財務(wù)報表分析試卷A參考答案

《財務(wù)報表分析》A卷參考答案一、單項選擇A2.C3.C4.D5.B6.C7.C8.A9.D10.C11.B12.C13.B14.B15.A二、多項選擇ABCD2.ABD3.ABCD4.ABDE5.BCDE三、判斷題1.×2.√3.√4.×5.√6.√7.√8.√9.×10.√四、案例分析案例1參考答案評價：1.凈利潤與營業(yè)利潤的差異：陽光公司2022年的凈利潤為2,345萬元，但實際營業(yè)利潤為負(fù)值。這表示公司的主要業(yè)務(wù)活動并沒有產(chǎn)生盈利，凈利潤主要來源于非營業(yè)性收益。這種情況下，公司的盈利質(zhì)量較低，因為其盈利能力不是建立在持續(xù)穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)上。2.其他收益的影響：公司凈利潤中包括了300萬元的其他收益。這部分收益可能是一次性的或者不可持續(xù)的，因此不能作為評估公司長期盈利能力的依據(jù)。3.營業(yè)外收支凈額的作用：陽光公司的營業(yè)外收支凈額為2,436萬元，這是凈利潤的主要來源。營業(yè)外收支通常包括非經(jīng)常性、非業(yè)務(wù)相關(guān)的收入和支出，如投資收益、資產(chǎn)處置收益等。這些收益往往不穩(wěn)定，不適合作為衡量公司經(jīng)營效率和盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)。建議：1.加強主營業(yè)務(wù)：陽光公司應(yīng)當(dāng)重視并加強其主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高產(chǎn)品和服務(wù)的競爭力，以實現(xiàn)可持續(xù)的營業(yè)利潤增長。2.多元化風(fēng)險管理：公司應(yīng)考慮多元化投資和業(yè)務(wù)擴展，以降低對單一業(yè)務(wù)或市場的依賴，同時注意風(fēng)險控制，避免因過度擴張而影響財務(wù)穩(wěn)定性。3.成本控制與效率提升：通過優(yōu)化運營流程、降低生產(chǎn)成本、提高員工效率等措施來提升公司的盈利能力。4.透明度和披露：CFO應(yīng)確保財務(wù)報告的透明度和準(zhǔn)確性，讓投資者能夠清晰地了解公司的財務(wù)狀況和盈利來源，從而增強投資者信心。5.長期戰(zhàn)略規(guī)劃：制定并實施長期戰(zhàn)略規(guī)劃，關(guān)注未來發(fā)展趨勢和潛在市場機會，確保公司在變化的市場環(huán)境中保持競爭力?？偨Y(jié)來說，陽光公司的盈利質(zhì)量存在問題，需要通過加強主營業(yè)務(wù)、多元化風(fēng)險管理、成本控制、提高透明度和長期戰(zhàn)略規(guī)劃等措施來改善其盈利狀況和質(zhì)量。案例2參考答案:答：從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，周黑鴨、絕味鴨脖從2016到2018年呈下降趨勢，而煌上煌則?上升趨勢，說明前兩個品牌資產(chǎn)的總體營運能力在下降，而煌上煌則不斷增強。但從數(shù)據(jù)來看，三個品牌中絕味鴨脖的數(shù)值最大，說明其資產(chǎn)的總體營運能力最好。進(jìn)一步分析，周黑鴨、絕味鴨脖有營運能力下降主要是由于其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度大幅下降所致，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降也是其一個重要原因，而流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的下降是由于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度與存貨周轉(zhuǎn)速度均下降所致，說明這兩個品牌的應(yīng)收賬款管理和存貨管理出現(xiàn)問題需要查找原因進(jìn)行改進(jìn)。而煌上煌則因固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高而增強其總體營運能力，公司的應(yīng)收賬款與存貨的周轉(zhuǎn)速度都提升了，更主要是來自應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度的快速上升所致，說明公司的應(yīng)收賬款管理水平越來越高，但需要和公司的信用政策結(jié)合起來分析。五、計算題1.乙公司2022年末各項財務(wù)指標(biāo)計算流動資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款凈額+存貨=3,750+18,750+18,750=41,250萬元流動負(fù)債=短期借款+應(yīng)付賬款=15,725+10,525=26,250萬元流動比率=41,250/26,250=1.57速動比率=(41,250-18,750)/26,250=22,500/26,250=0.86資產(chǎn)負(fù)債率=45,000/82,500=0.54平均應(yīng)收賬款=(年初應(yīng)收賬款凈額+年末應(yīng)收賬款凈額)/2=(21,250+18,750)/2=19,500萬元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=90,000/19,500=4.62平均存貨=(年初存貨+年末存貨)/2=(1,612.5+18,750)/2=9,681.25萬元存貨周轉(zhuǎn)率=41,130/9,681.25=4.24EBIT=利潤總額+利息費用=18,800+4,500=23,300萬元已獲利息倍數(shù)=23,300/4,500=5.18總資產(chǎn)報酬率=6,204/82,500=0.075評價標(biāo)準(zhǔn)：流動比率和速動比率反映企業(yè)短期償債能力，一般認(rèn)為流動比率在1.5以上，速動比率在1以上為佳。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期償債能力，越低表明財務(wù)結(jié)構(gòu)越穩(wěn)健。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)經(jīng)營效率，數(shù)值越高表明經(jīng)營效率越高。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)償付利息的能力，數(shù)值越高表明償付能力越強?？傎Y產(chǎn)報酬率反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，數(shù)值越高表明資產(chǎn)使用效率越高。2.A企業(yè)財務(wù)分析(1)財務(wù)比率計算：2021年銷售凈利率=3,473/37,424=0.09272022年銷售凈利率=3,557/40,278=0.08832021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=37,424/46,780=0.80012022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=40,278/49,120=0.81962021年權(quán)益乘數(shù)=46,780/25,729=1.81802022年權(quán)益乘數(shù)=49,120/25,051=1.96052021年凈資產(chǎn)收益率=3,473/25,729=0.13502022年凈資產(chǎn)收益率=3,557/25,051=0.1419(2)杜邦分析：影響凈資產(chǎn)收益率的因素分析:凈利潤率變動影響:

