《財務(wù)報表分析》計算題

/《財務(wù)報表分析》計算分析題1、雅美公司1997年—2000年連續(xù)四年的銷售額及凈利潤的資料如下：（單位：萬元）工程1997199819992000銷售額5000510060007000凈利潤400430620750要求：(1)以1997年為基年，對雅美公司四年的經(jīng)營趨勢作出分析。(2)說明基年選擇應注意的問題。答案：（1）1997年—2000年趨勢表：工程1997199819992000銷售額凈利潤100%100%102%107．5%120%155%140%187．5%趨勢百分比說明：該公司四年總趨勢是，銷售額和凈利潤在穩(wěn)步增長，且凈利潤的增長幅度超過銷售收入的增長幅度，因此，該公司的經(jīng)營狀況呈現(xiàn)出良好的開展趨勢。（2）基年的選擇應注意的是：對基年的選擇要具有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)計算的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價。3、某企業(yè)產(chǎn)品年銷售收入額與產(chǎn)品生產(chǎn)量、產(chǎn)品單位材料消耗及其產(chǎn)品單位本錢資料如下：工程生產(chǎn)量（件）產(chǎn)品單位消耗（KG）產(chǎn)品單位本錢（元）2000年2001年3200400040421816要求：用因素分析法分析生產(chǎn)量、產(chǎn)品單位消耗、產(chǎn)品單位本錢變動對產(chǎn)品材料本錢的影響。答案:2001年材料本錢=4000×42×16=2688000元2000年材料本錢=3200×40×18=2304000元生產(chǎn)量變動對材料本錢的影響=(4000-3200)×40×18=576000元產(chǎn)品單耗變動對材料本錢的影響=4000×(42-40)×18=144000元產(chǎn)品單位本錢變動對材料本錢的影響=4000×42×(16-18)=-336000元綜合影響=576000+144000-336000=384000元分析:2001年材料本錢比2000年材料本錢提高384000元(268)；其中主要因素是產(chǎn)品生產(chǎn)量增加800件使得材料本錢提高576000元；但是由于產(chǎn)品材料消耗也使材料本錢上升了144000元,所以應該注意消耗增加的原因；而材料單位單位本錢的下降使本錢下降了336000元，是有利的。4、某企業(yè)年產(chǎn)品銷售收入及其凈利潤資料如下：（單位：萬元）工程2001年2002年產(chǎn)品銷售收入凈利潤400080050001250要求：用因素分析法分析產(chǎn)品銷售收入、凈利潤變動對銷售凈利率的影響。答案：2001年銷售凈利率=800/4000=20%2002年銷售凈利率=1250/5000=25%凈利潤的變動對銷售凈利率的影響=1250/4000-800/4000=11.25%銷售收入的變動最銷售凈利率的影響=1250/5000-1250/4000=-6.25%綜合影響11.25%-6.25%=5%分析：由于凈利潤的增加425萬元使得銷售凈利率上升11.25%，而銷售收入增加1000萬元卻使銷售凈利率下降了6.25%，所以銷售凈利率上升5%的主要原因是凈利潤增加導致的。5、某企業(yè)年資產(chǎn)平均占用額、產(chǎn)品銷售收入和凈利潤資料如下：（單位：萬元）工程2001年2002年資產(chǎn)平均占用額產(chǎn)品銷售收入凈利潤20001000036024009600384要求：資產(chǎn)凈利率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售凈利率，用因素分析法分析相關(guān)因素對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。答案：2001年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10000/2000=5次2002年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9600/2400=4次2001年銷售凈利率=360/10000=3.6%2002年銷售凈利率=384/9600=4%2001年資產(chǎn)凈利率=5×3.6%=18%2002年資產(chǎn)凈利率=4×4%=16%分析：2002年資產(chǎn)凈利率下降2%，主要因素有：(1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少1次對資產(chǎn)凈利率的影響=（4-5）×3.6%=-3.6%銷售凈利率增加0.4%對資產(chǎn)凈利率的影響=4×(4%-3.6%)=1.6%(2)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少1次的主要因素有:銷售收入減少400萬元對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響=(9600-10000)2000=-0.2次資產(chǎn)平均占用額增加400萬元對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響=9600/2400-9600/2000=-0.8次(3)銷售凈利率增加0.4%的主要因素有:凈利潤增加24萬元對銷售凈利率的影響=(384-360)/10000=0.24%銷售收入減少400萬元對銷售凈利率的影響=384/9600-384/10000=0.16%綜上計算分析,盡管企業(yè)在銷售收入減少凈利潤增加的情況下，資產(chǎn)凈利率還是下降，主要原因還是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降所致，如果企業(yè)能夠提高資產(chǎn)利用程度，最起碼和2001年保持平衡，那么企業(yè)的經(jīng)濟效益將有明顯的改觀。6、長江公司2001年和2002年的產(chǎn)品銷售明細資料如下：（單位：元）2001年產(chǎn)品銷售明細表產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量產(chǎn)品單價單位本錢單位稅金單位利潤甲乙丙500048001900180150200100701602025-6055402002年產(chǎn)品銷售明細表產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量產(chǎn)品單價單位本錢單位稅金單位利潤甲乙丙550046002400200160190105751502525-706040要求：用因素分析法對產(chǎn)品銷售利潤及其影響進行分析。