證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》第五次課時(shí)訓(xùn)練卷

證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》第五次課

時(shí)訓(xùn)練卷

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)

格和銷量之間存在的關(guān)系是()O

A、自相關(guān)關(guān)系

B、共變關(guān)系

C、因果關(guān)系

D、相關(guān)關(guān)系

【參考答案】：C

2、關(guān)于B系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

B、B系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

【參考答案】：D

風(fēng)險(xiǎn)益價(jià)才是對(duì)放棄激起消費(fèi)的補(bǔ)償

3、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，一般而言

其應(yīng)收賬款數(shù)額可能會(huì)(),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快。

A、大幅上升

B、大幅下降

C、基本不變

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P208o

4、KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮了()因素。

A、最高價(jià)、最低價(jià)

B、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)

C、開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)

D、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)

【參考答案】：D

KDJ是在RSV的基礎(chǔ)上通過(guò)對(duì)指數(shù)的平滑移動(dòng)平均計(jì)算出來(lái)的，

RSV(n)：(Ct—Ln)/(Hn—Ln)X100,其中Ct是當(dāng)天收盤(pán)價(jià),Hn、Ln

分別是最近n日內(nèi)(包括當(dāng)天)出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià)，n為選定的時(shí)間

參數(shù)。通過(guò)公式可以看出KDJ的計(jì)算考慮了收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。

本題的最佳答案是D選項(xiàng)。

5、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀

行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為OO

A、貼現(xiàn)率

B、再貼現(xiàn)率

C、同業(yè)拆借率

D、回購(gòu)利率

【參考答案】：B

6、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門(mén)類()個(gè)，

行業(yè)大類95個(gè)。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：D

7、暗含在到期收益率計(jì)算中的一個(gè)假設(shè)條件是()，因而到期收

益率是一個(gè)預(yù)期收益率。

A、債券的息票利息不能按持有期收益率再投資

B、債券的息票利息不能按到期收益率再投資

C、債券的息票利息能按持有期收益率再投資

D、債券的息票利息能按到期收益率再投資

【參考答案】：D

暗含在到期收益率計(jì)算中的一個(gè)假設(shè)條件是債券的息票利息能按到

期收益率再投資，因而到期收益率是一個(gè)預(yù)期收益率。也就是說(shuō)，到期

收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿，且票面利息以

到期收益率做再投資。如果不能同時(shí)滿足這兩個(gè)條件，投資者的實(shí)際收

益率就會(huì)高于或

低于到期收益率。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。

8、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡(jiǎn)寫(xiě)是()o

A、BLAS

B、RSI

C、DMI

D、KDJ

【參考答案】：B

【解析】相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)英文簡(jiǎn)寫(xiě)為RSI,它以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變

動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱，

是一種超買(mǎi)超賣型指標(biāo)。

9、在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)煉鋼廠等重工業(yè)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，最好運(yùn)用()

作為估價(jià)指標(biāo)。

A、稅后利潤(rùn)

B、現(xiàn)金流量

C、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

D、有形資產(chǎn)的賬面價(jià)值

【參考答案】：D

10、評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是()O

A、資產(chǎn)負(fù)債比率

B、現(xiàn)金滿足投資比率

C、營(yíng)運(yùn)指數(shù)

D、存貨周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：C

11、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開(kāi)重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)做

到：()。

A、履行保密義務(wù)

B、可以傳遞給委托單位

C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買(mǎi)賣證

券

D、可以將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性

【參考答案】：A

12、()規(guī)定，證券公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事證券投資咨詢、與證券交

易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)等證券業(yè)務(wù)。

A、《證券法》

B、《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》

C、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

D、《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》

【參考答案】：A

【解析】熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)

務(wù)的關(guān)系。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P416o

13、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)()翻一番，同等價(jià)

位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便

宜。

A、每6個(gè)月

B、每12個(gè)月

C、每18個(gè)月

D、每24個(gè)月

【參考答案】：C

14、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由()個(gè)與升波浪

和()個(gè)下降波浪組成。

A、8、5

B、3、5

C、5、3

D、5、8

【參考答案】：C

15、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程

式是()。

A、證券特征線方程

B、資本市場(chǎng)線方程

C、證券市場(chǎng)線方程

D、套利定價(jià)方程

【參考答案】：B

16、某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按

年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為OO

A、12597.12元

B、12400元

C、10800元

D、13310元

【參考答案】：A

【解析】計(jì)算如下：該項(xiàng)投資的終值

=10000X(1+8%)3=12597.12(元)

