中國(guó)新能源汽車行業(yè)出海洞察分析報(bào)告：特斯拉比亞迪吉利小米SU7

Colliers2中國(guó)新能源汽車出海洞察1.出海新征程Colliers3全球化3.0時(shí)代的中國(guó)企業(yè)出海新征程第一階段第二階段第三階段第四階段?1979年，國(guó)務(wù)院提出“出國(guó)辦企業(yè)”，首次將發(fā)展對(duì)外投資作為國(guó)家政策，開啟了中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的積極探索與嘗試。之后的十年間，中國(guó)企業(yè)的全球化意識(shí)加強(qiáng)，海外投資逐漸活躍。??2000年的全國(guó)人大九屆三次會(huì)議上，“走出去”頂層戰(zhàn)略被正式提出。在更完善的支持政策下，中國(guó)企業(yè)加速走出國(guó)門。??2008年，經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球，線下消費(fèi)向線上轉(zhuǎn)移，消費(fèi)不振導(dǎo)致一些品牌效應(yīng)不強(qiáng)、沒有技術(shù)護(hù)城河的企業(yè)被迫退出市場(chǎng)。?2020年至今，中國(guó)企業(yè)從“產(chǎn)品出?！鞭D(zhuǎn)向“品牌出?！?。在疫情反復(fù)和國(guó)際局勢(shì)波動(dòng)下，中國(guó)企業(yè)出海的業(yè)務(wù)受到不同程度影響，以低價(jià)內(nèi)卷和粗放式廣告投放的鋪貨模式受阻。出海企業(yè)紛紛尋求品牌效應(yīng)，通過打造有辨識(shí)度的品牌來(lái)與消費(fèi)者建立緊密聯(lián)系、穩(wěn)固市場(chǎng)份額。2001年，隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，我國(guó)政府推出了一系列優(yōu)惠政策來(lái)放寬限制條件、擴(kuò)大對(duì)外開放，便利外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)快速發(fā)展成為“世界工廠”。2010年起，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，以騰訊、阿里為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將在國(guó)內(nèi)相對(duì)成熟的電商模式復(fù)制到海外市場(chǎng)，通過技術(shù)、人才等優(yōu)勢(shì)迅速發(fā)展。?1997年亞洲金融危機(jī)后，我國(guó)政府出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)企業(yè)開展境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)的意見》等政策，為“走出去”指明具體貿(mào)易措施。全球化3.0：品牌塑造有中國(guó)根基的全球企業(yè)全球化2.0：技術(shù)創(chuàng)新中國(guó)企業(yè)全球化的重點(diǎn)向品牌、營(yíng)銷與服務(wù)等高附加值環(huán)節(jié)延伸，通過品牌塑造和全球產(chǎn)業(yè)鏈布局形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)際化的中國(guó)企業(yè)全球化1.0：代工貿(mào)易中國(guó)企業(yè)全球化的目標(biāo)從單純擴(kuò)大市場(chǎng)過渡到建立技術(shù)優(yōu)勢(shì)。有海外業(yè)務(wù)的中國(guó)企業(yè)初代全球化，利用低成本優(yōu)勢(shì)將產(chǎn)品推向國(guó)際市場(chǎng)。起步期Colliers4汽車產(chǎn)業(yè)的全球化重要窗口期窗口期1910-19301960-19801990-20102018-2030+主導(dǎo)國(guó)關(guān)鍵因素流水線生產(chǎn)自動(dòng)化、小型化模塊化、平臺(tái)化電動(dòng)化、智能化中國(guó)在全球化窗口期的能力表現(xiàn)維度因素經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)2019年我國(guó)人均GDP突破1萬(wàn)億美元；2020年我國(guó)GDP首次突破100萬(wàn)億，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。《關(guān)于建立“

”國(guó)際商事爭(zhēng)端解決機(jī)制和機(jī)構(gòu)意見》等文件逐漸建立保障體系。國(guó)家層面產(chǎn)業(yè)層面政策金融多維度資金助推“走出去”，有效激發(fā)海外發(fā)展活力。技術(shù)電動(dòng)化、智能化等技術(shù)水平不斷攀升，部分領(lǐng)域已達(dá)世界先進(jìn)水平。汽車零部件等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化勢(shì)頭強(qiáng)勁，我國(guó)企業(yè)動(dòng)力電池裝車量約占全球2/3左右。汽車產(chǎn)銷總量連續(xù)14年穩(wěn)居全球第一；新能源車市場(chǎng)連續(xù)8年保持全球第一。供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)Colliers5我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的出海歷程中國(guó)新能源車出口量（萬(wàn)輛）中國(guó)汽車年出口量（萬(wàn)輛）新能源車出口占比（%）2019-2020年，造車

2021年，我國(guó)

我國(guó)新能源車出口2011年，比亞迪首次以純2018年，上汽隨著新能源客車出口量的增加，海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)新能源客車的認(rèn)可度持續(xù)提升。但在乘用車方面，中國(guó)新能源車企的出海仍空白。新勢(shì)力紛紛開啟海外布局，蔚來(lái)、小鵬、威馬、比亞迪新能源車出海

量占到汽車總出口進(jìn)入高速發(fā)展

量的四分之一，與電動(dòng)客車參加比利時(shí)客車展，電動(dòng)客車成為新能源車出海的先行者。名爵和上汽Maxus開始向海2021年相比，出口期，出口量同外銷售新能源車。等高調(diào)進(jìn)軍歐洲。比幾乎翻倍。

量翻了將近三倍。25%600500400300200100025%22%22%21%21%取代日本成為全球第一大汽車出口國(guó)20%15%10%5%取代德國(guó)成為全球第二大汽車出口國(guó)取代韓國(guó)成為全球第三大汽車出口國(guó)13%12%2011201220132014201520162017201820192020202120222023第二代出海：新能源車出海勢(shì)頭銳不可擋第一代出海：燃油車為主主要出海均價(jià)1萬(wàn)美元左右的燃油車，出海目的地集中在亞非欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)以比亞迪為代表，實(shí)現(xiàn)了對(duì)歐洲等高勢(shì)能市場(chǎng)的突破，出口均價(jià)也隨之提升，純電車出口均價(jià)約2萬(wàn)美元左右：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，高力國(guó)際整理Colliers6新趨勢(shì)：邁入“產(chǎn)能出海+產(chǎn)業(yè)鏈出?！?/p>

新階段產(chǎn)品出海產(chǎn)能出海產(chǎn)業(yè)鏈出海?在電動(dòng)化時(shí)代，我國(guó)新能源車企在三電系統(tǒng)、智能化配置等核心領(lǐng)域樹立了全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。而疫情下的全球汽車銷量下行和傳統(tǒng)車企收入下降使海外傳統(tǒng)車企無(wú)力支撐在電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型方面的重金投入，從而導(dǎo)致新能源車的海外車型供給不足。??隨著歐美貿(mào)易法案針對(duì)我國(guó)汽車直接出口的限

?制不斷升級(jí)，以及經(jīng)濟(jì)性和滾裝船運(yùn)力制約等原因的影響下，我國(guó)新能源車企開始尋求更多元的出海模式，尤其青睞海外投資建廠。新能源車企建廠注重配套因素，因?yàn)樾履茉窜噺S不僅限于整車生產(chǎn)，還需要配套電池廠、零部件供應(yīng)體系等。隨著我國(guó)新能源車企產(chǎn)能出海的加速，產(chǎn)業(yè)鏈上的配套企業(yè)也開始以海外建廠、就近布局的模式出海。產(chǎn)能出海構(gòu)筑了我國(guó)新能源車企的全球化版圖。當(dāng)前我國(guó)新能源車企布局的海外工廠主要集中

?在泰國(guó)、中東歐和拉丁美洲等地。2024-2025年將成為海外產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)的高峰。這不僅有利于復(fù)刻國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，而且能享受海外的關(guān)稅減免等優(yōu)惠政策，使零部件企業(yè)的出海效益好于市場(chǎng)預(yù)期。新能源車企海外建廠區(qū)位選擇的主要考量要素我國(guó)新能源車企抓住窗口期，迎來(lái)整車產(chǎn)品出海的

