證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)材料資料講解

《證券投資學(xué)》

模擬投資實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書(shū)

1.實(shí)驗(yàn)?zāi)康募邦}目(1)在“真實(shí)”的投資環(huán)境中學(xué)習(xí)、理解和消化投資理論知識(shí)；(2)提高學(xué)生獨(dú)立思考、分析問(wèn)題的能力；(3)通過(guò)“實(shí)戰(zhàn)”，積累投資經(jīng)驗(yàn)，掌握投資技巧，培養(yǎng)良好的投資心理素質(zhì)；(4)檢驗(yàn)學(xué)生所學(xué)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的實(shí)際運(yùn)用能力。

1.1實(shí)驗(yàn)?zāi)康模?）題目：證券投資分析（2）要求：（主要結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)研究分析）

1)證券投資基本面因素分析：分析基本面因素對(duì)股票投資價(jià)值及價(jià)格定位的影響，其中質(zhì)量因分析包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、上市公司微觀分析。數(shù)量因素分析重點(diǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析；

2)證券投資技術(shù)面因素分析：研究股價(jià)走勢(shì)變化的技術(shù)指標(biāo)特征及形態(tài)特征的規(guī)律，分析投資時(shí)機(jī)；

3)分析系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股價(jià)的影響；

4)投資對(duì)象選擇分析，包括計(jì)劃投資板塊及對(duì)象選擇（建立個(gè)人投資股票池）、投資組合選擇（3至5個(gè)）、動(dòng)態(tài)調(diào)整及投資收益情況分析；

5）證券投資實(shí)驗(yàn)總結(jié)1.2實(shí)驗(yàn)題目2.投資分析流程及內(nèi)容要求2.1投資流程

(1)

確定證券投資策略；

(2)

進(jìn)行證券投資分析；

(3)

選擇證券投資組合；

(4)

投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估；

(5)

動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合。

2.3投資分析的內(nèi)容要求（1）股市大盤(pán)分析

A.

宏觀基本分析

B.

大盤(pán)技術(shù)分析（2）目標(biāo)個(gè)股分析

A.

基本分析

B.技術(shù)分析宏觀基本分析因素國(guó)內(nèi)政治與社會(huì)情況宏觀經(jīng)濟(jì)情況及預(yù)期財(cái)稅、金融等政策國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)情況其他宏觀指標(biāo)總量、結(jié)構(gòu)分析向好或向壞增持或減持1.調(diào)查研究與收集資料2.依據(jù)資料對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分析3.預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)4.判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)進(jìn)行投資決策宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本思路宏觀經(jīng)濟(jì)分析基本方法結(jié)構(gòu)分析法總量分析法

深化和補(bǔ)充

靜態(tài)分析

動(dòng)態(tài)分析

總量指標(biāo)速度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行端動(dòng)態(tài)過(guò)程

組成部分相互關(guān)系

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜態(tài)狀態(tài)宏觀經(jīng)濟(jì)分析基本變量總體指標(biāo)

1.GDP2.工業(yè)增加值3.失業(yè)率4.通貨膨脹5.國(guó)際收支投資指標(biāo)1.政府投資2.企業(yè)投資消費(fèi)指標(biāo)1.社會(huì)消費(fèi)品零售總額2.城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額金融指標(biāo)1.貨幣供應(yīng)量2.金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額3.金融資產(chǎn)總量4.利率5.匯率6.外匯儲(chǔ)備

財(cái)政指標(biāo)1.財(cái)政收入2.財(cái)政支出3.赤字或結(jié)余

宏觀經(jīng)濟(jì)分析基本變量GDPGDP變動(dòng)證券市場(chǎng)相應(yīng)變動(dòng)影響機(jī)制

持續(xù)穩(wěn)定高速增長(zhǎng)證券價(jià)格上漲公司營(yíng)銷(xiāo)效益上升；投資者信心上升；居民收入上升高通脹下的增長(zhǎng)證券價(jià)格下跌企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難居民收入降低宏觀調(diào)控下減速增長(zhǎng)證券市場(chǎng)平穩(wěn)漸升經(jīng)濟(jì)矛盾得到緩解轉(zhuǎn)折性向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變由下跌轉(zhuǎn)為上升惡化的環(huán)境逐步得到改善惡化環(huán)境逐步改善向高增長(zhǎng)變動(dòng)證券價(jià)格快速上漲新一輪經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)來(lái)臨周期階段周期市場(chǎng)的表現(xiàn)蕭條時(shí)期經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，股價(jià)漸升

