財務分析綜合復習題

/《財務分析》綜合練習一一、單選題（每題2分）1.企業(yè)投資者進行財務分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（A）A．盈利能力B．營運能力C．償債能力D．增長能力2.公司對外提供的反映公司某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件是指（B）A．財務報表B．財務報告C．財務狀況說明書D．資產(chǎn)負債表3.根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會計期間（至少三期）的分析資料，運用指數(shù)或動態(tài)比率的計算，比較與研究不同會計期間相關(guān)項目的變動情況和發(fā)展趨勢的財務分析方法是（C）A.水平分析法B.垂直分析法C.趨勢分析法D.比率分析法4.杜邦財務分析體系的核心指標是（D）A．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B．銷售凈利率C．權(quán)益乘數(shù)D．凈資產(chǎn)收益率5.財務報表分析的邏輯出發(fā)點和基本導向是（A）A．戰(zhàn)略分析B會計分析C．財務分析D．前景分析6.行業(yè)所賴以形成的技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)品基本定型并實現(xiàn)了標準化，行業(yè)己經(jīng)擁有一批固定的客戶，則此行業(yè)可能正在處于（B）A.投入期B.成長期C.成熟期D.衰退期7.一般情況下，企業(yè)財務狀況比較穩(wěn)定可靠的流動比率應保持在（C）A.4∶1B.3∶1C.2∶1D.1∶18.一般來說，資產(chǎn)負債率越高，表明（A）A.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強B.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越弱C.債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高D.企業(yè)償還債務的能力越強9.星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應收賬款期為45天，應付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（B）A.10天B.50天C.40天D.100天10.企業(yè)收益的主要來源是(D)A.投資收益B.投資活動C.籌資活動D.經(jīng)營活動二、多選題（每題3分）1.企業(yè)財務報表分析的主體包括（ABCDE）A．投資者B．債權(quán)人C．經(jīng)營者D．政府管理部門E．企業(yè)員工2.資產(chǎn)負債表的作用包括（ABCE）A.揭示經(jīng)濟資源總量與其分布形態(tài)B.獲取企業(yè)資產(chǎn)流動性水平信息C.提供分析企業(yè)償債能力的信息D.反映企業(yè)盈利能力E.反映企業(yè)資金來源與其構(gòu)成情況3.以上市公司為例，財務報告體系一般包括(ABCE)A.財務報表B.審計報告C.財務狀況說明書D.財務比率E.財務報表附注4.審計意見可劃分的類型有（ABCDE）A.無保留意見B.帶強調(diào)事項段的無保留意見C.保留意見D.否定意見E.無法表示意見5.應用垂直分析法，需要注意以下問題（ABC）A．總體基礎的唯一性B．分析角度的多維性C．項目數(shù)據(jù)的可比性D．財務指標的關(guān)聯(lián)性E．財務評價的綜合性6.根據(jù)哈佛分析框架，財務報表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有：(ABCD)A．戰(zhàn)略分析B會計分析C．財務分析D．前景分析；E．全面分析7.企業(yè)流動負債的主要來源有(ACD)A．從企業(yè)外部借入的資金B(yǎng)．企業(yè)投資的股票期權(quán)等C．企業(yè)由于財務政策、會計制度等原因而占用的他人資金D．在貨款結(jié)算時占有其它企業(yè)的資金E．企業(yè)進行的長期股權(quán)投資8.下列是成本費用指標的是（ABCD）A.營業(yè)成本降低率B.期間費用降低率C.營業(yè)收入成本率D.成本費用利潤率E.營業(yè)收入增長率9.下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營周期的關(guān)系說法正確的有（ABC）A．在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動活躍，投資活動消耗的現(xiàn)金流量遠大于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B．在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足C．一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D．在企業(yè)的成長期，經(jīng)營、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正E．在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足10.某公司的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期的債務,為查清原因，應檢查的財務比率包括（BCD）A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應收賬款周轉(zhuǎn)率E.利息保障倍數(shù)三、簡答題（每題5分）1.簡述財務分析的原則與依據(jù)。1、答：財務分析的原則是指進行財務分析時應遵循的指導思想。