期貨經紀商-簡介

期貨經紀商-簡介

1什么是期貨經紀商？2期貨經紀商的資格條件3期貨經紀商的職能4期貨經紀商的的相關規(guī)范5期貨經紀商的分類6期貨經紀商的選擇7期貨企業(yè)緊要面臨怎樣的危機8期貨企業(yè)應該如何控制危機什么是期貨經紀商？期貨經紀商是指依法設立的以自己的名義代理客戶實行期貨交易并收取一定了續(xù)費的中介組織，一般稱之為“期貨經紀企業(yè)”。由上可見，期貨經紀商是客戶和交易所之間的紐帶，客戶參加期貨交易只能通過期貨經紀商實行。由于期貨經紀商代理客戶實行交易，向客戶收取保證金，因此，期貨經紀商還有保管客戶資金的職責。為了保護投入者利益，增加期貨經紀有的抗危機能力，各國政府期貨監(jiān)管部門及期貨交易所都制定有相應的規(guī)則；對期貨經紀商的行為實行約束和規(guī)范。期貨經紀商的資格條件根據國務院有關規(guī)范，我國對期貨經紀企業(yè)實行許可證制度，凡從事期貨代理的機構必須經中國證監(jiān)會嚴格審核并領取《期貨經紀業(yè)務許可證》。目前，獲得期貨代理業(yè)務資格的期貨經紀企業(yè)必須符合下列條件：1、符合《中華人民共和國企業(yè)法》的規(guī)范；有規(guī)范的企業(yè)章程。2、有固定的經營場所和合格的通訊設施。3、注冊資本在人民幣3000萬元以上。4、有一定數量且具備資格的專業(yè)和經營管理人員。5、有完善的業(yè)務制度和財務制度。期貨經紀商的職能作為交易者與期貨交易所之間的橋梁，期貨經紀企業(yè)具備如下職能：1、根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)。2、對客戶賬戶實行經營管理，控制客戶交易危機。3、為客戶提給期貨市場信息，實行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問。期貨經紀商的的相關規(guī)范期貨經紀商是客戶和交易所之間的紐帶，客戶參加期貨交易只能通過期貨經紀商實行。由于期貨經紀商代理客戶實行交易，向客戶收取保證金，因此，期貨經紀商還有保管客戶資金的職責。為了保護投入者利益，增加期貨經紀有的抗危機能力，各國政府期貨監(jiān)管部門及期貨交易所都制定有相應的規(guī)則；對期貨經紀商的行為實行約束和規(guī)范。在我國，對期貨經紀企業(yè)的行為規(guī)范緊要有以下內容：1、如實、準確地執(zhí)行客戶交易指令；不得挪用客戶資金。2、為客戶保守商業(yè)秘密；不得制造、散布虛假信息等實行信息誤導。3、不得接受客戶的全權交易委托；不得承諾與客戶分享利益和共擔危機。4、禁止自營期貨交易業(yè)務；必須嚴格區(qū)分自有資金和客戶資金。5、不得在交易所場外對沖客戶委托的交易。期貨經紀商的分類期貨經紀商的種類有許多，國際上常見的有期貨傭金商(FCM)、介紹經紀人(IB)、商品交易顧問(CTA)、商品合資基金經理(CPO)、經紀商代理人(AP)、場內經紀人(FB)等，它們之間存在交叉關系。1、期貨傭金商不管名稱、規(guī)模大小以及經營范圍如何，其基本職能都是代表非交易所會員的利益，代理客戶下達交易指令，征繳并經營管理客戶履約保證金，經營管理客戶頭寸，提給詳細的交易記錄和會計記錄，傳遞市場信息，提給市場研究報告，充當客戶的交易顧問和對客戶實行期貨和期權交易及制訂交易策略的培訓，還可以代理客戶實行實物交割。可以雇用一些商品交易顧問、商品合資基金經理、介紹經紀人和場內經紀人為其工作。2、商品交易顧問通過直接或間接形式為他人提給是否實行期貨交易、如何實行交易和經營管理資金等方面的建議。間接性建議包含對客戶的帳戶實行交易監(jiān)管或通過書面刊物或其它報刊發(fā)表建議。3、商品合資基金經理經營管理用集資方式集中起來的資金，用這些基金實行期貨交易，以錢生錢。他們親自解析市場，制定交易策略并直接下指令。4、介紹經紀人(IB)為期貨傭金商或商品合資基金經理等尋求或接受客戶交易指令，實行商品期貨或期權的買賣。只收取介紹費，不收客戶保證金和傭金。5、經紀商代理人代表期貨傭金商、介紹經紀人、商品交易顧問或商品合資基金經理尋求定單、客戶或客戶資金，可以是任何銷售人員。6、場內經紀人場內經紀人即出市代表，代理任何其他人在商品交易所內執(zhí)行任何類型的商品期貨合約或期權合約指令。期貨經紀商的選擇期貨經紀企業(yè)是投入者和交易所之間的紐帶。投入者要參加期貨交易，必須通過期貨經紀企業(yè)實行。期貨交易者在開始交易前，要慎重選擇期貨經紀企業(yè)，因為期貨企業(yè)的服務質量的高低直接關系到投入者的利益。首先，應選擇一個迅速準確地接收和執(zhí)行交易指令的期貨企業(yè)；其次，應選擇一個能保證資金安全的期貨企業(yè)；第三，應選擇一個能提給準確的市場信息和投入決策的期貨企業(yè)；第四，應選擇一個運作規(guī)范的期貨企業(yè)。如果有可能的話，在做出最終決定前應該去期貨企業(yè)訪問一次，通過這次訪問能獲得更多的信息。期貨企業(yè)緊要面臨怎樣的危機一是市場危機，當某一合約行情出現連續(xù)漲停板或跌停板，如果期貨企業(yè)不能及時斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉危機加大。一旦出現爆倉，客戶往往一走了之而由期貨企業(yè)先行承擔經濟損失。這一危機是期貨企業(yè)最緊要同時也最難解決的危機。二是操作危機，這類危機包含：下單員報錯、敲錯客戶指令，造成危機損失；結算系統(tǒng)及電腦運行系統(tǒng)出現差錯，造成危機損失；沒有嚴格按照有關規(guī)章制度操作，缺乏監(jiān)督或制約，造成危機損失等。三是流動性危機，期貨企業(yè)不能如期滿足客戶提取期貨交易保證金或不能如期償還流動負債而導致的財務危機。期貨企業(yè)應該如何控制危機(1)對客戶的經營管理對客戶的經營管理包含：審查客戶資格條件、資金來源和資信狀況，評估資金來源與交易危機的互動關系；對客戶加強危機意識的教育和遵紀守法的教育；嚴格執(zhí)行客戶保證金經營管理制度；提高客戶的期貨知識和交易技能水平；區(qū)別的客戶、區(qū)別的資金來源實行區(qū)別對待、分類經營管理；建立糾紛處理預案。(2)對雇員的經營管理經紀企業(yè)對其雇員的經營管理包含：提高雇員的期貨知識水平和執(zhí)業(yè)技能；加強內部監(jiān)督，加強員工的職業(yè)道德教育；培養(yǎng)高品質的客戶經理。(3)結算與危機經營管理制度和措施的經營管理經紀企業(yè)必須按交易所和證監(jiān)會的規(guī)范建立和完善內部結算與危機經營管理制度；