賽迪譯叢2024年第22期（總第648期）：全球供應(yīng)鏈：十年混亂帶來的教訓(xùn)-加水印

服務(wù)對貿(mào)易日益重要的新時代，歐洲獨立智庫布魯蓋爾于2024年3月4工業(yè)研究所和無線電管理研究所對該報告進行了編譯，期望對我國全球供應(yīng)鏈經(jīng)歷數(shù)十年的快速擴張后，在過去十年遭遇了新冠肺炎疫情、俄烏沖突和中美貿(mào)易戰(zhàn)等一系列重大沖擊，嚴重擾亂跨境商品流動。為此，各國相繼出臺各種政策，旨在重塑價值鏈、實現(xiàn)供應(yīng)鏈多樣化，或?qū)⒐?yīng)鏈遷回本土。本報告回顧了三次沖擊對全球供應(yīng)鏈運作的影響，總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗教訓(xùn)，以掌握如何通過政策調(diào)整來防止混亂、減輕未來沖擊的影響。本文是“重新思考全球供應(yīng)鏈（ReThinkGSC）”項目的一部分，該項目旨在研究供應(yīng)鏈如何適應(yīng)一個由全球政治紛爭、氣候變化議題和日益重要的服務(wù)貿(mào)易所主導(dǎo)的新時代。一、新冠肺炎疫情新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟造成了重大沖擊。為防止疫情蔓延，各國紛紛閉關(guān)鎖國，強迫工廠和個人經(jīng)營者停業(yè)，禁止人口流動。在巨大的不確定性下，企業(yè)調(diào)整了供應(yīng)策略，消費者改變了消費模式。同時，發(fā)達國家政府推出重大經(jīng)濟刺激計劃，經(jīng)濟并減輕疫情帶來的影響。這一系列變化嚴重影響了全球經(jīng)濟發(fā)展，并給參與全球價值鏈的企業(yè)帶來了意想不到的影響。當疫情緩解后，有關(guān)供應(yīng)鏈是否變得過于脆弱的討論甚囂塵上。本研究認為，全球供應(yīng)鏈在面對如此巨大沖擊的時候表現(xiàn)出了異乎尋常的韌性。盡管由于新冠肺炎疫情和俄烏沖突在時間上相互重疊，很難評估單個的影響大小，但疫情對供應(yīng)鏈的影響似乎在短短幾年內(nèi)便消弭于無形。雖然沖擊的規(guī)模很大，但持續(xù)時間卻相對較短。（一）經(jīng)濟影響的時間表2020年初，為應(yīng)對新冠肺炎疫情在全球的爆發(fā)和蔓延，各國陸續(xù)關(guān)閉邊境。由于本國病例數(shù)量仍呈指數(shù)式增長，各國又紛紛進行封控。到3月底已有100多個國家采取封控措施，嚴重影響其經(jīng)濟運轉(zhuǎn)。即使在行動并未完全受限的地區(qū)，家庭外出活動頻率也大幅減少，企業(yè)職工則是開始居家辦公。隨之而來的全球供應(yīng)鏈混亂和疫情帶來的負面需求沖擊在不同行業(yè)中表現(xiàn)各異。在歐盟，創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和酒店等需近距離接觸的行業(yè)受到嚴重影響，而制藥和數(shù)字行業(yè)受影響的程度相對較小?？傮w而言，第一波疫情導(dǎo)致全球失業(yè)率大幅上升、重要行業(yè)產(chǎn)出減少。發(fā)達國家推出規(guī)模龐大的刺激計劃。歐盟各國通過實施就業(yè)保留計劃來保證就業(yè)，并向本國企業(yè)發(fā)放國家援助，協(xié)助企業(yè)度過經(jīng)濟衰退期。