自學(xué)考試財(cái)務(wù)管理學(xué)筆記串講

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第一章財(cái)務(wù)管理總論

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念：

1、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀必然性：社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)。企業(yè)的

再生產(chǎn)過程是使用價(jià)值的

生產(chǎn)和交換過程。價(jià)值具有相對(duì)獨(dú)立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。

2、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過程：籌集一一投放一一耗費(fèi)一一收入一一分配

3、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系：⑴企業(yè)與投資者和受益者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

⑵企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

⑶企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系；

⑷企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

⑸企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

4、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)：內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費(fèi)管理、

資金收入和資金分配管

理。

特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理，是對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。

二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律：

I、各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時(shí)間上的繼起性；

2、資金的收支要求在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡；

3、不同性質(zhì)的資金支出各具特點(diǎn)，并與相應(yīng)的收入來源相匹配；

4、資金運(yùn)動(dòng)同物質(zhì)運(yùn)動(dòng)存在著即相一致又相背離的辯證關(guān)系；

5、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同社會(huì)總資金運(yùn)動(dòng)存在著依存關(guān)系。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：

1、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)概述：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到

的根本目的，他決定著企

業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)作用：⑴導(dǎo)向作用；

⑵激勵(lì)作用；

⑶凝聚作用；

⑷考核作用。

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)特征：⑴財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對(duì)穩(wěn)定性；

⑵財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性；

⑶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。

總體目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化；

分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等；

具體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量

2、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的若干具體問題：⑴利潤最大化；

⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化；

⑶企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則：

1、資金合理配置原則；

2、收支積極平衡原則；

3、成本效益原則；

4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則；

5、分級(jí)分權(quán)管理原則；

6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的制度。

1、企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制：⑴建立企業(yè)資本金制度；

⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度；

⑶建立成本開支范圍制度；

⑷建立利潤分配制度。

2、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制：⑴資金控制制度；

⑵收支管理制度；

⑶內(nèi)部結(jié)算制度；

⑷物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度。

（小型企業(yè)，通常采取一級(jí)核算方式；大中型企業(yè)，通常采取二級(jí)核算方式。）

3、企業(yè)財(cái)務(wù)法規(guī)制度：⑴企業(yè)財(cái)務(wù)通則；

⑵分行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)制度；

⑶企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法。

六、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：

1、財(cái)務(wù)預(yù)測：⑴明確預(yù)測對(duì)象的目的；

⑵搜集和整理資料；

⑶確定預(yù)測方法，利用預(yù)測模型進(jìn)行核算；

⑷確定最優(yōu)值，提出最佳方案。

2、財(cái)務(wù)計(jì)劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計(jì)劃指標(biāo)；

⑵協(xié)調(diào)人力、物力、財(cái)力，落實(shí)增產(chǎn)節(jié)約措施；

⑶編制計(jì)劃表格，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。

3、財(cái)務(wù)控制：⑴制訂標(biāo)準(zhǔn)；

⑵執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；

⑶確定差異；

⑷消除差異；

⑸考核獎(jiǎng)懲。

4、財(cái)務(wù)分析：⑴進(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)；

⑵因素分析，抓住關(guān)鍵；

⑶落實(shí)措施，改進(jìn)工作。

5、財(cái)務(wù)檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財(cái)產(chǎn)物資，揭露問題；

⑵分清性質(zhì)，明確責(zé)任；

⑶查明原因，整頓工作。

七、資金時(shí)間價(jià)值：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，

也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)價(jià)值觀念。

1、資金時(shí)間價(jià)值的概念：⑴資金時(shí)間價(jià)值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成

的差額價(jià)值。

⑵資金時(shí)間價(jià)值存在的條件：資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟(jì)的高

度發(fā)展和借貸

關(guān)系的普遍存在；在社會(huì)主義資金的運(yùn)動(dòng)中也必然客觀地存在著這種時(shí)間價(jià)值。

⑶資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：①要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因；

②要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來源；

③要合理解決資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量原則

⑷在我國運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性：①資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核企業(yè)

經(jīng)營成果的重要依據(jù)；

②資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決

策的重要條件。

2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算：⑴單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：單利終值Vn=V0X(1+iX

n)

1

單利現(xiàn)值VO=VnX(1+iXn)

⑵復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值Vn=V0X(1+i)n

1

復(fù)利現(xiàn)值v0=vnX(1+i)n

n

⑶年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算：年金終值Vn=AE(1+i)t-1

t=1

nI

年金現(xiàn)值V0=A￡(1+i)t

t=1

811

⑷永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算：V0=A?E(1+i)t=A-i

i=1

⑴⑵V0為現(xiàn)值，即0年(第1年初)的價(jià)值；Vn為終值，即第n年末的價(jià)值；i為利率;

n為計(jì)息期數(shù)。

⑶V0為年金現(xiàn)值；Vn為年金終值，A為每次收付款項(xiàng)的金額；i為利率；t為每筆收付款

項(xiàng)的計(jì)息期數(shù)；n為全部年金的計(jì)息期數(shù)。

復(fù)利：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期則轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計(jì)息。

年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。

八、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：

1、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念：含義：是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)間

價(jià)值以外的額外收益，

又稱投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

投資決策的三種類型：⑴確定性投資決策；

⑵風(fēng)險(xiǎn)性投資決策；

⑶不確定性投資決策。

投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率+風(fēng)險(xiǎn)投資收益率

2、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算：概率分布和預(yù)期收益：概率分布有兩種類型，一種是不連續(xù)的概率分布，另一種

是連續(xù)

的概率分布.概率分布愈集中，概率分布圖中

的峰度愈高，投資

風(fēng)險(xiǎn)就越低.

