財(cái)務(wù)報(bào)表分析全套教學(xué)課件

項(xiàng)目一

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述

項(xiàng)目1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述項(xiàng)目2資產(chǎn)負(fù)債表閱讀與分析項(xiàng)目3利潤(rùn)表閱讀與分析項(xiàng)目4現(xiàn)金流量表與股東權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目5企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目6企業(yè)盈利能力分析項(xiàng)目7企業(yè)償債能力分析項(xiàng)目8企業(yè)發(fā)展能力分析項(xiàng)目9財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析項(xiàng)目10財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾與識(shí)別本項(xiàng)目主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析的涵義

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟任務(wù)一

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的涵義

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析又稱財(cái)務(wù)分析,是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù),并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià),為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義1.與財(cái)務(wù)部門進(jìn)行卓有成效的溝通,有利于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理2.可以對(duì)企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出正確的評(píng)估3.從財(cái)務(wù)角度出發(fā),為決策者提供支持,幫助進(jìn)行投資和信貸決策4.可以快速識(shí)別財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的造假成分,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督5.從現(xiàn)金流量表來(lái)分析企業(yè)的利潤(rùn)水平,可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力,并據(jù)以預(yù)測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量6.分析資產(chǎn)負(fù)債表,可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足等做出判斷7.通過(guò)分析損益表,可以了解公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率,對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性描述,它提供了最重要的財(cái)務(wù)信息,但是財(cái)務(wù)報(bào)表分析絕不是直接使用報(bào)表上的數(shù)據(jù)計(jì)算一些比率,然后得出分析結(jié)論,而應(yīng)當(dāng)先盡力閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注,明確每個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)的含義和編制過(guò)程,掌握?qǐng)?bào)表數(shù)據(jù)的特性和結(jié)構(gòu)。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析一般分為三個(gè)部分:(1)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量分析。(2)財(cái)務(wù)報(bào)表的水平分析。(3)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析。2.償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容,企業(yè)使用負(fù)債融資,可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,提高凈資產(chǎn)收益率,但隨之而來(lái)的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加,如果陷入財(cái)務(wù)違紀(jì),企業(yè)相關(guān)利益人都會(huì)受到損害,所以應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)的償債能力。3.盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力,是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。4.營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低。5.發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的潛力,是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋?.財(cái)務(wù)綜合分析在以上對(duì)企業(yè)各個(gè)方面進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上,最后應(yīng)當(dāng)給企業(yè)相關(guān)利益人提供一個(gè)總體的評(píng)價(jià)結(jié)果,否則僅僅憑借某個(gè)方面的優(yōu)劣難以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的總體狀況。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要求

1.財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息,保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠、內(nèi)容完整。2.財(cái)務(wù)信息的完整性、系統(tǒng)性所謂財(cái)務(wù)信息的完整性,是指財(cái)務(wù)信息必須在數(shù)量上和種類上滿足財(cái)務(wù)報(bào)表分析的需要。3.財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性是保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果正確性的關(guān)鍵,分析者基本上不可能從不準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息中得出正確的分析結(jié)論。財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性,是指根據(jù)不同的財(cái)務(wù)分析目的和要求,能及時(shí)提供分析所需的信息。定期財(cái)務(wù)分析信息的及時(shí)性決定著定期分析的及時(shí)性。4.財(cái)務(wù)信息披露的充分性、相關(guān)性企業(yè)對(duì)外披露的會(huì)計(jì)信息具有某些類似“公共產(chǎn)品”的性質(zhì),而公共產(chǎn)品往往存在市場(chǎng)供給不足或市場(chǎng)短缺的問(wèn)題,解決這一問(wèn)題的途徑便是通過(guò)監(jiān)管加以干預(yù)。財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性包含兩層含義:一、是知道各種財(cái)務(wù)信息的用途,二、是知道要達(dá)到一定的分析目的需要什么信息任務(wù)二

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的

從財(cái)務(wù)報(bào)表分析中受益的主要是報(bào)表使用者即企業(yè)的利益關(guān)系人。他們拿到報(bào)表后,要進(jìn)行分析,獲得對(duì)自己有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者很多,包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表的目的不同,因而需要不同的信息,采用不同的分析程序。一、投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的這里的投資者是指企業(yè)的權(quán)益投資人即普通股東。二、債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。三、經(jīng)營(yíng)者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的經(jīng)營(yíng)者是指被所有者聘用的、對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的人。四、監(jiān)管部門分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的政府機(jī)構(gòu)也是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人,包括稅務(wù)部門、國(guó)有企業(yè)的管理部門、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等,他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。任務(wù)三

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

1.比重法比重法是在同一會(huì)計(jì)報(bào)表的同類項(xiàng)目之間,通過(guò)計(jì)算同類項(xiàng)目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例,來(lái)揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,它通常反映會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目的縱向關(guān)系。

2.相關(guān)比率法相關(guān)比率法是通過(guò)計(jì)算兩個(gè)不同類但具有一定依存關(guān)系的項(xiàng)目之間的比例,來(lái)揭示它們之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系,它通常反映了會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目的橫向關(guān)系。整體而言,相關(guān)比率法中常用的比率有以下幾種:(1)反映企業(yè)流動(dòng)狀況的比率,也稱短期償債能力比率。它主要是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系來(lái)反映,包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值,其計(jì)算公式為:比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)為速動(dòng)比率,也稱為酸性測(cè)試比率。速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債(2)、反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率,也稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(3)、反映企業(yè)權(quán)益狀況的比率。(4)、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的比率,也稱盈利能力比率。(5)、反映企業(yè)償付債務(wù)費(fèi)用的比率,也稱資金來(lái)源和資金運(yùn)用的比率。3.比較分析法比較分析法是通過(guò)主要項(xiàng)目或指標(biāo)數(shù)值的變化對(duì)比,確定出差異,分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況;通過(guò)比較,發(fā)現(xiàn)差距,尋找產(chǎn)生差異的原因,進(jìn)一步判定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成績(jī)和財(cái)務(wù)狀況;通過(guò)比較,要確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益性和企業(yè)資金投向的安全性,說(shuō)明企業(yè)是否在健康地向前發(fā)展;通過(guò)比較,既要看到企業(yè)的不足,也要看到企業(yè)的潛力。(2)絕對(duì)數(shù)增減變動(dòng)比較分析法。(3)百分比增減變動(dòng)分析法。(1)絕對(duì)數(shù)比較分析法。4.趨勢(shì)分析法會(huì)計(jì)報(bào)表的趨勢(shì)分析法,是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的會(huì)計(jì)報(bào)表,比較有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額,以求出其金額和百分比增減變化的方向和幅度,并通過(guò)進(jìn)一步分析,預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì),這是會(huì)計(jì)報(bào)表分析的一種比較重要的分析方法。5.水平分析法水平分析法是指僅就同一會(huì)計(jì)期間的有關(guān)數(shù)據(jù)資料所做的財(cái)務(wù)分析,其作用在于客觀評(píng)價(jià)當(dāng)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況。6.垂直分析法垂直分析法是指將當(dāng)期的有關(guān)會(huì)計(jì)資料和上述水平分析中所得的數(shù)據(jù),與本企業(yè)過(guò)去時(shí)期的同類數(shù)據(jù)資料進(jìn)行對(duì)比,以分析企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、績(jī)效的成長(zhǎng)及發(fā)展趨勢(shì)。7.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素,并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系,依次用各因素的比較值(通常即實(shí)際值)代替基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值),據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。該方法一般可以分為以下五個(gè)步驟:(1)確定分析對(duì)象,求出實(shí)際與基準(zhǔn)值的差異數(shù)。(2)確定分析對(duì)象指標(biāo)與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系,建立函數(shù)模型。(3)按照從基準(zhǔn)值到實(shí)際值的順序依次替換各個(gè)變量,并計(jì)算出代替結(jié)果。(4)根據(jù)各因素替代的結(jié)果,進(jìn)行比較分析得出各個(gè)因素的影響程度。(5)檢驗(yàn)。項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量(件)單位產(chǎn)品消耗量(千克)材料單價(jià)(元)材料費(fèi)用總額(元)基準(zhǔn)數(shù)160034201088000實(shí)際數(shù)170032221196800差異數(shù)+100-2+2+108800

