2021年7月證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》試題（網(wǎng)友回憶版）

2021年7月證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》試題(網(wǎng)友回憶版)

［單選題H.從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管

理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為

主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于0

A.維持期

B.另］原期

C.退休期

D.穩(wěn)定期

參考答案：B

參考解析：在高原期階段，個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)

調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取

型投資，多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使

資產(chǎn)得以保值增值。

［冊(cè)選題］4.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用

量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材

料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價(jià)格預(yù)

計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為()元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

參考答案：D

參考解析：該企業(yè)第一季度材料采購的金額為(1200X3+6000X10%-800)X

12=40800(元)。

［單選題］5.某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到

期收益率為5%,則其久期為()

A.10.0

B.8.6

C.8.2

D.9.1

參考答案：A

參考解析：久期是以年數(shù)表示的可用于彌補(bǔ)證券初始成本的貨幣加權(quán)平均時(shí)間

價(jià)值。零息債券的久期等于其到期時(shí)間。

［單選題］6.下列信息中屬于客戶的定量信息的是()

A.健康狀況

B.金錢觀

C.收入與支出

D.風(fēng)險(xiǎn)特征

參考答案：c

參贏析：定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，收入與支出、保單信息、雇員福

利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)

預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)特征、投資偏好、理財(cái)知識(shí)水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。

［單選題］7.下列各項(xiàng)中，不屬于心里賬戶效應(yīng)的是()

A.賭場資金效應(yīng)

B.暈輪效應(yīng)

C.沉沒成本效應(yīng)

D.成本與損失的不等價(jià)

參考答案：B

參考解析：由于消費(fèi)者心理帳戶的存在，個(gè)體在做決策時(shí)往往會(huì)違背一些簡單

的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下

幾個(gè)心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場資金效

應(yīng)、成本與損失的不等價(jià)。

［單選題］8.不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是()

A.理財(cái)產(chǎn)品的選擇

B.理財(cái)目標(biāo)的彈性

C.資金的投資期限

D.年齡

參考答案：A

參考解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和

財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素

等。

［單選題］9.收集客戶信息的間接渠道是()

A.在營銷活動(dòng)中獲取客戶信息

B.在服務(wù)過程中獲取客戶信息

C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息

D.在終端收集客戶信息

參考答案：C

參考解析：直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資

料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機(jī)構(gòu)或者組織那里獲取所需要的

客戶信息。

［單選題］10.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過()、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司

網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息查詢、監(jiān)督。

A.證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.營業(yè)場所

D.公共場所

參考答案：C

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過營業(yè)場所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。

［單選題］11.某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而

不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，

從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于。投資者。

A.保守型

B.穩(wěn)健型

C.進(jìn)取型

D.平衡型

參考答案：B

參考解析：穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益

的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較

高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。因此，穩(wěn)

健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。

［單選題］12.在成熟市場中，機(jī)構(gòu)投資者非?？粗?)移動(dòng)平行線，并以此作為長

期投資的依據(jù)。

A.60天

B.120天

C.200天

D.180天

參考答案：C

參考解析：西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線，并以此作為長期投資的

依據(jù)。

［單選題］13.行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為()

A.投資者對(duì)所掌握的信息過度自信

B.投資者可能存在保守性偏差

C.無信息的投資者不存在判斷偏差

D.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型

參考答案：B

參考解析:BSV模型:Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出,他們假定投資

者決策時(shí)存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差

會(huì)造成投資者對(duì)信息的反應(yīng)過度，保守性偏差會(huì)造成投資者對(duì)新信息的反應(yīng)不

充分，導(dǎo)致反應(yīng)不足。

［單選題］14.A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位

于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者

一般會(huì)認(rèn)為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的()

A.生命周期分析

B.產(chǎn)業(yè)政策分析

C.經(jīng)濟(jì)特色分析

D.自然條件分析

參考答案：C

參考解析：經(jīng)濟(jì)區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍?？梢酝ㄟ^

以下幾個(gè)方面進(jìn)行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②

區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。其中，經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)

經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)

勢(shì)，包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位

的特色。題干所述為經(jīng)濟(jì)特色分析。

［單選題］15.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客

觀、專業(yè)、審慎地對(duì)()發(fā)表評(píng)論意見。

A.某上市公司

B.特定的指數(shù)期貨合約

C.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況

D.特定的分級(jí)基金

參考答案：C

參考解析：證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客

觀、專業(yè)、審慎的對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見。

［單選題］16.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)

構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣

傳，應(yīng)當(dāng)遵守()和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不

實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。

A.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

B.《廣告法》

C.《證券投資基金法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券

投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)

行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)

