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期貨投資入市手冊（征求意見稿）中國期貨業(yè)協(xié)會期市有風險投資須謹慎

期貨投資須知●期貨市場是個專業(yè)性很強市場，投資者進行期貨投資，應(yīng)含有一定期貨基礎(chǔ)知識，熟悉期貨法律法規(guī)及交易規(guī)則，充足了解和認識期貨交易特點和市場風險。●期貨采取確保金交易，只需繳納少許確保金，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍交易，所以期貨交易含有高收益和高風險特點。●期貨交易實施強行平倉制度。假如市場走勢造成投資者賬戶確保金不足，投資者應(yīng)在要求時間內(nèi)存入所需確保金，不然投資者持有合約將可能被強行平倉，投資者并將負擔由此造成一切損失?！裨谝恍┦袌銮闆r下，比如市場價格達成漲跌停板時，投資者可能會難以或無法將持有合約平倉。出現(xiàn)這類情況，投資者全部確保金有可能無法填補其虧損，投資者必需負擔由此造成全部損失?！衿谪浐霞s有到期日，合約到期后將結(jié)束交易，不能無限期持有。●投資者應(yīng)正確評定本身風險承受能力，評價自己是否適合進行期貨投資。從事期貨投資應(yīng)有一定經(jīng)濟收入、擁有一定資產(chǎn)，足以承受期貨交易可能帶來風險。進入期貨市場資金應(yīng)是不影響正常生產(chǎn)、生活自有可支配資金?！衿谪浭袌鍪莻€瞬息萬變市場，投資者應(yīng)該隨時關(guān)注賬戶情況，依據(jù)行情處理交易。●投資者進行期貨投資，應(yīng)慎重選擇正當期貨企業(yè)。謹防社會上部分機構(gòu)進行非法、變相期貨交易，利用非法手段損害投資者利益。●期貨企業(yè)不得和投資者約定分享利益或共擔風險，投資者也不得要求期貨企業(yè)或其工作人員以全權(quán)委托方法進行期貨交易?！衿谪浭袌龊型晟仆顿Y者權(quán)益保障機制。中國證監(jiān)會、各地證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨確保金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會組成五位一體期貨協(xié)調(diào)監(jiān)管工作機制，和以《期貨交易管理條例》為關(guān)鍵一系列法規(guī)，為投資者資金安全、公平交易提供保障。

