金融市場(chǎng)學(xué)真題及答案

2010年1一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分屬于經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)先行指標(biāo)的是 A.工業(yè)產(chǎn)值B.C.消費(fèi)者信心指數(shù)D. A.現(xiàn)金交易B.保證金交C.固定方式交易D. A.國(guó)債B.政策性金融債C.央行票據(jù)D. A.公募發(fā)行B.私募發(fā)行C.直接發(fā)行D. C.勞資糾紛D. C.限價(jià)單D. C.價(jià)格限額D. C.在岸基金與離岸基金D. A.7.2％C.8.5％ C.頭寸交易者D. A.交易的兩面性原理B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理C.搭便車(chē)原理D.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的 0％以上B.75％以上C.70％以上D.80％以上 C.買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率D. B.β系數(shù)C.詹森指數(shù)D. A.基金合同B.招募說(shuō)明書(shū)C.托管協(xié)議D. A.現(xiàn)金B(yǎng).鑄幣C.票據(jù)D. C.股利收益率D.DEA代表 正負(fù)差B.C.未成熟隨機(jī)值D. A.倫敦金融中心B.紐約金融中心C.巴林金融中心D.二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分 A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.期權(quán)交易D.自營(yíng)買(mǎi)賣(mài) A.回購(gòu)B.申購(gòu)C.轉(zhuǎn)換D.贖回 A.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.期限風(fēng)險(xiǎn) A.價(jià)格B.信息中介C.參與者D.交易中介 A.市場(chǎng)弱式有效B.交易零成本C.交易行為包含一切信息D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分21DE22BD23ABCD24CE1.1.1.進(jìn)入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)3替代產(chǎn)品廠商的壓力45全國(guó)2010年10一、單項(xiàng)選擇題（20120分金融資產(chǎn)發(fā)行后進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)被稱(chēng)為 初級(jí)市 B.次級(jí)市C.第三市 D.第四市下列不屬于非存款性金融機(jī)構(gòu)的是 商業(yè)銀 B.投資銀C.保險(xiǎn)公 D.投資基國(guó)際同業(yè)拆借中大量使用的利率是 C.承 D.貼信用等級(jí)處于AAA與BBB之間的債券一般被劃分為( C.金邊債 D.垃圾債 A.92 B.96C.104 D.108匯票的保證人不能是 出票 B.承兌C.背書(shū) D.持票 C.藍(lán)籌 D.紅籌目前我國(guó)股票的發(fā)行制度為 申請(qǐng) B.注冊(cè)C.報(bào)告 D.核準(zhǔn) 每股收益／每股市 B.每股市價(jià)／每股收C.每股股利／每股市 D.每股市價(jià)／每股股ETF是指 交易型開(kāi)放式基 B.上市型開(kāi)放式基C.封閉式基 D.社保基外幣供不應(yīng)求時(shí)，外匯匯率將會(huì) 上 B.下C.不 D.不確一國(guó)貨幣與外幣保持固定比價(jià)關(guān)系的匯率制度是 單獨(dú)浮動(dòng)匯率 B.聯(lián)合浮動(dòng)匯率C.釘住浮動(dòng)匯率 D.聯(lián)系匯率下列不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是 標(biāo)準(zhǔn) B.場(chǎng)外交C.保證金制 D.違約風(fēng)險(xiǎn)金融互換合約的基本原理是 零和博弈原 B.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬原C.比較優(yōu)勢(shì)原 D.投資分散化原存放在美國(guó)境外銀行的美元存款被稱(chēng)為 離岸美 B.境外美C.亞洲美 D.歐洲美XA2500000 A.431919元 B.453514元C.476190 D.500000無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為 A.- C.總風(fēng) D.市場(chǎng)風(fēng) 二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分金融市場(chǎng)的交易主體包括 投資 B.籌資C.金融中 D.套期保值E.銀行承兌匯票具有哪些特征 安全性 B.流動(dòng)性C.靈活性 D.有追索E.黃金的屬性有 商品屬 B.貨幣屬C.投機(jī)屬 D.投資屬E.金融衍生品可以分為 遠(yuǎn)期合 B.期貨合C.期權(quán)合 D.互換合E. 三、名詞解釋題(4312分四、簡(jiǎn)答題(5630分五、論述題（21428分）362011年1一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分 C.交易對(duì)象的交割方式不同D. A.貨幣市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)C.同業(yè)拆借市場(chǎng)D. A.日拆B(yǎng).隔夜拆借C.半日拆D. C.商業(yè)本票D. C.三個(gè)不同國(guó)家D. C.風(fēng)險(xiǎn)性D. C.荷蘭式招標(biāo)D.