配利潤(rùn),分配順序如下：應(yīng)付優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積金、應(yīng)付普通股股利，剩余的為未分配利潤(rùn)?？晒┓峙淅麧?rùn)＝法定盈余公積金(含公益金)+可供投資者分配的利潤(rùn)

中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)按規(guī)定在合作期內(nèi)，以利潤(rùn)歸還投資者的投資，也從可供分配利潤(rùn)中扣除。

利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表

(損益表)(P190）單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期345678910

生產(chǎn)負(fù)荷(%)

70901001001001001001001營(yíng)業(yè)收入144552.0013314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.002營(yíng)業(yè)稅金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783總成本費(fèi)用120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.864補(bǔ)貼收入5

利潤(rùn)總額(1-2-3+4)22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.366彌補(bǔ)以前年度虧損7所得稅（33%）7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.738稅后利潤(rùn)(5-7)15097.486.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.639期初未分配利潤(rùn)39240.980.006.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1210

可供分配利潤(rùn)(

8+9)54338.446.201237.193228.495456.557589.5810013.2112194.4814375.7511

盈余公積金(

8

×10%

)964.09

237.00242.36242.36242.3612

應(yīng)付利潤(rùn)0.0013未分配利潤(rùn)(10-11-12)53374.356.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1214133.3914息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額+

利息支出）26353.861214.672854.333674.143674.143674.143754.143754.143754.14第6年外幣和人民幣借款款還本付息結(jié)束后才開(kāi)始提公積金

利潤(rùn)與和利潤(rùn)分配表表

(損益表)(P190）單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期345678910

生產(chǎn)負(fù)荷(%)

70901001001001001001005

利潤(rùn)總額(1-2-3+4)22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.367所得稅（33%）7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.738稅后利潤(rùn)(5-7)15097.486.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.639期初未分配利潤(rùn)39240.980.006.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1210

可供分配利潤(rùn)(

8+9)54338.446.201237.193228.495456.557589.5810013.2112194.4814375.7511

盈余公積金(

8

×10%

)964.09

237.00242.36242.36242.3612

應(yīng)付利潤(rùn)0.0013未分配利潤(rùn)(10-11-12)53374.356.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1214133.3914

息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額+

利息支出）26353.861214.672854.333674.143674.143674.143754.143754.143754.14總成本費(fèi)用估算表P184

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3456789109

利息支出3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.78

利潤(rùn)與和利潤(rùn)分配表

(損益表)(P190）單位：萬(wàn)元

序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期345678910

生產(chǎn)負(fù)荷(%)

70901001001001001001001

營(yíng)業(yè)收入144552.0013314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.002營(yíng)業(yè)稅金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783總成本費(fèi)用120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.864補(bǔ)貼收入5

利潤(rùn)總額(1-2-3+4)22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.366彌補(bǔ)以前年度虧損7所得稅（33%）7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.738稅后利潤(rùn)(5-7)15097.486.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.639期初未分配利潤(rùn)39240.980.006.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1210可供分配利潤(rùn)(8+9)54338.446.201237.193228.495456.557589.5810013.2112194.4814375.7511

盈余公積金(

8

×10%

)964.09

237.00242.36242.36242.3612

應(yīng)付利潤(rùn)0.0013未分配利潤(rùn)(10-11-12)53374.356.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1214133.3914

息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額+

利息支出）26353.861214.672854.333674.143674.143674.143754.143754.143754.14息稅前利潤(rùn)用于計(jì)算利息備付率(

P

317

)

29全年利息一.借款還款方式與還本付息概述還本付息計(jì)算表總成本費(fèi)用估算表折舊及攤銷費(fèi)估算表資金來(lái)源與運(yùn)用表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)總額、所得稅、可分利潤(rùn)可用于還款的利潤(rùn)——未分利潤(rùn)總成本費(fèi)用

償還建設(shè)投資借款本金的資金來(lái)源←折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、未分利潤(rùn)及其他資金。