目錄第一部分期貨投資入門1.什么是期貨交易2.期貨市場關(guān)鍵功效3.期貨交易特點4.期貨交易制度5.期貨和股票投資方法比較6.現(xiàn)有中國商品期貨物種7.期貨交易業(yè)務(wù)步驟8.期貨市場投資者合適性標準9.期貨交易風險及防范10.期貨開戶關(guān)鍵點提醒第二部分投資者常見問題解答1.哪些單位和個人不能從事期貨交易？2.開戶前怎樣判別期貨企業(yè)是否正當？3.期貨市場實施統(tǒng)一開戶步驟是怎樣？4.期貨市場為何要實施統(tǒng)一開戶？5.個人開戶需提供哪些資料？6.法人開戶需提供哪些資料？7.身份證丟失，個人投資者持戶口本、駕照、護照或軍官證能夠開戶嗎？8.外資企業(yè)能開戶嗎？9.什么是銀期轉(zhuǎn)賬？10.用于期貨交易銀行結(jié)算賬戶有什么要求？11.是否用任意一家銀行儲蓄存折或銀行卡全部能夠辦理期貨結(jié)算賬戶？12.能夠用現(xiàn)金出入資金嗎？13.投資者投資期貨資金安全嗎？會被挪用嗎？14.投資者和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》時，如對經(jīng)紀協(xié)議相關(guān)條款有異議，投資者是否能夠要求和期貨企業(yè)當場協(xié)商修改協(xié)議？15.為何在開戶時要當場拍照，留影像資料有什么用？投資者信息資料放在期貨企業(yè)安全嗎？16.什么是一戶一碼？17.如有股票賬戶，能否用于交易期貨？18.股票投資者能在證券企業(yè)開期貨賬戶嗎？19.投資者在交易前需做好哪些準備工作？20.開戶后能夠讓期貨企業(yè)工作人員代為交易嗎？21.在期貨企業(yè)進行期貨交易有哪多個委托方法？22.密碼遺忘怎么辦？23.什么是確保金制度？怎樣計算所需確保金？24.什么叫結(jié)算價？25.投資者在什么情況會被強行平倉？26.為何在當日清倉后，不能將確保金全部轉(zhuǎn)出？27.怎樣辦理銷戶手續(xù)？28.期貨合約能像股票一樣長久持有嗎？29.申請?zhí)灼诒Ｖ灯髽I(yè)需要含有怎樣條件?30.套期保值確保金是怎樣收??？套期保值持倉是怎樣要求？31.投資者在期貨糾紛中維護本身權(quán)益關(guān)鍵路徑有哪些？32.中國期貨市場有哪些法律法規(guī)？33.什么是“五位一體”協(xié)作監(jiān)管體系？第三部分投資期貨風險案例分析TOC\o"1-1"\h\z\u案例1：怎樣甄選期貨企業(yè)案例2：勿用她人名義開戶案例3：勿泄露賬戶密碼案例4：居間人代理交易風險防范案例5：老王該做期貨嗎案例6：強制平倉提醒案例7：程序化交易軟件使用提醒案例8：證券投資者從事期貨交易注意事項第四部分投資者信息檢索第一部分期貨投資入門1.什么是期貨交易期貨是相對于現(xiàn)貨市場而言，是在現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨遠期交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來。所謂期貨交易，就是指在期貨交易所內(nèi)買賣標準化期貨合約交易。這種交易是由回避價格波動風險生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意負擔價格風險以獲取風險利潤投機者參與，并在交易所內(nèi)依據(jù)公開、公平、公正競爭標準進行。我們可經(jīng)過下面這張表格來看看現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨市場區(qū)分：比較內(nèi)容現(xiàn)貨交易遠期交易期貨交易交易對象商品本身商品本身期貨合約交易目標一手交錢，一手交貨，以取得或轉(zhuǎn)讓商品全部權(quán)取得或轉(zhuǎn)讓商品全部權(quán)，鎖定價格風險轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格（套期保值者）風險；從期貨市場價格波動中取得風險利潤（投機者）交易場所沒有固定交易場所沒有固定交易場所必需在期貨交易所內(nèi)進行交易交易方法一對一談判簽署協(xié)議，具體內(nèi)容由雙方約定一對一談判簽署協(xié)議，具體內(nèi)容由雙方約定以公開、公正、公平競爭方法進行交易交割方法現(xiàn)貨交割現(xiàn)貨交割對沖平倉（大多數(shù)）、實物交割、現(xiàn)金交割商品范圍進入流通商品交易品種較多交易所掛牌交易商品或金融產(chǎn)品2.期貨市場關(guān)鍵功效（1）回避價格風險商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，會碰到多種多樣風險，其中最為直接是價格波動風險。價格不管向哪個方向變動，全部會給一部分商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者造成損失，所以，產(chǎn)品能否以預(yù)期價格出售，原材料能否以預(yù)期價格購進，常常困擾生產(chǎn)者、經(jīng)營者。而經(jīng)過在期貨市場上進行套期保值就能夠按預(yù)期價格出售商品，也能夠以較低價格購進原材料，這就是期貨回避價格風險功效。（2）發(fā)覺價格在市場經(jīng)濟中，生產(chǎn)經(jīng)營者是依據(jù)市場提供價格信號來進行經(jīng)營決議，所以，其所接收到價格信號真實和正確程度，直接影響到企業(yè)決議正確性。在期貨交易和期貨市場產(chǎn)生以前，生產(chǎn)經(jīng)營者關(guān)鍵是依據(jù)現(xiàn)貨市場上商品價格進行決議，但因為現(xiàn)貨市場多是分散，只能代表少數(shù)買方和賣方供求情況，且價格信號又是滯后，難以正確反應(yīng)市場供求關(guān)系及未來市場價格變動趨勢。而期貨市場是成千上萬商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者經(jīng)過交易所按既定規(guī)則進行猛烈競價，集中反應(yīng)了全社會供求關(guān)系，所以能發(fā)覺真實價格水平。（3）進行風險投資期貨交易除了回避風險、發(fā)覺價格這兩個最基礎(chǔ)功效之外，還有進行風險投資、獲取風險收益功效。這個功效關(guān)鍵是針對期貨投資者來說，在期貨交易回避價格風險功效實現(xiàn)同時，也為投機者提供了風險投資功效。投機是期貨交易中不可缺乏經(jīng)濟行為，是組成期貨交易基礎(chǔ)條件之一。投機者負擔了期貨市場上價格風險，也可取得風險投資收益。3.期貨交易特點(1)合約買賣期貨交易是經(jīng)過買賣合約進行，而期貨合約是標準化合約。在合約中，商品規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時間、交貨地點全部是既定，唯一變量是價格，而期貨價格是在交易所內(nèi)以公開競價方法達成。場內(nèi)交易期貨交易是在期貨交易所內(nèi)進行，通常不許可進行場外交易。期貨交易所為期貨交易匯聚了眾多買方和賣方，并經(jīng)過多種嚴格制度對交易行為進行規(guī)范，為交易履約提供擔保。以小搏大期貨交易需要交納一定數(shù)額履約確保金，而且在交易過程中，一直要維持一個最低確保金水平。期貨合約確保金百分比越低，期貨交易杠桿作用就越大，高收益和高風險特點就越顯著。買空賣空期貨交易最終進行實物交割百分比很小。大部分交易經(jīng)過“對沖”操作來解除履約責任。所以，期貨交易通常是一個見錢不見物交易，即所謂“買空賣空”。在期貨價格上升時，投資者可經(jīng)過低買高賣來贏利；在期貨價格下跌時，可經(jīng)過高賣低買來贏利，從而使投資者有雙向投資機會。當日無負債期貨交易實施當日無負債結(jié)算制度，每個交易日結(jié)束后，對交易者當日盈虧情況進行結(jié)算。在不一樣交易者之間，依據(jù)盈虧情況進行資金劃轉(zhuǎn)，當交易者確保金帳戶資金不足時，則必需在下一個交易日開市前追加確保金。4.期貨交易制度以下交易制度是現(xiàn)在中國期貨市場所共有，在具體要求上各品種有所不一樣，可能會對投資者交易策略產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)閱讀各期貨交易所《風險管理措施》，以規(guī)避可能發(fā)生風險。制度名稱簡單描述可能風險防范方法確保金制度持倉確保金比率，隨交割日期臨近、持倉量改變，或防范市場風險需要會有所調(diào)整當確保金比率提升時，因后續(xù)資金不足，造成資金不足以維持現(xiàn)有持倉了解確保金制度，及調(diào)整規(guī)則，合理分配資金使用漲跌停板制度通常情況是前日結(jié)算價3-5%，當出現(xiàn)單邊市時，該比率通常會在下一交易日擴大，連續(xù)三個同向單邊市可能強行減倉不利持倉無法對沖，造成虧損擴大了解單邊市概念，知曉交易合約漲跌停板幅度，當不利情況發(fā)生時立即處理限倉制度為防范市場操縱行為，對投資者最大持倉百分比或數(shù)量上限制投資者無法按本身需要持有合約；超出限倉部分將被強行平倉自然人投資者不能超出持倉限額；可能或必需超限法人應(yīng)申請?zhí)妆ｎ^寸大戶匯報制度持倉達成限倉制度要求額度80%或以上時，須向交易所匯報交易所處罰了解限倉規(guī)則，立即匯報強行平倉制度投資者確保金不足、超持倉限制、違規(guī)、為防范風險須采取緊急方法等情況下，交易所可對單個或全部投資者采取強行平倉投資者持倉被部分或全部平倉了解并遵守交易制度5、期貨和股票投資方法比較多種投資工具全部有不一樣特點，期貨和股票在很多方面存在差異，準期貨實施確保金制度，當投資者在期貨企業(yè)要求時限內(nèi)沒有立即補足應(yīng)繳納確保金時，其持有合約將被強行平倉，且由此造成損失由投資者自己負責。