聚合支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告2024-2025

匯報(bào)人：劉郁紫2024-08-012024-2025聚合支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告contents目錄定義或者分類特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境contents目錄經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境技術(shù)環(huán)境發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)壁壘行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景機(jī)遇與挑戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)格局代表性企業(yè)01聚合支付定義定義聚合支付，即第四方支付平臺(tái)，是通過整合碎片化的第三方支付渠道而形成的多個(gè)支付渠道集合平臺(tái)。相較于傳統(tǒng)二維碼，聚合支付二維碼集合了支付寶、微信支付、翼支付與京東支付等多個(gè)第三方支付渠道，解決在傳統(tǒng)第三方支付場(chǎng)景下，消費(fèi)者支付渠道與商戶收款渠道不匹配的痛點(diǎn)。中國(guó)聚合支付企業(yè)針對(duì)不同應(yīng)用場(chǎng)景，圍繞支付服務(wù)推出一系列產(chǎn)品，可分為收款硬件與軟件及解決方案。硬件包括掃碼槍與收款盒子等終端設(shè)備，軟件及解決方案包括支持財(cái)稅管理、門店管理、智能營(yíng)銷等功能的APP與定制化的支付解決方案，如連鎖店收單系統(tǒng)等，多樣化的產(chǎn)品也使聚合支付能滲透至不同的支付場(chǎng)景。聚合支付定義02產(chǎn)業(yè)鏈銀行、清算機(jī)構(gòu)、第三方支付、技術(shù)與硬件供應(yīng)商上游中游產(chǎn)業(yè)鏈010203中國(guó)聚合支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)環(huán)節(jié):產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主體為銀行、清算機(jī)構(gòu)、第三方支付企業(yè)、技術(shù)與硬件供應(yīng)商；產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)參與者是由互聯(lián)網(wǎng)系服務(wù)商、官方服務(wù)商、銀行系服務(wù)商與創(chuàng)業(yè)公司組成的聚合支付服務(wù)商；下游主體為營(yíng)銷服務(wù)商與終端商戶。銀行、清算機(jī)構(gòu)、第三方支付、技術(shù)與硬件供應(yīng)商聚合支付服務(wù)商營(yíng)銷服務(wù)商、商戶聚合支付服務(wù)商營(yíng)銷服務(wù)商、商戶下游03發(fā)展歷程04政治環(huán)境描述中國(guó)支付清算協(xié)會(huì):《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(征求意見稿)》:《規(guī)范》統(tǒng)一了上游條碼支付的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，使行業(yè)產(chǎn)品向標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展中國(guó)人民銀行:《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于開展違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治工作的通知》:《通知》嚴(yán)厲禁止了聚合支付服務(wù)商以“大商戶”等涉嫌“二清”的違規(guī)模式進(jìn)行收單業(yè)務(wù)，規(guī)范了其業(yè)務(wù)流程，使商戶資金得到保障中國(guó)人民銀行:《中國(guó)人民銀行關(guān)于持續(xù)提升收單服務(wù)水平規(guī)范和促進(jìn)收單服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》:《意見》引導(dǎo)行業(yè)加強(qiáng)整體服務(wù)水平，也認(rèn)可了聚合支付服務(wù)商的收單業(yè)務(wù)政治環(huán)境1政治環(huán)境1中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(征求意見稿)》:《規(guī)范》統(tǒng)一了上游條碼支付的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，使行業(yè)產(chǎn)品向標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展中國(guó)人民銀行《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于開展違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治工作的通知》:《通知》嚴(yán)厲禁止了聚合支付服務(wù)商以“大商戶”等涉嫌“二清”的違規(guī)模式進(jìn)行收單業(yè)務(wù)，規(guī)范了其業(yè)務(wù)流程，使商戶資金得到保障中國(guó)人民銀行《中國(guó)人民銀行關(guān)