定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

［單選題］17.某上市公司上年發(fā)放的股息為0.5元/股，預(yù)期今后每股股息將以

每年10%的速度穩(wěn)定增長，當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.025,市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為

0.08,單公司股票的B值為1.5,那么，該公司股票的合理價(jià)格是()

A.12.2元

B.11.11元

C.6.67元

D.9.09元

參考答案：A

參考解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型，先算個(gè)股期望收益率i=0.025+1.5*0.08股4.5%,

再根據(jù)股東股利增長模型算股價(jià)p=0.5X(1+10%)/(0.145-0.1)^12.2

(元)。

［單選題］18.某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費(fèi)用為5000萬元，則

該公司已獲利息倍數(shù)為()

A.5

B.3

C.2

D.4

參考答案：D

參考解析：已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可

知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(15000+5000)/5000=4。

［單選題］19.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000

元，這可能是由()

A.收到15000元的應(yīng)收賬款

B.償還銀行貸款15000元

C.使用15000元現(xiàn)金購買二手鏟車

D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀

參考答案：B

參考解析：償還銀行貸款15000,總資產(chǎn)和總負(fù)債均減少。

［單選題］20.某債券面額100元，票面利率為9%,期限3年，于2017年12月

31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙

要求10%的最終收益率，則其購買價(jià)格應(yīng)為(按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn))()

A.103.96

B.104.96

C.105.96

D.106.96

參考答案：B

參考解析：購買價(jià)格即為此債券取得10%的最終收益率時(shí)對(duì)應(yīng)的2015年12月

31日的現(xiàn)值,(100+100x9%x3)/(1+10%/2=104.96(元)。

［單選題］21.下列各項(xiàng)中，()不是銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指

標(biāo)或信號(hào)。

A.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加

B.盈利能力下降

C.所發(fā)行的股票價(jià)格下跌

D.資產(chǎn)過于集中

參考答案：C

參考解析：內(nèi)部預(yù)警信號(hào)主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資

產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長期影響指標(biāo)變化。例如：某項(xiàng)或多項(xiàng)/

產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)能力增加；資產(chǎn)或負(fù)債過于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利水平下降；

快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。

［單選題］22.證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存

時(shí)間不少于()年

A.5

B.10

C.1

D.3

參考答案：D

參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存

時(shí)間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證

券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)

/^骨\木O

［單選題］23.在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素

是()

A.收盜率

B.過去的組合集中情況

C.經(jīng)濟(jì)前景

D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性

參考答案：B

參考解析：在確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面

上的重要性、經(jīng)濟(jì)前景(宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測)、目前的組合集中情況和收益

率。

［單選題］24.從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收

入為主，此階段一般稱為家庭()。

A.成長期

B.形成期

C.衰老期

D.成熟期

參考答案：C

參考解析：選項(xiàng)C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以

理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)。

［單選題］25.完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于()

A.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場

B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格

D.企業(yè)的盈利完全由市場對(duì)產(chǎn)品的需求來決定

參考答案：C

參考解析：完全競爭是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在

于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格。

［單選題］26.下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是0

A.BS模型適用于美式權(quán)證定價(jià)

B.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值只與權(quán)證存續(xù)期長短有關(guān)

C.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于理論價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值

D.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其標(biāo)的股票的市場價(jià)格變化

速度慢得多

參考答案：C

參考解析：C項(xiàng)正確。

A項(xiàng)，BS模型適用于歐式權(quán)證；

B項(xiàng)，權(quán)證時(shí)間價(jià)值主要與權(quán)證存續(xù)期的長短及標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波幅有關(guān)。一般

來說，權(quán)證的存續(xù)時(shí)間越長，標(biāo)的股票價(jià)格的波動(dòng)幅度越大，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值

越大；

D項(xiàng)，權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場價(jià)格

上漲或下跌的速度快得多。

［單選題］27.認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者一般傾向于選擇0證券組

合。

A.增長型

B.平衡型

C.收入型

D.指數(shù)化型

參考答案：D

參考解析：信奉證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組

合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。

［單選題］28.對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，

能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

A.1

B.-1

C.0.5

D.0

參考答案：B

參考解析：當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為T時(shí)一，能夠最大限

度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

［單選題］29.保險(xiǎn)公司為客戶提供保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是()

A.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額

C.風(fēng)險(xiǎn)最小化

D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求

參考答案：A

參考解析：保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題，其目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

［單選題］30.某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期

貨價(jià)值為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是()

美元。

A.3

B.-5

C.-8

D.-3

參考答案：B

參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品

在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差

=40-45=-5(美元)。

［單選題］31.當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變

化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以期獲得

較高的持有期收益。這種方法被稱為()

