水晶光電：光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告

本資產(chǎn)評估報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準則編制光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目坤元資產(chǎn)評估有限公司 1 2 一、委托人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告 4 6 6 10 10 10 12 76 78 79 80 81 82 光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債清單由委托人申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當事人依法對其提供資料的真實性、完五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系；與相關(guān)當事人沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事人不存六、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應當關(guān)注評估結(jié)論成立光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目一、委托人和被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使用人根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)光馳半導體公司擬進行增資，為此需要對光馳半導體公司的股東全部權(quán)益價值本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供光馳半導體公司股東全部權(quán)益價值的參考依評估范圍為光馳半導體公司申報并經(jīng)過上海邁伊茲會計師事務所有限公司審計光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估經(jīng)綜合分析，本次評估最終采用收益法評估結(jié)果作為光馳半導體公司股東全部權(quán)益的評估值；光馳半導體公司股東全部權(quán)益的評估價值為1,732,000,000.00元八、評估結(jié)論的使用有效期本評估結(jié)論僅對光馳半導體公司擬進行增資之經(jīng)濟行為有效。本評估結(jié)論的使資產(chǎn)評估報告的特別事項說明和使用限制說明請閱讀資產(chǎn)評估報告正文。光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀、公正的原則，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按一、委托人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；技術(shù)進推廣服務；進出口代理；貨物進出口；采購代理服務；專用化學產(chǎn)品銷售（不含危光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估三)被評估單位截至評估基準日及前兩年的資產(chǎn)、負債狀況及經(jīng)營業(yè)績2021-2023年財務報表已經(jīng)注冊會計師審計，且均出具了無保留意見的審計報光馳半導體公司由光馳集團（以株式會社光馳為母公司的跨國集團）名下的光馳科技（上海）有限公司投資設立。光馳半導體公司主要經(jīng)營業(yè)務為原子層沉積設設備及技術(shù)解決方案為首發(fā)產(chǎn)品，用于微顯示、化合物半導體、晶圓級光學、圖像光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)光馳半導體公司擬進行增資，為此需要對光馳半導體公司的股東全部權(quán)益價值本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供光馳半導體公司股東全部權(quán)益價值的參考依評估范圍為光馳半導體公司申報的并經(jīng)過上海邁伊茲會計師事務所有限264,827,082.92元、47,161,431.44元和217,665,651.48元，具體內(nèi)容如下：項目光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估項目加工物資和在產(chǎn)品。原材料包括標準件、機加工件等，庫存商品系改造工番，發(fā)出(二)企業(yè)申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)類型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況等序號1司23456序號789序號期1ACSSp23光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估123456789根據(jù)協(xié)議約定，光馳半導體公司需向光馳科技（上海）有限公司支付專利使用1申報范圍內(nèi)的資產(chǎn)及負債賬面值根據(jù)上海邁伊茲會計師事務所有限公司出具的光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估（投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等）兩種類型。經(jīng)評估人員與委托人市場價值作為本評估報告的評估結(jié)論的價值類型。