美國除采取上述措施外，提出涉及2.3萬億美元億美元現(xiàn)金補助。2020年，歐盟成員國的額外支出約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的3.3%。從經(jīng)濟學(xué)角度看，新冠肺炎疫情的爆發(fā)意味著供給和需求的雙重沖擊。由于消費者消費存在不確定性，需求減少，和消費支出整體下降。然而，由于無法實現(xiàn)面對面服務(wù)，遠程辦公的普及推動了對信息通信技術(shù)產(chǎn)品的需求增長。在需求減少造成沖擊的同時，未來收入面臨高度不確定性、消費支出機會減少以及各國政府提供的收入就業(yè)補助等情形，多種因素下導(dǎo)致儲蓄大量積累。供應(yīng)鏈受到?jīng)_擊主要因為工廠關(guān)停帶來的生產(chǎn)困難，以及跨境運輸貨物面臨的物流障礙。由于需求激增或供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)陷入混亂，某些商品采購難度加大，無法獲得個人服務(wù)導(dǎo)致部分服務(wù)類轉(zhuǎn)向商品類消費，而且商品需求的增加和物流方面的困難也導(dǎo)致運費激增。例如，新冠肺炎疫情期間，洛杉磯居民對外貿(mào)商品需求激增以及大量工人染病，導(dǎo)致船只在港口等待的時間延長。世界各地都出現(xiàn)了類似的問題，并直接反映在航運成本上。例如從中國到歐洲的運費增長七倍，從2000美元飆升至14000美元，商品稀缺性的增加以及生產(chǎn)和分銷成本的上升既體現(xiàn)在消費者價格上，也體現(xiàn)在商品供應(yīng)上。新車和二手車市場就是一個具體的例子。由于預(yù)期需求下降以及零部件采購困難，許多制造商都削減了庫存，并取消了對半導(dǎo)體等投入品的訂單。但與預(yù)期相反的是，消費者對汽車的需求激增，汽車企業(yè)無法滿足這些需求，導(dǎo)致汽車制造商出現(xiàn)嚴重的“芯片短缺”。就新車而言，這導(dǎo)致消費者購車時等待提車的時間大大延長，而價格卻基本不變。相比之下，二手車市場則沒有這樣的限制，二手車價格一路飆升，直到市場出清。圖1顯示了新車和二手車的價格指數(shù)。新車價格穩(wěn)步上漲了19%，而二手車價格則快速飆升了57%。二手車新車二手車新車這表明某些市場能夠通過定價來應(yīng)對供應(yīng)或需求沖擊，而另一些市場則不那么靈活。在很多情況下，商品價格只是上漲，會導(dǎo)致價格波動，但不會造成短缺。然而，當合同中包含預(yù)先商定的價格，或大幅漲價可能帶來聲譽風險時，稀缺性的增加就有可能導(dǎo)致實際的短缺，并且會延長履行合同的等待時間。（三）政策措施和影響新冠肺炎疫情采取的政策是造成疫情期間市場扭曲的重要原因。邊境口岸關(guān)閉、工廠關(guān)停和財政刺激措施都影響了疫情期間的經(jīng)濟發(fā)展。各國對出口限制也有所增加，尤其是醫(yī)療物資出口。與此同時，各項有效政策干預(yù)措施也相繼出臺，以減輕疫情對消費者和生產(chǎn)者的影響。在短暫實施內(nèi)部出口限制后，歐盟各國在采取與疫情相關(guān)的貿(mào)易措施時迅速轉(zhuǎn)向了共同外貿(mào)政策，并在歐盟內(nèi)部建立了“綠色通道”，使商品得以在原本封閉的邊境之間盡管沖擊巨大，但疫情并未在全球貿(mào)易指標中留下持久的印記。