A.市場內(nèi)部價(jià)差掉換

B.騎乘收益率曲線

C.替代掉換

D.利率預(yù)期掉換

參考答案：A

參考解析：當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變

化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另外一種債券，以期獲

得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內(nèi)部價(jià)差掉換。

［單選題］32.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的定義，正確的是()

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施

B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策

C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策

參考答案：A

參考解析：產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。

政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政

策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部

分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是

選擇發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市

場行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是指國

家制定的用以引導(dǎo)、促進(jìn)和干預(yù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策的總和。

［單選題］33.王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)

10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負(fù)債。假設(shè)王某當(dāng)年儲(chǔ)蓄平均投入投資，投資報(bào)酬

率5%,王某的凈值增長率是()

A.28.5%

B.28%

C.25%

D.25.5%

參考答案：D

參考解析：凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲(chǔ)蓄+理財(cái)收

入-理財(cái)支出，本題中，凈值增加額=(收入-支出)+(工作儲(chǔ)蓄+年初生息資

產(chǎn))*5%=(10-8)+(2/2+10)*5%=2.55萬元。注意，工作儲(chǔ)蓄平均投入即當(dāng)年

工作儲(chǔ)蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬元，因此王某的凈值增長率

=2.55/10=25.5%0

［單選題］34.期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部

分價(jià)值，被稱為()

A.市場價(jià)值

B.內(nèi)在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.估值價(jià)值

參考答案：C

參考解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)

在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期

權(quán)所能的收益。

［單選題］35.羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國股票市場上市股票的影響因素

進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(因素)有()。

I工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

n未預(yù)期的通貨膨脹率

III投機(jī)級(jí)債券與高等級(jí)債券收益率差額

IV長期政府債券與短期政府債券收益率差額

A.I、II

B.IILIV

c.n、in、iv

D.I、II、HI、IV

參考答案：D

參考解析：羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國股票市場上市股票的影響因素

進(jìn)行了實(shí)證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣

本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個(gè)宏

觀經(jīng)濟(jì)變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機(jī)級(jí)債券

與高等級(jí)債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。

［單選題］36.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括()

I投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

II所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

III投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

IV投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合

A.I、IV

B.I、II、III、IV

C.I、II、III

D.II、III、IV

參考答案：C

參考解析：套利定價(jià)理論的假設(shè)可概括為三個(gè)基本點(diǎn)。

①投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

②所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下

構(gòu)成形式：

ri=ai+biFl+￡i

式中：ri——證券i的實(shí)際收益率；

ai——因素指標(biāo)F1為0時(shí)證券i的收益率；

bi——因素指標(biāo)F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對(duì)因素指標(biāo)F1變動(dòng)的敏感

性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個(gè)共同因素F的指標(biāo)值；

￡i——證券i收益率ri的殘差項(xiàng)。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

［單選題］37.下列各項(xiàng)中，()屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

I通貨膨脹率

II單利

川復(fù)利

IV時(shí)間

A.I、III、IV

B.I、II

C.II、IV

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：(1)時(shí)間。時(shí)間的長短是影響貨幣

時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯；(2)收益率或通貨膨

脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣

購買力縮水的反向因素；(3)單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算

收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收

益倍增效應(yīng)。

［單選題］38.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)

投資0

I施單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元

II按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元

III按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653.75元

IV按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914.42元

A.I、IV

B.I、III

C.II、IV

D.II、III

參考答案：D

參考解析：單利:FV=PV*(l+r*t)；復(fù)利FV=PV*(1+r)"t0根據(jù)題干，單利

FV=1500*(1+5%*5)=1875元,故H選項(xiàng)正確。復(fù)利FV=1500*(1+5%)

-2=1653.75,故HI正確。

［單選題］39.假設(shè)王某是一位成長型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)

準(zhǔn)確的描述的有()

I知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自己留條后路

II追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)

山常常會(huì)為提高投資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)

IV可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場的整體風(fēng)險(xiǎn)，

因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長

A.II、III

B.I、III

C.II

D.IV

參考答案：B

參考解析：成長型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承

受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又

不會(huì)像進(jìn)取型的人士過度風(fēng)險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資收益。

［單選題］40.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違

反法律。行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，

下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有()

I監(jiān)管談話

n出具警示函

in處以罰款

w責(zé)令處分有關(guān)人員

A.II、in、w

B.I、III

C.I、n、IV

D.I、n、in、iv

參考答案：c

參考解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條的規(guī)定：證券公司、證

券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)

定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、

責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫

停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法

律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

［單選題］41.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)

構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)()

I忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

II遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

m與客戶簽定證券投資顧問服務(wù)協(xié)議

w優(yōu)先維護(hù)特定客戶利益

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：D

參考解析：證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)

忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧

問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶

利益。

［單選題］42.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)，

應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有()

