2024年全國證券投資顧問之證券投資顧問業(yè)務考試經(jīng)典測試題（附答案）

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、資本市場線是（）。A.在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。B.衡量由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風險與期望收益間線性關系的直線。C.以E（rP）為橫坐標、βp為縱坐標。D.在均值標準差平面上風險與期望收益間線性關系的直線。

2、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務的說法中，正確的有（）。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項Ⅳ．證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、不同的人由于（）的不同，其投資風險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風險承受能力。Ⅰ家庭財力Ⅱ學識Ⅲ投資時機Ⅳ個人投資取向A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、宏觀經(jīng)濟分析主要包括（）Ⅰ.宏規(guī)經(jīng)濟形勢分析Ⅱ.宏觀經(jīng)濟政策分析Ⅲ.宏觀經(jīng)濟走勢分析Ⅳ.宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

5、家庭收支狀況的分析包含（）。Ⅰ.收支盈余情況分析Ⅱ.財務自由度的分析Ⅲ.資產(chǎn)負債率分析Ⅳ.收入支出結構分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

6、套利定利理論的假設條件包括（）。Ⅰ.工.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的Ⅱ.所有證券的收益都受至少一個共同因素的影響Ⅲ.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場強是否存在套利機會，并利用該機會進行套利Ⅳ.投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

7、關于久期分析，下列說法正確的是（）.A.如采用標準久期分析法，可以很好地反映期權性風險B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影晌D.對于利率的大幅變動，久期分析的結果仍能保證準確性

8、假設一個公司今年的EBIT（息稅前利潤）是100萬元，折舊是20萬元，營運資本增加了10萬元，適用稅率是40％，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（）。A.40萬元B.50萬元C.60萬元D.70萬元

9、攻府發(fā)行政府債券的目的是（）。Ⅰ.解決政府投資的重點建設項目的資金需要Ⅱ.減少貨幣的供應量Ⅲ.解決政府投資的公共設施的資金需要Ⅳ.彌補國家財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、下列關于客戶信息收集的說法中，正確的有（）。Ⅰ.在填寫調(diào)查表之前，從業(yè)人員應對有關項目加以解釋Ⅱ.為得到真實的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶親自填寫Ⅲ.如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業(yè)人員應該謹慎地了解客戶產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差Ⅳ.宏觀經(jīng)濟信息可以從政府部門或金融機構公布的信息中獲得A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

11、下列不是稅務規(guī)劃的目標的是（）。A.減輕稅負、財務目標、財務自由B.達到整體稅后利潤C.收入最大化D.偷稅漏稅

12、公司分紅派息一般程序是（）。Ⅰ、董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關審議Ⅱ、證券交易所根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日Ⅲ、發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息Ⅳ、董事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13、以下（）為套利組合應滿足的條件。A.該組合具有期望收益率B.該組合因素靈敏度系數(shù)大于零C.該組合中各種證券的權數(shù)滿足W1+W2+…+WN=0D.該組合因素靈敏度系數(shù)小于零

14、證券公司、證券投資咨詢機構可以通過（）等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳。Ⅰ.廣播Ⅱ.電視Ⅲ.網(wǎng)絡Ⅳ.報刊A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15、商業(yè)銀行了解客戶的渠道有（）。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調(diào)査問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

16、風險對沖是指特定的金融資產(chǎn)或金融工具構建相反的風險頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風險的過程，一般分為（）種情況。A.一B.二C.三D.四

17、如果缺口為正，商業(yè)銀行通常需要出售流動性資產(chǎn)或在資金市場進行融資，融資缺口的計算公司（）。A.融資缺口=-流動性資產(chǎn)＋借入資金B(yǎng).融資缺口=流動性資產(chǎn)＋借入資金C.融資缺口=-流動性資產(chǎn)－借入資金D.融資缺口=流動性資產(chǎn)－借入資金

18、流動性比率／指標是各國監(jiān)管當局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常用的比率／指標表達式正確的有（）。Ⅰ現(xiàn)金頭寸指標=現(xiàn)金頭寸／總資產(chǎn)Ⅱ核心存款指標=核心存款／總資產(chǎn)Ⅲ貸款總額與核心存款的比率=貸款總額／核心存款Ⅳ大額負債依賴度=（大額負債-短期投資）／（盈利資產(chǎn)-短期投資）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有()。Ⅰ．需求彈性Ⅱ．生產(chǎn)技術Ⅲ．市場容量與潛力Ⅳ．產(chǎn)業(yè)組織變化活動A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、關于優(yōu)化法，說法正確的是（）。Ⅰ.在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時。還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現(xiàn)最優(yōu)化Ⅱ.可在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化Ⅲ.適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ.適用債券數(shù)目較小的情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