復(fù)蘇時(shí)期經(jīng)濟(jì)漸復(fù)蘇時(shí)股價(jià)已升至一定水平，股價(jià)不停攀升高漲時(shí)期有識(shí)之士悄然拋出股票，雖還漲，但供需漸漸轉(zhuǎn)變

衰退時(shí)期投資者認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，股價(jià)開(kāi)始下跌

宏觀經(jīng)濟(jì)分析－經(jīng)濟(jì)周期通貨變動(dòng)相應(yīng)對(duì)股票價(jià)格對(duì)影響初期的稅收效應(yīng)、負(fù)債效應(yīng)、存貨效應(yīng)刺激股價(jià)上漲

溫和的穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)影響較小在可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段股價(jià)將持續(xù)上升

嚴(yán)重對(duì)通貨膨脹股票價(jià)格下跌通貨膨脹造成對(duì)相對(duì)價(jià)格變化獲利公司股價(jià)漲，受損公司股價(jià)跌

宏觀經(jīng)濟(jì)分析－通貨變動(dòng)進(jìn)出口出口企業(yè)增加收益，股票債券價(jià)格上漲；進(jìn)口企業(yè)相反資本流動(dòng)資本流出使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，市場(chǎng)價(jià)格下跌

物價(jià)水平進(jìn)口價(jià)提高帶動(dòng)物價(jià)水平上漲，對(duì)證券影響具體分析貨幣供給市場(chǎng)干預(yù)，拋售外匯，減少本幣供應(yīng)，證券價(jià)格下跌

債市聯(lián)動(dòng)拋售外匯同時(shí)回購(gòu)國(guó)債，使得國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)

宏觀經(jīng)濟(jì)分析手段種類(lèi)效應(yīng)財(cái)政政策1.國(guó)家預(yù)算2.稅收3.國(guó)債4.財(cái)政補(bǔ)貼5.財(cái)政管理體制6.轉(zhuǎn)移支付制度擴(kuò)展性刺激經(jīng)濟(jì)，證券市場(chǎng)走強(qiáng)緊縮性抑制經(jīng)濟(jì)，證券市場(chǎng)走弱中性貨幣政策1.法定存款準(zhǔn)備金2.再貼現(xiàn)政策3.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)4.直接信用控制5.間接信用指導(dǎo)緊的證券價(jià)格下跌松的證券價(jià)格上升宏觀經(jīng)濟(jì)分析－宏觀經(jīng)濟(jì)政策2.3證券投資分析的基本內(nèi)容（1）股市大盤(pán)分析

A.宏觀基本分析

B.大盤(pán)技術(shù)分析（2）目標(biāo)個(gè)股分析

A.基本分析

B.技術(shù)分析形態(tài)理論波浪理論量?jī)r(jià)分析均線理論指標(biāo)分析圖形分析大盤(pán)技術(shù)分析股市人氣與資金1.了解技術(shù)指標(biāo)的狀況；2.根據(jù)指標(biāo)運(yùn)用法則研判市場(chǎng)走勢(shì)；3.配合圖形形態(tài)以及多種指標(biāo)互證進(jìn)行預(yù)測(cè)；4.結(jié)合基本面分析得出預(yù)測(cè)結(jié)果；運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)研判市場(chǎng)的步驟2.3證券投資分析的基本內(nèi)容（1）股市大盤(pán)分析

A.宏觀基本分析

B.大盤(pán)技術(shù)分析（2）目標(biāo)個(gè)股分析

A.基本分析

B.技術(shù)分析行業(yè)及公司基本面分析其他經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新管理團(tuán)隊(duì)行業(yè)分析股東結(jié)構(gòu)狀況市場(chǎng)占有率1.收集整理不同行業(yè)資料2.進(jìn)行行業(yè)分析3.比較判斷行業(yè)優(yōu)劣4.進(jìn)行投資決策行業(yè)分析流程1.行業(yè)分類(lèi)；2.分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；3.行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性；4.分析行業(yè)生命周期；5.選擇行業(yè)進(jìn)行投資。(一)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的分類(lèi)（共分為16大類(lèi)）

A.農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；B.采掘業(yè)；C.制造業(yè)；D.電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；E.建筑業(yè)；F.地質(zhì)勘查業(yè)、水利管理業(yè)；G.交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及郵電通信業(yè)；H.批發(fā)和零售貿(mào)易、餐飲業(yè)；I.金融保險(xiǎn)業(yè)；J.房地產(chǎn)業(yè)；K.社會(huì)服務(wù)業(yè)；L.衛(wèi)生、體育和社會(huì)福利業(yè)；M.教育、文化藝術(shù)及廣播業(yè)；N.科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)；O.國(guó)家機(jī)關(guān)、黨政機(jī)關(guān)；P.其他行業(yè)。(二)我國(guó)上市公司行業(yè)分類(lèi)（共分為13大類(lèi)）