并編制影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表。答案:2001年利潤=5000×60+4800×55+1900×40=640000元2002年利潤=5500×70+4600×60+2400×40=757000元利潤增加額=757000-616000=117000元銷售數(shù)量完成率=（5500×180+4600×150+2400×200）/（5000×180+4800×150+1900×200）=108%銷售數(shù)量變動對利潤影響=640000×(108%-1)=691200-640000=51200元銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤影響=(5500×60+4600×55+2400×40)-691200=-12200元銷售價格變動對利潤影響=5500×(200-180)+4600×(160-150)+2400×(190-200)=132000元銷售本錢變動對利潤影響=5500×(100-105)+4600×(70-75)+2400×(160-150)=-26500元銷售稅金變動對利潤影響=5500×(20-25)+4600×(25-25)=-27500元綜合影響=51200-12200+132000-26500-27500=117000元7、復興公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品是等級產(chǎn)品，有關(guān)數(shù)量和價格資料如下：等級銷售量（件）單價（元）上年本年上年本年一等品50006000120125二等品50005000100110合計1000011000要求：分析等級產(chǎn)品變動對利潤的影響。答案:（1）計算等級產(chǎn)品變動的平均單價：按上年等級構(gòu)成和上年單價計算的平均單價=（5000×120+5000×100）/10000=110元按本年等級構(gòu)成和上年單價計算的平均單價=（6000×120+5000×100）/11000=110.91元按本年等級構(gòu)成和本年單價計算的平均單價=（6000×125+5000×110）/11000=118.18元（2）確定等級價格變動對銷售利潤的影響：等級構(gòu)成變動對利潤的影響=（110.91-110）×11000=10010元等級品價格變動對利潤的影響=(118.18-110.91)×11000=79970元8、光明公司2002年財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：（單位：元）普通股股本1000000稅后凈利潤359000其中：流通股200000優(yōu)先股本500000優(yōu)先股股利25000資本公積金2250000普通股股利37500其中：優(yōu)先股溢價500000留存收益477800目前普通股市價20元股東權(quán)益總額4227800要求：計算普通股股東權(quán)益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帳面價值、答案:普通股股東權(quán)益報酬率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35%普通股每股收益=(359000-25000)/200000=1.67元/股市盈率=20/1.67=11.98普通股每股股利=375000/200000=0.188元/股普通股每股帳面價值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14元/股9、某股份有限公司年初有普通股2000萬股，優(yōu)先股1500萬股。4月1日公司實施10:5的股票股利分配和10:3的配股,公司當年實現(xiàn)凈利潤2932.5萬元，其中營業(yè)凈利潤3036萬元,營業(yè)外凈損失103.5萬元。優(yōu)先股股利率為13.8%。要求：計算流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)、普通股每股營業(yè)凈利、普通股每股營業(yè)外凈損失、普通股每股沖銷優(yōu)先股股利、普通股每股凈利。答案：流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)=（2000×12+2000×30%×12+2000×30%×9）/12=3450萬股普通股每股營業(yè)凈利=3036/3450=0.88元/股普通股每股營業(yè)外凈損失=103.5/3450=0.03元普通股每股沖銷優(yōu)先股股利=1500×13.8%/3450=0.06元/股普通股每股凈利=(2932.5-1500×13.8%)/3450=0.79元/股=0.88-0.03-0.06=0.79元/股10、某公司1993—1995年度的每股收益如下所示：199519941993每股收益5元4元3元1995年末，該公司普通股的市價為每股30元。1995年之后四年的每股收益如下所示1999199819971996每股收益（0.77元）(2.40元)0.93元4.11元要求：(1)計算1994年和1995年分別較前一年每股收益的增長百分比。(2)計算1995年末股票的市盈率。(3)該市盈率表示了投資者怎樣的預期?該預期1995年以后的四年中是否得到了證實？答案:(1)1994年每股收益增長百分比=(4-3)÷3×100%=33.33%1995年每股收益增長百分比=(5-4)÷4×100%=25%(2)1995年末的市盈率=30÷5=6(3)該市盈率比較低，說明投資者對公司的未來并不看好，預計未來的每股收益水平將下降。公司1996——1999年的每股收益呈逐年下降的趨勢，且出現(xiàn)了虧損，說明投資者的預期得到了證實。11、大海公司有關(guān)財務(wù)報表資料如下：（單位：元）資產(chǎn)負債表工程2000年2001年2002年資產(chǎn)總額長期負債合計420000580000820000實收資本所有者權(quán)益合計損益表工程2001年2002年產(chǎn)品銷售收入減：產(chǎn)品銷售本錢產(chǎn)品銷售費用180000240000產(chǎn)品銷售稅金附加850000產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤20000020000減：管理費用84000120000財務(wù)費用2600084000營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入5000084000減：營業(yè)外支出80000152000利潤總額減：所得稅448800596640凈利潤911200要求：計算分析長期資本報酬率、資本金收益率、毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、本錢費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。