需要說明的是，同一資產(chǎn)在不同此基準日是委托人在綜合考慮被評估單位的資產(chǎn)規(guī)模、工作量大小、預計所需光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估市場法是將評估對象與可參考企業(yè)或者在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進比較，并對比較因素進行修正，從而確定評估對象價值的一種評估方法。由于被評估單位屬非上市公司，同一行業(yè)的上市公司業(yè)務結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)配置和使用情況、企業(yè)所處的經(jīng)營階段、成長性、經(jīng)營風比企業(yè)的買賣、收購及合并案例較少，相關(guān)可靠的可比交易案例的經(jīng)營和財務數(shù)據(jù)確定評估對象價值的評估方法。結(jié)合本次評估情況，被評估單位可以提供、評估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對被評估單位資產(chǎn)及負債執(zhí)光馳半導體公司業(yè)務模式已經(jīng)逐步趨于成熟，在延續(xù)現(xiàn)有的業(yè)務內(nèi)容和范圍的情況下，未來收益能夠合理預測，與企業(yè)未來收益的風險程度相對應的折現(xiàn)率也能結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和評估師所收集的資料，確定分別采用資綜合考慮不同評估方法和初步價值結(jié)論的合理性后，確定采用其中一種評估方法的資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評估單位評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)重置各項生產(chǎn)要素為假設前提，根據(jù)委托評估的分項資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評定估算各分項資產(chǎn)的價值并累加求和，再扣減相關(guān)負債評估值，得出股東股東全部權(quán)益評估價值=∑各分項資產(chǎn)的評估價值-∑各分項負債的評估價值人員對現(xiàn)金賬戶進行了實地盤點，通過核查評估基準日至盤點日的現(xiàn)金日記賬倒推對于外幣存款，按核實后的外幣存款和基準日中國人民銀行公布的外幣中間匯評估人員通過檢查原始憑證、基準日后收款記錄及相關(guān)的文件資料等方式確認被評估單位的壞賬準備政策為：對于因銷售商品、提供勞務等日常經(jīng)營活動形成的應收票據(jù)、應收賬款等，無論是否存在重大融資成分，均按照整個存續(xù)期的預期信評估人員抽查了原始憑證、合同、協(xié)議及相關(guān)資料，檢查了各項費用尚存的價對于國家知識產(chǎn)權(quán)專利局戶款項，由于其系發(fā)票未到而掛賬的費用，將其評估評估人員通過檢查原始憑證、基準日后收款記錄及相關(guān)的文件資料等方式確認光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估庫存商品評估價值為1,820,566.71元，評估增值925,633.46元，增值率為光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估評估值=發(fā)出商品數(shù)量×不含增值稅售價×（1－銷售費用、銷售稅金占營業(yè)收委托加工物資賬面余額系已投入的材料成本，賬面構(gòu)成合理，材料的市場價格態(tài)、情況，對各車間的生產(chǎn)報表等資料進行審核，了解被評估單位的核算方法和各在產(chǎn)品賬面余額包括已投入的材料及應分攤的制造費用，其可能的利潤由于完光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估編號12固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法，各類機器設備的使用壽命、預計凈殘值和年折35被評估單位對設備類固定資產(chǎn)的減值準備計提采用個別認定的方式。截至評估光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估評估人員對被評估單位的產(chǎn)品情況、生產(chǎn)能力、生產(chǎn)工藝流程、主要設備及裝置的購建過程、機器設備權(quán)屬等情況進行了解，掌握主要設備的配置情況、技術(shù)性列入本次評估范圍的主要設備為鍍膜機、水蒸氣透過率測試儀、橢偏儀儀、恒溫恒濕試驗機等機器設備和電腦、服務器等電子設備，分布于被評估單位的委估設備大部分為國產(chǎn)設備，少部分為進口設備，其原始制造質(zhì)量較好。委估本公司評估人員首先向被評估單位財務部門了解與查核設備的賬面價值與構(gòu)成屬等情況進行了解，并聽取企業(yè)有關(guān)部門對公司設備管理及分布的情況介紹，向設備管理部門了解設備的名稱、規(guī)格型號、生產(chǎn)廠家等，查看主要設備技術(shù)檔案、檢對照《固定資產(chǎn)——機器設備評估明細表》和《固定資產(chǎn)——電子設備評估明使用環(huán)境、防腐措施等情況進行了觀察，了解了設備的使用、保養(yǎng)、修理、改造等情況，對機器設備所在的整個工作系統(tǒng)、工作環(huán)境和工作負荷進行了必要的勘查評評估人員查閱了企業(yè)提供的設備購置合同、付款憑證等資料，對企業(yè)提供的設備資產(chǎn)權(quán)屬相關(guān)資料進行了必要的查驗。