考點(diǎn)：熟悉貨幣的時(shí)間價(jià)值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計(jì)算。

見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P26o

17、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是()o

A.|r|<l

B、|r|Wl

C、|r：21

D.|r|>l

【參考答案】：B

【解析】相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是|r|W1。

18、()是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A、頭肩形態(tài)

B、雙重頂(底)

C、圓弧形態(tài)

D、喇叭形

【參考答案】：A

19、運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至排除()o

A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C、利率風(fēng)險(xiǎn)

D、政策風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

20、證券投資顧問(wèn)服務(wù)賽用應(yīng)當(dāng)以()收取。

A、證券投資顧問(wèn)人員以個(gè)人名義

B、證券投資顧問(wèn)人員通過(guò)個(gè)人賬戶

C、現(xiàn)金

D、公司賬戶

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P426o

21、下列各項(xiàng)中，對(duì)公司長(zhǎng)期償債能力沒(méi)有影響的是()o

A、擔(dān)保責(zé)任

B、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債

C、長(zhǎng)期租賃

D、或有項(xiàng)目

【參考答案】：B

【解析】除了通過(guò)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系

計(jì)算出的各種比率用以評(píng)價(jià)和分析公司的長(zhǎng)期償債能力以外，還有一些

因素影響公司的長(zhǎng)期償債能力，例如：擔(dān)保責(zé)任、長(zhǎng)期租賃、或有項(xiàng)目。

國(guó)債是一種安全性較強(qiáng)的投資品種，一般不會(huì)對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力產(chǎn)

生影響。

22、()是指中央銀行規(guī)定的金額機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金

清算需求而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、存款準(zhǔn)備金率

C、超額存款準(zhǔn)備金率

D、再貼現(xiàn)率

【參考答案】：A

23、技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其

中()。

A、DEA是基礎(chǔ)

B、EMA是基礎(chǔ)

C、DIF是基礎(chǔ)

D、(EMA-DEA)是基礎(chǔ)

【參考答案】：C

24、金融期貨的標(biāo)的物包括()o

A＞股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】:D

25、我國(guó)中央銀行用()代表狹義貨幣供應(yīng)量。

A、Mo

B、Ml

C、M2

D、準(zhǔn)貨幣

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見(jiàn)教材第三章第一節(jié),

P81o

26、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析

法的描述，正確的是()O

A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的

動(dòng)態(tài)研究

C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察

D、總量分析比結(jié)構(gòu)分析更重要

【參考答案】：B

【解析】總量分析和結(jié)構(gòu)分析是相互聯(lián)系的，要結(jié)合起來(lái)使用，所

以A和D不正確。結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分的相互關(guān)系研

究，所以C不正確。

27、()把“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長(zhǎng)期收

益率為投資目標(biāo)。

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、心理分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：D

28、關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計(jì)算，以下說(shuō)法正確的是()。

A、附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益

B、貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價(jià)格

C、貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率

D、相對(duì)于附息債券，無(wú)息債券的到期收益率的計(jì)算更復(fù)雜

【參考答案】：B

29、()被稱為“價(jià)值投資之父”。

A、沃金

B、格雷厄姆

C、斯蒂安

D、艾爾蒙多

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代

表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P6o

30、ASAF的宗旨是通過(guò)亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)之間的交流與合

作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊(cè)

地在()O

A、日本

B、韓國(guó)

C、中國(guó)香港

D、澳大利亞

【參考答案】：D

31、可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是()o

A、先行性指標(biāo)

B、同步性指標(biāo)

C、滯后性指標(biāo)

D、以上都是

【參考答案】：A

32、下列指標(biāo)的計(jì)算不是使用一張財(cái)務(wù)報(bào)表就可得出的是()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、銷售凈利率

