2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)講義

第三部分貨幣及金融第拾六章貨幣供求及貨幣均衡壹、貨幣需求(壹)貨幣需求及貨幣需求量1.貨幣需求掌握貨幣需求的定義：經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)可以并樂(lè)意持有貨幣的數(shù)量。貨幣需求是有效需求、經(jīng)濟(jì)需求、派生需求。2.掌握貨幣需求量的定義：貨幣需求量是指壹定期期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量?！纠}·單項(xiàng)選擇題】()下列有關(guān)貨幣需求特性的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A.貨幣需求是有效需求B.貨幣需求是主觀需求C.貨幣需求是有支付能力的行為D.貨幣需求是派生需求『對(duì)的答案』B(二)老式貨幣數(shù)量說(shuō)(熟悉)古典貨幣數(shù)量說(shuō)重要是現(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)和現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)。1.費(fèi)雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)費(fèi)雪“交易方程式”，。交易方程式所反應(yīng)的是貨幣量決定物價(jià)水平的理論。2.劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)庇古提出的劍橋方程式：∏*庇古認(rèn)為，貨幣的價(jià)值是由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定；貨幣需求是以人們手持現(xiàn)金來(lái)表達(dá)的，它不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關(guān)鍵所在。劍橋方程式及交易方程式在本質(zhì)上是壹致的，他們都是為了闡明同壹種問(wèn)題：商品價(jià)格和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣數(shù)量的變化。劍橋?qū)W派現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)的基本觀點(diǎn)是：假定其他原因不變，物價(jià)水平及貨幣量成正比，貨幣價(jià)值及貨幣量成反比。【例題2·單項(xiàng)選擇題】以庇古為代表的現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)的基本觀點(diǎn)是()。A.假定其他原因不變，商品價(jià)格水平及貨幣數(shù)量成正比，貨幣價(jià)值及貨幣數(shù)量成正比B.假定其他原因不變，商品價(jià)格水平及貨幣數(shù)量成正比，貨幣價(jià)值及貨幣數(shù)量成反比C.貨幣數(shù)量說(shuō)是有關(guān)貨幣需求的理論D.人們對(duì)貨幣的需求量取決于他們的流動(dòng)性偏好『對(duì)的答案』B(三)凱恩斯的貨幣需求理論——流動(dòng)性偏好論(掌握)凱恩斯的貨幣需求理論——流動(dòng)性偏好理論——即人們基于貨幣的流動(dòng)性持有貨幣。流動(dòng)性偏好理論指出貨幣需求是由三類(lèi)動(dòng)機(jī)決定的(掌握)：交易動(dòng)機(jī)交易性需求，L1=L1（Y）防止動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)性需求，由利率的高下決定，L2=L2（i）L1（Y）+L2（i）（掌握）當(dāng)利率降到某壹低點(diǎn)時(shí)，貨幣需求就會(huì)無(wú)限增大。由于利率過(guò)低，“流動(dòng)性偏好”就具有絕對(duì)性，產(chǎn)生“流動(dòng)性陷阱”。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是建立在“未來(lái)的不確定性”和“收入是短期資產(chǎn)”這兩個(gè)假定之上，并將貨幣作為宏觀經(jīng)濟(jì)中的壹種重要的經(jīng)濟(jì)變量和政策變量來(lái)研究?！纠}·多選題】(凱恩斯認(rèn)為影響人們對(duì)貨幣的流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)重要有()。A.交易動(dòng)機(jī)B.防止動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.持有財(cái)富動(dòng)機(jī)E.獲取收益動(dòng)機(jī)『對(duì)的答案』(四)弗裏德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)(掌握)弗裏德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)是有關(guān)貨幣需求的理論。影響人們持有實(shí)際貨幣的原因有四個(gè)：①財(cái)富總額弗裏德曼提出了“恒久性收入”的概念，并認(rèn)為“恒久性收入”越高，所需貨幣越多②財(cái)富構(gòu)成人力財(cái)富及非人力財(cái)富之比。人力財(cái)富比例越高，所需準(zhǔn)備的貨幣就越多③金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率其他金融資產(chǎn)的收益率越高，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越大，持有貨幣的數(shù)量就越少④其他原因

