全國(guó)自考證券投資分析試卷及答案5

全國(guó)自考證券投資分析試卷及答案

一、選擇題

1.下列被稱為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的是()

(A)KDJ

(B)MACD

(C)RSI

(D)BIAS

2.轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是()

(A)基準(zhǔn)股價(jià)加轉(zhuǎn)換平價(jià)

(B)基準(zhǔn)股價(jià)減轉(zhuǎn)換平價(jià)

(C)基準(zhǔn)股價(jià)乘以轉(zhuǎn)換平價(jià)

(D)基準(zhǔn)股價(jià)除以轉(zhuǎn)換平價(jià)

3.反映普通股獲利水平的指標(biāo)是()

(A)普通股每股凈收益

(B)股息發(fā)放率

(C)普通股獲利率

(D)股東權(quán)益收益率

4.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的循環(huán)包括()

(A)上升3浪，下降5浪

(B)上升5浪，下降3浪

(C)上升4浪，下降4浪

(D)上升6浪，下降2浪

5.如果某股票某交易日開盤封漲停，之后漲停板打開，收市再次封漲停，那么該

日這支股票的K線為()

C.-J-D.I

(A)

(B)

(C)

(D)

6.如果一切信息都在證券價(jià)格中反映出來(lái)，這樣的證券市場(chǎng)被稱為()

(A)弱式有效市場(chǎng)

(B)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

(C)強(qiáng)式有效市場(chǎng)

(D)無(wú)效市場(chǎng)

7.有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)格計(jì)算為6億元，基金的各種

費(fèi)用為50萬(wàn)元，基金單位數(shù)量為I億份，試計(jì)算該基金的單位資產(chǎn)凈值()

(A)5.995元/份

(B)6.125元/份

(C)7.203元/份

(D)5.812元/份

8.假設(shè)深發(fā)展的總資產(chǎn)是100億,其中負(fù)債為43億,那么深發(fā)展的股東權(quán)益比

是()

(A)43%

(B)57億

(C)57%

(D)43億

9.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的相關(guān)期貨和約價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為()

(A)實(shí)值期權(quán)

(B)虛值期權(quán)

(C)兩平期權(quán)

(D)看跌期權(quán)

10.下列無(wú)差異曲線中，表明投資者只在乎收益，不在乎風(fēng)險(xiǎn)的是()

(A)

(B)

(C)

(D)

11.證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種()

(A)股權(quán)證券的總稱

(B)流通證券的總稱

(C)有價(jià)證券的總稱

(D)上市證券的總稱

12.適合入選收入型組合的證券有()

(A)高收益的普通股

(B)高收益的債券

(C)高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股

(D)低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股

13.下圖中的哪一個(gè)代表了買入看漲期權(quán)的盈虧()

(A)

(B)

(C)

(D)

14.S公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，每股認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股價(jià)格為20己,每份認(rèn)股權(quán)證可以

換為10股該公司的普通股，該公司的股票目前市場(chǎng)為40元，則目前該公司每

份認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為()

(A)20元

(B)40元

(C)200元

(D)2元

15.下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，

正確的是()

(A)總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

(B)總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的動(dòng)態(tài)研究

(C)結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察

(D)總量分析比結(jié)構(gòu)分析重要

16.流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()

(A)狹義貨幣供應(yīng)量Mi

(B)貨幣供應(yīng)量Mo

(C)廣義貨幣供應(yīng)量M2

(D)準(zhǔn)貨幣M2-MI

17.惡性通貨膨脹的年通脹率達(dá)()

(A)10%以下

(B)兩位數(shù)

(C)三位數(shù)以上

(D)四位數(shù)以上

18.在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某個(gè)低谷，說(shuō)明

經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于()

(A)繁榮階段

(B)衰退階段

(C)蕭條階段

(D)復(fù)蘇階段

19.某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，一般而言其應(yīng)收帳款數(shù)

額可能會(huì)()

(A)大幅上升

(B)大幅下降

(C)基本不變

(D)無(wú)法判斷

20.反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是()

