風(fēng)險管理教學(xué)大綱

PAGEPAGE6《風(fēng)險管理(英語)》教學(xué)大綱課程編號：151333A課程類型：□通識教育必修課□通識教育選修課□專業(yè)必修課?專業(yè)選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課總學(xué)時：48學(xué)分：3適用對象：金融學(xué)（數(shù)據(jù)與計量分析）先修課程：教學(xué)目標(biāo)該課程主要介紹金融風(fēng)險管理的基本概念，金融風(fēng)險管理的理論方法和分類，講解如何運(yùn)用各種風(fēng)險管理的度量模型以及了解各類金融機(jī)構(gòu)潛在的風(fēng)險。學(xué)習(xí)如何有效地管理金融風(fēng)險不僅有助于防控系統(tǒng)性風(fēng)險；而且有助于學(xué)生在從事金融風(fēng)險管理的過程中，明辨是非，捍衛(wèi)金融職業(yè)倫理。該課程要求學(xué)生掌握辨別和度量金融風(fēng)險的技術(shù)方法。從風(fēng)險與回報的替代關(guān)系入手，如何對風(fēng)險衡量和定價，深入學(xué)習(xí)辨識市場風(fēng)險，信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等，結(jié)合案例分析進(jìn)一步幫助學(xué)生理解概念，掌握操作程序及流程。教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對應(yīng)關(guān)系教學(xué)內(nèi)容知識體系第一部分為基礎(chǔ)篇，闡明了金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)理論和金融風(fēng)險管理的基本原理，以及金融風(fēng)險管理對于有效防控系統(tǒng)性風(fēng)險的重要意義。第二部分按金融機(jī)構(gòu)的類型展開論述，具體包括商業(yè)銀行風(fēng)險管理、證券公司風(fēng)險管理，保險公司風(fēng)險管理、其它金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理等。第三部分按金融風(fēng)險的不同形態(tài)展開論述，主要介紹市場風(fēng)險，包括利率風(fēng)險的構(gòu)成，識別方法和度量模型，波動率，市場風(fēng)險度量模型等。第四部分主要介紹信用風(fēng)險，包括信用評級，估算信用違約概率，衍生品信用違約互換以及信用風(fēng)險度量模型等。第五部分具體介紹了金融衍生品的定價和風(fēng)險對沖。第六部分綜合介紹其它不同類型的風(fēng)險管理，比如，流動性風(fēng)險，操作風(fēng)險和模型風(fēng)險等。核心內(nèi)容介紹該課程主要介紹金融風(fēng)險管理的基本概念，金融風(fēng)險管理的理論方法和分類，講解如何運(yùn)用各種風(fēng)險管理的度量模型以及了解各類金融機(jī)構(gòu)潛在的風(fēng)險。學(xué)習(xí)如何有效地管理金融風(fēng)險不僅有助于防控系統(tǒng)性風(fēng)險；而且有助于學(xué)生在從事金融風(fēng)險管理的過程中，明辨是非，捍衛(wèi)金融職業(yè)倫理。結(jié)合中國社會主義特色金融風(fēng)險管理的案例分析，學(xué)習(xí)如何將這些模型運(yùn)用于市場風(fēng)險管理包括固定收益證券利率的靈敏度分析，信用風(fēng)險管理包括對擔(dān)保債權(quán)憑證和信用衍生物的違約風(fēng)險及對手風(fēng)險的分析。教學(xué)方法和手段本課程的教學(xué)采用課堂講授、課堂討論與學(xué)生分組報告相結(jié)合的方式。在課堂講授過程中，宜用通俗的語言、易懂的實例把理論向?qū)W生講清楚，同時使用計算機(jī)、大屏幕投影等多媒體設(shè)施為學(xué)生現(xiàn)場演示，讓學(xué)生在理性認(rèn)識的同時，加強(qiáng)感性認(rèn)識；針對每次授課內(nèi)容，給出相應(yīng)的習(xí)題和案例分析，加深學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的理解，并提高其實際操作能力?？己朔绞?/p>