企業(yè)進行財務分析應遵循以下原則：明確分析立場、確定分析目的；從實際出發(fā)、實事求是，反對主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動態(tài)的發(fā)展變化，注意過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。財務分析的依據(jù)主要是企業(yè)的財務報告與其所披露的其他相關(guān)信息，具體包括以下內(nèi)容：①財務報表②外部審計報告和評估報告③企業(yè)會計政策和會計制度④上市公司公開披露的信息資料。2.簡述現(xiàn)金流量分析在財務甄別方面的意義。2、答：與權(quán)責發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實現(xiàn)制下經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進的會計政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè)“人工創(chuàng)造凈利潤”不難，但是“人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。（譬如：提前確認收入或虛構(gòu)收入，盡管會增加利潤，卻不會產(chǎn)生相應的現(xiàn)金流量；此外，將期間費用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會帶來“真金白銀”的流入。）因此，通過對現(xiàn)金流量進行分析，可以用來甄別財務舞弊。四、計算分析題（每題10分）1.某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)負債表單位：萬元期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值400（6）（7）3000應付賬款應交稅金非流動負債負債總額實收資本未分配利潤（3）400（4）（2）300（5）資產(chǎn)總計5000負債與所有者權(quán)益總計總計（1）已知：（1）期末流動比率=2(2)期末資產(chǎn)負債率=50%(3)本期應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=30次(4)本期銷售收入=36000萬元（5）期初應收賬款=期末應收賬款要求：根據(jù)上述資料,計算并填列資產(chǎn)負債表空項。1、答案：（1）負債與所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額=5000（1分）（2）資產(chǎn)負債率=負債總額/5000=50%負債總額=2500萬元（2分）（3）流動比率=（5000-3000）/流動負債=2流動負債=1000萬元應付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流動負債=2500—600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤=5000-（1500+400+600+300）=2200萬元（1分）（6）應收賬款周轉(zhuǎn)率=36000/應收賬款平均余額=30應收賬款=1200萬元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬元（1分）2.某商業(yè)企業(yè)2008年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應收賬款余額分別為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分別為400萬元和1200萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2008年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（2）計算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3）計算2008年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。（4）計算2008年年末流動比率。2、答案：根據(jù)題意，可得：（1）計算2008年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（400＋800）÷2］}／4000=54（天）（2分）（2）計算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（400＋1200）÷2］}／3200=90（天）（2分）（3）計算2008年年末流動負債和速動資產(chǎn)余額年末速動資產(chǎn)／年末流動負債=1.2年末現(xiàn)金資產(chǎn)／年末流動負債=0.7速動資產(chǎn)=應收賬款+現(xiàn)金資產(chǎn)年末應收賬款=800萬元解之得：年末流動負債=1600（萬元）（2分）年末現(xiàn)金=1120（萬元）年末速動資產(chǎn)=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計算2000年年末流動比率流動比率=（1920＋1200）／1600=1.95（2分）3.ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬元，利息費用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費用為4530萬元。要求：（1）計算ABC公司的總資產(chǎn)報酬率（2）計算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率3、答案：由題意得（1）總資產(chǎn)報酬率==×100%=3.82%（5分）（2）凈資產(chǎn)收益率=×100%=×100%=3.92%（5分）4、（一）資料：某公司2009年有關(guān)資產(chǎn)內(nèi)容資料為：項目年初數(shù)（萬元）年末數(shù)（萬元）結(jié)構(gòu)比重變動差異貨幣資金3439