于持續(xù)提升收單服務(wù)水平規(guī)范和促進(jìn)收單服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》:《意見》引導(dǎo)行業(yè)加強(qiáng)整體服務(wù)水平，也認(rèn)可了聚合支付服務(wù)商的收單業(yè)務(wù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》現(xiàn)”等涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，誤導(dǎo)消費(fèi)者或者違法違規(guī)行為的文字進(jìn)行營(yíng)銷，使行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)情況得到緩解政治環(huán)境2《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于加強(qiáng)條碼支付安全管理的通知》《通知》要求行業(yè)的支付技術(shù)與業(yè)務(wù)提高安全性，使行業(yè)降低技術(shù)安全方面的風(fēng)險(xiǎn)《聚合支付安全技術(shù)規(guī)范》（征求意見稿）》《規(guī)范》提出了聚合技術(shù)服務(wù)商與支付服務(wù)機(jī)構(gòu)開展聚合支付服務(wù)的總體框架、安全、風(fēng)控管理等要求，為行業(yè)制定了經(jīng)營(yíng)管理標(biāo)準(zhǔn)《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項(xiàng)的通知》《通知》提出加大對(duì)支付結(jié)算環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度提高了相關(guān)違法犯罪行為的處罰力度，同時(shí)制定了行業(yè)的禁行紅線05商業(yè)模式06經(jīng)濟(jì)環(huán)境我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。我國(guó)經(jīng)濟(jì)趕超我國(guó)人口基數(shù)大，改革開放后人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，大學(xué)生就業(yè)情況一直困擾著我國(guó)發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，個(gè)人需提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃。公平就業(yè)關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境2聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過1萬美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,961元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境07社會(huì)環(huán)境關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。政治體系與法治化進(jìn)程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展。總體發(fā)展穩(wěn)中向好我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。就業(yè)問題與人才競(jìng)爭(zhēng)我國(guó)人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國(guó)家發(fā)展。當(dāng)前的環(huán)境下我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展趕超世界各國(guó)，成為第二大經(jīng)濟(jì)體我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。就業(yè)問題與人才競(jìng)爭(zhēng)我國(guó)人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國(guó)家發(fā)展。關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。08技術(shù)環(huán)境技術(shù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機(jī)遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。創(chuàng)新動(dòng)力技術(shù)環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進(jìn)步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了人才的需求和流動(dòng)，為行業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)提供了機(jī)遇。團(tuán)隊(duì)建設(shè)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高員工的技能和素質(zhì)，以適應(yīng)快速變化的市場(chǎng)需求。合作與交流技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)間的合作與交流，推動(dòng)了行業(yè)的整體發(fā)展。