經(jīng)核實，未發(fā)現(xiàn)委估的設備類固定資產(chǎn)存根據(jù)本次資產(chǎn)評估的特定目的、相關(guān)條件和委估設備的特點，采用重置成本法進行評估。重置成本法是指首先估測在評估基準日重新建造一個與評估對象相同的資產(chǎn)所需的成本即重置價值，然后估測被評估資產(chǎn)存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除（扣減實體性陳舊貶值、功能性陳而得到被評估資產(chǎn)價值的方法。本次評估采用成新折扣的方法來確定待估設備已經(jīng)評估價值＝重置成本-實體性貶值-功能性貶=重置成本×成新率-功能性貶值-經(jīng)濟性貶值重置成本是指資產(chǎn)的現(xiàn)行再取得成本，由設備現(xiàn)行購置價、運雜費、安裝調(diào)試光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估標，結(jié)合設備體積、重量及所處地區(qū)交通條件和生產(chǎn)廠家距離安裝地點的遠近而評安裝調(diào)試費以設備現(xiàn)行購置價為基數(shù)，根據(jù)設備安裝調(diào)試的具體情況、現(xiàn)場安裝的復雜程度和附件及輔材消耗的情況評定費率。對現(xiàn)行購置價內(nèi)已包含安裝調(diào)試10.5-128-1536-1248-145674-10898-158-125-128-126-15工程建設其他費用計算標準，并結(jié)合相似規(guī)模的同類工程項目的管理費用水平，確結(jié)合基本建設的有關(guān)規(guī)定和被評估單位的實際發(fā)生情況，按設備管理費用的光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估照現(xiàn)場調(diào)查時的設備技術(shù)狀態(tài)，對其技術(shù)狀況、利用率、工作負荷、工作環(huán)境、維經(jīng)了解，委估設備利用率正常，不存在因外部經(jīng)濟因素影響引起的使用壽命縮賬面原值賬面凈值在建工程-土建工程賬面價值98,983,965.29元（其中賬面余額98,983,965.29本次采用成本法進行評估，即按照正常情況下在評估基準日重新形成該在建工程完工的工程量所需發(fā)生的全部支出確定重置成本，再扣除截至評估基準日尚需支重置成本一般由建安工程費用、前期及其它費用、建筑規(guī)費、應計利息和開發(fā)被評估單位未能提供較完整的竣工決算資料，評估人員對土建工程的賬面記錄和施工總承包合同等資料進行了分析，本次以核實后的原建安工程費用和同類房屋白蟻防治費、新型墻體材料專項基金、散裝水泥專項基金等已取消，故不應計利息計息周期按正常建設期，利率取金融機構(gòu)同期貸款市場報價利率，資開發(fā)利潤指投資者在建設期的合理回報，在行業(yè)平均投資利潤率的基礎(chǔ)上計算評估人員根據(jù)土建工程賬面記錄和施工總承包合同等資料確定截至評估基準日在建工程-設備安裝工程賬面價值27,91經(jīng)核實各項目賬面成本基本合理，主要設備、材料的市場價值變化不大，以核無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)賬面價值38,138,582.44元，其中賬面余額列入評估范圍的土地使用權(quán)系一宗工業(yè)出讓土地，位于上海市寶山區(qū)潘川路被評估單位對土地使用權(quán)的初始計量、攤銷及減值準備的計量采用如下會計政光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估評估人員通過核對明細賬、總賬和企業(yè)其他財務記錄，核實了土地使用權(quán)的原始入賬價值和攤銷情況。評估人員采取核對原件與復印件的一致性方式對上述土地在核實產(chǎn)權(quán)歸屬和賬面記錄的基礎(chǔ)上，評估人員對列入評估范圍的土地使用權(quán)字不動產(chǎn)權(quán)無地面附著物為在建工程，系光馳半導體項目一期工程，包括廠房、倉庫、宿舍亞洲大陸東沿，中國南北海岸中心點，長江和黃浦江入海匯合處；北界長江，東瀕光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估其中，限額以上實體零售業(yè)態(tài)的零售額同比增長11.9%。全年完成電子商務橫貫中部的蕰藻浜將全區(qū)分成南北兩部，吳淞大橋、江楊路大橋、蕰川路大橋、康光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估和內(nèi)河航運發(fā)達；陸路形成了鐵路、軌道交通、高速公路等四通八達交通網(wǎng)絡；距光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估A——待估宗地交易情況指數(shù)/比較案例交易情況B——待估宗地期日地價指數(shù)/比較案例期日C——待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較案例D——待估宗地個別因素條件指數(shù)/比較案例個別因?qū)φＭ恋貎r格的影響程度，從而排除掉交易行為中的一些特殊因素所造成的交易區(qū)域因素包括的內(nèi)容主要有地區(qū)的繁華程度、交通狀況、基礎(chǔ)設施狀況、區(qū)域影響其價格的區(qū)域因素也不同，區(qū)域因素修正的具體內(nèi)容根據(jù)評估對象的用途分別設施狀況、地形、地質(zhì)、臨街類型、臨街深度、臨街位置、宗地內(nèi)開發(fā)程度、水文狀況、規(guī)劃限制條件等，根據(jù)交易案例中土地的個別因素與評估對象的差異進行修光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估土地使用年期是指土地交易中契約約定的土地使用年限。