2011年第三章期匯交易1

1第三章期匯合同的會計處理

期匯合同及相關概念期匯合同的業(yè)務類型已經(jīng)發(fā)生債權(quán)債務的套期保值外幣約定的套期保值外幣凈投資的套期保值用期匯合同投機業(yè)務2一、期匯合同及相關概念衍生金融工具的有關基本概念1、是一項資產(chǎn)，其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或信用等級等變量的變動而變動2、不要求初始凈投資或初始凈投資很少3、在未來某一日期結(jié)算

一般表現(xiàn)形式是合約（合同），它們的交易是在有組織的交易場所或場外交易市場進行的。3（一）遠期合同由交易雙方直接簽訂，交易一方同意在未來某個日期，按約定的固定價格買入標的商品或金融資產(chǎn)。交易另一方同意按約定價格賣出標的商品或金融資產(chǎn)。遠期合同由雙方直接協(xié)商簽署，一般在場外交易。雙方可以根據(jù)需要擬定合約的具體條款，是非標準化合約。遠期合同交易對交易雙方都具有法律約束力，雙方一般將合同持有至到期日進行交割，多用來進行套期保值。4（二）期貨合同本質(zhì)上與遠期合同相同。期貨合約在有組織的交易所中進行，而不是由交易雙方直接協(xié)商進行。期貨合同屬于標準化合同，有標準化的格式。，具有高度的流動性，購、售者可以不受限制，競價買賣這種標準化的期貨合同。交易雙方需要交納保證金給交易所。損益每日結(jié)算?？梢杂脕硖灼诒Ｖ担部梢杂脕硗稒C。5（三）期權(quán)合同期權(quán)合同的買方（持權(quán)人）享有在合同期滿或之前選擇執(zhí)行或不執(zhí)行按規(guī)定價格購入或售出一定數(shù)額的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利；期權(quán)合同的賣方（發(fā)行方、立權(quán)人）則有義務在買房要求履約時出售或買進買方所購入或售出的該項金融資產(chǎn)。一般分為看漲期權(quán)（買方期權(quán)）和看跌期權(quán)（賣方期權(quán)）期權(quán)買方需要支付一筆權(quán)利金給期權(quán)賣方。671、期匯合同定義：期匯合同,也稱遠期外匯合同。指客戶與經(jīng)紀銀行簽定的，將由銀行按照雙方約定的遠期匯率，在未來的日期，把一種貨幣兌換成另一種貨幣的契約。交割期限：30，60，90，或180天等。特點：到期辦理交割時，無論匯率發(fā)生何種變化，都應按照合同規(guī)定的匯率辦理交割。所謂交割（Delivery），是指買賣雙方履行交易契約，進行錢貨兩清的授受行為。同其他交易一樣，交割日期不同，則買賣價格也不同。82、期匯匯率概念：期匯合同所采用的匯率稱為期匯匯率，也稱遠期匯率（forwardrate)決定因素：在即期匯率的基礎上，根據(jù)兩種通貨間的無風險利率的差別，就能決定它們之間的遠期匯率。公式：遠期匯率=即期匯率×（本幣無風險利率-外幣無風險利率）×n/360+即期匯率93、升水與貼水在一個時點上期匯匯率與現(xiàn)匯匯率的差額，就叫遠期升水或遠期貼水。升水（溢價premium)：直接標價法下，指遠期匯率高于即期匯率的差額。

貼水（折價discount)：直接標價法下，指遠期匯率低于即期匯率的差額。

10銀行報出的遠期差價在實務中常用點數(shù)表示，每點（point）為萬分之一，即0.0001。

例一：在巴黎外匯市場上，美元即期匯率為USD1=EUD0.8300，三個月美元升水50點，六月期美元貼水45點。則在直接標價法下，三月期美元匯率為USD1=EUD（0.8300+0.0050）=EUD0.8350，六月期美元匯率為USD1=EUD（0.8300-0.0045）=EUR0.8255。