答案:2001年長期資本報酬率=(1360000+26000)/[(420000+580000)/2+(3240000+3580000)]=35.45%資本金收益率=911200/[(2000000+2000000)/2]=45.56%毛利率=(845)/8450000=27.57%營業(yè)利潤率=(1390000+26000)/8450000=16.76%銷售凈利率=911200/8450000=10.78%本錢費用利潤率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68%總資產(chǎn)利潤率=(1360000+26000)/[(4850000+6840000)/2]=23.71%2002年長期資本報酬率=(1808000+84000)/[(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2]=39.66%資本金收益率=1211360/[(2000000+2250000)/2]=57.00%毛利率=(1240)/12400000=28.87%營業(yè)利潤率=(1876000+84000)/12400000=15.81%銷售凈利率=1211360/12400000=9.77%本錢費用利潤率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%總資產(chǎn)利潤率=(1808000+84000)/[(6840000+8520000)/2]=24.64%分析：公司2002年經(jīng)營情況和財務(wù)成果良好，長期資產(chǎn)報酬率、資本金收益率、毛利率、和總資產(chǎn)利潤率都比上年有所提高，說明盡管公司資產(chǎn)規(guī)模有所擴大，但利潤收益增長更快。盡管公司由于稅金的增加和營業(yè)外支出的增加使得營業(yè)凈利率和銷售凈利率有所下降，但是本錢費用利潤率卻有所下降，說明公司注意到稅金和營業(yè)外支出的增加可能對收益的影響，在本錢費用上采取了措施。12、正大公司產(chǎn)品生產(chǎn)本錢表如下：（單位：元）工程上年實際本年方案本月實際本年累計直接材料264800直接人工182400制造費用224600合計671800要求：計算上年實際、本年方案、本月實際、本年累計的本錢工程結(jié)構(gòu)，并對其結(jié)構(gòu)變動進行分析。答案:工程上年實際本年方案本月實際本年累計直接材料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%26.90%27.15%28.59%制造費用34.02%35.97%33.43%33.94%合計100%100%100%100%分析：公司方案今年本錢中的直接人工比重有所降低，來抵消車間管理本錢的增加，但從本月與本年實際情況來看，直接人工比重不僅沒有降低而且全年人工比重超過的上年，而且材料的比重也在上升，本月上升幅度更為明顯，可能社會平均本錢的提高已經(jīng)影響到公司，因此適當控制內(nèi)部管理本錢，來消除材料人工本錢的提高對公司的不利影響是可取的．13、某企業(yè)某年度可比產(chǎn)品本錢資料如下：其中甲產(chǎn)品方案產(chǎn)量為60件，乙產(chǎn)品方案產(chǎn)量為32件，可比產(chǎn)品本錢方案總降低額為11760元，方案總降低率14.7%產(chǎn)品名稱實際產(chǎn)量(件)單位本錢(元)上年實際本年方案本年實際甲產(chǎn)品50800700740乙產(chǎn)品601000820780要求：(1)計算全部可比產(chǎn)品本錢的方案本錢降低額、降低率和實際本錢降低額、降低率；

(2)檢查全部可比產(chǎn)品本錢降低方案的執(zhí)行結(jié)果。

(3)用因素分析法計算產(chǎn)品產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)、單位本錢變動對降低額和降低率的影響；(4)對本企業(yè)可比產(chǎn)品的本錢方案執(zhí)行情況做出簡要評價。答案：(1)方案降低額=（60×800+32×1000）+（60×700+32×820）=80000-68240=11760元方案降低率=11760/80000=14.7%實際降低額=（50×800+60×1000）-（50×740+60×780）=100000-83800=16200元實際降低率=16200/100000=16.2%(2)執(zhí)行結(jié)果情況降低額：16200-11760=4440元降低率：16.2%-14.7%=1.5%(3)計算各因素的影響：產(chǎn)量的影響：降低額：100000×14.7%-11760=2940元單位本錢影響：降低額=（50×700+60×820）-（50×740+60×780）=84200-83800=400(元)降低率=400/10000=0.4%品種結(jié)構(gòu)的影響：降低額=(50×800+60×1000)×(1-14.7%)-(50×700+60×820)=1100元降低率=1100/100000=1.1%(4)評價：本企業(yè)實際本錢降低率16.2%，方案本錢降低率14.7%，說明實際完成方案較好，企業(yè)的本錢管理工作有進步。14、某企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)本錢資料情況如下：工程方案數(shù)實際數(shù)按上年實際本錢計算的總本錢按本年方案本錢計算的總本錢2517500本年實際總本錢要求：計算本錢方案降低額、降低率，實際降低額、降低率；并對本錢方案完成情況進行因素分析。答案：方案降低額=265=132500元方案降低率=132500/2650000=5%實際降低額=268=214400元實際降低率=214400/2680000=8%完成情況：降低額=214400-132500=81900元降低率=8%-5%=3%因素分析：產(chǎn)量變動的影響：降低額=2680000×5%-132500=1500元單位本錢變動的影響：降低額=251=51900元降低率=51900/2680000=1.94%品種結(jié)構(gòu)變動的影響:降低額=2680000×(1-5%)-2517500=28500元降低率=28500/2680000=1.06%15、某企業(yè)采用計時工資制度，產(chǎn)品直接本錢中直接人工費用的有關(guān)資料如下所示：直接人工費用方案與實際比照表工程單位產(chǎn)品所耗工時小時工資率直接人工費用本年方案426252本月實際406.5260要求：用差額分析法計算單位產(chǎn)品消耗工時和小時工資率變動對直接工人費用的影響以及兩因素結(jié)合影響。