ABC公司本年度甲產(chǎn)品的原材料消耗情況見(jiàn)表1-1。表1-1甲產(chǎn)品原材料費(fèi)用資料

例題:(1)確定分析對(duì)象:實(shí)際數(shù)-基準(zhǔn)數(shù)=1196800-1088000=108800(元)(2)建立分析對(duì)象與影響因素之間的函數(shù)關(guān)系式:材料費(fèi)用總額=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品消耗量×材料單價(jià)(3)計(jì)算各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度:基準(zhǔn)數(shù):1600×34×20=1088000(元)①替換一: 1700×34×20=1156000(元)②替換二: 1700×32×20=1088000(元)③替換三: 1700×32×22=1196800(元)④

②-①=1156000-1088000=68000(元),表示產(chǎn)品產(chǎn)量增加的影響;

③-②=1088000-1156000=-68000(元),表示單位產(chǎn)品消耗量下降的影響;

④-③=1196800-1088000=108800(元),表示材料單價(jià)上升的影響。

三個(gè)因素共同的影響值=68000-68000+108800=108800(元)

運(yùn)用連環(huán)替代法必須注意的幾個(gè)問(wèn)題:第一

因素分解的關(guān)聯(lián)性。材料費(fèi)用=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料費(fèi)用材料費(fèi)用=工人人數(shù)×每人消耗材料費(fèi)用第二

因素替代的順序性。第三

順序替代的連環(huán)性。第四

計(jì)算結(jié)果的假定性。任務(wù)四

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵是搜尋到足夠的、與決策相關(guān)的各種財(cái)務(wù)資料,進(jìn)行分析并解釋這些資料間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)報(bào)表異常的線索,作出確切的判斷,得出正確的分析結(jié)論。根據(jù)這一思路,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟可以概括為:收集與決策相關(guān)的各項(xiàng)重要財(cái)務(wù)資料,包括定期財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、招股說(shuō)明書、上市公告書和臨時(shí)報(bào)告、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展背景、稅收政策等;整理并審查所收集的資料,通過(guò)一定的分析手段提示各項(xiàng)信息間隱含的重要關(guān)系,發(fā)現(xiàn)分析的線索;研究重要的報(bào)表線索,結(jié)合相關(guān)的資訊,分析內(nèi)在關(guān)系,解釋現(xiàn)象,推測(cè)經(jīng)濟(jì)本質(zhì);做出判斷,為決策提供依據(jù)。(2)整理并審查所收集的資料,通過(guò)一定的分析手段提示各項(xiàng)信息間隱含的重要關(guān)系,發(fā)現(xiàn)分析的線索;(3)研究重要的報(bào)表線索,結(jié)合相關(guān)的資訊,分析內(nèi)在關(guān)系,解釋現(xiàn)象,推測(cè)經(jīng)濟(jì)本質(zhì);(4)做出判斷,為決策提供依據(jù)。項(xiàng)目一小結(jié)

項(xiàng)目二

資產(chǎn)負(fù)債表閱讀與分析任務(wù)一

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式,依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序,把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目予以適當(dāng)安排,按一定的要求編制而成的。二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表總括結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn),是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源滿足資產(chǎn)定義的同時(shí),應(yīng)同時(shí)滿足:(1)與該項(xiàng)目有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè);(2)該項(xiàng)目的成本或價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。同時(shí)滿足這兩個(gè)條件,才可確認(rèn)為資產(chǎn),在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示。2.資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)通常是指企業(yè)的全部資金來(lái)源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重大小。企業(yè)的全部資金來(lái)源于兩個(gè)方面:一是借入資金,即負(fù)債,包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;二是自有資金,即企業(yè)的所有者權(quán)益。負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。此項(xiàng)義務(wù),應(yīng)同時(shí)滿足:與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè);未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量,才可確認(rèn)為負(fù)債,在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示。所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益,公司的所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益。3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)性,是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展活動(dòng)相適應(yīng)的情況。企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四種類型。保守結(jié)構(gòu)：流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健結(jié)構(gòu)：流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表平衡結(jié)構(gòu)：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表(二)資產(chǎn)負(fù)債表大類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析1.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)、出售或耗用的資產(chǎn)。在資產(chǎn)負(fù)債表中,流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)等。流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的作用可用企業(yè)資金循環(huán)圖來(lái)說(shuō)明,虛線部分是固定資產(chǎn)的循環(huán)：2.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析非流動(dòng)資產(chǎn),主要包括可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無(wú)形資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)。3.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)是指各項(xiàng)負(fù)債占總負(fù)債的比重。通過(guò)對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析,可了解各項(xiàng)負(fù)債的數(shù)量,進(jìn)而判斷企業(yè)負(fù)債主要來(lái)自何方,償還的緊迫程度如何,揭示企業(yè)抵抗破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及融資能力。a.流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重,可以反映一個(gè)企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。b.非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重,表明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中借助外來(lái)長(zhǎng)期資金的程度高低。4.流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況,分析流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成及變動(dòng)是否合理,以及對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有什么影響。5.非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析非流動(dòng)負(fù)債的利率高,期限長(zhǎng),一般適用于購(gòu)建固定資產(chǎn),進(jìn)行長(zhǎng)期投資等,不適用于流轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金需要。6.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析股東權(quán)益包括企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)的投入資本以及形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)等。引起股東權(quán)益變動(dòng)的主要原因有:增加(或減少)注冊(cè)資本、資本公積發(fā)生增減變化、留存收益的增減變動(dòng)等。任務(wù)二

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況,揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異,分析其差異產(chǎn)生的原因。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析就是通過(guò)水平分析法,將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較,編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)價(jià)。

資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià):1.從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:(1)分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)情況,揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)狀況。(2)發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。(3)注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度,進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。2.從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)主要從以下幾方面進(jìn)行:(1)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況,揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。(2)發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目,為進(jìn)一步分析指明方向。任務(wù)三

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)的思路是:第一,從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況,特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比重,分析時(shí)可通過(guò)與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較,對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)作出判斷,進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性作出評(píng)價(jià)。第二,從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)情況,對(duì)企業(yè)資產(chǎn)架構(gòu)的穩(wěn)定性作出評(píng)價(jià),進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況作出評(píng)價(jià)。2.資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)的思路是:第一,從靜態(tài)角度觀察資本的結(jié)構(gòu),衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力,評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。第二,從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況,對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東受益可能產(chǎn)生的影響作出評(píng)價(jià)。任務(wù)四