土地使用權(quán)年期的長容積率是指建筑物的總建筑面積與整個宗地面積之比。不同的城市地區(qū)，城市規(guī)劃對該地區(qū)的容積率都有一定的規(guī)定限制。容積率的大小直接影響土地利用程度用者在符合規(guī)劃的前提下，通過廠房加層、廠區(qū)改造、內(nèi)部用地整理等途徑提高土地利用率。在符合規(guī)劃、不改變用途的前提下，現(xiàn)有工業(yè)用地提高土地利用率和增本次委估土地使用權(quán)的評估價值按市場法下得出的不含契稅的土地使用權(quán)價值光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估序號1司23456789序號1ACSSp司2光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估序號3123456789根據(jù)協(xié)議約定，光馳半導體公司需向光馳科技（上海）有限公司支付專利使用1評估人員了解了上述無形資產(chǎn)的現(xiàn)在使用情況，截至評估基準日，光馳半導體光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估成本法是把現(xiàn)行條件下重新形成或取得被評估資產(chǎn)在全新狀況下所需承擔的全部成本(包括機會成本)、費用等作為重置價值，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各無形資產(chǎn)而言，由于其投入與產(chǎn)出具有弱對應性，有時投入較低而帶來的收益卻很大。相反，有時投入很高，但帶來的收益卻不高。因此成本法一般很少在無形資產(chǎn)市場法是指利用市場上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的評估方法。其采用替代原則，要求充分利用類似資產(chǎn)成交的價格信息，并以此為基礎(chǔ)判斷和估測被評估資產(chǎn)的價值。對無形資產(chǎn)而言，由于其單一性，能作參照物比較的同類資產(chǎn)少有存在。從國內(nèi)無形資產(chǎn)交易情況看，交易案例較少，因而很難獲得可用以比照的數(shù)個近期類似的交易案例，市場法評估賴以使收益法是通過估算被評估資產(chǎn)未來預期收益的進行生產(chǎn)的產(chǎn)品從而帶來收益。因而在我國目前市場情況下，收益法是評估無形資結(jié)合評估目的、評估對象和資料收集等情況，本次對于委估的無形資產(chǎn)采用收等產(chǎn)品業(yè)務經(jīng)營過程中協(xié)同發(fā)揮作用，其貢獻較難一一拆分并對應到具體的某一項委估的無形資產(chǎn)組合價值內(nèi)涵為在評估假設基礎(chǔ)上無形資產(chǎn)組合的軟件升級等技術(shù)）提供給光馳科技股份有限公司（簡稱臺灣光馳）使用。臺灣光馳光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估也未作價向第三方入股。委估無形資產(chǎn)的使用不需依賴第三方，不涉及需要12345置6789該實用新型涉及原子層沉積設備（ALD）工藝尾氣處理不堵塞排氣管道，從而延長工藝維護周期，同時降低設備投入成尾氣在通過所述曲折氣流通道時與所述冷凝導流板接觸并使ALD工藝尾氣熱氣流充分通過結(jié)構(gòu)設計過的冷凝導流板自反應后使粉塵大量車車人工無法平穩(wěn)安全搬運及避免處于高溫的基片架人工搬集加熱器的溫度，通過PLCCPU模塊接收溫光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估F．假設無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素，造成對企業(yè)重大不利影響。當這些前提及假設條件因素因未來經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大變化等原因改變時，評估定無形資產(chǎn)貢獻進而確定評估對象的評估價值。利潤分成法系基于無形資產(chǎn)組合對利潤的貢獻率，以利潤為基數(shù)采用適當?shù)姆殖杀嚷蚀_定被評估資產(chǎn)的未來預期收益的方法。本次評估通過對無形資產(chǎn)組合的技術(shù)性能、經(jīng)濟性能進行分析，結(jié)合委估無形資產(chǎn)組合的法定年限和其他因素，確定收益年限。本次采用風險累加法分析確本次評估綜合技術(shù)壽命和經(jīng)濟壽命兩方面的因素來確定無形資產(chǎn)組結(jié)合委估無形資產(chǎn)組合的保護年限、技術(shù)更新?lián)Q代、應用領(lǐng)域?qū)嶋H盈利能光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估注：委估無形資產(chǎn)組合相關(guān)的營業(yè)利潤中已調(diào)整倉儲服務收入、員工宿舍租金收入、研發(fā)費用、財務費用等無關(guān)的收益分成率通過技術(shù)本身對產(chǎn)品未來收益的貢獻大小來確定，主要考慮委估技術(shù)所屬行業(yè)利潤分成率與委估無形資產(chǎn)的自身特點確定。本次評估參考國家知識產(chǎn)權(quán)局《專利資產(chǎn)評估標準及參數(shù)研究課題報告》中半導體器件制造業(yè)的利潤分成率，結(jié)光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估666險市場總?cè)萘恳话?，發(fā)展前景較好9市場中廠商數(shù)量較少險險戶6光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估評估價值201,02評估增值201,02抵扣暫時性差異而形成的所得稅資產(chǎn)。