2014年期貨基礎(chǔ)知識試題：期貨交易制度必做題二（含答案）

2014年期貨基礎(chǔ)知識試題：期貨交易制度必做題二（含答案）第一節(jié)期貨交易制度

多項選擇題（以下各小題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi)）

1.以下對大戶報告制度描述，正確的是（）。[2010年6月真題]

A.超過報告標(biāo)準的客戶須直接向交易所報告

B.交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平

C.大戶報告制度要求當(dāng)其會員持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應(yīng)主動于下一交易日開市前向交易所報告

D.大戶報告制度與持倉限額制度相關(guān)

【解析】A項，超過報告標(biāo)準的客戶須通過經(jīng)紀會員報告；C項，會員和客戶的持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應(yīng)主動于下一交易日15:00時前向交易所報告。

2.單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。[2010年5月真題]

A.一有賣出申報就成交，但未打開漲停板價位

B.—有買入申報就成交，但未打開跌停板價位

C.只有跌停板價位的賣出申報，沒有跌停板價位的買入申報

D.只有漲停板價位的買入申報，沒有漲停板價位的賣出申報

【解析】單邊市也稱為漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲(跌)停板價位的買入(賣出）申報、沒有漲(跌)停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開漲(跌)停板價位的情況。

3.在我國，期貨交易者必須遵守的交易制度包括（）。[2010年3月真題]

A.持倉限額制度

B.強行平倉制度

C.協(xié)議平倉制度

D.強制減倉制度

【解析】期貨交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必須在承認并保證遵守這些交易制度的前提下，才能參與期貨交易。期貨交易制度主要包括：保證金制度、當(dāng)日無負債結(jié)算制度、漲跌停板制度、熔斷制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度、套期保值審批制度、交割制度、結(jié)算擔(dān)保金制度、風(fēng)險準備金制度、風(fēng)險警示制度、信息披露制度等。

4.出現(xiàn)（）情形的，交易所有權(quán)約見指定的會員高管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險，或者要求會員或者客戶報告情況。[2010年3月真題]

A.交易所接到涉及會員或客戶的投訴

B.會員或客戶涉M違卻1、違約

C.會員或客>交易異常

D.會員資金異常

【解析】《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所實行風(fēng)險警示制度。出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)約見指定的會員髙管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險，或者要求會員或者客戶報告情況：①期貨價格出現(xiàn)異常；②會員或者客戶交易異常；③會員或者客戶持倉異常；④會員資金異常；⑤會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；⑥交易所接到涉及會員或者客戶的投訴；⑦會員涉及司法調(diào)查；⑧交易所認定的其他情況。

5.關(guān)手套期保值審批制度，描述正確的是（）。[2010年3月真題]

A.佘員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，直接向交易所辦理申報手續(xù)

B.客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，向其開戶的會員申報，會員對申拫材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)

C.套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制

D.申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅T或客戶，須向交易所提交相關(guān)證明材料

【解析】我國期貨交易所對套期保值交易實行審批制度。申請?zhí)姿贡Ｖ到灰椎臅T或客戶，必須填寫套期保值申請(審批)表，并向交易所提交相關(guān)證明材料。會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度直接向交易所辦理申報手續(xù)；客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度向其并戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)。交易所批準的套期倮值額度一般不超過會員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報的數(shù)量。此外，大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，套期保值交易的持倉量在正常情決下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制。

6.國際上“溶斷”制度表現(xiàn)的形式包括（）。[2009年11月真題]

A.當(dāng)價格即將觸及熔斷點之內(nèi)

B.當(dāng)價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易

C.當(dāng)價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)

D.當(dāng)價格觸及熔斷點后，當(dāng)日交易停止

【解析】“熔斷”制度是指股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間；或交葛可以繼續(xù)進行，但價格波動幅麁不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。在國際上，“熔斷”制度一般有兩種表現(xiàn)形式，分別是“熔而斷”與“熔而不斷”。前者是指當(dāng)價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易；后者是指當(dāng)價格觸及焙斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。我國實行的是后者。

7.按照大戶報告制度，當(dāng)持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準時（）。[2009年11月真題]

A.客戶直接向交易所報告

B.客戶通過經(jīng)紀會員向交易所報告

C.會員向結(jié)算機構(gòu)報告

D.會員向交易所報告

【解析】大戶報告制度是指當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭'寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。

8.在我國，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布（）等信息。[2009年11月真題]

A.持倉量排名情況

B.即時行情

C.成交量排名情況

D.期貨交易所交易規(guī)則

【解析】我國《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：

①即時行情；②持倉量、成交量排名情況；③期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準倉單數(shù)量和可用庫容情況。期貨交易所應(yīng)當(dāng)編制交易情況周報表、月報表和年報表，并及時公布。