資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目分析

(一)貨幣資金項(xiàng)目分析(1)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模。(2)企業(yè)籌集資金能力。(3)企業(yè)對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力。(4)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。(5)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。(二)應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目分析應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是一種載有一定付款日期、付款地點(diǎn)、付款金額和付款人的無(wú)條件支付證券,也是一種可以由持票人自由轉(zhuǎn)讓給他人的債權(quán)憑證。票據(jù)的法律約束力和兌付力強(qiáng)于一般的商業(yè)信用,在結(jié)算中為企業(yè)廣泛使用。應(yīng)收票據(jù)的分析重點(diǎn)是應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)的比重及與其銷售規(guī)模、銷售模式的適應(yīng)性。(三)應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析應(yīng)收賬款是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品或提供勞務(wù)而應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款分析的核心是對(duì)應(yīng)收賬款的流動(dòng)性的分析,也就是對(duì)應(yīng)收賬款的可回收性分析。應(yīng)收賬款與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部管理都有密切的關(guān)系。1.應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款的賬齡,是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起,至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間,簡(jiǎn)而言之,就是應(yīng)收賬款在賬面上未收回的時(shí)間。2.債務(wù)人構(gòu)成分析債務(wù)人的構(gòu)成分析是從債務(wù)人的信息來(lái)判斷公司應(yīng)收賬款的可回收性。具體包括:(1)債務(wù)人的區(qū)域性分析。(2)債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力分析。(3)債務(wù)人的集中度分析。(4)債務(wù)人的關(guān)聯(lián)性分析。3.壞賬準(zhǔn)備分析應(yīng)收賬款的價(jià)值在于其能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,但在轉(zhuǎn)化的價(jià)值上存在著不確定性,所以,可收回性表達(dá)的是應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì),壞賬準(zhǔn)備是應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。(四)存貨項(xiàng)目分析存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)。1.存貨真實(shí)性分析存貨是企業(yè)重要的實(shí)物資產(chǎn),資產(chǎn)負(fù)債表上列示的存貨應(yīng)與庫(kù)存的實(shí)物相符,待售商品應(yīng)是完好無(wú)損,產(chǎn)成品的質(zhì)量應(yīng)符合相應(yīng)的產(chǎn)品質(zhì)量要求,庫(kù)存的原材料應(yīng)屬于生產(chǎn)所需,等等。2.存貨計(jì)價(jià)分析存貨發(fā)出采用不同的計(jì)價(jià)方法,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響,主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:(1)存貨計(jì)價(jià)對(duì)企業(yè)損益的計(jì)算有直接影響。(2)存貨計(jì)價(jià)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目數(shù)額計(jì)算有直接影響,包括流動(dòng)資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益等項(xiàng)目,都會(huì)因存貨計(jì)價(jià)的不同而有不同的數(shù)額。(3)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇對(duì)計(jì)算交納所得稅的數(shù)額有一定的影響。3.存貨質(zhì)量分析存貨的質(zhì)量分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:(1)對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析。(2)對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析。(3)對(duì)存貨的品種構(gòu)成分析。(五)長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的性分析一般來(lái)說(shuō),企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的有:(1)出于企業(yè)戰(zhàn)略性考慮,形成企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。(2)通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)收益。(3)為將來(lái)某些特定目的積累資金。(4)為粉飾財(cái)務(wù)狀況(使企業(yè)凈資產(chǎn)增值)的目的。2.長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析,可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行:(1)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行構(gòu)成分析。(2)對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間差異進(jìn)行分析。(3)通過(guò)某些跡象來(lái)判斷。在許多情況下,企業(yè)投資質(zhì)量的惡化,是可以通過(guò)某些跡象(六)固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析固定資產(chǎn)是指使用期限較長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、并在使用過(guò)程中保持其實(shí)物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項(xiàng)目,包括房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的投資,主要的特點(diǎn)為:(1)長(zhǎng)期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮作用;(2)投資數(shù)額較大,風(fēng)險(xiǎn)也大;(3)反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)水平、工藝水平;(4)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大;(5)變現(xiàn)能力差。1.固定資產(chǎn)基本構(gòu)成分析2.固定資產(chǎn)折舊分析3.固定資產(chǎn)減值分析(七)無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目分析無(wú)形資產(chǎn),指企業(yè)擁有或控制的、無(wú)實(shí)物形態(tài)的、可辨認(rèn)的非貨幣資產(chǎn)。與有形資產(chǎn)相比,無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)是:沒(méi)有實(shí)物形態(tài)但具有排他性;是企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓、購(gòu)買等有償取得的,不容易變現(xiàn)的賬面價(jià)值;它所提供的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益具有不確定性;其潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值與其賬面價(jià)值之間沒(méi)有直接的聯(lián)系。1.無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模分析無(wú)形資產(chǎn)雖然沒(méi)有實(shí)物形態(tài),但隨著科技進(jìn)步特別是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響越來(lái)越大。2.無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策分析3.無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值分析(1)報(bào)表上作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的基本上是企業(yè)外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)。(2)企業(yè)可能存在由于會(huì)計(jì)處理原因而導(dǎo)致的賬外無(wú)形資產(chǎn)。(3)無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)在特定企業(yè)內(nèi)部的利用價(jià)值和對(duì)外投資或轉(zhuǎn)讓的價(jià)值上。(八)短期借款分析短期借款是企業(yè)從銀行或其他單位借入的期限在1年以內(nèi)的各種借款。這些借款是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的短期需要而舉借的,其利息費(fèi)用作為企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用,計(jì)入當(dāng)期損益。(九)應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款分析應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)因賒銷交易而簽發(fā)的允諾在不超出1年的期限內(nèi)按票據(jù)上規(guī)定的日期支付一定金額的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)付賬款是指企業(yè)因賒購(gòu)原材料等物資或接受勞務(wù)供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款的分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:(1)比較本年與上年的增減變動(dòng);(2)計(jì)算存貨、營(yíng)業(yè)成本與應(yīng)付賬款之間的比率關(guān)系,比較本年與上年數(shù)間的差異;(3)結(jié)合現(xiàn)金流量,分析實(shí)際支付現(xiàn)金,結(jié)存余額,以及非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債等其他方式結(jié)算應(yīng)付款的現(xiàn)象有無(wú)披露;(4)應(yīng)付賬款的增加、預(yù)付賬款的減少及存貨采購(gòu)的增加應(yīng)大致相同;(5)結(jié)合預(yù)付賬款分析期末結(jié)存的前十名、全年發(fā)生額的前十名、比較本年與上年在采購(gòu)方面有無(wú)重大的變動(dòng);(6)分析應(yīng)付賬款的賬齡情況,注意長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)付賬款。通常情況下,應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)是因商品交易產(chǎn)生,其變動(dòng)原因有:a.企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。b.為充分利用無(wú)成本資金。

c.提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。d.企業(yè)資金的充裕程度。(十)預(yù)收賬款分析預(yù)收賬款,是指企業(yè)按照合同規(guī)定向購(gòu)買單位預(yù)收的款項(xiàng)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),預(yù)收賬款總是越多越好。(十一)非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期借款分析長(zhǎng)期借款指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的、期限在1年以上的款項(xiàng)。2.應(yīng)付債券分析應(yīng)付債券,指企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行的償還期在一年以上的債券。3.專項(xiàng)應(yīng)付款分析專項(xiàng)應(yīng)付款,指企業(yè)收到的由國(guó)家撥入的具有專項(xiàng)用途的款項(xiàng)。4.長(zhǎng)期應(yīng)付款分析長(zhǎng)期應(yīng)付款是企業(yè)還沒(méi)有償還的除長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長(zhǎng)期負(fù)債。常見(jiàn)的長(zhǎng)期應(yīng)付款主要有三個(gè)內(nèi)容:a.是采用補(bǔ)償貿(mào)易方式而發(fā)生的應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款;b.是融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款;c.是以分期付款方式購(gòu)入固定資產(chǎn)形成的應(yīng)付款項(xiàng)。項(xiàng)目二小結(jié)項(xiàng)目三

利潤(rùn)表閱讀與分析

任務(wù)一

利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析

一、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。(1)利潤(rùn)表提供的信息,是企業(yè)投資人、債權(quán)人及外部信息使用者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的主要依據(jù)。(2)利潤(rùn)表提供的信息,是考核和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)管理水平的一個(gè)重要依據(jù)。(3)利潤(rùn)表提供的利潤(rùn)數(shù)據(jù),是稅收部門課征所得稅的依據(jù)。