21、證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略包括（）。Ⅰ.股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅱ.股價跌落谷底，而容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅲ.重大利多因素正在醞釀時買進Ⅳ.確切的傳言造成理性下跌時買進Ⅴ.總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

22、行業(yè)輪動的驅動因素包括（）。Ⅰ.市場驅動Ⅱ.政府驅動Ⅲ.策略驅動Ⅳ.出口驅動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

23、假設王先生有現(xiàn)金100萬元，按單利10%計算，5年后可獲得（）萬元。A.110B.150C.161D.180

24、證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。Ⅰ.業(yè)務推廣Ⅱ.協(xié)議簽訂Ⅲ.服務提供Ⅳ.投訴處理A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、下列關于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風險、低收益”Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

26、（）是以某一時點的股價作為參考基準，從而判斷買進或賣出股票。A.簡單過濾規(guī)則B.移動平均法C.上漲和下跌線D.相對強弱理論

27、下列說法正確的是（）。Ⅰ.政府債券的發(fā)行主體是政府，發(fā)行的目的是彌補國家財政赤字Ⅱ.國債的主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要Ⅲ.金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負債結構Ⅳ.公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定欺限還本付息的有價證券。發(fā)行主休可以說有限責任公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

28、根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為（）。Ⅰ.戰(zhàn)術性投資策略Ⅱ.戰(zhàn)略性投資策略Ⅲ.主動型策略Ⅳ.被動型策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、在進行投資規(guī)劃時，對投資組合的管理分為（）。Ⅰ.資金的籌集Ⅱ.進行基本分析和技術分析Ⅲ.評價投資組合的業(yè)績Ⅳ.根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合的修正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

30、證券估值方法的主要類型包括（）Ⅰ.絕對估值法Ⅱ.相對估值法Ⅲ.資產(chǎn)價值法Ⅳ.無套利定價法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

31、β系數(shù)主要應用于（）。Ⅰ證券的選擇Ⅱ度量非系統(tǒng)風險Ⅲ風險的控制Ⅳ投資組合績效評價A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32、從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火力發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。A.替代產(chǎn)品B.供給方C.需求方D.潛在入侵者

33、證券投資顧問應當在評估客戶（）基礎上.向客戶提供適當?shù)耐顿Y理議服務。Ⅰ.風險承受能力Ⅱ.經(jīng)濟條件Ⅲ.服務需求Ⅳ.家庭成員A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

34、市場風險資本要求涵蓋的風險范圍包括（）。Ⅰ全部的外匯風險Ⅱ全部的商品風險Ⅲ交易賬戶中的股票風險Ⅳ交易賬戶中的利率風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、根據(jù)客戶對待風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為（）。Ⅰ.風險厭惡型Ⅱ.風險偏好型Ⅲ.風險中立型Ⅳ.以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

36、下列關于趨勢線和軌道線關系的說法中，正確的有（）。Ⅰ.先有軌道線才有趨勢線Ⅱ.先有趨勢線，后有軌道線Ⅲ.趨勢線比軌道線重要Ⅳ.趨勢線可以單獨存在，軌道線不能單獨存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

37、下列關于申請證券投資顧問的執(zhí)業(yè)資格應具備的條件，說法正確的是（）。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業(yè)資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

38、下列哪些宏觀經(jīng)濟變動會引起證券市場波動（）。I.國內(nèi)生產(chǎn)總值變動II.經(jīng)濟周期變動Ⅲ.通貨變動Ⅳ.失業(yè)率A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.II、III、IV

39、VAR的計算方法一般包括（）、方差-協(xié)方差法、蒙特卡洛法A.歷史模擬法B.歷史數(shù)據(jù)法C.直接比較法D.情景綜合分析法

40、根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則》，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（）情形，不予通過年檢。Ⅰ執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的Ⅱ未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓的Ⅲ不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的Ⅳ未按規(guī)定參加年檢A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

41、下列關于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。Ⅰ．重點掌握權證的基本概念Ⅱ．重點掌握融資融券的基本概念Ⅲ．重點掌握融資融券的操作規(guī)則Ⅳ．熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問的（）實行留痕管理。Ⅰ.業(yè)務推廣Ⅱ.客戶回訪Ⅲ.協(xié)議簽訂Ⅳ.投訴處理A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

43、下列關于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。Ⅰ．隨著復利計算頻率的增加，實際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加Ⅱ．期限越長，利率越高，終值就越大Ⅲ．貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高Ⅳ．利率越低或年金的期間越長．年金的現(xiàn)值越大A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ．事件驅動型策略Ⅱ．買入持有策略Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