我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是 A.B股B.HC.N股D.S A.0.8元B.1.3C.2.2元D.3 C.登記制D. A.英國(guó)B.美國(guó)C.日本D. D. 掉期交易B.C.套匯交易D. C.上海黃金交易所D. A.倫敦離岸金融市場(chǎng)B.紐約離岸金融市場(chǎng)C.東京離岸金融市場(chǎng)D. A.名義利率B.實(shí)際利率C.遠(yuǎn)期利率D. A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D. B.二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分 A.本票B.支票C.承兌匯票D.同業(yè)債券 C.資產(chǎn)分配權(quán)D.退股權(quán)基金的收益包括 A.股利收入B.利息收入C.資本利得D.資本增值 A.工業(yè)原料需求B.官方儲(chǔ)備需求C.投資需求D.投機(jī)需求 C.合理性原則D.協(xié)調(diào)性原則三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分2729ETF:3032332011年10金融市場(chǎng) 試(課程代碼一、單項(xiàng)選擇 (本大題共20小題。每小題1分。共20分 B．融資方式不同 我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)證券發(fā)行實(shí) C．登記 A．A B．BC．H D．S某股份公司因2009年度出現(xiàn)虧損，董事會(huì)提議2009待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于 C．股息率可調(diào)整優(yōu)先 C．三個(gè)不同國(guó) 8．A開(kāi)放式基金的資產(chǎn)凈值為每份額2元，基金的申購(gòu)費(fèi)率為210萬(wàn)元的A基金，試問(wèn)該投資者可申購(gòu)A基金的份額 C．50000 B．封閉式基金 下列選項(xiàng)中，負(fù)責(zé)具體運(yùn)營(yíng)基金的機(jī)構(gòu) B．紐約外匯市場(chǎng) C．單獨(dú)浮動(dòng)匯率制 B．各商業(yè)銀行 B．金融期貨合約 B．紐約離岸金融市場(chǎng) 0 B．80 C．遠(yuǎn)期利 20．關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是 A．βB．βC．βD．β系數(shù)衡量的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券投資組合分散掉二、多項(xiàng)選擇 (本大題共5小題，每小題2分。共10分 債券發(fā)行價(jià)格的確定方式主要包 按投資基金組織形式不同，基金可分 契約型基金B(yǎng)．成長(zhǎng)型基金C．公司型基金D．收入型基金E．平衡型基金基金份額的持有者包括【 B．基金資產(chǎn)的所有者C．基金管理人D．基金投資收益的受益人E．基金的出資人基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括【】A．工業(yè)原料需求B．官方儲(chǔ)備需求C．投資需求D．投機(jī)需求E．消費(fèi)需求三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分) 3621ABE22ABE23AC24BDELIBOR:303132第一部分為選擇題。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2B鉛筆將“答題卡”第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號(hào)，使用0.5一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分A.英鎊B.美元C.歐元D.A.同業(yè)拆借市場(chǎng)B.回購(gòu)市場(chǎng)C.票據(jù)市場(chǎng)D.股票市場(chǎng)A.有超額儲(chǔ)備的金融機(jī)構(gòu)B.商業(yè)銀行C.中介機(jī)構(gòu)D.投資者以96美元的折扣價(jià)格購(gòu)買(mǎi)期限為180天，價(jià)值為100 A.銀行承兌匯票B.商業(yè)匯票C.本票D.A.歐洲債券B.美國(guó)債券C.外國(guó)債券D.A.前者比后者高B.前者比后者低C.一樣D.A.A股B.BC.H股D.NX股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為5億股，資產(chǎn)總額為10億元，負(fù)債總額為4億元，則每股賬A.0.8元B.1.2元C.2 D.2.8A.直接發(fā)行B.間接發(fā)行C.公募發(fā)行D.QFIIA.合格的境外機(jī)構(gòu)投資者B.合格的境內(nèi)投資者C.私人資本基金D.產(chǎn)業(yè)投資者A.固定匯率B.浮動(dòng)匯率C.基礎(chǔ)匯率D.A.上升B.下跌C.不變D.A.協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化B.場(chǎng)外交易C.實(shí)物交割D.A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.倫敦型離岸金融市場(chǎng)B.C.新加坡型離岸金融市場(chǎng)D.A.強(qiáng)式有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.弱式有效市場(chǎng)D.A.10％B.12％C.14％C.有效證券組合D.C.銀監(jiān)會(huì)D.二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分C.流動(dòng)性D.安全性C.流動(dòng)性較差D.收益較高B.公司最近3E.C.套期保值者D.套利者A.公司盈利水平B.公司股利政策C.股份分割D.行業(yè)因素E.三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分1B2D3B4C5C6A7B8C9B10D11A12C13A14D15B16B17C18B19A21ABCE22CDE23BDE24BCD2730（1）31（1）32（1）33（1）34（1）包銷(xiāo)：①①35（1）36（1）①考試結(jié)束