2018年2017年一、營(yíng)業(yè)收入16623.4315449.48減:營(yíng)業(yè)成本14667.8013407.09營(yíng)業(yè)稅金及附加27.9916.00銷售費(fèi)用915.91828.46管理費(fèi)用574.44562.98財(cái)務(wù)費(fèi)用-2.037.29資產(chǎn)減值損失0.000.00加:公允價(jià)值變動(dòng)收益0.000.00投資收益-113.21-121.54二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)326.12506.12加:營(yíng)業(yè)外收入5.764.33減:營(yíng)業(yè)外支出6.110.65三、利潤(rùn)總額325.77509.81減:所得稅費(fèi)用86.65140.37四、凈利潤(rùn)239.13369.44五、每股收益

(一)基本每股收益(12億股)0.200.31(二)稀釋每股收益(12億股)0.200.31我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)采用多步式利潤(rùn)表,以ABC股份有限公司利潤(rùn)表為例：從表可看出,利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失,利潤(rùn)金額取決于這三者的計(jì)量。利得是指由企業(yè)非日?；顒?dòng)所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。損失是指由企業(yè)非日?；顒?dòng)所發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流出。ABC公司2018年的凈利潤(rùn)比2017年降低,致使每股收益降低了0.11元。二、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析(一)共同比利潤(rùn)表利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析通常需要編制共同比利潤(rùn)表,通過(guò)計(jì)算各因素或各種財(cái)務(wù)成果在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占的比重,分析說(shuō)明財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。(二)利潤(rùn)構(gòu)成分析企業(yè)利潤(rùn)包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利得和損失等。利得是指除收入和直接計(jì)入所有者項(xiàng)目外的經(jīng)濟(jì)利益的凈流入。損失是指除費(fèi)用和直接計(jì)入所有者項(xiàng)目外的經(jīng)濟(jì)利益的凈流出。(三)收入構(gòu)成分析1.收入產(chǎn)品構(gòu)成分析營(yíng)業(yè)收入是形成公司收入和利潤(rùn)的主力和源泉,財(cái)務(wù)分析應(yīng)詳細(xì)分析營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成,這種構(gòu)成分析可以按產(chǎn)品分析,也可以按銷售地區(qū)分析,現(xiàn)將ABC公司營(yíng)業(yè)收入按產(chǎn)品構(gòu)成分析,如表3-4所示。產(chǎn)品類別絕對(duì)數(shù)比重(%)2018年2017年2018年2017年空調(diào)7667.477662.7546.1249.60冰箱5540.724533.4233.3329.34冰柜1280.201093.707.707.08產(chǎn)品類別絕對(duì)數(shù)比重(%)2018年2017年2018年2017年小家電741.60674.414.464.37其他1393.441485.208.389.61合計(jì)16623.4315449.48100.00100.00ABC公司營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)品構(gòu)成分析表單位:百萬(wàn)元續(xù)表：地區(qū)絕對(duì)數(shù)比重(%)2018年2017年2018年2017年境內(nèi)12707.5812857.3776.4483.22境外3915.852592.1123.5616.78合計(jì)16623.4315449.48100.00100.002.收入地區(qū)構(gòu)成分析ABC公司營(yíng)業(yè)收入按地區(qū)構(gòu)成分析如表3-5所示。表3-5

ABC公司營(yíng)業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析表單元:百萬(wàn)元任務(wù)二

利潤(rùn)表水平分析

二、利潤(rùn)表水平分析思路（一）分析企業(yè)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的變動(dòng)趨勢(shì)結(jié)合趨勢(shì)變化類型，基本判斷出企業(yè)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的變化趨勢(shì)。沒(méi)有特殊情況兩者的變化趨勢(shì)應(yīng)該一致。（二）分析利潤(rùn)總額及凈利調(diào)的主要來(lái)源利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)變化一致也可能會(huì)有負(fù)面的影響因素，而變化不一致要找出具體原因。（三）分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變化趨勢(shì)及來(lái)源分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變化趨勢(shì)，它一般與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)是一致的，如果不一致應(yīng)該找出具體原因。（四）分析一些變化異常的項(xiàng)目即使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)重收入變化一致，這其中也可能掩蓋了許多變化異常的項(xiàng)目，我們不能忽視，應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注，找出并分析這些變化異常的項(xiàng)目。三、利潤(rùn)表水平分析注意事項(xiàng)（一）營(yíng)業(yè)收入分析細(xì)化如果可以取得詳細(xì)的資料，應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入變化的原因，不論是產(chǎn)品銷售價(jià)格的變動(dòng)，還是銷售數(shù)量的變化，進(jìn)而依據(jù)企業(yè)的市場(chǎng)份額來(lái)分析企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展?fàn)顩r。（二）營(yíng)業(yè)成本結(jié)合存貨分析注意企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變化原因，是因?yàn)樵牧蟽r(jià)格變動(dòng)還是其他原因。（三）與結(jié)構(gòu)分析相結(jié)合定比報(bào)表的一個(gè)共同缺陷是難以看出哪個(gè)項(xiàng)目更加重要，原因是每個(gè)項(xiàng)目的基數(shù)都是100%，分析人員只能判斷每個(gè)項(xiàng)目在分析期間內(nèi)的變動(dòng)方向和大小，但是某些金額較小的項(xiàng)目，往往在此種分析中會(huì)引人注目，而這些小金額的項(xiàng)目在整體分析中一般是不重要的。四、編制利潤(rùn)水平分析表利潤(rùn)水平分析表的編制采用增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)百分比兩種方式。（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)。利潤(rùn)表分析應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)的變動(dòng)情況。(1)凈利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果,或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。(2)利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo),它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn),而且還反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支情況。(3)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)既包括企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn),又包括企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益和對(duì)外投資的凈收益,它反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果。任務(wù)三利潤(rùn)表垂直分析

二.編制利潤(rùn)垂直分析表ABC股份有限公司利潤(rùn)垂直分析表

2017年度2018年度變動(dòng)幅度一、營(yíng)業(yè)收入100.00100.00-減:營(yíng)業(yè)成本86.7888.241.46營(yíng)業(yè)稅金及附加0.100.170.07銷售費(fèi)用5.365.510.15管理費(fèi)用3.653.46-0.19財(cái)務(wù)費(fèi)用

-0.01-0.06資產(chǎn)減值損失

加:公允價(jià)值變動(dòng)收益

投資收益-0.79-0.680.11二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.281.92-1.36加:營(yíng)業(yè)外收入0.030.040.01減:營(yíng)業(yè)外支出0.000.040.04三、利潤(rùn)總額3.301.96-1.34減:所得稅費(fèi)用0.900.52-0.38四、凈利潤(rùn)2.401.44-0.96利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)(1)從表3-7中看出ABC股份有限公司2018年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果構(gòu)成情況:營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為1.92%,與2017年的3.28%相比下降了1.36%;利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重為1.96%,比2017年的3.30%下降了1.34%;凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為1.44%,比2017年的2.40%下降了0.96%。由此可見(jiàn),從企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成上看,利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)比重有所下降,說(shuō)明2018年的盈利能力比2017年有所減弱。同時(shí),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降,說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量不容樂(lè)觀。(2)各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)增減的原因,從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的下降來(lái)看,主要是由銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的比重上升以及投資收益比重下降所致。利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)下降的主要原因就是營(yíng)業(yè)外支出比重大于營(yíng)業(yè)外收入增長(zhǎng)所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降,對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生了一定的有利影響。任務(wù)四

