2021年6月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題

2021年6月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題(總分：100.00，做題時(shí)間：120分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.投資基金的退出方式呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，關(guān)于股權(quán)投資基金退出方式,以下表達(dá)錯(cuò)誤的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出的收益高

B.上市轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間長

C.上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高

D.上市轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間一般要比協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間短

√解析：股權(quán)投資基金的退出方式主要有：上市轉(zhuǎn)讓退出、在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。從退出收益的角度來看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高；清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。從退出效率的角度來看，如果選擇上市的話，從券商進(jìn)場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱首發(fā)上市）一般需要2年甚至更長時(shí)間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長。場外股權(quán)交易市場掛牌一般實(shí)行注冊制，所需時(shí)間相對較短。對協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購方和被收購方談定交易價(jià)格和條件后，就可以進(jìn)行交割，并且交易后不存在限售期的問題，股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。2.股權(quán)投資基金A現(xiàn)擬對目標(biāo)公司B進(jìn)行法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.法律盡職調(diào)查的作用是幫助基金A評估公司B資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

√

B.基金A的盡職調(diào)查人員在法律盡職調(diào)查中需要發(fā)現(xiàn)并分析公司B業(yè)務(wù)各方面問題

C.法律盡職調(diào)查人員可以針對公司B的調(diào)查工作出具最終法律意見，但不能作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)

D.基于法律盡職調(diào)查所需的專業(yè)角度，基金A必須聘請職業(yè)的外部律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查工作解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。3.某股權(quán)投資基金的管理人正在向投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示，以下做法正確的是（）。Ⅰ.基金管理人向投資者口頭揭示特殊風(fēng)險(xiǎn)，未要求投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書Ⅱ.基金管理人在投資者簽署基金合同之前與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書Ⅲ.基金管理人聘請甲公司為該基金提供估值核算服務(wù)，基金管理人將其作為一般風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示Ⅳ.投資者對基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)有疑問，基金管理人就此向投資者進(jìn)一步解釋說明Ⅴ.投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書后詢問是否存在揭示書未包括的風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人披露該基金尚未備案完成

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ

√

D.Ⅲ、Ⅳ解析：基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險(xiǎn)，并安排投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書.（Ⅰ錯(cuò)誤）風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：（1）股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。（Ⅲ、Ⅴ錯(cuò)誤）（2）股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。（3）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。4.通常，基金募集說明書或私募備忘錄不包含（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金的規(guī)模、存續(xù)期

B.項(xiàng)目盡職調(diào)查資料

√

C.基金的投資理念

D.基金管理人在管基金情況摘要解析：私募備忘錄（PPM）通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。5.創(chuàng)業(yè)投資基金為規(guī)避大股東侵害自身利益的風(fēng)險(xiǎn)，要求目標(biāo)公司在執(zhí)行對所有者權(quán)益構(gòu)成重大影響的決策前，需征求所有股東的同意，所設(shè)置的條款是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.保護(hù)性條款

√

B.限制性條款

C.競業(yè)禁止條款

D.第一拒絕條款解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會向企業(yè)家要求設(shè)置保護(hù)性條款，設(shè)立保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護(hù)性條款針對的通常是涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或者公司控制權(quán)的重大事項(xiàng)。6.關(guān)于杠桿收購中的夾層資金，以下表述正確的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.收益比股權(quán)資本高

B.通常會要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押

C.靈活性小，無法滿足個(gè)性化交易需求

D.成本比銀行貸款高

√解析：夾層資本，顧名思義，是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級債券的形式，有時(shí)這些證券會附帶對普通股的認(rèn)股權(quán)或轉(zhuǎn)股權(quán)。夾層資本與借貸資本的本質(zhì)區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保；夾層資本作為準(zhǔn)股權(quán)資本，無法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保。夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需進(jìn)行定制，因而可以滿足特定交易的個(gè)性化需求。夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開市場提供。故D符合題意。7.某股權(quán)投資基金管理人擬向高凈值個(gè)人投資者募集一只股權(quán)投資基金，投資者預(yù)計(jì)不少于70名，為避免企業(yè)所得稅雙重納稅，不考慮其他因素的情況下，建議其設(shè)立的基金形式為（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.有限責(zé)任公司型

B.有限合伙型

C.信托（契約）型

√

D.股份有限責(zé)任公司型解析：信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。8.關(guān)于有限合伙企業(yè)設(shè)立人數(shù)，以下表述正確的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.有限合伙企業(yè)由2-100個(gè)合伙人設(shè)立

B.有限合伙企業(yè)由2-50個(gè)合伙人設(shè)立

√

C.有限合伙企業(yè)由1-100個(gè)合伙人設(shè)立

D.有限合伙企業(yè)由1-50個(gè)合伙人設(shè)立解析：對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。9.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金，以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.兩者都采用控股性投資

B.兩者通常都使用杠桿

C.兩者的投資收益都是被投資企業(yè)的股權(quán)增值

√

D.兩者的投資對象都包括成熟階段企業(yè)解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的投資收益主要來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。并購基金的投資收益主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。10.股權(quán)投資基金的估值，以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)

√

B.管理人應(yīng)當(dāng)每年聘請審計(jì)師對項(xiàng)目進(jìn)行估值

C.投資項(xiàng)目的估值方法一旦確定，在持有期不得更改

D.未上市且無新一輪融資的投資項(xiàng)目，應(yīng)始終按照投資成本進(jìn)行入帳解析：采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。11.下列不屬于反映被投資企業(yè)管理狀況的指標(biāo)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股東關(guān)系與公司治理

B.主要產(chǎn)品的市場前景

√

C.重大經(jīng)營管理問題

D.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制情況解析：本題考查投資后項(xiàng)目監(jiān)控的管理指標(biāo)。項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)包括經(jīng)營指標(biāo)、管理指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。投資后項(xiàng)目監(jiān)控管理指標(biāo)主要包括:（1）公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位;（2）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制情況;（3）股東關(guān)系與公司治理;（4）高級管理人員盡職與異動(dòng)情況;（5）重大經(jīng)營管理問題;（6）危機(jī)事件處理情況等。B選項(xiàng)不屬于管理指標(biāo),主要產(chǎn)品的市場前景屬于經(jīng)營指標(biāo)。故本題選B選項(xiàng)。12.對于有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，可享受的稅收優(yōu)惠措施有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.不可合并計(jì)算其可抵扣的投資額，也不可合并計(jì)算其應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額

B.不可合并計(jì)算其可抵扣的投資額，但可以合并計(jì)算其應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額

C.可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額都可合并計(jì)算

√

D.可以合并計(jì)算其可抵扣的投資額，但不可合并計(jì)算其應(yīng)分的應(yīng)納稅所得額解析：如果法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可合并計(jì)算其可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣的，可結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度繼續(xù)抵扣；當(dāng)年抵扣后有結(jié)余的，按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。13.關(guān)于股權(quán)投資基金的核算,下列表述錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股權(quán)投資基金在運(yùn)作過程中,可能發(fā)生的費(fèi)用（包括但不限于管理費(fèi)、托管費(fèi)、與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用等）應(yīng)由基金管理人承擔(dān)