國(guó)外借款按已確定或預(yù)計(jì)可能的借款償還條件還本付息。國(guó)內(nèi)借款一般按項(xiàng)目最大償還能力計(jì)算還本付息,以便計(jì)算確定固定資產(chǎn)投資借款償還期。第五節(jié)借款本金的償還與利息支付30⑴等額利息法:每期等額付息,期末還本。It——第t期付息額；La——貸款總額；CPt——第t期還本額；n——貸款期限；I——貸款利率。即最后一期償還全部本金.每期等額付息:期末還本:即從第1到第(n-1)期不償還本金.二、借款本息償還方式⑵等額本金法:每期等額還本并付當(dāng)期相應(yīng)利息t——付息的期序.⑶等額攤還法:每期等額償還本息。It——第t期付息額;CPt——第t期還本額;La——貸款總額⑷償債基金法:每期償還貸款利息,同時(shí)向銀行存入一筆等額資金,到期末,存款正好償付貸款本金。每期償還的利息為:每期向銀行存入等額現(xiàn)金為:償債基金系數(shù)⑸量入償付法(“氣球法”):期中任意償還本利，到期末全部還清。⑹一次性償付法(“氣球法”的一種):期末一次償還本息。is——銀行存款利率三、案例：長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表(P193)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款(折成人民幣)1.1

年初借款余額5080.508924.756473.932798.311.2

本年借款8102.884861.733241.151.3

當(dāng)期還本付息10562.483254.054258.273050.16

還本8924.752450.823675.622798.31

付息1637.73803.23582.65251.851.4

期末借款余額2人民幣借款2.1

年初借款余額2924.415055.335055.335055.333417.722.2

本年借款4727.472836.481890.992.3

當(dāng)期還本付息313.43313.431671.043629.62

還本1637.613417.72

付息313.43313.43313.43211.90

期末借款余額建設(shè)期借,

生產(chǎn)期還.建設(shè)期借,

生產(chǎn)期還本項(xiàng)目采用“量入償付法”

償還長(zhǎng)期借款本金。到第6年還清。本項(xiàng)目采用“量入償付法”

償還長(zhǎng)期借款本金。到第5年還清。先還外匯借款，后

還人民幣借款.三、案例：長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表(P193)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款(折成人民幣)1.1

年初借款余額5080.508924.756473.932798.311.2

本年借款8102.884861.733241.151.3

當(dāng)期還本付息10562.483254.054258.273050.16

還本8924.752450.823675.622798.31

付息1637.73803.23582.65251.851.4

期末借款余額2人民幣借款2.1

年初借款余額2924.415055.335055.335055.333417.722.2

本年借款4727.472836.481890.992.3

當(dāng)期還本付息313.43313.431671.043629.62

還本1637.613417.72

付息313.43313.43313.43211.90

期末借款余額3償還借款本金的資金來(lái)源3.1

凈利潤(rùn)(見(jiàn)P320利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表)6.201230.991991.302228.063.2

折舊費(fèi)(見(jiàn)P313折舊估算表)2318.512318.512318.512318.513.3

攤銷費(fèi)(見(jiàn)P313攤銷估算表)126.11126.11126.11126.113.4

償還本金來(lái)源合計(jì)（3.1+3.2+3.3）2450.823675.624435.924672.683.4.1

償還外匯本金2450.823675.622798.310.003.4.2

償還人民幣本金0.00

0.001637.61

3417.72

3.4.3

償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2）

1254.96=1637.61還款要有還款的資金來(lái)源。還本的資金來(lái)源一般應(yīng)是:折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和可供分配利潤(rùn)中提取了法定盈余公積金后的未分利潤(rùn)。若投產(chǎn)初期還貸資金缺口較大，也可暫不提取法定盈余公積金(但時(shí)間不宜長(zhǎng)),用凈利潤(rùn)還本,如本案例。三、案例：長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表(P193)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款(折成人民幣)1.1