高光時(shí)刻

，并順勢(shì)向上突破了歐洲、澳洲等高勢(shì)能市場(chǎng)具有汽車工業(yè)基礎(chǔ)本土汽車品牌缺乏政府支持缺乏本土汽車品牌的發(fā)展中國(guó)家不但勞動(dòng)力、土地等要素成本低，而且一旦實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)，就能快速占領(lǐng)本土市場(chǎng)。政局穩(wěn)定、對(duì)華關(guān)系友好，政府明確支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本地有一定的汽車工業(yè)基礎(chǔ)，具備熟練工人、完善供應(yīng)鏈、成熟工業(yè)能力，以降低成本。Colliers7產(chǎn)能出海大幅提升車企盈利空間對(duì)整車企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能出海相對(duì)更具有經(jīng)濟(jì)性。海外建廠情境中，產(chǎn)能利用率達(dá)到50%時(shí)，海外建廠的毛利率即可轉(zhuǎn)正；產(chǎn)能利用率突破60%時(shí)，即可超過國(guó)內(nèi)銷售毛利率；產(chǎn)能利用率達(dá)到80%時(shí)，毛利率大幅領(lǐng)先國(guó)內(nèi)銷售和整車出口情境，經(jīng)濟(jì)性凸顯。鮮明比較下，新能源車企的產(chǎn)能出海成為必然趨勢(shì)。以奇瑞瑞虎8為例，國(guó)內(nèi)銷售、整車出口海外和海外建廠的經(jīng)濟(jì)性測(cè)算比較明細(xì)國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品出海（整車出口）產(chǎn)能出海（海外建廠）車輛售價(jià)（人民幣萬(wàn)元/輛）關(guān)稅（人民幣萬(wàn)元/輛）稅率（%）11.99/21.66.5181801.8/30%15.111.51.949.0%10%16.211.53.020%單車收入（人民幣萬(wàn)元/輛）單車成本（人民幣萬(wàn)元/輛）稅前利潤(rùn)（人民幣萬(wàn)元/輛）稅前利潤(rùn)率（%）11.99101811.44.9227.3%0.968.0%16.8%中高關(guān)稅地區(qū)，如俄羅斯、墨西哥等低關(guān)稅地區(qū)，如東南亞、歐洲等適用地區(qū)（假設(shè)）標(biāo)準(zhǔn)模型假設(shè)產(chǎn)能利用率為80%：國(guó)金證券研究所Colliers8我國(guó)新能源車企主要海外產(chǎn)能布局哈薩克斯坦匈牙利??建成日期：2025年一季度預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：6.75萬(wàn)輛墨西哥巴西烏茲別克斯坦??建成日期：2024年預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：1.75萬(wàn)輛?預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：暫未披露??建成日期：2025年預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：暫未披露泰國(guó)??建成日期：2025年預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：暫未披露馬來(lái)西亞??建成日期：2024年一季度預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：17.5萬(wàn)輛??建成日期：2024年上半年預(yù)計(jì)2025年新增達(dá)產(chǎn)：15萬(wàn)輛印度尼西亞：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers9新能源汽車出海案例：比亞迪產(chǎn)品出海產(chǎn)能出海20202021202220232024?

2023年3月進(jìn)入墨西哥乘用車市場(chǎng)，相繼上市兩款車型。?

2023年7月在墨西哥簽約建設(shè)大型生產(chǎn)基地綜合體。北美歐洲?

正式布局歐洲市場(chǎng)，首站在挪威交付了1,000輛新能源汽車。隨后開拓挪威、荷蘭、瑞典、德國(guó)、丹麥、比利時(shí)、法國(guó)、英國(guó)和意大利市場(chǎng)。?

2024年1月，正式簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購(gòu)協(xié)議。匈牙利工廠預(yù)計(jì)將于2025年建成。?發(fā)展勢(shì)頭迅猛。截止2023

年，已進(jìn)入歐洲十五個(gè)國(guó)家，并在主要城市開設(shè)多家先鋒店。亞洲?

2022年7月成立日本分公司，正式進(jìn)入日本市場(chǎng)。?

2022年8月進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)。2022年9月與泰國(guó)當(dāng)?shù)刈畲蟮墓I(yè)區(qū)開發(fā)集團(tuán)偉華集團(tuán)合作，購(gòu)置近100公頃的土地、投資近180億泰銖（人民幣約36億元）建廠，規(guī)劃年產(chǎn)能15萬(wàn)輛。?

2022年12月進(jìn)入馬來(lái)西亞市場(chǎng)。?

2024年1月，比亞迪烏茲別克斯坦工廠投產(chǎn)。?

比亞迪泰國(guó)工廠預(yù)計(jì)將于2024年年中建成。?

在柬埔寨金邊開設(shè)第一家乘用車銷售中心。?

2022年12月進(jìn)入巴西乘用車市場(chǎng)。?

2023年7月宣布將在巴西設(shè)立由三座工廠組成的大型生產(chǎn)基地綜合體，總投資額達(dá)30億雷亞爾（人民幣約45億元）。南美澳洲?

比亞迪巴西的大型生產(chǎn)基地綜合體預(yù)計(jì)將于2024下?

2022年12月進(jìn)入智利市場(chǎng)。半年建成。?

2022年6月，元PLUS于澳大利亞開啟預(yù)售。：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers10新能源車零部件出海：比亞迪巴西生產(chǎn)基地綜合體2023年7月，比亞迪與巴西巴伊亞州政府共同宣布，雙方將在卡馬薩里市建設(shè)由三座工廠組成的大型生產(chǎn)基地綜合體，總投資額達(dá)3