雖然零售貿(mào)易曾一度大幅下滑，國際和國內(nèi)運輸成本也大幅飆升，但商品貿(mào)易很快便恢復(fù)到了新冠肺炎疫情前的水平，大多數(shù)由疫情引起的價格上漲已經(jīng)回落并趨于正常。但歐盟和美國的通脹水平均未恢復(fù)到疫情前的趨勢，在一定程度上也是受俄烏沖突的影響。然而，新冠肺炎疫情的爆發(fā)也引發(fā)各國政府的重新思考。歐盟提出單一市場應(yīng)急工具，旨在為疫情期間動用的各種措施提供持續(xù)的法律基礎(chǔ)，并在類似沖擊再次出現(xiàn)時減輕影響?！稓W洲芯片法案》是由疫情期間的各種短缺以及長價值鏈的預(yù)期風險增加所驅(qū)動。由于各國對供應(yīng)鏈的擔憂日益加深，并試圖將產(chǎn)能遷回國內(nèi)，美國提出了《通脹削減法案》，歐盟也提出了各項反制措施，其目的均是尋求在本國制造關(guān)鍵商品，這在一定程度上也是出于增強產(chǎn)業(yè)鏈韌性的需要。新冠肺炎疫情所導(dǎo)致的上述政策轉(zhuǎn)變，再加上俄烏沖突的推波助瀾，給全球供應(yīng)鏈帶來持久變化。二、俄烏沖突2022年2月24日，俄烏沖突全面爆發(fā)。當時正值大宗商品價格居高不下，該沖突導(dǎo)致能源和農(nóng)產(chǎn)品市場價格創(chuàng)下歷史新高。然而，各國受到的經(jīng)濟影響并不均衡。與供應(yīng)鏈多元化的國家相比，那些嚴重依賴俄烏兩國大宗商品供給且缺少現(xiàn)成替代品的國家受到的沖擊更大。這對基礎(chǔ)設(shè)施集中的供應(yīng)鏈影響尤為明顯，比如歐盟的管道天然氣。俄烏沖突本身暴露了這些重大的供應(yīng)鏈風險，并導(dǎo)致圍繞全球供應(yīng)鏈風險的政策辯論基調(diào)發(fā)生轉(zhuǎn)變，并深化了疫情期間的類似討論，其中包括對全球供應(yīng)鏈中其他潛在瓶頸、貿(mào)易多元化和基礎(chǔ)設(shè)施投資的擔憂，以及圍繞戰(zhàn)略自主權(quán)理念的廣泛討論和政策。本研究認為，此次俄烏沖突是一場局部沖擊，因為在供應(yīng)鏈更加多元化的地區(qū)，沖擊并沒有那么強烈。俄烏沖突爆發(fā)前，歐洲的能源供給很大程度上依賴于俄羅斯。2021年，從俄羅斯進口天然氣占歐盟天然氣總消費量的近40%。歐盟幾乎所有的天然氣都需通過俄羅斯的四條管道來輸送：北溪管道、烏克蘭過境管道、亞馬爾管道和土耳其溪管道。它們既是歐盟能源基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，也帶來了重大的系統(tǒng)性風險。俄烏沖突爆發(fā)前，歐盟于2021年下半年已經(jīng)歷了一次能源危機，原因是疫情后經(jīng)濟復(fù)蘇導(dǎo)致的天然氣需求增加。俄羅斯的軍事行動又嚴重加劇了此次危機，導(dǎo)致能源價格創(chuàng)下歷史新高。由于俄羅斯供應(yīng)減少、對供應(yīng)短缺擔心、普遍存在的不確定性以及夏季水電和核電發(fā)電量低，天然氣價格在2022年夏季達到歷史最高點。因為電價取決于天然氣價格，而天然氣發(fā)電本就是所有發(fā)電技術(shù)中最昂貴的。直接導(dǎo)致歐盟的批發(fā)電價上漲，并傳導(dǎo)至個人用戶和工業(yè)，相比之下，美國的天然氣價格波動較?。ㄒ妶D2）。美國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量較大，且與俄烏沖突的關(guān)聯(lián)度不高，這意味著美國起初并沒有受到?jīng)_擊，但美國天然氣基準價格亨利樞紐價格最終也因為受全球天然氣市場的影響而有所上漲，漲幅相對不及歐洲。