風(fēng)第一步，計(jì)算投資項(xiàng)目的預(yù)期收益；

險(xiǎn)第二步，計(jì)算投資項(xiàng)目的收益標(biāo)準(zhǔn)離差，

收標(biāo)準(zhǔn)離差6=E（隨機(jī)變量Xi-期望值E）2X概率

PI

益第三步，計(jì)算投資項(xiàng)目的收益標(biāo)準(zhǔn)離差率；

的標(biāo)準(zhǔn)離差6

衡標(biāo)準(zhǔn)離差率V=期望值EX100%

量：第四步，求投資方案應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率，

應(yīng)得磁收益率RR=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)bX標(biāo)準(zhǔn)離差率V

應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益期風(fēng)險(xiǎn)收益率RR

收益額PR=望值EX無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF+風(fēng)險(xiǎn)收益率RR

第五步，計(jì)算投資方案的預(yù)測投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取

預(yù)測收益額

預(yù)測投資收益率=投資額X100%

預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益率=預(yù)測投資收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率

預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益率

收益額=期望值X無風(fēng)險(xiǎn)收益率+預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益率

第二章籌資管理

一、企業(yè)籌集資金的必然性和要求：

1、籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)；

⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會(huì)的資金潛力；

⑶橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動(dòng)；

⑷社會(huì)閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源。

2、籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；

⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；

⑶認(rèn)真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；

⑷適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。

二、企業(yè)資本金制度：是國家對(duì)有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的

法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護(hù)所有

者的權(quán)益。

1、企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金，是各

種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和

社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金

?從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同

于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利

性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)

民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對(duì)所負(fù)債務(wù)承

擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的

資本金要在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記，已注冊(cè)的資本金如果追加或減

少，必須辦理變更登記。

構(gòu)成：國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。

2、企業(yè)資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業(yè)資本金的最低限額；

⑵確定無形資產(chǎn)出資額的最高比例。

資本金籌集的期限問題，三種辦法：⑴實(shí)收資本制；

⑵授權(quán)資本制；

⑶折衷資本制。

3、企業(yè)資本金的保全：具體要求：⑴企業(yè)登記注冊(cè)的資本金應(yīng)在財(cái)務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳

足；

⑵企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何

方式抽走；

⑶過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實(shí)際上等

于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對(duì)企業(yè)計(jì)提

的折舊停征“兩金”。

主要要求：⑴過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后

應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理；

⑵材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)，過去都調(diào)整國家基金，

今后應(yīng)按其實(shí)際購入成本計(jì)入營業(yè)費(fèi)用，即其價(jià)差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)；

⑶企業(yè)收回的對(duì)外投資與其投出時(shí)的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資

損失處理，不作增減資本金處理。

4、企業(yè)資本金的管理：P69

三、籌資渠道和金融市場：

1、籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。全民

所有制企業(yè)資金來源的七項(xiàng)渠道：⑴國家財(cái)政資金；

⑵銀行信貸資金：銀行對(duì)企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來源；

⑶非銀行金融機(jī)構(gòu)資金：

⑷其他企業(yè)單位資金；

⑸職工資金和民間資金；

⑹企業(yè)自留資金；

⑺外商資金。

2、金融市場：概念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資

金的市場。

特點(diǎn)：⑴金融市場是以資金為交易對(duì)象的市場；

⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。

構(gòu)成因素：⑴資金供應(yīng)者和資金需求者；

⑵信用工具；

⑶調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場機(jī)制。

類型：⑴金融市場按融資對(duì)象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；

⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；

⑶資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；

⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級(jí)市場和二級(jí)市場；

⑸資金市場主要有如下形式：①短期借貸市場；

②短期債券市場；

③票據(jù)承兌市場；

④長期借貸市場；

⑤長期債券市場；

⑥股票市場。

四、自有資金的籌集：

1、吸收直接投資：⑴吸收投資的種類：①吸收國家投資，主要是國家財(cái)政撥款，由此而

形成國家資本金；

②吸收企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；

③吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個(gè)人資本金；

④吸收外國投資者和我國港澳臺(tái)地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。

⑵吸收投資中的出資形式：①現(xiàn)金投資；

②實(shí)物投資；

③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；

④土地使用權(quán)投資。

⑶吸收投資的程序：①確定吸收投資所需的資金數(shù)量；

②聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式；

③簽署投資協(xié)議，付諸實(shí)施。

2、發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份

的入股憑證。

⑴股票的種類：①股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股；

②股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票；

③股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票；

④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個(gè)人股和外資股。

⑵股票發(fā)行的程序：始發(fā)股：①發(fā)起人議定公司注冊(cè)資本，并認(rèn)繳股款：

②提出發(fā)行股票的申請(qǐng)；

③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；

④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。

增發(fā)新股：①作出發(fā)行新股的決議；

②提出發(fā)行新股的申請(qǐng)；

③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；

④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。

⑶新股發(fā)行價(jià)格的確定：①分析法：每股資產(chǎn)總值一負(fù)債總值每

股

價(jià)格=投入資本總額X面值

②綜合法：每股年平均利潤?資本利潤率每股

價(jià)格=投入資本總額X面值

⑷股票發(fā)行、流通的實(shí)踐問題：①總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展

股票市場，必須

在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對(duì)降低

標(biāo)準(zhǔn)；

②對(duì)建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹(jǐn)慎的方針；

③堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，防

止國有資產(chǎn)流失；

④對(duì)股票的收益，過去同時(shí)使用股息、紅利兩個(gè)提法，有的規(guī)

定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅

利從利潤中開支；

⑤我國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在

許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個(gè)人傾斜的趨向。

3、聯(lián)營籌資：P90

4、企業(yè)內(nèi)部積累：P91

五、借入資金的籌集：

1、銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產(chǎn)投資借款；

②更新改造借款；

③科研開發(fā)借款。

⑵短期借款：①生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款；

②臨時(shí)借款。

辦理借款的程序：⑴企業(yè)提出申請(qǐng)，銀行進(jìn)行審查；

⑵簽訂借款合同和協(xié)議書；

⑶支取使用借款；

⑷歸還借款。

借款信用條件：⑴補(bǔ)償性余額；

⑵信用額度；

⑶周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。

借款實(shí)際利率：實(shí)際利率=借款人實(shí)際支付的利息44昔款人所得的借款

⑴按復(fù)利計(jì)算：k=（（1+i）n-l）+n

⑵一年內(nèi)分次計(jì)算利息的復(fù)利：im-n

k=1+m—14-n

⑶貼現(xiàn)利率：i

k=1-i

⑷單利貸款，要求補(bǔ)償性余額：i

k=1-r

（i表示名義利率，k表示實(shí)際利率）

2、發(fā)行企業(yè)債券：⑴債券的種類：①債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券;