億雷亞爾（折合人民幣約4

億元），計(jì)劃于2024年下半年投產(chǎn)。此舉將進(jìn)一步推動(dòng)比亞迪的全球化進(jìn)程。同比增長(zhǎng)率達(dá)107.8%市占率16.1%為正式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)計(jì)劃年產(chǎn)能達(dá)15萬(wàn)輛比亞迪巴西生產(chǎn)基地綜合體將由三座工廠組成，分別為一座主營(yíng)電動(dòng)客車和卡車底盤的生產(chǎn)工廠、一座新能源車整車生產(chǎn)工廠以及一座專門從事磷酸鐵鋰電池材料的加工工廠。其中，新能源車整車生產(chǎn)產(chǎn)線涵蓋純電動(dòng)和插電式混動(dòng)車型，計(jì)劃年產(chǎn)能達(dá)15萬(wàn)輛。磷酸鐵鋰電池材料加工工廠將充分利用當(dāng)?shù)馗劭谫Y源，以滿足全球市場(chǎng)對(duì)新能源產(chǎn)品日益增長(zhǎng)的需求。在巴西建造電池工廠，除了實(shí)現(xiàn)自給自足，加強(qiáng)一體化供應(yīng)體系，還能更好地利用南美充足的鋰資源，為之后比亞迪開展電池能源業(yè)務(wù)打下儲(chǔ)備。2023年前5月，比亞迪全球動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)38.1GWh，同比增長(zhǎng)率達(dá)107.8%，市占率16.1%。雖然總量與寧德時(shí)代比亞迪美洲地區(qū)總裁李柯在現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言中將巴西建廠視作比亞迪“美洲發(fā)展的里程碑”。因?yàn)榘臀魇袌?chǎng)此后逐漸建立的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈儲(chǔ)備能逐漸降低比亞迪進(jìn)入北美市場(chǎng)的門檻。依靠《通脹削減法案》，美國(guó)為本地電動(dòng)汽車發(fā)展建立了“北美保護(hù)圈”，對(duì)企業(yè)的本土化建設(shè)提出了極為苛刻的要求。而比亞迪此次落地巴西，能逐漸滲透到北美周圍市場(chǎng)內(nèi)，為之后正式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。（86.2GWh）仍有差距，但同比增速是寧德時(shí)代（59.6%）的近一倍。巴西巴伊亞州副州長(zhǎng)熱拉爾多·朱尼奧爾、巴西巴伊亞州州長(zhǎng)杰羅尼莫·羅德里格斯和比亞迪股份有限公司執(zhí)行副總裁兼比亞迪美洲地區(qū)總裁李柯（從左到右）圖片：新華社，比亞迪Colliers11汽車零部件企業(yè)產(chǎn)能出海，打開新的成長(zhǎng)空間隨著新能源汽車產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，為適配北美、歐洲等地區(qū)的整車企業(yè)需求，國(guó)內(nèi)部分汽車零部件企業(yè)開啟全球布局、擴(kuò)大產(chǎn)能。經(jīng)營(yíng)方面，就近建廠有利于零部件供應(yīng)商快速響應(yīng)當(dāng)?shù)乜蛻粜枨?，且能夠降低運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅等成本，穩(wěn)固零部件企業(yè)在海外的市場(chǎng)地位。海外設(shè)廠的零部件企業(yè)也能通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)有望隨著新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和下游客戶的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展海外業(yè)務(wù)有望通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)隨著零部件企業(yè)逐步取得客戶認(rèn)可、與客戶粘性加強(qiáng)，配套品類有望進(jìn)一步拓寬，提升單車配套價(jià)值在現(xiàn)有車型基礎(chǔ)上，為下一代車型、海外更多車型提供更多配套機(jī)會(huì)進(jìn)入更多海外車企的車企配套體系配套品類拓寬海外業(yè)務(wù)配套車型拓展配套客戶拓展Colliers12我國(guó)新能源車零部件企業(yè)主要海外產(chǎn)能布局波蘭捷克美國(guó)熱管理：三花智控、銀輪股份空氣懸架：保隆科技結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)被動(dòng)安全：均勝電子管路二級(jí)供應(yīng)：騰龍股份座椅：繼峰股份熱成型鋼車身件：華域汽車被動(dòng)安全：均勝電子德國(guó)電池：寧德時(shí)代、高科汽車功效：上聲電子座椅：繼峰股份熱管理：三花智控、銀輪股份、奧特佳結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)電池：寧德時(shí)代、電池結(jié)構(gòu)件：科利達(dá)熱管理：銀輪股份高科視條、后視鏡：寧波華翔內(nèi)飾件：新泉股份、岱美股份匈牙利被動(dòng)安全：均勝電子線控制動(dòng)：伯特利空氣懸架：中鼎股份、寶隆科技熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃被動(dòng)安全：均勝電子、松原股份空氣懸架：中鼎股份、寶隆科技車身件：凌云股份電池：寧德時(shí)代電池結(jié)構(gòu)件：科利達(dá)被動(dòng)安全：均勝電子空氣懸架：寶隆科技?jí)鸿T：文燦股份座椅：繼峰股份內(nèi)飾件：岱美股份熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃座椅：繼峰股份視條、后視鏡：寧波華翔越南新能源車零部件產(chǎn)業(yè)鏈印度上游熱管理：盾安環(huán)境熱成型車身鋼件：華域汽車輪胎：玲瓏輪胎電池：高科??關(guān)鍵原材料（鋰礦、鎳礦、鈷礦、錳礦、石墨、稀土等）熱管理：銀輪股份、三花智控、奧特佳攝像頭：聯(lián)創(chuàng)電子熱成型車身鋼件：華域汽車墨西哥核心零部件（電機(jī)、電控、電池、車身及附件）巴西泰國(guó)熱管理：三花智控、銀輪股份被動(dòng)安全：均勝電子線控制動(dòng)：伯特利汽車功效：上聲電子壓鑄：文燦股份結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)車身件：凌云股份熱成型車身鋼件：華域汽車玻璃：福耀玻璃座椅：繼峰股份、億和控股視條、后視鏡：寧波華翔內(nèi)飾件：新泉股份、岱美股份結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)中游電池：高科熱管理：奧特佳汽車功效：上聲電子座椅：繼峰股份熱管理：三花智控被動(dòng)安全：華懋科技座椅：億和控股?整車制造馬來(lái)西亞輪胎：玲瓏輪胎電池：億緯鋰能熱管理：奧特佳結(jié)構(gòu)件：拓普集團(tuán)管路二級(jí)供應(yīng)：騰龍股份內(nèi)飾件：新泉股份下游阿根廷???整車銷售充電設(shè)施電池：高科后市場(chǎng)服務(wù)等座椅：繼峰股份：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers13中國(guó)新能源汽車出海洞察2.

出海目的地區(qū)域市場(chǎng)Colliers14我國(guó)新能源汽車產(chǎn)能出海的區(qū)位選擇要素全球制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈正朝著區(qū)域化、近岸化、本土化的方向加速調(diào)整，逐漸形成以法德、中國(guó)、美國(guó)為中心的三大區(qū)域，輻射帶動(dòng)周邊地區(qū)的發(fā)展。在歐洲以德國(guó)為中心，輻射至歐盟；在亞洲以中國(guó)為中心，輻射日韓、東盟各國(guó)；在美洲以美國(guó)為中心，輻射至墨西哥、巴西等拉丁美洲國(guó)家。中國(guó)新能源車企海外建廠時(shí)，區(qū)位選擇的三大因素新能源車零部件企業(yè)海外建廠的兩大考量明確的目標(biāo)客戶有一定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)沒有本土品牌的發(fā)展中國(guó)家汽車零部件企業(yè)建廠幾乎全部面向客戶配套。由于特斯拉等海外頭部車企的整車廠大多位于歐洲和北美，特斯拉供應(yīng)鏈上的我國(guó)零部件企業(yè)出海也主要選址在波蘭、匈牙利等中東歐國(guó)家及墨西哥。政府支持近年來(lái)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)份額上升阻力變大及出口關(guān)稅越發(fā)嚴(yán)苛，新能源車零部件企業(yè)出海的力度加大。除了特斯拉供應(yīng)鏈外，圍繞我國(guó)新能源車企海外建廠而布局的供應(yīng)鏈也在東南亞和拉丁美洲等地逐漸深入。本地有一定的汽車工業(yè)基礎(chǔ)，具備熟練工人、完善供應(yīng)鏈和成熟工業(yè)能力，甚至能收購(gòu)當(dāng)?shù)仄嚻髽I(yè)的閑置產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)，以降低成本。如比亞迪在泰國(guó)、巴西的工廠。政治局勢(shì)穩(wěn)定，對(duì)華關(guān)系友好，且政府明確支持新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如東南亞各國(guó)、中東歐國(guó)家、拉丁美洲的墨西哥和巴西等。缺乏本土汽車品牌意味著我國(guó)的新能源車企一旦實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)，就能快速占據(jù)市場(chǎng)；發(fā)展中國(guó)家則意味著勞動(dòng)力、土地等要素成本投入較低。選擇低成本輻射戰(zhàn)略出海的新能源車零部件企業(yè)大多采取低成本投資戰(zhàn)略，即選擇土地、勞動(dòng)力等要素成本較低，且臨近主要客戶的國(guó)家和地區(qū)。服務(wù)美國(guó)新能源車企時(shí)，出海的零部件企業(yè)大多選址在同屬

《美加墨貿(mào)易協(xié)定

》的墨西哥；服務(wù)英法德等西歐國(guó)家的新能源車企時(shí)，選址在同屬歐盟的波蘭、匈牙利等中東歐國(guó)家；服務(wù)落戶于東南亞的新能源車企時(shí)，選址在泰國(guó)、馬來(lái)西亞等地。Colliers15海外政策環(huán)境：發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家部分歐洲國(guó)家針對(duì)海外投資的減稅或補(bǔ)貼政策概覽??歐美車企在電動(dòng)化和智能化技術(shù)上落后于我國(guó)新能源車企。為保護(hù)本土市場(chǎng)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛以新能源車產(chǎn)業(yè)鏈本土化為緣由，推出貿(mào)易保護(hù)性措施，給我國(guó)新能源車企的產(chǎn)品出海設(shè)置障礙。國(guó)家法規(guī)政策對(duì)包括新能源汽車在內(nèi)的制造業(yè)啟動(dòng)新技術(shù)中心和戰(zhàn)略服務(wù)中心等投資活動(dòng)提供支持。支持形式為提供最多10個(gè)納稅期（免稅期）的企業(yè)所得稅減免或現(xiàn)金補(bǔ)貼?！锻顿Y鼓勵(lì)法》及后期的修訂捷克目前歐美的排斥性政策主要針對(duì)在中國(guó)本土生產(chǎn)的出口車輛，出海建廠的產(chǎn)能尚不屬于被調(diào)查范圍。歐美針對(duì)新能源車產(chǎn)業(yè)的主要貿(mào)易保護(hù)措施概覽投資區(qū)內(nèi)新設(shè)工廠或與現(xiàn)有工廠相關(guān)的投資最長(zhǎng)可以獲得15年《支持新投資法案》