經(jīng)核實相關(guān)資料和賬面記錄等，光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估復核被評估單位的計提依據(jù)，并檢查支用情況。按財被評估單位的主要稅負政策如下:評估人員取得相應申報資料及其他證明文件，復核各項稅金及附加的計、交情通過查閱賬簿及原始憑證，了解款項發(fā)生的時間、原因和期后付款情況，評估人員審核了債務的相關(guān)文件資料核實交易事項的真實性。按財務會計制度核實，未光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估賬面價值評估價值47,16收益法是指通過將被評估單位的預期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估1．投資者在投資某個企業(yè)時所支付的價格不會超結(jié)合本次評估目的和評估對象，采用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型確定企金流價值，并分析公司溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)（負債）的價值，確定公司的整體預計未來凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值＝企業(yè)自由現(xiàn)金流評估值＋溢余資產(chǎn)價值＋非經(jīng)營性EQ\*jc3\*hps24\o\al(\s\up1(P),n)EQ\*jc3\*hps31\o\al(\s\up2(P),n)本次評估假設光馳半導體公司的存續(xù)期間為永續(xù)期，那么收益期為無限期。采確的預測期間的收益和明確的預測期之后的收益，其中對于明確的預測期的確定綜合考慮了行業(yè)產(chǎn)品的周期性、所得稅政策和企業(yè)自身發(fā)展的情況，根據(jù)評估人員的光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估億元，增長20.4%?；旧铑惿唐蜂N售穩(wěn)定增長，限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類，糧油、食品類商品零售額分別增長12.9%、5.2%。升級類商品銷售較快增長，限額以上單位金銀珠寶類，體育、娛樂用品類，通訊器材類商品零售額分別價格因素影響，增長6.4%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設施投資增長5.9%，制造業(yè)投資增長光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估造業(yè)中，航空、航天器及設備制造業(yè)，計算機及辦公設備制造業(yè)，電子及通信設備制造業(yè)投資分別增長18.4%、14.5%、11.1%；高技術(shù)服務業(yè)中，科技成果轉(zhuǎn)化服務萬人，人口死亡率為7.87‰；人口自然增長率為-1.48‰。從性別構(gòu)成看，男性人光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估2023年，上海市規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長1.5%；規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值和器材制造業(yè)總產(chǎn)值增長11.6%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)總11.3%；房地產(chǎn)業(yè)增加值3,555.18億元，下降0.3%；租賃和商務服務業(yè)增加值光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估展扎實推進。當前外部環(huán)境復雜性、嚴峻性、不確定性上升，經(jīng)濟發(fā)展仍面臨一些2．企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析光馳半導體公司主營業(yè)務為真空鍍膜設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時為客戶提供鍍膜設備相關(guān)的配件及耗材、后續(xù)技術(shù)支持服務。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》光馳半導體公司所處行業(yè)的政府主管部門為工信部、科技部，行業(yè)自律性組織運行；推動重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新；管理通信業(yè)；指導推進信息化建設；協(xié)科技部主要職責為：擬訂國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略方針以及科技發(fā)展、引進國外智力規(guī)劃和政策并組織實施；統(tǒng)籌推進國家創(chuàng)新體系建設和科技體制改革，會同有關(guān)部門健全技術(shù)創(chuàng)新激勵機制；牽頭建立統(tǒng)一的國家科技管理平臺和科研項目資金協(xié)調(diào)、評估、監(jiān)管機制；擬訂國家基礎(chǔ)研究規(guī)劃、政策和標準并組織實施，組織協(xié)調(diào)國家重大基礎(chǔ)研究和應用基礎(chǔ)研究；編制國家重大科技項目規(guī)劃并監(jiān)督實施；牽頭國家技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