②債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券；

③債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。

⑵債券發(fā)行的程序：①作出發(fā)行債券的決議；

②提出發(fā)行債券的申請(qǐng)：

③公告企業(yè)債券募集辦法，委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷；

④發(fā)售債券，收繳債券款；

⑤按期還本付息。

⑶債券發(fā)行價(jià)格的確定：發(fā)行價(jià)格高低，取決于：①債券票面價(jià)值，即債券

面值；

②債券利率；

③市場利率；

④債券到期日。

債券債券面值n債券面值X債券利率

售價(jià)=（1+市場利率）n+I（1+市場利率）t

t=1

⑷債券發(fā)行、流通的實(shí)踐問題：P105

3、融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租

讓給承租人使用的一種交易行為。⑴融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)

備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給租賃單位

使用的信用業(yè)務(wù)。

⑵經(jīng)營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、

人員培訓(xùn)等的一種

服務(wù)性業(yè)務(wù)，又稱服務(wù)性租賃。

⑶融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司，提出委托申請(qǐng)；

②選擇設(shè)備，探詢價(jià)格；

③簽訂購貨協(xié)議；

④簽訂租賃合同；

⑤交貨驗(yàn)收；

⑥設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款；

⑦投保；

⑧交付租金；

⑨合同期滿處理設(shè)備。

⑷融資租賃租金的計(jì)算：①設(shè)備原價(jià)；

②預(yù)計(jì)設(shè)備殘值；

③利息；

④租賃手續(xù)費(fèi)；

⑤租賃期限。

每次應(yīng)設(shè)備原價(jià)一預(yù)計(jì)殘值+利息+手續(xù)費(fèi)

付租金=較付租金的次數(shù)

4、商業(yè)信用：⑴應(yīng)付賬款；

⑵商業(yè)匯票；

⑶票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)息=匯票金額X貼現(xiàn)天數(shù)X(月貼現(xiàn)率+30天)

應(yīng)付貼現(xiàn)票款=匯票金額一貼現(xiàn)息

⑷預(yù)收貨款。

六、資金成本：

1、資金成本的含義和作用：⑴含義：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用；

資金占用費(fèi)用

資金成本率=籌集資金總額一資金籌集費(fèi)用

⑵性質(zhì):P1I6

⑶作用：①資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)；

②資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；

③資金成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。

2、各種資金來源的資金成本：⑴長期債券成本率：I(1—T)

Kd=Q(1-f)

(Kd為債券成本率；I為債券總額的每年利息支出；T為所得稅稅率；

Q為債券發(fā)行總額；f為籌資費(fèi)率)

⑵優(yōu)先股成本率：Dp

Kp=Pp(1-f)

（Kp為優(yōu)先股成本率；Dp為優(yōu)先股總額的每年股利支出；

PP為優(yōu)先股股金總額；f為籌資費(fèi)率）

⑶普通股成本率：Dc

Kc=Pc（1-f）+G

（Kc為普通股成本率；Dc為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Pc為普通

股股金總額；G為普通股股利預(yù)計(jì)每年增長率；f為籌資費(fèi)率）

⑷留用利潤：Dc

Kn=Pc+G

（Kn為留用利潤成本率，其他符號(hào)同前）

3、加權(quán)平均的資金成本：Kw=￡WjKj

（Kw為加權(quán)平均資金成本率；Wj為第j種資金來源占全部資金的比重；

Kj為第j種資金來源的資金成本率。）

4、資金結(jié)構(gòu)對(duì)資金成本的影響；⑴資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系；P124

⑵不同資金結(jié)構(gòu)方案的比較：P125-127

七、資金結(jié)構(gòu)：

1、財(cái)務(wù)杠桿的原理：稅息前利潤一固定性資金成本一所得稅=所有者收益

所有者收益+普通股數(shù)量=普通股每股利潤

△EPS/EPS

DFL=AEBIT/EBIT

（DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為普通股每股利潤，AEPS/EPS為普通股每股利

潤變動(dòng)率；EBIT為稅息前利潤，△EBIT/EBIT為稅息前利潤變動(dòng)率）

EBIT

DFL=d

EBIT-I-L-l-T

（I——債券或借款利息；L一一租賃費(fèi)；d——優(yōu)先股股利；T一一所得稅稅率）

2、籌資無差別點(diǎn)：籌資無差別點(diǎn)經(jīng)營利潤=借入資金成本率X（自有資金+借入資金）

借入資金成本率X（自有資金+借入資金）

籌資無差別點(diǎn)銷售收入=1一銷售成本率一銷售稅率

3、利用無差別點(diǎn)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)：P134-135

第三章流動(dòng)資產(chǎn)管理

一、流動(dòng)資產(chǎn)管理概述：

1、流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成：概念：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)

貨者運(yùn)用的資產(chǎn)。

組成：⑴貨幣資金；

⑵應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)；

⑶存貨；

⑷短期投資。

2、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：⑴流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性：

⑵流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性；

⑶流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。

3、流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)：⑴周轉(zhuǎn)次數(shù)：周轉(zhuǎn)額

周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資金平均占用額

⑵周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動(dòng)資金平均占用額X計(jì)劃期日數(shù)