的企業(yè)所得稅減免。與此同時(shí)，波蘭還對(duì)研發(fā)投資、戰(zhàn)略性生產(chǎn)投資等進(jìn)行補(bǔ)貼。波蘭國(guó)家法規(guī)政策《通脹削減法案》《美墨加協(xié)定》《通脹削減法案》對(duì)關(guān)鍵礦物、電池組件等核心產(chǎn)業(yè)鏈做出了在美國(guó)生產(chǎn)的規(guī)定?！睹滥訁f(xié)定》協(xié)定對(duì)在美國(guó)市場(chǎng)銷售的汽車做出零部件比例規(guī)定，變相驅(qū)逐非本土車企。美國(guó)《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型

計(jì)劃投資43億歐元支持新能源車和電池生產(chǎn)，補(bǔ)貼范圍包括從西班牙匈牙利戰(zhàn)略項(xiàng)目》鋰的提取到新能源車生產(chǎn)制造的整個(gè)供應(yīng)鏈。2023年9月，歐盟宣布展開針對(duì)中國(guó)新能源車的反補(bǔ)貼調(diào)查，調(diào)查的核心內(nèi)容是中國(guó)政府是否對(duì)中國(guó)車企提供補(bǔ)貼，以此評(píng)估歐盟是否需要征收懲罰性關(guān)稅。針對(duì)赴匈投資和在匈擴(kuò)大投資企業(yè)提供退還和非退還補(bǔ)貼，對(duì)外資進(jìn)行國(guó)民待遇，無(wú)特殊補(bǔ)貼政策。根據(jù)不同投資項(xiàng)目，補(bǔ)貼形式主要有現(xiàn)金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、低息貸款等。反補(bǔ)貼調(diào)查根據(jù)匈牙利不同外資法規(guī)整理歐盟：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers16海外政策環(huán)境：發(fā)展中國(guó)家部分東南亞國(guó)家新能源車補(bǔ)貼政策概覽發(fā)展中國(guó)家國(guó)家政策發(fā)展中國(guó)家紛紛在新能源車購(gòu)置、使用和生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行激勵(lì)。尤其在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，泰國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞和越南等國(guó)家均提出本土化生產(chǎn)目標(biāo)，積極引進(jìn)我國(guó)新能源車企建廠并給予稅收優(yōu)惠。??????對(duì)于零售價(jià)不超過200萬(wàn)泰銖（人民幣38.6萬(wàn)元）的純電動(dòng)汽車，可享受高達(dá)40％的關(guān)稅折扣。對(duì)于電池容量超過30千瓦時(shí)、零售價(jià)為200-700萬(wàn)泰銖（人民幣38.6萬(wàn)-135萬(wàn)元）的電動(dòng)汽車，可進(jìn)一步享受20％的關(guān)稅優(yōu)惠。純電動(dòng)汽車的消費(fèi)稅從8％降至2％。泰國(guó)電池容量為10-30千瓦時(shí)的乘用車每輛可獲得7萬(wàn)泰銖（人民幣13,525元）的補(bǔ)貼。電池容量超過30千瓦時(shí)的CKD（全散件組裝）和CBU（完全組裝）的汽車每輛可獲得15萬(wàn)泰銖（人民幣28,983元）補(bǔ)貼。電池容量超過30千瓦時(shí)的CKD皮卡可以獲得每輛15萬(wàn)泰銖的補(bǔ)貼。供給端??對(duì)在印度尼西亞生產(chǎn)的純電動(dòng)汽車最高補(bǔ)貼5,130美金，混動(dòng)汽車的補(bǔ)貼金額減半。企業(yè)在印度尼西亞投資額只要超過1,000億印尼盾（約5,000萬(wàn)人民幣），即可享受企業(yè)所得稅50％減免5年的優(yōu)惠；投資額超過5,000億印尼盾（約25,000萬(wàn)人民幣）以上將會(huì)獲得100％的所得稅減免；投資金額越大，享受的免稅期也越長(zhǎng)。清單內(nèi)的新能源車原料、設(shè)備、零配件免征關(guān)稅、增值稅和進(jìn)口所得稅。1）積極接洽我國(guó)新能源車企：2023年10-11月，長(zhǎng)城、哪吒、吉利等公司被印度尼西亞、越南等國(guó)家邀請(qǐng)?jiān)L問，商議投資建廠事宜。東南亞各國(guó)政府的支持態(tài)度明確。印度尼西亞?消費(fèi)端???滿足本地化率要求的純電動(dòng)車和燃料電池汽車，可以享受0％的稅率。駕駛新能源車將不受單雙號(hào)限行政策限制。新能源車在部分停車場(chǎng)能享受更高的停車費(fèi)優(yōu)惠。2023年4月至2023年12月，購(gòu)買新能源車僅需繳納1％的增值稅，其余10％由政府承擔(dān)。供給端???新能源車企可申請(qǐng)70％-100％的所得稅減免。截止2027年12月31日，對(duì)用于本地組裝的進(jìn)口汽車零部件免除進(jìn)口關(guān)稅。馬來(lái)西亞越南免征充電設(shè)備制造商2023-2032財(cái)政年度的收入所得稅，以及為期5年的100％投資稅津貼。2）政策大力支持：泰國(guó)提出了2030年汽車達(dá)產(chǎn)250萬(wàn)輛的目標(biāo)，其中30%將為新能源車。東南亞其他國(guó)家如馬來(lái)西亞、印度尼西亞和越南等，均對(duì)中國(guó)新能源車企在本地建廠予以稅收減免。需求端??截止2027年12月31日，對(duì)本地組裝新能源車（CKD）免征消費(fèi)稅和銷售稅需求端。截止2025年12月31日，對(duì)全進(jìn)口電動(dòng)汽車（CBU）免征進(jìn)口關(guān)稅及消費(fèi)稅。供給端?將新能源車制造、組裝和電池生產(chǎn)列入享受特殊投資激勵(lì)政策的行業(yè)名單，免除或降低新能源車和電池在制造、組裝和維修環(huán)節(jié)所需設(shè)備、生產(chǎn)線和配件的進(jìn)口關(guān)稅。充電站將享受更低的電價(jià)，并免除與充電站建設(shè)相關(guān)的設(shè)備和配件的進(jìn)口稅；前五年免除充電站的土地相關(guān)稅費(fèi)和企業(yè)所得稅，后五年稅費(fèi)減半。?需求端??為新能源車消費(fèi)提供補(bǔ)貼，每輛車可獲得1,000美元的補(bǔ)貼。2022年3月1日起，新能源車在前五年免征登記費(fèi)；在接下來(lái)的五年內(nèi)，新能源車首次登記費(fèi)按照同型號(hào)汽油和柴油車費(fèi)用的50％繳納。：各國(guó)政府官網(wǎng)，國(guó)金證券研究所Colliers17我國(guó)新能源車企產(chǎn)能出海的主要目的地在墨西哥建廠將便利輻射北美+南美市場(chǎng)美國(guó)本土仍是大部分新能源車企出海時(shí)較少涉足的地區(qū)歐洲是目前除了中國(guó)以外最大的新能源車市場(chǎng)南美新能源車的市場(chǎng)滲透率較低，在墨西哥建廠將有利于出口南美市場(chǎng)。?美國(guó)新能源車市場(chǎng)是特斯拉的大本營(yíng)，2023年第四季度特斯拉在美國(guó)純電動(dòng)車市場(chǎng)份額達(dá)到56%。同時(shí)，福特、通用等美國(guó)老牌車企以及Lucid等本土新勢(shì)力也在搶占市場(chǎng)。因此，美國(guó)本土仍是大部分新能源車企出海時(shí)較少涉足的地區(qū)。?北歐地區(qū)汽車工業(yè)體系較為落后、西歐地區(qū)新能源車產(chǎn)能短缺，?導(dǎo)致歐洲的新能源車供給主要依賴進(jìn)口，這給全球新能源車企帶來(lái)了機(jī)遇。歐洲新能源車銷量滲透率從2018年不足3%增長(zhǎng)至2023年的23%，勢(shì)頭迅猛。?墨西哥能享受北美貿(mào)易自由協(xié)定和