114、套期保值與投機套期保值：是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時做相反的交易而達到為其現(xiàn)貨保值的目的的交易方式法目的鎖定匯率，將不確定變?yōu)榇_定（已知）有外幣資產(chǎn)——賣出外幣（同期、等額）有外幣負債——買進外幣（同期、等額）投機：目的利用到期匯率與約定匯率差獲利預期外幣升值——買進外幣（約定匯率比）預期外幣貶值——賣出外幣（約定匯率比）12二、期匯合同四種業(yè)務類型1、已經(jīng)發(fā)生債權(quán)債務的套期保值2、外幣約定的套期保值3、外幣凈投資的套期保值4、用期匯合同投機業(yè)務13三、已經(jīng)發(fā)生債權(quán)債務的套期保值

即期匯率：12月1日，?I=US$1.6311，12月31日，?

I=US$1.6409，1月31日，?

I=US$1.6469，遠期匯率：（60days），12月1日?

I=US$1.6336要求：為A公司作出出口銷貨及套期業(yè)務的會計分錄。某美國A公司于12月1日向英國B公司出口銷售一批價值10萬英磅的商品,貨物已經(jīng)發(fā)出。雙方協(xié)定2個月后用英磅結(jié)算。為避免外匯風險，美A公司同時和C銀行簽定了一項為期60天的10萬英磅的遠期外匯合同、用來規(guī)避匯率變動風險。14期匯合同的會計處理日期序號確認期匯合同不確認期匯合同12.112.311

2應收英鎊賬款（￡100000）US$163110出口銷售US$163110應收美元期匯合同US$163360應付英鎊期匯合同（￡100000）US$163110遞延升水損益（利得）US$250應收英鎊賬款（￡）US$980匯兌損益（利得）US$980匯兌損益（損失）US$980應付英鎊期匯合同（￡）US$980遞延升水損益（利得）US$125升水損益（利得）US$125應收英鎊賬款（￡100000）US$163110出口銷售US$163110應收英鎊賬款（￡）US$980匯兌損益（利得）US$980匯兌損益（損失）US$980暫記賬項US$980暫記賬項US$125升水損益（利得）US$12515

日期序號確認期匯合同不確認期匯合同1.313銀行英鎊存款(￡100000）US$164690應收英鎊賬款（￡100000）US$164090匯兌損益US$600應付英鎊期匯合同US$164090（￡100000）匯兌損益US$600銀行英鎊存款（￡100000）US$164690銀行美元存款US$163360應收美元期匯合同US$163360遞延升水損益US$125升水損益US$125銀行美元存款US$163360匯兌損益US$600暫記賬項US$730應收英鎊賬款（￡100000）US$164090匯兌損益US$600暫記賬項US$125升水損益US$125遠期外匯合同公允價值套期保值會計處理程序：1、交易日（1）交易：確認收入或購貨成本，以及外幣應收賬款或應付賬款（按交易日即期匯率折算成本幣）（2）簽訂外匯遠期合同：確認應收或應付本幣合同款（按遠期匯率折算鎖定）、對應的應付或應收外幣合同款（按該日即期匯率折算），以及遞延升水（或貼水）損益。162、資產(chǎn)負債表日（會計期末）（1）調(diào)整交易日確認的外幣應收賬款或應付賬款按期末即期匯率折算的等值本位幣金額并確認匯兌損益。（2）調(diào)整外匯遠期合同的應收或應付外幣合同款按期末即期匯率折算的等值本位幣金額并確認匯兌損益。（體現(xiàn)對沖效應，有悖于常規(guī)程序的特殊處理）（3）攤銷遞延升水（或貼水）損益。173、結(jié)算日（1）調(diào)整交易日確認的外幣應收賬款或應付賬款按計算日即期匯率折算的等值本位幣金額，確認匯兌損益，并收（或付）外幣貨款。（2）外匯遠期合同交割：從銀行收（付）外幣。（按結(jié)算日即期匯率折算）（3）外匯遠期合同交割：從銀行付（收）本幣。（按遠期匯率折算）（4）攤銷遞延升水（貼水）損益。1819練習題：即期匯率：12月1日?I=US$1.6311，

12月31日?