交易性金融資產(chǎn)2730

應收賬款1624

存貨8074

長期股權(quán)投資1613

固定資產(chǎn)256271

無形資產(chǎn)2218

其他資產(chǎn)1917

總資產(chǎn)

要求：（1）計算資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項目比重變化差異；

（2）分析其變動狀況與合理性進行必要說明。答案：項目期初（%）期末（%）差異（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金87-1交易金融資產(chǎn)264應收賬款凈額2220-2預付賬款64-2存貨3926-3流動資產(chǎn)債合計6763-4長期投資12186固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值1715-2在建工程00.40.4固定資產(chǎn)合計1715-2無形資產(chǎn)43.3-0.7

其他資產(chǎn)00.30.3固定資產(chǎn)即長期資產(chǎn)合計33374資產(chǎn)合計100100通過上述百分比資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表可知:（1）該公司期末與期初相比較,（2）流動資產(chǎn)比例比較，（3）從非流動資產(chǎn)來看，（4）結(jié)論從總體來看，非流動資產(chǎn)比例有所提高。五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示。現(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司2007-12-31單位：萬元項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金490811354726收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金31029經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計490814355755購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金436825335736支付給職工以與為職工支付的現(xiàn)金92367836支付的各項稅費95475805支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金238448048經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計（1）357425經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11362（2）二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金22533919處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12559處置子公司與其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計23783978購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金87746689投資支付的現(xiàn)金689821117取得子公司與其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56投資活動現(xiàn)金流出小計1567227862投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（3）-23884三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金1950014750收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計1950014750償還債務支付的現(xiàn)金1250012575分配股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金52254548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金21籌資活動現(xiàn)金流出小計1772517144籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1775-2394四、匯率變動對現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額（4）-27948加：期初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物余額1516543113六、期末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物余額1500815165請思考：（1）請利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對該公司進行相關(guān)評價。五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=490814—11362=479452（萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=355755—357425=-1670（萬元）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動現(xiàn)金流入小計—投資活動現(xiàn)金流出小計=2378—15672=-13294（萬元）現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額=期末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物余額—期初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物余額=15008—15165=-157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量與籌資活動現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財務特征為：第一，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負值變?yōu)檎担坏诙?，設備投資繼續(xù)進行，但相對于前階段小幅增加，投資活動的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負值；第三，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來說該公司對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。以上財務特征表明該公司正處于生命周期的成長期?！敦攧辗治觥肪C合練習二一、單選題（每題2分）1.在財務分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（A）A．投資者B．債權(quán)人C．經(jīng)營者D．政府管理機構(gòu)2.股東權(quán)益變動表是（B）A.月份報表B.年度報表C.季度報表D.半年度變動表3.某企業(yè)2008年期初存貨余額為2000萬元，期末存貨余額為3000萬元，則其變動率為（A）A.50%B.150%C.25%D.20%4.邁克爾?波特提出的“五大力量理論”適用于（C）A．行業(yè)生命周期分析B．行業(yè)特征分析C．行業(yè)盈利能力分析D．行業(yè)營運能力分析5.流動比率指標值是（