答案:單位產(chǎn)品消耗工時變動的影響=(40-42)×6=-12元小時工資率變動的影響=40×（6.5-6）=20元兩因素影響程度合計=-12+20=8元分析：單位產(chǎn)品直接人工費用增加8元,其主要原因是小時工資率的上升，既用工本錢的提高引起的，但是單位產(chǎn)品耗工時間的下降，說明勞動生產(chǎn)率的提高，使單位產(chǎn)品人工費用降低。16、某公司2002年有關(guān)資產(chǎn)資料如下：（單位：元）工程年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金短期投資（有價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產(chǎn)凈損失1800003200005000008000001500005000022000038000040000050000150000流動資產(chǎn)合計流動負債1000000要求：對流動資產(chǎn)進行比較差異和比重結(jié)構(gòu)分析并計算短期償債能力比率，對該公司流動資產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和短期償債能力作出評價。答案：工程年初數(shù)年末數(shù)增減額百分比貨幣資金短期投資（有價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產(chǎn)凈損失18000032000050000080000015000050000220000380000400000500001500004000060000-100000200000-10000010000022.22%18.75%-20.00%25.00%-66.67%200.00%流動資產(chǎn)合計50000025.00%工程年初數(shù)比重年末數(shù)比重貨幣資金短期投資（有價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產(chǎn)凈損失180000320000500000800000150000500009.00%16.00%25.00%40.00%7.50%2.50%200000380000420000500001500008.00%15.20%16.80%52.00%2.00%6.00%流動資產(chǎn)合計100.00%100.00%短期償債能力比率：年初：流動比率=2000000/1000000=2.00速凍比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9現(xiàn)金比率=(180000+320000)/1000000=0.4年末:流動比率=2500000/1200000=2.08速凍比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83現(xiàn)金比率=(200000+380000)/1200000=0.232分析：經(jīng)過比較計算，本年度流動資產(chǎn)增加500000元，增加25%，但是變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、短期投資、有價證券增幅較小，而待處理流動資產(chǎn)凈損失卻增加了200%，說明公司對流動資產(chǎn)的管理存在問題。比重結(jié)構(gòu)計算分析，公司變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、短期投資、應收賬款比重結(jié)構(gòu)和年初相比，有所下降，而變現(xiàn)能力不強的存貨卻有較大幅度的增加，結(jié)構(gòu)不太合理，將影響公司短期償債能力。因此盡管年末流動比率和年初比較略有上升，并非說明公司短期償債能力有所增加，因為由于存貨等變現(xiàn)能力不強和無法變現(xiàn)資產(chǎn)的增加，使得速動比率現(xiàn)金比率都有所下降，所以，要注意增加流動資產(chǎn)的變現(xiàn)。17、某商業(yè)零售企業(yè)，期初有商品1200件，每件進價55元。本期進貨三批，第一批進貨1500件，每件進價60元；第二批進貨1000件，每件進價75元；第三批進貨1300件，每件進價80元。本期銷售4000件，每件售價100元，要求完成下表，并對存貨采用不同計價方式對企業(yè)期末存貨本錢、本期銷售本錢、銷售毛利的影響進行分析。工程先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初本錢進貨本錢銷售本錢期末本錢銷售收入銷售毛利答案：工程先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初本錢660006600066000進貨本錢269000269000269000銷售本錢255000268000280000期末本錢800006700055000銷售收入400000400000400000銷售毛利145000132000120000加權(quán)平均法單位本錢=（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67元/件分析：由于物價上漲，采用不同的存貨計價方法，對銷售本錢和期末本錢和銷售毛利產(chǎn)生較大的影響，采用先進先出法銷售本錢最低而期末本錢最高，采用后進先出法銷售本錢最高而期末本錢最低，對商品的銷售毛利也產(chǎn)生了較大的影響，與或進先出法相比，先進先出法毛利增加25000元，加權(quán)平均法增加12000元。因此，在分析短期償債能力時，考察存貨的流動性意義不大18、某企業(yè)全部流動資產(chǎn)為20萬元，流動資產(chǎn)比率為2.5，速動比率為1，最近剛剛發(fā)生以下業(yè)務(wù)：(1)銷售產(chǎn)品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售本錢尚未結(jié)轉(zhuǎn)。(2)用銀行存款歸還應付帳款0.5萬元。(3)應收帳款0.2萬元，無法收回，作壞帳處理。(4)購入材料一批，價值1萬元，其中60%為賒購，開出應付票據(jù)支付。(5)以銀行存款購入設(shè)備一臺，價值2萬元，安裝完畢，交付使用。要求：計算每筆業(yè)務(wù)發(fā)生后的流動比率與速動比率。