Δ凈利潤率=0.0883?0.0927=?0.0044Δ凈利潤率=0.0883?0.0927=?0.0044總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動影響:

Δ總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.8196?0.8001=0.0195Δ總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.8196?0.8001=0.0195權(quán)益乘數(shù)變動影響:

Δ權(quán)益乘數(shù)=1.9605?1.8180=0.1425Δ權(quán)益乘數(shù)=1.9605?1.8180=0.1425綜合影響:ΔROE=(0.0883?0.0927)+(0.8196?0.8001)+(1.9605?1.8180)ΔROE=(0.0883?0.0927)+(0.8196?0.8001)+(1.9605?1.8180)ΔROE=?0.0044+0.0195+0.1425=0.1576ΔROE=?0.0044+0.0195+0.1425=0.1576評價:凈利潤率略有下降，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的增加導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率提高。這表明盡管每單位銷售額的凈利潤減少，但資產(chǎn)的使用效率提高和財務(wù)杠桿的增加有助于提升整體的資本回報率。六、綜合題表4：丙公司2022年度資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：萬元項目202220212022年變動情況短期借款247.66302.06-54.4-18.01%長期借款1,090.741,133.66-42.92-3.79%負(fù)債合計1,338.401,435.72-97.32-6.78%股本220.76220.300.460.21%其他權(quán)益工具61.0466.22-5.18-7.82%資本公積108.84104.424.424.23%其他綜合收益200.46160.2440.2225.10%盈余公積321.12242.4678.6632.44%未分配利潤839.86734.14105.7214.40%所有者權(quán)益合計1,752.081,527.78224.314.68%負(fù)債及股東權(quán)益總計3,090.482,963.50126.984.28%對丙公司2022年的財務(wù)狀況進(jìn)行評價：負(fù)債方面：公司的負(fù)債總額有所減少，特別是長期借款和短期借款均有所減少，顯示公司可能在減少債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。所有者權(quán)益方面：所有者權(quán)益顯著增加，尤其是未分配利潤和盈余公積的增加，表明公司盈利能力增強，留存收益增加，有利于公司的持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險?？傮w財務(wù)狀況：公司的負(fù)債及股東權(quán)益總計也有所增加，這表明公司的總資產(chǎn)可能有所增加，公司的財務(wù)狀況整體上呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的趨勢。綜上所述，丙公司2022年的財務(wù)狀況較好，公司的負(fù)債減少，所有者權(quán)益增加，公司的財務(wù)狀況在改善，顯示出良好的財務(wù)管理和盈利能力。表5：丙公司2022年度利潤垂直分析表金額單位：萬元項目2022年度一、營業(yè)收入2,927.76①100.00%100.00%減：營業(yè)成本2,051.1470.06%稅金及附加263.338.99%銷售費用90.443.09%管理費用78.052.67%財務(wù)費用12.820.44%資產(chǎn)減值損失15.800.54%信用減值損失6.240.21%加：其他收益53.42⑤1.82%1.82%投資收益83.19⑥2.84%2.84%公允價值變動損益0.220.01%資產(chǎn)處置收益88.453.02%二、營業(yè)利潤635.23②21.70%21.70%加：營業(yè)外收入7.040.24%減：營業(yè)外支出1.580.05%三、利潤總額640.69③21.88%21.88%減：所得稅費用119.304.07%四、凈利潤521.39④17.81%17.81%對丙公司2022年的經(jīng)營成果進(jìn)行評價：通過上述比例分析，我們可以看出丙公司在2022年的營業(yè)收入中，有較大一部分被營業(yè)成本和稅金及附加所消耗。同時，銷售費用、管理