2012102B鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。如需改動(dòng)，用橡皮擦一、單項(xiàng)選擇題(20120分)1A．1990年7 B．1990年12C．1991年7月 D．1991年12月 B．資本市C．外匯市 D．黃金市 C．本 D．支 B．引導(dǎo)資金合理流C．優(yōu)化資源配 D．風(fēng)險(xiǎn)定A510A．5元／ B．5.5元／C．45元／ D．50元／ C．第三市 D．第四市A B．互助基 110000元認(rèn)購(gòu)該基金，則該投資者認(rèn)購(gòu)基金A．9800 B．9900C．10000 D．11000 B．每年不得少于一 套期保值 B．投機(jī)C．投資 D．套利 C． D．沒(méi)有關(guān)無(wú)效市 B．弱式有效市 C．保監(jiān) D．中國(guó)人民銀二、多項(xiàng)選擇題(5210分21 B．資金供給C．中介機(jī) D．交易中 B．盈余分配C．資產(chǎn)分配 D．優(yōu)先認(rèn)股A．A B．BC．H D．NE．S股 B．協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)C．場(chǎng)外交 D．場(chǎng)內(nèi)交三、名詞解釋題(4312分)四、簡(jiǎn)答題(5630分)30LOFETF的主要區(qū)別。五、論述題(21428分)361、金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這2356、19817、19858、19869、1988410、199012月，1991611、199412、20011013141516171820222324282930323334351363839404142434546A股，B股，H股，N股，S47484950511年以?xún)?nèi)的短期債券，1—5年的中期債券，5年以上的長(zhǎng)5254555657、國(guó)庫(kù)券起源于英國(guó)，18775920806061、金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）62636465金融市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融自唱的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其貨幣市場(chǎng)又名短期金融市場(chǎng)、短期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對(duì)象回購(gòu)協(xié)議直接融資間接融資金融市場(chǎng)聚斂功能金融市場(chǎng)配置功能是指金融市場(chǎng)促使資源從低效率的部門(mén)轉(zhuǎn)移到高效率的部門(mén)從而使社會(huì)的資源利用效率的得到提高。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素12.3.4.5.6.中央銀行金融市場(chǎng)的新趨勢(shì)（若是簡(jiǎn)答，只寫(xiě)要點(diǎn)(一 資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過(guò)商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，(二 （2(三 金融全球(四 金融工程大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：NCDSNCDSNCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)金融市場(chǎng)的功能（簡(jiǎn)答只寫(xiě)要點(diǎn)（一）金融市場(chǎng)聚斂功能（二）（三）（四）同業(yè)拆解市場(chǎng)是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時(shí)有形拆借市場(chǎng)主要指有固定的交易場(chǎng)所，有專(zhuān)門(mén)的中介機(jī)構(gòu)作為某提，媒介資金供求雙方資金融通無(wú)形拆解市場(chǎng)是指沒(méi)有固定場(chǎng)所，不通過(guò)專(zhuān)門(mén)的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過(guò)現(xiàn)代化的通信手段所建立有擔(dān)保拆解市場(chǎng)無(wú)擔(dān)保拆解市場(chǎng)頭寸拆解市場(chǎng)是指金融機(jī)構(gòu)為了釓平票據(jù)頭寸，補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)同業(yè)借貸市場(chǎng)是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間因?yàn)榕R時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑，以營(yíng)4個(gè)月或資金額較大的拆SHIBOR是以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)授權(quán)進(jìn)行計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信第五，利率由供求雙方協(xié)定，可以隨行就市1資金需求者2資金供給者3中介機(jī)構(gòu)4交易中 