鑒于美國的能源基礎(chǔ)設(shè)施并未面臨系統(tǒng)性風險，因此無需實施歐盟在俄烏沖突后所采取的政策。亨利樞紐荷蘭天然氣交易中心亨利樞紐為應(yīng)對此次沖擊，歐盟推出了一系列政策應(yīng)對措施，包括財政支持，旨在幫助消費者和工業(yè)應(yīng)對高企的能源價格，以及多樣化的貿(mào)易和能源基礎(chǔ)設(shè)施投資，旨在減少對俄羅斯能源的依賴。其中許多政策規(guī)模十分龐大，展示了歐盟應(yīng)對高風險和重要供應(yīng)鏈沖擊所需的適度反應(yīng)。歐盟的第一反應(yīng)是保護家庭和工業(yè)免受能源成本居高不下的影響。歐盟通過至少230項措施，將其能源補貼總額從2021年的2160億歐元增加到2022年的3900億歐元，以減輕各經(jīng)濟部門因能源價格高企和波動而承受的負擔，家庭和工業(yè)是主要的受益者。補貼旨在通過稅收措施、收入或價格支持以及直接轉(zhuǎn)移支付來降低能源成本，進而促進需求。此外，補貼還用于支持提高能源效率和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而應(yīng)對能源危機，2022年在這方面受到的補貼比2021年增加了250%。與此同時，歐盟還制定了旨在降低能源供應(yīng)風險的中長期戰(zhàn)略，包括能源交易、基礎(chǔ)設(shè)施、能源替代、減少需求和發(fā)展可再生能源。截至2022年底，歐盟已成功通過新的交易替代了俄羅斯的天然氣供應(yīng)，2023年達成了新增108億立方米天然氣供應(yīng)協(xié)議，后續(xù)還將增加470億立方米，這還不包括從美國進口500億立方米液化天然氣的計劃。歐盟新的基礎(chǔ)設(shè)施投資包括擴大液化天然氣產(chǎn)能、挪威和波蘭之間的波羅的海管道、天然氣聯(lián)通管道和浮式儲存及再氣化裝置。此外，歐盟計劃增設(shè)繞過俄羅斯領(lǐng)土的替代供應(yīng)鏈，例如歐洲復(fù)興開發(fā)銀行宣布向哈薩克斯坦鐵路系統(tǒng)投資1億美元，以支持中間走廊的建設(shè)，這是一條繞開西伯利亞鐵路從中國運輸貨物的替代路線。上述政策組合大體上取得了成功。盡管目前評估能源補貼在應(yīng)對能源價格高企方面的成就還為時尚早，但有跡象表明，其在加強歐盟應(yīng)對危機的韌性方面確有貢獻。相關(guān)證據(jù)表明，歐盟對家庭的補貼十分具有針對性，保護了最弱勢的消費者免受能源價格傳導(dǎo)的影響。此外，2022年的工業(yè)產(chǎn)值和就業(yè)總體上都有所增加。另一方面，從能源投入品在生產(chǎn)成本中占比較大的行業(yè)（比如化工行業(yè)）來看，其產(chǎn)出在2022年第三季度相比于2021年第三季度有所收縮。最后，為適應(yīng)新的能源來源而開發(fā)的新基礎(chǔ)設(shè)施有助于降低天然氣價格，并確保了未來低風險和多樣化的能源供應(yīng)。歐盟經(jīng)歷了一次巨大的沖擊，需要在財政、基礎(chǔ)設(shè)施和貿(mào)易方面采取同等規(guī)模的應(yīng)對措施。這些政策在很大程度上是成功的，展示了歐盟在應(yīng)對沖擊時具有多方面的韌性。值得注意的是這種韌性伴隨著巨大的代價，不宜重復(fù)實施。