【紫光股份有限公司2022-2023年財務探析報告6900字（論文）】

紫光股份有限公司2022-2023年財務分析報告目錄TOC\o"1-3"\h\u15377摘要 摘要財務分析作為公司資金流動的歸納，它即是對企業(yè)過去一段期間的財務狀況進行整合，也能為企業(yè)將來的發(fā)展方向和計劃提供一定的數(shù)據(jù)參考，對公司的管理者和投資者來說都有著舉足輕重的地位。通過深入了解公司的財務報表，結合當下發(fā)展的實際情況，對完善我國財務分析的理論具有一定的作用。紫光股份有限公司作為高科技企業(yè)，貫徹“三云兩網(wǎng)”戰(zhàn)略，推出軟端新產(chǎn)品，深度參于運營商云化進程，中長期維度，數(shù)字經(jīng)濟大時代來臨，公司作為政企市場龍頭有望持續(xù)受益，因此，本文對紫光股份有限公司2023-2022年財務報告進行分析。關鍵詞：紫光股份有限公司；2023-2022年；財務分析第1章紫光股份有限公司概述1.1公司基本概況 紫光股份有限公司是一家高科技A股上市公司，于1999年由清華紫光（集團）總公司發(fā)起設立。公司作為全球新一代云計算基礎設施建設和行業(yè)智能應用服務的領先者，為云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G和物聯(lián)網(wǎng)在行業(yè)智能應用提供技術領先的計算、網(wǎng)絡、存儲和安全等軟硬件產(chǎn)品，并為政府、電信、互聯(lián)網(wǎng)、金融、教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、交通、智慧城市等眾多行業(yè)用戶的云計算智能應用項目提供規(guī)劃設計、軟件開發(fā)、解決方案、系統(tǒng)集成及運維管理等全生命周期服務。1.2公司戰(zhàn)略SWOT分析1.2.1優(yōu)勢分析一是以技術創(chuàng)新為發(fā)展引擎。從行業(yè)BG到新成立商業(yè)BG，不斷優(yōu)化內(nèi)部組織架構，優(yōu)化國內(nèi)銷售體系，多層次解決方案，行業(yè)市場和商業(yè)市場協(xié)同發(fā)展；同時穩(wěn)步開拓海外市場，產(chǎn)品銷售收入和海外合作伙伴數(shù)量持續(xù)增加?？朔咔閹淼牟焕绊?，積極推進合同交付。公司堅持以技術創(chuàng)新為發(fā)展引擎，多年來持續(xù)大力開展產(chǎn)品與技術的創(chuàng)新研發(fā)，始終保持高研發(fā)投入水平，且研發(fā)投入資金逐年增長。公司注重研發(fā)人才的引進和培養(yǎng)，擁有數(shù)量龐大、穩(wěn)定、經(jīng)驗豐富的研發(fā)人才隊伍。通過多年的研發(fā)系統(tǒng)建設，公司在研發(fā)規(guī)劃制定、研發(fā)項目管理、研發(fā)資金投入、研發(fā)團隊建設及成果轉化等方面已形成了一套成熟高效的管理體系，保證了公司研發(fā)創(chuàng)新的有效性和高效性，促進公司核心競爭力的提升。二是以客戶需求為導向，加速應用重構；加大資源投入，持續(xù)打造紫光云生態(tài)體系。針對客戶在數(shù)字化轉型中對云提出的新需求，全新升級“云與智能”平臺，紫光同構混合云以“紫鸞+綠洲”平臺實現(xiàn)多云無界協(xié)同，加速應用重構；憑借全棧智能、全域覆蓋、全場景應用能力，一朵“紫光云”從上云、用數(shù)、賦智三個方面提供一站式產(chǎn)品和解決方案，更好的賦能行業(yè)客戶；公司將聚焦VDI云桌面、超融合和云管理平臺等云產(chǎn)品，加強渠道建設、項目交付、方案定制等方面的資源投入，豐富場景化應用；加大力度整合智能數(shù)字平臺與行業(yè)應用生態(tài)，提供端到端的解決方案交付，豐富紫光同構混合云的應用場景，進一步提升公司在云與智能領域的突出能力。1.2.2劣勢分析一是業(yè)務利潤少，紫光股份業(yè)務主要分為兩大類，IT服務及信息電子類產(chǎn)品，其中信息電子類產(chǎn)品業(yè)務為代銷惠普、戴爾等品牌產(chǎn)品，因此毛利率較低，也拉低了紫光股份整體的毛利率、凈利率等衡量盈利能力的比率。紫光股份作為集團公司，業(yè)務主要由子公司開展，其中新華三處于“云-網(wǎng)”戰(zhàn)略的核心地位，主要負責公司自主產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)銷售業(yè)務，貢獻了紫光股份大部分的收入（65%）和凈利潤（79%）；紫光數(shù)碼主要負責分銷業(yè)務，因此雖然收入貢獻不小，但是利潤貢獻較?。