√

B.基金托管人對基金管理人編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有復(fù)核義務(wù)

C.股權(quán)投資基金會計(jì)核算工作的主體為基金,會計(jì)責(zé)任主體為基金管理人

D.基金管理人應(yīng)當(dāng)對各基金獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算,保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金撥付、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立解析：本題考查股權(quán)投資基金的核算。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金在運(yùn)作過程中,可能產(chǎn)生的費(fèi)用包括但不限于管理費(fèi)、托管費(fèi)、與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般由基金資產(chǎn)承擔(dān)。B選項(xiàng)說法正確,基金托管人對基金管理人編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有復(fù)核義務(wù)。C選項(xiàng)說法正確,股權(quán)投資基金的會計(jì)核算主體為基金,會計(jì)責(zé)任主體為基金管理人。D選項(xiàng)說法正確,基金管理人應(yīng)當(dāng)對所管理的每只基金獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算,保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。故本題選A選項(xiàng)。14.第一拒絕權(quán)條款作為股東權(quán)利，通常在公司（）的股權(quán)被出售時(shí)觸發(fā)。Ⅰ.創(chuàng)始股東Ⅱ.董事會成員股東Ⅲ.公司高管股東Ⅳ.監(jiān)事會成員股東

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：第一拒絕權(quán)（RightofFirstRefusal）,是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見的股東權(quán)利。目標(biāo)公司創(chuàng)始股東、董事、監(jiān)事和高管欲向第三人出售部分或全部股權(quán)（因公司利益需要向管理團(tuán)隊(duì)成員轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形除外），投資人有權(quán)按相同的條件購買該股權(quán)。15.下列關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系

B.契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活

C.信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

D.信托（契約）型基金是企業(yè)所得稅的納稅主體

√解析：信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。16.關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù),以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.募集機(jī)構(gòu)自募集完成后對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

B.募集機(jī)構(gòu)從募集階段開始即對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

√

C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對基金管理人已在協(xié)會備案的基金財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

D.基金投資者在募集階段結(jié)束后仍對其投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù),基金管理人僅承擔(dān)管理義務(wù)解析：本題考查股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)。A、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,B選項(xiàng)說法正確,基金管理人對基金投資者的資金進(jìn)行投資管理,從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù),直到基金退出。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金辦理登記備案不構(gòu)成對股權(quán)投資基金管理人投資能力.持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可,不作為對基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。故本題選B選項(xiàng)。17.股權(quán)投資基金A投資了企業(yè)B，上市公司C與企業(yè)B在客戶群體及業(yè)務(wù)相關(guān)度較高，為了整合資源實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，C通過向B的股東非公開發(fā)行新股以及支付現(xiàn)金的方式，用于收購基金A所持有的企業(yè)B的股權(quán)，從而使其實(shí)現(xiàn)間接上市，基金A最終通過公開市場轉(zhuǎn)讓C的股票實(shí)現(xiàn)退出。B間接上市的方式為（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.要約收購

B.借殼上市

C.股票首次公開發(fā)行

D.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

√解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份（股權(quán)）也可以轉(zhuǎn)變成為相關(guān)上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出。本題實(shí)現(xiàn)間接上市的方式為參與上市公司重大資產(chǎn)重組。18.小吳擬向某私募基金進(jìn)行投資,小吳下述行為不符合法律規(guī)定的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.向親朋好友湊集人民幣100萬元以甲的名義向私募基金投資,待收益分配時(shí)按照各自出資比例分配給各出資人

√

B.簽字確認(rèn)由私募基金管理人制作的風(fēng)險(xiǎn)揭示書

C.如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承擔(dān)能力問卷

D.向私募基金管理人書面確認(rèn)自己符合合格投資者要求解析：本題考查募集行為管理的內(nèi)容。A選項(xiàng)行為錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集,單位或個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn),募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品,或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓,變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的:（1）應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式,指導(dǎo)投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問卷,如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況;（C選項(xiàng)行為正確）（2）對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估,由投資者書面承諾符合合格投資者條件;（D選項(xiàng)行為正確）（3）應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書,由投資者簽字確認(rèn)。（B選項(xiàng)行為正確）故本題選A選項(xiàng)。19.關(guān)于股權(quán)投資基金說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通常具有低風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的特點(diǎn)

B.主要投資于上市公司股票

C.在我國只能非公開募集

√

D.投資期限較短解析：本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中,股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金主要投資于"私人股權(quán)",即企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股權(quán)。C選項(xiàng)說法正確,在國際市場上,股權(quán)投資基金可非公開募集,也可公開募集;在我國,目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金投資期限長,通常需要3-7年才能完成投資全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出。綜上,A、B、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,C選項(xiàng)說法正確。故本題選C選項(xiàng)。20.股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，作為基金托管人的基礎(chǔ)服務(wù)和首要職責(zé)是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.賬戶管理

B.資金清算

C.資產(chǎn)保管

√

D.投資監(jiān)督解析：資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。21.小王和小李是股權(quán)投資基金行業(yè)的從業(yè)人員，下述二人對中國證券投資基金業(yè)協(xié)會職責(zé)的說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.小李說，“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)組織基金行業(yè)進(jìn)行交流，開展行業(yè)宣傳”

B.小李說，“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)定期對我們基金從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)”

C.小王說，“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)對所有的基金都進(jìn)行登記、備案”

√

D.小王說，“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)組織我們基金從業(yè)人員的從業(yè)考試”解析：C項(xiàng)，基金業(yè)協(xié)會根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，對非公開募集基金管理人進(jìn)行登記管理，并對募集完成的非公開募集基金依法進(jìn)行備案管理。22.某合伙型股權(quán)投資基金從事的下述活動(dòng)中符合法律、法規(guī)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金未進(jìn)行托管，并通過設(shè)立一個(gè)特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司

B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標(biāo)的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級公司債劵

√

C.基金完成備案前,不得以現(xiàn)金管理為目的購買國債

D.基金投資某保理資產(chǎn)的收益權(quán)解析：B項(xiàng)正確。A項(xiàng)錯(cuò)誤，私募投資基金通過公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管。C項(xiàng)錯(cuò)誤，私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認(rèn)可的現(xiàn)金管理工具。D項(xiàng)錯(cuò)誤，投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)不屬于私募投資基金備案范圍。23.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的入伙,以下表述正確的是（）。Ⅰ.合伙型股權(quán)投資基金,具有較強(qiáng)的人合性特征,新合伙人入伙,必須經(jīng)全體合伙人的一致同意Ⅱ.除合伙協(xié)議另有約定外,新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益,承擔(dān)同等責(zé)任Ⅲ.新合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)無需承擔(dān)責(zé)任Ⅳ.新合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ

√解析：本題考查有限合伙型基金的入伙。Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤,合伙型股權(quán)投資基金具有較強(qiáng)的人合性特征,新合伙人入伙,除合伙協(xié)議另有約定外,應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意,并依法訂立書面入伙協(xié)議。（注意合伙協(xié)議另有約定的情況）Ⅱ項(xiàng)說法正確,除合伙協(xié)議另有約定外,新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益,承擔(dān)同等責(zé)任。Ⅲ.Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤,新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。只有Ⅱ項(xiàng)是否正確,本題選D選項(xiàng)。24.關(guān)于私募股權(quán)投資基金信息披露,以下表述錯(cuò)誤的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.信息披露義務(wù)人應(yīng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況