技術(shù)環(huán)境010203040509發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素各司其職，行業(yè)回歸理性健康發(fā)展。2017年下半年以后，支付清算業(yè)務(wù)資質(zhì)與聚合外包商的業(yè)務(wù)范圍成為重點(diǎn)整頓方向，監(jiān)管部門對(duì)“二清”等違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行了嚴(yán)查。早先部分無收單資質(zhì)違規(guī)從業(yè)的服務(wù)商在商戶賬戶安全、支付安全、信息安全、涉嫌洗錢、涉嫌為黑產(chǎn)提供通道等方面存在隱患，蘊(yùn)藏巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨監(jiān)管政策加碼以及整改進(jìn)程的推進(jìn)，聚合支付行業(yè)迎來洗牌，違規(guī)行為逐漸被有效遏制，不合規(guī)服務(wù)商被嚴(yán)查肅清，聚合支付服務(wù)商業(yè)務(wù)開展的自律性顯著提高，行業(yè)正在步入理性健康的發(fā)展軌道監(jiān)管之下走向合規(guī)聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過1萬美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,961元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。消費(fèi)帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模上升下游終端商戶是聚合支付服務(wù)商的主要客戶，其產(chǎn)生的交易服務(wù)費(fèi)是聚合支付服務(wù)商的主要收入來源，因此聚合支付服務(wù)商均推出代理商加盟等不同的推廣模式以拓展商戶。以頭部服務(wù)商錢方好近為例，錢方好近推出全球合伙人計(jì)劃，吸引商戶入駐。中國(guó)聚合支付覆蓋商戶數(shù)量在2016至2019年間顯著提升，從2016年的121萬戶升至2019的2,307萬戶，漲幅超過18倍，滲透率達(dá)41%，在形成規(guī)模后，隨之而來的是聚合支付服務(wù)商收入的大幅增長(zhǎng)。下游商戶覆蓋程度的提升聚合支付服務(wù)商收入對(duì)于快速成長(zhǎng)的線下商戶來說，集中多種支付方式滿足客戶需求，“聚合”成為大勢(shì)所趨。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模來說，一方面，移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，聚合支付的滲透率也在不斷提高，兩方面因素疊加驅(qū)動(dòng)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模加速發(fā)展。移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模、聚合支付滲透率提高10行業(yè)壁壘11行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)12行業(yè)現(xiàn)狀市場(chǎng)情況描述行業(yè)現(xiàn)狀從股權(quán)投資角度看，聚合支付行業(yè)股權(quán)投資金額與投資次數(shù)在經(jīng)歷逐年上漲后到2016至2017年達(dá)到頂峰，之后開始逐年下降，投資金額從2017年的12億元下降至2019年的8億元，投資次數(shù)也從2016年頂峰時(shí)的16次下降至2019年的2次，行業(yè)經(jīng)歷了投資熱度上升并受到資本市場(chǎng)追捧，但隨著監(jiān)管落地與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，熱度下降。從具體投資企業(yè)看，聚合支付服務(wù)商通常會(huì)接受大型金融服務(wù)集團(tuán)的投資作背書，如錢方好近獲上市公司四方精創(chuàng)投資、利楚掃唄獲富友集團(tuán)投資、愛貝信息獲上市公司麥達(dá)數(shù)字投資。由于聚合支付服務(wù)商擁有的商戶數(shù)據(jù)與流量在流量為王的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代價(jià)值頗高，大型企業(yè)投資聚合支付行業(yè)也印證了其投資價(jià)值，說明收購(gòu)與并購(gòu)成為聚合支付行業(yè)投資機(jī)構(gòu)退出方式的可能性較高，2019年京東收購(gòu)哆啦寶與樂惠兩大聚合支付服務(wù)商也再次印證此趨勢(shì)。行業(yè)現(xiàn)狀01市場(chǎng)份額變化中國(guó)聚合支付行業(yè)最早起源于2011年，其隨著移動(dòng)支付的興起在2014年底開始進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。中國(guó)聚合支付行業(yè)總交易額從2015年的5萬億元快速增長(zhǎng)至2019年的42萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)133%。結(jié)合專家觀點(diǎn)，由于聚合支付行業(yè)對(duì)上游第三方支付行業(yè)的高度依賴，分析師認(rèn)為中國(guó)聚合支付行業(yè)交易額的增長(zhǎng)率需參考第三方支付行業(yè)交易規(guī)模的增長(zhǎng)歷史，上游第三方移動(dòng)支付行業(yè)流量增長(zhǎng)見頂將傳導(dǎo)至聚合支付行業(yè)，使聚合支付行業(yè)相應(yīng)地增長(zhǎng)放緩。