(A)每股凈收益

(B)每股凈資產(chǎn)

(C)股東權(quán)益收益率

(D)本利比

二、多項(xiàng)選擇題

21.財(cái)政政策的手段主要包括()

(A)國(guó)家預(yù)算

(B)稅收

(C)國(guó)債

(D)財(cái)政補(bǔ)貼

(E)轉(zhuǎn)移支付

22.下列行為是由利率水平的變化引起的有()

(A)儲(chǔ)蓄

(B)就業(yè)

(C)投資

(D)消費(fèi)

(E)預(yù)期

23.汽車制造業(yè)屬于()

(A)完全壟斷型市場(chǎng)

(B)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

(C)寡頭壟斷市場(chǎng)

(D)衰退型行業(yè)

(E)成熟期行業(yè)

24.對(duì)公司的分析可以分為()

(A)基本分析

(B)財(cái)務(wù)分析

(C)市場(chǎng)分析

(D)行業(yè)分析

(E)投資項(xiàng)目分析

25.在關(guān)于指數(shù)量?jī)r(jià)關(guān)系分析的一些總結(jié)性描述中，正確的有()

(A)價(jià)漲量增順勢(shì)推動(dòng)

(B)價(jià)漲量減快速拉升

(C)價(jià)漲量跌呈現(xiàn)背離

(D)價(jià)跌量增趕快賣出

(E)價(jià)跌量增有待觀察

26.下列是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)遵循的基本原則()

(A)收益最大化原則

(B)風(fēng)險(xiǎn)最小化原則

(C)基本收益的穩(wěn)定性原則

(D)謹(jǐn)慎原則

(E)多元化原則

27.下列關(guān)于各主要投資分析流派基本區(qū)別的描述中，正確的有()

(A)基本分析流派認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的

(B)技術(shù)分析流派只使用市場(chǎng)內(nèi)的數(shù)據(jù)

(C)心理分析流派認(rèn)為市場(chǎng)有時(shí)是t時(shí)的，有時(shí)是錯(cuò)的

(D)學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義

(E)所有的分析流派都是以獲得超過(guò)市場(chǎng)平均的收益率為投資目的，即"戰(zhàn)勝

市場(chǎng)"

28.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派有()

(A)基本分析流派

(B)技術(shù)分析流派

(C)心理分析流派

(D)學(xué)術(shù)分析流派

(E)市場(chǎng)分析流派

29.技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)有()

(A)市場(chǎng)行為包含一切信息

(B)股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

(C)市場(chǎng)總是對(duì)的

(D)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

(E)歷史會(huì)重演

30.影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有()

(A)發(fā)行上市制度

(B)市場(chǎng)設(shè)立制度

(C)監(jiān)管制度

(D)交易制度

(E)股權(quán)流通制度

三、名詞解釋

31.股東權(quán)益比率

32套利

33.被動(dòng)管理

34.流動(dòng)性

35.RSI

四、簡(jiǎn)答題

36.應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的法則有幾條？

37.什么是有效邊界?什么是有效組合？

38.期權(quán)合約和期貨合約的主要區(qū)別是什么?

39.基本分析主要包括那幾個(gè)方面的內(nèi)容？

五、計(jì)算題

40.已知某證券的資產(chǎn)B為2,市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率RF為3%,市場(chǎng)組合的期望收益

率為求該組合的期望收益率

E(RM)8%,E(R)0

41.4月1日，某投資者持有的股票組合現(xiàn)值為371.25萬(wàn)，其中股票A、B、C、

D、E占用的資金比例分別為30%、15%、15%、20%、20%,根據(jù)測(cè)算這五

只股票與S&P500指數(shù)的0系數(shù)分別是1、1.2.1.6.0.9.1.1,為了防止股

市下跌帶來(lái)的損失,該投資者擬賣出6月到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行套

期保值，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1415點(diǎn)，6月到期的期貨合約為1485點(diǎn)，到

了6月1日，股市大跌,現(xiàn)貨指數(shù)跌至1240點(diǎn),期貨指數(shù)跌至1303點(diǎn),問(wèn)：

⑴該投資者的股票組合的B系數(shù)是多少？⑵該投資者應(yīng)賣出多少份期貨合約

進(jìn)行套期保值？⑶該投資者套期保值的結(jié)果如何？

42.某1年期銀行存款，票面金額為1000元,票面利率為8%,現(xiàn)距到期日還有

6個(gè)月，且市場(chǎng)利率水平為10%,則該筆銀行存款的現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為多少？

六、論述題

43.住證券投資分析中如何正確地看待和使用基本分析與技術(shù)分析?