蛔瞎廛浖饕撠熫浖_發(fā)與系統(tǒng)集成業(yè)務，業(yè)務占比較小，利潤也少。二是人力資源問題，公司業(yè)務所涉足的各領域專業(yè)性較強，加之現(xiàn)代企業(yè)競爭日益激烈，公司將面臨著人力資源成本上升、技術人員和核心業(yè)務骨干缺乏的風險。同時隨著公司業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，公司組織架構日趨復雜，管理能力面臨更高的要求。優(yōu)秀的專業(yè)技術、業(yè)務和管理人才對公司持續(xù)發(fā)展至關重要。多年來，在公司良好的企業(yè)文化下匯集了一批具有豐富經(jīng)驗的骨干人員。公司將繼續(xù)加強專業(yè)人才隊伍的規(guī)劃與建設，加大引進力度和人才培養(yǎng)投入，持續(xù)推行企業(yè)內(nèi)部培訓計劃，提高員工專業(yè)技能水平；繼續(xù)完善薪酬管理制度和公司內(nèi)部激勵機制，吸引并留住優(yōu)秀的管理人才和技術人才。1.2.3機會分析一是國家重視。當前，數(shù)字經(jīng)濟已成為全球經(jīng)濟復蘇和增長的重要驅動力。我國高度重視數(shù)字經(jīng)濟對我國經(jīng)濟高質量發(fā)展的重大推動作用，我國《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中強調要“加快數(shù)字化發(fā)展、建設數(shù)字中國”，提出迎接數(shù)字時代，激活數(shù)據(jù)要素潛能，推進網(wǎng)絡強國建設，加快建設數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會、數(shù)字政府，以數(shù)字化轉型整體驅動生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式變革。二是數(shù)字發(fā)展快速。從未來發(fā)展看，由于數(shù)據(jù)中心規(guī)模勢必隨著5G所帶來的更大數(shù)據(jù)量而增長，服務器市場也必然是逐步增長的，考慮到紫光股份是市占率不斷提高，以及紫光集團全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務模式，預計紫光股份的服務器業(yè)務將會有較大的增長。同時，數(shù)字經(jīng)濟、東數(shù)西算等政策驅動，政企市場數(shù)字化轉型加速，有利于驅動公司業(yè)務快速增長，公司有望迎來更高質量發(fā)展和加快云服務模式轉型，公司下游主要企業(yè)是大中型企業(yè)和政府端，數(shù)字經(jīng)濟、東數(shù)西算等政策驅動，數(shù)字經(jīng)濟大背景下，公司下游大中型企業(yè)等IT轉型需求提升，IT預算開支支付能力強，有利于驅動公司業(yè)務快速增長。1.2.4威脅分析一是宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化風險。數(shù)字經(jīng)濟和傳統(tǒng)經(jīng)濟深度融合的需求，及5G等新基建的落地和發(fā)展，為公司帶來了廣闊的市場空間。但若未來國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，數(shù)字化建設投資放緩，可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。對此，公司將實時跟蹤并把握國家宏觀經(jīng)濟政策趨勢，關注市場變化，根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化適時調整公司經(jīng)營策略，加大技術創(chuàng)新與應用，健全風險預警機制，不斷增強公司抵御未來經(jīng)濟周期性波動帶來不利影響的能力。二是技術和產(chǎn)品研發(fā)風險。云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G等新一代信息技術處于快速發(fā)展階段，技術更新和產(chǎn)品換代迅速。