《財務(wù)管理》(第八版)第五章

主編：張松梅成秉權(quán)

中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材《財務(wù)管理》（第八版）配套電子教案制作：張松梅成秉權(quán)張芮揭偉紅財務(wù)管理知識目標(biāo)能力目標(biāo)情感態(tài)度價值觀第五章籌資管理第一節(jié)企業(yè)及其生產(chǎn)經(jīng)營活動了解企業(yè)籌資的主要方式，明確籌資的基本原則，掌握資本成本的計算。資本成本的概念與計算

資金是企業(yè)的血液，掌握以什么方式籌集錢，應(yīng)該籌集多少？第一節(jié)籌資管理概述第二節(jié)籌資方式

第三節(jié)資本成本

財務(wù)管理第五章籌資管理籌資管理第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)

第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理一、企業(yè)籌資的概念二、企業(yè)籌資的分類

三、企業(yè)籌資管理的目標(biāo)四、資金需要量的預(yù)測第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理一、企業(yè)籌資的概念

企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營，對外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等活動對資金的需要，通過一定的籌資渠道和適當(dāng)?shù)幕I資方式獲得所需資金的一種行為。第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理二、企業(yè)籌資的分類（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、衍生工具籌資股權(quán)籌資債務(wù)籌資衍生工具籌資第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理二、企業(yè)籌資的分類（二）直接籌資與間接籌資

直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。間接籌資，是企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)融通資本的籌資活動。第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理二、企業(yè)籌資的分類（三）內(nèi)部籌資與外部籌資內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。一般地，企業(yè)籌資時首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資，然后再考慮外部籌資。

第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理二、企業(yè)籌資的分類（四）長期籌資與短期籌資按所籌集資金的使用期限不同，企業(yè)籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型。長期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。短期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動。

第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理三、企業(yè)籌資管理的目標(biāo)企業(yè)籌資遵循原則規(guī)模適當(dāng)原則籌措及時原則方式經(jīng)濟原則來源合理原則第一節(jié)籌資管理概述財務(wù)管理五、資金需要量的預(yù)測資金需求量預(yù)測的常用方法有銷售百分比法，它是用資產(chǎn)負(fù)債表某些敏感項目金額與銷售額之間的比率預(yù)測資本需要量的方法。

第二節(jié)籌資方式財務(wù)管理一、股權(quán)籌資二、債務(wù)籌資第二節(jié)籌資方式財務(wù)管理一、股權(quán)籌資13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，也稱為權(quán)益資本，是企業(yè)最基本的籌資方式。股權(quán)籌資又包含吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益三種主要形式。

123吸收直接投資籌資發(fā)行股票籌資

留存收益籌資股權(quán)籌資第二節(jié)籌資方式財務(wù)管理二、債務(wù)籌資13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。企業(yè)通過負(fù)債籌集資金的方式主要有銀行存款、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃。企業(yè)負(fù)債籌集的資金成為借入資金。

123銀行借款發(fā)行企業(yè)債券籌資

商業(yè)信用籌資債務(wù)籌資4融資租賃籌資第三節(jié)資本成本財務(wù)管理一、資本成本的含義與作用二、個別資本成本的計算三、加權(quán)平均資本成本第三節(jié)資本成本財務(wù)管理一、資本成本的含義與作用資本成本的含義資本成本的內(nèi)容資本成本的表示方法資本成本作用第三節(jié)資本成本財務(wù)管理二、個別資本成本的計算（一）銀行借款資本成本（二）債券資本成本第三節(jié)資本成本財務(wù)管理二、個別資本成本的計算（三）普通股資本成本（四）留存收益資本成本第三節(jié)資本成本財務(wù)管理三、加權(quán)平均資本成本第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)財務(wù)管理一、資本結(jié)構(gòu)的涵義及影響因素二、資本結(jié)構(gòu)決策：綜合資本成本比較法第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)財務(wù)管理一、資本結(jié)構(gòu)的涵義及影響因素（一）資本結(jié)構(gòu)的涵義（二）資本結(jié)構(gòu)的影響因素資本成本管理人員對控制權(quán)和風(fēng)險的態(tài)度企業(yè)所處的發(fā)展階段稅收因素行業(yè)差別第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)財務(wù)管理二、資本結(jié)構(gòu)決策：綜合資本成本比較法

采用綜合資本成本比較法進行資本結(jié)構(gòu)決策是指計算比較各種籌資方案的綜合資本成本，選擇使綜合資本成本最低的籌資方案。

本章小結(jié)財務(wù)管理1.籌資管理的概述2.籌資方式3.資本成本的含義和作用4.資本結(jié)構(gòu)財務(wù)管理第五章籌資管理【思考題】：1.企業(yè)籌資應(yīng)遵循哪些基本原則2.如何理解資本成本的含義3、如何理解負(fù)債籌資資本成本較低，但債務(wù)籌資的財務(wù)風(fēng)險較大？4.現(xiàn)實中影響資本結(jié)構(gòu)的因素主要有哪些方面？【社會實踐】：1.登錄中小企業(yè)投融資公共