C、資產(chǎn)負(fù)債比率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A

33、計(jì)算CPi是確定一個(gè)固定的代表平均水平的一攬子商品和服務(wù),

并根據(jù)其()除以基準(zhǔn)年份的價(jià)值。

A、當(dāng)前凈值

B、當(dāng)前價(jià)值

C、當(dāng)前市值

D、歷史價(jià)值

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計(jì)算方

法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。

見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P73o

34、“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的()兩種不同性質(zhì)的

股票。

A、國(guó)家股和社會(huì)流通股

B、國(guó)家股和法人股

C、非流通股和社會(huì)流通股

D、A股和B股

【參考答案】：C

【解析】由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩

種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會(huì)流通股。這兩類股票表現(xiàn)出不同

股、不同價(jià)、不同權(quán)的特征，這一特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)被稱之為股權(quán)

分置。

35、通過(guò)CHA考試的人員，如果擁有財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資

領(lǐng)域()年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國(guó)際注冊(cè)證券投資分析師協(xié)

會(huì)授予的CHA稱號(hào)。

A、1

B,2

C、3

D、5

【參考答案】：C

36、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是()o

A、動(dòng)態(tài)分析

B、靜態(tài)分析

C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

【參考答案】：C

37、()是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。

A、銀行利率

B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

C、稅收待遇

D、市場(chǎng)利率

【參考答案】：C

38、()是證券指數(shù)統(tǒng)計(jì)中最常用的分類法之一。

A、標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法

B、道-瓊斯分類法

C、上市公司行業(yè)分類

D、國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類

【參考答案】：B

【解析】道?瓊斯分類法是在19世紀(jì)末為選取在紐約證券交易所

上市的有代表性的股票而對(duì)各公司進(jìn)行的分類，是證券指數(shù)統(tǒng)計(jì)中最常

用的分類法之一。

39、特雷諾指數(shù)是()o

A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

【參考答案】：B

40、以下不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是()o

A、電視

B、廣播

C、報(bào)紙雜志

D、內(nèi)部刊物

【參考答案】：D

41、需要政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該包括()o

A、能源行業(yè)

B、公共產(chǎn)業(yè)

C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

42、只有預(yù)計(jì)()發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量的或有負(fù)債，才

可在報(bào)表中予以反映，否則只需作為報(bào)表附注予以披露。

A、可能

B、很可能

C、可靠

D、極為可能

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的主要項(xiàng)目，掌握會(huì)計(jì)報(bào)表

附注對(duì)基本財(cái)務(wù)比率的影響。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P228o

43、()認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。

A、市場(chǎng)預(yù)期理論

B、流動(dòng)性偏好理論

C、市場(chǎng)分割理論Yd)」；(V)

D、優(yōu)先偏好理論

【參考答案】：A

【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論，又稱無(wú)偏預(yù)期理論，它認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)

完全取決于對(duì)未來(lái)利率的市場(chǎng)預(yù)期。在市場(chǎng)預(yù)期理論中。某一時(shí)點(diǎn)的各

種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債

券都取得相同的即期收益率，即長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物,

長(zhǎng)、短期債券取得相同的利率，即市場(chǎng)是均衡的。A選項(xiàng)符合題意。

44、當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。

A、0

B、Bo1

C、-1

D、Do上述都不對(duì)

【參考答案】：C

【解析】相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小,

特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。

45、下列關(guān)于ETF和LDF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A、當(dāng)ETF或L0F的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市

場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF或L0F,然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利

B、當(dāng)ETF或L0F的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市

場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入ETF或L0F,然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回

C、L0F一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是100萬(wàn)份，因此資金規(guī)