45、王先生將1萬元用于投資某項目，該項目的預期收益率為10%，項目投資期限為3年，每年年未支付一次利息，王先生選擇了利息再投資，最后一年王先生可以獲得本金和利息共（）元。A.13000B.13310C.13400D.13500

46、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以不說法不正確的是（）.A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要大成交量配合C.當頸線被突破，反轉確認以后，大勢將下跌D.如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個失敗的頭肩頂，宜作進一步觀察

47、缺口分析的局限性包括（）。Ⅰ.未考慮當利率水平變化時，因各種金融產(chǎn)品基準利率的調(diào)整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險Ⅱ.忽略了同一時間段內(nèi)不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異Ⅲ.未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險Ⅳ.大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響Ⅴ.考慮了利率變動對銀行當期收益的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

48、下列關于趨勢線的表述中，正確的有()。Ⅰ．上升趨勢被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線Ⅱ．下降趨勢線是一種壓力線Ⅲ．趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線Ⅳ．在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49、如果張某夫婦的年齡在30～55歲，那么從家庭生命周期理財重點的角度看，屬于張某家庭特征的有()。Ⅰ．保險安排提高壽險保險Ⅱ．核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近60％，債權接近30％Ⅲ．信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點Ⅳ．理財選擇可偏好預期收益較高、風險適度的產(chǎn)品A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

50、考察和分析企業(yè)的（），主要從管理層風險，行業(yè)風險，生產(chǎn)與經(jīng)營風險，宏觀經(jīng)濟，社會及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。A.基本信息B.財務狀況C.經(jīng)營狀況D.非財務因素二、多選題

51、下列關于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，可能導致錯誤結果Ⅲ可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地作出反應Ⅳ不存在模型風險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、（）對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理A.中國證劵業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.國務院D.期貨業(yè)協(xié)會

53、關于MVA，以下說法中錯誤的是（）。A.MVA是股票市值與累計資本投入之間的差額B.MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財富在資本市場上的體現(xiàn)C.MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時間內(nèi)創(chuàng)造的價值D.MVA是直接衡量任何企業(yè)市場價值的重要指標

54、下列關于消費的說法中，正確的有（）。Ⅰ.按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費Ⅱ.隨著社會的發(fā)展，衣、食、住、行的消費會越來越高Ⅲ.住房、汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害Ⅳ.保險不屬于消費A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

55、深市所送紅股在股權登記日后第（）個交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10

56、6月份，大豆現(xiàn)貨價格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大豆庫存。該廠預計大豆價格在第三季度可能會小幅下跌，故賣出10月份大豆美式看漲期權，執(zhí)行價格為740美分/蒲式耳，權利金為7美分/蒲式耳。則該榨油廠持蒙受損失的情況有（）。A.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至690美分/蒲式耳,且看漲期權價格跌至4美分/蒲式耳B.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至698美分/蒲式耳,,且看漲期權價格跌至1美分/蒲式耳C.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至710美分/蒲式耳,,且看漲期權價格上漲至9美分/蒲式耳D.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至780美分/蒲式耳,,且看漲期權價格上漲至42美分/蒲式耳

57、《金融產(chǎn)品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構提供的金融產(chǎn)品或服務于客戶的（）之間的契合程度。Ⅰ.財務狀況Ⅱ.風險承受水平Ⅲ.投資目標Ⅳ.投資期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、關于道氏理論的說法正確的是（）。Ⅰ．道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用Ⅱ．道氏理論無法判斷小波動和次要趨勢Ⅲ．可操作性較差Ⅳ．道氏理論首先由艾略特發(fā)現(xiàn)并應用于證券市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、指數(shù)化的方法不包括（）。A.分層抽樣法B.樣本法C.優(yōu)化法D.方差最小化法

60、下列關于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）。Ⅰ.時間越長，貨幣時間價值越大Ⅱ.時間越短，貨幣時間價值越大Ⅲ.單利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應Ⅳ.復利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

61、當收盤價、開盤價、最高價、最低價相同的時候，K線的形狀為（）。A.光頭光腳陰線B.光頭光腳陽線C.—字形D.十字形

62、下列關于道氏理論的主要原理，說法正確的是（）I.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動具有某種趨勢Ⅲ.主要趨勢有三個階段Ⅳ.主要趨勢有四個階段A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

63、素質(zhì)教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基礎教育學費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓班Ⅳ.課外輔導班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

64、證券投資基本分析的兩種方法為（）。Ⅰ.K線分析法Ⅱ.由上而下分析法Ⅲ.由下而上分析法Ⅳ.技術分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

