中國互聯網行業(yè)發(fā)展態(tài)勢暨景氣指數報告

中國互聯網行業(yè)發(fā)展態(tài)勢暨景氣指數報告前 言2020目 錄一、互聯網行業(yè)發(fā)展進入調整期 1（一）行業(yè)景氣指數有所回落 1（二）營收規(guī)模增速放緩 2（三）全球股市動蕩引起市值波動 4（四）互聯網投融資低位徘徊 5（五）互聯網行業(yè)格局出現分化 7二、影響互聯網發(fā)展的主要因素 9（一）網絡新基礎加速構筑，用戶普及扎實推進 10（二）受重大疫情影響，互聯網挑戰(zhàn)與機遇并存 12（三）國內經濟持續(xù)放緩，互聯網企業(yè)收入出現階段性波動 15（四）國際環(huán)境風云變幻，互聯網企業(yè)發(fā)展面臨不確定性 17三、2020年互聯網七大熱點方向 19（一）電商提升用戶消費體驗、拓展供銷渠道 19（二）本地生活服務細分領域加速變革 21（三）新技術助力數字內容蓬勃發(fā)展 23（四）“停課不停學”推動線上教學需求爆發(fā) 25（五）“全民戰(zhàn)疫”助力互聯網醫(yī)療加速普及 27（六）在線旅游、網絡出行等O2O平臺受疫情沖擊明顯 28（七）互聯網企業(yè)加快向工業(yè)領域拓展布局 29四、2020年，行業(yè)總體仍將平穩(wěn)發(fā)展 30（一）互聯網總體發(fā)展平穩(wěn) 31（二）知識產權保護升級將改變行業(yè)發(fā)展模式 33（三）互聯網平臺發(fā)展更趨規(guī)范 33（四）網絡數據與個人信息保護進一步加強 34（五）互聯網新模式新業(yè)態(tài)助力穩(wěn)就業(yè) 35附件：互聯網景氣指數測算方法 36圖目錄圖1 互聯網行業(yè)發(fā)展先行一致滯后指數曲線 1圖2 上市互聯網企業(yè)營收增長情況 2圖3 互聯網主要業(yè)務收入增長情況 3圖4 上市互聯網企業(yè)市值變化情況 4圖5 2015-2019年互聯網新上市企業(yè)數量 5圖6 我國互聯網投融資分季度情況 6圖7 近15年互聯網業(yè)市值TOP10變化情況 8圖8 2014-2020年各類接入方式寬帶用戶和100M及以上用戶占比情況 10圖9 2013-2019年固定寬帶和4G網絡平均下載速率變化情況 11圖102014-2020年移動電話用戶結構變化情況 12圖112014-2020年我國移動互聯網接入流量及同比增速 13圖122014-2020年我國網民平均每周上網時長 14圖13社會消費品零售總額分月同比增長情況 16圖14全國固定資產投資同比增長情況 17圖15我國網上零售額及實物商品網上零售額占比 20圖162016-2020中國本地生活服務O2O市場規(guī)模及增速 22一、互聯網行業(yè)發(fā)展進入調整期201900（一）行業(yè)景氣指數有所回落110108106104102100 滯后合成指數 一致合成指數 先行合成指數互聯網行業(yè)總體增長放緩，反映行業(yè)當期發(fā)展情況的一致指數為15208217年110108106104102100 滯后合成指數 一致合成指數 先行合成指數數據來源：中國信息通信研究院圖1 互聯網行業(yè)發(fā)展先行、一致、滯后指數曲線（二）營收規(guī)模增速放緩9%。20205712.119%151065，2015-2019年增45.5%41.5%38.1%30%、22%38202010%同比增速（同比增速（%）營收（億元）2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q10.0%100005.0%200010.0%57129.0%615759283000707015.0%5000400020.0%22.0%23.0%600025.0%24.0%26.2%700030.0%80005204數據來源：中國信息通信研究院圖2 上市互聯網企業(yè)營收增長情況100%。