5中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)（5票據(jù)是指具有書(shū)面性的書(shū)面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書(shū)面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件向債權(quán)人支付一匯票是由出票人簽名出具，要求受票人與見(jiàn)票時(shí)或與到期日，向收款人或向持票人無(wú)條件支付一定支票又稱(chēng)期票，是出票人約定于見(jiàn)票時(shí)或與一定日期，無(wú)條件給受害人或指定人或持票人一定金額本票融資性票據(jù)背書(shū)匯票承兌貼現(xiàn)是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式，是指匯票持有人為了獲得現(xiàn)款，將未來(lái)到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)又稱(chēng)重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行需要資金的時(shí)，將已貼現(xiàn)的未到期的商業(yè)票據(jù)以再貼現(xiàn)保證追索權(quán)商業(yè)票據(jù)短期融資融券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付銀行承兌匯票是由在承兌銀行開(kāi)立賬戶(hù)的存款人出票，向開(kāi)戶(hù)銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，1是一種有價(jià)證券。2是一種無(wú)因證券。3是一種流通證券。4是一種要式證券。56是一種設(shè)券證券。71支付工具。2流通轉(zhuǎn)讓。3融通資金。4信用手段。51出 2背 3提 4匯票承 5貼 6保 7收 8行使追索1發(fā)行成本 2足額運(yùn)用資 3對(duì)爐里變動(dòng)反應(yīng)靈 4提高發(fā)行企業(yè)信1票據(jù)發(fā)行人的信用等 2同期的貸款利 3短期國(guó)庫(kù)券收益1.發(fā)行方式是銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行，發(fā)行主體是國(guó)內(nèi)一般非金融企業(yè)，只要求一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈2.“備案制”3.4.5.短期融資券的融資優(yōu)勢(shì)1融資成本 2融資方式靈 3發(fā)行便利且可以持續(xù)融1安全性 2流動(dòng)性 3靈活性 4有追索123國(guó)內(nèi)債券可分離交易轉(zhuǎn)換債券商業(yè)銀行次級(jí)債券債券的贖回荷蘭式招標(biāo)美國(guó)式招標(biāo)混合式招標(biāo)是以荷蘭式招標(biāo)和美國(guó)式招標(biāo)雙重特征，按照這種招標(biāo)規(guī)則全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格，即為債券的發(fā)行價(jià)格。1信用風(fēng) 2流動(dòng)性風(fēng) 3利率風(fēng) 4通貨膨脹風(fēng)2（二）由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券——金融債券：1政策性銀行債 2商業(yè)銀行次級(jí)債 3混合資本債券4財(cái)務(wù)公司金融債 5證券公司債 6資產(chǎn)支持證券（三）由非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券：1企業(yè)債 2中期票據(jù) 3公司債券 4可轉(zhuǎn)換公司債券和可分離（四）債券發(fā)行市場(chǎng)本德有效流動(dòng)。3債券發(fā)行市場(chǎng)為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資組合多元化的渠道。（一）招標(biāo)式：1按標(biāo)的不同分價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo) 2按招標(biāo)規(guī)則不同分荷蘭式招標(biāo)、美式招（二）（一）債券流通市場(chǎng)作用我國(guó)債券流通市場(chǎng)的類(lèi)型?與交易方式答:主要有三個(gè):①銀行間債券市場(chǎng):屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng),每筆交易均通過(guò)詢(xún)價(jià)的方式進(jìn)行,主幣成交①易所市場(chǎng):,股票優(yōu)先股票積累優(yōu)先股非積累優(yōu)先股B股又稱(chēng)境內(nèi)上市外資股，原本是指以人民標(biāo)明票面金額，由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，在深圳、上海證社會(huì)公眾股股票市場(chǎng)代銷(xiāo)限價(jià)委托停止損失委托第三市場(chǎng)第四市場(chǎng)1收益 2參與 3永久 4流動(dòng) 5風(fēng)險(xiǎn)1籌集資 2引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，資源優(yōu)化配 3風(fēng)險(xiǎn)定創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，3為風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供“出口”，4增加創(chuàng)新企業(yè)的股份流動(dòng)性，5促進(jìn)企業(yè)規(guī)1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)3股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)5投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)6中介創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)這兩個(gè)板塊在制度設(shè)計(jì)上市存在明顯差異的。