【中國石油化工財務(wù)能力探析案例報告5600字（論文）】

中國石油化工財務(wù)能力分析案例報告目錄TOC\o"1-2"\h\u27006中國石油化工財務(wù)能力分析案例報告 121471摘要 18948關(guān)鍵詞：中國石油化工；財務(wù)報表；財務(wù)分析 129433一、引言 121325二、中國石油化工財務(wù)報表分析 226776（一）資產(chǎn)負債表分析 220369（二）利潤表分析 22307（三）所有者權(quán)益變動表分析 310443（四）現(xiàn)金流量表分析 324463三、中國石油化工財務(wù)能力分析 418846（一）償債能力分析 411857（二）營運能力分析 528103（三）盈利能力分析 69252（四）發(fā)展能力分析 710883四、分析總結(jié) 817395參考文獻 10摘要財務(wù)分析作為公司資金流動的歸納，它即是對企業(yè)過去一段期間的財務(wù)狀況進行整合，也能為企業(yè)將來的發(fā)展方向和計劃提供一定的數(shù)據(jù)參考，無論對于企業(yè)的管理者還是投資者而言，都具有決定性作用。本次研究通過深入了解中國石油化工的財務(wù)報表，從償債能力，營運能力等方面深入剖析中國石油化工財務(wù)效率問題，希望對完善財務(wù)分析理論在我國是有一定效果。關(guān)鍵詞：中國石油化工；財務(wù)報表；財務(wù)分析一、引言現(xiàn)代市場經(jīng)濟隨著時間的變遷不斷發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營過程中不可避免地會面臨財務(wù)風險，在健康持續(xù)發(fā)展的過程中，降低公司財務(wù)經(jīng)營損失，應(yīng)對和防范財務(wù)風險成為公司的主旋律，因此，企業(yè)必須對財務(wù)狀況進行深入的研究。財務(wù)能力分析是公司戰(zhàn)略管理和會計核算的重要環(huán)節(jié)，有助于增加公司的積極性，在公司的可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮的作用非常的重要，如果一家公司沒有財務(wù)風險，日常的運營活動就會有很大的約束，在流動性方面，造成的影響非常大，隨著時間的不斷拉長，在管理方面會越發(fā)困難。現(xiàn)如今的競爭環(huán)境越來越激烈，只有穩(wěn)健的財務(wù)風險，才能保證公司安全、可靠、可持續(xù)的經(jīng)營，支持經(jīng)濟的全面發(fā)展，對于市場的發(fā)展適應(yīng)良好，審慎配置資金。應(yīng)特別關(guān)注業(yè)務(wù)財務(wù)風險的發(fā)展趨勢，判斷公司財務(wù)風險是否穩(wěn)定不變，對公司的可持續(xù)發(fā)展有重大影響。本文以中國石油化工為例，對其財務(wù)報表進行了全面分析，并從償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力四個層面對財務(wù)能力進行了分析，以此找到中國石油化工財務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)，有助于中國石油化工發(fā)展更上一個臺階。二、中國石油化工財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析表2-1中國石油化工2022-2023年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化表（單位：萬元）資產(chǎn)項目2022年2023年流動資產(chǎn)合計171853238325非流動資產(chǎn)合計1008389970687資產(chǎn)合計11802421209012流動負債合計156641143035非流動負債合計266296264398負債總額422936407433從上表2-1中可以看出，這兩年中，中國石油化工的資產(chǎn)總額從2022年底的1180242萬元增長為2023年底的1209012萬元；流動資產(chǎn)從2022年底的171853萬元變?yōu)榱?023年底的238325萬元；非流動資產(chǎn)從2022年底的1008389萬元上升至2023年底的970687萬元；非流動資產(chǎn)呈現(xiàn)小幅度的下降趨勢；在負債方面，近兩年的流動負債合計從20228年的156641萬元減少到2023年的143035萬元，而非流動負債就是呈現(xiàn)上升的趨勢。由上表所示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以看出，中國石油化工資產(chǎn)流動性正在逐步下降，當前只處于較低水平，這表明中國石油化工有必要關(guān)注經(jīng)營活動，此時企業(yè)財務(wù)分析尤為重要。（二）利潤表分析表2-2中國石油化工2022-2023年資產(chǎn)利潤表（單位：萬元）項目2022年2023年營業(yè)收入353015309776營業(yè)成本164463143982營業(yè)稅金及附加3202431985銷售費用1004410123管理費用85469172財務(wù)費用112628817投資收益722793營業(yè)利潤128318109401凈利潤9730882613由表2-2可以看出，中國石油化工在2022-2023年的營業(yè)收入呈現(xiàn)出一定程度的下降，由2022年的353015萬元下降到2023年的309776萬元，隨著收入的變化，營業(yè)成本也是呈現(xiàn)波動化趨勢，但是總體是有所減少的。