B.單只私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息

√

C.基金投資范圍發(fā)生重大變更的,信息披露義務(wù)人應(yīng)按照基金合同的規(guī)定向投資者進(jìn)行披露

D.信息披露義務(wù)人年度披露的信息包括投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬解析：基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露以下信息：（1）季度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。（2）年度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露報(bào)告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財(cái)務(wù)情況、基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬。涉及重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露。單只私募“證券投資基金”管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬元以上的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束后5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。25.以下內(nèi)容摘錄自股權(quán)投資基金管理人甲與目標(biāo)公司A的股權(quán)框架協(xié)議,"除非法律、法規(guī)或司法程序要求予以披露之信息,未經(jīng)對方同意,除公司甲及A允許的人員以外,雙方不得向任何第三方披露:（a）擬定投資正在洽談或協(xié)商;（b）擬定投資相關(guān)的條款、條件及其他信息,包括擬定投資的進(jìn)展;（c）本協(xié)議及本條款的存在。"該條款屬于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.完全棘輪條款

B.保密條款

√

C.保護(hù)性條款

D.排他性條款解析：本題考查保密條款。B選項(xiàng)符合題意,保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外,投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù),未經(jīng)對方書面同意,不得向第三方泄露。故本題選B選項(xiàng)。26.關(guān)于基金托管費(fèi),說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金托管費(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用

B.基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

√

C.基金托管費(fèi)是基金托管人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用

D.基金托管費(fèi)是基金管理人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用解析：本題考查基金托管費(fèi)的定義?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用（A、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤）。基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用（B選項(xiàng)說法正確,D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤）。故本題選B選項(xiàng)。27.有關(guān)隨售權(quán)條款,表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.隨售權(quán)是指股權(quán)投資基金在接受第三方股權(quán)收購要約后,有權(quán)要求其他股東一起按照要約條件隨同基金向第三方出售股權(quán)

B.隨售權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí),股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ),以同等條件參與交易

√

C.在隨售權(quán)條款與第一拒絕權(quán)條款同時(shí)出現(xiàn)的情況下,股權(quán)投資基金需要慎重考慮,并被迫選擇行使其中一項(xiàng)權(quán)利

D.隨售權(quán)是指目標(biāo)公司的創(chuàng)始股東欲對外出售股權(quán)時(shí),股權(quán)投資基金有權(quán)以其入股價(jià)格為基礎(chǔ),以同等條件參與交易解析：本題考查隨售權(quán)條款。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,拖售權(quán)是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購要約,且股權(quán)投資基金接受該要約,則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價(jià)格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。B選項(xiàng)說法正確,D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,隨售權(quán)又稱共同出售權(quán),是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí),股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ),以同等條件參與該出售交易。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,第一拒絕權(quán),是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí),作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。股權(quán)投資基金可以選擇實(shí)行優(yōu)先購買權(quán)和參與該出售交易,也可以不行使權(quán)力。故本題選B選項(xiàng)。28.關(guān)于私人股權(quán),以下表述錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股

B.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的可轉(zhuǎn)換債券

C.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的公司債

√

D.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股解析：本題考查私人股權(quán)的含義。私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股（A選項(xiàng)）、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股（D選項(xiàng)）和可轉(zhuǎn)換債券（B選項(xiàng)）。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,私人股權(quán)不包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的公司債。故本題選C選項(xiàng)。29.在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人沒有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.獨(dú)立審計(jì)權(quán)

B.執(zhí)行合伙事務(wù)權(quán)

√

C.知情權(quán)

D.監(jiān)督權(quán)解析：有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是普通合伙人掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。30.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算,說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.清算事由通過基金合同約定

√

B.清算由基金管理人負(fù)責(zé)

C.基金存續(xù)期沒有屆滿不能對基金進(jìn)行清算

D.清算報(bào)告由基金管理人編制解析：本題考查信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算退出。A選項(xiàng)說法正確,信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同約定。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,信托（契約）型股權(quán)投資基金清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織,并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。（是負(fù)責(zé)組織,而不是負(fù)責(zé)）C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算,是指當(dāng)基金存續(xù)期限屆滿,或者全部投資項(xiàng)目清算退出,或出現(xiàn)基金合同約定的其他基金清算事由時(shí),對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處理和分配的行為。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,信托（契約）型股權(quán)投資基金清算報(bào)告由清算小組編制,并向基金投資者進(jìn)行披露。故本題選A選項(xiàng)。31.A公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為40000股。前輪投資者以每股3元的價(jià)格購買了10000股，后輪投資者以每股2元的價(jià)格購買了10000股。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為（）股。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5000

√

B.10000

C.20000

D.1000解析：適用完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。經(jīng)計(jì)算可得，在完全棘輪條款下，企業(yè)家需補(bǔ)償前輪投資者3×10000/2-10000=5000（股）。32.合伙企業(yè)納稅義務(wù)人是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.全體合伙人

√

B.有限合伙人

C.合伙企業(yè)

D.普通合伙人解析：本題考查合伙型基金納稅。合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人,合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。如果合伙人本身為合伙企業(yè),則同樣按照先分后稅的原則,下一層合伙人為納稅義務(wù)人。所以合伙企業(yè)納稅義務(wù)人是全體合伙人。故本題選A選項(xiàng)。33.根據(jù)《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》,對專注于長期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金減持其持有的上市公司首次公開發(fā)行前的股份給予政策支持,享受該政策的創(chuàng)業(yè)投資基金,必須符合（）。Ⅰ.必須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案Ⅱ.必須投資于上市企業(yè)Ⅲ.投資方式必須為股權(quán)投資或者已發(fā)可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的權(quán)益投資Ⅳ.對所投企業(yè)的股權(quán)占比在50%以上

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

√解析：本題考查上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東股份減持。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的創(chuàng)業(yè)投資基金（Ⅰ項(xiàng)符合）,符合下列條件的,適用《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》政策:（1）投資范圍限于未上市企業(yè)（Ⅱ項(xiàng)不符合）,但是所投資企業(yè)上市后所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及通過上市公司分派或者配售新股取得的部分除外;（2）投資方式限于股權(quán)投資或者依法可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的權(quán)益投資（Ⅲ項(xiàng)符合）;（3）對外投資金額中,對早期中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的合計(jì)投資金額占比50%以上（Ⅳ項(xiàng)不符合,不是股權(quán)占比）;（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。綜上,Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)符合題意,故本題選D選項(xiàng)。34.甲某作為高級管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競業(yè)禁止協(xié)議，以下未違反競業(yè)禁止條款的行為是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.甲在A公司任職期間兼職A公司競爭對手的職位