202085%6.8%1企業(yè)季報要求在季度結束后一個月內披露，截至6月底，互聯網企業(yè)尚未披露二季度財報2019Q1上市企業(yè)業(yè)務增速 2020Q1上市企業(yè)業(yè)務增速-5.7%-10.0%音視頻游戲社交/在線社區(qū)電子商務0.0%76.8%10.0%13.8%20.0%22.3%21.5%27.5%30.0%32.0%36.8%37.3%40.0%50.0%.4%2019Q1上市企業(yè)業(yè)務增速 2020Q1上市企業(yè)業(yè)務增速-5.7%-10.0%音視頻游戲社交/在線社區(qū)電子商務0.0%76.8%10.0%13.8%20.0%22.3%21.5%27.5%30.0%32.0%36.8%37.3%40.0%50.0%.4%數據來源：中國信息通信研究院圖3 互聯網主要業(yè)務收入增長情況202022%26%、20.7%69%。另一方62%、50%47%。（三）全球股市動蕩引起市值波動國內企業(yè)市值大幅波動。2020年以來，受新冠肺炎疫情持續(xù)蔓104次熔斷，A30%20013%8.5%2020630日，1535%。環(huán)比環(huán)比總市值（萬億元）2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2-10.0%0.0-5.0%-4.2%-4.1%2.00.0%0.3%4.010.0%5.0%6.015.0%8.020.0%18.3%9.89.810.025.0%11.111.612.014.0 35.2% 35.0%30.0%40.0%15.016.0數據來源：中國信息通信研究院圖4上市互聯網企業(yè)市值變化情況2019242020352015-201920196（四）互聯網投融資低位徘徊融資筆數融資金額（億美元）2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q200.010020.012920040.030032060.040080.0430500500494100.0600120.0二季度投融資活躍度與金額大幅回升。2020年前兩季度互聯網融資筆數融資金額（億美元）2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q200.010020.012920040.030032060.040080.0430500500494100.0600120.0數據來源：CBInsights圖6 我國互聯網投融資分季度情況投融資市場回歸理性，機構避險情緒明顯。除去新冠疫情影響，度和募資難度持續(xù)加大，2019年新成立私募股權投資基金數量同比減少19%2（五）互聯網行業(yè)格局出現分化2010“47000202032數據來源：VCSource數據來源：中國信息通信研究院圖7 近15年互聯網行業(yè)市值TOP10變化情況2018二是主斷一是+高性價比商品組合”定位，以低線城市為起點，從三線以下城市、縣鎮(zhèn)與農村地二是動5G二、影響互聯網發(fā)展的主要因素2020（一）網絡新基礎加速構筑，用戶普及扎實推進100Mbps及以上寬帶用戶占比FTTH/0用戶LAN用戶2014xDSL用戶00.22020.30.220190.30.120180.40.120170.10.50.2201620150.40.50.90.20.380.31.22.30.70.42.94.24.23.70.538.9%0.60.770.3%0.8單位：億戶0.985.3%85.4%4.84.54.23.93.63.33.02.72.42.11.81.51.20.90.60.30.0202038.5億91.6%100Mbps及以上寬帶用戶占比FTTH/0用戶LAN用戶2014xDSL用戶00.22020.30.220190.30.120180.40.120170.10.50.2201620150.40.50.90.20.380.31.22.30.70.42.94.24.23.70.538.9%0.60.770.3%0.8單位：億戶0.985.3%85.4%4.84.54.23.93.63.33.02.72.42.11.81.51.20.90.60.30.0數據來源：工業(yè)和信息化部圖8 2014-2020年各類接入方式寬帶用戶和100M及以上用戶占比情況G雙201941.3Mbit/s47.2%，是215年的54G265ts9。