答案：流動資產(chǎn)/流動負債=2.5流動負債=200/2.5=8萬元（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債=1存貨=20-8=12萬元(1)流動比率=(20+3)/8=2.88速動比率=(20-12+3)/8=1.38(2)流動比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6速動比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1(3)流動比率=(20-0.2)/8=2.48速動比率=(20-12-0.2)/8=0.98(4)流動比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40速動比率=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88(5)流動比率=(20-2)/8=2.25速動比率=(20-12-2)/8=0.7519、大明公司2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個工程。要求：計算存貨和應收賬款的金額。答案：流動資產(chǎn)=2×2000=4000(萬元)速動資產(chǎn)=1×2000=2000(萬元)存貨=4000-2000=2000(萬元)現(xiàn)金與短期有價證券之和=0.5×2000=1000(萬元)應收賬款=2000-1000=1000(萬元)或=4000-1000-2000=1000(萬元)20、A、B屬于同一行業(yè)的兩個不同企業(yè)，有關(guān)資料如下表：A企業(yè)B企業(yè)流動負債1262012985長期應付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956未分配利潤17209000稅后凈利519611143要求：(1)計算兩企業(yè)的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期負債對負債總額的比率以及總資產(chǎn)凈利率，并對兩企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)及負債經(jīng)營狀況作簡要分析。(2)計算兩企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)彈性，并作簡要分析。答案：（1）A企業(yè)B企業(yè)資產(chǎn)負債率13620/（13620+11123）=55.05%14492/（14492+53629）=21.27%產(chǎn)權(quán)比率16620/11123=1.2214492/53629=0.27長期負債對負債總額的比率1000/13620=7.34%1507/14429=10.4%總資產(chǎn)凈利率5196/(13620+11123)=21%11143/(14429+53629)=16.36%分析：比較而言：A企業(yè)負債比率較高，但長期負債占債務(wù)總額的比率較小，說明該企業(yè)對流動負債的依賴性較大，追求是資金本錢的節(jié)約，因而贏利能力較強。B企業(yè)負債比率較低，股東對債權(quán)人的保護較強，盡管其效益還算理想，但還有潛力可挖，如果適當提高負債比率，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的正效用，其資產(chǎn)凈利率將可能會有叫大幅度的提高。（2）A企業(yè)B企業(yè)金額比例金額比例彈性融姿：流動負債1262088%1298559%未分配利潤172012%900041%小計14340100%21985100%非融姿彈性：長期應付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956小計1040346136融姿結(jié)構(gòu)彈性：57。96%32。27%分析：比較而言：A企業(yè)盡管負債較高，但其融姿彈性也較高，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負債較多，未分配利潤較少。B企業(yè)不僅負債比率較低，而且融姿彈性也較低，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負債較少，未分配利潤較多。建議B企業(yè)適度增加負債時，也兼顧到其籌資彈性。21、某企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)如下表：指標業(yè)務(wù)資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)比率利息保障倍數(shù)1.用短期借款購置存貨2.支付股票股利3.降低本錢以增加利潤4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金5.歸還長期借款要求：根據(jù)上述經(jīng)濟業(yè)務(wù)分析對各財務(wù)指標的影響并填列上表。用“+〞表示增大，用“-〞表示減小，用“0〞表示無影響。(假設(shè)利息保障倍數(shù)大于1，其余指標均小于1)答案：指標經(jīng)濟業(yè)務(wù)資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)比率利息保障倍數(shù)1用短期借款購置存貨+++02支付股票股利00003降低本錢以增加利潤000+4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金05.歸還長期借款022、清華公司2002年有關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)資料如下：（單位：元）工程年初年末流動資產(chǎn)總額189894118524807353有形資產(chǎn)總額78560200459307559資產(chǎn)總額272843342721476774流動負債總額157614996202523480所有者權(quán)益總額101027147513974713該公司2002年利息費用為當年債務(wù)平均額的3%，當年實現(xiàn)利潤總額8543668元。要求計算：營運資金、長期負債、負債總額、流動比率、資產(chǎn)負債比率、權(quán)益乘數(shù)、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)比率、營運資金與長期負債比率、長期負債比率、利息費用和利息保障倍數(shù)；并分析該公司的償債能力狀況。