在一些特殊情況下，投資者還會有爆倉風險，也就是說，從事期貨交易不僅可能賠光全部錢，還可能倒欠期貨企業(yè)錢，這個風險是股票投資所沒有。假如用交易股票措施來交易期貨，往往會造成損失。所以，投資者在參與期貨交易前應(yīng)認真比較二者差異，莫將期市當股市。比較內(nèi)容股票交易期貨交易交易內(nèi)涵股票持有者不停地換手，轉(zhuǎn)讓股票。買賣雙方對價格漲跌趨勢產(chǎn)生不一樣預(yù)期，從而進行直接多空價格爭奪。確保金制度100%全額確保金，不需要追加確保金。占成交金額5%到20%，資金不足時需要追加確保金。合約使用期上市企業(yè)存續(xù)期內(nèi)長久有效期貨合約掛牌至最終交割日。合約流通量單只股票可流通股本是固定，除了增發(fā)、送股、配股等情況以外，總份額不隨交易發(fā)生改變。持倉總量是變動，資金流入則持倉總量增加，資金流出則持倉總量降低交易方向單向操作，只能是“先買后賣”。雙向交易，既能夠“先買后賣”，也能夠“先賣后買”。交易方法T＋1T＋06、現(xiàn)在中國上市期貨物種上海期貨交易所集合競價8：55-8：59交易時間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-14：10;14：20-15：00品種黃金銅鋁鋅螺紋鋼線材橡膠燃料油代碼AUCUALZNRBWRRUFU交易單位1000克5噸5噸5噸10噸10噸5噸10噸大連商品交易所集合競價8：55-8：59交易時間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品種大豆一、大豆二豆粕豆油玉米棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯代碼AMYCPLV交易單位10噸10噸10噸10噸10噸5噸5噸鄭州商品交易所集合競價8：55-8：59交易時間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品種強麥硬麥棉花菜籽油白糖PTA早秈稻代碼WSWTCFROSRTAER交易單位10噸10噸5噸5噸10噸5噸10噸7、期貨交易業(yè)務(wù)步驟投資者必需經(jīng)過和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》，開立交易賬戶，交納一定數(shù)量確保金后才能開始期貨交易，通常來講，從事期貨交易包含開戶、交納確保金、下單結(jié)算、交割等步驟，圖所表示：8.期貨市場投資者合適性標準投資者合適性標準包含兩方面內(nèi)容：一是期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)該向合適投資者推介期貨產(chǎn)品，二是期貨市場投資者應(yīng)該含有對應(yīng)資質(zhì)，期貨不是大眾投資工具，投資者應(yīng)該依據(jù)合適性標準要求，全方面評定本身經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制和承受能力，審慎決定是否參與期貨市場。通常來說，參與期貨市場應(yīng)滿足以下條件：（1）擁有一定經(jīng)濟收入或資產(chǎn)，足以承受期貨交易可能帶來風險進入期貨市場資金應(yīng)該是不影響正常生產(chǎn)生活可支配資金，不能用養(yǎng)老積蓄、孩子教育基金、下崗補助款、企業(yè)用于支付工人工資款、借款等款項用于期貨投資。（2）含有一定身體及心理承受能力從事期貨交易既可能產(chǎn)生較大投資收益，也可能發(fā)生較大損失。投資期貨一定要充足了解“買賣自負”市場標準，不僅要含有對應(yīng)經(jīng)濟能力，還要審慎評定本身身體及心理承受能力。（3）期貨市場是一個專業(yè)投資市場，投資期貨市場應(yīng)含有對應(yīng)專業(yè)知識投資者應(yīng)該充足了解期貨市場法律法規(guī)、交易所規(guī)則、期貨專業(yè)知識等，并含有一定投資經(jīng)歷和對應(yīng)投資技能。（4）有充足時間和精力關(guān)注行情和交易情況期貨市場是個價格瞬息萬變市場，投資者需要隨時關(guān)注賬戶情況，依據(jù)行情改變處理交易。當資金出現(xiàn)不足，期貨企業(yè)發(fā)出追加確保金通知書時，應(yīng)該立即補足所需確保金或自行減倉，以降低交易風險。9.投資者風險及防范（1）代理風險。代理風險是指用戶在選擇期貨企業(yè)確立代理過程中所產(chǎn)生風險。用戶在選擇期貨企業(yè)時應(yīng)對期貨企業(yè)規(guī)模、資信、經(jīng)營情況等進行了解，確定最好選擇后和該企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》，假如選擇不含有正當代理資格或運作不規(guī)范企業(yè)，就會給投資者帶來風險。在進入期貨市場前，投資者可登錄中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，查詢期貨企業(yè)資質(zhì)情況，謹防部分社會機構(gòu)進行變相或非法期貨交易。（2）交易風險。交易風險是指交易者在交易過程中產(chǎn)生風險。它包含因為市場流動性差，期貨交易難以快速、立即、方便地成交所產(chǎn)生風險，和當期貨價格波動較大，確保金不能在要求時間內(nèi)補足，交易者可能面臨被強行平倉風險。投資者要隨時關(guān)注自己交易情況，立即查詢交易結(jié)算帳單，發(fā)覺市場走勢不利時，應(yīng)盡早平倉或追加確保金。（3）交割風險。交割風險是用戶在準備或進行期貨交割時產(chǎn)生風險。期貨合約到期后，全部未平倉合約全部必需進行實物交割，所以，不準備進行交割用戶應(yīng)在合約到期之前或合約交割月到來之前將持有未平倉合約立即平倉，免于負擔交割責任。10.期貨開戶關(guān)鍵點提醒（1）假如以個人名義進行投資，投資者需攜帶著本人身份證及期貨企業(yè)要求相關(guān)證件，假如以法人名義進行投資，需攜帶經(jīng)法人授權(quán)委托書、組織機構(gòu)代碼證、營業(yè)執(zhí)照等其它期貨企業(yè)要求相關(guān)證件。投資者應(yīng)親自前往所選擇期貨企業(yè)并由該企業(yè)專業(yè)開戶人員辦理開戶手續(xù)。開戶前，期貨企業(yè)開戶人員會揭示風險，并解釋《用戶須知》和協(xié)議關(guān)鍵條款。（2）在簽訂協(xié)議前，期貨企業(yè)會確定開戶者身份，是否是本人開戶，投資者是否符合開戶條件，證件是否在使用期內(nèi)等。經(jīng)確定以后，期貨企業(yè)將和開戶者簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》和相關(guān)附件，并為開戶者拍照、掃描和復(fù)印證件。（3）和期貨企業(yè)資金劃轉(zhuǎn)可采取銀期轉(zhuǎn)賬和傳統(tǒng)匯款兩種方法。銀期轉(zhuǎn)賬方便快捷，可直接利用網(wǎng)絡(luò)實時完成銀行賬戶和期貨賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)。在開戶時，投資者可攜帶銀行借記卡（工、農(nóng)、中、建、交），和期貨企業(yè)或銀行簽署《銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議》，并在期貨企業(yè)或銀行辦理開通該項業(yè)務(wù)手續(xù)。（4）辦完開戶手續(xù)，期貨企業(yè)應(yīng)為開戶者提供資金賬號及密碼、行情系統(tǒng)用戶名及密碼、確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)用戶名及密碼等相關(guān)資料。隨即，期貨企業(yè)有義務(wù)向投資者介紹資金、交易、應(yīng)急下單等業(yè)務(wù)步驟，并答疑解惑。（5）經(jīng)過確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)，能夠查詢到交易結(jié)算單、追加確保金書、結(jié)算登記賬戶及期貨企業(yè)關(guān)鍵通知、提醒消息等。第二部分常見問題解答1.哪些單位和個人不能從事期貨交易？答：依據(jù)《期貨交易管理條例》及相關(guān)法規(guī)要求，下列單位和個人不能從事期貨交易：