65、在半強式有效市場中，下列說法錯誤的有（）。Ⅰ技術分析無助于判斷股份走勢Ⅱ小公司股票比大公司股票能持續(xù)性產(chǎn)生更高的風險調(diào)整收益Ⅲ低市盈率股票能夠長期獲得正的超常收益率Ⅳ掌握內(nèi)幕消息的投資者能夠獲取超額收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

66、分析師具體判斷一個行業(yè)實際的生命周期階段時，一般考慮的內(nèi)容包括（）。Ⅰ.產(chǎn)出增長率Ⅱ.行業(yè)規(guī)模Ⅲ.技術進步和技術成熟程度Ⅳ.利潤率水平Ⅴ.從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

67、下列（）屬于家庭收支預算中專項支出預算項目的內(nèi)容。A.食、住B.本息還貸支出預算C.普通娛樂休閑D.醫(yī)療

68、下列關于分層抽樣法，說法正確的是（）。Ⅰ.將指數(shù)的特征排列組合后分為若干個部分Ⅱ.在構成該指數(shù)的所有債券中能代表一個部分的債券Ⅲ.以不同特征債券在指數(shù)中的比例為權重建立組合Ⅳ.適用證券數(shù)目較小的情況A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

69、關于可行域說法正確的有（）。Ⅰ可行域可能是平面上的一條線Ⅱ可行域可能是平面上一個區(qū)域Ⅲ可行域就是有效邊界Ⅳ可行域是由有效組合構成的A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、行業(yè)分析主要分析（）。Ⅰ、行業(yè)所屬的不同市場類型對證券價格的影響Ⅱ、行業(yè)所處的不同生命周期對證券價格的影響Ⅲ、行業(yè)業(yè)績對證券價格的影響Ⅳ、行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、IV

71、下列關于弱式有效市場的描述中，正確的有（）。Ⅰ.證券價格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預測市場價格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當前的價格變動不包含未來價格變動的信息Ⅴ.證券價格的任何變動都是對新信息的反應A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

72、客戶對財務利益的要求大致有三種，即()。Ⅰ．要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤Ⅱ．要求若干年后因為采用了較優(yōu)的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值Ⅳ．既要求增加長期稅后利潤，也要求短期資本增值A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

73、()一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內(nèi)，其研究人員不得對外發(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。A.時滯B.靜默期C.隔離墻D.回避

74、下列屬于健康保險的有（）。Ⅰ.疾病保險Ⅱ.醫(yī)療保險Ⅲ.長期護理保險Ⅳ.特定意外傷害保險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、蒙特卡羅模擬法是計量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點包括()。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．計算量較小，且準確性提高速度較快Ⅲ．產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，也能保證結果正確A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

76、反向市場是構建（）的套利行為。Ⅰ.現(xiàn)貨多頭Ⅱ.期貨多頭Ⅲ.現(xiàn)貨空頭Ⅳ.期貨空頭A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

77、下列屬于免疫策略的是（）.Ⅰ.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略Ⅱ.多重負債下的組合免疫策略Ⅲ.多重負債下的投資組合免疫策略Ⅳ.多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

78、行業(yè)生命周期主要包括（）。Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成長期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

79、宏觀經(jīng)濟分析主要包括（）Ⅰ.宏規(guī)經(jīng)濟形勢分析Ⅱ.宏觀經(jīng)濟政策分析Ⅲ.宏觀經(jīng)濟走勢分析Ⅳ.宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

80、道氏理論的主要原理包括（）Ⅰ.工業(yè)平均指數(shù)和運輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強。Ⅱ.趨勢必須得到交易量的確認。Ⅲ.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號。Ⅳ.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

81、素質(zhì)教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基礎教育學費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓班Ⅳ.課外輔導班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

82、作為商業(yè)銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（）。Ⅰ．幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ．降低商業(yè)銀行面臨的風險水平Ⅲ．提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ．評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、基本教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基礎教育學費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓班Ⅳ.課外輔導班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

84、作為商業(yè)銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（）。Ⅰ．幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ．降低商業(yè)銀行面臨的風險水平Ⅲ．提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ．評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

85、（）是基于經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理對決定證券價值及價格要素進行分析的一種方法。A.市場分析法B.學術分析法C.基本分析法D.技術分析法

86、對股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。A.投資本金自然増長帶來的收益率B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率C.投資終值為零的貼現(xiàn)率D.投資終值増長一倍的貼現(xiàn)率