中小企業(yè)板市場(chǎng)是主板中相1盈利水平2股票交易市場(chǎng)態(tài)勢(shì)3本次股票的發(fā)行數(shù)量4公司所處的興業(yè)特點(diǎn)5信息披露的原則：1真實(shí)性原則2完整性原則3準(zhǔn)確性原則4方式：1根據(jù)規(guī)定的程序在制定信息披露報(bào)刊上公開(kāi)刊登或在指定信息披露網(wǎng)站公布2向有關(guān)部門(mén)履行注冊(cè)備案手續(xù)3指定的交易場(chǎng)所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所備置相關(guān)文件1開(kāi)戶(hù)2委托3成交4清算5封閉式基金契約型基金股票基金債券基金貨幣市場(chǎng)基金混合基金成長(zhǎng)型基金主動(dòng)型基金被動(dòng)型基金離岸基金證券投資基金1集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管 2組合投資、分散風(fēng) 3利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共 4嚴(yán)格監(jiān)管、信息透 人與投資者之間完成。(4)價(jià)格形成方式不同。ETF是一種在交易所上市的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。特點(diǎn)：投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)ETFETF份額。套利機(jī)制的存在。LOF是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交LOFETF（1）申購(gòu)和贖回的標(biāo)的不同。在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票，LOF（2）申購(gòu)和贖回的場(chǎng)所不同。ETF的申購(gòu)和贖回通過(guò)交易LOF（3）申購(gòu)和贖回限制不（4）基金投資策略不同。ETF本質(zhì)上市指數(shù)型的開(kāi)放式基金，是被動(dòng)管理型LOF則是普通的開(kāi)發(fā)式基金增加了交易所交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)（5）在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF15LOF的凈值ETF1天指提供一次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。有限自由兌換外匯記賬外匯：亦稱(chēng)：“協(xié)定外匯”“雙邊外匯”遠(yuǎn)期外匯外匯市場(chǎng)匯率直接標(biāo)價(jià)發(fā)間接標(biāo)價(jià)法基準(zhǔn)匯率固定匯率浮動(dòng)匯率買(mǎi)入?yún)R率：中間匯率：是買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的平均數(shù)。電匯匯率信匯匯率匯票匯率實(shí)際匯率聯(lián)合浮動(dòng)釘住浮動(dòng)匯率制聯(lián)系匯率制度套匯交易套利交易算的各種支付手段。特征：1.2.3.可兌換性。1.2.3.一是利用遠(yuǎn)期外貨交易進(jìn)行套期保值。二是利用遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)調(diào)整銀行的外匯頭寸。三是黃金市場(chǎng)黃金期權(quán)交易1.2.3.1.2.3.4.1.2.3.影響黃金的價(jià)格直接因素:1.成本因素2.供求因素；影響黃金的價(jià)格間接因素：1.2.3.4.5.1.賬面劃撥這種形式一般用于黃金市場(chǎng)上的大宗交易，無(wú)論現(xiàn)貨還是期貨，一般都只需要在賬面進(jìn)行劃撥，把存放在金庫(kù)的某個(gè)屬于某個(gè)國(guó)家或集團(tuán)的黃金的所有者加以改變。2.實(shí)物交割多發(fā)生在1.2.3.黃金現(xiàn)貨交易靈活簡(jiǎn)便。弊端：1.2.現(xiàn)貨交易缺乏轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。黃金期貨交易然后再于約定的日期交割。特點(diǎn)：1.2.3.4.交割主5.實(shí)行保證金交易制度；作用：1.2.3.黃金期權(quán)遠(yuǎn)期外匯合約利率期貨貨幣互換理提供了機(jī)制①經(jīng)營(yíng)范圍沒(méi)有嚴(yán)格規(guī)定①離岸金融交易的幣種是不包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的境外貨幣①紐約型特點(diǎn)離岸金融業(yè)務(wù)包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的境外業(yè)務(wù)①管理上對(duì)境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴(yán)格分賬①特點(diǎn)①①①市場(chǎng)上乎沒(méi)有實(shí)際的交易。而只是起著其他金融市場(chǎng)資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用形成：1隨著第二次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，在“馬歇爾”下，美國(guó)隊(duì)西歐各國(guó)提供大量援助和貸款使大量美元不斷流向歐洲，形成最早的歐洲美元。