IRA

優(yōu)惠，在墨西哥建廠不僅可以輻射本地和南美市場(chǎng)，原材料、供應(yīng)鏈、成品都可以和美國(guó)、加拿大緊密地流通。?我國(guó)新能源汽車品牌在續(xù)航里程、電池功率等方面都有一定的優(yōu)勢(shì)，在歐洲市場(chǎng)的認(rèn)可度也不斷提升，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了彎道超車。歐洲市場(chǎng)東南亞市場(chǎng)南美市場(chǎng)拉美各市場(chǎng)提供了不同程度的新能源刺激政策新能源車普及率較低、本土新能源車產(chǎn)業(yè)處于弱勢(shì)地位的東南亞是我國(guó)新能源車企出海主戰(zhàn)場(chǎng)之一東南亞各國(guó)新能源車市場(chǎng)差異較大，按汽車市場(chǎng)成熟度可以大致分為三類：?巴西、阿根林、哥倫比亞等拉丁美洲國(guó)家在新能源車購(gòu)車激勵(lì)（包含購(gòu)置稅、進(jìn)口關(guān)稅）、用車激勵(lì)（包括擁車稅減免、過路費(fèi)）和企業(yè)能效積分等方面，提供了不同程度的刺激政策。??第一類是汽車成熟市場(chǎng)，包括馬來(lái)西亞和新加坡，其新能源車發(fā)展重點(diǎn)是替換油車，銷量天花板明確。第二類是處于增長(zhǎng)后期的泰國(guó)汽車市場(chǎng)，其新能源車銷量大、增速快：2023年?yáng)|南亞70%的新能源車銷量來(lái)自于泰國(guó)，是該區(qū)域的頭部市場(chǎng)，2030年有望達(dá)成30%的銷售滲透率目標(biāo)。?例如，巴西通過稅收減免和企業(yè)能效激勵(lì)來(lái)快速導(dǎo)入新能源車產(chǎn)品；智利政府宣布將在2035年禁售燃油車；哥倫比亞、波多黎各和巴拿馬也分別提出了新能源車的保有量目標(biāo)。?第三類是起步晚、規(guī)模小的印度尼西亞、越南和菲律賓等市場(chǎng)，其人口紅利和經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速將為新能源車消費(fèi)帶來(lái)一定的潛力。Colliers18產(chǎn)能出海目的地案例：墨西哥與墨西哥簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家和地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)地緣優(yōu)勢(shì)明顯，靠近潛在市場(chǎng)區(qū)域北美國(guó)家/地區(qū)?

墨西哥位于南北美交界，在墨西哥生產(chǎn)的產(chǎn)品不但能以低成本進(jìn)入北美市場(chǎng)，還能輕松觸及美國(guó)、加拿大南美市場(chǎng)。在墨西哥設(shè)立海外工廠不僅能降低運(yùn)費(fèi)支出，還縮短了交貨時(shí)間和庫(kù)存成本。哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、尼加拉瓜、智利、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯、烏拉圭、秘魯拉丁美洲原產(chǎn)地規(guī)則加速汽車產(chǎn)業(yè)鏈回流北美，墨西哥成為“近岸外包”

的受益者歐洲亞太歐盟各國(guó)、以色列?逆全球化和中美脫鉤等因素導(dǎo)致西方國(guó)家由“離岸外包”策略轉(zhuǎn)向“近岸外包”和“友岸外包”。2020年生效的《美墨加協(xié)定》和2022年美國(guó)出臺(tái)的《通脹削減法案》分別以零關(guān)稅和新能源車購(gòu)置減稅優(yōu)惠來(lái)激勵(lì)汽車及零部件的生產(chǎn)回流北美，推動(dòng)墨西哥成為北美汽車工業(yè)的“后花園”。日本、馬來(lái)西亞、新加坡、澳大利亞、新西蘭等11國(guó)：公開信息，高力國(guó)際整理政策優(yōu)勢(shì)IMMEX稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)工廠建廠?

墨西哥政府推出

IMMEX優(yōu)惠政策，為外國(guó)制造業(yè)企業(yè)投資設(shè)廠提供免稅機(jī)會(huì)，使其能夠在墨西哥以低成本和低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)。通常來(lái)說(shuō)，沒有IMMEX認(rèn)證的制造業(yè)企業(yè)需繳納所有進(jìn)口關(guān)稅，例如16%的增值稅（IVA）；而IMMEX認(rèn)證的制造業(yè)企業(yè)（部分特定行業(yè)除外）不但免征增值稅（IVA），其進(jìn)口的材料只要在特定時(shí)間內(nèi)（通常為18個(gè)月）加工并作為最終產(chǎn)品出口，即有條件被認(rèn)定為“臨時(shí)”進(jìn)口，并因此免稅。墨西哥正在成為新的制造業(yè)聚集地與多個(gè)國(guó)家/地區(qū)簽訂自貿(mào)協(xié)定近年來(lái)，隨著全球供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，墨西哥正在成為新的制造業(yè)聚集地，中國(guó)的新能源車企和汽車零部件企業(yè)都在瘋狂涌入這片制造業(yè)的新大陸。?墨西哥憑借貿(mào)易成本優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)國(guó)際間貿(mào)易自由化，與美、加、歐盟各國(guó)等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂自貿(mào)協(xié)定。因此，從關(guān)稅角度，墨西哥成本比國(guó)內(nèi)生產(chǎn)再出口有很大優(yōu)勢(shì)。Colliers19產(chǎn)能出海目的地案例：墨西哥新能源車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀科阿韋拉州新萊昂州特斯拉“超級(jí)工廠”岱美股份：內(nèi)飾件（收購(gòu)的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)于2018年投產(chǎn)，新建廠預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)）嶸泰股份：壓鑄（一期投資2.5億元，已于2017年投產(chǎn)；二期投資2.7億元，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)）本土產(chǎn)業(yè)鏈缺位，為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈出海帶來(lái)機(jī)遇2023年12月，特斯拉已獲得土地許可，將建設(shè)一座初始投資50億美元、占地面積約1,700公頃、目標(biāo)產(chǎn)能200萬(wàn)輛的超級(jí)工廠。屆時(shí)，將成為特斯拉全球最大的工廠。?

盡管政府積極推動(dòng)新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但墨西哥本土尚未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。例如，墨西哥新能源車產(chǎn)業(yè)鏈中，電動(dòng)化、熱管理和智能化供應(yīng)商的數(shù)量?jī)H為2.2%，而中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)數(shù)據(jù)為8.8%。伯特利：線控制動(dòng)拓普集團(tuán)：結(jié)構(gòu)件（投資13.6億元，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)）（投資3.5億元，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)）旭升集團(tuán)：壓鑄（投資約18億元，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)）瑞可達(dá)：新能源連接器（投資2,000萬(wàn)，2023年投產(chǎn)）銀輪股份：熱管理（投資2.7億元，2023年投產(chǎn)）新能源車整車龍頭加碼布局墨西哥產(chǎn)能祥鑫科技：精密金屬加工（投資1.4億元，2022年投產(chǎn)）?

正在向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的墨西哥給零部件企業(yè)投資建廠提供了廣闊的發(fā)展空間。隨著特斯拉不斷加碼在墨西哥的產(chǎn)能布局，我國(guó)的新能源車零部件企業(yè)也積極追隨至墨西哥建廠。相較于墨西哥本土廠商，我國(guó)零部件企業(yè)在技術(shù)能力和過往經(jīng)驗(yàn)上優(yōu)勢(shì)明顯，有望受益于北美的廣闊市場(chǎng)、擴(kuò)大全球份額。起亞將建設(shè)新能源車生產(chǎn)基地需要應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)貿(mào)易政策的潛在不穩(wěn)定性?

墨西哥受美國(guó)政策干預(yù)的影響較大。例如2023年8月，墨西哥上調(diào)鋼鐵和輕化行業(yè)等392個(gè)稅目的進(jìn)口關(guān)稅；中國(guó)作為墨西哥的第二大貿(mào)易伙伴和第二大進(jìn)口國(guó)，將不可避免地受到影響。瓜納華托州阿瓜斯卡連特斯州人工及管理效率偏低愛科迪：壓鑄（一期投資1.4億元，2016年投產(chǎn)；二期2023年投產(chǎn)）第一汽車、江淮汽車生產(chǎn)基地新泉股份：內(nèi)飾件（投資8,400萬(wàn)美元，2022年投產(chǎn)）?

墨西哥的勞動(dòng)力市場(chǎng)具有很高的靈活性，許多工人以每天或每周為單位被雇用，員工流動(dòng)性很高。墨西哥制造業(yè)工人的效率也不如中國(guó)，且需要支付高額的加班費(fèi)用。：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers20產(chǎn)能出海目的地案例：泰國(guó)泰國(guó)成為中

新能源車企出

的主要目的地區(qū)位優(yōu)勢(shì)輻射東盟區(qū)域汽車貿(mào)易的跳板?