模較小的普通投資者不適宜參與深市L0F的套利交易

D、與普通開(kāi)放式基金不同，ETF或L0F的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者

提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能

【參考答案】：C

46、下列不是財(cái)政政策手段的是()o

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、發(fā)行國(guó)債

D、利率

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，

P98o

47、最優(yōu)證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差

異曲線的(),是使投資者最滿意的有效組合。

A、位置最低

B、位置最高

C、曲度最小

D、曲度最大

【參考答案】：B

【解析】最優(yōu)證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的

無(wú)差異曲線的位置最高，是使投資者最滿意的有效組合。

48、該公司的股票市盈率是()o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：C

49、進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為()o

A、技術(shù)分析和基本分析

B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析

C、技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析

D、市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：A

50、產(chǎn)業(yè)布局政策的()原則是鼓勵(lì)各地區(qū)根據(jù)自身資源、經(jīng)濟(jì)、

技術(shù)條件，發(fā)展具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。

A、經(jīng)濟(jì)性

B、合理性

C、協(xié)調(diào)性

D、平衡性

【參考答案】：B

【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P159o

51、夏普指數(shù)是()o

A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

【參考答案】：A

52、能夠用來(lái)判斷公司生命周期所處階段的指標(biāo)是()o

A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

【參考答案】：D

53、()是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B、產(chǎn)業(yè)組織政策

C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D、產(chǎn)業(yè)布局政策

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié),

P157O

54、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)

價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則()。

A、轉(zhuǎn)換升水比率15%

B、轉(zhuǎn)換貼水比率150%

C、轉(zhuǎn)換升水比率25%

D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%

【參考答案】：C

【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20X40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券

的市場(chǎng)價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-

800)+800X100%=25%o

55、信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于()o

A、收入型證券組合

B、貨幣市場(chǎng)型證券組合

C、指數(shù)化型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：C

【解析】對(duì)于證券組合管理者而言，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，信奉

有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均

的收益水平，模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。

56、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，

規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于(),則將其劃入該業(yè)

務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

57、下列結(jié)論正確的是()o

A、所有投資者都具有相同的證券組合可行域

B、一般而言，不同的投資者可能具有不同的證券組合可行域

C、不同的投資者不可能具有相同的證券組合可行域

D、結(jié)論A、B、C都是錯(cuò)誤的

【參考答案】：B

58、價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是()o

[2012年3月真題]

A、操作風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、資金風(fēng)險(xiǎn)

D、政策風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概述。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)差的逆向

運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

59、西方投資非?？粗?)移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依

據(jù)。

A、100天

B、150天

C、200天

D、250天

【參考答案】：C

【解析】熟悉移動(dòng)平均線的含義、特點(diǎn)和計(jì)算方法。見(jiàn)教材第六章

第三節(jié)，P306o

60、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C、這類行業(yè)初始投入資本較大.阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

D、對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

【參考答案】：C

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于股指期貨的跨期套利，下列說(shuō)法正確的有()O

A、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利

B、牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)期交割合約的價(jià)差將變大

C、熊市套利者會(huì)賣出近期的股指期貨合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的股指期貨

合約

D、跨期套利即市場(chǎng)間價(jià)差套利

【參考答案】：A,B,C

2、下述關(guān)于可行域的描述正確的是()o

A、可行域可能是平面上的一條線

B、可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域

C、可行域就是有效邊界

D、可行域是由有效組合構(gòu)成的

【參考答案】：A,B

3、關(guān)于內(nèi)在價(jià)值，下列說(shuō)法正確的有()o

A、是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格

B、由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定

C、市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的

D、受外在因素比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等影響

【參考答案】：A,B,C

【解析】?jī)?nèi)在價(jià)值不受外在因素比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情

緒波動(dòng)等影響。

4、影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有()o

A、發(fā)行上市制度

B、市場(chǎng)設(shè)立制度

C、上市公司質(zhì)量

D、股權(quán)流通制度

【參考答案】：A,B,D

5、下列不屬于著名的整理形態(tài)的是？()

A、三角形

B、圓形

C、矩形

D、旗形

E、楔形

【參考答案】：B

6、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢(shì)的大小與()的長(zhǎng)度有關(guān)。

A、上影線

B、下影線

C、實(shí)體

D、成交量

【參考答案】：B,C

7、下列證券投資信息來(lái)源中，屬于我國(guó)宏觀調(diào)控部門(mén)的是()o

A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

B、中國(guó)人民銀行

C、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

D、財(cái)政部

E、商務(wù)部

【參考答案】：A,B,D,E

【解析】2009版P8頁(yè)

8、已知某公司今年的營(yíng)業(yè)收入額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額、利潤(rùn)總額、

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)額以及所得稅率。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算：()O

A、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率

B、股息支付率

C、流動(dòng)比率

D、營(yíng)業(yè)凈利率

E、速動(dòng)比率

【參考答案】：A,D

9、道-瓊斯分類法把股票分為()o

A、農(nóng)業(yè)