C）A.越大越好B.越小越好C.保持一個合適的值D.以上答案都不對6.利息保障倍數(shù)指標計算公式中，分子是指（C）A.稅前利潤B.稅后利潤C.稅前利潤+利息費用D.稅后利潤+利息費用7.反映盈利能力的核心指標是（D）A.總資產(chǎn)報酬率B.股利發(fā)放率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率8.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標的計算公式是(D)A.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)D.計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(或流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))9.下列說法不正確的是（B）A．現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標B．如果現(xiàn)金流量充裕率計算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動性和財務彈性C．現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務和支付股利D．現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、報廢的固定資產(chǎn)、對外進行證券投資、償還債務和發(fā)放現(xiàn)金股利10.營運資金是指(B)A.全部資產(chǎn)減全部負債B.流動資產(chǎn)減流動負債C.全部資產(chǎn)減流動負債D.流動資產(chǎn)減全部負債二、多選題（每題3分）1.財務分析的作用在于（ABCDE）A．評價企業(yè)過去B．反映企業(yè)現(xiàn)狀C．評估企業(yè)未來；D．進行全面分析E．進行專題分析2.財務情況說明書（ABCDE）A是企業(yè)管理當局對企業(yè)業(yè)績的自我評價B有助于報表使用者對企業(yè)作出良好的判斷C能衡量出企業(yè)管理當局對存在問題的認識和分析的深刻程度D有助于報表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于報表使用者客觀地評價企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績3.對于財務報表使用者而言，常用的財務分析標準包括(ABCD)A．經(jīng)驗標準B．歷史標準C．行業(yè)標準D．預算標準E．國家標準4.企業(yè)價值評估方法一般包括（ABC）A．成本法B．市場法C．收益法D．異常利潤剔除法E．關(guān)聯(lián)交易分析法5.如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ABC）A.存在閑置現(xiàn)金；B.存在存貨積壓；C.應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢；D.短期償債能力很差；E.長期償債能力越強6.反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標有（ABC）A．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B．流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率C．存貨周轉(zhuǎn)率D．存貨構(gòu)成率E．應付賬款周轉(zhuǎn)率7.企業(yè)經(jīng)營者進行長期償債能力分析的意義有（ABDE）A.有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)B.降低財務成本C.降低營運成本；D.降低財務風險E.提高企業(yè)價值8.影響應收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有（ACD）A.銷售收入B.銷售成本C.應收賬款期初余額D.應收賬款期末余額E.銷售毛利9.對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標，下列表述正確的有（ACDE）A.該指標是指企業(yè)在一定時期營業(yè)收入凈額同總資產(chǎn)平均余額的比值B.該指標反映舉債形成的資產(chǎn)的利用效率C.該指標反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率D.指標反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率E.指標計算值越高越好10.下列現(xiàn)金流量項目中，屬于投資活動的現(xiàn)金流量的是（ACE）A.收到的股利B.支付的股利C.收到的利息D.支付的利息E.短期債券投資三、簡答題（每題5分）1.會計分析的內(nèi)涵是什么，并簡述其一般步驟。1、答：（1）會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認，評價企業(yè)會計政策和會計估計的適當性，揭示企業(yè)會計信息反映其財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度。通過會計分析，可以知道企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計手段來糾正“扭曲”。（2）會計分析的一般有四個步驟：①閱讀會計報告；②評估會計策略合理性；③分析財務報表項目變動；④調(diào)整財務報表數(shù)據(jù)。2.如何加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？2、答：加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉(zhuǎn)的前提下，應積極促進企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時加強企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應積極運用現(xiàn)代信息技術(shù)加強和改進資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運行機制，大力促進資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學化和信息化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴肅財經(jīng)紀律，規(guī)范企業(yè)財經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財務管理水平，促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。四、計算分析題（每題10分）1.北京某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤簡表如下，試利用水平分析法對其進行分析。某企業(yè)兩年的利潤表單位：萬元項目2001年2002年營業(yè)收入10001100營業(yè)成本600700毛利400400營業(yè)費用100150管理費用150160利息費用1010所得稅46.226.4利潤93.853.61、答案：某企業(yè)利潤水平分析表單位：萬元項目2001年2002年變動額變動率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營業(yè)費用1001505050%管理費用150160106.7%利息費用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤93.853.6-40.2-42.86%(6分)由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤有大幅度的下降，歸其原因是雖然營業(yè)收入有所增長，但同時營業(yè)成本和相關(guān)費用同樣有所增長，且成本和費用的增長幅度遠遠大于營業(yè)收入的增長，從而導致利潤下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時要注意在保持營業(yè)收入增長的情況下減少相關(guān)成本和費用的支出從而促進利潤的增加。（4分）2.某企業(yè)流動負債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率。2、答案：根據(jù)題意，分別計算該企業(yè)的流動比率和速動比率如下：流動比率==2速動比率===1.53.某公司有資料如下表：單位：萬元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元.請思考：計算該公司07、08年的如下指標（要求所涉與的資產(chǎn)負債表的數(shù)字取平均數(shù)）=1\*GB3①營業(yè)凈利率=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=5\*GB3⑤每股收益=6\*GB3⑥市盈率3、答案：由題意得：07年有關(guān)指標：=1\*GB3①營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入=3500÷26000=13.46%=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=26000÷30000=0.86=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額÷平均股東權(quán)益===1.45=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益÷普通股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元)=5\*GB3⑤每股收益=凈利潤÷年末普通股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元)=6\*GB3⑥市盈率=每股市價÷每股收益=4.5÷0.19=23.68同理08年有關(guān)指標為：=1\*GB3①營業(yè)凈利率=12.26%=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=1.47=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）=5\*GB3⑤每股收益=0.21(元)=6\*GB3⑥市盈率=4.5÷0.21=21.434、凈資產(chǎn)收益率分析資料單位：萬元項目上年本年平均總資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)銷售收入凈利潤46780257293742434734912025051402783557要求：根據(jù)以上資料，按杜邦財務分析體系對凈資產(chǎn)收益率變動原因進行分析。有關(guān)指標計算見下表：項目上年本年凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率業(yè)主權(quán)益乘數(shù)分析對象：①由于銷售利潤率變動的影響：②由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響：③由于業(yè)主權(quán)益乘數(shù)變動的影響：各因素影響額合計：（和分析對象的差異系小數(shù)點取舍所致）股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)資料如下表：單位：元項目2001年2002年凈利潤200000250000優(yōu)先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利實發(fā)數(shù)120000180000普通股權(quán)益平均額16000001800000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）8000001000000每股市價44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計算該公司2002年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標。(1)=0.23=12.5%=78.26%=19.565、根據(jù)宏大公司簡化利潤表，已知資料如下：