答案：年初年末營運資金1898996=322791225248080=322283873長期負債2724772113=14201199=4978581負債總額157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流動比率189894118/157614996=1.20524807353/202523480=2.59資產(chǎn)負債率1-101027147/272843342=62.97%1-513974713/721476774=28.76%權(quán)益乘數(shù)1/(1-62.97%)=2.70071/(1-28.76%)=1.4037所有者權(quán)益比率1/2.70=37.05%1/1.40=71.24%產(chǎn)權(quán)比率1-2.7007=170.07%1-1.4037=40.37%有形凈值債務(wù)率(2728447)/78560200(7214713)/459307559=218.71%=45.18%營運資金與長期負債比率32279122/14201199=2.27322283873/4978581=64.73長期負債比率14201199/171816195=8.27%4978581/207502061=2.40%全年利息費用（171816195+207502061）×3%=5689773.84利息保障倍數(shù)(8543668+5689773.84)/5689773.84=2.5023、長江公司1998年—2002年的有關(guān)資產(chǎn)及其銷售狀況資料如下：（單位：萬元）工程1998年1999年2000年2001年2002年流動資產(chǎn)1569016400223002510026750固定資產(chǎn)26963513329334643576資產(chǎn)總額2577527127312503460036542銷售收入657784269130981810200要求：計算各年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重和銷售收入的增長速度，完成以下表格，并對企業(yè)資產(chǎn)比率作出分析。答案：工程1998年1999年2000年2001年2002年流動資產(chǎn)比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定資產(chǎn)比率10.46%12.95%10.54%10.01%9.79%非流動資產(chǎn)比率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%銷售增長速度-28.11%8.24%7.43%3.89%分析：該公司流動資產(chǎn)比率逐年上升，固定資產(chǎn)比率和非流動資產(chǎn)比率逐年下降，而銷售增長幅度也趨于逐年下降過程，說明公司流動資產(chǎn)比率偏高，盡管資產(chǎn)流動性有所提高，但是固定資產(chǎn)比率的下降，使得生產(chǎn)經(jīng)營能力沒有擴大和改善，進而影響公司的銷售和獲利。24、黃河公司有關(guān)財務(wù)報表資料如下：（單位：萬元）資產(chǎn)負債表工程2000年2001年2002年應收賬款370041007400存貨390050206060流動資產(chǎn)78601005014650固定資產(chǎn)85201010015100資產(chǎn)總額165002022029840該公司2001年銷售收入凈額為58520萬元，2002年銷售收入凈額為79000萬元，公司現(xiàn)銷率為20%，毛利率30%。要求：（1）計算應收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。2001年和2002年的營業(yè)周期。（2）計算分析收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、本錢流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動因素。答案：2001年周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款58520×(1-20%)/[(3700+4100)/2]=12次360/12=30天存貨58520×(1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次360/9.18=39.21天流動資產(chǎn)58520/[(7860+10050)/2]=6.53次360/6.53=55.13天固定資產(chǎn)58520/[(8520+10100)/2]=6.29次360/6.29=57.23天總資產(chǎn)58520/[(16500+20220)/2]=3.19次360/3.19=112.85天2002年周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款79000×(1-20%)/[(4100+7400)/2]=10。99次360/10.99=32.75天存貨79000×(1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次360/11.41=31.55天流動資產(chǎn)79000/[(10050+14650)/2]=6.40次360/6.40=56.25天固定資產(chǎn)79000/[(10100+15100)/2]=6.27次360/6.27=57.42天總資產(chǎn)79000/[(20220+29840)/2]=3.16次360/3.16=113.92天2001年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=58520/[(7860+10050)/2]=6.53次2002年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=79000/[(10050+14650)/2]=6.40次2002年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.13次,主要因素是:銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/[(7860+10050)/2]-58520/[(7860+10050)/2]=2.29次流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/[(10050+14650)/2]-79000/[(7860+10050)/2]=-2.42次2001年本錢流動資金周轉(zhuǎn)率=58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=4.57次2002年本錢流動資金周轉(zhuǎn