設，擬訂科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和促進產(chǎn)學研結(jié)合的相關(guān)政策措研究，向會員單位和政府主管部門提供咨詢服務；行業(yè)自律管理；代表會員單位向重視，各級部門陸續(xù)出臺了多項政策，為電子專用設備行業(yè)提供重點支持，鼓勵電光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄《工業(yè)和信息化部等六部門關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)真空鍍膜設備上游相關(guān)行業(yè)“泵及真空設備行業(yè)”被劃分為《重點新材料首批次應用提出了膜材料、特種玻璃、高性能靶材等重點新材料的應用資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理真空鍍膜是一種在高真空條件下加熱金屬或非金屬材料，使其蒸發(fā)并凝結(jié)于鍍并吸收電子束、分子束、離子束、等離子束、射頻和磁控等一系列新技術(shù)，為科學普及，真空鍍膜技術(shù)在塑膠外殼、按鍵等領(lǐng)域的應用迅速興起，推動了產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。得益于新能源汽車、半導體、消費電子等行業(yè)的快速發(fā)展。這些行業(yè)對鍍膜航空航天等領(lǐng)域的應用也在不斷拓展，進一步增加了市場需求。市場規(guī)模方面，全光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估場規(guī)模在不斷擴大。此外，隨著納米技術(shù)、激光技術(shù)等先進技術(shù)的應用，真空鍍膜真空鍍膜產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料與設備供應、中游鍍膜加工及下游廣泛應這些原材料和設備是真空鍍膜工藝的基礎(chǔ)，其質(zhì)量和性能直接影響到鍍膜產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率。中游鍍膜加工企業(yè)利用上游提供的原材料和設備，通過真空鍍膜技涉及鍍膜工藝的研發(fā)、優(yōu)化和生產(chǎn)過程的管理。下游覆蓋光學、如光學鏡片、電子元器件、汽車車燈、醫(yī)療器械等產(chǎn)品的制造過程中都需要采用真高端真空鍍膜設備市場主要被國際領(lǐng)先企業(yè)占據(jù)，如應用材料(Applied大真空技術(shù)股份有限公司、廣東匯成真空科技股份有限公司等逐漸嶄露頭角，并在多層膜鍍膜技術(shù)、磁控濺射技術(shù)等新興技術(shù)的發(fā)展，使得鍍膜層的質(zhì)量和性能得到術(shù)儲備。國際巨頭在技術(shù)創(chuàng)新方面處于領(lǐng)先地位，而本土企業(yè)則需要通過加強技術(shù)研發(fā)和合作來提升自身競爭力。真空鍍膜產(chǎn)業(yè)鏈完整且競爭激烈，隨著技術(shù)的不斷未來真空鍍膜行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢，主要得益于技術(shù)不斷創(chuàng)新、應用技術(shù)方面，納米技術(shù)、激光技術(shù)等先進技術(shù)的應用將進一步提升真空鍍膜技術(shù)術(shù)則能提高生產(chǎn)效率和降低成本。同時，多層膜鍍膜技術(shù)、磁控濺射技術(shù)等新興技應用領(lǐng)域方面，真空鍍膜技術(shù)已廣泛應用于光學、電子、汽車、航空航天等多個領(lǐng)域，并繼續(xù)向新能源、醫(yī)療器械等新興產(chǎn)業(yè)拓展。特別是在汽車電子和半導體市場格局方面，亞太地區(qū)特別是中國市場將是真空鍍膜設備市場的主要增長驅(qū)動力。中國真空鍍膜設備制造業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了門類齊全、布局合空航天等多個領(lǐng)域。隨著科技的不斷進步和市場的不斷擴大，真空鍍膜技術(shù)的應用領(lǐng)域也在不斷擴大。在光學領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被廣泛應用于制造各種光學薄膜和鏡片，如增透膜、高反膜、截止濾光片等。這些薄膜和鏡片在攝影、通信、顯示等領(lǐng)域具有廣泛應用；在電子領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被用于制造各種電子元器件和電路板，如電容器、電阻器、電感器等。這些元器件在智能手機、平板電腦等電子產(chǎn)品電池等關(guān)鍵部件。這些部件在推動新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用；在航空航天領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被用于制造各種耐高溫、耐腐蝕、抗磨損的涂層和薄膜。這光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估未來，隨著真空鍍膜行業(yè)的技術(shù)不斷創(chuàng)新和進步、市場應用領(lǐng)域6235.T(東京證券交易所)）名下的光馳科技（上海）有限公司投資設立，是一家以微顯示、化合物半導體、晶圓級光學、圖像傳感器等半導體或泛半導體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)鍍光馳半導體公司專注于半導體光學領(lǐng)域，目前經(jīng)營時間比較短，以應用于半導1列2A800LS的小型化布局設計使得維護等操相應的維護操作更簡便，消耗品使用更光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估3列4應用于Mini/MicroLED,OLED,PowerDevice,VCSEL,WaferOMini銷售以及售后服務收入，其他業(yè)務收入主要來源于產(chǎn)品相關(guān)光馳半導體公司采購主要分為標準零部件采購和非標準零部件采購。