單位：萬元2007年：金額2008年：金額主營業(yè)務收入

340主營業(yè)務收入521主營業(yè)務成本20主營業(yè)務成本95管理費用

10管理費用25財務費用

40財務費用36營業(yè)外收支凈額

52營業(yè)外收支凈額49所得稅

30所得稅70凈利潤

292凈利潤344要求：（1）根據(jù)以上會計資料，計算宏大公司的有關(guān)財務比率：①銷售毛利率、成本利潤率、費用利潤率，并對該公司的獲利能力進行對比分析并作出簡要評價（2）進行利潤表主要項目項目結(jié)構(gòu)比較分析。答案：項目2007年2008年銷售毛利率（320-20）/320*100%=93.8%（521-95）/521*100%=81.8%成本利潤率218/20*100%=109%365/95*100%=38.4%費用利潤率218/50*100%=43.6%365/61*100%=59.8%銷售毛利率=銷售毛利額/銷售凈收入*100%成本利潤率=利潤總額/成本*100%費用利潤率=利潤總額/費用*100%分析：銷售毛利率08年比07年下降12%，主營業(yè)務收入08年比07年上升了53%，主營業(yè)務成本08年比07年上升了37.5%，大大超過了主營業(yè)務各收入的比率，所以導致毛利率下降，成本利潤率08年比07年下降了64.8%，大大節(jié)約了成本。（2）進行利潤表主要項目結(jié)構(gòu)比較分析項目2007年占凈利潤比重%2008年點凈利潤比重%增減%主營業(yè)務收入34011652115135主營業(yè)務成本206.89527.620.8管理費103.4257.33.9財務費4013.73610.5-3.2營業(yè)外收支凈額5217.84914.2-3.6所得稅3010.37020.310凈利潤292100344100根據(jù)以上數(shù)據(jù)，通過計算各主要項目占凈利潤的比重得出2008年與2007年各項目變動百分比，主營業(yè)務收入08年較上年增加了181萬元，增長百分比為35%，08年較07年營業(yè)收入增加了，而主營業(yè)務成本08年較07年增加了75萬元。五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關(guān)資料如下：項目金額項目金額貨幣資金短期投資應收票據(jù)300200102短期借款應付賬款長期負債300200600應收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營業(yè)務收入3000待攤費用固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)20128614主營業(yè)務成本稅前利潤稅后利潤24009054請思考：（1）根據(jù)以上資料，計算該公司08年的流動比率，速動比率，資產(chǎn)負債率。（2）假設該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計算結(jié)果，對公司財務狀況作簡要評價。比率名稱同行業(yè)水平分析流動比率速動比率資產(chǎn)比率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流動資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元）速動資產(chǎn)=1200-480=720（萬元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元）流動比率=1200/（300+200）=2.4速動比率=720/（300+200）=1.44資產(chǎn)負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務能力較強，資產(chǎn)流動性較好。從資產(chǎn)負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務風險大，影響企業(yè)未來籌資?！敦攧辗治觥肪C合練習三一、單選題（每題2分）1.從企業(yè)債權(quán)者角度看,財務分析的最直接目的是看（C）A．盈利能力B．營運能力C．償債能力D．增長能力2.下列有關(guān)財務報表的表述中不正確的是（D）A．基本財務報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表B．利潤表和資產(chǎn)負債表是以權(quán)責發(fā)生制為基礎編制的C．現(xiàn)金流量表是收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎編制的動態(tài)會計報表D．資產(chǎn)負債表、利潤表以與利潤分配表均屬于動態(tài)會計報表3.企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標標準是(D)A．經(jīng)驗標準B．歷史標準C．行業(yè)標準D．預算標準4.財務分析過程中，相當于給表面“華麗”實質(zhì)存在“水分”的財務報表“卸妝”的是（B）A．戰(zhàn)略分析B會計分析C．財務分析D．前景分析5.以下哪個指標是衡量企業(yè)短期償債能力的指標（