周轉(zhuǎn)天數(shù)=周轉(zhuǎn)額

月初流動(dòng)資金占用額+月末流動(dòng)資金占用額

月度流動(dòng)資金平均占用額=2

三個(gè)月度流動(dòng)資金平均占用額之和

季度流動(dòng)資金平均占用額=3

四個(gè)季度流動(dòng)資本平均占用額之和

年度流動(dòng)資本平均占用額=4

4、流動(dòng)資金管理的意義和要求：意義：⑴加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，

減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展；

⑵加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理

水平。

要求：⑴即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金；

⑵管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合；

⑶保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。

二、貨幣資金管理：

1、現(xiàn)金管理的原則：⑴錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分開；

⑵建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度；

⑶遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍；

⑷遵守庫存現(xiàn)金限額；

⑸嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。

2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理：⑴匯兌結(jié)算方式；

⑵托收承付結(jié)算方式；

⑶委托收款結(jié)算方式；

⑷支票結(jié)算方式；

⑸銀行匯票結(jié)算方式；

⑹商業(yè)匯票結(jié)算方式：①商業(yè)承兌匯票；

②銀行承兌匯票。

⑺銀行本票結(jié)算方式。

3、貨幣資金的控制：⑴貨幣資金收支計(jì)劃的編制：①貨幣資金收入：

②貨幣資金支出。

⑵貨幣資金最佳持有量的確定：①持有成本，指持有貨幣資金而損失的利

息收入或因借款而

支付的利息，這種損失又稱為機(jī)會(huì)成本。它與持有的貨幣

資金數(shù)量成正比；

②轉(zhuǎn)換成本，指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的

固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。

QMDM

TC=2?HC+QM?FC

2?FC?DM

QM=HC

（TC為總成本；FC為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本；

HC為貨幣資金的持有成本；DM為預(yù)計(jì)期間的貨幣資

金需用量；QM為貨幣資金最佳持有量。）

三、應(yīng)收款項(xiàng)管理：

1、應(yīng)收賬款計(jì)劃：⑴核定應(yīng)收賬款成本：①機(jī)會(huì)成本；

②管理成本；

③壞帳成本；

⑵編制賬齡分析表。

2、信用政策：⑴信用期限；

⑵信用標(biāo)準(zhǔn)：

⑶現(xiàn)金折扣；

⑷收賬政策。

3、應(yīng)收賬款日常管理：⑴調(diào)查客戶信用狀況：①企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；

②來自信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的資料；

③來自銀行的資料；

④來自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對(duì)于這些資料需經(jīng)過精選

才能使用。

⑵評(píng)估客戶信用狀況：①五C評(píng)估法：品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保品、行情。

②信用評(píng)分法。

⑶催收應(yīng)收款項(xiàng):P166

⑷預(yù)計(jì)壞帳損失，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金：①銷貨百分比法；

②賬齡分析法；

③應(yīng)收賬款余額比率法。

四、存貨管理：

1、存貨管理概述：定義：存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資。

管好存貨的意義：⑴對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門和各級(jí)單位提供

管理信息；

⑵只有通過存貨管理，才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化；

⑶存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而且有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)

定和發(fā)展。

2、存貨資金定額的核定：⑴定額日數(shù)計(jì)算法：①原材料資金定額的核定：

原材料原材料每日原材料計(jì)劃原材料資金

資金定額=平均號(hào)用量X價(jià)格X定額日數(shù)

a在途日數(shù)；

b驗(yàn)收日數(shù)；

c應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)；

d整理準(zhǔn)備日數(shù)；

e保險(xiǎn)日數(shù)。

②在產(chǎn)品資金定額的核定：

在產(chǎn)品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計(jì)在產(chǎn)品成生產(chǎn)

金定額=平均產(chǎn)量X劃工廠成本X本系數(shù)X周期

③產(chǎn)成品資金定額的核定：

產(chǎn)成品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計(jì)產(chǎn)成品資金

金定額=平均產(chǎn)量X劃工廠成本X定額日數(shù)

⑵因素分析法：流動(dòng)資上年度流動(dòng)資金不合理平計(jì)劃年度生

金定額=實(shí)際平均占用額一均占用額X1±產(chǎn)增減％X

加速流動(dòng)資

1-金周轉(zhuǎn)％

⑶比例計(jì)算法：①輔助材料、燃料資金定額的核定：

查定期某類輔助材料

某類輔助材料的實(shí)際平均占用額

占用額占耗用=查定期某類輔助材料X100%

額的比率的實(shí)際耗用額

某類輔助材計(jì)劃年度某查定期某類輔助加速流

料資金定額=類輔助材料X材料占用額占耗X1一動(dòng)資金

耗用額用額的比率周轉(zhuǎn)％

②修理用備件資金定額的核定：

修理用計(jì)劃年度使查定期修理備用件修理用

備件資=用的機(jī)器設(shè)義占用額占使用機(jī)器義1一備件壓

金定額備的價(jià)值設(shè)備的價(jià)值的比率縮％

③低值易耗品資金定額的核定：P189

⑷余額計(jì)算法：流動(dòng)資計(jì)劃年度計(jì)劃年度計(jì)劃年度

金定額=期初余額+發(fā)生額一攤銷額

3、存貨日常管理：⑴存貨歸口分級(jí)管理：必要性：①有利于調(diào)動(dòng)各職能部門、各級(jí)單位

和職工群眾管好用好存貨

的積極性和主動(dòng)性，把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來；

②有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實(shí)際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)

，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結(jié)合起來，使企業(yè)整個(gè)

流動(dòng)資金管理水平不斷提高。

實(shí)行歸口分級(jí)管理的基本做法：P192

⑵生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理：供應(yīng)部門：①擬訂材料管理辦法；

②制定各項(xiàng)材料資金定額；

③編制物資供應(yīng)計(jì)劃，簽訂訂貨合同；

④做好材料收發(fā)保管工作，處理超儲(chǔ)積壓材料；

⑤執(zhí)行各項(xiàng)材料資金定額和采購資金定額；

⑥采取措施，加速材料資金周轉(zhuǎn)。

各項(xiàng)材料資金管理，主要應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：

1.制定采購計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購資金

①確定和控制采購資金計(jì)劃：a研究消耗情況；

b控制超儲(chǔ)積壓；

c搞好修舊自制；

d避免重復(fù)采購；

e落實(shí)處理積壓。

②確定最佳采購批量：P199-200

2.加強(qiáng)到貨驗(yàn)收，嚴(yán)格審核料款，做好資金結(jié)算工作：

①財(cái)務(wù)部門每天都要按時(shí)取來托收單及所附發(fā)貨票、貨物運(yùn)單等，為在承付期內(nèi)辦完結(jié)算

工作創(chuàng)造條件；

②財(cái)務(wù)部門要根據(jù)從銀行取來的托收單，及時(shí)登記托收承付登記簿中的“托收記錄”各欄;