公司在產(chǎn)品與技術研發(fā)的投入一直在同行業(yè)中保持領先地位，若公司不能正確判斷技術、產(chǎn)品和市場的發(fā)展趨勢并適時調整自身研發(fā)策略，不能正確把握新技術的研發(fā)方向，將使公司面臨競爭力下降和發(fā)展速度放緩的風險。公司將緊密跟蹤國內(nèi)外的技術走向，加大市場調研力度，深入了解客戶實際需求，優(yōu)化產(chǎn)品規(guī)劃，加強專業(yè)人才引進，不斷提升公司研發(fā)技術水平。三是經(jīng)營風險。隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，銷售人員及技術研發(fā)人員數(shù)量也不斷的增長，人員成本、房租、物流等各項經(jīng)營成本及費用的上漲將進一步壓縮公司的利潤空間，對公司整體利潤的提升產(chǎn)生不利影響。一方面，公司將加大研發(fā)力度，提升產(chǎn)品與服務技術含量，提高公司核心競爭力，提高產(chǎn)品毛利率；另一方面將加強精細化管理和提高人員工作效率，降低企業(yè)運營成本。

第2章紫光股份有限公司經(jīng)營分析2.1資產(chǎn)負債表分析 表1紫光股份有限公司2022-2023年資產(chǎn)結構變化表（單位：億元）資產(chǎn)項目20222023流動資產(chǎn)合計354.2435.8非流動資產(chǎn)合計227.5228.5資產(chǎn)合計581.7664.3流動負債合計233.7284.3非流動負債合計17.2923.33負債總額251.0307.6從上表中可以看出，這兩年中，紫光股份有限公司的資產(chǎn)總額從2022年底的581.7億元增長為2023年底的664.3億元；流動資產(chǎn)從2022年底的354.2億元變?yōu)榱?023年底的435.8億元；非流動資產(chǎn)從2022年底的227.5億元上升至2023年底的228.5億元；而非流動資產(chǎn)近兩年則是呈現(xiàn)小幅度的上升趨勢；在負債方面，近兩年的流動負債合計從2022年的251.0億元上升為2023年的307.6億元，非流動負債則是呈現(xiàn)上升的趨勢。從上面表格中顯示的資產(chǎn)結構來看，紫光股份有限公司的資產(chǎn)流動性逐漸減弱，說明紫光股份有限公司需要對經(jīng)營活動重視起來，這時的企業(yè)財務分析就顯得格外重要。2.2利潤表分析 表2紫光股份有限公司2022-2023年資產(chǎn)利潤表（單位：億元）項目20222023營業(yè)收入600.8676.4營業(yè)成本482.4544.3營業(yè)稅金及附加2.0732.533銷售費用34.7741.14管理費用8.1899.262財務費用-2.344-2.932投資收益-0.555-0.241營業(yè)利潤35.2340.88凈利潤30.6437.92由上表可以看出，紫光股份有限公司在2022-2023年的營業(yè)收入呈現(xiàn)出一定程度的上升，但是上升幅度叫囂，由2022年的600.8億元上升至到2023年的676.4億元，隨著收入的變化，營業(yè)成本也是呈現(xiàn)波動化趨勢，但是總體是有所上升的。在成本費用方面，銷售費用是有一定的上升，管理費用近兩年的變化不大，財務費用則是從2022年的-2.344億元上升至2023年的-2.932億元，說明紫光股份有限公司對財務方面有較大的改革，基于公司2023年營業(yè)收入的增加，凈利潤也是呈現(xiàn)同年的變化趨勢，說明公司消費成本的需要從多個角度進行有效的控制。2.3現(xiàn)金流量表分析 表3紫光股份有限公司2022-2023年現(xiàn)金流量對比表（單位：萬元）項目20222023經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50.10-21.80投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-8.24217.76籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-56.641.329從上表中可以看出，紫光股份有限公司在2022年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與2023年相比變化較大，說明公司近兩年的經(jīng)營活動資金流動較為順暢。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由2022年的-8.244億元上升為2023年的17.76億元元是因為收回投資成本減少，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額近2022年為負值，主要是本期較上年同期受限資金釋放減少導致的。