(;1·;μ)(掌握)【例題·多選題】(、)在弗裏德曼的貨幣需求函數(shù)中，及貨幣需求成正比的原因有()。A.恒久性收入B.人力財(cái)富比例C.存款的利率D.債券的收益率E.股票的收益率『對(duì)的答案』二、貨幣供應(yīng)(壹)貨幣供應(yīng)及貨幣供應(yīng)量1.貨幣供應(yīng)貨幣供應(yīng)：貨幣供應(yīng)主體即壹國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供應(yīng)貨幣以滿足其貨幣需求的過(guò)程。2.貨幣供應(yīng)量非銀行部門(mén)持有的貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即流通中的貨幣數(shù)量。3.貨幣供應(yīng)層次的劃分掌握貨幣供應(yīng)層次劃分的基本原則：壹般根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即多種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或者現(xiàn)實(shí)購(gòu)置力的能力來(lái)劃分不壹樣的貨幣層次。我國(guó)目前貨幣層次的劃分(掌握)M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+銀行活期存款流通中的貨幣，是我國(guó)的狹義貨幣供應(yīng)量M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券企業(yè)客戶保證金廣義貨幣量，其中定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券企業(yè)客戶保證金屬于潛在的貨幣【例題1·單項(xiàng)選擇題】((、)壹般狀況下，劃分貨幣層次的根據(jù)是貨幣資產(chǎn)的()。A.收益性B.安全性C.流動(dòng)性D.可得性『對(duì)的答案』C【例題2·單項(xiàng)選擇題】()我國(guó)狹義貨幣供應(yīng)量包括流通中的現(xiàn)金和()。A.銀行活期存款B.銀行定期存款C.證券企業(yè)客戶保證金D.銀行儲(chǔ)蓄存款『對(duì)的答案』A(二)貨幣供應(yīng)機(jī)制貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分。其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。1.中央銀行的信用發(fā)明貨幣機(jī)制(掌握)中央銀行只能運(yùn)用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來(lái)發(fā)明信貸資金來(lái)源。信用發(fā)明貨幣是現(xiàn)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供應(yīng)機(jī)制的重要內(nèi)容，并且信用發(fā)明貨幣的功能為中央銀行所掌握。信用發(fā)明貨幣僅僅由中央銀行掌握，商業(yè)銀行不行。2.商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、發(fā)明派生存款機(jī)制(掌握)商業(yè)銀行不具有信用發(fā)明貨幣的功能，卻具有在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、發(fā)明派生存款的能力。假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為10%銀行的位置新存款存款準(zhǔn)備金新貸款110001009002900908103810817294……合計(jì)1000010009000不過(guò)中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無(wú)限制地發(fā)明派生存款。壹般來(lái)說(shuō)，銀行體系擴(kuò)張信用、發(fā)明派生存款的能力要受到三類(lèi)原因的制約：(掌握)(1)繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金;(2)提取現(xiàn)金數(shù)量;(3)企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制?！盎A(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，壹般用“B”表達(dá);基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)稱(chēng)為“貨幣乘數(shù)”，取決于存款準(zhǔn)備金率以及貨幣構(gòu)造比率之和的倒數(shù)，用“k”表達(dá)。