③財(cái)務(wù)部門在登記托收承付登記簿的同時(shí)，對(duì)托收單及所附單據(jù)進(jìn)行初步審核；

④供應(yīng)部門在接到財(cái)務(wù)部門轉(zhuǎn)來的托收單及所附發(fā)貨票、貨物運(yùn)單以后，與訂貨合同核對(duì),

在“托收貨款簽付單”上簽注意見；

⑤財(cái)務(wù)部門承付貨款。

3.正確編制用料計(jì)劃，健全領(lǐng)料制度，控制材料耗用；

4.加強(qiáng)庫存材料管理，監(jiān)督材料合理儲(chǔ)存，切實(shí)掌握資金動(dòng)態(tài)：

①對(duì)企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理；

②嚴(yán)格出、入庫制度，抓好材料收、發(fā)兩個(gè)環(huán)節(jié)；

③實(shí)行儲(chǔ)備資金定額下庫制度。P206

5.做好材料清查工作，積極處理超儲(chǔ)積壓，挖掘資金潛力。

⑶未完工產(chǎn)品資金的日常管理：生產(chǎn)部門：

①擬訂在產(chǎn)品和自制半成品管理辦法；

②制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲(chǔ)備定額和資金定額；

③編制和執(zhí)行生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃；

④采取措施處理超儲(chǔ)積壓地未完工產(chǎn)品，加速在產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)。

在產(chǎn)品和自制半成品資金管理問題的做法原則：

1.合理安排生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，認(rèn)真組織成套性、同步化和多批次

生產(chǎn)：

①組織成套性生產(chǎn)；

②組織同步化生產(chǎn)；

③組織小批量、多批次生產(chǎn)；

2.加強(qiáng)半成品庫的管理，監(jiān)督半成品合理儲(chǔ)存；

3.控制生產(chǎn)周期，促進(jìn)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生

產(chǎn)的均衡性，其管理形式：

①生產(chǎn)流動(dòng)卡管理形式；

②實(shí)物周轉(zhuǎn)券管理形式；

③臺(tái)份管理形式；

④看板管理形式。

4.控制生產(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費(fèi)用：

①控制材料費(fèi)用；

②控制工資費(fèi)用；

③控制管理費(fèi)用；

④控制廢品損失。

⑷成品資金的日常管理：銷售部門：①擬訂產(chǎn)成品和外購商品管理辦法；

②制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購商品的儲(chǔ)備定額和資金定額；

③正確制定銷售計(jì)劃，認(rèn)真執(zhí)行銷售合同；

④采取措施，加速成品資金周轉(zhuǎn)。

加強(qiáng)銷售過程各環(huán)節(jié)的銜接配合，共同管好產(chǎn)成品資金:

①正確指定產(chǎn)品銷售計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷售合同；

②加強(qiáng)成品庫的管理，監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲(chǔ)存；

③搞好銷售結(jié)算工作，及時(shí)收回銷售貨款。

第四章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理

一、固定資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)和管理要求：

1、固定資產(chǎn)的概念：是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及

其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在

2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。

2、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)：⑴使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在；

⑵固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性；

⑶固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的。

3、固定資產(chǎn)的分類和計(jì)價(jià)：⑴分類：①按經(jīng)濟(jì)用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定

資產(chǎn)；

②按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)；

③按所屬關(guān)系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)；

④按我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度，分為：a生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；

b非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；

c租出固定資產(chǎn)；

d未使用固定資產(chǎn)；

e不需用固定資產(chǎn)；

f融資租入固定資產(chǎn)；

g土地。

⑵計(jì)價(jià)：①原始價(jià)值；

②重置價(jià)值；

③折余價(jià)值。

4、固定資產(chǎn)管理的意義和要求：⑴保證固定資產(chǎn)的完整無缺；

⑵提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果；

⑶正確核定固定資產(chǎn)需用量；

⑷正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊；

⑸要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。

二、固定資產(chǎn)折舊管理：

1、固定資產(chǎn)折舊的概念：固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價(jià)值，叫固定資產(chǎn)折

100

2、固定資產(chǎn)折舊額的計(jì)算：⑴平均年限法：固定資產(chǎn)原始價(jià)值+清理費(fèi)用一殘余價(jià)值

年折舊額=折舊年限

原始價(jià)值X（1一預(yù)計(jì)凈殘值率）

或=折舊年限

固定資產(chǎn)原始價(jià)值+清理費(fèi)用一殘余價(jià)值

年折舊率=原始價(jià)值X折舊年限X100%

1一預(yù)計(jì)凈殘值率

或=折舊年限

月折舊率=年折舊率+12

月折舊額=固定資產(chǎn)原始價(jià)值X月折舊率

⑵工作量法：每行駛里原始價(jià)值+清理費(fèi)用一殘余價(jià)值

程折舊額=預(yù)計(jì)總行駛里程

原始價(jià)值X（1—預(yù)計(jì)凈殘值率）

或=預(yù)計(jì)總行駛里程

每工作小原始價(jià)值+清理費(fèi)用一殘余價(jià)值

時(shí)折舊額=預(yù)計(jì)總工作小時(shí)

原始價(jià)值X（1—預(yù)計(jì)凈殘值率）

或=預(yù)計(jì)總工作小時(shí)