利潤(rùn)表主要項(xiàng)目分析

(一)營(yíng)業(yè)收入分析首先,閱讀ABC公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注中公司的收入確認(rèn)原則。(1)商品銷售:公司已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買方,公司不再對(duì)該商品實(shí)施繼續(xù)管理權(quán)和實(shí)際控制權(quán),相關(guān)的收入已經(jīng)收到或取得了收款的證據(jù),并且與銷售該商品有關(guān)的成本能夠可靠地計(jì)量時(shí),確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)。(2)提供勞務(wù):勞務(wù)在同一年度內(nèi)開(kāi)始并完成的,在勞務(wù)已經(jīng)提供,收到價(jià)款或取得收取款項(xiàng)的證據(jù)時(shí),確認(rèn)勞務(wù)收入;勞務(wù)的開(kāi)始和完成分屬不同會(huì)計(jì)年度的,在勞務(wù)合同的總收入、勞務(wù)的完成程度能夠可靠地確定,與交易相關(guān)的價(jià)款能夠流入,已經(jīng)發(fā)生的成本和為完成勞務(wù)將要發(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量時(shí),按照完工百分比法,確認(rèn)相關(guān)的勞務(wù)收入。(3)讓渡資產(chǎn)使用權(quán):讓渡現(xiàn)金使用權(quán)的利息收入,按讓渡現(xiàn)金使用權(quán)的時(shí)間和適用利率計(jì)算確定;讓渡非現(xiàn)金使用權(quán)的使用費(fèi)收入,按有關(guān)合同或協(xié)議規(guī)定的收費(fèi)時(shí)間和方法計(jì)算確定。上述收入的確定并應(yīng)同時(shí)滿足:①與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入公司;②收入的金額能夠可靠地計(jì)量。由此可以判斷,ABC公司收入的確認(rèn)原則符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入》的規(guī)定。(二)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分析利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo),它是收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失三部分的總和。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果,或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。(三)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、費(fèi)用的差額與資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益的總和。它既包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)成果,也包含經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)損益。(四)營(yíng)業(yè)外收支分析營(yíng)業(yè)外收入,反映企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入;營(yíng)業(yè)外支出,反映企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)支出。(五)營(yíng)業(yè)成本分析營(yíng)業(yè)成本是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出,反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本總額。(六)期間費(fèi)用分析費(fèi)用指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出,包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。1.營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析從營(yíng)業(yè)費(fèi)用的基本構(gòu)成及功能來(lái)看,有的與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)(如運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、整理費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷售傭金、差旅費(fèi)、展覽費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)等),有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人員的待遇有關(guān)(如營(yíng)銷人員的工資和福利費(fèi)),也有的與企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、開(kāi)拓市場(chǎng)、擴(kuò)大企業(yè)品牌知名度等有關(guān)(如廣告費(fèi))。2.管理費(fèi)用分析與營(yíng)業(yè)費(fèi)用一樣,盡管管理層可以對(duì)管理費(fèi)用中諸如業(yè)務(wù)招待費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、董事會(huì)會(huì)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、涉外費(fèi)、租賃費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、修理費(fèi)、管理人員工資和福利費(fèi)等可以采取控制或者降低其規(guī)模等措施,但是,這種控制或降低,或者對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)展不利,或者影響有關(guān)人員的積極性。3.財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用,包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。(1)貸款規(guī)模。概括地說(shuō),如果因貸款規(guī)模的原因?qū)е掠?jì)入利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用下降,則企業(yè)會(huì)因此而改變贏利能力。(2)貸款利息率和貸款期限從企業(yè)融資的角度來(lái)看,貸款利息率的具體水平主要取決于以下幾個(gè)因素:一定時(shí)期資本市場(chǎng)的供求關(guān)系、貸款規(guī)模、貸款的擔(dān)保條件以及貸款企業(yè)的信譽(yù)等。項(xiàng)目三

小結(jié)項(xiàng)目四

現(xiàn)金流量表與股東權(quán)

益變動(dòng)表閱讀與分析

任務(wù)一現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

一、現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金：這里的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金,不僅包括庫(kù)存現(xiàn)金,還包括銀行存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價(jià)物。銀行存款：是企業(yè)存在金融機(jī)構(gòu)可隨時(shí)用于支付的存款,對(duì)不能隨時(shí)支取的定期存款不作為現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金,但提前通知金融機(jī)構(gòu)便可支取的定期存款則包括在現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金范圍內(nèi)。其他貨幣資金：是企業(yè)存在金融機(jī)構(gòu)有特定用途的資金,如外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款等?，F(xiàn)金等價(jià)物：是企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資,通常指購(gòu)買在3個(gè)月或更短時(shí)間內(nèi)到期或即可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的投資,如企業(yè)購(gòu)買的長(zhǎng)期債券投資還有3個(gè)月就到期,此時(shí)該筆債券投資可視為現(xiàn)金。二、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較,分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源和現(xiàn)金流出的方向,并評(píng)價(jià)現(xiàn)金流入流出對(duì)凈現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、流入流出比例等,可列表進(jìn)行分析。對(duì)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析旨在進(jìn)一步掌握企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量的變動(dòng)規(guī)律、變動(dòng)趨勢(shì)、公司經(jīng)營(yíng)周期所處的階段及異常變化等情況。其中：(1)流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)(經(jīng)營(yíng)、投資和籌資)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。(2)流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)(經(jīng)營(yíng)、投資和籌資)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。(3)流入流出比例分析即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比(此比值越大越好);投資活動(dòng)現(xiàn)金的流入流出比(發(fā)展時(shí)期此比值應(yīng)小,而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此比值應(yīng)大較好);籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比(發(fā)展時(shí)期此比值較大較好)。任務(wù)二現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析

