中關(guān)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償規(guī)定

中關(guān)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償規(guī)定技術(shù)創(chuàng)造財(cái)富創(chuàng)新強(qiáng)盛中國二〇一一年十一月二十一日中關(guān)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償規(guī)定一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制三、中關(guān)村對(duì)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償四、中關(guān)村對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償五、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)大致有兩種定義：一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性。若風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)屬于此類。風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，所以一般積極性進(jìn)取的偏向于高風(fēng)險(xiǎn)是為了獲得更高的利潤，而穩(wěn)健型的投資者則著重于安全性的考慮。一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素（一）風(fēng)險(xiǎn)因素

它是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。根據(jù)性質(zhì)不同，風(fēng)險(xiǎn)因素可分為實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素，道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素三種類型：

1、物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)因素。（故意）

3、心理風(fēng)險(xiǎn)因素。（過失、疏忽無意）（二）風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)事故是是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風(fēng)險(xiǎn)只有通過風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失。就某一事件來說，如果它是造成損失的直接原因，那么它就是風(fēng)險(xiǎn)事故；而在其他條件下，如果它是造成損失的間接原因，它便成為風(fēng)險(xiǎn)因素。舉例：1、下冰雹路滑發(fā)生車禍，造成人員傷亡2、冰雹直接擊傷行人（三）損失

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，損失是指非故意的、非預(yù)期的、非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。通常我們將損失分為兩種形態(tài)，即直接損失和間接損失。直接損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)本身損失和人身傷害，這類損失又稱為實(shí)質(zhì)損失；間接損失則是指由直接損失引起的其他損失，包括額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，通常將損失分為四類：實(shí)質(zhì)損失、額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因的將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)它是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。它是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)投資過程中可能出現(xiàn)的收益落空或本金損失。主要來自投資、技術(shù)、財(cái)務(wù)、利息、政治、匯率等諸多因素。根據(jù)投資中可能發(fā)生損失的成因的不同，風(fēng)險(xiǎn)可以分為系統(tǒng)和非系統(tǒng)兩大范疇。風(fēng)險(xiǎn)的分類：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（SystematicRisk）又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。它是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。例如，戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等非預(yù)期的變動(dòng)，對(duì)許多資產(chǎn)都會(huì)有影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（NonsystematicRisk）又稱非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)。它是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一家公司的工人罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗、或者宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏、取得一個(gè)重要合同等。這類事件是非預(yù)期的、隨即發(fā)生的，它只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生太大影響。一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府有關(guān)證券市場(chǎng)的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺(tái)，引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)，從而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn)：購買力風(fēng)險(xiǎn)是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎洝⒇泿刨H值的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降，給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。這種行情變動(dòng)不是指證券價(jià)格的日常波動(dòng)和中級(jí)波動(dòng)，而是指證券行情長期趨勢(shì)的改變。匯率風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)（ExchangeRisk），又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是借款人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。操作性風(fēng)險(xiǎn)：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其特征是損失特殊、形式多樣、計(jì)量困難、管理差異性。一、風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來源：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來源：政策風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)操作性風(fēng)險(xiǎn)二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述中關(guān)村地區(qū)的投融資主體：企業(yè)、財(cái)務(wù)公司、銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、投資公司、創(chuàng)業(yè)投資基金、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等按照主體的性質(zhì)來劃分：企業(yè)：融資主體；有時(shí)也是投資主體；金融機(jī)構(gòu)：發(fā)掘市場(chǎng)資金來源，拓寬企業(yè)融資渠道，提供配套投融資服務(wù)二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述中關(guān)村存在的主要企業(yè)融資方式1.間接融資：貸款，包括通過不動(dòng)產(chǎn)抵押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保、信用等方式獲得的銀行貸款；購買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，募集資金。2.直接融資：包括股權(quán)融資和債權(quán)融資，股權(quán)融資包括創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資基金等，債權(quán)融資包括企業(yè)債券、集合資金信托計(jì)劃等。二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述融資方式融資主體及金融機(jī)構(gòu)間接融資貸款等銀行、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)直接融資股權(quán)融資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資基金、企業(yè)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)債權(quán)融資銀行或證券機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信托公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述間接融資直接融資知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中小企業(yè)集合債權(quán)融資文化創(chuàng)意貸合同能源管理集合資金信托計(jì)劃創(chuàng)業(yè)投資基金股權(quán)融資二、中關(guān)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)概述舉例知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)由銀行、企業(yè)、（保險(xiǎn)公司、）、擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司共同承擔(dān)三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制中關(guān)村通過建立兩個(gè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制：風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制《關(guān)于加快推進(jìn)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作的意見》提出建設(shè)中關(guān)村地區(qū)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制：