⑶雙倍余額遞減法：2

年折舊率=折舊年限X100%

⑷年數(shù)總和法：固定資產(chǎn)折舊年限一已使用年限

年折舊率=折舊年限X（折舊年限+1）4-2

固定資產(chǎn)月折舊率=年折舊率+12

固定資產(chǎn)月折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額X月折舊率

=（固定資產(chǎn)原始價(jià)值一預(yù)計(jì)凈殘值）X月折舊率

⑸償債基金法：r

F=（V-Vn）X（1-r）n-1

（F為每年提取基金數(shù)；i?為利率；V為固定資產(chǎn)的原始價(jià)值；Vn為固定

資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值；n為固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)折舊年限）

⑹年金法：Vnr（1+r）n

F=V—（l+r）n（1+r）n-1

（F為每年提取的折舊額；r為利率；V為固定資產(chǎn)的原始價(jià)值；Vn為固定

資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值；n為固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)折舊年限）

3、固定資產(chǎn)折舊計(jì)劃：⑴計(jì)劃年度期初固定資產(chǎn)總值；

⑵計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；

⑶計(jì)劃年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)總值；

⑷計(jì)劃年度內(nèi)增加應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；

⑸計(jì)劃年度內(nèi)增加應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；

增加應(yīng)計(jì)折舊固E（某月份增加應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值X該固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)折舊月數(shù)）

定資產(chǎn)平均總值=12

⑹計(jì)劃年度減少固定資產(chǎn)總值；

⑺計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；

⑻計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；

減少應(yīng)計(jì)折某月份減少應(yīng)計(jì)折該固定資產(chǎn)已

舊固定資產(chǎn)X舊固定資產(chǎn)總值X12一計(jì)折舊月數(shù)

平均總值=12

⑼計(jì)劃年度期末固定資產(chǎn)總值；

計(jì)劃年度計(jì)劃年度計(jì)劃年度內(nèi)計(jì)劃年度內(nèi)

期末固定=期初固定+增加固定資一減少固定資

資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值產(chǎn)總值產(chǎn)總值

⑩計(jì)劃年度期末應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；

計(jì)劃年度期末計(jì)劃年度期初計(jì)劃年度內(nèi)增計(jì)劃年度內(nèi)減

應(yīng)計(jì)折舊固定=應(yīng)計(jì)折舊固定+加應(yīng)計(jì)折舊固一少應(yīng)計(jì)折舊固

資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值定資產(chǎn)總值定資產(chǎn)總值

（11）計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；

計(jì)劃年度期內(nèi)計(jì)劃年度期初計(jì)劃年度內(nèi)增加計(jì)劃年度內(nèi)減少

應(yīng)計(jì)折舊固定=應(yīng)計(jì)折舊固定+應(yīng)計(jì)折舊固定資一應(yīng)計(jì)折舊固定資

資產(chǎn)平均總值資產(chǎn)總值產(chǎn)平均總值產(chǎn)平均總值

?計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊額。

4、關(guān)于折舊基金問題：P243-245

三、固定資產(chǎn)投資管理：

1、固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)：⑴單項(xiàng)投資數(shù)額大；

⑵施工期長；

⑶投資回收期長；

⑷決策成敗后果深遠(yuǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資的分類：⑴戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資；

⑵相關(guān)性投資和獨(dú)立性投資；

⑶先決性投資和重置性投資。

3、固定資產(chǎn)需用量的核定：⑴核定固定資產(chǎn)需用量的要求：①搞好固定資產(chǎn)的清查;

②以企業(yè)確定的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù)；

③要同挖潛、革新、改造和采用新技術(shù)結(jié)合起來；

④要充分發(fā)動(dòng)群眾，有科學(xué)的計(jì)算依據(jù)。

⑵核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法：

某項(xiàng)生產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)（實(shí)物量或臺(tái)時(shí)量）

設(shè)備需用量=單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力（實(shí)物量或臺(tái)時(shí)量）

①計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力：

單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃全年制度設(shè)備檢修每日開每班工

有效工作時(shí)數(shù)=工作日數(shù)一停臺(tái)日數(shù)X工班數(shù)又作時(shí)數(shù)

按產(chǎn)量定額計(jì)算的單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃設(shè)備產(chǎn)

單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力=有效工作時(shí)數(shù)X量定額

按臺(tái)式定額計(jì)算的單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃設(shè)備臺(tái)

單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力=有效工作時(shí)數(shù)小時(shí)定額

②計(jì)算完成計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額：

計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)計(jì)劃單位產(chǎn)品定額改

臺(tái)時(shí)定額總數(shù)=￡產(chǎn)量義臺(tái)時(shí)定額X進(jìn)系數(shù)

a計(jì)劃產(chǎn)量；該產(chǎn)品單位臺(tái)時(shí)定額

某產(chǎn)品的換算系數(shù)=代表產(chǎn)品單位臺(tái)時(shí)定額

b單位產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額；

c定額改進(jìn)系數(shù)。

③生產(chǎn)能力與計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)的平衡：

某類設(shè)備計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額總數(shù)

負(fù)荷系數(shù)=該種設(shè)備全年計(jì)劃有效工作臺(tái)時(shí)總數(shù)X100%

計(jì)劃期可提供現(xiàn)有生計(jì)劃期每天

的生產(chǎn)面積=產(chǎn)面積X工作X工作

（平方米小時(shí)）（平方米）天數(shù)小時(shí)數(shù)

計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)計(jì)劃單位產(chǎn)品占單位產(chǎn)品定額

需用生產(chǎn)面積=產(chǎn)量X用面積定額X停留時(shí)間X改進(jìn)

（平方米小時(shí)）（平方米）定額系數(shù)

4、固定資產(chǎn)投資可能性預(yù)測：⑴預(yù)測固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目；

⑵擬訂固定資產(chǎn)投資方案；

⑶預(yù)測固定資產(chǎn)投資效益，進(jìn)行投資決策：

①投資利潤率：年利潤總額

投資利潤率=投資總額X100%

②投資回收期：投資總額

投資回收期=每年收回資金額

投資總額

投資回收期=年新增利潤額+年折舊額

③凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬的總現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值