俄烏沖突爆發(fā)之時，俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦三國在全球谷物出口總量中的占比為25%，僅俄烏兩國就在全球卡路里貿(mào)易總量中的占比為12%。俄羅斯和烏克蘭兩國在全球小麥出口總量中的占比分別為20%和10%，同時兩國還是大麥、葵花籽油、玉米和油菜籽的全球主要供應(yīng)國。烏克蘭96%的農(nóng)產(chǎn)品出口都需依賴黑海港口。俄羅斯在軍事行動初期一度封鎖了烏克蘭的所有港口，時間跨度從2022年2月到7月，長達六個月，包括尼古拉耶夫、馬里烏波爾和赫爾松在內(nèi)的主要港口，均受到了戰(zhàn)火的波及，甚至被摧毀。與能源出口的情況相似，2021年和2022年初，由于投入品價格的層層轉(zhuǎn)嫁，農(nóng)產(chǎn)品價格處于相對高位。俄烏沖突爆發(fā)后，全球?qū)蹩颂m出口農(nóng)產(chǎn)品的能力普遍感到擔憂，這使得本就居高不下的農(nóng)產(chǎn)品價格進一步?jīng)_上了歷史新高。小麥受到的影響尤為嚴重，達到了創(chuàng)紀錄的水平（見圖3）。歐元/歐元/公噸糧食價格上漲的部分原因是全球投入品市場的發(fā)展，俄羅斯在其中扮演著重要角色，因為俄羅斯不僅提供能源，還供應(yīng)化肥。2020年，俄羅斯占全球化肥出口份額的15%以上，是世界上最大的氮肥（例如尿素、氨）出口國、第二大鉀肥（例如氯化鉀）出口國和第三大磷肥（例如磷酸二銨）出口國。俄羅斯化肥供應(yīng)的不確定性導(dǎo)致化肥價格上漲。化肥價格創(chuàng)下了歷史新高（見圖4又與能源價格的上漲相結(jié)合，進而導(dǎo)致了糧食價格的上漲。氯化鉀尿素氨磷酸二銨氯化鉀尿素氨磷酸二銨與能源市場的情況類似，全球農(nóng)產(chǎn)品市場的波動同樣分布不均。各國保護本國民眾的做法加劇了農(nóng)貿(mào)產(chǎn)品的短缺，并形成了價格上漲壓力。這在一定程度上是通過出口限制實現(xiàn)的。據(jù)國際路里計）占到了總量的17%。許多中東和非洲的貧窮國家（包括黎巴嫩、巴基斯坦和埃塞俄比亞）嚴重依賴從烏克蘭進口小麥。對比供應(yīng)鏈相對安全的地區(qū)和供應(yīng)鏈風險較高的地區(qū)，兩者在價格穩(wěn)定性方面存在明顯差異，這一點在此次沖擊中也再次得到體歐盟在努力促進烏克蘭谷物出口以遏制全球糧食價格上漲方面發(fā)揮了重要作用?！昂诤９任锍h”解封并促進了烏克蘭主要港口的商品糧食和化肥出口，而在此之前的六個月里，一些旨在促進烏克蘭谷物陸路出口的貿(mào)易多元化努力就已經(jīng)開始。歐盟于道為烏克蘭的必需品出口提供替代路線。農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)由波蘭和德國運往波羅的海港口，從羅馬尼亞的康斯坦察港出口，但陸路運輸僅能處理過去黑海港口10%至15%的貨物。直到俄羅斯在2023年7月17日宣布退出該倡議。憑借該倡議，3300萬噸烏克蘭農(nóng)產(chǎn)品得以出口。該倡議也為烏克蘭重要的敖德薩港、切爾諾莫斯克港和皮夫登尼港的出口提供了保障，這些港口占烏克蘭戰(zhàn)前出口量的37%。供應(yīng)鏈也經(jīng)歷了更廣泛的重組。由于黑海和亞速海地區(qū)的不安全局勢和基礎(chǔ)設(shè)施遭到破壞，當?shù)氐暮＿\物流密集地區(qū)經(jīng)歷了大規(guī)模重組。