B.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級管理人員

√

C.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競爭關(guān)系

D.甲離職后勸誘核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。35.股權(quán)投資基金A擬對科技公司甲進(jìn)行投資前的盡職調(diào)查工作,在盡職調(diào)查中A基金發(fā)現(xiàn)甲公司管理技術(shù)人員作為乙公司聯(lián)合創(chuàng)始人同時(shí)持有乙公司的股權(quán),且乙公司的業(yè)務(wù)是基于與甲公司的同一核心技術(shù)在不同領(lǐng)域的運(yùn)用。同時(shí),甲公司的該高管還持有丙餐廳的股權(quán),由該高管的妻子打理,有關(guān)競業(yè)禁止考慮,以下表述恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ?。?A基金要求該高管在投資交割之前簽署相關(guān)競業(yè)禁止協(xié)議Ⅱ.鑒于盡調(diào)結(jié)果較為復(fù)雜,A基金引入律所,討論、談判并撰寫競業(yè)禁止的相關(guān)協(xié)議條款Ⅲ.該高管表示自己并不是乙公司的主要股東,且公司已不在實(shí)際運(yùn)營狀態(tài),所以A基金不用將乙公司判入競業(yè)禁止的考慮范疇Ⅳ.鑒于丙餐廳與科技公司甲無業(yè)務(wù)往來,也無任何形式的競爭關(guān)系,A基金決定不將丙餐廳列入競業(yè)禁止的考慮范疇

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

√解析：本題考查競業(yè)禁止條款內(nèi)容。Ⅰ項(xiàng)恰當(dāng),根據(jù)競業(yè)禁止條款,創(chuàng)始人股東、高級管理人員以及其他關(guān)鍵人員在交割之前通常要簽署形式及內(nèi)容令投資人滿意的競業(yè)禁止協(xié)議。Ⅱ項(xiàng)恰當(dāng),基金管理人可以聘請專業(yè)的律師事務(wù)所,為其提供相關(guān)法律服務(wù)。Ⅲ項(xiàng)不恰當(dāng),乙公司與甲公司有業(yè)務(wù)重疊,可能存在競爭關(guān)系,為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害,基金需要將乙公司判入競業(yè)禁止的考慮范疇。Ⅳ項(xiàng)恰當(dāng),競業(yè)禁止條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害,丙餐廳與科技公司甲無業(yè)務(wù)往來,也無任何形式的競爭關(guān)系,可以不將丙餐廳列入競業(yè)禁止的考慮范疇。綜上,Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意,故本題選D選項(xiàng)。36.某股權(quán)投資基金A為合伙型基金,合伙協(xié)議約定,A基金目標(biāo)認(rèn)繳出資額為10億人民幣,主要對境內(nèi)設(shè)立的優(yōu)質(zhì)子基金進(jìn)行投資,子基金的投資方向?yàn)樾履茉搭I(lǐng)域,A基金向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案時(shí),應(yīng)派送的信息和材料包括（）。Ⅰ.目標(biāo)認(rèn)繳出資額Ⅱ.投資方向Ⅲ.合伙協(xié)議營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件Ⅳ.基金類別

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅱ、Ⅲ解析：本題考查基金備案的內(nèi)容。各類股權(quán)投資基金募集完畢,基金管理人進(jìn)行基金備案,通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報(bào)送以下材料或信息:（1）主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別（Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意）。（2）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的,應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資基金,還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件（Ⅲ項(xiàng)符合題意）。（3）采取委托管理方式的,應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。（4）委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的,還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。（5）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。Ⅰ項(xiàng)符合題意,股權(quán)投資企業(yè)在備案時(shí)須出具驗(yàn)資報(bào)告,認(rèn)繳出資額合計(jì)應(yīng)不低于規(guī)定要求。綜上,Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意,故本題選C選項(xiàng)。37.股權(quán)投資基金的推介材料不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.對投資業(yè)績的預(yù)測

√

B.管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式、基金費(fèi)用承擔(dān)方式

C.基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的登記情況

D.基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向解析：私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：（1）基金的基本信息。（2）基金管理人基本信息：基金管理人名稱、注冊地/主要經(jīng)營地址、成立時(shí)間、組織形式、基金管理人在基金業(yè)協(xié)會的登記備案情況。（3）基金的投資信息：基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向、業(yè)績比較基準(zhǔn)（如有）、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等。（4）基金的募集期限。（5）基金估值政策、程序和定價(jià)模式。（6）基金合同的主要條款：出資方式、收益分配和虧損分擔(dān)方式、管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式、基金費(fèi)用承擔(dān)方式、基金業(yè)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告提交制度等。（7）基金的申購與贖回安排。（8）基金管理人最近三年的誠信情況說明。（9）其他事項(xiàng)。38.某股權(quán)投資基金擬投資甲公司，甲公司在2019年的市凈率倍數(shù)為3.9，與甲公司具有類似經(jīng)營業(yè)務(wù)和企業(yè)規(guī)模的乙公司在2019年的市凈率倍數(shù)為4.7,公司價(jià)值為15億元，則采用相對估計(jì)法計(jì)算出的甲公司2019年的公司價(jià)值應(yīng)為（）億元（結(jié)果取近似值）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.9.65

B.11.58

C.12.45

√

D.13.74解析：相對估值法的計(jì)算公式為：目標(biāo)公司價(jià)值=目標(biāo)公司某種指標(biāo)×（可比公司價(jià)值/可比公司某種指標(biāo)）。計(jì)算可得，甲公司2019年的公司價(jià)值=3.9×（15÷4.7）=12.45（億元）。39.股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)時(shí)，若服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中因發(fā)生失誤導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)造成損失的，應(yīng)（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.由服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)全部責(zé)任

B.直接由股權(quán)投資基金管理人和服務(wù)機(jī)構(gòu)按照一定比例分擔(dān)賠付責(zé)任

C.由服務(wù)機(jī)構(gòu)先行賠付投資者的損失，再按照服務(wù)協(xié)議約定與股權(quán)投資基金管理人追償損失

D.由股權(quán)投資基金管理人先行賠付投資者損失，再按照服務(wù)協(xié)議約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)追償損失

√解析：股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任，再按照服務(wù)協(xié)議的約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償。40.某有限合伙型股權(quán)投資基金發(fā)生的下列事項(xiàng)中，屬于該基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露的重大事項(xiàng)包括（）。Ⅰ.該基金向其普通合伙人的控股股東提供了一筆占用基金規(guī)模20%的無息貸款Ⅱ.該基金根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則在基金名稱中加入“股權(quán)投資”字樣Ⅲ.該基金選聘了一家律師事務(wù)所作為常年法律顧問提供法律咨詢服務(wù)Ⅳ.該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表涉嫌偷稅漏稅正在接受稅務(wù)部門調(diào)查

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

√

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露：（1）基金名稱、注冊地址、組織形式發(fā)生變更的。（2）投資范圍和投資策略發(fā)生重大變化的。（3）變更基金管理人或托管人的。（4）管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、實(shí)際控制人發(fā)生變更的。（5）觸及基金止損線或預(yù)警線的。（6）管理費(fèi)率、托管費(fèi)率發(fā)生變化的。（7）基金收益分配事項(xiàng)發(fā)生變更的。（8）基金觸發(fā)巨額贖回的。（9）基金存續(xù)期變更或展期的。（10）基金發(fā)生清盤或清算的。（11）發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的。（12）基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律管理部門調(diào)查的。（13）涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁。（14）基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)。41.股權(quán)投資基金所投資企業(yè)在境內(nèi)間接上市的方式包括（）。Ⅰ.參與上市公司的股票的首次公開發(fā)行Ⅱ.參與上市公司股票的非公開發(fā)行Ⅲ.借殼上市Ⅳ.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅱ解析：本題考查間接上市。股權(quán)投資基金所投資企業(yè)在境內(nèi)可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市。綜上,Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意,故本題選C選項(xiàng)。42.清算退出的流程不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案