87、證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。Ⅰ.收益性原則Ⅱ.安全性原則Ⅲ.適用性原則Ⅳ.流動性原則A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、如何進行教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行（）。Ⅰ.定期檢測教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時調(diào)整教育投資規(guī)劃。Ⅱ.鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略。Ⅲ.后期由于距離使用教育金的時間越來越近，應采取穩(wěn)健保守的投資策略。IV.不定期檢測教育投資規(guī)劃的執(zhí)行清況，并根據(jù)經(jīng)濟、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時調(diào)整教育投資規(guī)劃。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

89、某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元．投資組合的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E(r)分別為16％、20％和13％，其對該因素的敏感度(b)分別為0．9、1、9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務指標中的（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

91、在投證券資顧問業(yè)務的流程中，了解客戶情況，評估客戶的風承受能力，為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務或產(chǎn)品，告知客戶（），由客戶自主選擇是否簽約。Ⅰ.服務內(nèi)容Ⅱ.服務方式Ⅲ.收費Ⅳ.風險情況A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、以下關于送紅股說法正確的有（）Ⅰ.送紅股是上市公司按比例無償向股民贈送一定數(shù)額的股票Ⅱ.滬市所送紅股在股權登記日后的第一個交易日一一除權日即可上市流通Ⅲ.滬市所送紅股在股權登記日后第三個交易日上市流通.Ⅳ.深市所送紅股在股權登記日后的第一個交易日一一除權日即可上市流通Ⅴ.深市所送紅股在股權登記日后第三個交易日上市流通。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

93、（）應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統(tǒng)，用于測評、記錄和留存客戶風險承受能力評估內(nèi)容和結果A.證券公司B.商業(yè)銀行C.證券交易所D.中國證監(jiān)會

94、以下選項中，哪個不屬于人壽保險的分類（）。A.普通型人壽保險B.年金保險C.新型人壽保險D.醫(yī)療保臉

95、VAR的計算要素一般包括（）。Ⅰ.時間長度Ⅱ.置信水平Ⅲ.計算方法Ⅳ.歷史數(shù)據(jù)Ⅴ.隨機數(shù)據(jù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

96、下列有關家庭生命周期的描述，正確的有（）。Ⅰ.家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期Ⅱ.家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定Ⅲ.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰Ⅳ.家庭衰老期的收入以理財收入或移轉性收入為主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步増加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、下列哪些指標應用是正確的（）。I.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入Ⅱ.當WMS高于80，即處于超買狀態(tài)。行情即將見底。賣出IH.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出IV.當短欺RSI>長期RSI時，屬于多頭市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

98、下列關于Stata的特點，說法正確的有（）。Ⅰ.繪圖軟件Ⅱ.數(shù)據(jù)管理軟件Ⅲ.矩陣計算軟件Ⅳ.統(tǒng)計分析軟件Ⅴ.程序語言A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

99、金融市場中的個體心理與行為偏差表現(xiàn)為（）Ⅰ.處置效應Ⅱ.過度交易行為Ⅲ.有限注意力驅動的交易Ⅳ.羊群效應Ⅴ.本土偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

100、在進行投資規(guī)劃時，對投資對象的分析包括（）。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業(yè)分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。

2、答案：B本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

3、答案：D本題解析：不同的人由于家庭財力、學識、投資時機、個人投資取向等因素的不同，其投資風險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風險承受能力的不同。不同風險承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進取型投資者、進取型投資者。

4、答案：C本題解析：宏觀經(jīng)濟分析主要包括宏觀經(jīng)濟形式分析（GDP及其增長率分析、經(jīng)濟周期分析、通貨膨脹分析）和宏觀經(jīng)濟政策分析（貨幣政策、財政政策、匯率政策）。

5、答案：B本題解析：家庭收支狀況的分析：（1）收支盈余情況分析；（2）財務自由度的分析；（3）收入支出結構分析。

6、答案：B本題解析：套利定價理論的假設條件包括:（1）投資者是最求收益的，同時也是厭惡風險的。（2）所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響。（3）投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會。并利用該機會進行套利。

7、答案：B本題解析：缺口分析側重于計量利率變動對銀行當期收益的影響，而久期分析則計量利率風險對銀行整體經(jīng)濟價值的影響；久期分析的局限性包括:①如果在計算敏感性權重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險.不能反映基準風險，以及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異.也不能很好地反映期權性風險；②對于利率的大幅變動（大于1%）。由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關系。久期分析的結果不準確，需要進行更為復雜的技術調(diào)整。

8、答案：D本題解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×（1-稅率）+折舊和攤銷-營運資本增加-資本支出=100×（1-40％）+20-10=70（萬元）。