1.保險(xiǎn)保障機(jī)制2.再擔(dān)保機(jī)制三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制關(guān)于加快推進(jìn)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作的意見》提出建設(shè)中關(guān)村地區(qū)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制：1.商業(yè)銀行2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)3.小額貸款機(jī)構(gòu)三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制銀行（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼）擔(dān)保公司（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼）企業(yè)（貼息）貸款：三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼）創(chuàng)業(yè)投資：三、中關(guān)村建立金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制對(duì)中介機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼對(duì)銀行、小額貸款公司的補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼對(duì)融資企業(yè)的補(bǔ)貼中關(guān)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制：四、中關(guān)村對(duì)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償四、中關(guān)村對(duì)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償《中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)貸款扶持資金管理辦法》規(guī)定：中關(guān)村管委會(huì)根據(jù)年度實(shí)際發(fā)放的，且上浮利率在50%（含50%）以內(nèi)、貸款期限在3個(gè)月（不含）以上的信用貸款規(guī)模，給予試點(diǎn)銀行一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。四、中關(guān)村對(duì)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償中關(guān)村管委會(huì)具體補(bǔ)貼辦法如下：

年度信用貸款累計(jì)發(fā)放額在0.1億元（含）至0.5億元以內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼比例為貸款額的2.5%；年信用貸款累計(jì)發(fā)放額在0.5億元（含）至1億元以內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼比例為貸款額的3.5%；年信用貸款累計(jì)發(fā)放額在1億元以上（含）的，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼比例為貸款額的4.5%。五、中關(guān)村對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償五、中關(guān)村對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金管理辦法》——中科園發(fā)〔2011〕10號(hào)，規(guī)定：第二條中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金，是指對(duì)經(jīng)認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)孵化器（以下統(tǒng)稱創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)），根據(jù)其投資于中關(guān)村示范區(qū)初創(chuàng)企業(yè)的實(shí)際投資額，按一定比例給予補(bǔ)貼的專項(xiàng)資金。五、中關(guān)村對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償中關(guān)村管委會(huì)具體補(bǔ)貼辦法如下：第七條補(bǔ)貼標(biāo)的為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以貨幣形式對(duì)企業(yè)的實(shí)際投資額，補(bǔ)貼額度為對(duì)某一企業(yè)實(shí)際投資額的10%，單筆最高補(bǔ)貼額為100萬元。對(duì)政府引導(dǎo)資金參股的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照社會(huì)資本在其中的持股比例享受風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)同一企業(yè)投資申請(qǐng)獲得的補(bǔ)貼額累計(jì)不超過100萬元。對(duì)一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)每年的補(bǔ)貼金額不超過200萬元。六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（一）按比例風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)擔(dān)保融資扶持資金管理辦法》規(guī)定：本辦法所指的擔(dān)保融資業(yè)務(wù)（發(fā)行企業(yè)債券、信托計(jì)劃、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品除外），應(yīng)當(dāng)由與中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中關(guān)村管委會(huì)）合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施。六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償中關(guān)村管委會(huì)具體補(bǔ)貼辦法如下：為鼓勵(lì)合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為示范區(qū)“瞪羚”企業(yè)、留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)、軟件外包企業(yè)和集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)提供擔(dān)保融資服務(wù)，中關(guān)村管委會(huì)根據(jù)其提供貸款擔(dān)保的規(guī)模，每年給予新增擔(dān)保額的0.25%的擔(dān)保補(bǔ)貼，擔(dān)保期限少于8個(gè)月的擔(dān)保額，減半計(jì)入當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)貼擔(dān)?？傤~。合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、信托計(jì)劃、短期融資券、中期票據(jù)等直接融資產(chǎn)品提供擔(dān)保，其擔(dān)保金額計(jì)入當(dāng)年補(bǔ)貼擔(dān)?？傤~中。對(duì)每家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的年度補(bǔ)貼額累計(jì)最高不超過1000萬元。六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、信托計(jì)劃、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品，中關(guān)村管委會(huì)給予社會(huì)籌資利息30%的補(bǔ)貼。對(duì)于企業(yè)的同一筆直接融資項(xiàng)目，最多享受3年的補(bǔ)貼支持，對(duì)單個(gè)企業(yè)的年度直接融資補(bǔ)貼總額不超過50萬元。六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（二）代償損失補(bǔ)償《中關(guān)村科技園區(qū)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和財(cái)政有限補(bǔ)償擔(dān)保代償損失制度的暫行辦法》——京財(cái)經(jīng)一〔2001〕302號(hào)，規(guī)定：第九條財(cái)政在預(yù)算安排的中關(guān)村科技園區(qū)發(fā)展專項(xiàng)資金中設(shè)立“財(cái)政有限補(bǔ)償擔(dān)保代償損失專項(xiàng)資金”。第十條政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生貸款擔(dān)保代償損失時(shí)，可申請(qǐng)財(cái)政資金補(bǔ)償擔(dān)保代償損失。六、中關(guān)村對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償中關(guān)村管委會(huì)具體補(bǔ)貼辦法如下：第