從用戶增長(zhǎng)角度，三線以上城市移動(dòng)支付覆蓋率超過96%，因此移動(dòng)支付行業(yè)的用戶增量將難以繼續(xù)為聚合支付行業(yè)帶來交易額的增長(zhǎng)。2019年起，聚合支付行業(yè)交易額增長(zhǎng)率將從68%逐年降低至2024年的12%，并穩(wěn)定在10%-15%左右，交易額在2024年達(dá)到167萬億元。費(fèi)率減通道成本:聚合支付行業(yè)交易費(fèi)率因通道成本的上漲而逐年上升，現(xiàn)穩(wěn)定在0.2%至0.38%，而通道總成本約為0.2%至0.28%。聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模:根據(jù)總交易額乘以交易費(fèi)率與通道成本的差值得出，2019年中國(guó)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為634億元，到2023年將達(dá)到2,332億元行業(yè)現(xiàn)狀02市場(chǎng)情況爆發(fā)式增長(zhǎng)結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期，在經(jīng)歷了2016-2018年翻倍式的爆發(fā)增長(zhǎng)以后，2019年聚合支付規(guī)模增速有所回落。艾瑞，2019年聚合支付市場(chǎng)交易規(guī)模約為8萬億元，同比增速為58%，未來該市場(chǎng)的增速將進(jìn)一步回落，但仍能保持較穩(wěn)定的同比增長(zhǎng)。2018年聚合支付交易規(guī)模約占線下掃碼支付總規(guī)模的29%，以個(gè)人收錢碼為代表的直連模式占據(jù)目前市場(chǎng)大部分份額。艾瑞認(rèn)為，隨著聚合支付服務(wù)的不斷下沉，個(gè)人收錢碼所占的份額將會(huì)被聚合支付模式逐漸轉(zhuǎn)化，因此未來聚合支付交易規(guī)模在線下掃碼支付總規(guī)模中的占比將會(huì)逐漸提升。行業(yè)現(xiàn)狀聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量及滲透率分析2019年聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量為2307萬家，商戶滲透率達(dá)到41%線下掃碼支付方式的普及，一方面得益于支付寶、微信支付等頭部支付企業(yè)對(duì)于用戶掃碼支付習(xí)慣的大力培養(yǎng)，另一方面也離不開聚合支付服務(wù)商對(duì)于線下商戶的快速覆蓋。我國(guó)聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量從2016年的123萬家增長(zhǎng)到了2019年的2307萬家，3年時(shí)間增長(zhǎng)超過了18倍。2019年，我國(guó)支持移動(dòng)支付的商戶總數(shù)量在5000萬左右，聚合支付覆蓋的商戶滲透率達(dá)到了41%。01聚合支付場(chǎng)景分布情況線下各場(chǎng)景商戶端聚合支付的交易金額占比情況最終取決于用戶端的使用情況。餐飲與零售場(chǎng)景具有日常、高頻、覆蓋全類型用戶、O2O屬性強(qiáng)4個(gè)特點(diǎn)，是聚合支付市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)景。因此，聚合支付各場(chǎng)景交易金額占比中，餐飲與零售場(chǎng)景成為絕對(duì)主力，占比超過八成。而2018年，由于支付寶和微信投入大量資源拓展線下餐飲商戶，使得餐飲場(chǎng)景占比在18年進(jìn)一步增長(zhǎng)。0213行業(yè)痛點(diǎn)14問題及解決方案15行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景描述產(chǎn)品向差異化與定制化轉(zhuǎn)型:由于聚合支付行業(yè)核心產(chǎn)品聚合二維碼與掃碼槍等難以實(shí)現(xiàn)差異化，而穩(wěn)定性、安全性等產(chǎn)品性能難以被商戶察覺，該情況導(dǎo)致聚合支付行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。產(chǎn)品相似度過高使商戶對(duì)價(jià)格敏感，品牌黏性較低，導(dǎo)致聚合支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪商戶的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。價(jià)格戰(zhàn)使服務(wù)商利潤(rùn)降低，更無資金投入產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，市場(chǎng)進(jìn)入惡性循環(huán)。聚合支付企業(yè)開拓海外市場(chǎng)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn):隨著東南亞等市場(chǎng)智能手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，國(guó)際市場(chǎng)的移動(dòng)支付滲透率正在提高，同時(shí)隨著跨境電商、出國(guó)留學(xué)與出境旅游的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，大量華人的存在也使海外市場(chǎng)聚合支付的需求隨之增加。