第3章紫光股份有限公司財務能力分析 3.1償債能力分析 表4紫光股份有限公司2022-2023年償債能力指標項目20222023速動比率1.081.64流動比率1.101.67現(xiàn)金比率77.38129.76資產(chǎn)負債率（%）48.4554.08從上表中可以看出紫光股份有限公司的償債能力的指標是較為穩(wěn)定的，體現(xiàn)了該公司的償債能力比較穩(wěn)定，沒有太大的波動。根據(jù)傳統(tǒng)的經(jīng)驗，速動比率保持在1:1更正常，這表明企業(yè)每一美元的流動性債務都有一美元的流動性資產(chǎn)易于兌換成現(xiàn)金，并且有可靠的短期償付能力保證。因此，紫光股份有限公司2022-2023年的速動比率維持在1左右是合理的?？傮w而言，流動比率和應該超過2:1，表明流動性資產(chǎn)是保證充分償還流動性債務的流動性資產(chǎn)的兩倍多，即使有一半流動性資產(chǎn)沒有在短期內(nèi)實現(xiàn)，該企業(yè)2022-2023年的流動比率保持在1左右，流動性水平較低，因此企業(yè)償付能力較低，但在2023年，流動性水平上升，償付能力提高。一般來說，可接受的平衡水平在40%到60%之間。紫光股份有限公司的資產(chǎn)負債表比率處于過渡期，這表明公司總體償付能力更高。3.2營運能力分析 表5紫光股份有限公司2022-2023年營運能力指標項目20222023應收賬款周轉率（次）9.457.19存貨周轉率（次）52.8443.1固定資產(chǎn)周轉率（次）1.851.71總資產(chǎn)周轉率（次）0.310.26流動資產(chǎn)周轉率（次）2.641.51從上表5可以看出，紫光股份有限公司應收賬款周轉率逐年下降，表明公司的應收款業(yè)務不穩(wěn)定，有一些不良債務的風險。公司的銷售額明顯下降，這表明公司的資金已經(jīng)放緩，而且沒有得到有效的增加。而固定資產(chǎn)周轉率從2022年的1.85下降到2023年的1.71，呈現(xiàn)下降的情況，說明公司固定資產(chǎn)不是主要問題，該公司的運營能力方面也是存在一些資金周轉和管理的問題。總資產(chǎn)周轉率是呈現(xiàn)小幅度的先上升后下降的趨勢。公司的流動資產(chǎn)周轉率也呈現(xiàn)出緩慢下降的趨勢，這不能斷定就完全是公司內(nèi)部存在的問題，也可能受到了外界市場行情的影響。因此，紫光股份有限公司必須加強應收賬款、存貨、無形資產(chǎn)、短期借款等一系列指標的管理。3.3盈利能力分析表6紫光股份有限公司2022-2023年盈利能力指標項目20222023總資產(chǎn)凈利潤率（%）8.56.92營業(yè)利潤率（%）36.3535.32主營業(yè)務成本率（%）46.5946.48凈資產(chǎn)收益率（%）12.8510.3資產(chǎn)報酬率（%）19.8118.85從上表6中可以明顯看出近兩年紫光股份有限公司大部分盈利指標是呈現(xiàn)上升后下降的趨勢，只有主營業(yè)務成本率是呈現(xiàn)緩慢下降的情況?？傎Y產(chǎn)凈利潤率從2022年的8.5%下降至2023年的6.92%，表明紫光股份有限公司的凈資本有所下降，這不利于公司商業(yè)活動的長期發(fā)展，公司將失去許多資金來源。主營業(yè)務成本率則是呈現(xiàn)緩慢增長的情況，說明企業(yè)的生產(chǎn)成本也有所上升，這種發(fā)展趨勢不太樂觀，說明企業(yè)的成本控制不是很嚴格。從整體上看，紫光股份有限公司想要發(fā)展的更好，不應該忽視每一個指標，需要密切關注，計算變化的大小，發(fā)現(xiàn)變化的趨勢。同時，公司必須減少生產(chǎn)成本和不必要的成本。在當今社會競爭激烈的情況下，紫光股份有限公司需要通過提高產(chǎn)品質量、加強宣傳等手段來提高品牌知名度，以獲得更多的效益。