烏克蘭增加了對其與羅馬尼亞接壤的多瑙河上的雷尼港、伊茲梅爾港和基利亞港的使用，但這些港口無法停泊所有類型的船只。羅馬尼亞、摩爾多瓦和格魯吉亞等鄰國的海運活動也有所增加。這些國家港口的停靠次數(shù)和吞吐量都在增長。替代路線的快速發(fā)展以及供應(yīng)路線的重組，共同促成了全球市場上糧食價格的下降。然而，與歐洲的能源危機不同，許多承受糧食價格上漲沖擊的國家并未獲得類似程度的財政支持。俄羅斯的軍事行動對特定供應(yīng)鏈造成了巨大沖擊，特別是糧食和能源等大宗商品的供應(yīng)鏈。在通過基礎(chǔ)設(shè)施與俄羅斯經(jīng)濟直接相連的市場中，這種沖擊的影響尤為明顯。盡管如此，全球貿(mào)易總體上仍在增長。在俄烏沖突的第一年，全球出口增長了14%，創(chuàng)下歷史新高，全球價值鏈的前后向參與度均有所提升，這表明與外國合作伙伴在生產(chǎn)和外貿(mào)方面的融合度也在提升。鑒于俄烏沖突的影響，歐盟各國政策制定者已開始尋求使必需品供應(yīng)鏈多元化，并確保其多元化程度超過近期任何時候的方法，如此一來，歐盟在某些商品上的風險就會降低。然而，關(guān)于歐盟是否要追求更加自給自足的政策，目前仍有許多爭論?？紤]到未來可能出現(xiàn)的沖擊，確定關(guān)鍵供應(yīng)所依賴的高風險供應(yīng)鏈至關(guān)重要。還應(yīng)注意的是，歐盟能夠在新供應(yīng)鏈發(fā)展期間保護家庭和工業(yè)免受沖擊。其他經(jīng)濟體則可能沒有那么幸運。因此，確定那些可能給人類帶來嚴重后果的高風險供應(yīng)鏈非常重要。三、中美貿(mào)易戰(zhàn)本研究考慮的第三重供應(yīng)鏈混亂是中美貿(mào)易沖突，它在特朗普執(zhí)政期間影響了全球供應(yīng)鏈，尤其是對半導(dǎo)體的貿(mào)易限制升級。中美貿(mào)易關(guān)系緊張由來已久，美國的政策制定者越來越認為允許中國在2001年加入世界貿(mào)易組織是一個錯誤。美國對中國的主要抱怨包括強制技術(shù)轉(zhuǎn)讓、許多行業(yè)對外資有所限制、政府和國有企業(yè)不公平的采購行為，以及中國政府直接或通過不透明的國營機構(gòu)對中國企業(yè)進行補貼等。（一）從特朗普到拜登政府的貿(mào)易戰(zhàn)特朗普執(zhí)政期間，中美間的貿(mào)易緊張關(guān)系升級為全面貿(mào)易戰(zhàn)。2018年，美國政府開始大規(guī)模對中國進口商品加征關(guān)稅，并且在此后不斷加碼。美國進口中國商品的平均關(guān)稅稅率從3%上調(diào)到21%（見圖5）。中國政府也對多項美國商品加征關(guān)稅予以報復(fù)，同樣將進口美國商品的平均關(guān)稅稅率從8%上調(diào)到22%。這一輪相互加征關(guān)稅意味著有約4500億美元的貿(mào)易流動受到波及。 貿(mào)易戰(zhàn)開端第一階段協(xié)議美國對中國征收的平均關(guān)稅中國對美國征收的中國對美國征收的平均關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)的升級分為兩個階段。第一階段始于2018年朗普政府先對價值340億美元的進口產(chǎn)品加征貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅，中國也做出了同等程度的回應(yīng)。