1/(存款準(zhǔn)備金率+貨幣構(gòu)造比率)(掌握)貨幣供應(yīng)量的公式：【例題1·單項(xiàng)選擇題】信用擴(kuò)張是現(xiàn)代信用貨幣制度下貨幣供應(yīng)機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國(guó)可以擴(kuò)張信用，派生存款的金融機(jī)構(gòu)是()A.保險(xiǎn)企業(yè)B.商業(yè)銀行C.中央銀行D.財(cái)政部門(mén)『對(duì)的答案』B【例題2·多選題】()制約商業(yè)銀行體系擴(kuò)張信用、發(fā)明派生存款的原因有()。A.商業(yè)銀行發(fā)達(dá)程度B.繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金數(shù)量C.提取現(xiàn)金數(shù)量D.中央銀行獨(dú)立程度E.企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款數(shù)量『對(duì)的答案』三、財(cái)政政策乘數(shù)及時(shí)滯(新增)(壹)財(cái)政政策的乘數(shù)財(cái)政政策乘數(shù)是用來(lái)研究財(cái)政收支變化對(duì)國(guó)民收入的影響。類(lèi)型概念計(jì)算公式稅收乘數(shù)收入變動(dòng)及引起這種變動(dòng)的稅收變動(dòng)的比率國(guó)民收入變動(dòng)率△y÷稅收變動(dòng)率△(1)b代表邊際消費(fèi)傾向闡明稅收增減及國(guó)民收入變動(dòng)呈反方向變動(dòng)政府購(gòu)置支出乘數(shù)收入變動(dòng)及引起這種變動(dòng)的政府購(gòu)置支出變動(dòng)的比率國(guó)民收入變動(dòng)率△y÷政府購(gòu)置支出變動(dòng)率△1/(1)闡明政府購(gòu)置支出增減及國(guó)民收入變動(dòng)呈同方向變動(dòng)購(gòu)置性支出乘數(shù)不小于稅收乘數(shù)平衡預(yù)算乘數(shù)政府收支同步以相等數(shù)量增長(zhǎng)或減少時(shí)，對(duì)國(guó)民收入變動(dòng)的影響程度國(guó)民收入變動(dòng)率△y÷政府購(gòu)置支出變動(dòng)率△1(1)=1雖然實(shí)行平衡預(yù)算政策，仍具有擴(kuò)張效應(yīng)，其效應(yīng)等于1注意辨別投資乘數(shù)1/11b邊際消費(fèi)傾向s邊際儲(chǔ)蓄傾向?！纠?·單項(xiàng)選擇題】邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.75，則稅收乘數(shù)為()。3B.1C.3D.4『對(duì)的答案』A『答案解析』【例2·單項(xiàng)選擇題】邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.8，則政府購(gòu)置支出乘數(shù)為()。5B.1C.4D.5『對(duì)的答案』D『答案解析』(二)財(cái)政政策時(shí)滯(新增)認(rèn)識(shí)時(shí)滯內(nèi)在時(shí)滯只屬于研究過(guò)程，及決策機(jī)關(guān)沒(méi)有直接聯(lián)絡(luò)行政時(shí)滯決策時(shí)滯外在時(shí)滯及決策單位直接發(fā)生關(guān)系，并且直接影響社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)執(zhí)行時(shí)滯效果時(shí)滯【例題·多選題】財(cái)政政策實(shí)行壹般會(huì)產(chǎn)生五種時(shí)滯，下列時(shí)滯中屬于內(nèi)在時(shí)滯的有()。A.認(rèn)識(shí)時(shí)滯B.行政時(shí)滯C.決策時(shí)滯D.執(zhí)行時(shí)滯E.效果時(shí)滯『對(duì)的答案』四、應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的積極財(cái)政政策我國(guó)1993～1997年——適度從緊的財(cái)政政策;1998～——具有擴(kuò)張?zhí)匦缘姆e極財(cái)政政策;～第三季度——趨于中性的財(cái)政政策。從第四季度開(kāi)始，再次啟動(dòng)實(shí)行積極的財(cái)政政策。(壹)實(shí)行積極財(cái)政政策的背景為了擴(kuò)大內(nèi)需，防止經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑，我國(guó)從第四季度開(kāi)始實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。(二)實(shí)行積極財(cái)政政策的重要內(nèi)容1.大幅增長(zhǎng)政府公共投資，加強(qiáng)各項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)。2.推進(jìn)稅制改革，增進(jìn)企業(yè)投資和居民消費(fèi)。重要體目前：增值稅轉(zhuǎn)型改革——生產(chǎn)型轉(zhuǎn)向消費(fèi)型3.