泰國(guó)位于東盟的中心位置，通常被選作進(jìn)入東盟區(qū)域貿(mào)易的跳板。早在20世紀(jì)80年代，日本汽車企業(yè)將生產(chǎn)制造向境外遷移時(shí)，就將泰國(guó)定位為東盟地區(qū)的汽車生產(chǎn)樞紐。泰國(guó)是東盟最大的汽車生產(chǎn)國(guó)和第二大汽車銷售市場(chǎng)，也是亞洲僅次于中國(guó)、日本和韓國(guó)的汽車出口國(guó)。在泰國(guó)政府的政策扶持下，泰國(guó)也成為中國(guó)新能源車企產(chǎn)能出海的主要目的地。面向南太平洋的右舵車出口中心?

泰國(guó)是全球少數(shù)的右舵汽車國(guó)家之一，因此很大比重的汽車出口面對(duì)同樣采用右舵車的印度尼西亞、馬來(lái)西亞、新加坡等東盟國(guó)家以及澳大利亞、南非等英聯(lián)邦國(guó)家。泰國(guó)的地理位置能便利地輻射到這些出口目的地國(guó)家。政策優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)“30·30”政策助力汽車電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，打造東盟最大的新能源車制造基地“亞洲底特律”：東南亞的傳統(tǒng)汽車制造業(yè)中心?

為了建成“東南亞新能源車制造中心和出口基地”

，泰國(guó)制定了“30·30”政策，即：到2030年泰國(guó)國(guó)內(nèi)新能源車替代率必須在30%以上，新能源車產(chǎn)能占比也需達(dá)到30%以上；至2035年，泰國(guó)本土生產(chǎn)的新車將全部實(shí)現(xiàn)零排放。泰國(guó)有將近20家整車制造廠，年均整車生產(chǎn)能力近200萬(wàn)輛，占東南亞汽車市場(chǎng)的一半左右。汽車工業(yè)也是泰國(guó)第一大支柱產(chǎn)業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)工人約占其勞動(dòng)力人口的10%左右。??

在此政策框架下，泰國(guó)國(guó)家新能源車政策委員會(huì)制定了一系列政策來(lái)推動(dòng)新能源車的消費(fèi)和生產(chǎn)，主要包括：下調(diào)消費(fèi)稅稅率、提供消費(fèi)補(bǔ)貼、下調(diào)新能源車的整車進(jìn)口關(guān)稅、減免全散件進(jìn)口組裝車的進(jìn)口關(guān)稅、下調(diào)消費(fèi)稅和提供市場(chǎng)補(bǔ)貼等。因?yàn)檎囘M(jìn)口關(guān)稅減征的優(yōu)惠僅針對(duì)于在泰國(guó)設(shè)廠的車企，且要求其在2025年底前在泰國(guó)生產(chǎn)預(yù)期當(dāng)年進(jìn)口量相等的新能源車，所以將推升海外新能源車企在泰國(guó)投資建廠的熱情。?泰國(guó)擁有近700家一級(jí)汽車零部件供應(yīng)商；全球百大零配件供應(yīng)商中，有超過半數(shù)在泰國(guó)設(shè)立分公司或工廠。泰國(guó)還有超過1,700家規(guī)模較小的二、三級(jí)零配件供應(yīng)商，主要為泰國(guó)本土企業(yè)。因此，整車廠在泰國(guó)的現(xiàn)地零部件采購(gòu)率能夠高達(dá)98%。Colliers21產(chǎn)能出海目的地案例：泰國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀需要應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)貿(mào)易政策的潛在不穩(wěn)定性?

政府換屆等因素影響下，新能源車支持政策的延續(xù)性有待觀察。電動(dòng)車行業(yè)尚處于起步階段，為中國(guó)新能源車企敞開機(jī)遇之窗小眾市場(chǎng)容量有限，需評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)?

在燃油車時(shí)代，日系車企就已牢牢把控泰國(guó)汽車制造業(yè)，但他們的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型緩慢，在一定程度上拖累了泰國(guó)汽車制造的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型速度。這給我國(guó)新能源車企帶來(lái)機(jī)遇的窗口：中國(guó)品牌在近年已迅速占據(jù)泰國(guó)當(dāng)?shù)匦履茉窜囀袌?chǎng)份額七成左右。?右舵車市場(chǎng)屬于小眾市場(chǎng)，車企需要為此專門開發(fā)和生產(chǎn)。右舵車消費(fèi)市場(chǎng)容量相對(duì)有限，越來(lái)越多新能源車企的進(jìn)入勢(shì)必帶來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)。因此，新能源車企應(yīng)充分評(píng)估后再布局。中國(guó)車企將協(xié)助推進(jìn)新能源車基礎(chǔ)設(shè)施的完善，深度參與泰國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈搭建中國(guó)動(dòng)力電池在泰國(guó)的布局企業(yè)時(shí)間具體內(nèi)容?

充電樁、充電站等配套設(shè)施的不完善限制了需求的釋放。中國(guó)新能源車企已開展與泰國(guó)電力部門的合作，協(xié)助其積極布局。計(jì)劃投資25億泰銖建設(shè)新能源車動(dòng)力電池工廠，目標(biāo)在2023年為泰國(guó)市場(chǎng)和出口市場(chǎng)投產(chǎn)上汽正大2022年1月?

泰國(guó)新能源車核心電池廠落地速度較慢。相對(duì)于整車廠在泰的大量布局，動(dòng)力電池企業(yè)相對(duì)缺乏。因此，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)近年來(lái)在泰國(guó)的深度布局將協(xié)助補(bǔ)齊短板。與Nuovo

Plus簽署合作協(xié)議，合資成立泰國(guó)新力于打造面向東盟的電池出口基地有限公司，致高科2022年12月中國(guó)新能源車企在泰國(guó)的充電樁布局比亞迪昂華2023年1月2023年5月計(jì)劃投資38.9億泰銖向其新能源車工廠供應(yīng)電池企業(yè)時(shí)間具體內(nèi)容擬在泰國(guó)建設(shè)電池工廠，為名爵品牌的新能源車生產(chǎn)電池與泰國(guó)Arun

Plus有限公司達(dá)成CTP（高效成組技術(shù)）合作協(xié)議，與泰國(guó)三家電力能源企業(yè)簽署合作協(xié)議，將近600個(gè)充電站接入泰國(guó)公共充電網(wǎng)絡(luò)，覆蓋范圍可達(dá)泰國(guó)公共充電網(wǎng)絡(luò)的50%以上。寧德時(shí)代蜂巢能源億緯鋰能2023年6月2023年7月2023年7月長(zhǎng)城汽車2022年4月助力泰國(guó)成為東南亞地區(qū)的電池生產(chǎn)中心泰國(guó)工廠開工，規(guī)劃年產(chǎn)能6萬(wàn)套電池包模組與泰國(guó)最大的石油化工企業(yè)和貿(mào)易商簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙哪吒汽車2022年9月

方將在“充電樁生產(chǎn)與安裝”、“公共充電服務(wù)”等方面深耕泰國(guó)新能與泰國(guó)EA集團(tuán)合作，擬在泰國(guó)組建合資公司，生產(chǎn)至少6GWH/年產(chǎn)能的電池生產(chǎn)基地源市場(chǎng)。：公開信息，高力國(guó)際整理：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers22產(chǎn)能出海目的地案例：泰國(guó)春武里府哪吒汽車泰國(guó)工廠與泰國(guó)BGAC公司共同投資的新能源車組裝基地，是哪吒汽車的首個(gè)海外工廠。預(yù)計(jì)2024年建成投產(chǎn)華域汽車：儀表盤總成、中控臺(tái)總成、座椅總成、方向盤總成、保險(xiǎn)杠總成、發(fā)動(dòng)機(jī)裝配等（已投產(chǎn)）泰國(guó)新能源車生產(chǎn)基

