移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)分析

移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)梳理及投資機(jī)會(huì)分析目錄移動(dòng)醫(yī)療概覽基本概念及分類移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式分析國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療發(fā)展綜述快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素投資機(jī)會(huì)分析移動(dòng)醫(yī)療投資圖譜移動(dòng)醫(yī)療概覽移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)概覽基本概念移動(dòng)通信設(shè)備技術(shù)醫(yī)療/健康信息和服務(wù)慢性病監(jiān)測(cè)移動(dòng)健康管理移動(dòng)在線咨詢個(gè)人醫(yī)療護(hù)理醫(yī)療信息化智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備、無線植入性設(shè)備移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)概覽分類：硬件&軟件表1：移動(dòng)醫(yī)療硬件產(chǎn)品主要功能資料來源：互聯(lián)網(wǎng)資料表2：移動(dòng)醫(yī)療APP產(chǎn)品主要功能資料來源：互聯(lián)網(wǎng)資料根據(jù)產(chǎn)品類型，移動(dòng)醫(yī)療可分為硬件產(chǎn)品和APP。將產(chǎn)品類型和服務(wù)類型相結(jié)合，我們可以得到一個(gè)精確的分類。移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)概覽移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈大類產(chǎn)業(yè)鏈小類具體服務(wù)/消費(fèi)方主要作用主要業(yè)務(wù)參與方產(chǎn)品服務(wù)提供方移動(dòng)終端制造商提供移動(dòng)硬件設(shè)備移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)商提供移動(dòng)APP產(chǎn)品直接消費(fèi)方醫(yī)院降低運(yùn)行成本、提高效率醫(yī)生輔助診斷、提高技術(shù)及知名度患者降低就醫(yī)費(fèi)用、提升治療效果間接消費(fèi)方保險(xiǎn)公司精準(zhǔn)化定價(jià)、降低保險(xiǎn)賠率藥企藥品廣告推送,輔助藥品研發(fā)

基礎(chǔ)服務(wù)金融機(jī)構(gòu)銀行、移動(dòng)支付支付結(jié)算投行IPO及融資服務(wù)通信移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商通信及數(shù)據(jù)傳遞數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)服務(wù)商大數(shù)據(jù)分析云計(jì)算服務(wù)商云端數(shù)據(jù)存儲(chǔ)表3：移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：中信建投，互聯(lián)網(wǎng)資料移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)概覽移動(dòng)醫(yī)療盈利模式：五大盈利模式，看好面向患者和藥企收費(fèi)兩種模式表4：移動(dòng)醫(yī)療盈利模式資料來源：中信建投，方正證券產(chǎn)業(yè)鏈小類收費(fèi)對(duì)象服務(wù)類型盈利模式相關(guān)公司特點(diǎn)分析直接消費(fèi)方醫(yī)院信息化系統(tǒng)軟件銷售維護(hù)運(yùn)營(yíng)萬達(dá)信息、東軟、衛(wèi)寧軟件市場(chǎng)空間廣闊、剛需較大、長(zhǎng)期發(fā)展有局限遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)硬件銷售監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)服務(wù)四維醫(yī)學(xué)、新元素、中衛(wèi)萊康院內(nèi)通訊硬件銷售Vocera

醫(yī)生輔助診斷會(huì)員收費(fèi)丁香園、杏樹林、Epocrates市場(chǎng)空間小，政策限制大，剛需中性預(yù)約平臺(tái)會(huì)員收費(fèi)ZocDoc、好大夫

患者健康管理硬件銷售咕咚、樂心醫(yī)療、九安醫(yī)療市場(chǎng)空間大、創(chuàng)新點(diǎn)多、盈利模式豐富、部分產(chǎn)品剛需較大自診、問診診后咨詢會(huì)員收費(fèi)連接收費(fèi)掌上藥店、春雨醫(yī)生慢性病監(jiān)測(cè)硬件銷售九安醫(yī)療、三諾生物

間接消費(fèi)方藥企醫(yī)藥教學(xué)視頻精準(zhǔn)推送收費(fèi)翼多、Medscape市場(chǎng)空間大、盈利模式可持續(xù)研發(fā)數(shù)據(jù)用戶數(shù)據(jù)收費(fèi)Epocrates、丁香園廣告廣告收費(fèi)丁香園、翼多