)率=79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=4.48次2002年本錢流動資金周轉(zhuǎn)率下降0.09次,主要因素是:銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=1.61次流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=-1.70次25、振華股份有限公司的有關(guān)資料如下(單位：萬元)：產(chǎn)品銷售收入756財務(wù)費用（利息）14營業(yè)利潤52利潤總額46凈利潤30流動資產(chǎn)年初214年末246固定資產(chǎn)年初386年末414資產(chǎn)總額年末908年末932要求：計算營業(yè)利潤率、銷售凈利率、流動資產(chǎn)利潤率、固定資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)利潤率、利息保障倍數(shù)。答案:營業(yè)利潤率=(52+14)/756=8.73%銷售凈利率=30/756=3.97%流動資產(chǎn)利潤率=46/[(214+246)/2]=20%固定資產(chǎn)利潤率=46/[(386+414)/2]=11.5%總資產(chǎn)利潤率=46/[(908+932)/2]=5%利息保障倍數(shù)=(46+14)/14=4.2926、華山公司1998年—2002年的各年現(xiàn)金流量狀況如下：（單位：萬元）工程1998年1999年2000年2001年2002年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額24803264384842764588投資活動現(xiàn)金流量凈額-2256-2878-3026-3260-2886籌資活動現(xiàn)金流量凈額-892-1264-1468-1432-2024現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-668-878-646-416-322要求：編制該公司現(xiàn)金流量趨勢（環(huán)比）分析表，并對該公司現(xiàn)金流量變動趨勢進行分析。答案:工程1998年1999年2000年2001年2002年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額100%1.3161.1781.1111.073投資活動現(xiàn)金流量凈額-100%-1.275-1.051-1.077-0.885籌資活動現(xiàn)金流量凈額-100%-1.417-1.161-0.975-1.413現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-100%-1.314-0.736-0.644-0.774分析：該公司經(jīng)營活動情況尚可，能夠提供一定的現(xiàn)金流量，但是從環(huán)比趨勢分析中可以發(fā)現(xiàn)，趨勢有減弱的跡象,應引起注意。投資活動現(xiàn)金流量為負數(shù)，呈下降的趨勢籌資活動也是一直為負數(shù)，而且保持較大的水平，可能在到期債務(wù)歸還上有較大壓力，因此，盡管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的環(huán)比情況有好轉(zhuǎn)的趨向，但還是無法改變公司現(xiàn)金流量缺乏，支付能力沒有很好的改觀的現(xiàn)實。27、宏達公司2001年和2000年的現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額構(gòu)成單位：萬元項目2001年2000年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12000090000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-900000-400000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額250000匯率變動對現(xiàn)金的影響額00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額220000-60000要求：編制宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結(jié)構(gòu)分析表；根據(jù)結(jié)構(gòu)分析表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析宏達公司2001年存在的問題。答案：(1)宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結(jié)構(gòu)分析表項目2001結(jié)構(gòu)百分比%2000年結(jié)構(gòu)百分比%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54.55%150.00%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-409.10%-666.67%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額454.55%416.67%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00%-100.00%(2)宏達公司2001年與2000年相比主要存在的問題是：(1)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度過大；(2)投資規(guī)模太大，使用了大量的現(xiàn)金；(3)現(xiàn)金的主要來源為籌資，財務(wù)風險太大。28、甲、乙兩個公司的有關(guān)財務(wù)報表資料如下：工程甲公司乙公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出投資活動的現(xiàn)金流入78295749投資活動的現(xiàn)金流出609152280325籌資活動的現(xiàn)金流入869216241266籌資活動的現(xiàn)金流出20239275285現(xiàn)金現(xiàn)金等價物凈增加額146088-48125要求：編制甲、乙公司的現(xiàn)金流入和流出的構(gòu)成分析表，并作出分析。