（1）國家機關(guān)和機關(guān)；

（2）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所、期貨確保金安全存管監(jiān)控機構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會工作人員及其配偶；

（3）期貨企業(yè)工作人員及其配偶；

（4）無民事行為能力人或限制民事行為能力人；

（5）證券、期貨市場嚴禁進入者；

（6）未能提供開戶證實材料單位和個人；

（7）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)要求不得從事期貨交易其它單位和個人。2.開戶前怎樣判別期貨企業(yè)是否正當？投資者開戶前應(yīng)該了解和查詢期貨企業(yè)以下信息：該期貨企業(yè)是否有中國證監(jiān)會核發(fā)《期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)許可證》，期貨企業(yè)營業(yè)部是否有《營業(yè)部經(jīng)營許可證》。在中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站能檢索到該期貨企業(yè)公告、年檢資料，該期貨企業(yè)就是正當。3.期貨市場實施統(tǒng)一開戶步驟是怎樣？期貨市場實施統(tǒng)一開戶步驟：用戶提交開戶資料、期貨企業(yè)向用戶進行期貨交易風險揭示、審核用戶開戶資料、采集用戶影像資料、簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》、開設(shè)結(jié)算賬戶、用戶資料提交期貨確保金監(jiān)控中心核查、申請交易編碼、編碼信息反饋期貨企業(yè)及用戶。4.期貨市場為何要實施統(tǒng)一開戶？（1）實施統(tǒng)一開戶能夠簡化開戶步驟。期貨企業(yè)無需再向三家交易所分別提交申請，只需登陸統(tǒng)一開戶系統(tǒng)填寫《用戶交易編碼申請表》，提交給期貨確保金監(jiān)控中心，就能夠?qū)崿F(xiàn)各期貨交易所交易編碼申請，顯著提升了市場效率。（2）實施統(tǒng)一開戶，期貨確保金監(jiān)控中心將對期貨企業(yè)提交用戶交易編碼申請表及其它相關(guān)資料進行復(fù)核，比如和公安部全國公民身份信息系統(tǒng)和全國組織機構(gòu)代碼管理中心聯(lián)網(wǎng)核查用戶證件真實性。這在更大程度上確保了用戶資料真實、正確和完整性，有利于建立期貨市場信用體系。（3）在統(tǒng)一開戶制度實施后，期貨企業(yè)將在為用戶申請開戶同時或定時地向確保金監(jiān)控中心提交用戶影像資料，將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑翱刂?，真正意義上落實了開戶實名制要求，防范了市場風險。5.個人開戶需提供哪些資料？個人開戶需由本人持身份證原件親自辦理開戶手續(xù)，并提供以下資料：

（1）開戶本人身份證復(fù)印件；

（2）指令下達人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確定人身份證復(fù)印件。6.法人開戶需提供哪些資料？依據(jù)中國證監(jiān)會要求，在國家工商管理部門注冊登記、含有獨立法人經(jīng)營資格且符合國家法律法規(guī)要求法人或機構(gòu)可申請成為期貨企業(yè)用戶。

法人或機構(gòu)開戶需提供以下資料：

（1）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》正副本復(fù)印件；

（2）稅務(wù)登記證復(fù)印件；（3）銀行開戶許可證復(fù)印件；

（4）法定代表人身份證復(fù)印件；

（5）指令下達人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確定人身份證復(fù)印件（須和原件查對一致）；