I在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳

II在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績

III提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

IV基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

A.II>III

B.I、W

C.I.Ill

D.IkIV

參考答案：c

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)一，不

得對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳；不得提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信

息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

［單選題］43.證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有0

I按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用

II在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用

III在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報(bào)酬

IV以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用

A.II、IV

B.I、II.III

C.I、IILIV

D.I、II、IV

參考答案：D

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)

構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧

問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以

采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

［單選題］44.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投

資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括()

I證券研究報(bào)告

II證券投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績

川基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

IV基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

A.II.III

B.I、II、III、IV

C.I、III、W

D.I、II、IV

參考答案：C

參考解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建

議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形

成的投資分析意見等。

［單選題］45.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建

議的依據(jù)包括()撰寫的證券研究報(bào)告。

I本公司證券分析師

n其他公司證券分析師

m投資顧問本人

IV投資顧問小組

A.I、II

B.n、in、iv

c.I、in

D.i、n、in、iv

參考答案：A

參考解析：證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值

進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報(bào)告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循

忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。

［單選題］46.證券投資顧問可以通過公眾媒體，對(duì)()

I宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表評(píng)論意見

n行業(yè)狀況發(fā)表評(píng)論意見

in證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見

w具體證券作出買入、賣出或者持有的意見

A.I、n、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.IILIV

參考答案：A

參考解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出

買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

［單選題］47.業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，其作用包括()。

I作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

H作為日后糾紛處理的證據(jù)

III作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

IV公司管理規(guī)范、檔案管理的要求

A.I、n、w

B.II、III、

C.I、III、IV

D.n、in、iv

參考答案：D

參考解析：對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的作用：業(yè)務(wù)留痕可作為投資顧

問業(yè)績考核的依據(jù)。業(yè)務(wù)留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管

理、檔案管理的要求。

［單選題］48.下列關(guān)于年金的說法，正確的有().

I向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為種年全

II定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

in退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金

w按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金

A.I、n

B.IILIV

C.II、III、W

D.I、II>III

參考答案：D

參考解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額

相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的

養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購

買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

［單選題］49.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資

咨南機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問0等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

I服務(wù)提供

II客戶回訪和投訴處理

III業(yè)務(wù)推廣

IV協(xié)議簽訂

A.I、II、III、IV

B.I.III

c.I、n、w

D.II、III、W

參考答案：A

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議

簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資

建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記

錄留存。

［單選題］50.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧

問的()。

I文化水平

II職業(yè)操守

m合規(guī)意識(shí)

w專業(yè)服務(wù)能力

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資

咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項(xiàng)正確）、合

規(guī)意識(shí)（in項(xiàng)正確）和專業(yè)服務(wù)能力（iv正確）。

［單選題］51.下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場不是半強(qiáng)式有效市場的有（）

I股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

II內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

in投資者在盈余宣布很長時(shí)間后才能做出交易反應(yīng)

w基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場的比率的投資策略可以從中獲利

A.I、II、IV

B.I.III

C.IILIV

D.II、III、IV

參考答案：C

參考解析：在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有

公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術(shù)分析失效。I

項(xiàng)，基本分析失效，n項(xiàng)，只能證實(shí)市場不是強(qiáng)式有效；ni、iv兩項(xiàng)，基本

分析有效。

［單選題］52.投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的

組合0

I是該投資者的最優(yōu)證券組合

II是方差最小組合

III投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

IV投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小

A.I、III

B.II、IV

C.II、IILIV

D.I、II、III

參考答案：A

參考解析：最優(yōu)證券組合:相對(duì)于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置

最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有

效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

［單選題］53.下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有（）。

I周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)

II當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相

應(yīng)衰退，但該類型收益的變化維度往往會(huì)在一定程度上縮小經(jīng)濟(jì)的周期性

III消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期

性行業(yè)

IV產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相

應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后

A.n、in、iv

B.i、in、iv

c.i、11、in、iv

D.i、n

參考答案：B

參考解析：周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)

期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型

行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。例如，消費(fèi)品

業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行

業(yè)。

［單選題］54.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分時(shí)應(yīng)計(jì)10分

的情形有()

I年齡45歲

n雙薪無子女

in職業(yè)為國家公務(wù)員

w有10年以上投資經(jīng)驗(yàn)

A.I、n

B.IILIV

c.n、iv

D.I、in、iv

參考答案：B

參考解析：I、n項(xiàng)錯(cuò)誤。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分(100分)=年齡因素分?jǐn)?shù)+其他因素分?jǐn)?shù)。

