中國ESG評級觀察報(bào)告2024-2024.08-19正式版-WN8

目錄1(二)中國ESG評級的理想期待20(三)中國ESG評級的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)223(一)ESG評級概念與功能3251.歷史發(fā)展3(一)監(jiān)管部門：引導(dǎo)支撐為主，完配套建設(shè)262.主流機(jī)構(gòu)43.關(guān)鍵作用6(二)行業(yè)組織：促進(jìn)對話交流，加強(qiáng)行業(yè)自律26(二)全球ESG評級監(jiān)管動(dòng)態(tài)8(三)評級機(jī)構(gòu)：利用多種手段，優(yōu)化評價(jià)方法261.監(jiān)管趨勢8(四)被評企業(yè)：納入日常運(yùn)營，做實(shí)管理和披露272.關(guān)鍵則9(五)金融機(jī)構(gòu)：強(qiáng)化ESG分析，創(chuàng)新使用場景2711(一)解碼中國ESG評級機(jī)構(gòu)12291.核心目的122.應(yīng)用模式13313.產(chǎn)類型144.評價(jià)體系165.可靠性保障19中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料前言Cares對中國ESG評級又有本報(bào)告的目的不在于逐一介紹當(dāng)前中國ESG評級機(jī)構(gòu)的產(chǎn)取幾個(gè)側(cè)了解評價(jià)用關(guān)方提供不ESG評級機(jī)構(gòu)在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生，對標(biāo)全球通行的可持續(xù)發(fā)展息披露準(zhǔn)則，開發(fā)業(yè)ESG等級和分?jǐn)?shù)，這些評級產(chǎn)和數(shù)據(jù)被金融機(jī)構(gòu)、投資要參考依據(jù)。末中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心不容樂觀。由于國內(nèi)ESG評價(jià)起步晚、機(jī)構(gòu)開始摸12中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料2004年Cares2006年快速發(fā)展的ESG評級2009年隨對于企業(yè)和研究。重ESG評級的快速發(fā)展，不僅促進(jìn)了資本市場的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程，還激勵(lì)了企業(yè)積極采取行Sustainability據(jù)有利位置。2024年(一)ESG評級概念與功能2.主流機(jī)構(gòu)隨ESG投資的快速發(fā)展，全球ESG評級市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，越來越多的投資機(jī)ESG投資的最初理念可以追溯到18世紀(jì)早期的倫理投資，當(dāng)時(shí)一些宗教組織開始倡導(dǎo)避免構(gòu)將ESG作為重投資于可能對環(huán)境和社區(qū)造成污染的企業(yè)；自2004年聯(lián)合國全球契約組織提出ESG概念以隨全球?qū)夂蜃兓蜕鐣?huì)責(zé)任的日益重視，ESG評級已成為企業(yè)價(jià)值評估和投資決策的Global）、Sustainalytics以及富時(shí)羅重的表現(xiàn)。多投資34中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料不僅幫助投資2.評分者分為個(gè)行業(yè)及從高到低區(qū)分AAA、理方的具體實(shí)踐和成效的全MSCIA()資3.4.（～27隨選擇投資標(biāo)的的重80S&PGlobal以由ESG()3.采取直接發(fā)放CSA答卷與合作公司SAM利用公司公表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)，這些企業(yè)往往具有能夠ESGRefinitiv2.630+項(xiàng)ESG以3.（1.ESG框架下設(shè)置300有FTSERussell2.ESG1～5長遠(yuǎn)發(fā)展具有重()3.ESGESG議題模塊及企業(yè)獨(dú)（關(guān)方的期待Morningstar2.ESG風(fēng)險(xiǎn)評級主要考慮一是風(fēng)險(xiǎn)敞口，即公司在面臨Sustainalytics5ESG評級為消費(fèi)ESG()，數(shù)～0不，的ESG關(guān)方可以更全3.56中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料(二)全球ESG評級監(jiān)管動(dòng)態(tài)在行業(yè)層都必須遵守更隨ESG評級成為投資決策的重ESG評級市場將持續(xù)擴(kuò)大并走向標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)息。（不同國家和地區(qū)的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)存在表現(xiàn)的不同理解和重視程度。