保險(xiǎn)公司慢性病管理硬件監(jiān)測(cè)體系用戶數(shù)據(jù)收費(fèi)CardioNet、WellDoc市場(chǎng)空間大、國(guó)內(nèi)政策限制大國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療發(fā)展綜述移動(dòng)醫(yī)療誕生于上世紀(jì)90年代的美國(guó)，其雛形是當(dāng)時(shí)被廣泛應(yīng)用于醫(yī)院數(shù)據(jù)采集的掌上電腦。移動(dòng)醫(yī)療在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展較為緩慢，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，移動(dòng)醫(yī)療有望在2014年步入高速發(fā)展期。圖1：2013-2017全球移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)起步較晚，未來發(fā)展有望逐漸提速。圖2：2012-2018中國(guó)移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模資料來源：普華永道資料來源：易觀智庫(kù)國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局資料來源：Bloomberg，中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒資料來源：2013年中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒老齡化加劇醫(yī)療資源分布不合理圖3：2010-2050年全球人口老齡化比例資料來源：eMarketer圖4：2012-2050年中國(guó)65歲以上人口比例圖5：2012年中國(guó)執(zhí)業(yè)醫(yī)生分布圖國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局圖6：2012-2017年全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模移動(dòng)終端保有量和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的持續(xù)增長(zhǎng)為移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。高速移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的迅速普及能夠有效提升現(xiàn)有移動(dòng)醫(yī)療業(yè)務(wù)的用戶體驗(yàn)。圖7：2012-2017年全球移動(dòng)終端保有量資料來源：eMarketer資料來源：GSMA圖8：2008-2014年中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模資料來源：易觀智庫(kù)，艾瑞咨詢圖9：2012-2016年中國(guó)可穿戴設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)資料來源：艾媒咨詢圖10：2012-2016年中國(guó)可穿戴設(shè)備市場(chǎng)出貨量預(yù)測(cè)資料來源：艾媒咨詢國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局表5：國(guó)外移動(dòng)醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)投資案例資料來源：it桔子，互聯(lián)網(wǎng)資料國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局表格6：國(guó)內(nèi)移動(dòng)醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)投資案例資料來源：it桔子，互聯(lián)網(wǎng)資料資料來源：易觀智庫(kù)國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局表格7：國(guó)際各大IT領(lǐng)域巨頭布局移動(dòng)醫(yī)療資料來源：公司網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)資料國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析國(guó)內(nèi)外移動(dòng)醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素：社會(huì)需求、移動(dòng)設(shè)備發(fā)展、資本布局表格8：國(guó)內(nèi)各大IT領(lǐng)域巨頭布局移動(dòng)醫(yī)療資料來源：公司網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)資料投資機(jī)會(huì)分析投資機(jī)會(huì)分析：剛需是核心，核心技術(shù)決定發(fā)展前景，平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)消費(fèi)者的剛性需求是核心醫(yī)院信息化系統(tǒng)&遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)&院內(nèi)通信提高效率，需求強(qiáng)烈但中大型醫(yī)院數(shù)量有限，空間有限醫(yī)生輔助診斷&預(yù)約平臺(tái)政策不允許，醫(yī)生時(shí)間不夠空間小，剛需不足患者健康管理&自診問診&慢性病監(jiān)測(cè)健康管理類產(chǎn)品，新型科技產(chǎn)品，非必須品藥企新藥研發(fā)和銷售競(jìng)爭(zhēng)激烈