(1)年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0

分；

(2)其他因素：總分50分。

例1吩盼盼4分2分

就業(yè)狀況上僦傭金收入者自營事業(yè)者觸

版ft擔(dān)未婚雙薪無雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三

子女代

疊蛾兄投資不動(dòng)自宅無房貸小雨房貸大于無自宅

產(chǎn)房貸50%50%

投第驗(yàn)10年以t6~10年2~彈1年以Jt無

投資知識(shí)有與蜘財(cái)經(jīng)專自心僮T一腔白

昭業(yè)靴得

(<20，低風(fēng)險(xiǎn)承受能力；20-39,中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力；40-59,中等風(fēng)險(xiǎn)承受

能力；60-791中高風(fēng)能；>80,高風(fēng)險(xiǎn)能力0)

［單選題］55.對(duì)于預(yù)測客戶未來收入，下列說法正確的有0。

I客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L率合理預(yù)測未來收入?yún)^(qū)間

n客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預(yù)測的考量當(dāng)中

山客戶未來收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性

w客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)期

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、IV

參考答案：C

參考解析：由于客戶未來收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人

員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測：(1)估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要

是了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施。(2)

客戶政策情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的合理預(yù)期。

［單選題］56.一般來說，注重資產(chǎn)流動(dòng)性的客戶主要以()為投資品。

I股票

II貨幣市場基金

m住宅投資

IVETF

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、IILIV

參考答案：B

參考解析：住宅投資的流動(dòng)性不高。

［單選題］57.通常證券市場信息來源包括().

I政府部門

II滬深交易所

III上市公司

IV證券業(yè)協(xié)會(huì)

A.I、II、IV

B.I、III

C.II、III

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布

的政策信息、證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、上市公司的定期報(bào)告和臨時(shí)

公告、中介機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實(shí)地調(diào)研、市場

調(diào)查等獲得相關(guān)信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)

幕信息。

［單選題］58.關(guān)于趨勢(shì)線，下列說法正確的有().

I趨勢(shì)線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線

II下降趨勢(shì)線是一種壓力線

III在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線

IV上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線

A.I>III

B.II、IV

C.I、II.IV

D.I、II.Ill

參考答案：C

參考解析：趨勢(shì)線是衡量價(jià)格波動(dòng)方向的，由趨勢(shì)線的方向可以明確地看出股

價(jià)的趨勢(shì)，I項(xiàng)正確。上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用。上升

趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種，n項(xiàng)正確。在上升趨勢(shì)

中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)線中，將兩個(gè)

高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線，所以ni項(xiàng)錯(cuò)誤。上升趨勢(shì)線屬于支撐

線，支撐線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，w項(xiàng)正確。

［單選題］59.通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括（）。

I識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

n識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

in識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

w識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.IILIV

參考答案：c

參考荷析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)

銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特

別關(guān)注以以下四項(xiàng)內(nèi)容：識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀

況；識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況；識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

［單選題］60.導(dǎo)致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）

I對(duì)先驗(yàn)概率的不敏感

II對(duì)可預(yù)測性的不敏感

in小數(shù)定理的存在

w信息控制量

A.I、n

B.I、n、in

c.I、n、in、iv

D.IlkIV

參考答案：B

參考解析：代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對(duì)基礎(chǔ)概率不敏感（先驗(yàn)概

率）；（2）對(duì)樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對(duì)偶然性的誤解；

（4）對(duì)可預(yù)測性的不敏感（根據(jù)描述給出預(yù)測）；（5）有效性幻覺；（6）對(duì)

回歸均值的誤解（預(yù)測結(jié)果與輸入信息的代表特征）。

［單選題］61.下列各種資產(chǎn)配置策略中，對(duì)于市場流動(dòng)性的要求說法正確的有（）

I買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場具有一定的流動(dòng)性

II恒定混合策略要求市場流動(dòng)性適度

川投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動(dòng)性較小

IV投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動(dòng)性較高

A.II、III

B.I、II>III

C.I、W

D.I、II、IV

參考答案：D

參考解析：資產(chǎn)配置策略關(guān)于市場流動(dòng)性的要求中，買入并持有策略要求市場

流動(dòng)性較小;恒定混合策略要求市場流動(dòng)性適度;投資組合保險(xiǎn)策略要求市物流

動(dòng)性較高。

［單選題］62.消費(fèi)是評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要指標(biāo)，通常可以從0方面考察消費(fèi)

狀況

I企業(yè)投資

II社會(huì)消費(fèi)品零售總額

山城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額

IV居民可支配收入

A.I、n、in、iv

B.n、in、iv

c.i、n、in

D.i、iv

參考答案：B

參考解析：常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國民經(jīng)濟(jì)各行

業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居

民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。

③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收

入。

［單選題］63.關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有()。

I損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)富的減少比對(duì)財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦

要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂

II由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣出組合中

“虧損”股票，留下“盈利”的股票

III當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的

責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦

w對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵

襲

A.I、II

B.I、n、HI、IV

c.n、in、iv

D.i、IILIV

參考答案：D

參考解析：損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令

他們難以忍受；(I項(xiàng)、III項(xiàng)正確)損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一

致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則

表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。(H項(xiàng)錯(cuò)誤、W項(xiàng)正確)

［單選題］64.技術(shù)分析的分析對(duì)象包括()。

I市場價(jià)格

II方差

III成交量

IV價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II>III

D.II、IV

參考答案：B

參考解析：證券市場中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。

［單選題］65.證券投資分析的方法主要有()。

I基本分析

II技術(shù)分析

III量化分析

IV策略分析

A.I、II

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.IILIV

參考答案：C

參考解析：證券投資分析的方法有基本分析、技術(shù)分析、量化分析。

［單選題］66.關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有()。

I效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

II效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)

III稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過度交易

IV投資者對(duì)邊際損失要比邊際收益敏感

A.I、IILIV

B.II.III

C.I.III

D.I、II.IV

參考答案：D

參考解析：稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對(duì)該物品價(jià)值的評(píng)

價(jià)要比未擁有之前大大增加。稟賦效應(yīng)的存在會(huì)導(dǎo)致買賣雙方的心理價(jià)格出現(xiàn)

偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從

而出現(xiàn)過度交易的行為。故ni項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

［單選題］67.上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有()。

I公司股東權(quán)益減少

II公司負(fù)債減少

III公司每股凈資產(chǎn)減少

IV公司總股本減少

A.I、III

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

參考答案：A

參考解析：上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對(duì)公司負(fù)債沒有影響。

［單選題］68.關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。

I自下而上的分析法注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握

II根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股

III自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場的短期波動(dòng)

IV巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范

A.II、III、IV

B.I、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II、III

參考答案：C

參考解析：自下而上分析法主要通過某些數(shù)量指標(biāo)(如營業(yè)收入增長率、凈資

產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo))進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行

業(yè)分析、證券市場分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

［單選題］69,常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有()。

I樣本方差

II樣本均值

III總體均值

IV總體比例

A.I、II、III

B.IILIV

C.II、III、IV

D.I、II

參考答案：D

參考解析：常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

［單選題］70.公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對(duì)投資決策

至關(guān)重要。通常估值分析法包括()等。

I隨機(jī)漫步法

II市盈率估值法

III市凈率估值法

IV自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法

A.I、II、III

B.I、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

參考答案：C

參考解析：公司估值方法通常分為兩類：一類是相對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采

用乘數(shù)方法，較為簡便，如P/E(市盈率)估值法、P/B(市凈率)估值法、

EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估

值法；另一類是絕對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、

自由現(xiàn)金流模型等。

［單選題］71.根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有三種，不同趨勢(shì)之間的異同點(diǎn)主要

包括()。

I各種趨勢(shì)都反映股票市場價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向

II不同趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長短不同

III特殊情況下，主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)各自持續(xù)的時(shí)間長短可能相同

W不同趨勢(shì)所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同

A.I、II、IV

B.II、IV

C.I、III

D.I、III、W

參考答案：A

參考解析：一般來說，市場變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來直去，中間肯定要有曲

折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由

這些峰和谷的相對(duì)高度，我們可以看出趨勢(shì)的方向。這三種類型的趨勢(shì)最大的

區(qū)別是時(shí)間的長短和波動(dòng)幅度的大小。主要趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最長，波動(dòng)幅度最

大；次要趨勢(shì)次之；短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最短，波動(dòng)幅度最小。

［單選題］72.已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性均為50%,證

券B的投資收益率等于0.05和-0.01的可能性均為50%,那么()□

I在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

II證券A的方差等于0.0025

HI證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0.03

W證券A的期望收益率等于0.03

A.IILIV

B.II、III、IV

C.I、II

D.I、II、III、IV

參考答案：B

參考解析:證券A的期望收益率=0.08*50%+(-0.02)*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+(-0.01)*50%=0.02；

證券A的方差=(0.08-0.03)"2*50%+(-0.02-0.03)"2*50%=0.0025,標(biāo)準(zhǔn)差

=0.05；

證券B的方差=(0.05-0.02)-2*50%+(-0.01-0.02)^2*50%=0.0009,標(biāo)準(zhǔn)差

=0.03；

在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時(shí)證

券A的標(biāo)準(zhǔn)差大于證券B的標(biāo)準(zhǔn)差，即風(fēng)險(xiǎn)大于B,兩者無法比較，也就是不能

說證券A優(yōu)于證券B。

［單選題］73.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣影響因素的分類，正確的有()。

I風(fēng)險(xiǎn)能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

II本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

III風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

IV期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

A.I、II

B.II、IV

C.I、III

D.IILIV

參考答案：C

參考解析：通過風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表，可以獲得客戶的

風(fēng)險(xiǎn)特征。

［單選題］74.關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀，下列說法正確的有()。

I理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為

II在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的

III客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的

IV客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的

A.I、IILIV

B.I、II

C.IILIV

D.I、W

參考答案：A

參考解析：理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。理財(cái)