2015年（2.2S）2019201920182017201620152014201304.253.5358.3410.152022.052526.2528.0640353041.3單位：Mbit/s45數據來源：寬帶發(fā)展聯盟圖9 2013-2019年固定寬帶和4G網絡平均下載速率變化情況100M100M3.953164G用戶占比超八成。4G280330（02和全球2020.3201920184G用戶占比2015 2016 20172G用戶占比 3G用戶占比201402.417.43.716.316.620.228.89.09.539.92054.712.94080.280.130.674.470.3602020.3201920184G用戶占比2015 2016 20172G用戶占比 3G用戶占比201402.417.43.716.316.620.228.89.09.539.92054.712.94080.280.130.674.470.36058.237.78029.67.6100單位：%120數據來源：工業(yè)和信息化部圖10 2014-2020年移動電話用戶結構變化情況（二）受重大疫情影響，互聯網挑戰(zhàn)與機遇并存移動互聯網流量消費保持較快增速。新年以來，直播、短視頻、游戲等移動互聯網應用持續(xù)火爆，帶動移動互聯網接入流量消費保持較快增長。截至2020年3月，我國移動互聯網接入流量消費累計達移動互聯網接入流量（億GB） 當月DOU（MB）2020.32019201820172016201520145572831088356.62753640087999728356.6GB39.3%9.5GB30.6%，達到近266移動互聯網接入流量（億GB） 當月DOU（MB）2020.32019201820172016201520145572831088356.62753640087999728數據來源：工業(yè)和信息化部圖11 2014-2020年我國移動互聯網接入流量及同比增速AppAnnie202020%20203的人均每周上網時長達30.8個小時，較2012年提升10個小時。網民人均每周上網時長（小時）網民人均每周上網時長（小時）2020.32019.62018201720162015201426.426.226.12727.927.630.8圖12 2014-2020年我國網民平均每周上網時

數據來源：CNNIC軍突起，為互聯網行業(yè)帶來新的增長動力。另一方面，亞馬遜、FacebookPayPal投資App23（三）國內經濟持續(xù)放緩，互聯網企業(yè)收入出現階段性波動3P32消費市場增速出現斷崖式下降，跌入負值區(qū)間。2018-2019年，-20.0%-25.0%-20.5%-15.0%-15.8%-10.0% -7.5% 0.0%-5.0%5.0%8.0%8.0%7.2%7.6%7.5%7.8%7.2%6.9%-20.0%-25.0%-20.5%-15.0%-15.8%-10.0% -7.5% 0.0%-5.0%5.0%8.0%8.0%7.2%7.6%7.5%7.8%7.2%6.9%9.8%8.6%15.0%10.0%數據來源：國家統計局圖13 社會消費品零售總額分月同比增長情況102020（1—5月3.2-25.0%-25.0%-30.0%-24.5%-15.0%-20.0%-16.1%-10.0%-10.3%-3.10%-6.3%5.0%0.0%-5.0%6.1%6.3%6.1%5.6%5.8%5.7%5.5%5.4%5.2%5.2%5.4%10.0%數據來源：國家統計局圖14 全國固定資產投資同比增長情況201920202019（四）國際環(huán)境風云變幻，互聯網企業(yè)發(fā)展面臨不確定性2IMF20204.94（富，多國修訂個人數據保護立法，歐洲修訂《通用數據保護條例》（據跨境流動問題凸顯，歐盟法院判決用于跨大西洋傳輸個人數據的三、2020年互聯網七大熱點方向（一）電商提升用戶消費體驗、拓展供銷渠道20201-5401764.5%額33739億元，同比增長2018201918%20%37.0%14.9%6.8%。網上零售額（億元）網上零售額（億元）2020.1-5月2019實物商品占比2015 2016 2017 20180.00%05.00%401763877320000515567175110.00%400009006510632410.80%15.00%12.60%6000015.00%20.00%18.40%8000020.70%25.00%10000024.30%30.00%120000數據來源：國家統計局圖15 我國網上零售額及實物商品網上零售額占比業(yè)務規(guī)模超高速增長。