由于現(xiàn)金流量表是基于收付實(shí)現(xiàn)制編制的,即是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收付時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn):凡是當(dāng)期收到或付出的款項(xiàng),不論其相關(guān)具體業(yè)務(wù)行為的歸屬期間如何,一律作為當(dāng)期的現(xiàn)金流入或流出量列示在現(xiàn)金流量表中。(一)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,是企業(yè)在正常的營(yíng)業(yè)活動(dòng)中從事正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,包括物資的采購(gòu)、商品的銷售、提供或接受勞務(wù)、繳納稅款、支付工資、發(fā)生相關(guān)經(jīng)營(yíng)銷售費(fèi)用等行為中所涉及的現(xiàn)金流量。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)基本前提之下,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)經(jīng)常性的、持續(xù)的現(xiàn)金流入和流出情況。(1)“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”。該項(xiàng)目反映企業(yè)從事正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的、與銷售商品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)收入相關(guān)的現(xiàn)金收入(含在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)向客戶收取的增值稅額等)。(2)“收到的稅費(fèi)返還”。這一部分主要披露企業(yè)當(dāng)期收到的各種稅費(fèi)返還款,包括收到的增值稅返還、消費(fèi)稅返還、營(yíng)業(yè)稅返還、所得稅返還,以及教育費(fèi)附加返還等,體現(xiàn)了企業(yè)在稅收方面享受政策優(yōu)惠所獲得的已繳稅金的回流金額。（3）“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。該項(xiàng)目反映企業(yè)除了銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,以及收到的稅費(fèi)返還之外,所收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入,如罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)氖杖氲取＃?）“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”,這一項(xiàng)目反映企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所支付的、與購(gòu)買物資及接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流出(包括在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)向客戶一并支付的增值稅額等)。（5）“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”。這是指企業(yè)當(dāng)期實(shí)際支付給從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的在職職工的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼,以及為這些職工支付的諸如養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)、住房公積、困難補(bǔ)助等其他各有關(guān)方面的現(xiàn)金等。（6）“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”。這是指企業(yè)按規(guī)定在當(dāng)期以現(xiàn)金繳納的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、印花稅,以及教育費(fèi)附加、城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)等各類相關(guān)稅費(fèi),反映了企業(yè)除個(gè)別情況之外所實(shí)際承擔(dān)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。（7）“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。該項(xiàng)目反映企業(yè)除了上述購(gòu)買商品、接受勞務(wù)所付出的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金和支付的各項(xiàng)稅費(fèi)之外,所發(fā)生的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出額,如支付給離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用,以及企業(yè)支付罰款支出、差旅費(fèi)與業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出、保險(xiǎn)費(fèi)支出、辦公費(fèi)用及營(yíng)銷費(fèi)用支出等。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的最大特點(diǎn),在于它與企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的直接的密切關(guān)系。(二)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量此處的投資活動(dòng)是指企業(yè)有關(guān)對(duì)外進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)投資,以及對(duì)內(nèi)進(jìn)行非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等)投資的活動(dòng)。而“投資活動(dòng)現(xiàn)金流量”便是反映企業(yè)在股權(quán)與債權(quán)投資中,以及與非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)的增減變動(dòng)相關(guān)的活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金收付金額。（1）“收回投資所收到的現(xiàn)金”。這是指企業(yè)在當(dāng)期收回其所持有的對(duì)外股權(quán)或債權(quán)投資所收到的現(xiàn)金,包括出售、轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期股權(quán)投資和不屬于現(xiàn)金等價(jià)物的短期股權(quán)投資所收到的現(xiàn)金,以及出售、轉(zhuǎn)讓各類債權(quán)投資所收到的現(xiàn)金和持有至到期投資到期收回的本金等。（2）“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”。這一項(xiàng)目是指企業(yè)基于各種對(duì)外投資而在當(dāng)期獲得的現(xiàn)金股利、利息,以及由于被投資方分配利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金等。（3）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”。該項(xiàng)目主要是指企業(yè)在當(dāng)期由于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)時(shí),收到的現(xiàn)金扣除由于處置行為而產(chǎn)生的現(xiàn)金支付之后的凈現(xiàn)金流入量,以及由于自然災(zāi)害造成企業(yè)該類長(zhǎng)期資產(chǎn)損失而獲得的保險(xiǎn)賠償所收到的現(xiàn)金等。該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量與企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)沒(méi)有直接的必然聯(lián)系,通常也不具有持續(xù)性。

（4）“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。這是反映企業(yè)除前面三項(xiàng)內(nèi)容之外所收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入,（5）“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”。在這一項(xiàng)目中,包含了企業(yè)在當(dāng)期由于購(gòu)置或自行建造固定資產(chǎn)、獲取無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而發(fā)生的直接的現(xiàn)金支付金額,如購(gòu)置該類固定資產(chǎn)所支付的買價(jià)、稅金、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等,以及建造該類資產(chǎn)所產(chǎn)生的人員開(kāi)支等。（6）“投資所支付的現(xiàn)金”。此項(xiàng)目反映企業(yè)當(dāng)期在對(duì)外投資購(gòu)買股票、債券等直接發(fā)生的交易或投資價(jià)格的現(xiàn)金支出,不但包括企業(yè)購(gòu)買股票、債券等直接發(fā)生的交易或投資價(jià)格的現(xiàn)金支出,也包括因此而支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)附加費(fèi)用上的現(xiàn)金流出。（7）“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。主要是指企業(yè)發(fā)生的不屬于“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”,也不屬于“投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出。(三)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量,反映了企業(yè)出于各種需求而進(jìn)行資金籌措活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出金額。（1）“吸收投資所收到的現(xiàn)金”。這是指企業(yè)以發(fā)行股票、發(fā)行債券等方式所獲得的投資者投入的現(xiàn)金總量,扣除傭金和發(fā)行費(fèi)用的支出之后的凈現(xiàn)金所得。（2）“取得借款所收到的現(xiàn)金”。即企業(yè)在當(dāng)期向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)舉借各種長(zhǎng)期或短期借款所收到的現(xiàn)金。（3）“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。這是指企業(yè)除吸收投資以及借款所收到的現(xiàn)金之外,在其他歸并于籌資活動(dòng)的有關(guān)項(xiàng)目上所收到的現(xiàn)金,如企業(yè)接受的現(xiàn)金捐贈(zèng)等（4）“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”。企業(yè)在以往籌資活動(dòng)中,以發(fā)行債券的方式或向銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借款的方式籌措所需資金,無(wú)論期限多長(zhǎng),都需要在未來(lái)一定期限內(nèi)還本付息。（5）“分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金”。使用別人的資金是需要付出代價(jià)的,企業(yè)以吸收投資或借款的方式獲得對(duì)投資者或債權(quán)人資金的占有和使用權(quán),自然也需要付出相應(yīng)的使用代價(jià),這種使用代價(jià)的現(xiàn)金表現(xiàn)便是以現(xiàn)金形式支付給股東的股利、利潤(rùn),以及支付給債權(quán)人的借款利息或債券利息等。（6）“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。該項(xiàng)目反映了除償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金以及分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金之外,因其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的情況而發(fā)生的現(xiàn)金流出金額?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量的最大特點(diǎn)在于它現(xiàn)時(shí)現(xiàn)金流量與未來(lái)現(xiàn)金流量在一定程度上的對(duì)應(yīng)性:即目前該類現(xiàn)金流入的發(fā)生,在一定程度上意味著未來(lái)存在相應(yīng)的現(xiàn)金流出量;而目前該類現(xiàn)金流出量的存在,則是以往相應(yīng)的現(xiàn)金流入量所引起的必然結(jié)果。(四)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料,以凈利潤(rùn)為起點(diǎn),通過(guò)對(duì)影響利潤(rùn)或現(xiàn)金流量的一些相關(guān)項(xiàng)目金額的調(diào)整,倒推出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中,調(diào)整的項(xiàng)目主要有:（1）當(dāng)期沒(méi)有實(shí)際收到或付出現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事項(xiàng)。（2）不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的損益項(xiàng)目。（3）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)。任務(wù)三

股東權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析

一、股東權(quán)益變動(dòng)表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容股東權(quán)益變動(dòng)表(或稱所有者權(quán)益變動(dòng)表,下同)是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。股東權(quán)益增減變動(dòng)表全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況,便于會(huì)計(jì)信息使用者深入分析企業(yè)股東權(quán)益的增減變化情況,并進(jìn)而對(duì)企業(yè)的資本保值增值情況作出正確判斷,從而提供對(duì)決策有用的信息。股東權(quán)益變動(dòng)反映的信息包括:凈利潤(rùn);直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額;會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)變更的累積影響金額;所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等;按照規(guī)定提取的盈余公積;實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期末和期初余額及其調(diào)節(jié)情況。任務(wù)四

股東權(quán)益變動(dòng)表簡(jiǎn)單分析

股東權(quán)益變動(dòng)表,可以真實(shí)全面地反映企業(yè)的收益,增進(jìn)了財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息的完整性和有用性,減小了企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理、利潤(rùn)操縱的空間,保證了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展項(xiàng)目四小結(jié)項(xiàng)目五企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款分析評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨分析評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)任務(wù)一總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,也稱總資產(chǎn)利用率,是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)平均總額的比率,即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)(通常是一年)周轉(zhuǎn)的次數(shù)?？傎Y產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的、能以貨幣計(jì)量的并能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的全部經(jīng)濟(jì)資源。