價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶

的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)

目標(biāo)和理財(cái)行為都處于動(dòng)態(tài)調(diào)整過程中。

［單選題］75.道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()。

I工業(yè)

n農(nóng)業(yè)

m運(yùn)輸業(yè)

w公用事業(yè)

A.II>III

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、IV

參考答案：c

參考標(biāo)析：道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè),

然后選取有代表性的股票。

［單選題］76.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括()。

I能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡單

II預(yù)測時(shí)間跨度比較長

III與市場接近，考慮問題直觀

IV考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性

A.I、III、IV

B.IILIV

C.I、II

D.II.III

參考答案：B

參考解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問

題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場長遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。

［單選題］77.關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說法正確的有()。

I客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好等

II客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等

III客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

IV客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢(shì)

A.I、II、III、IV

B.I、IILIV

C.II、III、IV

D.I、II

參考答案：C

參考解析：財(cái)務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)

務(wù)安排（包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶等）。

［單選題］78.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）

I企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

II居民收入水平

川投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

IV資金成本

A.II、III、IV

B.I、II

C.I>III

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

（2）居民收入水平。（3）投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期。（4）資金成本。

［單選題］79.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有0

I通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略

II消極的債券組合管理策略將市場價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

III如果投資者認(rèn)為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

IV試圖尋找低估的品種

A.II、III、W

B.I、II、IV

C.I、III

D.II、III

參考答案：D

參考解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價(jià)

格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關(guān)注于控制債券組

合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消極管理策略：免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免

疫策略都假定市場價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。

［單選題］80.關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說法中正確的有（）。

I通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些,如不包括房貸可設(shè)

置低一些

II若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快

發(fā)生

III低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

W高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清

A.II、IV

B.I、III、IV

C.I.Ill

D.i、n、in、iv

參考答案：D

參考解析：貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安

全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50%,如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月

只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在10%以內(nèi)，且此種情況不

應(yīng)持續(xù)三個(gè)月以上。若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以

上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均

攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長期理財(cái)計(jì)劃。

［單選題］81.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括()

I轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

II損失補(bǔ)償原則

m保險(xiǎn)利益原則

w量力而行原則

A.n、in、iv

B.I、IV

C.I、III

D.II、IV

參考答案：B

參考解析：制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：(1)分析客戶保險(xiǎn)需要；(2)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的

原則；(3)量力而行的原則。

［單選題］82.制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃的主要內(nèi)容包括()

I彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

II提高流動(dòng)性的預(yù)見性

HI通過金融市場控制風(fēng)險(xiǎn)

IV危機(jī)處理方案

A.I、W

B.I、II.Ill

C.II、W

D.1ILIV

參考答案：A

參考解析：《巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應(yīng)制

定應(yīng)急計(jì)劃，包括流動(dòng)性危機(jī)管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的

程序。

［單選題］83.根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮()

I證券的收益與市場期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

II證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)

III不同證券收益之間的相關(guān)關(guān)系

IV散戶的持倉集中度

A.in、iv

B.I、III

C.II.Ill

D.I、II>III

參考答案：B

參考解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)

選擇和多元化三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波

動(dòng)情況；投資時(shí)機(jī)選擇涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)

情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實(shí)條件下，組建一個(gè)在一定收益條件下，風(fēng)險(xiǎn)

最小的投資組合。

［單選題］84.在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確

定()

I投資目標(biāo)

II投資規(guī)模

III投資對(duì)象

IV各投資證券的投資比例

A.I、II、III、IV

B.I、II

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：D

參考解析：在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目

標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

［單選題］85.在房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱的形勢(shì)下，一方面居民大量提取存款買房，

另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人向銀行借款，如果房地產(chǎn)市場突然萎縮，出現(xiàn)大

量個(gè)人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時(shí)

商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括()

I國家風(fēng)險(xiǎn)

II流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

m信用風(fēng)險(xiǎn)

w戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

A.I、W

B.I、III、IV

C.II、III

D.II、IV

參考答案：C

參考解析：提取存款買房造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，無力償還貸款造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

［單選題］86.張某在為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會(huì)

有消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有0

I生活費(fèi)