對于標準光馳半導體公司主要通過向供應商提供設計圖紙、明確參數(shù)要求，由公司自行采購不同客戶的產(chǎn)品進行定制化研發(fā)設計，然后采購相應的原材料。光馳半導體公司將光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體公司具有針對客戶提出的特定工藝材料、特定制造工序薄膜性能的快速響應能力，可以及時滿足客戶產(chǎn)線的定制化需求，由此建立和鞏固與客戶穩(wěn)定光馳半導體公司未來將積極開拓國內(nèi)市場終端客戶，相較于國際競爭對手，光馳半導體公司的最高管理層和技術(shù)團隊更貼近主要客戶，能夠提供更快捷、更經(jīng)濟光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估但是目前資金籌集仍主要依靠股東投資，資金來源有限，不利于光馳半導體公司進4．企業(yè)的資產(chǎn)、財務分析溢余資產(chǎn)是指超過企業(yè)正常經(jīng)營需要的資產(chǎn)規(guī)模的那部分經(jīng)營性資產(chǎn)，包括多11七、所有者權(quán)益合計123412341231-23光馳半導體公司2022年至基準日的營業(yè)收入、成本、--- 光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體公司的主營業(yè)務收入包括設備銷售收入、組裝加工收入、受托研發(fā)用產(chǎn)品生產(chǎn)的關(guān)鍵設備，其市場需求也將不斷增長。我國的電子專用設備國產(chǎn)化率推動我國半導體產(chǎn)業(yè)的自主可控進程，國產(chǎn)設備將在市場中逐漸占據(jù)更多份額。預隨著新能源汽車、半導體、消費電子等行業(yè)的快速發(fā)展，國家對高端裝備制造業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大，以及下游應用領(lǐng)域的不斷拓展光馳半導體公司經(jīng)營時間比較短，目前以應用于半導體或泛半導體領(lǐng)域的ALD產(chǎn)品技術(shù)的依托下在半導體或泛半導體領(lǐng)域不斷實現(xiàn)鍍膜技術(shù)應用和設備產(chǎn)品的銷其他業(yè)務收入包括技術(shù)使用費收入、技術(shù)服務收入、倉儲服務收入、員工宿舍技術(shù)使用費收入；技術(shù)服務收入結(jié)合預測期產(chǎn)品市場銷售情況進行預測；倉儲服務光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估根據(jù)光馳半導體公司以前年度業(yè)務情況和未來經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合電子專用設備行業(yè)的發(fā)展情況、生產(chǎn)能力等因素，經(jīng)過光馳半導體公司的管理層與評估人員的 - - 根據(jù)光馳半導體公司的財務資料顯示，營業(yè)成本包括材料成本、人工成本、技對于人工成本，根據(jù)光馳半導體公司的薪酬政策和預測期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進行預測；對于社保公積金等預測，參照當?shù)匾?guī)定的繳納制造費用包括辦公費、福利費、差旅費、勞動保護費、修理費、運輸費、租賃對于折舊，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計入制造費用的折舊及預計的新增資本性支出光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體公司的稅金及附加包括城市維護建設稅、教育費附加、地方教育附未來各年公司應繳納的城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加預測照光馳半導體公司各期應交流轉(zhuǎn)稅乘以相應稅率計算確定。金額等于各期預測的銷項稅減去進項稅，進項稅預測時還考慮了新增資本性支出和對于土地使用稅，按照光馳半導體公司現(xiàn)有的光馳半導體項目一期工程占用的銷售費用主要由職工薪酬、差旅費、包裝費、折舊、保險費、廣告和業(yè)務推廣對于職工薪酬，根據(jù)光馳半導體公司的薪酬政策和預測期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進行預測；對于社保公積金等預測，參照當?shù)匾?guī)定的繳納光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估對于折舊，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計入銷售費用的折舊及預計的新增資本性支出租賃費、保潔費、勞動保護費、咨詢服務費、中介服務費等構(gòu)成。