2冷戰(zhàn)31957場(chǎng)在倫敦誕生了發(fā)展：1需求方面，美國(guó)的國(guó)際收支逆差逐漸增大，美國(guó)政府采取一系列限制資本答：①多為不記名債券①通常免收利息稅①基本沒(méi)有監(jiān)管，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈①理的工具①答：①在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)特殊性：①答：金融期權(quán)合約是指賦予其購(gòu)買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約特點(diǎn)①以金融資產(chǎn)作為標(biāo)的物①期權(quán)買(mǎi)方與賣(mài)方非對(duì)等的權(quán)利義務(wù)①買(mǎi)賣(mài)雙風(fēng)險(xiǎn)與收益的不平衡市場(chǎng)構(gòu)成①金融期限合約買(mǎi)方與賣(mài)方①標(biāo)的資產(chǎn)的種類(lèi)及數(shù)量①合約的有效限①期權(quán)費(fèi)①執(zhí)行價(jià)格到期時(shí)間交易制度①標(biāo)準(zhǔn)化合約①保證金制度①交割規(guī)定現(xiàn)值現(xiàn)金流量貼現(xiàn)定價(jià)法股利零增長(zhǎng)模型g=0,市盈率有效市場(chǎng)簡(jiǎn)述銀行承兌匯票如何定價(jià)答:①銀行承兌匯票的手續(xù)費(fèi)①銀行承兌匯票的保證金成本:而備付的資金,這類(lèi)資金存放在承兌銀行自己專(zhuān)門(mén)設(shè)立的保證金賬戶(hù),是出票企業(yè)提供的承擔(dān)最后付款責(zé)任的擔(dān)保①銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)額答：①影響債券價(jià)格的內(nèi)在因素①債券的期限①債券的票面利率①債券的提前贖回規(guī)定①運(yùn)作提供了理論基礎(chǔ)①有效市場(chǎng)假說(shuō)為研究金融市場(chǎng)準(zhǔn)備了分析框架①實(shí)踐意義①有效市場(chǎng)和技分析①有效市場(chǎng)和基本分析①缺陷①現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管結(jié)合實(shí)際分析金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性答:現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì),由于金融市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中居于核心的地位,答:目標(biāo):①維護(hù)市場(chǎng)金融體系的安全和穩(wěn)定①保護(hù)存款人和投資人的利益.原則①依法監(jiān)管原則①性原則①協(xié)調(diào)性原則①答:①非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管:又稱(chēng)非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè),是按照審慎性原則進(jìn)行監(jiān)管的重要方式之一.過(guò)收集金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用一定的技術(shù)方法,研究分析金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的總體狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、合規(guī)情況等,發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題,對(duì)其穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)價(jià).包括①采集數(shù)據(jù)①對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核對(duì)整理①生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)值①風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析和質(zhì)詢(xún)①評(píng)價(jià)與早期預(yù)警①指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管①現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管:是金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管的一種重要方式,是由金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局指派監(jiān)管人員進(jìn)入金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所,原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料,核實(shí)、檢查和評(píng)價(jià)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的合法經(jīng)營(yíng)情況等答:美國(guó):美國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)管體制是由聯(lián)邦政府和州政府共同負(fù)責(zé)的分業(yè)監(jiān)管,分為聯(lián)邦管理系統(tǒng)和州管理系統(tǒng)兩部分.