調(diào)整國(guó)民收入分派格局，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力。4.優(yōu)化財(cái)政支出構(gòu)造，增進(jìn)保障和改善民生。5.加大財(cái)政支持力度，增進(jìn)構(gòu)造調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。(三)及1998年積極財(cái)政政策的差異這次實(shí)行的積極財(cái)政政策及1998年開(kāi)始實(shí)行的積極財(cái)政政策在實(shí)行環(huán)境、所處發(fā)展階段、發(fā)展思緒和調(diào)控手段等方面均有很大不壹樣。1.政策實(shí)行的環(huán)境發(fā)生了變化。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所遭遇的金融危機(jī)比1998年的金融危機(jī)更為強(qiáng)烈。2.政策實(shí)行所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不壹樣。目前面臨的重要問(wèn)題是國(guó)內(nèi)要素成本上升、經(jīng)濟(jì)構(gòu)造不合理、產(chǎn)能過(guò)剩、外部市場(chǎng)需求放緩等。3.政策內(nèi)容有新變化。這次實(shí)行的積極財(cái)政政策除了要擴(kuò)大投資外，尚有實(shí)行構(gòu)造性減稅、調(diào)整國(guó)民收入分派格局、優(yōu)化財(cái)政支出構(gòu)造、支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排等內(nèi)容。并且這次擴(kuò)大投資同步在基建和民生、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域進(jìn)行，通過(guò)投資和消費(fèi)的合力拉動(dòng)總需求增長(zhǎng)。4.政策調(diào)控手段多。這次積極財(cái)政政策將預(yù)算、稅收、貼息、減費(fèi)、增支、投資、國(guó)債、轉(zhuǎn)移支付等若干財(cái)政政策工具組合起來(lái)綜合使用?！纠?·單項(xiàng)選擇題】()為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重影響，從第四季度開(kāi)始，我國(guó)實(shí)行了()財(cái)政政策。A.從緊B.中性C.穩(wěn)健D.積極『對(duì)的答案』D【例2·單項(xiàng)選擇題】()從1月1曰開(kāi)始，我國(guó)全面實(shí)行增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為()的改革。A.消費(fèi)型B.積累型C.收入型D.賠償型『對(duì)的答案』A三、貨幣均衡(壹)貨幣均衡及失衡1.貨幣均衡的含義(掌握)貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在壹定期期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求及貨幣供應(yīng)在動(dòng)態(tài)上保持壹致的狀態(tài)。具有如下特性：(1)貨幣均衡是貨幣供應(yīng)及貨幣需求的大體壹致，而非貨幣供應(yīng)及貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。(2)貨幣均衡是壹種動(dòng)態(tài)過(guò)程;(3)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在壹定程度上反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況。2.貨幣失衡的含義總量性貨幣失衡總量性貨幣失衡有兩種狀況：貨幣供應(yīng)量不不小于貨幣需求量，或貨幣供應(yīng)量不小于貨幣需求量。導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量不小于貨幣需求量的原因：財(cái)政赤字、擴(kuò)張性貨幣政策等構(gòu)造性貨幣失衡構(gòu)造性貨幣失衡重要發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家。其原因在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造的不合理。構(gòu)造性貨幣失衡必須通過(guò)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整加以處理。中央銀行在宏觀調(diào)控時(shí)更多地注意總量性失衡?！纠}·多選題】()貨幣均衡是用來(lái)闡明貨幣供應(yīng)及貨幣需求的關(guān)系，其特性有()A.貨幣供應(yīng)及貨幣需求大體壹致B.貨幣供應(yīng)及貨幣需求在數(shù)量上完全相等C.貨幣均衡是壹種動(dòng)態(tài)過(guò)程D.貨幣均衡是壹種靜態(tài)過(guò)程E.