9、答案：B本題解析：政府債券；政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。

10、答案：D本題解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專業(yè)，所以可以采用從業(yè)人員提問，客戶回答，然后由從業(yè)人員填寫的方式來進行。如果是客戶自己填寫調(diào)查表，則在開始填寫之前，從業(yè)人員應對有關的項目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。

11、答案：D本題解析：稅務規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財和薪酬等經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負,達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。

12、答案：B本題解析：公司分紅派息一般程序是：①董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關審議；②董事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日；③發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息。

13、答案：C本題解析：套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合:（1）該組合中各種證券的權數(shù)滿足W1+W2+…+WN=0.（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。（3）該組合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示證券i的期望收益率。

14、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。

15、答案：C本題解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料；②調(diào)查問卷；③面談溝通；④電話溝通。

16、答案：B本題解析：風險對沖（套期保值），是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構建相反的風險頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風險的過程，分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

17、答案：A本題解析：融資缺口=-流動性資產(chǎn)＋借入資金

18、答案：B本題解析：Ⅰ項，現(xiàn)金頭寸指標的表達式應為：現(xiàn)金頭寸指標=（現(xiàn)金頭寸+應收存款）／總資產(chǎn)。

19、答案：D本題解析：判斷一個市場的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉移活動和產(chǎn)業(yè)組織變化活動。

20、答案：B本題解析：優(yōu)化法的基本內(nèi)容:在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件。并使其中的一個目標實現(xiàn)最優(yōu)化，如在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化:適用情況:債券數(shù)目較大。

21、答案：C本題解析：證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略：1.谷底買進戰(zhàn)略，股價跌落谷底，而不容易回升時買進,這是股票投資的良機；2.高價買進戰(zhàn)略，高價買進戰(zhàn)略是短期投資的一項策略。高價買進的戰(zhàn)略若要成功，須具備三個條件:⑴具有良好的展望股類；⑵行情看漲；⑶選擇公司業(yè)績良好的股類。3.其他買進策略要點（1）重大利多因素正在醞釀時買進;（2）不確切的傳言造成性下跌時買進;⑶總體經(jīng)濟換境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進。

22、答案：B本題解析：行業(yè)輪動的驅動因表1.市場驅動。市場驅動的分析主線是沿著對利率和成本最為敏感的行業(yè)展開。利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復蘇；當先導產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會隨之復蘇；鎖喉煤炭和店里行業(yè)景氣輪動；最后，港口、集裝箱運輸、船舶行業(yè)也會隨之聯(lián)動，與此相反，當先導行業(yè)雪球下滑時候，所有行業(yè)將因此向下2.政府驅動。政府施行擴張性財政政策,也是經(jīng)濟復蘇的重要動力，財政政策一般包括兩個方面：①増加財政支出用于基本建設；②鼓勵扶持技術的應用3.出□拉動。世界經(jīng)濟的好轉會帶動中國經(jīng)濟的向好，促進中國出口増加,并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟全面發(fā)展。世界經(jīng)濟對中國影響分為兩條路徑：①推動必需品需求；②推動機電產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下

23、答案：B本題解析：100（1+10%5）=150（萬元）。

24、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

25、答案：A本題解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風險，而且還可能因財務困難而引發(fā)破產(chǎn)風險。因此，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。

26、答案：A本題解析：簡單過濾規(guī)則是以某一時點的股價作為參考基準，預先設定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標準，即如果股票價格相對于參考基準上升的幅度達到了預先設定的百分比，就買入股票，如果股票價格相對于參考基準下跌幅度達到了預先設定的百分比，就賣出該股票。

27、答案：A本題解析：債券類證券產(chǎn)品組成:①政府債券:政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。②金融債券:金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構.其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負債結構.③公司債券:公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券，發(fā)行主休是股份公司.其目的是為了滿足經(jīng)營需要.

28、答案：C本題解析：根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為主動型策略與被動型策略。按照策略適用期限的不同，可以把投資決策分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術性投資策略。

29、答案：C本題解析：管理投資組合，包括評價投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進行修正。

30、答案：A本題解析：證券估值方法的主要類型包括：絕對估值法、相對估值法、資產(chǎn)價值法，其他估值方法中的無套利定價法和風險中性定價法。

31、答案：A本題解析：β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)，可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險的大小。β系數(shù)被廣泛應用于證券的分析、投資決策和風險控制中，主要有以下幾個方面的應用：①證券的選擇；②風險控制；③投資組合績效評價。

32、答案：B本題解析：邁克爾波特認為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結構。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量。即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。煤炭是火力發(fā)電的原料，因此煤炭企業(yè)對火力發(fā)電公司來說屬于供給方競爭力量。

33、答案：B本題解析：證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上.向客戶提供適當?shù)耐顿Y理議服務。