關(guān)稅上調(diào)一直持續(xù)到2018年12月，美國宣布休戰(zhàn)90天，隨后又延長了這一期限。2019年5月，雙方在北京談判破裂后，美國再次開始上調(diào)關(guān)稅，一直持續(xù)到2019年秋季，而中國也每次都做出報復(fù)。值得注意的是，中國占據(jù)較大市場份額的商品，以及可能對消費者價格產(chǎn)生重大影響的商品，均未被加征貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅。中國也未對半導(dǎo)體和半導(dǎo)體制造設(shè)備加征關(guān)稅。到2019年底，美國的關(guān)稅幾乎覆蓋了三分之二的中國進口商品，而中國的反制關(guān)稅也覆蓋了58%以上的美國進口商品。緊張局勢在2019年底有所緩解，并于2020年達成了第一階段協(xié)議。協(xié)議中包括一系列中國的購買承諾，但并未大幅降低雙方相互施加的懲罰性關(guān)稅。中國的購買承諾包括在兩年內(nèi)從美國增加進口2000億美元的商品，但中國未能完全履行。第一階段協(xié)議之后本應(yīng)伴隨著第二階段協(xié)議，但后者從未達成。盡管中國未能履行購買承諾，但拜登政府仍堅持第一階段協(xié)議，并繼續(xù)對中國加征關(guān)稅，延續(xù)了特朗普政府的對華貿(mào)易政策。中國對外國生產(chǎn)的半導(dǎo)體非常依賴。美國愈發(fā)利用這一點作為武器，以期實現(xiàn)其外交政策目標。中國的主要技術(shù)出口商品是信息通信技術(shù)產(chǎn)品，占對美高科技出口商品的96%。這些出口商品中的主要高科技組件就是半導(dǎo)體，而中國在這方面嚴重依賴進口。這些半導(dǎo)體進口商品對中國極為重要，以至于芯片能夠與石油并列為中國最大的單一進口商品。2020年，美國開始對中國通信科技公司華為實施與芯片相關(guān)的二級制裁，禁止其進口某些外國制造的芯片。隨著時間的推移，美國不斷擴大芯片出口限制的范圍，這與中國減少對外國芯片依賴的雄心形成鮮明對比。中國在制造強國戰(zhàn)略中提出了雄心勃勃的國內(nèi)生產(chǎn)目標。美國還說服荷蘭政府對領(lǐng)先制造商阿斯麥的芯片制造設(shè)備實施出口管制，該公司在芯片制造機器領(lǐng)域具有壟斷地位。此外，2023年，美國對向中國出口先進芯片組實施了廣泛管制，特別是適用于人工智能的芯片組。截至目前，中國只進行了有限的報復(fù)，僅對某些關(guān)鍵原材料實施了出口管制，這有可能導(dǎo)致美國遇到瓶頸。中美貿(mào)易戰(zhàn)仍在進行，其全部影響可能要在幾十年后才徹底顯現(xiàn)。貿(mào)易戰(zhàn)與新冠肺炎疫情和俄烏沖突同時發(fā)生，并已從激烈的貿(mào)易爭端演變成了臺灣問題上的地緣政治工具。不同于新冠肺炎疫情和俄烏沖突相對直接的影響，中美貿(mào)易戰(zhàn)是一場漫長的脫鉤，可能對世界貿(mào)易產(chǎn)生極其深遠的影響。貿(mào)易戰(zhàn)對中美雙邊貿(mào)易的第一層影響已開始顯現(xiàn)，雙邊貿(mào)易受到了嚴重影響。據(jù)估計，假如沒有貿(mào)易戰(zhàn)，美國對中國的出口將高出23%，其中，制成品、能源出口和服務(wù)受到的影響尤為嚴重。反之，中國對美國出口也受到了打擊，2022年的水平僅與2017年大致相當，盡管在此期間美國的進口總量增加了約9000億美元。