I=US$1.6409，1月31日?

I=US$1.6469，遠期匯率：（60days），12月1日?

I=US$1.6336要求：為A公司作出購貨及套期業(yè)務的會計分錄。某美國A公司于12月1日向英國B公司進口購入一批價值10萬英磅的商品,貨物已經(jīng)發(fā)出。雙方協(xié)定2個月后用英磅結(jié)算。為避免外匯風險，美A公司同時和C銀行簽定了一項為期60天的10萬英磅的遠期外匯合同，用來規(guī)避匯率變動風險。20期匯合同的會計處理日期序號確認期匯合同12.112.311

2在途商品（￡100000）US$163110應付英鎊賬款US$163110應收英鎊遠期合同款US$163110遞延升水損益（損失）US$250應付美元元遠期合同款（￡100000）US$163360匯兌損益US$980應付英鎊賬款US$980應收英鎊期匯合同（￡）US$980匯兌損益US$980升水損益（損失）US$125遞延升水損益（損失）US$12521

日期序號確認期匯合同1.313應付英鎊賬款(￡100000）US$164090匯兌損益US$600銀行英鎊存款（￡100000）US$164690銀行英鎊存款US$164690（￡100000）應收英鎊遠期合同款（￡100000）US$164090匯兌損益US$600應付美元期匯合同US$163360銀行美元存款US$163360升水損益US$125遞延升水損益US$125結(jié)論：1、升水是否意味著利得？

貼水是否意味著損失？答案：否應收外幣賬款：遠期匯率>即期匯率升水利得遠期匯率<即期匯率貼水損失應付外幣賬款：遠期匯率>即期匯率升水損失遠期匯率<即期匯率貼水利得222、套期保值最終是否有利要看預定結(jié)算日的遠期匯率與結(jié)算日實際的即期匯率的差額。應收外幣賬款：預定結(jié)算日的遠期匯率>結(jié)算日實際的即期匯率有利預定結(jié)算日的遠期匯率<結(jié)算日實際的即期匯率不利應付外幣賬款預定結(jié)算日的遠期匯率>結(jié)算日實際的即期匯率不利預定結(jié)算日的遠期匯率<結(jié)算日實際的即期匯率有利23補充：公允價值套期的會計處理（《IAS39金融工具-套期》）一、公允價值套期---對已確認的資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。24二、公允價值套期會計處理要點1.確定套期工具（一般是衍生金融工具）和被套期項目。2.套期工具為衍生金融工具的，公允價值變動形成的利得或損失計入當期損益。3.被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。2526四、外幣約定的套期保值即期匯率：12月1日，?I=US$1.6311，12月31日，?

I=US$1.6409，1月31日，?

I=US$1.6469，遠期匯率：（60days），12月1日?

I=US$1.6336要求：為A公司作出出口銷貨及套期業(yè)務的會計分錄。某美國A公司于12月1日接受英國進口商的訂貨￡100000，雙方簽訂合同，約定隔60天交貨收現(xiàn),為避免外匯風險，美A公司同時和C銀行簽定了一項為期60天的10萬英磅的遠期外匯合同、用來規(guī)避匯率變動風險。27期匯合同的會計處理日期序號對外幣交易套期避險的期匯合同對外幣承諾套期避險的期匯合同12.112.311

2應收英鎊賬款（￡100000）US$163110出口銷售US$163110應收美元期匯合同US$163360應付英鎊期匯合同（￡100000）US$163110遞延升水損益（利得）US$250應收英鎊賬款（￡）US$980匯兌損益（利得）US$980匯兌損益（損失）US$980應付英鎊期匯合同（￡）US$980遞延升水損益（利得）US$125升水損益（利得）US$125（不確認）應收美元期匯合同US$163360應付英鎊期匯合同（￡100000）US$163110遞延升水損益（利得）US$250(無記錄)遞延匯兌損益（損失）US$980應付英鎊期匯合同(￡)US$980(無記錄)28