B、工業(yè)

C、運(yùn)輸業(yè)

D、公用事業(yè)

【參考答案】：B,C,D

10、以下屬于負(fù)債比率的有OO

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、產(chǎn)權(quán)比率

C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D、已獲利息倍數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈

值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。

11、切點(diǎn)證券組合T的經(jīng)濟(jì)意義有()o

A、所有投資者擁有完全相同的有效邊界

B、當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就等于市場(chǎng)組合

C、投資者在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上面對(duì)的證券組合可行域及有效邊界

不再是純粹由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的，而是包含了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券在內(nèi)

D、每個(gè)投資者手中持有的全部風(fēng)險(xiǎn)證券所形成的風(fēng)險(xiǎn)證券組合在

結(jié)構(gòu)上恰好與切點(diǎn)證券組合T相同

【參考答案】：A,B,D

【解析】C項(xiàng)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券對(duì)有效邊界的影響。故答案不選C。

12、金融工程的核心技術(shù)是指()o

A、組合技術(shù)

B、分解技術(shù)

C、分化技術(shù)

D、整合技術(shù)

【參考答案】：A,B

【解析】結(jié)構(gòu)化的分解、組合、整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

13、國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有()o

A、小盤(pán)股策略

B、反向投資策略

C、動(dòng)量投資策略

D、時(shí)間分散化策略

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有

動(dòng)量投資策略、反向投資策略、小盤(pán)股策略和時(shí)間分散化策略等。

14、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與()有關(guān)。

A、無(wú)形資產(chǎn)凈值

B、無(wú)形資產(chǎn)總額

C、股東權(quán)益

D、負(fù)債總額

【參考答案】：A,C,D

15、從股東的角度看，在公司全部資本利潤(rùn)率超過(guò)因借款而支付的

利息率時(shí)，OO

A、股東不會(huì)受益

B、股東會(huì)受益

C、可以適當(dāng)增加負(fù)債

D、可以適當(dāng)減少負(fù)債

【參考答案】：B,C

16、成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在()o

A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張

B、區(qū)域的橫向滲透能力

C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力

D、政府的扶持力度

【參考答案】：A,B,C

17、在股指期貨套利的類型中，在不同期貨合約之間進(jìn)行價(jià)差交易

的套利包括O0

A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

B、市場(chǎng)間價(jià)差套利

C、同品種價(jià)差套利

D、跨品種價(jià)差套利

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考核的是股指期貨在不同期貨合約間進(jìn)行價(jià)差交易套

利的類型。股指期貨的套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間套利，

稱之為期現(xiàn)套利；二是在不同的期貨合約之間進(jìn)行價(jià)差交易套利，其包

括市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利、市場(chǎng)間價(jià)差套利和跨品種價(jià)差套利。

18、推出融資融券業(yè)務(wù)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)包括()o

A、對(duì)標(biāo)的證券有助漲助跌的作用

B、使得證券交易更易被操縱

C、對(duì)金融體系的穩(wěn)定性帶來(lái)一定威脅

D、不利于投資者利用衍生工具進(jìn)行避險(xiǎn)和套利

【參考答案】：A,B,C

【解析】掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市

場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，PI30o

19、稅收對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有調(diào)節(jié)()的功能。

A、社會(huì)總供求結(jié)構(gòu)

B、國(guó)際收支

C、收入分配

D、貨幣供應(yīng)量

【參考答案】：A,B

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析包括三方面：財(cái)政政策、貨幣政策、收

入政策。稅收屬于財(cái)政政策，稅收對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能表現(xiàn)在：調(diào)節(jié)

和制約企業(yè)間的稅負(fù)水平、通過(guò)差別稅收來(lái)控制需求數(shù)量和調(diào)節(jié)供求結(jié)

構(gòu)、通過(guò)進(jìn)口關(guān)稅政策和出口退稅政策調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。C項(xiàng)是收入

政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能，D項(xiàng)為貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能。

20、常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有()o

A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

B、資產(chǎn)租賃

C、擔(dān)保

D、關(guān)聯(lián)方共同投資

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P258o

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、基本分析法的缺點(diǎn)主要是OO

A、不能全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)