2019GMV2000150%150%直播帶貨轉變營銷模式，提升消費者互動體驗。“”2012.51.9綠色通道096（二）本地生活服務細分領域加速變革2019市場規(guī)模約近10813%320201.33數據來源：艾媒數據中心增速中國本地生活服務O2O市場規(guī)模2016 2017 2018 2019 2020E0.0%200005.0%400010.0%11.3%6000增速中國本地生活服務O2O市場規(guī)模2016 2017 2018 2019 2020E0.0%200005.0%400010.0%11.3%60006659.415.0%80008218.99667.117.6%1000020.0%20.9%10762.31200023.4%25.0%13011.614000數據來源：艾媒咨詢圖16 2016-2020中國本地生活服務O2O市場規(guī)模及增速無接觸配送等市場需求,生鮮電商等生活服務平臺交易量大幅攀升。300%20%5“觸網”配送方面1-3+VR2.2億套疫情改變在60%（三）新技術助力數字內容蓬勃發(fā)展2020187.82524新增會員用戶量大幅增長。1.1920b.31%。VR5A云游戲產業(yè)快速發(fā)展。5G云游戲VR/ARVR游戲等創(chuàng)新市場也在積極探索。AIAI提高生產及業(yè)務全流程效率，提高產品和服務質量。面AI寫新聞稿已經在頭部媒體中投入應（四）“停課不停學”推動線上教學需求爆發(fā)2020453817.2%43億人。VIDKID1對137.5%56.7%54數據來源：艾媒咨詢《2019-2020年中國在線教育行業(yè)發(fā)展研究報告》5數據來源：騰訊廣告《疫情影響下的K12在線教育新市場洞察》4.4I20202175000政府完善跨部門協同監(jiān)管機制。互聯網教育監(jiān)管部門眾多，近年79101.5（五）“全民戰(zhàn)疫”助力互聯網醫(yī)療加速普及”17診療咨詢量也比平時增長了20倍，處方量增長近10倍。信息技術充分發(fā)揮輔助診療作用。在此次疫情防控中，5G、人工5G網絡部CT0.5個5G5G5G（六）在線旅游、網絡出行等O2O平臺受疫情沖擊明顯新冠疫情對國內旅游業(yè)帶來了重大20209.3260%8000商平臺運力不足，人手緊缺影響企業(yè)恢復生產運營。人社部公布的0010（七）互聯網企業(yè)加快向工業(yè)領域拓展布局助力傳統中小企業(yè)數字化轉型。工業(yè)互聯網新生態(tài)體系逐步建立。5GITsupET45提領先企業(yè)以解決方案模式向垂四、2020年，行業(yè)總體仍將平穩(wěn)發(fā)展2020（一）互聯網總體發(fā)展平穩(wěn)20202.510%融合此外，2020G5G20205G5G210%3007%204GIPv6202012新技術賦能推動服務業(yè)實現5GAR/VR（二）知識產權保護升級將改變行業(yè)發(fā)展模式（三）互聯網平臺發(fā)展更趨規(guī)范2020VR加大對不良信息內容的治理。三是有效提升執(zhí)法和監(jiān)管能。20年監(jiān)（四）網絡數據與個人信息保護進一步加強2020一是《數據安全法》將明確數據二是加（五）互聯網新模式新業(yè)態(tài)助力穩(wěn)就業(yè)附件：互聯網景氣指數測算方法景氣指數概念互聯網行業(yè)發(fā)展景氣指數是通過選取一系列與互聯網行業(yè)發(fā)展景氣指數反映的是與基期相比的經濟景氣狀態(tài)。數值大于100，表示與基期相比互聯網行業(yè)發(fā)展景氣；數值小于100，表示與基期相比互聯網行業(yè)發(fā)展不景氣。景氣指數的計算過程年-2018/基礎能力2014（如X12等（K-L附表1互聯網行業(yè)發(fā)展景氣指數指標分類先行指標一致指標滯后指標12、聯網終端出貨量3、數據流量資費行業(yè)發(fā)展：4、互聯網投融資基礎能力：5、寬帶用戶數6、移動互聯網接入流量7、固定互聯網寬帶接入流量行業(yè)總體：8、