分布圖規(guī)劃年產(chǎn)能2萬(wàn)輛每年。大城府恒帥股份：電機(jī)（未投產(chǎn)）羅勇府三花智控：熱管理（投資1.02億元人民幣，未投產(chǎn)）北柳府盾安環(huán)境：熱管理（已投產(chǎn)）奧特佳：熱管理（已投產(chǎn)）均勝電子：汽車安全系統(tǒng)（已投產(chǎn)）長(zhǎng)城汽車羅勇工廠長(zhǎng)城汽車海外的第二家全工藝整車廠，2021年投產(chǎn)。上汽名爵泰國(guó)工廠上汽名爵右舵車的全球生產(chǎn)基地，2017年投產(chǎn)比亞迪泰國(guó)工廠比亞迪全資投建的首個(gè)海外乘用車工廠，預(yù)計(jì)2024年建成投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能15萬(wàn)輛每年。長(zhǎng)安汽車新能源汽車生產(chǎn)基地規(guī)劃年產(chǎn)能20萬(wàn)輛。一期將于2025年建成投產(chǎn)，產(chǎn)能為10萬(wàn)輛每年。：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers23產(chǎn)能出海目的地案例：中東歐匈牙利區(qū)位優(yōu)勢(shì)交通優(yōu)勢(shì)比亞迪新能源乘用車生產(chǎn)基地?地處中歐，便利觸及歐洲各大汽車消費(fèi)市場(chǎng)。以匈牙利為例，雖然深處歐洲大陸，但早已通過海運(yùn)、鐵路等交通運(yùn)輸連接的方式，成為

在歐洲的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。比亞迪與匈牙利塞格德市政府簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購(gòu)協(xié)議。這是中國(guó)車企在歐盟地區(qū)建設(shè)的第一座乘用車工廠。波蘭政策優(yōu)勢(shì)福耀玻璃：汽車用玻璃制品均勝電子：汽車安全系統(tǒng)針對(duì)海外投資以及消費(fèi)的減稅或補(bǔ)貼政策上海貝爾：汽車座椅和座椅組件?對(duì)包括新能源車在內(nèi)的制造業(yè)投資活動(dòng)提供支持，支持形式為企業(yè)所得稅減免或現(xiàn)金補(bǔ)貼。例如，捷克的《投資鼓勵(lì)法》等。?對(duì)研發(fā)投資以及戰(zhàn)略性生產(chǎn)投資等進(jìn)行補(bǔ)貼或提供研發(fā)津貼。例如，波蘭的《支持新投資法案》等。匈牙利產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)福耀玻璃：汽車用玻璃制品均勝電子：汽車安全系統(tǒng)具備一定的汽車工業(yè)基礎(chǔ)華城汽車：汽車內(nèi)飾、輕量化鑄鋁、油箱系統(tǒng)、汽車電子?以捷克、斯洛伐克、波蘭、匈牙利、斯洛文尼亞為代表的中東歐國(guó)家有著較成熟的汽車工業(yè)基礎(chǔ)。以捷克為例，捷克有數(shù)百家汽車零部件制造供應(yīng)商，世界汽車零部件廠商50強(qiáng)中有一半在捷克投資。匈牙利的汽車工業(yè)零部件供應(yīng)水平與捷克不分伯仲，擁有體系完備、配套齊全的汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，目前共有汽車及零部件供應(yīng)商700多家，其中有500家都是汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。亞普汽車：燃油處理與蒸發(fā)系統(tǒng)零部件寧波繼峰：座椅零部件、內(nèi)飾零部件上汽集團(tuán)：發(fā)動(dòng)機(jī)和變速器零部件寧德時(shí)代：動(dòng)力電池億緯鋰能：動(dòng)力電池：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers24產(chǎn)能出海目的地案例：中東歐近來(lái)歐洲國(guó)家新能源車政策的主要調(diào)整新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀燃油車的技術(shù)和市場(chǎng)成熟，新能源車產(chǎn)業(yè)還處于起步階段國(guó)家或組織政策變化?

在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，歐洲國(guó)家經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)幾十年的發(fā)展，汽車工業(yè)基礎(chǔ)雄厚發(fā)達(dá)，“三大件”技術(shù)和市場(chǎng)都非常成熟，2023年12月16日宣布結(jié)束新能源車補(bǔ)貼計(jì)劃，將于12月17日停止接受新的電動(dòng)車補(bǔ)貼項(xiàng)目申請(qǐng)。而新能源車還處于起步階段，研發(fā)與生產(chǎn)需要更多資金與技術(shù)，船大難掉頭。德國(guó)核心原材料資源不豐富?

新能源車產(chǎn)業(yè)需要大量的礦產(chǎn)而歐洲的儲(chǔ)量相對(duì)缺乏，尤其是動(dòng)力電池所需的的核心原材料比如鈷、鎳、鋰、石2022年6月14日宣布取消對(duì)插混電動(dòng)汽車1,500英鎊補(bǔ)貼，意味著英國(guó)于2011年開始的電動(dòng)汽車補(bǔ)貼計(jì)劃正式結(jié)束。墨等資源。英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施欠缺?

不完善的充電基礎(chǔ)設(shè)施是制約歐洲新能源車發(fā)展的重要因素。雖然這兩年充電樁增速較快，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上新能源車的增速。2023年宣布將“2030年燃油車禁售令”推遲至2035年執(zhí)行。英國(guó)瑞典需要應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)歐美政策不確定性影響消費(fèi)端需求潛力釋放2022年11月瑞典政府宣布將不再對(duì)購(gòu)買電動(dòng)汽車提供激勵(lì)措施。?隨著歐美多國(guó)新能源車補(bǔ)貼政策的退坡或取消，在產(chǎn)業(yè)鏈并不完善、種種弊端未解決的情況下，新能源車在部分歐美國(guó)家的滲透速度正在或即將放緩。（具體政策變化見右表）2023年12月14日，法國(guó)政府公布補(bǔ)貼政策修訂后的合規(guī)電動(dòng)汽車名單。最新的新能源車補(bǔ)貼政策引入了新的“碳足跡”評(píng)分計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。政府將依據(jù)多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行打分，商品距離法國(guó)的路程越長(zhǎng)，得分越低。法國(guó)新規(guī)實(shí)際上是將非歐洲制造的新能源車拒之門外。維護(hù)自身供應(yīng)鏈安全法國(guó)歐盟?目前歐洲的動(dòng)力電池在設(shè)備、材料及產(chǎn)能上對(duì)國(guó)外企業(yè)，尤其是中國(guó)企業(yè)的依賴程度很高。為了維護(hù)供應(yīng)鏈安全，歐洲各國(guó)政府逐漸建立電池法規(guī)，進(jìn)行大規(guī)模公共補(bǔ)貼、扶持本土電池企業(yè)。從政策上看，未來(lái)歐洲電池產(chǎn)業(yè)鏈日益成熟之后，不排除會(huì)有針對(duì)本土供應(yīng)商的保護(hù)政策，例如歐盟啟動(dòng)旨在評(píng)估是否需要征收反傾銷關(guān)稅的反補(bǔ)貼調(diào)查程序。地緣政治德國(guó)和歐盟委員會(huì)在2023年3月25日達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，歐盟將允許合成燃料汽車在2035年后繼續(xù)銷售使用。?海外國(guó)家存在政治環(huán)境變化的可能性，引發(fā)新能源車支持政策退坡、對(duì)華經(jīng)貿(mào)關(guān)系波折，存在不確定性。：公開信息，高力國(guó)際整理Colliers25中國(guó)新能源汽車出海洞察3.應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)Colliers26破浪出海，繁榮中仍存隱憂01

宏觀層面

02產(chǎn)能落地層面?

監(jiān)管環(huán)境與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?

可持續(xù)要求與ESG政策應(yīng)對(duì)?

文化環(huán)境與消費(fèi)偏好差異?