34、答案：D本題解析：《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風險資本要求涵蓋的風險范圍，包括交易賬戶中的利率風險和股票風險、全部的外匯風險和商品風險。

35、答案：A本題解析：根據(jù)客戶對待投資風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏好型和風險中立型。

36、答案：C本題解析：趨勢線與軌道線的關系：二者相互合作；先有趨勢線，后有軌道線；趨勢線比軌道線重要；趨勢線可以單獨存在，軌道線不能單獨存在。

37、答案：A本題解析：申請證券投資顧問的執(zhí)業(yè)資格應具備的條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業(yè)資格；（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中華人民共和國國籍；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可的）；（6）具有從事證券業(yè)務兩年以上的經(jīng)歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監(jiān)會認定為證券市場禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的職業(yè)道德；（10）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

38、答案：B本題解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值變動、經(jīng)濟周期變動、通貨變動會引起證券市場波動。

39、答案：A本題解析：VAR的計算方法一般有歷史模擬法、方差-協(xié)方差法、蒙特卡洛法三種方法

40、答案：C本題解析：根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則（試行）》第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：①執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓的；③不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；④未按規(guī)定參加年檢的；⑤協(xié)會規(guī)定的其他情形。

41、答案：D本題解析：證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓的具體內(nèi)容：從事研究分析及投資咨詢業(yè)務的人員應重點掌握權證、期權等市場創(chuàng)新產(chǎn)品及融資融券、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務的基本概念、運作方式和操作規(guī)則；熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范。

42、答案：D本題解析：《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》明確規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

43、答案：D本題解析：現(xiàn)金流量與復利的計算頻率呈反向關系，也就是說，隨著復利計算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。

44、答案：C本題解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險策略。

45、答案：B本題解析：FV=PV*（l+r）^t=10000*（l+10%）^3=13310（元）

46、答案：B本題解析：突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會放大。

47、答案：D本題解析：Ⅲ項，缺□分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產(chǎn)品基準利率的調(diào)整幅度不同而芾來的利率風險，即基準風險；Ⅴ項，缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經(jīng)濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級的、粗略的利率風險計量方法。

48、答案：C本題解析：Ⅳ項，在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中。將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。

49、答案：A本題解析：家庭成長期是從孩子出生到其完成學業(yè)這個階段，夫妻年齡在30～55歲。險種上以意外險和健康醫(yī)療險為主。投資理財要穩(wěn)中有進，由于家庭收入增加、支出相對穩(wěn)定，家庭積累逐漸增加，可投資凈資產(chǎn)逐年增長，但應注意控制投資風險，保持資產(chǎn)流動性，適當增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財產(chǎn)品。

50、答案：D本題解析：考察和分析企業(yè)的非財務因素，主要從管理層風險，行業(yè)風險，生產(chǎn)與經(jīng)營風險,宏觀經(jīng)濟、社會及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。

51、答案：B本題解析：Ⅳ項，蒙特卡洛模擬法對于基礎風險因素仍然有一定的假設，存在一定的模型風險。

52、答案：A本題解析：中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理

53、答案：C本題解析：MVA（市場增加值）是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計資本投入之間的差額，除了對決策具有重要指導意義外，經(jīng)濟增加值還是直接衡量任何企業(yè)市場價值的重要指標。具體說來，經(jīng)濟增加值與市場增加值直接聯(lián)系。市場增加值=未來經(jīng)濟增加值的折現(xiàn)值;市場增加值=公司市值-公司賬面資本值。而EVA（經(jīng)濟增加值）是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時間內(nèi)創(chuàng)造的價值，故C項錯誤。

54、答案：A本題解析：根據(jù)消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣、食、住、行是人生基本需要，隨著社會的發(fā)展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現(xiàn)超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務帶來危害。因此，Ⅰ項和Ⅲ項正確。

55、答案：B本題解析：深市所送紅股在股權登記日后第三個交易日上市流通。

56、答案：A本題解析：選項A:大豆現(xiàn)貨虧10美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，盈利3美分/蒲式耳，合計虧7美分/蒲式耳。選項B:大豆現(xiàn)貨虧2美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，盈利6美分/蒲式耳,—共盈利4美分/蒲式耳。選項C:現(xiàn)貨賺10美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，虧損2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。選項D:現(xiàn)貨賺80美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，虧損35美分/蒲式耳,一共盈利45美分/蒲式耳。

57、答案：A本題解析：《金融產(chǎn)品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構提供的金融產(chǎn)品或服務于客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經(jīng)驗之間的契合程度”。