二、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)意義1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率。2.它是企業(yè)的全部資產(chǎn)價(jià)值在一定時(shí)期內(nèi)完成周轉(zhuǎn)的次數(shù)。3.該指標(biāo)反映的是企業(yè)以1元資產(chǎn)賺取收入的能力,可用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用,全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析評(píng)價(jià)要考慮公司的行業(yè)特征和公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,要結(jié)合公司的銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)、凈資產(chǎn)收益率來(lái)綜合衡量。

案例：ABC公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

分析：根據(jù)表1可知：ABC公司2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.39次，即平均150天周轉(zhuǎn)一次。2018年周轉(zhuǎn)速度為2.39次，2017年周轉(zhuǎn)速度為2.13次，相比提高了0.26次，2018年周轉(zhuǎn)天數(shù)為150.34天，2017年周轉(zhuǎn)天數(shù)為168.7次，相比周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間縮短了18天，說(shuō)明公司資產(chǎn)管理能力較高，資產(chǎn)利用效率較高。

任務(wù)二流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

項(xiàng)目2018年2017年?duì)I業(yè)收入16623.4315449.48期初流動(dòng)資產(chǎn)總額3957.794000.43期末流動(dòng)資產(chǎn)總額3844.593957.79平均流動(dòng)資產(chǎn)總額3901.193979.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)4.263.88流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)84.4892.72

例:ABC公司有關(guān)資料及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的計(jì)算如表所示。ABC公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表單位:百萬(wàn)元從表中可以看出,ABC公司2018年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平較2017年有所提高,其原因是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了,而流動(dòng)資產(chǎn)降低了,表明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率提高了。當(dāng)然,對(duì)該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)還應(yīng)結(jié)合公司歷史資料和行業(yè)平均水平判斷。項(xiàng)目2018年2017年2016年2015年2014年2013年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)4.263.883.114.676.152.03流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)84.4892.72115.7177.1558.54177.40表中列示了ABC公司近六年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況,公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2013年起經(jīng)歷了上升、下降、再上升的過(guò)程,目前處于近幾年的平均水平之上,說(shuō)明公司的流動(dòng)資產(chǎn)利用率處在一個(gè)比較好的狀態(tài)。

ABC公司歷年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的行業(yè)數(shù)據(jù)表5-4給出了十五個(gè)不同行業(yè)上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,從表中大致可以看出,零售商業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般要快一些,如中興商業(yè),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為10.77,平均33天左右就周轉(zhuǎn)一次;同時(shí),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)還受企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響,如銀行業(yè)的資產(chǎn)以流動(dòng)資產(chǎn)為主,其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度就慢。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示,2017年,我國(guó)企業(yè)平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為每年2.16次,而同期世界先進(jìn)國(guó)家企業(yè)的平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為每年8次。因此,隨著我國(guó)企業(yè)管理水平的不斷提高,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度會(huì)逐漸加快。

三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)意義流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析評(píng)價(jià),主要在于揭示以下幾個(gè)問(wèn)題:其一,流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售的能力,即周轉(zhuǎn)額的大小。在一定時(shí)期內(nèi),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表明其實(shí)現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額越多,對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的貢獻(xiàn)程度越大。其二,流動(dòng)資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費(fèi)情況。流動(dòng)資產(chǎn)占用額與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有著密切的制約關(guān)系。其三,加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的基本途徑。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式可見(jiàn),企業(yè)加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn),必須從增加產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和降低流動(dòng)資產(chǎn)占用額兩個(gè)方面努力。在降低流動(dòng)資產(chǎn)占用額方面,基本途徑有:①加強(qiáng)定額管理,制定和貫徹先進(jìn)合理的消耗定額和儲(chǔ)備定額,降低材料、能源等消耗量,降低各項(xiàng)存貨的儲(chǔ)備量;②努力降低材料采購(gòu)成本和產(chǎn)品制造成本;③采取技術(shù)措施和管理措施,提高生產(chǎn)效率和工作效率,縮短周轉(zhuǎn)期,包括生產(chǎn)周期,存貨的供應(yīng)、在途、驗(yàn)收、整理準(zhǔn)備和庫(kù)存等環(huán)節(jié)的時(shí)間;④加快貨款結(jié)算,及時(shí)收回貨款;⑤定期清倉(cāng)查庫(kù),及時(shí)處理積壓產(chǎn)品和物資;⑥避免過(guò)量存款。任務(wù)三應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的含義應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款是企業(yè)購(gòu)銷活動(dòng)中所發(fā)生的債權(quán),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,應(yīng)收賬款所占用的資金比重不斷上升,構(gòu)成了流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要項(xiàng)目。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高表明:①企業(yè)收賬迅速,賬齡期限相對(duì)較短;②資產(chǎn)流動(dòng)性大,短期償債能力強(qiáng);③可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失,從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益;④借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)信用期限的比較,可以更好地評(píng)價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信用條件的合理性。項(xiàng)目2018年2017年?duì)I業(yè)收入16623.4315449.48期初應(yīng)收賬款958.04613.15期末應(yīng)收賬款1012.35958.04平均應(yīng)收賬款985.19785.59應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)16.8719.67應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)21.3418.31

例:ABC公司有關(guān)資料及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表5-5所示。ABC公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表單位:百萬(wàn)元

從表5-5可以看出,ABC公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2018年比2017年下降了2.8次,應(yīng)收賬款的回收期由2017年的18天延長(zhǎng)到2018年的21天。二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的行業(yè)數(shù)據(jù)表5-6是不同行業(yè)上市公司在2014年—2017年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值,可以看出不同行業(yè)不同時(shí)期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)意義一般來(lái)說(shuō),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,平均收現(xiàn)期越短,說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快;否則,企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地停滯在應(yīng)收賬款上,影響資金的正常周轉(zhuǎn)。影響該指標(biāo)正常計(jì)算的因素有:①季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)不能反映實(shí)際情況;②大量使用分期收款結(jié)算方式;③大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;④年末銷售大量增加或年末銷售大幅度減少。分析評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí),需要注意以下幾個(gè)問(wèn)題:(1)分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)注意其時(shí)間的對(duì)應(yīng)性。(2)對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況受季節(jié)性銷售影響較大的企業(yè)來(lái)說(shuō),指標(biāo)的計(jì)算應(yīng)當(dāng)盡可能縮短間隔期,否則會(huì)降低這一指標(biāo)的準(zhǔn)確性。(3)運(yùn)用這一指標(biāo)時(shí),應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策。

任務(wù)四存貨周轉(zhuǎn)率分析

一、存貨周轉(zhuǎn)率的含義存貨周轉(zhuǎn)率,是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)的銷售成本與平均存貨的比率。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析,可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。