B、對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

C、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

D、應(yīng)用起來(lái)比較復(fù)雜

【參考答案】：B,C

2、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、銷售凈利率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P206o

3、我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部

門(mén)規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括OO

A、《中華人民共和國(guó)證券法》

B、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

C、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的

通知》

D、《證券公司內(nèi)部控制指引》

【參考答案】：A,B,C,D

4、某3年期一次還本付息債券按單利計(jì)息，其年利率為8%,票面

值為1000元，必要收益率假定為10%,按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為(求現(xiàn)

值)()。

A、800元

B、1243元

C、932元

D、760元

【參考答案】：C

5、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面應(yīng)用的是()o

A、牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇那些低B系數(shù)的證券或組合

B、牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇那些高B系數(shù)的證券或組合

C、熊市到來(lái)之際，應(yīng)選擇那些低B系數(shù)的證券或組合

D、熊市到來(lái)之際，應(yīng)選擇那些高B系數(shù)的證券或組合

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握證券B系數(shù)的含義和應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第

三節(jié)，P350o

6、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括()o

A、長(zhǎng)期租賃

B、擔(dān)保責(zé)任

C、或有項(xiàng)目

D、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

【參考答案】：A,B,C

7、一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確

認(rèn)，具體為OO

A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大

C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減

D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉價(jià)量關(guān)系變化規(guī)律。見(jiàn)教材第六章第一節(jié)，

P266o

8、套利定價(jià)理論認(rèn)為()o

A、市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的

因素風(fēng)險(xiǎn)決定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益

率

C、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

D、當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到

套利機(jī)會(huì)消失為止

【參考答案】：A,B,C,D

9、分析公司長(zhǎng)期償債能力應(yīng)考慮的因素()o

A、盈利能力

B、投資效果

C、權(quán)益資金的增長(zhǎng)與穩(wěn)定程度

D、企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第一

節(jié)，P189o

10、根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于“可選消費(fèi)”行

業(yè)是()。

A、飲料

B、紙類與林業(yè)產(chǎn)品

C、休閑設(shè)備和用品

D、紡織品、服裝

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P141o

11、隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì),

主要包括()O

A、人力資源投資

B、外商投資

C、企業(yè)投資

D、政府投資

【參考答案】：B,C,D

12、名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的()來(lái)近似。

A、到期收益率

B、即期利率

C、零利率

D、真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見(jiàn)教材第二章

第二節(jié)，P31o

13、在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的()有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。

A、標(biāo)的物

B、合約規(guī)模

C、交割時(shí)間

D、標(biāo)價(jià)方法

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的。見(jiàn)教材第二章

第四節(jié)，P56o

14、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及()o

A、堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

B、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、

可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)

C、調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策

D、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

【參考答案】：A,B,C,D

15、分析公司的市場(chǎng)營(yíng)銷包括分析()o

A、產(chǎn)品的市場(chǎng)需求彈性

B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場(chǎng)占有率

C、顧客滿意度和購(gòu)買(mǎi)力

D、營(yíng)業(yè)成本與費(fèi)用控制

【參考答案】：A,B,C,D

16、如果以投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么常見(jiàn)的證券

組合有OO

A、指數(shù)化型

B、被動(dòng)管理型

C、增長(zhǎng)型

D、貨幣市場(chǎng)型

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié),

P321O

17、對(duì)公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括()o

A、區(qū)位內(nèi)的自然條件

B、區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件

C、區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策

D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色

【參考答案】：A,B,C,D

18、非公開(kāi)發(fā)行限售股發(fā)行對(duì)象屬于以下()之一的，認(rèn)購(gòu)的股份

自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

A、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人

B、通過(guò)本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者

C、董事會(huì)擬引入的境內(nèi)投資者

D、董事會(huì)擬引入的境外投資者

【參考答案】：A,B,C,D

19、投機(jī)與投資的關(guān)系主要有()o

A、投機(jī)者持有某證券的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)；投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期

行為

B、投資者主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊；投機(jī)者可以

是與國(guó)民經(jīng)濟(jì)相關(guān)的各個(gè)行業(yè)

C、投資者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；投機(jī)者的行為比較穩(wěn)