④現(xiàn)值指數(shù)：未來報(bào)酬的總現(xiàn)值

現(xiàn)值指數(shù)=投資額的現(xiàn)值

⑷提出固定資產(chǎn)投資概算和籌劃資金來源。

四、固定資產(chǎn)日常管理：

1、固定資產(chǎn)分口分級(jí)管理：P261-264

2、財(cái)務(wù)部門對(duì)固定資產(chǎn)的管理：⑴新增固定資產(chǎn)，要參加驗(yàn)收：①清點(diǎn)數(shù)量；

②檢查質(zhì)量；

③核實(shí)造價(jià)。

⑵調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交：①核對(duì)調(diào)撥手續(xù)；

②核對(duì)實(shí)物；

③對(duì)外調(diào)的固定資產(chǎn)，移交前按質(zhì)論價(jià)，移

交后辦理交接。

⑶報(bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理：①核對(duì)實(shí)物；

②依靠技術(shù)人員和工人進(jìn)行鑒定；

③查明報(bào)廢原因；

④對(duì)報(bào)廢固定資產(chǎn)的殘值估價(jià)，做好殘料交

庫工作。

⑷清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場查點(diǎn)實(shí)物：①查物點(diǎn)數(shù)，核對(duì)賬目：

②檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護(hù)情況

五、無形資產(chǎn)管理：

1、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點(diǎn)：⑴內(nèi)容：無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡稱，是指不具有物質(zhì)

實(shí)體，能給企業(yè)提供某

種特殊的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，有助于企業(yè)在較長時(shí)期內(nèi)獲取利潤的財(cái)產(chǎn).

包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等。

⑵特點(diǎn)：①?zèng)]有物質(zhì)形態(tài)；

②不具有流動(dòng)性，變現(xiàn)能力差；

③它獲得未來的經(jīng)濟(jì)效益具有很大程度的不確定性。

2、無形資產(chǎn)的分類：⑴按形成來源，分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購入無形資產(chǎn)；

⑵按能否確認(rèn)，分為可確認(rèn)無形資產(chǎn)和不可確認(rèn)無形資產(chǎn)；

⑶按有無期限，分為有期限無形資產(chǎn)和無期限無形資產(chǎn)。

3、無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷：P270-271

4、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與投資：P271

第五章對(duì)外投資管理

一、對(duì)外投資概述：

1、企業(yè)對(duì)外投資的種類：⑴按對(duì)外投資形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資;

⑵對(duì)外投資按投資方式不同，分為實(shí)物投資與證券投資；

⑶對(duì)外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資。

2、對(duì)外投資的目的和功能：⑴目的：①靈活調(diào)度資金；

②實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張；

③服務(wù)特定用途。

⑵功能：①對(duì)外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產(chǎn)得以充分利用，提高資金的使用效

益；

②通過對(duì)外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國開發(fā)能源、材料來源，

可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，供應(yīng)穩(wěn)定，較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營

某些資源供應(yīng)不足的問題；

③通過對(duì)外投資，可以開辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場，擴(kuò)大銷售規(guī)模；

④通過合資、聯(lián)營，便于從國內(nèi)外其他單位直接獲取先進(jìn)技術(shù)，快速提高企

業(yè)的技術(shù)檔次；

⑤利用控股投資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張；

⑥在對(duì)外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判、投資項(xiàng)目建設(shè)、管理的過程中

可以利用各種渠道和有利條件，及時(shí)捕捉企業(yè)有用的各種信息。

3、對(duì)外投資決策的依據(jù)：⑴對(duì)外投資的盈利與增值水平；

⑵對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)：①利率風(fēng)險(xiǎn)；

②購買力風(fēng)險(xiǎn)；

③市場風(fēng)險(xiǎn)；

④外匯風(fēng)險(xiǎn)；

⑤決策風(fēng)險(xiǎn)。

⑶對(duì)外投資成本：①前期費(fèi)用；

②實(shí)際投資額；

③資金成本；

④投資回收費(fèi)用。

⑷投資管理和經(jīng)營控制能力；

⑸籌資能力；

⑹對(duì)外投資的流動(dòng)性；

⑺對(duì)外投資環(huán)境。

二、對(duì)外直接投資：

1、聯(lián)營投資：⑴聯(lián)營形式與財(cái)務(wù)特征：①緊密型聯(lián)營的財(cái)務(wù)特征；

②半緊密型聯(lián)營的財(cái)務(wù)特征；P282-283

③松散型聯(lián)營的財(cái)務(wù)特征。

⑵聯(lián)營投資的財(cái)務(wù)管理：①按橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的原則開展聯(lián)營投資；

②進(jìn)行聯(lián)營投資的可行性研究：第一步，策劃投資意向；

第二步，調(diào)查研究；

第三步，選擇最佳方案；

第四步，詳細(xì)研究；

第五步，編制可行性分析報(bào)告。

③進(jìn)行聯(lián)營投資前的資產(chǎn)評(píng)估；

④采取多種形式，籌集聯(lián)營投資的資金；

⑤加強(qiáng)對(duì)聯(lián)營企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)行聯(lián)營投資目標(biāo)；

⑥合理分配聯(lián)營企業(yè)利潤，正確計(jì)算投資收益；

應(yīng)補(bǔ)交聯(lián)營投資分回的稅后利潤投資方聯(lián)營企業(yè)

所得稅款=（1一聯(lián)營企業(yè)所得稅稅率）X所得稅率一所得稅率

⑦聯(lián)營終止，依法進(jìn)行投資回收清算。

2、兼并投資：⑴企業(yè)兼并投資的特點(diǎn)：①有償性；

②吸收性。

⑵作用：①有利于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，合理配置經(jīng)濟(jì)資源；

②有利于促進(jìn)橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，加強(qiáng)地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)協(xié)作；