年初借款余額5080.508924.756473.932798.311.2

本年借款8102.884861.733241.151.3

當(dāng)期還本付息10562.483254.054258.273050.16

還本8924.752450.823675.622798.31

付息1637.73803.23582.65251.851.4

期末借款余額2人民幣借款2.1

年初借款余額2924.415055.335055.335055.333417.722.2

本年借款4727.472836.481890.992.3

當(dāng)期還本付息313.43313.431671.043629.62

還本1637.613417.72

付息313.43313.43313.43211.90

期末借款余額3償還借款本金的資金來(lái)源3.1

凈利潤(rùn)(見(jiàn)P320利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表)6.201230.991991.302228.063.2

折舊費(fèi)(見(jiàn)P313折舊估算表)2318.512318.512318.512318.513.3

攤銷費(fèi)(見(jiàn)P313攤銷估算表)126.11126.11126.11126.113.4

償還本金來(lái)源合計(jì)（3.1+3.2+3.3）2450.823675.624435.924672.683.4.1

償還外匯本金2450.823675.622798.310.003.4.2

償還人民幣本金0.00

0.001637.61

3417.72

3.4.3

償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2）

1254.96借款利息支付資金來(lái)源于何處？利息支付是財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)從銷售收入中扣除。借款利息支付資金來(lái)源于何處？長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表(P193)

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款(折成人民幣)1.1

年初借款余額5080.508924.756473.932798.311.2

本年借款8102.884861.733241.151.3

當(dāng)期還本付息10562.483254.054258.273050.16

還本8924.752450.823675.622798.31

付息1637.73803.23582.65251.851.4

期末借款余額2人民幣借款2.1

年初借款余額2924.415055.335055.335055.333417.722.2

本年借款4727.472836.481890.992.3

當(dāng)期還本付息313.43313.431671.043629.62

還本5055.331637.613417.72

付息313.43313.43313.43211.903償還借款本金的資金來(lái)源3.1

利潤(rùn)6.201230.991991.302228.063.2

折舊費(fèi)2318.512318.512318.512318.513.3

攤銷費(fèi)126.11126.11126.11126.113.4

償還本金來(lái)源合計(jì)（3.1+3.2+3.3）2450.823675.624435.924672.68

3.4.1

償還外匯本金2450.823675.622798.310.003.4.2

償還人民幣本金

0.001637.61

3417.72

3.4.3

償還本金后余額（3.4-3.4.1-3.4.2）0.00

0.00

0.00

1254.96

資金籌措表2.2:本幣長(zhǎng)期借款為2924.41+2130.92=5055.33=1637.61+3417.72資金籌措表2.2顯示:

外幣長(zhǎng)期借款5058.50+3844.25=

8924.75=2450.82+3657.62+2798.31四、人民幣借款償還期的計(jì)算－開(kāi)始借款年份+當(dāng)年償還借款額當(dāng)年可用于還款的資金額借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余的年份數(shù)資金來(lái)源與運(yùn)用表固定資產(chǎn)投資借款還本付息表

案例:人民幣借款償還期計(jì)算如下：人民幣借款償還期=

(流動(dòng)資金借款一般是在項(xiàng)目的生產(chǎn)期各年支付利息，而在項(xiàng)目計(jì)算期末還本)項(xiàng)目建設(shè)投資國(guó)內(nèi)借款償還期,簡(jiǎn)稱借款償還期:在國(guó)家財(cái)政規(guī)定及項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件下,以項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息(不包括已用自有資金支付的建設(shè)期利息)所需要的時(shí)間(從借款開(kāi)始年算起到還清借款為止),其原理表達(dá)式為：若事先對(duì)借款償還期限有約定的,在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí),不再計(jì)算借款還款期。若事先對(duì)借款償還期限沒(méi)有約定的,需計(jì)算項(xiàng)目借款償還期。

借款償還期:衡量項(xiàng)目清償固定資產(chǎn)投資借款能力的指標(biāo)。

長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)劃表

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234561外匯借款(折成人民幣)1.1

年初借款余額5080.508924.756473.932798.311.2

本年借款8102.884861.733241.151.3

當(dāng)期還本付息10562.483254.054258.273050.16

還本8924.752450.823675.622798.31

付息1637.73803.23582.65