可以預(yù)見的是，未來各國和地區(qū)的ESG評級標(biāo)準(zhǔn)將趨向更加一致和兼監(jiān)管趨勢從社會(huì)的角度來做出提供1.ESGESG評級年月重要依據(jù)。2.更加負(fù)責(zé)任和可持續(xù)未來邁進(jìn)的關(guān)鍵催化劑。隨全球?qū)@些議題的關(guān)注持續(xù)升年3月的SGSG年月2.3.4.78中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料（公SG評級機(jī)構(gòu)需要對其ESG評級和數(shù)據(jù)產(chǎn)只允許經(jīng)認(rèn)可的ESG評級機(jī)構(gòu)對上市公司、注冊基金進(jìn)行使用年3月ESG）2.ESG3.ESG之間找到平衡點(diǎn)。SG（年月2.的評級機(jī)構(gòu)需要制定政策或果不受任何政治和公ESG年5月ESG2.ESG（評級機(jī)構(gòu)需要充分回應(yīng)利益關(guān)方對于評價(jià)的對其獲取數(shù)據(jù)和評價(jià)果提出疑問，評級機(jī)構(gòu)需要及時(shí)地回應(yīng)和處2.關(guān)鍵原則（（評級機(jī)構(gòu)需要提供準(zhǔn)確、高質(zhì)量的ESG評級和數(shù)據(jù)產(chǎn)謹(jǐn)并且在持續(xù)的框架下使用，同時(shí)還需持續(xù)監(jiān)察及定期更新其ESG評級和數(shù)據(jù)產(chǎn)被評價(jià)最新的風(fēng)險(xiǎn)和績效改狀況。910中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料ESG評價(jià)的機(jī)構(gòu)類型中ESG評級的理想與現(xiàn)實(shí)WindESG關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，要求金融機(jī)構(gòu)支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資，金融機(jī)構(gòu)需要對企業(yè)的環(huán)境表現(xiàn)進(jìn)行評價(jià)和判斷，不少指標(biāo)的分析和判別屬于行傳統(tǒng)經(jīng)息披露、ESG關(guān)數(shù)據(jù)。息對企業(yè)經(jīng)營表現(xiàn)的重(一)解碼中ESG評級機(jī)構(gòu)04年關(guān)數(shù)據(jù)應(yīng)用和產(chǎn)調(diào)構(gòu)闡述其開展評級的是幫助企業(yè)改E是促進(jìn)全社會(huì)的可持續(xù)健康發(fā)展。1112中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料其中湖州政府的ESG評級創(chuàng)新值得注意。作為全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，湖州深Rating化綠色幫助企業(yè)改進(jìn)ESG績效府部門、十多個(gè)數(shù)源系統(tǒng)，構(gòu)建了一套綠色融資主體ESG評價(jià)模型，實(shí)現(xiàn)對當(dāng)?shù)匾蝗f余家企業(yè)2016年，中財(cái)大綠色院院長王瑤開始建設(shè)ESG數(shù)據(jù)庫，最初目的是站在學(xué)術(shù)研究的視角填應(yīng)用模式，提升企業(yè)價(jià)值和社會(huì)責(zé)任感。核心理念是以利義并舉的雙螺旋找出對社會(huì)環(huán)境創(chuàng)造更多綜合價(jià)值的企業(yè)ESGWind基建工程評價(jià)維度，有效推動(dòng)電網(wǎng)工程高質(zhì)量發(fā)展采購第三方數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上搭建—2.應(yīng)用模式/湖州市人民政府一是作為數(shù)據(jù)和服務(wù)提供商，機(jī)構(gòu)將數(shù)據(jù)產(chǎn)付費(fèi)提供給作為服務(wù)的提供者免費(fèi)搭建—模型開發(fā)關(guān)的金融或行浙三是作為創(chuàng)新ESG服務(wù)的提供產(chǎn)品類型合金應(yīng)的數(shù)據(jù)產(chǎn)1314中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料不同ESG評級主體在評價(jià)指標(biāo)、指標(biāo)權(quán)重ESGESGESGESG從評價(jià)框架來看，合GRIESGESG金融機(jī)構(gòu)則傾向于在ESG一級指ESGESGESGESG盟浪FIN-ESG評級數(shù)據(jù)是其中的例外。機(jī)構(gòu)在構(gòu)建一級指標(biāo)的同時(shí)，就將ESG影響和財(cái)務(wù)ESG環(huán)ESGSGSG構(gòu)投資或關(guān)產(chǎn)。300ESGESGFIN-ESG評估模型ESGESGESGESGESGESGESGESGESGA1516中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料EG評價(jià)體系比較四級四—A2、、300家C-30—A股/港股/臺股/美國60A股/—