B.依法宣告破產(chǎn)

√

C.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)

D.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)解析：清算退出的流程包括：（1）清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案。（2）了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)。（3）分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。43.股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得的不同形態(tài)資本增值中,需要計(jì)繳增值稅的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.項(xiàng)目股息、分紅收入

B.通過回購方式退出的項(xiàng)目收入

C.通過并購?fù)顺龅捻?xiàng)目收入

D.通過二級市場退出的項(xiàng)目收入

√解析：本題考查股權(quán)投資基金的增值稅。股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中:（1）項(xiàng)目股息、分紅收入（屬于股息紅利所得）:不征收增值稅（A選項(xiàng)不需要）;（2）項(xiàng)目通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出:不征收增值稅（B、C選項(xiàng)不需要）;（3）項(xiàng)目通過二級市場退出:征收增值稅（D選項(xiàng)需要）。故本題選D選項(xiàng)。44.假設(shè)某股權(quán)投資基金已投資四個(gè)股權(quán)項(xiàng)目A.B.C.D，四個(gè)項(xiàng)目投資成本分別為1億元、2億元、2億元、3億元，其中A項(xiàng)目已退出，收到退出本金及收益金額為1.5億元，其余三個(gè)項(xiàng)目當(dāng)前公允價(jià)值與投資成本無變化，另當(dāng)年此股權(quán)投資基金有新的投資者參與、老的投資者退出?；谏鲜鰞?nèi)容，涉及基金會計(jì)核算的內(nèi)容不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.賬戶核算

√

B.權(quán)益核算

C.損益核算

D.資產(chǎn)核算解析：股權(quán)投資基金會計(jì)核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算等。45.股權(quán)投資基金A股權(quán)投資基金B(yǎng)分別持有目標(biāo)公司甲的股份10%和15%,其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標(biāo)公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權(quán)投資基金C有意向認(rèn)購,創(chuàng)始人及股權(quán)投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán),股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán),則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量以及對應(yīng)的投資額分別為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.450股,900萬元

√

B.375股,750萬元

C.225股,450萬元

D.400股,800萬元解析：本題考查優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí),股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。股權(quán)投資基金A持股比例為10%,可認(rèn)購股份數(shù)量=500×10%=50（股）,投資額=1000×10%=100（萬元）。股權(quán)投資基金C可認(rèn)購股份數(shù)量=500-50-450（股）,投資額=1000-100=900（萬元）。故本題選A選項(xiàng)。46.某股權(quán)投資基金的下列事項(xiàng)中,應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書中作為特殊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示的事項(xiàng)有（）。Ⅰ.基金管理人出于商業(yè)、市場等考量可能主動(dòng)放棄募集基金Ⅱ.基金尚未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案Ⅲ.基金合同根據(jù)談判情況設(shè)置了中國證券投資基金業(yè)協(xié)會合同指引中未提及的特殊分配和費(fèi)用承擔(dān)安排Ⅳ.基金所適用的稅收征管法律法規(guī)可能發(fā)生變化

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

√

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ解析：本題考查基金風(fēng)險(xiǎn)揭示。Ⅰ項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)中的募集失敗風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ項(xiàng)屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)中的未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險(xiǎn)。符合題意。Ⅲ項(xiàng)屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)中的基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)。符合題意。Ⅳ項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)中的稅收風(fēng)險(xiǎn)。綜上,Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意,故本題選B選項(xiàng)。47.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循適時(shí)性原則,是指（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化隨時(shí)修改或完善

B.基金管理人應(yīng)當(dāng)不定期評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化隨時(shí)修改或完善

C.基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善

√

D.基金管理人應(yīng)當(dāng)不定期評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步修改或完善解析：本題考查管理人內(nèi)部控制的適時(shí)性原則?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)定期評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。該題有兩點(diǎn)需要注意:（1）何時(shí)評價(jià)內(nèi)部控制的有效性。基金管理人作為一個(gè)企業(yè)組織,自身就在不斷變化當(dāng)中,針對管理人組織體系內(nèi)的變化,需要定期評價(jià)內(nèi)部控制的有效性,故A、B、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。（2）如何修改或完善。面對外部環(huán)境的變化,如投資領(lǐng)域的政策方針、監(jiān)管要求、法律法規(guī)等發(fā)生調(diào)整,基金管理人的內(nèi)部控制必須同步按要求調(diào)整。故A、B、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。綜上,故本題選C選項(xiàng)。48.某技術(shù)領(lǐng)先的目標(biāo)公司未來發(fā)展前景良好,有銷售收入但利潤為負(fù)數(shù),適用的估值辦法是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤倍數(shù)法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

√

D.市銷率倍數(shù)法解析：本題考查創(chuàng)業(yè)投資估值法的適用范圍。A選項(xiàng)不符合題意,折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定,未來可預(yù)測性較高的情形。B選項(xiàng)不符合題意,企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤倍數(shù)法適合目標(biāo)公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異的情況,因?yàn)橄⒍惽袄麧櫴窍蛩泄蓶|和債權(quán)人分配前的利潤,不受股權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。C選項(xiàng)符合題意,如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期,利潤和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù),未來回報(bào)很高,但存在高度不確定性,此時(shí),往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。D選項(xiàng)不符合題意,市銷率倍數(shù)法主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動(dòng)型企業(yè)。故本題選C選項(xiàng)。49.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)保存投資者適當(dāng)性管理及基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)材料,保存期限自基金（）之日起不得少于10年。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.設(shè)立

B.募集完成

C.清算終止

√

D.開始募集解析：本題考查股權(quán)投資基金的檔案管理。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料,保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。故本題選C選項(xiàng)。50.排他性條款中的排他期確定是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.排他期由目標(biāo)公司根據(jù)自身需求安排決定

B.排他期根據(jù)業(yè)界最常用公式計(jì)算得出

C.排他期由股權(quán)投資基金對目標(biāo)公司提出并實(shí)施

D.排他期由目標(biāo)公司與股權(quán)投資基金雙方協(xié)商一致后約定

√解析：排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。51.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險(xiǎn),以下應(yīng)作為特殊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向投資者進(jìn)行揭示的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)

√

B.資金損失風(fēng)險(xiǎn)

C.稅收風(fēng)險(xiǎn)

D.資金運(yùn)營及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)解析：本題考查股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示的風(fēng)險(xiǎn)。（1）特殊風(fēng)險(xiǎn)包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)（A選項(xiàng)符合題意）、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。（2）一般風(fēng)險(xiǎn)包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等（B、C、D選項(xiàng)不符合題意）。故本題選A選項(xiàng)。52.募集并設(shè)立一只有限合伙型股權(quán)投資基金，以下步驟正確的是（）。Ⅰ.辦理基金備案Ⅱ.簽訂有限合伙協(xié)議Ⅲ.辦理工商登記Ⅳ.路演Ⅴ.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ

C.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ

√

D.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅰ解析：路演屬于募集階段的流程。股權(quán)投資基金的設(shè)立主要包括基金合同的簽署、基金的工商注冊等程序，并在基金設(shè)立后按法規(guī)要求完成基金備案的相關(guān)程序。53.股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由（）制作。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人委托的基金銷售機(jī)構(gòu)

B.基金管理人

√

C.基金投資人

D.基金托管人解析：本題考查股權(quán)投資基金的募集推介資料。募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料,相較于私募備忘錄,募集推介資料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況,內(nèi)容更為簡明。故本題選B選項(xiàng)?！局R拓展】股權(quán)投資基金募集所需主要資料,包括私募備忘錄、募集推介資料、（反向）盡職調(diào)查資料和基金條款書,都是由基金管理人制作的。54.使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對企業(yè)進(jìn)行估值時(shí),可以直接計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值的模型是（）。Ⅰ.紅利折現(xiàn)模型Ⅱ.股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型Ⅲ.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型Ⅳ.企業(yè)凈資產(chǎn)折現(xiàn)模型

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

√解析：本題考查常用的折現(xiàn)模型。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的模型包括紅利折現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流模型等。自由現(xiàn)金流模型又包括股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。不包括凈資產(chǎn)折現(xiàn)模型,Ⅳ項(xiàng)不符合題意。（1）紅利折現(xiàn)模型:股權(quán)投資基金投資于目標(biāo)公司的股權(quán),預(yù)期獲得兩種現(xiàn)金流:一是持有股權(quán)期間的現(xiàn)金紅利;二是持有期末賣出股權(quán)時(shí)的價(jià)格。二者的現(xiàn)值之和即目前股權(quán)的價(jià)值。紅利折現(xiàn)模型計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值,Ⅰ項(xiàng)符合題意。（2）股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型:股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值,Ⅱ項(xiàng)符合題意。（3）企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型:企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下,可以向所有出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流。企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到企業(yè)價(jià)值,Ⅲ項(xiàng)不符合題意。綜上,Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。55.股權(quán)投資基金在與目標(biāo)公司簽訂投資協(xié)議時(shí),通常會被寫入優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款的內(nèi)容為（）。Ⅰ.目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股時(shí),作為老股東的股權(quán)投資人可以按照比例優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購Ⅱ.目標(biāo)企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí),作為老股東的股權(quán)投資人可以按照比例優(yōu)先與新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購Ⅲ.目標(biāo)企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán),是作為老股東的股權(quán)投資人在同等級條件下,有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)Ⅳ.目標(biāo)企業(yè)在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判過程中,不得再與其他投資機(jī)構(gòu)接觸

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

√

B.Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：本題考查優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款。Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)是優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的內(nèi)容,符合題意,優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí),股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。Ⅲ項(xiàng)是第一拒絕權(quán)的內(nèi)容,不符合題意,第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí),作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。Ⅳ項(xiàng)是排他性條款的內(nèi)容,不符合題意,排他性條款要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸,從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。綜上,Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。56.投資后管理中,對處于市場擴(kuò)張階段的企業(yè),（）不能反映出企業(yè)的成長速度。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.新拓展市場區(qū)域

B.應(yīng)收賬款金額

√

C.銷售增長率

D.營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)解析：本題考查項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的經(jīng)營指標(biāo)。投資后管理中,依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況,經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同:（1）對業(yè)務(wù)和市場已相對成熟穩(wěn)定的企業(yè):側(cè)重于業(yè)績指標(biāo),如收入、凈利潤、市場占有率等;（2）對尚在積極開拓市場的成長型企業(yè):側(cè)重于成長指標(biāo),如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場進(jìn)入、銷售額增長等。應(yīng)收賬款金額屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)中的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容。反映的是被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況。綜上,A、C、D選項(xiàng)能反映出企業(yè)的成長速度,B選項(xiàng)不能。故本題選B選項(xiàng)。57.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配,以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金在存續(xù)期間,需在清償公司債務(wù)之后才可將投資收益進(jìn)行分紅

B.收益分配方案由董事會制定,無需上報(bào)股東（大）會通過

C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的分紅通常采用現(xiàn)金分配的形式

√

D.公司型股權(quán)投資基金的收益必須按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行分配解析：本題考查公司型股權(quán)投資基金的收益分配。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,公司當(dāng)年的稅收利潤應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后,依法繳納所得稅,然后再向股東進(jìn)行分配（無須清償公司債務(wù)之后）。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,公司型股權(quán)投資基金收益分配,須經(jīng)董事會制訂分配方案,并經(jīng)股東（大）會決議通過。C選項(xiàng)說法正確,有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式;股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,在實(shí)際操作中,可以通過公司章程對股權(quán)投資基金的分配比例等事項(xiàng)作出靈活的約定。而不是必須按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行分配。故本題選C選項(xiàng)。58.下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人要求的說法中錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.保護(hù)投資者權(quán)益是資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管制度設(shè)計(jì)的核心要求

B.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備開展股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)所需的固定營業(yè)場所

C.管理人、法定代表人最近兩年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰

√

D.對股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金采取登記備案管理，且無需履行審批程序解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具有與其股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調(diào)查或者正處于整改期間的情形。59.關(guān)于股權(quán)投資基金的運(yùn)營行為，不符合法律法規(guī)規(guī)定的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.向投資者說明基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率

B.向投資者宣傳基金過去六個(gè)月的整體歷史投資回報(bào)率

C.向投資者說明基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況

D.向投資者承諾在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以事先確定的價(jià)格回購基金份額，從而保證投資者實(shí)現(xiàn)某一最低收益率

√解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息時(shí)，不得違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。60.下列監(jiān)管方式中，最具權(quán)威性和有效性的監(jiān)管方式是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.政府監(jiān)管

√

B.行業(yè)自律

C.內(nèi)部監(jiān)控

D.社會監(jiān)督解析：相比于行業(yè)自律、內(nèi)部監(jiān)控和社會力量監(jiān)督，政府監(jiān)管是最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管。政府監(jiān)管對維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序、提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率、保護(hù)股權(quán)投資基金投資者利益均具有重大意義。61.關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露內(nèi)容,以下表述錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金信息披露可以自主判斷,選擇基金投資者有利的事項(xiàng)披露

√

B.信息披露義務(wù)人必須向投資者充分揭示與基金投資運(yùn)作相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

C.披露信息必須客觀事實(shí),信息不得經(jīng)過扭曲和粉飾

D.必須確保對所有基金持有人進(jìn)行披露,不得只向特定的對象進(jìn)行局部披露解析：本題考查信息披露的原則。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,完整性原則要求基金信息披露時(shí)必須對所有與基金相關(guān)的重要事項(xiàng)進(jìn)行披露,不得有選擇性地披露,不得遺漏與基金投資者相關(guān)的重要事項(xiàng)。B選項(xiàng)說法正確,風(fēng)險(xiǎn)揭示原則要求信息披露義務(wù)人必須向投資者充分披露基金的所有相關(guān)事項(xiàng),充分揭示與基金投資運(yùn)作相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)說法正確,真實(shí)性原則要求披露的信息必須是客觀事實(shí),不能是經(jīng)過扭曲或者粉飾的信息,必須反映基金的真實(shí)狀態(tài)。D選項(xiàng)說法正確,公平披露原則要求基金信息披露必須確保對當(dāng)前所有的基金持有人進(jìn)行全面披露,不得只向特定的對象進(jìn)行局部披露。故本題選A選項(xiàng)。62.以下選項(xiàng)中一般不屬于董事會權(quán)利的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.制定公司的利益分配方案和彌補(bǔ)虧損方案