③有利于沖破條塊分割，促進(jìn)政企分開和全國統(tǒng)一市場的形成；

④有利于促進(jìn)勞動(dòng)者的優(yōu)化組合和企業(yè)家隊(duì)伍的發(fā)展壯大；

⑤有利于形成企業(yè)集團(tuán)，實(shí)行集約經(jīng)營，提高規(guī)模效益。

⑶類型：①按兼并雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系看，可分為橫向兼并、縱向兼并、混

合兼并；

②按兼并的實(shí)現(xiàn)方式，可分為承擔(dān)債務(wù)式、購買式、吸收股份式和控投式。

⑷基本程序：①通過產(chǎn)權(quán)交易市場或直接洽談，初步確定兼并企業(yè)和被兼并企

業(yè)；

②對(duì)被兼并方企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，清理債權(quán)、債務(wù)，確定企業(yè)資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)

格；

③進(jìn)行兼并投資論證；

④由企業(yè)決策機(jī)關(guān)進(jìn)行抉擇；

⑤兼并雙方進(jìn)行商談，形成兼并協(xié)議；

⑥辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移和財(cái)務(wù)交接手續(xù)；

⑦依法辦理工商登記。

⑸財(cái)務(wù)處理：①被兼并企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估：重置成本法；

市場法；

收益法。

②企業(yè)兼并的資金來源和兼并后的產(chǎn)權(quán)歸屬；

③被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入歸屬；

④兼并企業(yè)原則上要一次付清兼并款項(xiàng)。

3、境外投資：⑴境外投資的特點(diǎn)：①以國際市場為舞臺(tái)；

②要在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)；

③要廣泛利用I國內(nèi)外資源，尤其是國外資源；

④制約因素多，投資環(huán)境復(fù)雜。

⑵境外投資的決策要求：①境外投資國家與地區(qū)的選擇；

②境外投資方式的選擇。

⑶境外投資項(xiàng)目的選擇：P291

⑷境外投資的政策規(guī)定：P292

三、對(duì)外間接投資：

1、債券投資：⑴債券投資收益的計(jì)算：①票面收益率：P293

②最終實(shí)際收益率；

最終實(shí)際（到期收回的本利和一認(rèn)購價(jià)格）個(gè)償還年限

收益率=認(rèn)購價(jià)格X100%

年利息+（面額一認(rèn)購價(jià)格）+償還年限

=認(rèn)購價(jià)格X100%

③持有期間收益率：

持有期間（賣出價(jià)一購入價(jià)）?持有年數(shù)

收益率—購入價(jià)X100%

④到期收益率：

（到期收入的本利和一購入價(jià)）+殘存年限

到期收益率=購入價(jià)X100%

⑵債券投資的決策：①是否進(jìn)行債券投資的決策：債券投資收益率的高低;

債券投資其他效果；

債券投資的可行性。

②債券投資對(duì)象的決策：債券的信譽(yù)；

企業(yè)可用資金的期限。

③債券投資結(jié)構(gòu)的決策：債券投資種類結(jié)構(gòu)；

債券到期期限結(jié)構(gòu)。

2、股票投資：⑴股票投資收益分析：①股利收益；a每股盈利：

企業(yè)稅后利潤企業(yè)稅后利潤一優(yōu)先股股息

每股盈利=普通股發(fā)行股數(shù)=普通股發(fā)行股數(shù)

b每股盈利增長率：

當(dāng)年每股盈利一上年每股盈利

每股盈利增長率=上年每股盈利X100%

c每股股利：

每股股企業(yè)稅后利潤一計(jì)提盈余公積金、公益金一優(yōu)先股股利

利收益=普通股發(fā)行股數(shù)

②資產(chǎn)增值收益；

企業(yè)凈資產(chǎn)

每股資本增值幅度=實(shí)發(fā)股數(shù)X每股面值-1X100%

③買賣差價(jià)收益。

⑵股票投資價(jià)值分析：①長期持有、股利每年不變的股票：

前提：企業(yè)一旦購入普通股，將長久地持有；

股票投資的股利收入金額在若干年內(nèi)保持不變。

nDiV——股票內(nèi)在價(jià)值

V=E（14-K）iD--------年內(nèi)的股票股利

i=lK——企業(yè)預(yù)期的收益率

②長期持有、股利固定增長的股票：

假設(shè)條件：股利按固定的年增長率增長，該增長率用g表示；

股利增長率總是低于企業(yè)（投資者）期望的收益率.

Di=D0(1+g)iD0——當(dāng)年每股股利

DO(1+g)Di——第i年年末的每股股利

V=(K-g)K——期望的收益率(即折現(xiàn)率)

③短期持有、未來準(zhǔn)備出售的股票：

假設(shè)條件：每年股利發(fā)放率相同；

每股收益按固定的復(fù)利增長率增長。

普通股按n年的投資價(jià)值，可按下列公式計(jì)算：

DO(1+g)DO(1+g)2DO(1+g)nP

V=(1+K)+(1+K)2+??-(1+K)n+(1+K)n

P為n年后股票的轉(zhuǎn)讓價(jià)格

⑶股票投資決策的要點(diǎn)：①是否進(jìn)行股票投資的決策；

②股票投資對(duì)象的決策；

③股票投資時(shí)機(jī)的決策；

④股票投資結(jié)構(gòu)的決策。

3、投資基金投資：⑴投資基金的類型：①公司型基金；

②契約型資金；

③信托受益券型基金：

④單個(gè)項(xiàng)目型基金。

⑵投資基金投資的特點(diǎn)：①共同基金可以為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì)；

②共同基金的投資者只需支付少量的管理費(fèi)用，就可獲得專業(yè)化的管

理服務(wù)；

③共同基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己的偏好，選擇不同類型的

基金；

④共同基金的流動(dòng)性好。

⑶投資基金投資的決策：首先，要仔細(xì)閱讀基金的說明書或投資基金公司的

章程；

其次，了解基金的實(shí)際管理和運(yùn)作人員的情況；

最后，與股票投資一樣，投資基金投資也要重視運(yùn)作方式。

4、信托投資：⑴委托代理投資；

⑵信托存款投資；P305-307

⑶委托貸款投資。

第六章成本費(fèi)用管理

一、成本費(fèi)用的概念和作用：

1、成本費(fèi)用的概念：就其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，是產(chǎn)品價(jià)值構(gòu)成中c