答案

1-5CBABB6-10CACBA11-15CBACD16-20ACBBB

21、A,B,C,D,E

22、A,C,D

23、C,E

24、A,B,E

25、A,C,E

26、C,E

27、B,C

28、A,B

29、A,D,E

30、A,B,E

31、是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率，反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的

比重。

32、投資者利用同一資產(chǎn)或證券的不同價(jià)格來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。

33、指一種相對(duì)長(zhǎng)期的持有證券，不經(jīng)常而且很少改變證券組合的保守管理方

法。

34、指資產(chǎn)以合理的預(yù)期的價(jià)格及時(shí)地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力。

35、稱為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，以價(jià)格上漲幅度代表買方力量，以價(jià)格下跌幅度代表

賣方力量，以漲跌幅度的對(duì)比代表買賣雙方力量的對(duì)比，通過(guò)對(duì)比來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股

價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向。

36、(1)指標(biāo)的背離；(2)指標(biāo)的交叉;⑶指標(biāo)的高位和低位;⑷指標(biāo)的徘徊;(5)

指標(biāo)的轉(zhuǎn)折；⑹指標(biāo)的盲點(diǎn)。

37、投資者根據(jù)馬柯威茨均值一方差篩選原則"在給定相同期望收益率水平的

組合中選擇方差最小的組合；在給定相同方差水平的組合中選擇期望收益率最高

的證券組合"從可行域中篩選出的組合構(gòu)成可行域的左邊界的頂部，這個(gè)頂部被

稱為有效邊界。有效邊界上的點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的證券組合稱為有效組合。

38、期貨合約與期權(quán)合約的主要區(qū)別在于：

⑴合約標(biāo)的物不同。(2)買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同。⑶保證金規(guī)定不同。(4)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度不同。(5)獲利機(jī)會(huì)不同。

39、⑴宏觀經(jīng)濟(jì)分析。經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的

影響。

⑵行業(yè)分析。主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以

及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)于證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。

⑶公司分析。公司分析是基本分析的重點(diǎn)。側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利

能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,

藉此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。

40、根據(jù)證券市場(chǎng)線方程：E(R)=RF+[E(RM)-RF]P=3%+5%X2=13%0

41、該股票組合的0系數(shù)=構(gòu)成組合的股票0系數(shù)按資金量的加權(quán)平均：30%x

l+15%xl.2+15%xl.6+20%x0.4+20%x1.1=1.12

(2)賣出合約數(shù)量=371.25萬(wàn)/(1485x250)=10份

(3)現(xiàn)貨價(jià)值虧損幅度=1.12x(1415-1240)/1415=13.85%,虧損金額為

13.85%x371.25=51.43萬(wàn)美元，

期貨合約盈禾I」為（1485-1303）x10x250=45.5萬(wàn)美元，

總虧損為5.93萬(wàn)美元，現(xiàn)貨價(jià)格下跌損失大部分被期貨市場(chǎng)盈利所彌補(bǔ)。

42、P=（1000+1000x8%）/（l+10%/2）=1080/1.05=1028.57

43、（1）成交量和成交價(jià)是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)，涵蓋了影響市場(chǎng)行為的一切

因素。成交量和成交價(jià)的關(guān)系是技術(shù)分析的合理性所在和一個(gè)邏輯手段，價(jià)、址

是技術(shù)分析的基本要素，一切技術(shù)分析方法都是以價(jià)、量為主要研究對(duì)象，目的

就是分析、預(yù)測(cè)未來(lái)股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，為投資決策提供依據(jù)。