3.4發(fā)展能力分析表7紫光股份有限公司2022-2023年成長能力指標項目20222023主營業(yè)務收入增長率（%）11.33-12.25凈利潤增長率（%）25.48-15.1凈資產(chǎn)增長率（%）9.45.85總資產(chǎn)增長率（%）6.42.44從表7中可以看出，紫光股份有限公司主營業(yè)務收入增長率呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，甚至在2023年增長率為負值，說明主營業(yè)務利潤有一定程度的下滑，行業(yè)的市場競爭也變得越來越猛烈。凈資產(chǎn)增長和總資產(chǎn)增長趨勢首先下降，然后上升，這表明紫光股份有限公司中的資產(chǎn)增長不穩(wěn)定，目前仍存在巨大的問題，企業(yè)的凈資產(chǎn)波動和需要改進，迫切需要改善目前正在發(fā)生的現(xiàn)狀。

第4章對策及建議 4.1注意和管理存貨堆積問題 首先，企業(yè)要充分認識到庫存管理的重要性。管理者要從公司的戰(zhàn)略層面出發(fā)，建立一個完善并且可實施的庫存管理制度。從供應、生產(chǎn)、銷售三個維度制定計劃，嚴格控制流程管理和實施。其次，銷售部門需要評估低庫存是否能夠支撐預期銷售量，或減少批量制造和大量交貨以減少風險。改進企業(yè)的采購管理體系和戰(zhàn)略，充分考慮企業(yè)的整體采購費用。最后，存貨不僅關系到企業(yè)資金的使用效率，也關系到企業(yè)的盈利能力，還可能影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。降低存貨，避免產(chǎn)生無謂的存貨浪費，這一問題可以得到緩解，但無法徹底根除。減少存貨并非一項迅速有效的工作，它是一項長期的工作，因此需要不斷地注意和管理。4.2降低償債能力下降的風險紫光股份有限公司2022年受疫情影響，流動資產(chǎn)大幅減少，流動負債小幅增長，企業(yè)償債能力下降。因此，采取合理措施提高企業(yè)償債能力很有必要。首先，企業(yè)要未雨綢繆，提高風險意識，日常經(jīng)營過程中就制定相關預防風險的措施。其次，要加強對流動資產(chǎn)的管理，提高流動比率，將企業(yè)流動資產(chǎn)保持在一個較為合理的區(qū)間，在滿足公司日?，F(xiàn)金需求外，增加一些額外的現(xiàn)金流量，作為企業(yè)發(fā)展的“備用金”。最后，對企業(yè)資產(chǎn)結構進行優(yōu)化，加強對存貨和應收賬款的管理，采取相關措施，降低企業(yè)發(fā)生壞賬的可能。4.3注重企業(yè)內(nèi)部協(xié)調發(fā)展 企業(yè)的發(fā)展是能力企業(yè)規(guī)模不斷擴大，實力不斷增強的潛在能力。根據(jù)財務報表顯示，紫光股份有限公司整體發(fā)展能力還是比較強的，但是受疫情影響，2022年發(fā)展能力的各項指標均有下降趨勢，需要引起重視。首先，要保證現(xiàn)金流量的充足，很多企業(yè)發(fā)展受阻的原因是由于盲目擴大企業(yè)生產(chǎn)從而導致企業(yè)的資金鏈斷裂，阻礙了企業(yè)前進發(fā)展的道路。其次，紫光股份有限公司的發(fā)展離不開先進的技術和創(chuàng)新性理念。企業(yè)要重視對技術型人才的培養(yǎng)，制定合理性戰(zhàn)略，提高人才的福利待遇，充分發(fā)揮人才的作用，讓人才發(fā)展與公司發(fā)展相匹配。最后，企業(yè)要重視發(fā)展戰(zhàn)略的制定與實施，紫光股份有限公司的戰(zhàn)略選擇是推進其經(jīng)營發(fā)展的重要因素。4.4控制生產(chǎn)成本費用目前紫光股份有限公司在其間費用的規(guī)模相對較大，其管理和銷售費用仍然很高，而且還會一直增長下去。所以對于紫光股份有限公司來說，要積極地對期間費用做出合理的管控。紫光股份有限公司要對以前發(fā)生的費用進行分析，依據(jù)企業(yè)自生情況進行合理的調整。同時，為了減少不必要的銷售費用，需要的原材料成本是日益增加的，從而增加了它的生產(chǎn)成本。所以，紫光股份有限公司也要拿出相應的措施出來，去著手降低成本和費用，當然也不能為了降低成本而降低產(chǎn)品質量。要在產(chǎn)品質量合理的范圍之內(nèi)減低生產(chǎn)的成本和相應的費用?？梢园褑T工績效和生產(chǎn)力結合，通過這一措施提高工作人員的積極性，從而提高了相應的勞動效率，減少相應的生產(chǎn)成本。其次，也要對以前的營銷方式做出改變，減少代言費用。最后，我們也要及時地清理庫存，減少不必要的庫存成本，以此來減少人工管理費用，增加利潤的空間。

第5章結論 隨著