II基金定投

III房貸支出

IV汽車分期貸款支出

A.I、III、IV

B.I、n、in、iv

c.I、in

D.IKIV

參考答案：B

參考解析：生活費(fèi)、基金定投、房貸支出和汽車分期貸款支出都屬于固定支

出。

［單選題］87.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包

括()

I壓力測試結(jié)果

II業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績

III外部市場的發(fā)展變化情況

W工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)

A.n、iv

B.II、III、W

C.I>III

D.i、n、ni、iv

參考答案：D

參考解析：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包

括壓力測試結(jié)果、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作

人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)、還包括自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度、內(nèi)部控制水

平、資本實(shí)力、能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平等。

［單選題］88.預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號(hào)包括()

I區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

II國家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?/p>

III國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

IV地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件

A.I、II、III、IV

B.II、IILIV

C.I、II、III

D.I、IV

參考答案：A

參考解析：區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關(guān)警示信號(hào)有：（1）國家政策法規(guī)變化給

當(dāng)?shù)貛聿焕绊?。?）區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。（3）地方

政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價(jià)，提供優(yōu)惠條件。（4）區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度

高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控。（5）國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的

優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。

［單選題］89.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

I公司數(shù)量減少

II產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定

III利潤高

IV風(fēng)險(xiǎn)降低

A.I>III

B.II、III、IV

C.I、II

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價(jià)格

穩(wěn)定、利潤高、風(fēng)險(xiǎn)降低。

［單選題］90.客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎(chǔ)，退休的收入來源主

要有0

I企業(yè)年金

II社會(huì)保障

III商業(yè)保險(xiǎn)

IV投資收益及兼職工作收入

A.I、IV

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.II.IILIV

參考答案：C

參考解析：企業(yè)年金、社會(huì)保障、商業(yè)保險(xiǎn)、投資收益及兼職工作收入都是退

休的收入來源。

［單選題］91.采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)

為降低（）

I抵（質(zhì)）押品回收率

II違約損失率

III違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

W違約概率

A.IILIV

B.I、II

c.n、in、iv

D.i.in

參考答案：c

參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和

信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下

降。

［單選題］92.運(yùn)用比率分析法評(píng)價(jià)套期保值策略有效性時(shí),企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)

險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇()

I累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

II同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

III環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

IV單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

A.II、IILIV

B.I、III、IV

C.I、W

D.I、II

參考答案：C

參考解析：比率分析法，也稱金額對(duì)沖法，是通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期

工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方

法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇，以

累積變動(dòng)數(shù)(即自套期開始以來的累積變動(dòng)數(shù))為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動(dòng)

數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認(rèn)定套期是高

度有效的。

［單選題］93.根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間，分為()

I騎內(nèi)期權(quán)

II價(jià)外期權(quán)

III歐式期權(quán)

W美式期權(quán)

A.II、IV

B.II、III、IV

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：C

參考解析：按執(zhí)行時(shí)間劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

［單選題］94.需要見證人在場見證才能視為合法有效形式的遺囑有()

I自書遺囑

II錄音錄像遺囑

m代書遺囑

IV口頭遺囑

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II

D.II、III、IV

參考答案：D

參考解析：我國法律規(guī)定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、

錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書遺囑不需要遺囑

見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上與被繼承人無利害

關(guān)系的人在場見證(II、III、IV正確)。

［單選題］95.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的有()

I在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率

II在比例稅率條件下,邊際稅率大于平均稅率面

III在累進(jìn)稅率條件下,邊際稅率往往大于平均稅率

IV在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率

A.II、III

B.I、W

c.I、in

D.II.IV

參考答案：c

參考解析：在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率；在累進(jìn)稅率條件下，

邊際稅率往往要大于平均稅率。

［單選題］96.所得稅的基本籌劃方法包括()

I納稅人身份的籌劃

II納稅時(shí)間的籌劃

m納稅環(huán)節(jié)的籌劃

IV計(jì)稅依據(jù)的籌劃

A.I、W

B.n、in

c.i、in、iv

D.I、II.IV

參考答案：A

參考解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對(duì)納稅人的籌劃和計(jì)稅依據(jù)的籌

劃。

［單選題］97.李某是民營企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻

子為某中學(xué)的特級(jí)教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證

券投資顧問在為其家庭進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)一，利用倍數(shù)法則(雙十法則)，對(duì)其家庭

的壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行了估算，下列說法正確的有()

I該人家庭的年壽險(xiǎn)保費(fèi)支出應(yīng)該控制在4萬元以內(nèi)比較合適

II該人家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為400萬元

III該人家庭的年壽險(xiǎn)保費(fèi)支出應(yīng)該控制在8萬元以內(nèi)比較合適

IV該人家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為800萬元

A.IILIV

B.