在成本費用方面，銷售費用是有一定的上升，管理費用近三年的變化不大，財務(wù)費用則是從2022年的11262萬元縮減至2023年的8817萬元，說明中國石油化工對財務(wù)方面有較大的改革，基于公司2023年營業(yè)收入的減少，凈利潤也是呈現(xiàn)同年的變化趨勢，說明公司消費成本的需要從多個角度進行有效的控制。（三）所有者權(quán)益變動表分析表2-3中國石油化工2022-2023年所有者權(quán)益表（單位：萬元）年份資產(chǎn)總額負債總額所有者權(quán)益和計2022年11802424229367573062023年1209012407433801579從表2-3數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)：近兩年來中國石油化工資產(chǎn)總額呈顯著增長態(tài)勢，而伴隨著中國石油化工資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，與之同時所有者權(quán)益不斷提高，資產(chǎn)規(guī)模不斷提高的重要原因。（四）現(xiàn)金流量表分析表2-4中國石油化工2022-2023年現(xiàn)金流量對比表（單位：萬元）項目2022年2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額153717140652投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-40219-27090籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-47341-50562從上表2-4中可以看出，中國石油化工在2023年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與2022年相比有變化不大，表明近年來該公司經(jīng)營活動中資金流動不暢等問題。投資活動現(xiàn)金流量凈額從2022年-40219萬元降至2023年-27090萬元，原因在于回收投資成本提高，籌資活動現(xiàn)金流量凈額在過去兩年全部為負，這主要與當期比去年同期受限資金投放減少有關(guān)。三、中國石油化工財務(wù)能力分析（一）償債能力分析表3-1中國石油化工2022-2023年償債能力指標項目2022年2023年速動比率1.11.6流動比率1.101.7現(xiàn)金比率77.4129.8資產(chǎn)負債率（%）48.554.1從表3-1可以看出，中國石油化工的償付能力指數(shù)比較穩(wěn)定，說明公司的償付能力比較穩(wěn)定，波動不大。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗，保持1:1的速動流動性比是比較正常的，這表明公司每擁有1美元的流動債務(wù)，就有1美元的流動資產(chǎn)易于轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，并且具有可靠的短期流動性。償付能力保證。因此，中國石油化工在2022-2023年保持快速流動性比率大約1時，這無可厚非。通常情況下，現(xiàn)行流動性比率總和應(yīng)該大于2：1，說明流動資產(chǎn)大于流動資產(chǎn)2倍，從而確保流動債務(wù)得到足額清償，甚至半數(shù)流動資產(chǎn)短期內(nèi)無變現(xiàn)期限，企業(yè)2022年度流動比率維持在1左右，流動性水平偏低，因此企業(yè)償債能力偏低，但2023年流動性水平上升，償債能力增強。通常，可接受的平衡水平為40%至60%。中國石油化工資產(chǎn)負債率處于轉(zhuǎn)型期，表明公司整體償債能力有所提升。表3-2行業(yè)償債能力對比分析2022年2023年中國石油化工中國海油中國石油化工中國海油短期償債能力流動比率0.50.30.50.1速動比率1.10.21.60.1現(xiàn)金比率77.458.2129.863.0長期償債能力資產(chǎn)負債率48.530.854.129.8產(chǎn)權(quán)比率0.74.20.64.7通過與中國海油償債能力的橫向?qū)Ρ龋唐趦攤芰Χ裕袊Ｓ蛢?yōu)于中國石油化工，也能看出企業(yè)的發(fā)展策略比較穩(wěn)健，盡管存在一定的風險，但是從整體來看企業(yè)抵御風險的能力比較強。就長期償債能力而言，中國石油化工也始終有2項指標好于中國海油，這表明該公司長期償債能力較強，基于債權(quán)人立場來看，資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)償債能力強，回收企業(yè)投資，風險不大。投資者關(guān)注的問題在于全部資本利潤率能否高于借入資本，而且投資人期望資產(chǎn)負債率盡可能高。中國石油化工產(chǎn)權(quán)比率相對中國海油并不高。