（6）機構(gòu)代碼證復(fù)印件；

（7）非法定代表人本人簽署協(xié)議，需提供由法定代表人簽署授權(quán)委托書。以上內(nèi)容復(fù)印件,必需加蓋公章。7.身份證丟失，個人投資者持戶口本、駕照、護照或軍官證能夠開戶嗎？不能。個人開戶必需由本人持有效身份證實親自到期貨企業(yè)辦理開戶手續(xù)，有效身份證實為“中國居民身份證”和“中國臨時居民身份證”，其它證件均不能開立期貨賬戶。8.外資企業(yè)能開戶嗎？只要能提供正當證實，證實該企業(yè)是在中國境內(nèi)注冊法人或經(jīng)濟組織，就能夠開戶。9.什么是銀期轉(zhuǎn)賬？ “銀期轉(zhuǎn)賬”是期貨資金匯劃系統(tǒng)，幫助個人用戶在指定確保金賬戶和人民幣借記卡個人主卡之間，進行全國范圍內(nèi)定向、異地和實時劃轉(zhuǎn)。個人用戶可經(jīng)過電話銀行、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、柜臺交易或期貨自助委托交易系統(tǒng)方便快捷完成其期貨確保金和銀行結(jié)算賬戶之間資金劃撥。含有當?shù)亻_卡，操作簡便，全國劃轉(zhuǎn)，即時到賬，費用低廉，資金安全服務(wù)特點。10.用于期貨交易銀行結(jié)算賬戶有什么要求？ 依據(jù)要求，用戶從事期貨交易，應(yīng)該在期貨結(jié)算銀行開立用于期貨交易出入金銀行結(jié)算賬戶或選擇已在結(jié)算銀行開立銀行結(jié)算賬戶登記為期貨結(jié)算賬戶，結(jié)算賬戶戶名和開戶名必需一致。用戶從事期貨交易資金往來，只能從登記在期貨企業(yè)期貨結(jié)算賬戶和期貨企業(yè)報備在監(jiān)管部門確保金專用賬戶間劃轉(zhuǎn)。11.是否用任意一家銀行儲蓄存折或銀行卡全部能夠辦理期貨結(jié)算賬戶？不能夠?，F(xiàn)在，監(jiān)管部門指定期貨結(jié)算銀行只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行。12.能夠用現(xiàn)金出入資金嗎？個人戶標準上用銀期轉(zhuǎn)賬形式出入資金，也能夠去銀行經(jīng)過結(jié)算賬戶轉(zhuǎn)入期貨企業(yè)確保金專用賬戶，不許可直接用現(xiàn)金出、入資金。法人戶必需經(jīng)過結(jié)算賬戶記錄表上指定賬戶同行出、入資金。13.投資者投資期貨資金安全嗎？會被挪用嗎？根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)要求，期貨用戶確保金實施封閉式管理，期貨企業(yè)要在結(jié)算銀行開設(shè)用戶確保金專用賬戶，用戶確保金單獨立戶管理，全額存入指定含有期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格商業(yè)銀行。期貨確保金監(jiān)控中心能夠?qū)τ脩舸_保金賬戶進行逐日監(jiān)控、每戶監(jiān)控，加強了用戶確保金安全管理。在期貨確保金封閉存管制度下，投資者確保金是不會被挪用。14.投資者和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀協(xié)議》時，如對經(jīng)紀協(xié)議相關(guān)條款有異議，投資者是否能夠要求和期貨企業(yè)當場協(xié)商修改協(xié)議？不能夠。《期貨經(jīng)紀協(xié)議》是期貨企業(yè)依據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨經(jīng)紀協(xié)議指導(dǎo)》制訂，期貨經(jīng)紀企業(yè)制訂或修改《期貨經(jīng)紀協(xié)議》時，必需要將合一樣本報送中國期貨業(yè)協(xié)會進行立案審查。15.為何在開戶時要當場拍照，留影像資料有什么用？投資者信息資料放在期貨企業(yè)安全嗎？依據(jù)要求，期貨投資者辦理開戶手續(xù)時，期貨企業(yè)必需采集并保留投資者影像資料。此要求關(guān)鍵是確保期貨開戶真實性，杜絕“名不副實”開戶現(xiàn)象，為了讓投資者在進入期貨市場前，充足了解期貨交易中可能碰到風險，期貨企業(yè)必需根據(jù)監(jiān)管部門要求，在開戶前向投資者出示《期貨交易風險說明書》，進行風險提醒，讓投資者充足了解投資期貨風險。《期貨企業(yè)管理措施》中明確要求，期貨企業(yè)應(yīng)該建立用戶資料檔案，除依法接收調(diào)查和檢驗外，應(yīng)該為用戶保密。16.什么是一戶一碼？一戶一碼即一個用戶在交易所內(nèi)只能有一個投資者編碼。不管在幾家期貨企業(yè)開戶，只要開戶資料是同一身份證或同一企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，那么該用戶在交易所內(nèi)只能擁有唯一一個交易編碼。用戶編碼專碼專用，不得借用。17.如有股票賬戶，能否用于交易期貨？不能。股票市場和期貨市場是兩個不一樣市場，賬戶不能通用。18.股票投資者能在證券企業(yè)開期貨賬戶嗎？不能夠。證券企業(yè)如取得中間介紹業(yè)務(wù)資格，可將投資者介紹給期貨企業(yè)，并為投資者開展期貨交易提供一定服務(wù)，但不得為投資者辦理開戶手續(xù)、不得代用戶進行期貨交易、結(jié)算或交割，不得收付期貨確保金，不得代用戶接收、保管或修改交易密碼，不得為用戶從事期貨交易提供融資或擔保，不得利用用戶交易編碼、資金賬號或期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易。19.投資者在交易前需做好哪些準備工作？完成開戶手續(xù)后，在進行期貨交易前，投資者需做好以下準備工作：（1）閱讀期貨經(jīng)紀協(xié)議條款，正確了解期貨交易風險。（2）了解合約細則。合約細則是期貨交易所對期貨合約交易方法、數(shù)量、等級、品質(zhì)、規(guī)格、交易時間、漲跌停板限制等要求，它是全部期貨投資者共同遵守規(guī)則。（3）認讀報價版面。對期貨企業(yè)所使用信息系統(tǒng)和報價版面能夠正確定讀。（4）對交易品種基礎(chǔ)面和技術(shù)面有一定了解。20.開戶后能夠讓期貨企業(yè)工作人員代為交易嗎？不能夠。依據(jù)相關(guān)期貨法律、法規(guī)要求，嚴禁期貨企業(yè)全權(quán)代理交易。21.在期貨企業(yè)進行期貨交易有哪多個委托方法？有三種委托方法：互聯(lián)網(wǎng)委托、電話委托、書面委托。22.密碼遺忘怎么辦？ 假如遺忘密碼（包含交易密碼、資金密碼、期貨確保金投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)密碼），均需由賬戶所屬人憑有效證件原件，到企業(yè)辦理密碼重置手續(xù)。23.什么是確保金制度？怎樣計算所需確保金？在期貨交易中，投資者只須按所買賣期貨合約價值一定百分比繳納少許資金，作為推行期貨合約財力擔保，便可進行全額交易。這種制度稱為確保金制度。