以成本為基礎(chǔ)和以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率各自有不同的意義:(1)以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率運(yùn)用較為廣泛,因?yàn)榕c存貨相關(guān)的是銷售成本,它們之間的對(duì)比更符合實(shí)際,能夠較好地表現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)狀況;(2)以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率既維護(hù)了資產(chǎn)運(yùn)用效率比率各指標(biāo)計(jì)算上的一致性,又因?yàn)橛纱擞?jì)算的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)建立在同一基礎(chǔ)上,從而可直接相加并得出另一個(gè)分析指標(biāo)——營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間。營(yíng)業(yè)周期的計(jì)算公式為:營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般情況下,營(yíng)業(yè)周期短,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快;營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng),說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。決定流動(dòng)比率高低的主要因素是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。項(xiàng)目2018年2017年?duì)I業(yè)收入16623.4315449.48期初存貨851.21602.00期末存貨878.11851.21平均存貨864.66726.61存貨周轉(zhuǎn)率(次)19.2321.26存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)18.7316.93例:ABC公司有關(guān)資料及存貨周轉(zhuǎn)率(以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ))的計(jì)算如表5-7所示。ABC公司存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表(以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ))單位:百萬(wàn)元從表5-7可以看出,ABC公司存貨周轉(zhuǎn)率2018年比2017年下降了2.03次,存貨的周轉(zhuǎn)期由2017年的17天延長(zhǎng)到2018年的19天。說(shuō)明ABC公司存貨管理水平下降。例:ABC公司存貨周轉(zhuǎn)率(以營(yíng)業(yè)成本為基礎(chǔ))的計(jì)算如表5-8所示。項(xiàng)目2018年2017年?duì)I業(yè)成本14667.8013407.09期初存貨851.21602.00期末存貨878.11851.21平均存貨864.66726.61存貨周轉(zhuǎn)率(次)16.9618.45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)21.2219.51從表5-8可以看出,以營(yíng)業(yè)成本為基礎(chǔ)計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值要小一些,反映存貨的周轉(zhuǎn)速度要比用營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)計(jì)算出的結(jié)果慢一些。實(shí)際應(yīng)用時(shí),注意比較指標(biāo)之間的計(jì)算口徑一致即可。二、存貨周轉(zhuǎn)率的行業(yè)數(shù)據(jù)表5-9是2018年度十五家不同上市公司存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值,可以看出不同行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。通常情況下,零售商業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率速度較快;上海機(jī)場(chǎng)的存貨規(guī)模小,所以有極高的存貨周轉(zhuǎn)率;銀行業(yè)沒(méi)有存貨,不用計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率;一般的制造業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率一般都在5-10次之間。三、存貨周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)意義存貨是流動(dòng)資產(chǎn)乃至總資產(chǎn)中最重要的組成部分之一,它不僅金額比重大,而且增值能力強(qiáng)。因此,存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢,不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞,而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響,是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明。在分析評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí),應(yīng)注意下列幾個(gè)問(wèn)題:(1)存貨周轉(zhuǎn)率通常能夠反映企業(yè)存貨流動(dòng)性的大小和存貨管理效率的高低,但存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高也可能意味著企業(yè)存貨不足而可能造成脫銷;反之,在存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析存貨的質(zhì)量結(jié)構(gòu),弄清存貨中是否包含有實(shí)際遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值的即將報(bào)廢或已損壞的原材料、商品(產(chǎn)品)等。

(3)在其他條件不變的前提下,存貨周轉(zhuǎn)越快,所實(shí)現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額也就越大,利潤(rùn)數(shù)額和水平相應(yīng)也就越高,所以該指標(biāo)也可以用來(lái)衡量企業(yè)的獲利能力,當(dāng)然也可以作為分析償債能力的輔助指標(biāo)。(4)企業(yè)采用不同的存貨計(jì)價(jià)方法,將影響存貨周轉(zhuǎn)率的高低。(5)存貨批量的不同也會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率。(6)存貨周轉(zhuǎn)率快,表示存貨量適度,存貨積壓和價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低,存貨所占資金使用效益高,企業(yè)變現(xiàn)能力和經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)。(7)如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很強(qiáng)的季節(jié)性,則年度內(nèi)各季度的銷售或成本與存貨都會(huì)有較大幅度的波動(dòng),僅僅用年初和年末余額簡(jiǎn)單計(jì)算存貨平均占用額,顯然是不客觀的。(8)如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率惡化,則可能由以下因素引起:①低效率的存貨控制與管理導(dǎo)致存貨的購(gòu)買過(guò)度;②低效率的生產(chǎn)導(dǎo)致存貨緩慢地轉(zhuǎn)換到生產(chǎn)中;③存貨冷背、需求疲軟或者難以出售,甚至喪失交換價(jià)值,導(dǎo)致庫(kù)存積壓;④企業(yè)可能存在不適當(dāng)?shù)臓I(yíng)銷政策,如對(duì)信用政策控制過(guò)嚴(yán)而導(dǎo)致銷路不暢。任務(wù)五固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

項(xiàng)目2018年2017年?duì)I業(yè)收入16623.4315449.48期初固定資產(chǎn)1597.261704.48期末固定資產(chǎn)1506.541597.26平均固定資產(chǎn)1551.901650.87固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)10.719.36固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)33.6138.47例:ABC公司有關(guān)資料及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表5-10所示。表5-10

ABC公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表單位:百萬(wàn)元從表5-10可以看出,ABC公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2018年比2017年下降了1.35次,固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)期由2017年的38天縮短到2018年的33天。說(shuō)明ABC公司固定資產(chǎn)的利用效率提高。二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的行業(yè)數(shù)據(jù)表5-11是2018年度十五家不同上市公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值,可以看出不同行業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。通常情況下,零售商業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度較快;中興商業(yè)與蘇寧電器雖同屬商業(yè)企業(yè),但其經(jīng)營(yíng)模式不同,導(dǎo)致其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)出現(xiàn)了較大的差異;上海機(jī)場(chǎng)的固定資產(chǎn)規(guī)模大,所以有極低的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;一般的制造業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般都在5-10次之間;房地產(chǎn)行業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模小,所以有較高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。結(jié)合前幾項(xiàng)指標(biāo)分析可知,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)受企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響最明顯。分析判斷指標(biāo)的高低,一定要注意與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)綜合分析。三、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)意義運(yùn)用和計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)要注意以下幾個(gè)問(wèn)題:(1)企業(yè)固定資產(chǎn)所采用的折舊方法和折舊年限的不同,會(huì)導(dǎo)致不同的固定資產(chǎn)賬面凈值,也會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算產(chǎn)生重要影響,造成指標(biāo)的人為差異。(2)企業(yè)的固定資產(chǎn)一般采用歷史成本法記賬,因此在企業(yè)的固定資產(chǎn)、銷售情況都并未發(fā)生變化的條件下,也可能由于通貨膨脹導(dǎo)致物價(jià)上漲等因素而使?fàn)I業(yè)收入虛增,導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高,而實(shí)際上企業(yè)的固定資產(chǎn)效能并未增加。(3)嚴(yán)格地講,企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入并不是由固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)價(jià)值帶來(lái)的。(4)一般而言,固定資產(chǎn)的增加不是漸進(jìn)的,而是突然上升的,這會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化。(5)在進(jìn)行固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較時(shí),固定資產(chǎn)的不同來(lái)源將對(duì)該比率的大小產(chǎn)生重要影響。

項(xiàng)目五小結(jié)

項(xiàng)目六企業(yè)盈利能力分析

任務(wù)一凈資產(chǎn)收益率分析

項(xiàng)目2018年2017年凈利潤(rùn)239.13369.44期初股東權(quán)益5718.525388.97期末股東權(quán)益5598.705718.52平均股東權(quán)益5658.615553.74凈資產(chǎn)收益率(%)4.236.65例:ABC公司有關(guān)資料及凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算如表6-2所示。表6-2

ABC公司凈資產(chǎn)收益率計(jì)算表單位:百萬(wàn)元由表6-2可以看出,ABC公司2018年的凈資產(chǎn)收益率比2017年下降了2個(gè)百分點(diǎn),下降幅度達(dá)36%,說(shuō)明從公司股東角度看,ABC公司盈利能力出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)。結(jié)合表6-4中電器機(jī)械及器材制造業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)及表6-3公司本身歷史數(shù)據(jù),可得出ABC公司盈利能力下降且低于行業(yè)平均值的結(jié)論,應(yīng)積極尋找原因,解決問(wèn)題。二、凈資產(chǎn)收益率的行業(yè)數(shù)據(jù)表6-4給出了不同行業(yè)在不同時(shí)間的平均凈資產(chǎn)收益率。表中數(shù)據(jù)表明,不同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在同一時(shí)間表現(xiàn)出趨同的特征。原因是什么呢?市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。一個(gè)行業(yè)獲得