400尼重點(diǎn)指數(shù)成分股、大型、C、05A10000A股/9500家、C、C5A從指標(biāo)數(shù)量來看，考慮財(cái)務(wù)影響的行等金融機(jī)構(gòu)評價(jià)指標(biāo)數(shù)量較少，在A99A家BB、、7從評分等級來看，評價(jià)等級多與國際位劃分A,0家—主要集中在9-12A股/700家B從指標(biāo)選取和權(quán)設(shè)置來看，1、、200C、、一是考慮行業(yè)要性差異。臨的ESG議題不盡示在指標(biāo)和權(quán)重A股//9200標(biāo)在工業(yè)制造業(yè)的權(quán)重B、、C、二是考慮負(fù)面評價(jià)指標(biāo)。A股和H股上市公評價(jià)體系中的負(fù)評價(jià)和負(fù)面家、C、評價(jià)1718中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料三是考慮本土化議題。80%的機(jī)構(gòu)在強(qiáng)調(diào)自身評價(jià)體系的特色方檢。利用人工智能技術(shù)賦能。四是考慮數(shù)據(jù)的可比性。關(guān)性的指和驗(yàn)證數(shù)據(jù)源問題。行等金融機(jī)構(gòu)都表示內(nèi)部組建了ESG或綠色金融團(tuán)隊(duì)，作為ESG評級產(chǎn)評價(jià)是否能夠科學(xué)反映防火墻，作業(yè)獨(dú)立，以保持公正性。萬得作為只提供ESG評級數(shù)據(jù)庫的企業(yè)，不向企業(yè)提供學(xué)張博輝對于2023年對國內(nèi)外8家評級機(jī)構(gòu)評級果進(jìn)行兩兩評價(jià)果數(shù)據(jù)來源和更新。目前評價(jià)機(jī)構(gòu)開展評價(jià)的ESG息主要以企業(yè)公開來確保評價(jià)結(jié)應(yīng)鏈果半年或一年調(diào)設(shè)置審核機(jī)制和程序。(二)中ESG評級的理想期待中誠研究機(jī)構(gòu)付費(fèi)委托息處理上存盟浪則設(shè)置了三層人工核果修正等系列探1920中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料關(guān)方的期待還有一關(guān)。求的訪談的學(xué)媒體需要加強(qiáng)對ESG的價(jià)值的解讀。內(nèi)在價(jià)值要體現(xiàn)中高質(zhì)量發(fā)展的要求。強(qiáng)調(diào)了評級生態(tài)中公眾的作用。社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求吻合。北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授郭毅認(rèn)為，高質(zhì)量發(fā)展是全建設(shè)社會(huì)南方科技大學(xué)商學(xué)院金融系講席教授ESG投資的目的應(yīng)超越風(fēng)險(xiǎn)追求向ESG評價(jià)金產(chǎn)應(yīng)該體現(xiàn)出其在推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步方核心目的是解決社會(huì)發(fā)展的痛點(diǎn)和堵點(diǎn)。多方發(fā)揮合力落實(shí)對評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。多數(shù)學(xué)改時(shí)間推大部分學(xué)都強(qiáng)調(diào)中國ESG評級體系要在國際主流體系基康發(fā)展。是如何更好支持和幫助中國企業(yè)在國際舞臺和全球化競爭中與來自不同國家的利益(三)中ESG評級的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)息不對稱的果果導(dǎo)致正負(fù)2122中國ESG到部分學(xué)期待的發(fā)揮減少噪音、預(yù)測未來作用。評級方法還需在實(shí)踐中持續(xù)完所有非財(cái)務(wù)成一個(gè)抽象分?jǐn)?shù)或等級，其可靠性持續(xù)受到質(zhì)疑。而不同指標(biāo)對于企業(yè)財(cái)務(wù)影響、企業(yè)長期發(fā)簡化的得分未必能綜合反映整優(yōu)化。評級果無法進(jìn)行有效分析和利用，影響投資決策的效極提升需求端對于ESG評級數(shù)據(jù)的要求；三是隨23中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料(一)配套建設(shè)共建ESG評級生態(tài)圈視ESG供覆蓋的ESG(二)等組織可以建立工作坊或(三)圖G生態(tài)圈關(guān)系圖息2526中國ESG前言趨勢現(xiàn)狀展望附錄參考資料評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在遵循國際標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，充分考慮中國市場的實(shí)際情況和特殊需求，制定具的評級機(jī)構(gòu)的評價(jià)體系完不是一勞永逸的過程，需要在積累數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多種技術(shù)(四)企業(yè)處于ESG評級的中