基礎(chǔ)設(shè)施差距帶來(lái)挑戰(zhàn)海外泛政治風(fēng)險(xiǎn)Colliers27海外泛政治風(fēng)險(xiǎn)與政策變化風(fēng)險(xiǎn)近幾年來(lái)，國(guó)際政治風(fēng)險(xiǎn)上升至高點(diǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升、貿(mào)易壁壘增加。中國(guó)企業(yè)出海面對(duì)的投資環(huán)境也空前復(fù)雜：歐美與部分“”沿線國(guó)家的政治政策存在不穩(wěn)定因素，民族主義情緒高漲；貿(mào)易壁壘也更加多元化，不僅有粗暴的關(guān)稅壁壘，還包括碳稅、本地供應(yīng)鏈、勞工等多方面的要求。因此，中國(guó)企業(yè)需要更多關(guān)注這些領(lǐng)域的問題，有所應(yīng)對(duì)。美國(guó)對(duì)華干預(yù)打壓發(fā)展中國(guó)家（東南亞、拉美）歐洲及法律風(fēng)險(xiǎn)政策不確定性美國(guó)市場(chǎng)容量巨大、商機(jī)繁多、法律制度完善，吸引了大量外國(guó)公司在此投資和經(jīng)營(yíng)。但隨著中美關(guān)系降溫，投資領(lǐng)域已經(jīng)成為美國(guó)政府和國(guó)會(huì)重點(diǎn)審查的對(duì)象。??歐洲面臨著民粹主義抬頭和風(fēng)險(xiǎn)。隨著歐洲國(guó)家進(jìn)一步加強(qiáng)外資審查，中國(guó)企業(yè)對(duì)歐投資前景的不確定性增大。?東南亞一直是中國(guó)企業(yè)“走出去”的首選??地區(qū)之一，但對(duì)東南亞的投資也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如政策落實(shí)的不確定性高、匯率波動(dòng)大等。特別是2020年以來(lái)，個(gè)別東南亞國(guó)家調(diào)整了針對(duì)中國(guó)投資的政策。同時(shí)，印度、日本等國(guó)趁機(jī)介入中國(guó)對(duì)東南亞的投資項(xiàng)目，企圖遏制中國(guó)在東南亞的影響力并追求自身利益最大化。赴美投資的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)集中在對(duì)華政策的不確定性。近年來(lái)，中國(guó)已經(jīng)成為受“長(zhǎng)臂管轄”制裁第二多的國(guó)家，僅次于俄羅斯。近日，美國(guó)將技術(shù)方面的對(duì)華“去風(fēng)險(xiǎn)”擴(kuò)大到新能源車領(lǐng)域：拜登政府以潛在的“國(guó)家安全”風(fēng)險(xiǎn)為由，下令對(duì)中國(guó)新能源車展開調(diào)查。企業(yè)對(duì)歐投資，法律風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。數(shù)據(jù)顯示，并購(gòu)重組事件中，因企業(yè)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)防范不夠而導(dǎo)致失敗的幾率高達(dá)70%。在歐洲，很少有國(guó)家專門給外商設(shè)立單獨(dú)的法律框架，中國(guó)企業(yè)若并購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，需要深入了解目標(biāo)區(qū)域范圍內(nèi)的法律情況，尤其是稅法、勞動(dòng)法、公司法等。拉丁美洲的墨西哥、巴西等也是中國(guó)企業(yè)的主要出海目的地，但均存在受美國(guó)政策干預(yù)、政局不穩(wěn)定因素等隱患。?2023年12月1日，美國(guó)政府發(fā)布關(guān)于新能源車稅收減免的擬議新規(guī)則。根據(jù)新規(guī)則，從2024年起，新能源車企業(yè)若要享受最高7,500美元的聯(lián)邦稅收抵免，至少有40%的電池所需重要礦物必須來(lái)自美國(guó)或北美自由貿(mào)易伙伴；到2027年，這一比例將升至80%。?Colliers28監(jiān)管環(huán)境與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)為了降低境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，更好地應(yīng)對(duì)境外合規(guī)挑戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)亟須深入了解不同國(guó)家的政策法規(guī)、文化、風(fēng)險(xiǎn)等，從產(chǎn)品、技術(shù)、支付、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面，結(jié)合自身實(shí)際情況加強(qiáng)合規(guī)管理，建立起一套有效、全面、有針對(duì)性的合規(guī)體系，為企業(yè)的域外經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。美國(guó)歐洲違規(guī)處罰嚴(yán)苛發(fā)展中國(guó)家（東南亞、拉美）國(guó)家等機(jī)關(guān)聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)管理指廉政風(fēng)險(xiǎn)高企引》，為中國(guó)企業(yè)出海時(shí)如何提升境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)管理水平提供了參考和啟示：加強(qiáng)對(duì)華執(zhí)法關(guān)注??境外投資中，企業(yè)要關(guān)注市場(chǎng)準(zhǔn)入、貿(mào)易家安全審查、行業(yè)監(jiān)管、外匯管理、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資等方面的具體要求。、國(guó)??美國(guó)針對(duì)外資企業(yè)的監(jiān)管態(tài)勢(shì)日趨嚴(yán)峻，中國(guó)公司尤其被明確列為執(zhí)法重點(diǎn)。根據(jù)歐盟的《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》，一切向歐盟境內(nèi)主體提供服務(wù)并處理個(gè)人數(shù)據(jù)者，均受到該法的管轄，中國(guó)企業(yè)也不例外。??拉丁美洲和東南亞國(guó)家的“清廉指數(shù)”得分普遍較低。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平不高，腐敗現(xiàn)象突出，東道國(guó)通過中介機(jī)構(gòu)向投標(biāo)方索賄的“潛規(guī)則”并不鮮見，這也使得中國(guó)企業(yè)在這些國(guó)家開展域外經(jīng)營(yíng)時(shí)面臨著更大的合規(guī)壓力。?境外日常經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)要關(guān)注勞工權(quán)利保護(hù)、環(huán)境保護(hù)、數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、反腐敗、反賄賂、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資、貿(mào)易財(cái)務(wù)稅收等方面的具體要求。根據(jù)美國(guó)《2012年國(guó)防授權(quán)法》，對(duì)于一個(gè)非美國(guó)實(shí)體，如果其存在違反美國(guó)貿(mào)易制裁措施的重大交易，即使相關(guān)交易不存在任何美國(guó)連接點(diǎn)，美國(guó)仍然可以對(duì)其施加制裁。這些都預(yù)示著美國(guó)政府對(duì)中國(guó)公司的執(zhí)法關(guān)注正在進(jìn)一步強(qiáng)化。、企業(yè)違反該法案最高可能承擔(dān)兩千萬(wàn)歐元或者企業(yè)上一年度全球營(yíng)業(yè)收入的4%（兩者取其高）的罰款，對(duì)企業(yè)影響巨大。合規(guī)發(fā)展生產(chǎn)合規(guī)產(chǎn)品品質(zhì)資質(zhì)許可產(chǎn)地證明ESG知識(shí)產(chǎn)權(quán)合規(guī)商標(biāo)市場(chǎng)合規(guī)稅務(wù)法律法規(guī)貿(mào)易規(guī)則平臺(tái)規(guī)則金融合規(guī)本土牌照數(shù)據(jù)安全隱私保護(hù)反欺詐專利包裝產(chǎn)品說(shuō)明Colliers29可持續(xù)要求與ESG政策應(yīng)對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)于環(huán)境、社會(huì)和治理的要求和標(biāo)準(zhǔn)各不相同。對(duì)產(chǎn)能出海的新能源車企來(lái)說(shuō)，開發(fā)建設(shè)過程中的大型工程施工類項(xiàng)目容易對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成影響。因此，企業(yè)在海外建廠和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中，需要遵守當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境保護(hù)法律和標(biāo)準(zhǔn)。如果違法相關(guān)的法律法規(guī)，項(xiàng)目可能面臨著被暫?；蜿P(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)歐洲材料回收要求+供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制“電池護(hù)照”即將生效??美國(guó)《削減通脹法案》要求企業(yè)提供電池碳足跡聲明和標(biāo)簽，并設(shè)定最低回收率及材料回收目標(biāo)。因此，企業(yè)需要提供電池二維碼和數(shù)字護(hù)照。電池制造商、進(jìn)口商等市場(chǎng)主體必須通過供應(yīng)鏈盡職調(diào)查，收集或驗(yàn)證所售??歐盟的《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》要求任何與歐盟存在貿(mào)易關(guān)系的非歐盟企業(yè)在未來(lái)必須進(jìn)行ESG報(bào)告披露，否則其出口的商品會(huì)被拒絕進(jìn)入歐盟市場(chǎng)。電池產(chǎn)品的原材料及信息，以確定和減輕與原材料采購(gòu)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。作為應(yīng)對(duì)，中國(guó)新能源車企的產(chǎn)能出海和ESG合規(guī)正在提速。2023年通過的《歐盟電池和廢電池法規(guī)》要求，自2027年起，出口到歐洲的動(dòng)力電池必須持有符合要求的“電池護(hù)照”，記錄電池的制造商、材料成分、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息。這將給國(guó)內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)帶來(lái)重大挑戰(zhàn)，例如：中國(guó)企業(yè)普遍缺乏成熟的數(shù)字化工具來(lái)搜集與供應(yīng)鏈相關(guān)的碳足跡，與碳足跡相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)不統(tǒng)一，國(guó)際互認(rèn)機(jī)制未建立，法規(guī)規(guī)定了再生原材料的比例要求但國(guó)內(nèi)暫未建立再生原材料認(rèn)定機(jī)制等。美歐近