A.農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；B.采掘業(yè)；C.制造業(yè)；D.電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；E.建筑業(yè)；F.交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)；G.信息技術(shù)業(yè)；H.批發(fā)和零售貿(mào)易；I.金融、保險(xiǎn)業(yè)；J.房地產(chǎn)業(yè)；K.社會(huì)服務(wù)業(yè)；L.傳播與文化產(chǎn)業(yè)；M.綜合業(yè)。1.明確分析的目的，制定分析工作計(jì)劃2.收集有關(guān)信息資料3.根據(jù)分析目的，運(yùn)用科學(xué)的分析方法，深入比較、研究信息資料4.作出分析結(jié)論，提出分析報(bào)告，為投資決策做準(zhǔn)備公司財(cái)務(wù)分析的基本步驟1.公司財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比；2.把握財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容；3.掌握財(cái)務(wù)分析的基本方法；4.掌握財(cái)務(wù)分析常用的比率；2.3證券投資分析的基本內(nèi)容（1）股市大盤(pán)分析

A.宏觀基本分析

B.大盤(pán)技術(shù)分析（2）目標(biāo)個(gè)股分析

A.基本分析

B.技術(shù)分析形態(tài)理論波浪理論量?jī)r(jià)分析均線理論圖形分析個(gè)股技術(shù)分析指標(biāo)分析1.了解技術(shù)指標(biāo)的狀況；2.根據(jù)指標(biāo)運(yùn)用法則研判市場(chǎng)走勢(shì)；3.配合圖形形態(tài)以及多種指標(biāo)互證進(jìn)行預(yù)測(cè)；4.結(jié)合基本面分析得出預(yù)測(cè)結(jié)果；運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)研判市場(chǎng)的步驟證券投資技術(shù)分析主要指標(biāo)

一、移動(dòng)平均線(MA)和平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)二、威廉指標(biāo)(WMS％)和KDJ指標(biāo)

三、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)四、成交量比率（VR）

五、心理線（PSY）

六、人氣指標(biāo)（AR）與意愿指標(biāo)（BR）

七、能量潮(OBV)，

八、指數(shù)點(diǎn)成交值（TAPI）

2.4實(shí)驗(yàn)規(guī)則(1)統(tǒng)一在實(shí)驗(yàn)中心服務(wù)器端為學(xué)生設(shè)定模擬交易用戶(hù)名及密碼；(2)在模擬交易中，投資者每人初始可進(jìn)行股票委托買(mǎi)賣(mài)的模擬資本金為100萬(wàn)元人民幣；(3)委托買(mǎi)賣(mài)操作時(shí)間與證交所交易時(shí)間同步，即9:30—11:30和13:00—15:00，模擬投資買(mǎi)賣(mài)與成交和證交所實(shí)時(shí)情況同步；(4)投資者不能透支及買(mǎi)空賣(mài)空；(5）實(shí)行T+1操作，當(dāng)天買(mǎi)入的股票不能賣(mài)出；(6)對(duì)所有配股、除權(quán)將不予計(jì)算．如遇此情況請(qǐng)?jiān)诘怯浫涨百u(mài)出股票；(7)交易費(fèi)用與實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)股票相同；(8)股票買(mǎi)賣(mài)的具體規(guī)則同證交所公布的證券買(mǎi)賣(mài)規(guī)定基本一致。2.5實(shí)驗(yàn)報(bào)告打印格式:(附電子版)（1）報(bào)告封面:標(biāo)題、班級(jí)、學(xué)號(hào)、姓名、日期、學(xué)校;（2）目錄:章節(jié)標(biāo)題、頁(yè)碼;（3）正文:包括投資方案研究分析過(guò)程及投資評(píng)估;（4）參考文獻(xiàn);(5）實(shí)驗(yàn)心得:不少于500字。

2.6實(shí)驗(yàn)考核主要依據(jù)

(1)個(gè)人模擬投資業(yè)績(jī)；

(2)投資買(mǎi)賣(mài)次數(shù)；

（3)實(shí)驗(yàn)報(bào)告內(nèi)容質(zhì)量；

2.7實(shí)驗(yàn)地點(diǎn)及時(shí)間

地點(diǎn):國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)管理中心；

時(shí)間:下午1：00時(shí)至2：40時(shí)

2009國(guó)貿(mào)10月14日、28日、11月11日、25日、

12月9日、23日、1月6日

2009金融10月15日、29日、11月12日、23日、