反觀中國(guó)市場(chǎng)，聚合支付已在中國(guó)發(fā)展數(shù)年，用戶增長(zhǎng)放緩。在政策監(jiān)管日益嚴(yán)格的同時(shí)，銀行系與眾多互聯(lián)網(wǎng)系企業(yè)加入聚合支付行業(yè)，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，使聚合支付企業(yè)利潤(rùn)空間降低。在海外移動(dòng)支付發(fā)展尚未成熟的情況下，海外市場(chǎng)擁有巨大的增長(zhǎng)空間，聚合支付企業(yè)出海開拓新藍(lán)海將成為行業(yè)一大趨勢(shì)線上線下融合:聚合支付線上線下融合(O2O)作為一種新興的商業(yè)模式，最早應(yīng)用在團(tuán)購(gòu)里，隨著線上線下場(chǎng)景發(fā)展的融合度提高，O2O也拓展到配送、預(yù)約等多種服務(wù)形式，呈現(xiàn)多樣化特征。此外，在當(dāng)下企業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展并存的時(shí)代，線上線下企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式正在不斷地發(fā)生改變;未來，線上線下業(yè)務(wù)的融合將成為聚合支付的新趨勢(shì)。多元服務(wù)能力取代單一支付能力成為聚合支付核心競(jìng)爭(zhēng)力:聚合支付的本職業(yè)務(wù)是基于二維碼的支付，掃碼日常高頻的特征會(huì)使小問題快速放大，因而聚合服務(wù)商的首要任務(wù)是保證支付功能及支付衍生服務(wù)的質(zhì)量，包括但不限于合作洽談、物料與設(shè)備鋪設(shè)、系統(tǒng)安裝、機(jī)具設(shè)備維護(hù)、定期客戶拜訪等。2019年以來，基于對(duì)監(jiān)管政策與上游支付機(jī)構(gòu)抵制零費(fèi)率維護(hù)服務(wù)商市場(chǎng)健康發(fā)展的響應(yīng)，主要聚合支付服務(wù)商對(duì)支付渠道費(fèi)率進(jìn)行上調(diào)，費(fèi)率的市場(chǎng)化回歸標(biāo)志聚合市場(chǎng)走向理性健康發(fā)展，同時(shí)也說明大規(guī)模的商戶爭(zhēng)奪暫時(shí)告一段落，市場(chǎng)教育基本完成。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景產(chǎn)品向差異化與定制化轉(zhuǎn)型由于聚合支付行業(yè)核心產(chǎn)品聚合二維碼與掃碼槍等難以實(shí)現(xiàn)差異化，而穩(wěn)定性、安全性等產(chǎn)品性能難以被商戶察覺，該情況導(dǎo)致聚合支付行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。產(chǎn)品相似度過高使商戶對(duì)價(jià)格敏感，品牌黏性較低，導(dǎo)致聚合支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪商戶的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。價(jià)格戰(zhàn)使服務(wù)商利潤(rùn)降低，更無資金投入產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，市場(chǎng)進(jìn)入惡性循環(huán)。聚合支付企業(yè)開拓海外市場(chǎng)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)隨著東南亞等市場(chǎng)智能手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，國(guó)際市場(chǎng)的移動(dòng)支付滲透率正在提高，同時(shí)隨著跨境電商、出國(guó)留學(xué)與出境旅游的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，大量華人的存在也使海外市場(chǎng)聚合支付的需求隨之增加。反觀中國(guó)市場(chǎng)，聚合支付已在中國(guó)發(fā)展數(shù)年，用戶增長(zhǎng)放緩。在政策監(jiān)管日益嚴(yán)格的同時(shí)，銀行系與眾多互聯(lián)網(wǎng)系企業(yè)加入聚合支付行業(yè)，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，使聚合支付企業(yè)利潤(rùn)空間降低。在海外移動(dòng)支付發(fā)展尚未成熟的情況下，海外市場(chǎng)擁有巨大的增長(zhǎng)空間，聚合支付企業(yè)出海開拓新藍(lán)海將成為行業(yè)一大趨勢(shì)線上線下融合聚合支付線上線下融合(O2O)作為一種新興的商業(yè)模式，最早應(yīng)用在團(tuán)購(gòu)里，隨著線上線下場(chǎng)景發(fā)展的融合度提高，O2O也拓展到配送、預(yù)約等多種服務(wù)形式，呈現(xiàn)多樣化特征。此外，在當(dāng)下企業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展并存的時(shí)代，線上線下企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式正在不斷地發(fā)生改變;未來，線上線下業(yè)務(wù)的融合將成為聚合支付的新趨勢(shì)。