比如：cu0707價格為74050元/噸，假設(shè)確保金百分比為12%，則交易3手銅（5噸/手）所需資金為：

74050×5×12%×3=133290元。24.什么叫結(jié)算價？商品期貨當日結(jié)算價是指某一期貨合約當日成交價格根據(jù)交易量加權(quán)平均價。當日無成交價格,以上一交易日結(jié)算價作為當日結(jié)算價。中金所股指期貨結(jié)算價是當日最終一個小時成交價格根據(jù)交易量加權(quán)平均。25.投資者在什么情況會被強行平倉？強行平倉制度實施，能立即阻止風險擴大和蔓延，以維護用戶和期貨企業(yè)正當權(quán)益。通常出現(xiàn)下列情況時，期貨企業(yè)可能會對用戶進行強行平倉：（1）用戶可用確保金小于零，并未能在要求時限內(nèi)補足；（2）持倉超出持倉限額標準，并未能在要求時限內(nèi)平倉；（3）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰；（4）依據(jù)因為交易所緊急方法應(yīng)予強行平倉。26.為何在當日清倉后，不能將確保金全部轉(zhuǎn)出？因為當日結(jié)算是在交易結(jié)束后進行，在結(jié)算未完成前，交易系統(tǒng)會凍結(jié)手續(xù)費等相關(guān)費用，可取資金不完全正確，需待當日清算結(jié)束后，才能正確將資金全部轉(zhuǎn)出。27.怎樣辦理銷戶手續(xù)？用戶在期貨企業(yè)賬戶上無持倉、無交割遺留問題，即可向期貨企業(yè)申請銷戶。銷戶需以書面方法辦理，需要填寫書面憑證，同時需確定最終一次交易結(jié)算賬單。企業(yè)核準后將幫助用戶辦理銷戶手續(xù)。用戶自銷戶之日起，和企業(yè)一切債權(quán)債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系全部了結(jié)。28.期貨合約能像股票一樣長久持有嗎？不能。在期貨交易中，期貨合約全部有期限，現(xiàn)在中國商品期貨合約期限為12-18個月。當合約到期時，全部未平倉商品期貨合約全部必需進行實物交割，而且需要交付或接收增值稅專用發(fā)票。所以，投資者假如不想或不能進行實物交割、無法交付或接收增值稅專用發(fā)票，就應(yīng)該在交易所要求期限前平倉。而不是像在股市里一樣，只要上市企業(yè)沒有退市，就能一直持有股票。投資者假如想一直持有某種商品期貨合約，以滿足長久商品投資需要，能夠經(jīng)過在市場上一買一賣方法，將臨近交割期限合約平倉，同時持有更遠月份合約。29.申請?zhí)灼诒Ｖ灯髽I(yè)需要含有怎樣條件?申請?zhí)灼诒Ｖ到灰灼髽I(yè)必需含有和套期保值交易品種相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營資格。30.套期保值確保金是怎樣收??？套期保值持倉是怎樣要求？套期保值確保金收取方法和投機收取確保金方法相同;套期保值交易持倉量在正常情況下不受交易所要求持倉限量限制，但在市場發(fā)生風險時，為化解市場風險，按相關(guān)要求實施減倉時，交易所按先投機后套期保值次序進行減倉。31.投資者在期貨糾紛中維護本身權(quán)益關(guān)鍵路徑有哪些？糾紛雙方進行直接協(xié)商是最簡便、最直接維權(quán)方法。協(xié)商必需以雙方平等自愿為前提。在不違反法律前提下，當事人可行使自己權(quán)利。協(xié)商后達成協(xié)議含有協(xié)議效力，對雙方有約束力，但沒有直接強制實施效力，需要由當事人自愿推行，如有違反，應(yīng)負擔違約民事法律責任。由糾紛雙方之外第三者居中進行調(diào)解是另一個處理糾紛方法。經(jīng)調(diào)解達成協(xié)議，和雙方直接協(xié)商達成協(xié)議效力相同，需要由當事人自愿推行。仲裁是一個準司法程序，即使仲裁也能夠雙方自愿簽訂仲裁協(xié)議為前提，但一旦有了有效仲裁協(xié)議，則仲裁程序就對當事人雙方含有了強制力。仲裁機構(gòu)作出仲裁裁決含有終局效力。當事人假如不自愿推行裁決，對方當事人能夠申請法院強制實施仲裁裁決。訴訟，俗稱“打官司”，是由國家專門設(shè)置司法機關(guān)（法院）對當事人之間糾紛進行審理，并作出含有終局效力和強制效力判決糾紛處理方法。32.中國期貨市場有哪些法律法規(guī)？（1）行政法規(guī)●期貨交易管理條例●最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求（2）部門規(guī)章●期貨交易所管理措施●期貨企業(yè)管理措施●期貨企業(yè)董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理措施●期貨從業(yè)人員管理措施●證券企業(yè)為期貨企業(yè)提供中間介紹業(yè)務(wù)試行措施●期貨企業(yè)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行措施●期貨企業(yè)風險監(jiān)管指標管理試行措施●期貨企業(yè)首席風險官管理要求（試行）（3）自律規(guī)則中國期貨業(yè)協(xié)會自律規(guī)則（4）交易規(guī)則●上海期貨交易所章程及規(guī)則●鄭州商品交易所章程及規(guī)則●大連商品交易所章程及規(guī)則●中國金融期貨交易所章程及規(guī)則以上法律、法規(guī)可從中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會及各交易所網(wǎng)站查詢。33.什么是“五位一體”協(xié)作監(jiān)管體系？為適應(yīng)期貨市場發(fā)展新形勢，提升期貨監(jiān)管效率，增強防范、控制和化解期貨市場風險能力，現(xiàn)在中國期貨市場建立起了“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機制。五位包含中國證監(jiān)會、證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨確保金監(jiān)控中心有限責任企業(yè)和中國期貨業(yè)協(xié)會。“五位一體”根據(jù)“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、共享資源、各司其職、各負其責、親密協(xié)作、協(xié)力監(jiān)管”標準開展工作，目標是形成一個分工明確、協(xié)調(diào)有序、運轉(zhuǎn)順暢、反應(yīng)快速、監(jiān)管有效工作網(wǎng)絡(luò)。中國證監(jiān)會負責監(jiān)管協(xié)調(diào)機制統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督檢驗。期貨部及各地證監(jiān)局對期貨企業(yè)及其分支機構(gòu)進行監(jiān)督管理。期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會依據(jù)相關(guān)法律、行政法規(guī)和本機構(gòu)章程、規(guī)則對期貨企業(yè)實施自律管理。期貨確保金監(jiān)控中心對用戶確保金實施監(jiān)控。第三部分期貨投資風險案例案例1：怎樣甄選期貨企業(yè)某現(xiàn)貨企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)理張某無意間看到一則宣傳廣告，“通常大豆交易手續(xù)費6元錢，這里手續(xù)費只要3元錢。交割月前不提升交易確保金，確保金通常維持在10％以內(nèi)?！比绱藘?yōu)惠手續(xù)費和確保金吸引了張先生。禁不住誘惑張先生聯(lián)絡(luò)了xx現(xiàn)貨交易所。該企業(yè)一位責任人告訴張先生：“我們提供十大行業(yè)電子交易平臺，組織鋼鐵、糧油、棉紡、食糖、金屬、塑料、化工、煤炭、石油及倉儲商品等商品現(xiàn)貨倉單電子交易及配套服務(wù)。