根據(jù)管理費用的對于職工薪酬，根據(jù)光馳半導體公司的薪酬政策和預測期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進行預測；對于社保公積金等預測，參照當?shù)匾?guī)定的繳納對于折舊和攤銷，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計入管理費用的折舊、攤銷及預計的新研發(fā)費用包括職工薪酬、折舊、攤銷、材料費、水電費、研發(fā)測試對于職工薪酬，根據(jù)光馳半導體公司的薪酬政策和人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進行預測；對于社保公積金等預測，參照當?shù)匾?guī)定的繳納比例進行預測；對于工會經(jīng)費，按規(guī)定計提的比例進行預測；對于福利費、職工教育經(jīng)費，參對于折舊和攤銷，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計入研發(fā)費用的折舊、攤銷及預計的新信用減值損失、資產(chǎn)減值損失主要考慮企業(yè)應收款的回款損失和存貨減值損光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估------------------息稅前利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－稅金及附加－銷售費用－管理費用-研發(fā)費用－財務費用（除利息支出外資產(chǎn)減值損失＋投資收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)），公司減按15%的稅率計繳企業(yè)所得稅。本次評估假設光馳半導體公司可持續(xù)通過高光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估息前稅后利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－稅金及附加－銷售費企業(yè)會計計提折舊的方法(直線法)計提折舊、對基準日后新增的固定資產(chǎn)(增量資光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的變化，公司的營運資金也會相應應收賬款、預付款項、存貨的周轉(zhuǎn)和應付、預收款項的變動上以及其他額外資金的流動。評估人員在分析公司以往年度上述項目與營業(yè)收入、營業(yè)成本的關(guān)系，經(jīng)綜 --光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估支出、無形資產(chǎn)更新支出、長期待攤費用更新支出等。對于需要更新的相關(guān)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用，評估人員經(jīng)過與企業(yè)管理層和設備管理人員溝通了 - 企業(yè)自由現(xiàn)金流＝息前稅后凈利潤＋折舊及攤銷－營運資金增加額－資本性支出 光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估企業(yè)自由現(xiàn)金流評估值對應的是企業(yè)所有者的權(quán)益價值和債權(quán)人的權(quán)益價值，EDE+DE+DEDE+DE+DD/E——資本結(jié)構(gòu)Ke=Rf+Beta根ERP+Rce—權(quán)益資本成本Rf—無風險報酬率Beta—權(quán)益的系統(tǒng)風險系數(shù)國債收益率通常被認為是無風險的。評估人員查詢了中評協(xié)網(wǎng)站公布的由中央國債登記結(jié)算公司(CCDC)提供的截至評估基準日的中國國債收益率曲線，取得國債市場上剩余年限為10年和30年期國債的到期年收益率，將其平均后作為無風險報酬率。中國國債收益率曲線是以在中國大陸發(fā)行的人民幣國債市場利率為基礎(chǔ)編制的評估人員取截至評估基準日國債市場上10年和30年期國債的平均年收益率2.70%光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估DE123456本次同行業(yè)上市公司的選取綜合考慮可比公司與被評估單位在業(yè)務類型、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長性、行業(yè)競爭力、企業(yè)發(fā)展階段等多方面的可比性，最終確定雪峰科技、國泰集團等作為可比公司?？紤]到上述可比公司數(shù)量、可比性、上市T12光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估T3456EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up6('),l)企業(yè)特定風險調(diào)整系數(shù)表示非系統(tǒng)性風險，是由于待估資產(chǎn)特定的因素而的風險回報?？紤]光馳半導體公司的風險特征、所處經(jīng)營階段、核心競爭力、主要客戶及供應商依賴等因素，在分析委估資產(chǎn)的經(jīng)營管理風險、財務風險和市場風險光馳半導體技術(shù)（上海）有限公司擬進行增資涉及的股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估光馳半導體公司已形成較穩(wěn)健的內(nèi)控管理制度，核心成員團隊比較穩(wěn)定，但隨著未來業(yè)務經(jīng)營發(fā)展還需進一步擴大人員團隊，有一定的經(jīng)營管理風險；光馳半導體公司的市場終端產(chǎn)品對性能、技術(shù)要求不斷提高，國內(nèi)外市場終端客戶需進一步A．權(quán)益資本成本Ke的計算Ke=Rf+Beta會ERP+RcB．債務資本成本Kd計算債務資本成本Kd綜合分析光馳半導體公司的經(jīng)營業(yè)績、資本結(jié)構(gòu)、信用風險、抵質(zhì)押以及第三方擔保等因素后采用基準日適用的一年期銀行貸款市場報價利率E