B

）A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.銷售利潤率D.應收帳款周轉(zhuǎn)率6.某企業(yè)流動負債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用3萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元，則流動比率為（A）A.2B.1.5C7.某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為(

B

)A.1.5B.3C.2D.18.對債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（B）A.制定相應的財政金融政策B.考察并保證其債權(quán)的安全性C.作為投資決策的主要依據(jù)D.分析經(jīng)營管理中存在的問題和不足9.企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（C）A.盈利能力B.償債能力C.營運能力D.增長能力10.下列財務活動中不屬于企業(yè)籌資活動的是（D）A．發(fā)行債券B．分配股利C．吸收權(quán)益性投資D．購建固定資產(chǎn)二、多選題（每題3分）1.在資產(chǎn)負債表中，流動資產(chǎn)項目包括（ABCDE）A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產(chǎn)C.預付賬款D.應收票據(jù)E.存貨2.利潤表的作用包括（ABCD）A.有助于企業(yè)進行合理經(jīng)營決策B.揭示企業(yè)經(jīng)營成果；C.有助于考核評價經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績D.反映企業(yè)盈利能力；E.反映企業(yè)資金來源與其構(gòu)成情況3.比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（ABC）A.百分率B.比C.分數(shù)D.增長率E.周轉(zhuǎn)天數(shù)4.應用比較廣泛的綜合分析法主要有(ADE)A.沃爾評分法B.趨勢分析法C.比率分析法D.杜邦財務分析體系E.帕利普財務分析體系5.行業(yè)分析主要包括（CDE）A.行業(yè)競爭分析B.行業(yè)需求分析C.行業(yè)特征分析D.行業(yè)生命周期分析E.行業(yè)獲利能力分析6.影響速動比率的因素有（ABCDE）A.應收賬款B.庫存商品C.原材料D.應付票據(jù)E.存貨7.資產(chǎn)負債率低，對其正確的評價是（BC）A.說明企業(yè)財務風險大B.說明企業(yè)財務風險小C.不能充分發(fā)揮財務杠桿的作用D.能夠充分發(fā)揮財務杠桿的作用E.說明企業(yè)債務負擔重8.反映上市公司盈利能力的指標有(ABCDE)A.每股收益；B.普通股權(quán)益報酬率；C.股利發(fā)放率；D.總資產(chǎn)報酬率；E.價格與收益比率9.存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（BD）A.流動比率提高；B.短期償債能力增強；C.現(xiàn)金比率提高；D.企業(yè)存貨管理水平提高；E.速動比率提高10.通過現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ABCD）A．了解現(xiàn)金流變動情況與其原因B．評價企業(yè)的支付能力C．評價企業(yè)的盈利質(zhì)量D．預測未來現(xiàn)金流量E．獲取企業(yè)資產(chǎn)流動性水平信息三、簡答題（每題5分）1.杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？1、答：從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：（1）對短期財務結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。（2）財務指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。（3）在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。2.簡述流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。2、答：運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流動比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應收賬款各自占流動資產(chǎn)的比例以與二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因為假如存貨或應收賬款占流動資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動資產(chǎn)，顯示出了理想的流動比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償債能力并不強。四、計算分析題（每題10分）1.根據(jù)某公司2007、2008兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表與相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：單位：千元項目2007年2008年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458利息支出146189利潤總額8211689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對凈資產(chǎn)收益率的影響程度。1、答案：項目2007年2008年總資產(chǎn)報酬率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4210.32分析對象：10.32%－6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計算如下：2007年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=6.42%第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=8.16%第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.1258]×（1－33%）=8.88%第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－33%）=9.88%2008年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－30%）=10.32%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.16%－6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.88%－8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%－8.88%=1%稅率變動的影響為：10.32%－9.88%=0.44%2.某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費用為3萬元。請計算：2、答案：根據(jù)題意，可計算得：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負債率=負債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費用)/利息費用=（50+3）/3=