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣均衡在壹定程度上反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況『對(duì)的答案』(二)貨幣均衡水平?jīng)Q定流通領(lǐng)域的貨幣數(shù)量取決于貨幣的均衡水平。研究貨幣均衡問(wèn)題，不僅要波及到貨幣的自身均衡問(wèn)題，并且更重要的是研究貨幣的均衡水平及由此而決定的流通領(lǐng)域中的貨幣數(shù)量及宏觀經(jīng)濟(jì)方面其他變量的綜合平衡問(wèn)題。在宏觀經(jīng)濟(jì)方面，總的規(guī)定是到達(dá)或保持社會(huì)總供求之間的平衡關(guān)系。要保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)在物價(jià)穩(wěn)定的條件下協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須使流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)幅度及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度互相配合。貨幣供應(yīng)量M1應(yīng)當(dāng)及同步增長(zhǎng)，即ΔM1=Y′M0。熟悉物價(jià)自然上漲率的經(jīng)濟(jì)含義：在壹般的狀況下，產(chǎn)品的價(jià)格不會(huì)因勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高而下跌。物價(jià)自然上漲現(xiàn)象的成因：剪刀差;產(chǎn)品的更新?lián)Q代、技術(shù)性能不停提高，也無(wú)形中使同類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)格自然上升。掌握貨幣數(shù)量及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)上漲的關(guān)系：若將物價(jià)自然上升原因考慮進(jìn)去，則流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)應(yīng)略高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。即：ΔM1=(Y′′)M0，或者M(jìn)′′′【例題·多選題】(在確定經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的必要貨幣供應(yīng)量時(shí)，還需要考慮物價(jià)的自然上漲原因，導(dǎo)致物價(jià)自然上漲的重要原因有()A.出現(xiàn)價(jià)格“剪刀差”時(shí)的價(jià)風(fēng)格整B.產(chǎn)品的更新?lián)Q代C.貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)D.貨幣需求的下降E.產(chǎn)品技術(shù)性能的提高『對(duì)的答案』四、通貨膨脹(壹)通貨膨脹的含義通貨膨脹是價(jià)值符號(hào)流通條件下的特有現(xiàn)象。多種定義的共同點(diǎn)：壹是有效需求不小于有效供應(yīng);二是物價(jià)持續(xù)上漲。物價(jià)上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志。掌握通貨膨脹的定義：在價(jià)值符號(hào)流通條件下，由于貨幣供應(yīng)過(guò)度而引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲現(xiàn)象?！纠}·單項(xiàng)選擇題】通貨膨脹是貨幣的壹種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀測(cè)到()現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價(jià)格上漲B.有效需求不不小于有效供應(yīng)C.壹般物價(jià)水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐太多的商品『對(duì)的答案』C(二)通貨膨脹的類(lèi)型(熟悉)分類(lèi)原則分類(lèi)成果詳細(xì)解釋1.按通貨膨脹的成因劃分（1）需求拉上型通貨膨脹特點(diǎn)：自發(fā)性；誘發(fā)性；支持性。（2）成本推進(jìn)型通貨膨脹工會(huì)推進(jìn)的“工資推進(jìn)型通貨膨脹”壟斷企業(yè)推進(jìn)的“利潤(rùn)推進(jìn)型通貨膨脹”（3）輸入型通貨膨脹

（4）構(gòu)造型通貨膨脹2.按體現(xiàn)形式劃分（1）公開(kāi)型通貨膨脹開(kāi)放性通貨膨脹

（2）克制型通貨膨脹隱蔽性通貨膨脹。體現(xiàn)為人們普遍持幣待購(gòu)而使貨幣流通速度減慢【例題1·單項(xiàng)選擇題】()從理論上講，工資上漲過(guò)快輕易導(dǎo)致()通貨膨脹。A.需求拉上型B.成本推進(jìn)型C.輸入型D.構(gòu)造型『對(duì)的答案』B【例題2·多選題】通貨膨脹是價(jià)值符號(hào)流通條件下的特有現(xiàn)象，是貨幣不均衡的壹種體現(xiàn)，下列現(xiàn)象屬于通貨膨脹體現(xiàn)形