B.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案.決算方案

√

C.決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案

D.決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置解析：本題考查董事會的職責(zé)。根據(jù)《公司法》第47條規(guī)定,董事會具體行使下列職權(quán):（1）負(fù)責(zé)召集股東會,并向股東會報(bào)告工作;（2）執(zhí)行股東會的決議;（3）決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案;（C選項(xiàng)屬于）（4）制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案.決算方案;（B選項(xiàng)不屬于）（5）制定公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;（A選項(xiàng)屬于）（6）制定公司增加或者減少注冊資本的方案;（7）擬定公司合并.分立.變更公司形式.解散的方案;（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;（D選項(xiàng)屬于）（9）聘任或者解聘公司經(jīng)理（總經(jīng)理）;（10）制定公司的基本管理制度。B選項(xiàng),公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案.決算方案由董事會制定,經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。B選項(xiàng)不屬于董事會權(quán)利。綜上,B選項(xiàng)符合題意,故本題選B選項(xiàng)。63.關(guān)于內(nèi)部收益率的計(jì)算,以下說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.內(nèi)部收益率是指凈現(xiàn)值（NPV）為0時(shí)的折現(xiàn)率

B.內(nèi)部收益率是截至某一特定時(shí)點(diǎn),倒推計(jì)算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí),基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等時(shí)的折現(xiàn)率

C.一般情況下毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率

D.毛內(nèi)部收益率通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率,反映投資者投資基金的回報(bào)水平

√解析：本題考查內(nèi)部收益率的內(nèi)容。A、B選項(xiàng)說法正確,內(nèi)部收益率（IRR）,是指截至某一特定時(shí)點(diǎn),倒推計(jì)算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí),基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等,即凈現(xiàn)值（NPV）等于零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。C選項(xiàng)說法正確,凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費(fèi)用和管理人業(yè)績報(bào)酬對投資者現(xiàn)金流的影響。由于從基金角度看,基金費(fèi)用和管理人業(yè)績報(bào)酬一般為負(fù)現(xiàn)金流,因此毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,毛內(nèi)部收益率通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率,反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平。故本題選D選項(xiàng)。64.在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司股票解除轉(zhuǎn)讓限制,應(yīng)由掛牌公司向主辦券商提出,由主辦券商報(bào)告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案,全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案確認(rèn)后,通知（）辦理解除限售登記。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)

C.掛牌公司董事會

D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

√解析：本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。A、B選項(xiàng)不符合題意,中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu),依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。不負(fù)責(zé)辦理解除限售登記。C選項(xiàng)不符合題意,D選項(xiàng)符合題意,股票解除轉(zhuǎn)讓限制,應(yīng)由掛牌公司向主辦券商提出,由主辦券商報(bào)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案確認(rèn)后,通知中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理解除限售登記。綜上,A、B、C選項(xiàng)不符合題意,D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。65.關(guān)于投資項(xiàng)目清算退出的表述,以下表述錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.清算退出一般能夠收回大部分或者全部投資

√

B.清算退出包括解散清算和破產(chǎn)清算兩種方式

C.清算退出時(shí)指通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出的行為

D.一般來說,清算退出是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出方式解析：本題考查清算退出。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,清算退出一般不能夠收回大部分或者全部投資,尤其是通過破產(chǎn)清算方式退出,股東收回全部投資的可能性極小,一般情況下甚至?xí)p失全部投資。B選項(xiàng)說法正確,清算退出包括解散清算和破產(chǎn)清算兩種方式。C、D選項(xiàng)說法正確,清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出,主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出方式。故本題選A選項(xiàng)。66.中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金的調(diào)查手段,不包括以下哪一項(xiàng)（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.封存可能被轉(zhuǎn)移、藏匿或者損毀的文件和資料

B.現(xiàn)場檢查

C.刑事拘留

√

D.調(diào)查高管個(gè)人證券賬戶解析：本題考查中國證監(jiān)會事中事后監(jiān)管的措施。根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán),中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時(shí),有權(quán)采取以下措施:（1）進(jìn)行現(xiàn)場檢查,并要求報(bào)送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料;（包括B選項(xiàng)）（2）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證;（3）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人,要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說明;（4）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的資料;對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者銷毀的文件和資料,可以予以封存;（包括A選項(xiàng)）（5）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的賬戶;對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的,經(jīng)批準(zhǔn),可以凍結(jié)或者查封;（包括D選項(xiàng)）（6）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí),經(jīng)批準(zhǔn),可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣。中國證監(jiān)會在檢查中發(fā)現(xiàn)犯罪線索的,可以將違法犯罪線索移送司法機(jī)關(guān)審查處理。沒有刑事拘留權(quán)力。（不包括C選項(xiàng)）綜上,A、B、D選項(xiàng)不符合題意,C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。67.關(guān)于項(xiàng)目退出,以下表述錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.股權(quán)投資基金應(yīng)根據(jù)被投企業(yè)的發(fā)展情況,市場情況和股權(quán)投資基金自身的運(yùn)營狀況等及時(shí)調(diào)整退出方式Ⅱ.從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)Ⅲ.股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目標(biāo)是獲取控制企業(yè)的經(jīng)營和管理權(quán),以此來控制投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.清算退出的項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：本題考查項(xiàng)目退出的內(nèi)容。Ⅰ項(xiàng)說法正確,通常,股權(quán)投資基金在投資初期就會制定項(xiàng)目退出策略并根據(jù)被投資企業(yè)的發(fā)展情況、市場狀況和股權(quán)投資基金自身的運(yùn)營狀況等及時(shí)調(diào)整退出方式。Ⅱ項(xiàng)說法正確,從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)。Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目的并不是控制企業(yè)的經(jīng)營和管理權(quán),而是通過對目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)投資獲取高額收益。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤,清算退出風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為如果企業(yè)進(jìn)入清算程序,在處置資產(chǎn)的過程中,部分流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能將不得不以極低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓,甚至存在短期內(nèi)無法變現(xiàn)的可能性,從而影響清算收入。協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性。綜上,Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意,故本題選C選項(xiàng)。68.A股權(quán)投資基金對B公司投資后持股比例為40%，公司創(chuàng)始人的持股比例為60%?，F(xiàn)公司創(chuàng)始人計(jì)劃以每股10元的價(jià)格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以用每股10元的價(jià)格向第三方出售10000股，創(chuàng)始股東可同時(shí)出售

B.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以按每股10元的價(jià)格向第三方出售20000股，創(chuàng)始股東將無法出售任何股票

C.如果A基金同時(shí)擁有第一拒絕權(quán)和隨售權(quán)，通常先選擇行使隨售權(quán)再行使第一拒絕權(quán)