58、答案：A本題解析：道氏理論起初來源于查爾斯·亨利·道的社論。在其去世后，由威廉·P·漢密爾頓、羅伯特·雷亞和E·喬治·希弗總結出來并予以命名，而艾略特最先提出的是艾氏波浪理論。

59、答案：B本題解析：指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

60、答案：A本題解析：貨幣時間價值的影響因表：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因表。（3）單利與復利。復利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應。

61、答案：C本題解析：A項,當開盤價高于收盤價，且開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，就會出現(xiàn)光頭光腳陰線B項，當收盤價茼于開盤價,且收盤價等于最高價，開盤價等于最低價時，就會出現(xiàn)光頭光腳陽線D項，當開盤價大于收盤價，最高價大于盤價，最低價小于收盤價時,就會出現(xiàn)十字形K線。

62、答案：A本題解析：道氏理論的主要原理：①市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場大部分行為。②市場波動具有某種趨勢。③主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）。

63、答案：D本題解析：素質(zhì)教育的成本則包括興趣技能培訓班、課外輔導班等一些校外課堂的費用。

64、答案：D本題解析：證券投資基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種主要方法。

65、答案：C本題解析：在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，此時，基本面分析和技術分析無效，只有內(nèi)幕消息能夠獲取超額收益。Ⅱ、Ⅲ兩項都是根據(jù)基本面來分析股票。

66、答案：A本題解析：分析師具體判斷一個行業(yè)實際的生命周期階段時，一般考慮以下幾個方面:（1）產(chǎn)出增長率.成長期，產(chǎn)出增長率較高，成熟期以后降低衰退期，行業(yè)低速運行或出現(xiàn)負增長態(tài)。（2）行業(yè)規(guī)模.行業(yè)的市場容量經(jīng)歷"小一大一小"的進程行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)"小一大一萎縮"的階段.（3）技術進步和技術成熟程度.行業(yè)的創(chuàng)新能力由強增長到逐步衰減。技術成熟程度經(jīng)歷"低—高一老化"的階段.（4）利潤率水平.通常經(jīng)歷"低一高一穩(wěn)定一低一嚴重虧損"的階段.（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平.通常會經(jīng)歷"低一高一低"的階段。（6）開工率.行業(yè)處在成長或成熟期間,長時期開工充足休現(xiàn)了景氣狀態(tài).衰退期一般休現(xiàn)為開工不足.（7）資本進退.成熟期之前。企業(yè)數(shù)量及資本量的進入量大于退出量:成熟期。則企業(yè)表現(xiàn)為均衡:衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進入量，行業(yè)規(guī)模委縮，企業(yè)轉產(chǎn)、倒閉時常發(fā)生.

67、答案：B本題解析：專項支出預算，包括:①子女教育或財務支持支出預算；②贍養(yǎng)支出預算；③旅游支出；④其他愛好支出預算；⑤保費支出預算；⑥本息還貸支出預算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預算；⑧家居裝修支出預算；⑨與其他短期理財目標相關的現(xiàn)金流支出預算等。

68、答案：D本題解析：分層抽樣法的基本內(nèi)容:將指數(shù)的特征排列組合后分為若干個部分，在構成該指數(shù)的所有債券中能代表每一個部分的債券以不同特征債券在指數(shù)中的比例為權重建立組合;適用情況:證券數(shù)目較小.

69、答案：C本題解析：證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機會。人們在所有可行的投資組合中進行選擇，按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。有效邊界是可行域的上邊界部分。

70、答案：B本題解析：選項B正確：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型（I項正確）、所處的不同生命周期（II項正確）以及行業(yè)業(yè)績（Ⅲ項正確）對證券價格的影響。

71、答案：B本題解析：Ⅲ項，在強式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價格上,投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。

72、答案：C本題解析：客戶對財務利益的要求屬于客戶的基本信息，大致有三種：①要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤；②要求若干年后因為采用了較優(yōu)的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值。對不同要求所進行的稅收規(guī)劃也是有所不同的。

73、答案：B本題解析：靜默期一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內(nèi)，其研究人員不得對外發(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。靜默期的意義在于．防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務調(diào)控發(fā)行人股價的需要，發(fā)布傾向性、誤導性的研究報告。

74、答案：A本題解析：健康保險主要包括疾病保險、醫(yī)療保險、收入保障保險、長期護理保險。

75、答案：C本題解析：蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點包括：①它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題；②產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；③可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地作出反應。

76、答案：B本題解析：反向市場是構建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。

77、答案：C本題解析：免疫策略包括:滿足單一負債要求的投資組合免疫策略;多重負債下的組合免疫策略;多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略。

78、答案：D本題解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從