特點(diǎn):①分業(yè)監(jiān)管體制①雙線監(jiān)管模式①明晰的金融監(jiān)管法律體系.英國(guó):英國(guó)是融業(yè)發(fā)展最早的國(guó)家,實(shí)行單線多頭式的混業(yè)監(jiān)管模式,監(jiān)管權(quán)集中于中央政府,有不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不同的金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管.特點(diǎn):①金融市場(chǎng)監(jiān)管的權(quán)利高度集中①改革①溫和的監(jiān)管理念①金融市場(chǎng)監(jiān)管的職能從中央銀行分離,建立了金融市場(chǎng)監(jiān)管制衡機(jī)制.日本一直將美國(guó)模式作為范本,在戰(zhàn)后實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制,20世紀(jì)末,同英國(guó)一樣實(shí)施了金融體制改革,轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)監(jiān)管體制.特點(diǎn):①突出市場(chǎng)監(jiān)管的獨(dú)立性①監(jiān)管范圍轉(zhuǎn)變,逐步增強(qiáng)市場(chǎng)約束在監(jiān)管中的作用①分業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管的統(tǒng)一,高度重視分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì),更加注重功能監(jiān)管答:①監(jiān)管成本:分業(yè)監(jiān)管過(guò)高;混業(yè)監(jiān)管低,課實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)①監(jiān)管效率:分業(yè)監(jiān)管低,或監(jiān)管真空;混業(yè)監(jiān)管資源配置可以實(shí)現(xiàn)效率最優(yōu),彈性較大①監(jiān)管目標(biāo):統(tǒng)一的整體監(jiān)管目標(biāo);混業(yè)監(jiān)管,監(jiān)管目標(biāo)簡(jiǎn)要而明確①監(jiān)管能力:分業(yè)監(jiān)管具有專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì);有規(guī)模效應(yīng),其監(jiān)管更具全局性①監(jiān)管協(xié)調(diào):分業(yè)監(jiān)管需要協(xié)調(diào);混業(yè)監(jiān)管不存在監(jiān)管部門(mén)之間的沖突矛盾只存在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)設(shè)部門(mén)之間,協(xié)調(diào)起來(lái)較為容易①對(duì)金融行業(yè)差異性的適應(yīng)能力:管更能適應(yīng)不同金融行業(yè)的差異性,根據(jù)不同行業(yè)的特殊性,區(qū)別對(duì)待不同金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)業(yè)務(wù),確定各自的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求制定,制定有針對(duì)性的監(jiān)管手段和措施,有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定;一的標(biāo)準(zhǔn)，使綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化極強(qiáng)的各監(jiān)管部門(mén)難以協(xié)調(diào)，不得不對(duì)各自目標(biāo)有所取舍答：①管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，順應(yīng)了現(xiàn)代金融也混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展潮流①監(jiān)管是指按照金融市場(chǎng)的類(lèi)型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自的職責(zé)范圍，無(wú)權(quán)干預(yù)其他類(lèi)別金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能性監(jiān)管是指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計(jì)的監(jiān)管①監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變①?gòu)姆忾]性監(jiān)管向開(kāi)放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變①合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重①?gòu)囊粐?guó)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購(gòu)買(mǎi)商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為間接融資聚斂功能：配置功能同業(yè)拆借市場(chǎng)有擔(dān)保的拆借市場(chǎng)無(wú)擔(dān)保拆借市場(chǎng)：頭寸拆借市場(chǎng)指定日拆借市場(chǎng)2~301個(gè)月以上（1年以?xún)?nèi)）同業(yè)債券4SHIBOR:高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)