多元服務(wù)能力取代單一支付能力成為聚合支付核心競(jìng)爭(zhēng)力聚合支付的本職業(yè)務(wù)是基于二維碼的支付，掃碼日常高頻的特征會(huì)使小問題快速放大，因而聚合服務(wù)商的首要任務(wù)是保證支付功能及支付衍生服務(wù)的質(zhì)量，包括但不限于合作洽談、物料與設(shè)備鋪設(shè)、系統(tǒng)安裝、機(jī)具設(shè)備維護(hù)、定期客戶拜訪等。2019年以來，基于對(duì)監(jiān)管政策與上游支付機(jī)構(gòu)抵制零費(fèi)率維護(hù)服務(wù)商市場(chǎng)健康發(fā)展的響應(yīng)，主要聚合支付服務(wù)商對(duì)支付渠道費(fèi)率進(jìn)行上調(diào)，費(fèi)率的市場(chǎng)化回歸標(biāo)志聚合市場(chǎng)走向理性健康發(fā)展，同時(shí)也說明大規(guī)模的商戶爭(zhēng)奪暫時(shí)告一段落，市場(chǎng)教育基本完成。16機(jī)遇與挑戰(zhàn)17競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局，市場(chǎng)份額較為分散，但收錢吧、美團(tuán)、銀聯(lián)商務(wù)與京東支付等憑借各自優(yōu)勢(shì)成為行業(yè)頭部企業(yè)，共占據(jù)市場(chǎng)11%的份額。聚合支付行業(yè)客戶群主要由中小微商戶組成，而商戶較為分散，商戶資源難以被集中。此外行業(yè)進(jìn)入門檻低、產(chǎn)品差異化程度不高與商戶價(jià)格敏感度高等現(xiàn)象使聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的格局收錢吧:收錢吧作為最早進(jìn)入聚合支付行業(yè)的公司之一，其每日服務(wù)人次超過2,500萬人，服務(wù)商戶數(shù)達(dá)到280萬，日交易筆數(shù)接近3,000萬筆，產(chǎn)品覆蓋超過660多個(gè)城市，率先推出大音量語音提示設(shè)備強(qiáng)勢(shì)占領(lǐng)小微商戶。截至2019年，收錢吧市占率達(dá)2%，是聚合支付行業(yè)領(lǐng)軍者。美團(tuán)收單:美團(tuán)收單依托大眾點(diǎn)評(píng)與美團(tuán)等生態(tài)圈內(nèi)超過450萬的優(yōu)質(zhì)商戶資源與超過6億的用戶，覆蓋超過300萬商戶，擁有1,600萬日交易筆數(shù)，覆蓋2,800個(gè)城區(qū)縣網(wǎng)絡(luò)，其開發(fā)的美團(tuán)收單小白盒、美團(tuán)POS機(jī)已經(jīng)被廣泛使用，在中端餐飲及服務(wù)業(yè)商戶中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，市占率達(dá)4%。銀聯(lián)商務(wù):銀聯(lián)商務(wù)憑借其在銀行卡支付時(shí)期的積累，擁有中國(guó)大部分高端商戶資源，日交易筆數(shù)達(dá)1,000萬筆，市占率達(dá)7%，在高端連鎖商戶如麥當(dāng)勞、Zara與星巴克等中擁有壟斷地位。京東支付:京東支付在本身擁有完整支付生態(tài)鏈的基礎(chǔ)上，加大對(duì)聚合支付的投資力度，2019年內(nèi)分別收購(gòu)了樂惠與哆啦寶兩家聚合支付公司，收購(gòu)后其日交易筆數(shù)接近1,000萬筆。樂惠是一家移動(dòng)聚合支付公司，服務(wù)超過50萬商戶、月支付人數(shù)超過3,500萬，其累計(jì)支付服務(wù)超過12億單。而哆啦寶成立于2013年，是較早進(jìn)入聚合支付行業(yè)的公司，其開發(fā)的聚合支付接口技術(shù)獲國(guó)家專利，服務(wù)200多個(gè)城市的80萬商戶。結(jié)合兩筆收購(gòu)后，京東支付市占率達(dá)7%。競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局，市場(chǎng)份額較為分散，但收錢吧、美團(tuán)、銀聯(lián)商務(wù)與京東支付等憑借各自優(yōu)勢(shì)成為行業(yè)頭部企業(yè)，共占據(jù)市場(chǎng)11%的份額。聚合支付行業(yè)客戶群主要由中小微商戶組成，而商戶較為分散，商戶資源難以被集中。此外行業(yè)進(jìn)入門檻低、產(chǎn)品差異化程度不高與商戶價(jià)格敏感度高等現(xiàn)象使聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的格局收錢吧作為最早進(jìn)入聚合支付行業(yè)的公司之一，其每日服務(wù)人次超過2,500萬人，服務(wù)商戶數(shù)達(dá)到280萬，日交易筆數(shù)接近3,000萬筆，產(chǎn)品覆蓋超過660多個(gè)城市，率先推出大音量語音提示設(shè)備強(qiáng)勢(shì)占領(lǐng)小微商戶。截至2019年，收錢吧市占率達(dá)2%，是聚合支付行業(yè)領(lǐng)軍者。美團(tuán)收單:美團(tuán)收單依托大眾點(diǎn)評(píng)與美團(tuán)等生態(tài)圈內(nèi)超過450萬的優(yōu)質(zhì)商戶資源與超過6億的用戶，覆蓋超過300萬商戶，擁有1,600萬日交易筆數(shù)，覆蓋2,800個(gè)城區(qū)縣網(wǎng)絡(luò)，其開發(fā)的美團(tuán)收單小白盒、美團(tuán)POS機(jī)已經(jīng)被廣泛使用，在中端餐飲及服務(wù)業(yè)商戶中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，市占率達(dá)4%。銀聯(lián)商務(wù):銀聯(lián)商務(wù)憑借其在銀行卡支付時(shí)期的積累，擁有中國(guó)大部分高端商戶資源，日交易筆數(shù)達(dá)1,000萬筆，市占率達(dá)7%，