9.當(dāng)（）時，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險警示公告，向全體會員和客戶警示風(fēng)險。

A.期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距

B.會員涉嫌違規(guī)、違約

C.期貨價格出現(xiàn)異常

D.客戶涉嫌違規(guī)、違約’

【解析】發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險警示公告，向全體會員和客戶警示風(fēng)險：①期貨價格出現(xiàn)異常；②期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距；③會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；④會員或者客戶交易存在較大風(fēng)險；⑤交易所認定的其他情形。

10.我國期貨交易所在確定商品期貨套期保值額度時，需審核申請者所申請的（）與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相當(dāng)。

A.套期保值時間

B.買賣數(shù)量C.交易部位

D.套期保值品種

【解析】大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯T必須具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格；交易所對套期保值的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相當(dāng)進行審核，確定其套期保值額度；套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制。中國金融期貨交易所規(guī)定，套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。

1BD2ABCD3ABD4ABCD5ABCD6BC7BD8ABCD9ABCD10ABCD11客戶保證金不足時，期貨公司應(yīng)架取的措施為（）。

A.將該客戶的合約強行平倉

B.暫用自有資金或其他客戶的資金墊付

C.要求寒戶在規(guī)定的時間內(nèi)自行平倉

D.要求客戶在規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金

【解析】客戶保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

12.期貨交易所會員、客戶可以使用（）等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金進行期貨交易。

A.標(biāo)準倉單

B.國債C.股票

D.承兌匯票

13.下列關(guān)于期貨交易所保證金管理制度的說法，正確的有（）。

A.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的標(biāo)準

B.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的形式

C.期貨交易所保證金管理制度包括專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準備金最低余額

D.會員結(jié)算準備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所繳納

【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度。保證金管理制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

①向會員收取保證金的標(biāo)準和形式；②專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準備金最低余額；③當(dāng)會員結(jié)算準備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時的處置方法。會員結(jié)算準備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所繳納。

14.當(dāng)出現(xiàn)下列情況（）時，期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。

A.持倉量達到一定的水平

B.臨近交割期

C.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平

D.遇國家法定長假

【解析】《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》(2008年1月9日起實施)規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平：①持倉量達到一定的水平時；②臨近交割期時;③連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平時;④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；⑤遇國家法定長假時；⑥交易所認為市場風(fēng)險明顯增大時；⑦交易所認為必要的其他情況。

15.《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》規(guī)定，當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)3個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅(N)達到10%;或連續(xù)4個交易日（即Dl、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅(N)達到12%;或連續(xù)5個交易日（即Dl、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅(N)達到14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采?。ǎ┑却胧?。

A.Xt部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

B.限期平倉

C.暫停部分會員或全部會員開新倉

D.調(diào)整漲跌停板幅度

【解析】當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累計漲跌幅達到一定程度時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、,同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。

16.下列關(guān)于當(dāng)日無負債結(jié)算制度的說法，正確的有（）。

A.期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的

B.在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費.、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的綽算準備金

C.期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉

D.客戶保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉

17.下列屬于期貨漲跌停板作用的有（）。

A.控制交易日內(nèi)的風(fēng)險

B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌

C.為保證金制度的實施創(chuàng)造了有利條件

D.保證當(dāng)日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時，不會出現(xiàn)透支情況

18.實行持倉限額制度的目的在于（）。

A.防范操縱市場價格的行為

B.防止交割量過大

C.防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者

D.防止市場流動性過大

【解析】持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者。

19.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正&的有（）。

A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險

B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受持倉限量的限制

C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額

D.會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

【解析】套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限量的限制。

20下列關(guān)于強制減倉制度的說法，正確的有（）。

A.強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交

B.在我國，強制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向雙市時采用

C.強制減倉造成的經(jīng)濟損失由期貨交易所承擔(dān)

D.強制減倉制度設(shè)立的目的在于迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違約

【解析】B項，在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時采用；C項，強制減倉造成的經(jīng)濟損失由會員及其投資者承擔(dān)。

21.根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，下列關(guān)于交割制度的說法，不正確的有（）。

A.期貨交易的交割由期貨交易所統(tǒng)一組織進行

B.交割倉庫由期貨公司指定

C.期貨交易所限制實物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

D.期貨交易所不得限制實物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

【解析】B項交割倉庫由期貨交易所指定。

22.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說法，正確的有（）。

A.結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員連約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金

B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金

C.期貨交易所可以直接調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準，調(diào)整后向監(jiān)管部門備案

D.實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所以結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險準備金兩部分為會員承擔(dān)違約責(zé)任后，由此取得對違約會員的相應(yīng)追償權(quán)

【解析】C項，期貨交易所調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整前報告中國證監(jiān)會;D項，會員在期貨交易中違約的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)以違