日期序號對外幣交易套期避險的期匯合同對外幣承諾套期避險的期匯合同1.313銀行英鎊存款(￡100000）US$164690應收英鎊賬款（￡100000）US$164090匯兌損益US$600應付英鎊期匯合同US$164090（￡100000）匯兌損益US$600銀行英鎊存款（￡100000）US$164690銀行美元存款US$163360應收美元期匯合同US$163360遞延升水損益US$125升水損益US$125銀行英鎊存款

(￡100000）US$164690出口銷售US$164690應付英鎊期匯合同（￡100000）US$164090匯兌損益（損失）US$600銀行英鎊存款(￡100000）US$164690銀行美元存款US$163360應收美元期匯合同US$163360遞延升水損益（利得）US$250出口銷售US$1330遞延匯兌損益（損失）US$980匯兌損益（損失）US$600補充：現(xiàn)金流量套期的會計處理（《IAS39金融工具-套期》）一、現(xiàn)金流量套期---對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。

對外幣承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期也可以作為公允價值套期處理。29二、現(xiàn)金流量套期會計處理要點1.確定套期工具（一般是衍生金融工具）和被套期項目。2.套期工具因公允價值變動形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，計入所有者權(quán)益（資本公積）。屬于無效套期的部分，計入當期損益。3.被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項（非）金融資產(chǎn)或（非）金融負債的，原直接確認為所有者權(quán)益的相關利得或損失，在該（非）金融資產(chǎn)或（非）金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。3031練習題第七版教材P396,12-3OR:第八版教材P402,12-332五、對外幣投資凈額的套期保值為外幣投資的凈資產(chǎn)額套期保值的會計處理【例題1】設某美國母公司為其法國子公司在20×0年12月31日的預期歐元凈資產(chǎn)EU$100000的外匯風險進行套期避險，因而在11月1日與外匯經(jīng)紀銀行按60天期的遠期匯率US$1.21632/EU$1簽訂了一項應付EU$100000的遠期外匯合同。當日的即期匯率為US$1.21654/EU$1，12月31日的即期匯率為US$1.21710/EU$1。法國子公司20×0年12月31日資產(chǎn)負債表中的實際凈資產(chǎn)額為EU$110000。33（1）在簽約日（交易日）確認（初始確認）期匯合同借：應收美元期匯合同US$121632

遞延貼水損益US$22

貸：應付歐元期匯合同(EU$100000)US$121654

34（2）在年終（結(jié)算日）履行（終止確認）期匯合同借：應付歐元期匯合同(EU$100000)US$121654

遞延匯兌損益US$56

貸：銀行歐元存款(EU$100000)US$121710借：銀行美元存款US$121632

貸：應收美元期匯合同US$121632借：折算調(diào)整額（權(quán)益）US$78

貸：遞延貼水損益US$22

遞延匯兌損益US$5635

【例題2】設某美國母公司為其加拿大子公司在20×0年12月31日的預期加元凈負債CA$100000的外匯風險進行套期避險，因而在12月1日與外匯經(jīng)紀銀行按30天期的遠期匯率US$0.6981/CA$1簽訂了一項應收CA$100000的遠期外匯合同。當日的即期匯率為US$0.7008/CA$1，12月31日的即期匯率為US$0.6920/CA$1。加拿大子公司20×0年12月31日資產(chǎn)負債表中的實際加元凈負債為CA$110000。

對外幣投資凈負債額套期保值的會計處理36（1）在簽約日（交易日）確認（初始確認）期匯合同借：應收加元期匯合同（CA$100000)US$70080貸：應付美元期匯合同US$69810

遞延貼水損益（利得）US$270（2）在年終（結(jié)算日）履行（終止確認）期匯合同借：應付美元期匯合同US$69810

貸：銀行美元存款US$6981037借：銀行加元存款(CA$100000)US$69200

遞延匯兌損益（損失）