廣告投入和研發(fā)數(shù)據(jù)需求大新藥研發(fā)周期長(zhǎng)，投入資金大保險(xiǎn)公司慢性病監(jiān)測(cè)類的可穿戴設(shè)備可降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，需求剛性大國(guó)外成功案例多，國(guó)內(nèi)限制大，目前無市場(chǎng)市場(chǎng)空間大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)慢性病患病率增加，監(jiān)測(cè)類需求強(qiáng)烈投資機(jī)會(huì)分析：剛需是核心，核心技術(shù)決定發(fā)展前景，平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)消費(fèi)者的剛性需求是核心——具體案例分析：CardioNet公司簡(jiǎn)介移動(dòng)心臟監(jiān)測(cè)設(shè)備和心臟監(jiān)測(cè)服務(wù)提供商主要產(chǎn)品MCOT：可監(jiān)測(cè)使用者心臟活動(dòng)的可穿戴設(shè)備，30天內(nèi)心電圖數(shù)據(jù)公司分析抓住了心臟病患者的剛性需求，且更精確盈利模式與保險(xiǎn)公司合作監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)提供給藥企、醫(yī)療器械公司Cardionet對(duì)心臟非正?；顒?dòng)的診斷率是傳統(tǒng)檢測(cè)方法LOOP的三倍2012年，Cardionet收入1.1億美元，其中9360萬來自患者服務(wù)，大部分由Medicare（美國(guó)針對(duì)65歲以上老人的醫(yī)保）及商業(yè)保險(xiǎn)公司支付，830萬來自研發(fā)服務(wù)。投資機(jī)會(huì)分析：剛需是核心，核心技術(shù)決定發(fā)展前景，平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)核心技術(shù)決定公司的發(fā)展前景——具體案例分析：德康醫(yī)療公司簡(jiǎn)介血糖動(dòng)態(tài)檢測(cè)儀（CGM）研發(fā)生產(chǎn)商主要產(chǎn)品G4Platinum已經(jīng)獲得FDA和CE的批準(zhǔn)組成：傳感器套裝，發(fā)射器&接收器產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)治療方面優(yōu)勢(shì)顯著：有效改善AIC水平，同時(shí)減少低血糖率相比傳統(tǒng)指血監(jiān)測(cè)優(yōu)勢(shì)：簡(jiǎn)單，方便，實(shí)時(shí)控制盈利模式醫(yī)療服務(wù)渠道：直銷團(tuán)隊(duì)&經(jīng)銷商；醫(yī)療報(bào)銷渠道：保險(xiǎn)公司；醫(yī)藥報(bào)銷渠道：耐用醫(yī)療器械報(bào)銷流程競(jìng)爭(zhēng)公司測(cè)量誤差比較上一代產(chǎn)品新一代產(chǎn)品MedtronicGuardian20%MiniMed5300SAP系統(tǒng)17.90%DexcomSEVENPLUS16%G4Platinum10.80%表格9：Dexcom與Medtronic產(chǎn)品精度對(duì)比數(shù)據(jù)來源：BostonU、MassGeneralHospital、HarvardMedSchool、DiabetesResearchCenter德康堅(jiān)定地走的核心技術(shù)至上的路，短短幾年內(nèi)將血糖監(jiān)測(cè)的精度大幅提升，很快拿到FDA和CE的認(rèn)證，獲得了保險(xiǎn)公司的大額訂單和良好的銷售業(yè)績(jī)，并且該傳感器技術(shù)壁壘很高，其他公司很難快速跟上德康的步伐，因此長(zhǎng)期來看發(fā)展前景廣闊。投資機(jī)會(huì)分析：剛需是核心，核心技術(shù)決定發(fā)展前景，平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)——具體案例分析：九安醫(yī)療當(dāng)前移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)產(chǎn)品及服務(wù)僅局限于滿足用戶特定需求，并未在垂直領(lǐng)域形成完整閉環(huán)。例如可穿戴產(chǎn)品僅記錄用戶生理數(shù)據(jù)，慢性病監(jiān)測(cè)產(chǎn)品僅監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)、問診APP僅提供在線問答等。在移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)高增長(zhǎng)環(huán)境之下，由水平類應(yīng)用向移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)演變將成為行業(yè)發(fā)展方向。目前蘋果、谷歌等巨頭已經(jīng)開始實(shí)施平臺(tái)戰(zhàn)略（蘋果HealthKit平臺(tái)、谷歌GoogleFit平臺(tái)）用戶渴求統(tǒng)一規(guī)范的平臺(tái)大數(shù)據(jù)為平臺(tái)化產(chǎn)品的盈利模式的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重患者問診消費(fèi)端綜合化服務(wù)輔助診斷保險(xiǎn)公司精準(zhǔn)化定價(jià)完整商業(yè)閉環(huán)醫(yī)療信息化藥企廣告精準(zhǔn)推送投資機(jī)會(huì)分析：剛需是核心，核心技術(shù)決定發(fā)展前景，平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)平臺(tái)化是發(fā)展趨勢(shì)——具體案例分析：九安醫(yī)療