隨著中美兩國都在尋求發(fā)展替代性、補償性供應(yīng)鏈，這兩個全球最大經(jīng)濟體之間的貿(mào)易巨變對全球貿(mào)易關(guān)系產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。越來越多的證據(jù)表明，第三方國家出口了更多受貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅影響的商品，取代中美出口商品的國家是貿(mào)易戰(zhàn)的主要受益者。其中最成功的國家是越南、泰國、韓國和墨西哥，它們瓜分了中美兩國吐出的產(chǎn)品市場份額并增加了出口。據(jù)估計，越南因貿(mào)易轉(zhuǎn)移獲得的收益高達國內(nèi)生產(chǎn)總值的8%。然而，認為上述國家在某些產(chǎn)品市場上取代了中國或美國可能是誤導(dǎo)性的。有證據(jù)表明，這些國家往往更深地融入了中國的供應(yīng)鏈，這表明是轉(zhuǎn)移而非取代。事實上，在貿(mào)易戰(zhàn)期間對美出口增長更快的國家，在相同行業(yè)內(nèi)與中國之間的貿(mào)易也更為密切，表明美國其實是通過另一個國家與中國有了更深的捆綁。關(guān)于歐盟所受影響的證據(jù)較少，該領(lǐng)域有待進一步研究。除了地緣政治重組以外，貿(mào)易戰(zhàn)無疑對某些行業(yè)以及中美兩國人民造成了巨大損失。一些進出口商首當其沖承受了高關(guān)稅的加征25%的報復(fù)性關(guān)稅，致使美國對華大豆出口幾乎停止。為了減輕沖擊，美國在2018年至2020年間向農(nóng)民發(fā)放了數(shù)百億美元的補貼。同一波關(guān)稅中還包括對美國汽車征收25%的關(guān)稅，同時，中國還將汽車最惠國關(guān)稅從25%降至15%，日本、德國和韓國均從中受益，而美國汽車制造商卻受損。在消費者方面，貿(mào)易戰(zhàn)拉低了中美兩國的實際收入。特別是在美國，他們發(fā)現(xiàn)，關(guān)稅導(dǎo)致的進口商品價格上漲幾乎全都轉(zhuǎn)嫁到了美國消費者身上。芯片戰(zhàn)對經(jīng)濟的影響尚不明確。它在中國、美國和歐洲引發(fā)了一系列代價高昂的產(chǎn)業(yè)政策。盡管中國不太可能在短期內(nèi)以等效的國內(nèi)產(chǎn)能取代阿斯麥或其供應(yīng)商，但芯片戰(zhàn)的確激勵了中國自主芯片的發(fā)展。烏克蘭戰(zhàn)場上的俄羅斯和伊朗軍事裝備中存在西方元器件的證據(jù)，也凸顯了對芯片技術(shù)實施制裁的難度。四、從十年貿(mào)易沖擊中汲取的政策教訓(xùn)過去十年無疑是對全球供應(yīng)鏈韌性的一次考驗。地緣政治緊張局勢、俄烏沖突和新冠肺炎疫情擾亂了許多歐洲企業(yè)賴以生存的貿(mào)易聯(lián)系。然而，盡管面對如此巨大的沖擊，全球供應(yīng)鏈卻表現(xiàn)出了異乎尋常的韌性。全球貿(mào)易在兩年內(nèi)就從新冠肺炎疫情中恢復(fù)過來，歐洲能源市場更是在不到兩年內(nèi)就實現(xiàn)了進口的多元化，從而擺脫了對俄羅斯的依賴。中美貿(mào)易戰(zhàn)對宏觀經(jīng)濟的影響也十分有限，因為轉(zhuǎn)口貿(mào)易緩解了雙邊高關(guān)稅的負面影響。然而，盡管生產(chǎn)者價格已從高位回落，但消費者物價通脹仍明顯高于疫情前水平。此外，特別是在新冠肺炎疫情和歐洲能源