本課程的考核分為平時考核及期末考核兩種形式。平時考核采用課堂案例討論和專題報告等方式。期末考核采用學(xué)期論文形式。

學(xué)習(xí)要求本課程具有內(nèi)容廣泛、時效性強(qiáng)的特點(diǎn)。要求學(xué)生不僅要積極參與課堂研討，還需要具備一定的研究、分析能力，能夠把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前沿、搜集整理最新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特點(diǎn)。各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配以表格方式表現(xiàn)各章節(jié)的學(xué)時分配，表格如下：序號章節(jié)內(nèi)容講課1第1章風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)62第2章機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理和交易風(fēng)險管理案例分析一：中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理93第3章市場風(fēng)險管理案例分析二：中國資本市場的風(fēng)險管理94第4章信用風(fēng)險管理95第5章金融衍生品案例分析三：中國特色的信用風(fēng)險管理96第6章其它類型的風(fēng)險管理6合計48教學(xué)內(nèi)容第一部分風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握金融風(fēng)險的理論框架和概況，理解風(fēng)險分散的原理。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：金融風(fēng)險的理論基礎(chǔ)。第一章金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)（投資人的風(fēng)險回報關(guān)系，有效邊界，資本資產(chǎn)定價模型，套利定價理論，公司的風(fēng)險及回報）課程的考核要求：了解：金融風(fēng)險的含義和種類。理解：金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因及效應(yīng)掌握：金融資產(chǎn)價格波動和風(fēng)險分散的原理。復(fù)習(xí)思考題：金融風(fēng)險管理的主體個人，機(jī)構(gòu)，以及存在的形態(tài)。第二部分金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理和交易風(fēng)險管理教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，了解各類金融機(jī)構(gòu)潛在風(fēng)險的構(gòu)成。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險的管理。第二章銀行（商業(yè)銀行，小型銀行，存款保險，投資銀行，證券交易，銀行內(nèi)部潛在的利益沖突，今天的大型銀行，銀行所面臨的風(fēng)險）第三章保險公司（人壽保險，年金，長壽風(fēng)險，健康保險，道德風(fēng)險以及逆向選擇，保險公司所面臨的風(fēng)險）第四章共同基金和對沖基金（策略和收益）第五章金融市場的交易第六章2007年的信用危機(jī)課程的考核要求：了解：商業(yè)銀行風(fēng)險管理的信貸風(fēng)險，資本負(fù)債結(jié)構(gòu)，全面風(fēng)險管理，系統(tǒng)性風(fēng)險，非系統(tǒng)性風(fēng)險，證券承銷交易風(fēng)險，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險。理解：如何防范保險業(yè)務(wù)風(fēng)險，各類型機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理策略和信用危機(jī)的根源。掌握：如何管理銀行所面臨的風(fēng)險。復(fù)習(xí)思考題：在機(jī)構(gòu)的相互影響和聯(lián)系下，如何管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險。案例分析一：中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理我國是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系。商業(yè)銀行提供的是縱向跨期風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。銀行信貸和抵押品機(jī)制存在金融加速器效應(yīng)，從而帶了順周期問題，影響宏觀經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定。第三部分市場風(fēng)險管理教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解市場風(fēng)險的概念，構(gòu)成，掌握識別方法和度量模型。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：市場風(fēng)險和利率風(fēng)險管理模型。第七章交易員如何管理風(fēng)險第八章利率風(fēng)險（凈利息收入管理，同業(yè)拆借利率和互換利率，利率久期，利率曲率，利率敏感性，希臘值計算）第九章波動率（隱含波動率，波動率的估算等）第十章相關(guān)系數(shù)和Copula函數(shù)第十一章風(fēng)險價值度VaR和預(yù)期不足（ES）第十二章歷史模擬法和極值理論第十三章模型構(gòu)建法（相關(guān)性矩陣和協(xié)方差矩陣，線性模型和期權(quán)產(chǎn)品，蒙特卡羅模擬等）課程的考核要求：了解：市場風(fēng)險、風(fēng)險價值、條件價值風(fēng)險的定義理解：波動率的涵義掌握：掌握利率風(fēng)險要素，短期遠(yuǎn)期利率，利率互換，利率久期，凸度，敏感性模型，希臘值計算。復(fù)習(xí)思考題：固定收益證券的久期和它的利率敏感性之間的聯(lián)系。案例分析二：中國資本市場的風(fēng)險管理相比銀行為主導(dǎo)的金融體系，成熟的資本市場具有內(nèi)生的逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，可通過廣泛的信息交互、反復(fù)博弈、價格出清和風(fēng)險吸收，快速調(diào)節(jié)市場供需關(guān)系，進(jìn)而有效引導(dǎo)金融資源配置，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力，更有利于防范和化解金融風(fēng)險。第四部分信用風(fēng)險管理教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解信用風(fēng)險的概念，構(gòu)成，掌握識別方法和度量模型。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：信用風(fēng)險的成因和風(fēng)險度量的模型。第十四章信用風(fēng)險的管理（保證金，OTC市場，和CCPs）第十五章估測違約概率（信用評級，歷史違約概率，回收率，信用違約互換，信用溢差）第十七章信用風(fēng)險度量模型（信用風(fēng)險損失，信用風(fēng)險價值度）課程的考核要求：了解：信用風(fēng)險和信貸風(fēng)險的概念和區(qū)別理解：信用衍生品，比如信用違約互換的功能掌握：估測違約概率的方法復(fù)習(xí)思考題：信用違約互換國內(nèi)外的發(fā)展情況，它和次貸危機(jī)的聯(lián)系。第五部分金融衍生品教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解金融衍生品的定價方式，掌握金融衍生品是如何用于對沖風(fēng)險損失。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：衍生品定價模型和對沖機(jī)制。第十八章金融衍生品證券定價和對沖課程的考核要求：了解：金融衍生品的定價機(jī)制理解：如何運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險對沖掌握：金融衍生品的基本定價和對沖方式復(fù)習(xí)思考題：金融衍生品交易員分幾類，分別是怎樣對沖和鎖住風(fēng)險的。案例分析三：中國特色的信用風(fēng)險管理金融創(chuàng)新有助于分散分擔(dān)和利益共享機(jī)制的形成。信用風(fēng)險工具能有效地分散金融市場參與者的風(fēng)險，同時起到防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險在系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的累積。第六部分其它風(fēng)險管理教學(xué)目的：通過本部分學(xué)習(xí)，讓學(xué)生了解其它類型的風(fēng)險管理。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：各類型風(fēng)險的成因。第十九章情景分析和壓力試驗第二十章操作風(fēng)險第二十一章流動性風(fēng)險第二十二章模型風(fēng)險第二十三章企業(yè)風(fēng)險管理課程的考核要求：了解：其它類型風(fēng)險管理的目的和標(biāo)準(zhǔn)理解：各類型風(fēng)險管理在實際操作中的效用掌握：流動性風(fēng)險的影響復(fù)習(xí)思考題：對于流動性風(fēng)險，來自資產(chǎn)方和來自負(fù)債方有什么區(qū)別?？?/p>