（二）營運能力分析表3-3中國石油化工2018-2022年營運能力指標項目2022年2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）9.57.2存貨周轉(zhuǎn)率（次）52.843.1固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.91.7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.30.3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.61.5從表3-3可看出中國石油化工應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈逐年遞減趨勢，表明公司應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，存在一定的債務(wù)違約風險。公司銷售額大幅下滑，說明公司資金增速放緩，并未得到有效增加。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2022年的1.9變?yōu)?023年的1.7，出現(xiàn)了小幅度下降；從運營能力上看還存在資金周轉(zhuǎn)與管理問題?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈先上升后下降的略微趨勢。企業(yè)當前資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率亦呈緩慢回落態(tài)勢，既不能簡單地視為企業(yè)內(nèi)部問題，還可能依賴外部市場狀況。所以在中國石油化工中必須強化應(yīng)收賬款、存貨、短期借款等多項指標的管理。表3-4行業(yè)營運能力指標對比分析2022年2023年中國石油化工中國海油中國石油化工中國海油應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.56.47.26.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)78.256.687.457.1存貨周轉(zhuǎn)率52.87.243.16.3存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)142.849.8148.257.6總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.30.10.30.1營業(yè)毛利率主要是評估企業(yè)的獲利能力，從上表3-4可以看出，中國石油化工的營業(yè)毛利率近兩年來一直低于中國海油，主要由于中國海油利用控股方式掌控更多優(yōu)質(zhì)資源。中國石油化工開采成本比較高，因此營業(yè)毛利率偏低。而在營業(yè)利潤率，營業(yè)凈利潤，成本費用利潤率和凈資產(chǎn)收益率等4項指標上，中國海油因負債較大，造成都為負指標，總的說來中國海油效益較差。（三）盈利能力分析表3-5中國石油化工2018-2022年盈利能力指標項目2022年2023年總資產(chǎn)凈利潤率（%）8.56.9營業(yè)利潤率（%）36.435.3主營業(yè)務(wù)成本率（%）46.646.5凈資產(chǎn)收益率（%）12.810.3資產(chǎn)報酬率（%）19.818.8上表3-5表明，中國石油化工近兩年盈利能力指標都呈現(xiàn)下降趨勢，只有主營業(yè)務(wù)的成本率保持在穩(wěn)定。資產(chǎn)負債表上的凈利潤率從2022年的8.5%下降到23021年的6.9%，這無助于長期發(fā)展。公司的業(yè)務(wù)，而且公司失去很多融資來源。主營業(yè)務(wù)成本水平呈現(xiàn)緩慢增長，提示公司生產(chǎn)成本也有所上升。這種發(fā)展趨勢并不樂觀，說明公司的成本管理不是很嚴格?？偠灾?，中國石油化工要想更好的發(fā)展，不能忽視每一個指標，而是要小心翼翼，計算好變化的幅度，找出變化的趨勢。同時，公司必須降低生產(chǎn)成本和不必要的成本。在當今競爭激烈的社會，中國石油化工需要通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、加強宣傳等方式來提高品牌知名度，以獲取更多的利益。表3-6行業(yè)盈利能力對比分析2022年2023年中國石油化工中國海油中國石油化工中國海油營業(yè)毛利率23.5%56.5%21.3%41.4%營業(yè)利潤率36.3%-93.7%35.3%-31.5%營業(yè)凈利潤6.6%-113.2%19.2%-34.8%成本費用利潤率10.3%-97.1%23.1%-27.6%凈資產(chǎn)收益率12.8%-61.5%10.3%-15.1%營業(yè)毛利主要用于評估企業(yè)的盈利能力。從上表3-6中可以看出，中國石油化工近兩年的營業(yè)毛利一直低于中國海油，主要是中國海油采用所有權(quán)方式控制了更高品質(zhì)的資源。但從營業(yè)利潤率、凈營業(yè)收入、成本效益比和凈資產(chǎn)收益率四項指標來看，中國海油負債較多，導(dǎo)致業(yè)績?yōu)樨摗？