妥，風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)小

D、投資包含投機(jī)，二者是密不可分的

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我

國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P112o

20、下列屬于債券收益率特性的是（）o

A、當(dāng)期收益率可以反映每單位投資的資本收益

B、到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同

貼現(xiàn)率

C、即期利率也稱“零利率”，是零息債券到期收益率的簡(jiǎn)稱

D、持有期收益率是指買(mǎi)人債券到賣出債券期間所獲得的年平均收

益

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持

有期收益率、贖回收益率的計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P35?38。

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、權(quán)證的杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度

是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍。（）

【參考答案】：正確

【解析】權(quán)證的杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅

度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍。

2、從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率

市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，它是以上幾大市場(chǎng)基本金融

工具的部分整合體。（）

【參考答案】：正確

【解析】從理論上講，任意兩類或兩類以上的基本金融工具都可以

相互整合，形成新的混合金融工具。從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主

要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，

它是以上幾大市場(chǎng)基本金融工具的部分整合體，它的產(chǎn)生與應(yīng)用來(lái)源于

投資人或發(fā)行人的需求。

3、成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】成熟期的行業(yè)盈利水平比較穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。

4、套利是期貨投機(jī)的特殊方式，使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合

約絕對(duì)價(jià)格的水平變化，而更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格的水平變化。

()

【參考答案】：正確

【解析】掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和

風(fēng)險(xiǎn)。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P383O

5、所謂產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)

系的創(chuàng)新。產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新過(guò)程(活動(dòng))實(shí)際上是對(duì)影響產(chǎn)業(yè)組織績(jī)效的

要素進(jìn)行整合優(yōu)化的過(guò)程，是使產(chǎn)業(yè)組織重新獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過(guò)程。()

【參考答案】：正確

6、在成熟期的行業(yè)中，進(jìn)入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】成熟期的行業(yè)的壟斷利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了較高

水平，而風(fēng)險(xiǎn)卻因市場(chǎng)結(jié)構(gòu)而比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。

7、一般來(lái)說(shuō)，凡是有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)增加債券價(jià)值；

反之，有利于持有人的條款則會(huì)降低債券價(jià)值。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

8、營(yíng)運(yùn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)?/p>

現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力；變現(xiàn)

能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能。

9、利用股指期貨套期保值的目的是規(guī)避股票價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),

但實(shí)現(xiàn)這一目的卻放棄了進(jìn)一步獲利的可能。()

【參考答案】：正確

10、頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因?yàn)槿仨?底)從

本質(zhì)上說(shuō)就是頭肩形OO

【參考答案】：正確

11、資本市場(chǎng)線揭示了證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】資本市場(chǎng)線揭示的是有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)

系。

12、收入政策最終可以不通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和力度，

最終是要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。

13、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，

指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的

該證券組合的期望收益率之闖的差。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

14、投資于防守型行業(yè)一般屬于資本利得型投資。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資。

15、當(dāng)短期RSI〈長(zhǎng)期RSI時(shí)，一般可判斷屬多頭市場(chǎng)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

16、歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來(lái)變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)

不符合。()

【參考答案】：正確

【解析】歷史模擬法以歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)未來(lái)，這是其局限性的方面。

17、一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越快，存貨的占用水平越高，流動(dòng)性越

弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越慢。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越慢，存貨的占用水平越高，流動(dòng)

性越弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越慢。

18、如果市場(chǎng)是半強(qiáng)勢(shì)有效的，通過(guò)內(nèi)幕消息可以獲得非正常的超

額收益。()

【參考答案】：正確

【解析】在這個(gè)市場(chǎng)中，僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任

何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依據(jù)新的公開(kāi)消息，因此只有內(nèi)幕交易信息者

才能獲得非正常的超額回報(bào)。

19、價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被高估的證券的過(guò)程，價(jià)值發(fā)

現(xiàn)的證券投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過(guò)程，在

證券價(jià)值未達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。

20、一般情況下，債券的到期期限總是小于久期。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在一般情況下，債券的到期期限總是大于久期。

21、在識(shí)別圓弧形時(shí)，成交量也是很重要的。無(wú)論是圓弧頂還是圓

弧底，在它們的形成過(guò)程中，成交量的過(guò)程都是兩頭小、中間大OO

【參考答案】：錯(cuò)誤