方法很簡單，只要繳納一定確保金，在企業(yè)提供操作平臺上操作即可。而且我們是國家主管部門同意正規(guī)現(xiàn)貨倉單交易市場，承諾進場資金絕對安全，您盡管放心?！闭J為找到企業(yè)套期保值路徑張先生成了該企業(yè)用戶，以后，她走上了三個月虧損50萬元投資之路。虧損以后張先生才回想起，企業(yè)常常會出現(xiàn)行情服務(wù)器斷線、提供交易系統(tǒng)死機、正常提款無法立即操作等問題。企業(yè)通知張先生理由常常是交易系統(tǒng)受到黑客攻擊、市場新舊系統(tǒng)轉(zhuǎn)換、銀行出金端口還未調(diào)試好，不能出金等。發(fā)覺了對方在做手腳張先生走上了維權(quán)之路。案例分析：社會上部分機構(gòu)以投資企業(yè)、咨詢企業(yè)、現(xiàn)貨交易所名義，吸引投資者進行外盤期貨、地下期貨、變相期貨交易。還有些非法機構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)設(shè)置騙局，模擬正當期貨經(jīng)營機構(gòu)網(wǎng)站風格，編造和期貨經(jīng)營機構(gòu)相同或相近企業(yè)名稱，虛構(gòu)教授團體，給投資者造成部分假象。這些機構(gòu)正是利用投資者對期貨市場缺乏專業(yè)知識，對期貨企業(yè)業(yè)務(wù)許可制度缺乏認識，對怎樣識別合規(guī)期貨企業(yè)不夠了解，非法集資，肆意斂財，損害投資者利益，投資者應(yīng)謹防受騙。期貨行業(yè)是特許行業(yè)，期貨企業(yè)業(yè)務(wù)實施許可制度，正當期貨企業(yè)應(yīng)該含有中國證監(jiān)會頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，并在省級以上工商行政管理機關(guān)登記注冊。《期貨交易管理條例》明確嚴禁變相期貨交易。提醒：1.《期貨交易管理條例》第4條要求，期貨交易應(yīng)該在依法設(shè)置期貨交易所或國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)同意其它交易場所進行。嚴禁在國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)同意期貨交易場所之外進行期貨交易，嚴禁變相期貨交易。2.《期貨交易管理條例》第15條要求，期貨企業(yè)是依據(jù)《中國企業(yè)法》和本條例要求設(shè)置經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)金融機構(gòu)。設(shè)置期貨企業(yè)，應(yīng)該經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)同意，并在企業(yè)登記機關(guān)登記注冊。未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)同意，任何單位或個人不得設(shè)置或變相設(shè)置期貨企業(yè)，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。3.《期貨交易管理條例》第17條要求，期貨企業(yè)業(yè)務(wù)實施許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。4.為愈加好地保護期貨投資者資金安全，經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會決定設(shè)置中國期貨確保金監(jiān)控中心，中心網(wǎng)站上提供了投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，經(jīng)過該系統(tǒng)期貨投資者能夠查詢本身交易結(jié)算匯報等信息，預(yù)防期貨企業(yè)可能發(fā)生欺詐行為。投資者開戶時能夠從各自期貨經(jīng)紀機構(gòu)獲取本身訪問查詢系統(tǒng)用戶名和初始密碼，然后經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)訪問監(jiān)控中心官方網(wǎng)站。6.投資者如碰到非法機構(gòu)冒充期貨企業(yè)詐騙，可直接到公安機關(guān)報案。案例2：勿用她人名義開戶老張欲開戶從事期貨交易，但因家人反對，于是便和好友劉某商議，借用劉某身份證和銀行賬戶，經(jīng)過郵寄協(xié)議方法開立了期貨賬戶。過了六個月以后，因為劉某財務(wù)情況出現(xiàn)問題，被凍結(jié)了全部財產(chǎn)，其中就包含以劉某名義開戶期貨賬戶資產(chǎn)。案例分析：期貨法規(guī)要求，自然人投資者必需本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶文件，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)。機構(gòu)投資者開戶時必需出具機構(gòu)投資者授權(quán)委托書、代理人身份證和其它開戶證件。期貨企業(yè)收取投資者確保金，屬于投資者全部。如使用她人名義開戶，輕易產(chǎn)生對應(yīng)財產(chǎn)糾紛。提醒：1.投資者開立期貨賬戶，應(yīng)該確保其提交開戶資料真實、正確、完整；2.投資者不得將本人期貨賬戶提供給她人使用；3.根據(jù)反洗錢相關(guān)法律法規(guī)要求，投資者在辦理銷戶、代理授權(quán)或取消代理授權(quán)、密碼掛失、修改用戶身份基礎(chǔ)信息等資料、開通網(wǎng)上交易、電話交易等非柜面交易方法時，也全部應(yīng)該由投資者本人攜帶本人有效身份證件或其它身份證實文件親自辦理。案例3：勿泄露賬戶密碼趙先生和劉先生是生意上好友，同時在某家期貨企業(yè)開戶交易，因為趙先生常常出差不能隨時關(guān)注期貨行情及賬戶持倉，劉先生主動要求為趙先生照看期貨賬戶，趙先生沒有多想便把期貨賬戶密碼通知劉，在趙出差時劉未經(jīng)趙同意私自下單交易造成重大虧損，趙認為劉因為生意上事情有意報復(fù)，將其告上法庭。案例分析：任何使用密碼進行委托均視為投資者本人有效委托，密碼泄露造成交易、資金盜轉(zhuǎn)等損失，由投資者自行負擔。所以，投資者應(yīng)重視密碼安全。使用網(wǎng)上交易應(yīng)安裝正版防病毒軟件和防火墻，在期貨企業(yè)官方網(wǎng)站下載行情及交易軟件，盡可能避免在網(wǎng)吧等公共場所上網(wǎng)交易。提醒：1.在設(shè)定密碼和保管密碼時應(yīng)設(shè)定英文、數(shù)字和符號相結(jié)合密碼，并定時修改；2.盡可能不要用自己或家人生日、電話號碼來設(shè)定密碼；3.賬戶交易密碼不要和郵箱、QQ號等密碼相同；4.不要在期貨交易軟件使用中保留密碼；5.公眾場所輸入密碼時要注意身邊環(huán)境；6.千萬不要將密碼告訴外人。案例4：居間人代理交易風險防范李小姐近期想投資期貨，經(jīng)好友介紹認識了張某。張某從事期貨交易多年，是某期貨企業(yè)居間人，張某向李小姐吹噓期貨市場能夠掙大錢，自己投資了10萬，靠賺來錢已買了一套三居室，自己在期貨市場上摸爬滾打多年已總結(jié)出一套盈利模式。李小姐十分動心同意讓張某為自己操盤，兩個月后李小姐去期貨企業(yè)查詢自己賬戶情況，卻發(fā)覺賬戶不僅沒有盈利，反而虧了不少錢，還支付了大筆手續(xù)費。案例分析：期貨居間人，是指為企業(yè)和期貨投資者之間提供簽訂期貨協(xié)議機會或提供媒介服務(wù)法人或自然人。期貨企業(yè)根據(jù)約定，向居間人支付酬勞。通常會根據(jù)手續(xù)費約定百分比提取酬金。此時，假如居間人經(jīng)過投資者委托授權(quán)，擔任投資者代理人介入期貨交易，居間人和投資者之間關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榇黻P(guān)系。