D.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以用每股10元的價(jià)格向第三方出售8000股，創(chuàng)始股東可同時(shí)出售12000股

√解析：隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。因此本題中，若A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以每股10元的價(jià)格向第三方出售20000×40%=8000（股），創(chuàng)始股東可出售20000×60%=12000（股）。69.合伙型基金的有限合伙人為自然人，應(yīng)比照《個(gè)人所得稅法》中的“生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用（）的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5%～25%

B.5%～35%

√

C.10%～25%

D.10%～35%解析：根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）為自然人，比照《個(gè)人所得稅法》中的“生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅；合伙人為公司時(shí)，均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計(jì)繳企業(yè)所得稅。70.對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管同時(shí)對基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金托管人

√

B.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

C.基金投資者

D.基金份額登記機(jī)構(gòu)解析：基金托管人對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管并對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督。71.基金托管的服務(wù)內(nèi)容不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金估值

B.賬戶管理

C.會計(jì)核算

D.份額登記

√解析：本題考查基金托管人的服務(wù)。基金托管人的服務(wù)包括:（1）資產(chǎn)保管;（2）賬戶管理（排除B）;（3）資金清算;（4）投資監(jiān)督;（5）會計(jì)核算（復(fù)核）（排除C）;（6）基金估值（復(fù)核）（排除A）;（7）信息披露。D選項(xiàng),基金托管的服務(wù)不包括份額登記?；鸸芾砣丝梢赞k理其募集基金的份額登記業(yè)務(wù),也可以委托基金份額登記機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。故本題選D選項(xiàng)。72.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金清算，以下表述正確的是（）.

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金清算退出的資產(chǎn)分配順序上，應(yīng)優(yōu)先向合伙人分配本金

B.合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由基金管理人進(jìn)行清算

C.基金存續(xù)期屆滿應(yīng)當(dāng)立即解散并進(jìn)行清算

D.如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算

√解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；2.全部投資項(xiàng)目到期退出的；3.全體合伙人決定解散的；4.法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進(jìn)行清算。清算退出的資產(chǎn)分配順序上，合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人進(jìn)行分配。73.關(guān)于清算的說法，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)

B.解散清算是公司自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算

C.人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)清算事務(wù)的執(zhí)行

√

D.調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)的工作主要由清算組進(jìn)行解析：C項(xiàng)，編制公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)；若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。74.在契約型基金形式下，決策權(quán)歸屬（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資者

B.信托公司

C.投資顧問

D.基金管理人

√解析：信托（契約）型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是基金管理人高度控制基金決策權(quán)。通常也不設(shè)置投資咨詢委員會或投資決策委員會，即使有設(shè)置，投資者也不應(yīng)參與，信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。75.關(guān)于投資者通過股權(quán)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金的原因,說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.獲得很高收益

√

B.獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會

C.避免依賴單一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)

D.彌補(bǔ)投資者基金投資經(jīng)驗(yàn)的不足解析：本題考查股權(quán)投資母基金的作用。股權(quán)投資母基金的作用包括:（1）分散風(fēng)險(xiǎn):母基金通常會分散投資于15~25只股權(quán)投資基金,通過分散投資降低了風(fēng)險(xiǎn);（C選項(xiàng)說法正確）（2）專業(yè)管理:母基金為缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道,彌補(bǔ)投資者基金投資經(jīng)驗(yàn)的不足。（D選項(xiàng)說法正確）（3）投資機(jī)會:投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會。（B選項(xiàng)說法正確）（4）規(guī)模優(yōu)勢。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,母基金通常能夠投資于較為優(yōu)秀的股權(quán)投資基金,其收益率通常比其他主要投資類型（創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金）的平均收益率高。但不能說明母基金一定能獲得很高收益。股權(quán)投資基金不能承諾投資本金不受損失或者最低收益,或者預(yù)測收益率。本題選說法錯(cuò)誤選項(xiàng),A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。76.2017年5月,某股權(quán)投資基金管理人因法定代表人變更未向投資者披露被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會派遣提醒,2017年12月因未按期向私募基金信息披露備份平臺報(bào)送信息被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會要求預(yù)期糾正,以下表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求基金管理人繳納罰款

B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以將管理人移交中國證監(jiān)會處理

C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可責(zé)令基金管理人停止?fàn)I業(yè)

D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以對管理人采取納入黑名單,公開譴責(zé)等紀(jì)律處分

√解析：本題考查信息披露的自律管理措施。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金管理人及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí),中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行罰款,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會不可以對基金管理人罰款。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》情節(jié)嚴(yán)重的,移交中國證監(jiān)會處理。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的,基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)撤銷管理人登記或取消會員資格等紀(jì)律處分,不能責(zé)令基金管理人停止?fàn)I業(yè)。D選項(xiàng)說法正確,股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的,基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分。故本題選D選項(xiàng)。77.關(guān)于重組上市說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.重組上市的一種路徑是上市公司以公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)行股份購買其資產(chǎn),從而達(dá)到重組上市的目的

√

B.重組上市是指一家非上市公司通過把資產(chǎn)注入已上市公司得到該公司一定程度的控股權(quán),利用其上市公司地位,原非上市公司間接上市

C.重組上市的一種路徑是非上市公司控制上市公司后,通過上市公司收購非上市公司的資產(chǎn),將非上市公司的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入到上市公司中去,從而實(shí)現(xiàn)重組上市的目的

D.在重組上市的方式中,原上市公司一般處于不景氣行業(yè)中,具有收購成本低,股本擴(kuò)張能力強(qiáng)等特點(diǎn)解析：本題考查重組上市。重組上市的路徑包括:（1）上市公司以非公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)行股份購買其資產(chǎn),從而達(dá)到重組上市的目的。（A選項(xiàng)公開發(fā)行方式說法錯(cuò)誤）（2）非上市公司首先通過協(xié)議或直接二級市場購買等方式取得上市公司控制權(quán)。非上市公司控制上市公司后,通過上市公司收購非上市公司的資產(chǎn),將非上市公司的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入到上市公司中去,從而實(shí)現(xiàn)重組上市的目的。（B、C選項(xiàng)說法正確）在重組上市的方式中,原上市公司一般處于不景氣行業(yè)中,具有收購成本低,股本擴(kuò)張能力強(qiáng)等特點(diǎn)。（D選項(xiàng)說法正確）故本題選A項(xiàng)。78.創(chuàng)業(yè)投資基金的投資范圍包括（）。Ⅰ.初創(chuàng)階段的科技企業(yè)Ⅱ.未上市的成熟期企業(yè)Ⅲ.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)Ⅳ.創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ

√

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ解析：本題考查創(chuàng)業(yè)投資的投資對象。創(chuàng)業(yè)投資的投資對象包括早期.中期.后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)。Ⅰ項(xiàng)符合,Ⅱ項(xiàng)不符合成長性,Ⅲ.Ⅳ項(xiàng)不符合未上市。故本題選B選項(xiàng)。79.基金管理人進(jìn)行登記與基金備案,主要通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺提交相關(guān)材料或信息,說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人提供的登記申請材料完備的,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收