傮w而言，中國海油的效率較低。（四）發(fā)展能力分析表3-7中國石油化工2022-2023年成長能力指標項目2022年2023年主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）11.3-12.2凈利潤增長率（%）25.4-15.1凈資產(chǎn)增長率（%）9.45.8總資產(chǎn)增長率（%）6.42.4從表3-7中可以看出，中國石油化工主營業(yè)務(wù)收入增長率呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，甚至在2023年增長率為負值，說明主營業(yè)務(wù)利潤有一定程度的下滑，市場競爭也變得越來越猛烈。這表明中國石油化工中的財富增長是不穩(wěn)定的，問題依然巨大，有待提高。目前的情況急需改善。表3-8行業(yè)發(fā)展能力對比分析指標2022年2023年中國石油化工中國海油中國石油化工中國海油營業(yè)收入增長率（%）11.3-22.4-12.2-33.1凈利潤增長率（%）25.4-295.4-15.1-79.4凈資產(chǎn)增長率（%）9.4-25.35.8-16.6總資產(chǎn)增長率（%）6.44.42.4-9.8綜合表3-8的四個數(shù)據(jù)，得益于公司扎實的發(fā)展戰(zhàn)略，中國石油化工發(fā)展能力整體比中國海油更有優(yōu)勢。四、分析總結(jié)當前，中國石油化工需要完善收入分配的調(diào)控措施。當公司處于虧損狀態(tài)時，公司應(yīng)積極召開股東大會，討論支付現(xiàn)金分紅的正確程序，積極征求中小股東的意見和行動，確保人人都能參與管理工作。雖然公司收益的分配有助于建立公司的聲譽并吸引投資者，但它也增加了公司的財務(wù)負擔。當公司想要擴大規(guī)模并投資于他們最喜歡的項目時，他們發(fā)現(xiàn)自己處于被動資本的境地。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)當前財務(wù)狀況和未來發(fā)展需要，選擇合適的分紅政策。中國石油化工雖然處于穩(wěn)健發(fā)展的狀態(tài)，但受近幾年市場行情的影響，中國石油化工的凈利潤總額與同行業(yè)類似資產(chǎn)的公司相比，實際上是很小的。所以公司可選擇基本股利政策與附加股利政策相結(jié)合。基本分紅能夠支持已有投資者的正常分紅并降低其分紅恐懼。當市場狀況改善、公司盈利上升時，額外的股息能調(diào)動投資者積極性，幫助降低企業(yè)再融資阻力。同時企業(yè)應(yīng)結(jié)合實際適時修改公司章程，完善公司收入分配辦法制度。在高利潤的經(jīng)營環(huán)境下，公司應(yīng)選擇正常的增發(fā)方式。這可以提振投資者信心和積極性，同時穩(wěn)定股價，提升企業(yè)品牌形象。另外，對忠實投資者或者大股東來說，如果有機會，可以通過額外的股息來建立投資者的信心。這樣可以幫助投資者了解企業(yè)目前的經(jīng)營狀況有一個清晰的了解，并堅定支持其進一步發(fā)展。盈利能力方面，根據(jù)中國石油化工2022-2023年財務(wù)報表分析，中國石油化工經(jīng)營環(huán)境不穩(wěn)定，相關(guān)經(jīng)營活動和財務(wù)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。資金交易方面：中國石油化工當期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率優(yōu)于同行業(yè)企業(yè)萬科，說明企業(yè)存貨較少，可及時轉(zhuǎn)化為銷售收入，產(chǎn)生現(xiàn)金。債務(wù)方面：中國石油化工資產(chǎn)負債率連年攀升，到2023年時已高達54.5億元，企業(yè)流動性風險債務(wù)壓力大。同時流動比率和速動比率也存在一定波動，說明中國石油化工短遠期償債能力均在一般水平，并存在下降趨勢。不過，中國石油化工長短期借款和應(yīng)付債券的比例高達26%，收債率也高達30%。這在一定程度上可以促進企業(yè)資金的流動性，從而增強中國石油化工償還短期債務(wù)的能力。對于石油開采類的項目，從開始到結(jié)束需要花費大量時間。通常情況下，前期資金投入及人工成本都會較高，這對后期資金周轉(zhuǎn)造成了一定難度。易造成資金鏈的緊張。資金周轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)都是至關(guān)重要的，它直接影響著整個鏈條的運行以及企業(yè)的效益。資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)倒閉。所以企業(yè)要十分重視債務(wù)情況與資金周轉(zhuǎn)。對資金進行合理地管理，配置和運用，所確立的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)適合資金情況。不能簡單地從公司經(jīng)營狀況或者所面對的危機去想問題，一定要思考企業(yè)長期發(fā)展的問題。此外，對于超過一定限額的資金數(shù)額，財務(wù)部門