受手續(xù)費分成等利益驅(qū)動，部分居間人常常會無視投資者期貨賬戶盈虧情況，頻繁操作，致使投資者賬戶發(fā)生虧損。而投資者往往因為頻繁炒作而引發(fā)賬戶虧損發(fā)生爭議。提醒：1.《最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求》第10條要求，公民、法人受期貨企業(yè)或用戶委托，作為居間人為其提供訂約機會或簽訂期貨經(jīng)紀協(xié)議中介服務(wù)，期貨企業(yè)或用戶應(yīng)該根據(jù)約定向居間人支付酬勞。居間人應(yīng)該獨立負擔基于居間經(jīng)紀關(guān)系所產(chǎn)生民事責任。2.期貨企業(yè)在和投資者簽署期貨協(xié)議前，通常會以合適形式向投資者明示居間人身份，謹防表見代理。3.投資者假如授權(quán)委托居間人作操作期貨賬戶，居間人在代理權(quán)限內(nèi)以投資者名義進行全部行為，均視為投資者自己行為，投資者對其代理行為一切后果負全部責任。案例5：老王該做期貨嗎老王退休在家，聽說鄰居小李經(jīng)過炒期貨30天賺了五萬，她有些動心，琢磨著用半生積蓄博一把，便急急忙到期貨企業(yè)開戶。因為對期貨缺乏了解，也沒有認真了解期貨協(xié)議及期貨相關(guān)風險，結(jié)果把自己積蓄虧掉了二分之一。案例分析：1.投資者入市前，應(yīng)該學(xué)習(xí)相關(guān)期貨知識和規(guī)則，充足考慮本身資產(chǎn)情況和風險承受能力。開戶時，要求期貨企業(yè)具體講解期貨市場特殊風險和交易規(guī)則，仔細閱讀和現(xiàn)場簽署《期貨交易風險說明書》，明白多種投資風險。2.投資者應(yīng)該對本身風險承受能力進行認真評定，審慎決定是否參與期貨投資交易。提醒：1.期貨市場專業(yè)性強，風險程度高，影響原因復(fù)雜，需要投資者含有一定專業(yè)知識、正確投資理念和較強風險控制能力。2.投資期貨交易，應(yīng)該盡可能使用閑置資金投資，不要因投資損失對日常生活產(chǎn)生較大影響。3.適合做期貨人是少數(shù)人。退休老年族、繁忙上班族、菜籃族、下崗族、農(nóng)民打工族等特定人群通常不適于進行期貨投資。4.企業(yè)參與期貨交易，應(yīng)該和本身經(jīng)營結(jié)合，目標在于回避現(xiàn)貨波動產(chǎn)生風險，經(jīng)過合理套期保值交易，鎖定風險和利潤。企業(yè)用于支付職員工資等款項通常不適于參與期貨交易。案例6：強制平倉提醒投資者老劉經(jīng)人介紹和A期貨企業(yè)簽署了《期貨經(jīng)紀協(xié)議》，并簽署了《期貨交易風險說明書》、《用戶須知》等協(xié)議附件。協(xié)議對于風險控制和通知確定條款約定為：投資者在其持倉過程中，應(yīng)該隨時關(guān)注自己持倉、確保金和權(quán)益改變情況，并妥善處理自己交易持倉。投資者交易確保金不足，又未能立即追加確保金，投資者必需自行采取平倉方法，不然A期貨企業(yè)有權(quán)對投資者所持頭寸采取強制平倉方法。投資者不得透支交易。同時雙方約定利用中國期貨確保金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)作為A期貨企業(yè)向投資者發(fā)送交易結(jié)算匯報、追加確保金通知等文件關(guān)鍵通知方法。輔助方法包含期貨企業(yè)網(wǎng)站、電話通知、網(wǎng)上交易用戶端等情況。協(xié)議簽署后，老劉在A期貨經(jīng)紀企業(yè)開立了賬戶，并向其資金賬戶劃入人民幣50萬元。以后，老劉經(jīng)過網(wǎng)上自助交易方法四次買入銅合約累計20手。建倉后，老劉認為經(jīng)濟回暖，準備長久持有。于是放心和妻子一起赴歐洲為期10天旅游。10月上旬，行情寬幅振蕩，出現(xiàn)連續(xù)下跌行情，對老劉持倉十分不利，賬戶出現(xiàn)追加確保金情況。A期貨企業(yè)根據(jù)協(xié)議約定，將老劉賬戶交易結(jié)算匯報、追加確保金通知等文件發(fā)送到中國期貨確保金監(jiān)控中心。但老劉此時仍在歐洲旅游，一直沒相關(guān)注行情，自然也沒有登錄監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)查詢自己賬戶情況。A期貨企業(yè)還試圖經(jīng)過協(xié)議中約定通訊方法、網(wǎng)上交易用戶端等方法和老劉取得聯(lián)絡(luò)，但均未果。當老劉賬戶權(quán)益低于按交易所要求持倉所需交易確保金時，A期貨企業(yè)按要求，對老劉持倉進行了強制平倉。案例分析：1.《期貨交易管理條例》要求，投資者有義務(wù)隨時關(guān)注自己交易結(jié)果并妥善處理持倉。天天登錄中國期貨確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)查詢自己期貨賬戶情況，立即了解持倉、資金情況。如有疑問要立即向期貨企業(yè)提出，以維護自己正當權(quán)益。2.投資者在其持倉過程中，應(yīng)該隨時關(guān)注自己持倉、確保金和權(quán)益改變情況，并妥善處理自己交易持倉。交易確保金不足，又未能立即追加確保金，投資者必需自行采取平倉方法，不然期貨企業(yè)有權(quán)對乙方所持頭寸采取強制平倉方法。3.投資者應(yīng)該將協(xié)議約定通訊方法保持通暢狀態(tài)，方便期貨企業(yè)工作人員在幫助投資者管理賬戶風險時，能夠立即通知投資者本人。提醒：1.《期貨交易管理條例》第37條第2款要求，期貨企業(yè)依據(jù)期貨交易所結(jié)算結(jié)果對用戶進行結(jié)算，并應(yīng)該將結(jié)算結(jié)果根據(jù)和用戶約定方法立即通知用戶。用戶應(yīng)該立即查詢并妥善處理自己交易持倉。2.《期貨交易管理條例》第38條第2款要求，用戶確保金不足時，應(yīng)該立即追加確保金或自行平倉。用戶未在期貨企業(yè)要求時間內(nèi)立即追加確保金或自行平倉，期貨企業(yè)應(yīng)該將該用戶合約強行平倉，強行平倉相關(guān)費用和發(fā)生損失由該用戶負擔。3.《最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求》第36條第2款要求，用戶交易確保金不足，又未能按期貨經(jīng)紀協(xié)議約定時間追加確保金，按期貨經(jīng)紀協(xié)議約定處理；約定不明確，期貨企業(yè)有權(quán)就其未平倉期貨合約強行平倉，強行平倉造成損失，由用戶負擔。4.期貨企業(yè)在采取強行平倉方法后，應(yīng)在事后立即經(jīng)過中國期貨確保金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)上投資者交易結(jié)算匯報將相關(guān)強平結(jié)果通知投資者。案例7：程序化交易軟件使用提醒老王從事期貨交易半個月時間，聽到其它用戶推薦，XX程序化交易軟件十分有效，于是認真研究，并參與了多種相關(guān)培訓(xùn)。掌握操作方法后，按系統(tǒng)提醒操作了1個月，發(fā)覺實際情況和該系統(tǒng)測試情況不一致，賬戶出現(xiàn)較大幅度虧損。于是老王不甘心，又多方尋求了另一套程序化交易軟件。跟隨系統(tǒng)提醒指標操作一段時間后，賬戶還是出現(xiàn)了較為嚴重資金虧損。于是，老王找到當初推介她使用程序化交易企業(yè)，責問為何自己交易系統(tǒng)在使用歷史數(shù)據(jù)檢測時表現(xiàn)優(yōu)異，不過用于實戰(zhàn)就表現(xiàn)平平呢？案例分析：程序化交易興起得益于電子計算機普及，它是借助市場技術(shù)指標，由預(yù)定程序計算買賣點位，然后由計算機進行操作一個交易系統(tǒng)。沒有包賺不賠軟件，部分企業(yè)或個人，夸大軟件功效，高價引誘投資者購置，甚至利用軟件非法代理操作，從中獲取分成或管理費。提醒：投資者應(yīng)該慎重選擇適合程序化交易軟件，不要輕易相信和購置那些過分夸大功效軟件。案例8：證券投資者從事期貨交易注意事項小張從事股票投資多年，近