答案:現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表:工程甲公司結(jié)構(gòu)百分比乙公司結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入61.49%82.32%投資活動的現(xiàn)金流入0.34%0.41%籌資活動的現(xiàn)金流入38.17%17.27%現(xiàn)金流入小計100.00%100.00%現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表:工程甲公司結(jié)構(gòu)百分比乙公司結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出61.92%75.40%投資活動的現(xiàn)金流出28.85%19.40%籌資活動的現(xiàn)金流出9.50%5.20%現(xiàn)金流出小計100.00%100.00%分析：從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析中可以看到，甲乙公司經(jīng)營活動、投資活動籌資活動都可以創(chuàng)造現(xiàn)金流量，而且經(jīng)營活動比重較大，其次是籌資活動和投資活動。但是乙公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金能力較甲公司強，甲公司籌資活動取得較多的現(xiàn)金，但是主要是吸收權(quán)益性投資或取得借款和發(fā)行債券，今后按期歸還的壓力較大。從現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析中可以看到，甲乙兩公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占較大的比重，投資活動和籌資活動較小，但是甲公司投資活動和籌資活動和乙公司相比，有較大高投資和籌資現(xiàn)金流出，可能有較大的投資和償付行為。綜上分析，由于甲公司有較高的籌資現(xiàn)金流入，保證了本期的現(xiàn)金量，但今后可能有較大的償付壓力，乙公司盡管有較高的經(jīng)營現(xiàn)金流入，相對現(xiàn)金流出來說，現(xiàn)金金量缺乏，可以適量增加籌資活動來增加現(xiàn)金流入。29、有關(guān)A公司和B公司的籌資活動的現(xiàn)金流入及其投資活動的現(xiàn)金流出資料如下：工程A公司B公司籌資活動的現(xiàn)金流入：吸收權(quán)益性資本所得到現(xiàn)金8000000發(fā)行債券所得到的現(xiàn)金0187560借款所得到的現(xiàn)金6921645850吸收其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金07856投資活動的現(xiàn)金流出：構(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金508577234600權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1005750債券性投資所支付的現(xiàn)金00支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金045725要求：編制A、B公司籌資活動現(xiàn)金流入和投資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成分析表并進行分析。答案：籌資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析工程A公司B公司籌資活動的現(xiàn)金流入：吸收權(quán)益性資本所得到現(xiàn)金92.04%0.00%發(fā)行債券所得到的現(xiàn)金0.00%77.74%借款所得到的現(xiàn)金7.96%19.00%吸收其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00%3.26%現(xiàn)金流入小計100.00%100.00%投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析工程A公司B公司投資活動的現(xiàn)金流出：構(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金83.49%83.69%權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金16.51%0.00%債券性投資所支付的現(xiàn)金0.00%0.00%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00%16.31%現(xiàn)金流出小計100.00%100.00%分析：從籌資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)來看，A公司權(quán)益性資本占有較高的比重，而債務(wù)性資金比重不高，所以對公司資產(chǎn)負債率影響不大。B公司全部采用債務(wù)資金的籌集，因此，對公司的資產(chǎn)負債率有較大的提高。所以，A公司財務(wù)風險較小而本錢較大；B公司財務(wù)風險較大而資金本錢較低。從投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)來看，A公司和B公司都比較注意對生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大的投資，所以都占有較大的比重，由于A公司財務(wù)本錢較大，為減輕負擔增加了權(quán)益性投資活動，以將來取得投資收益；B公司由于有較大的資本化利息負擔，所以不能安排權(quán)益性投資。30、C、D兩公司的有關(guān)財務(wù)報表的資料如下：（單位：千元）工程C公司D公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額8058760470投資活動的現(xiàn)金流量凈額-601323-274576籌資活動的現(xiàn)金流量凈額666824165981現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額146088-48152流動負債451250371650負債總額到期債務(wù)7500085000利息支出472524股利支出45002400資本性支出4000050000凈利潤365280228674要求：計算C、D公司的現(xiàn)金比率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率、到期債務(wù)本息支付比率、支付現(xiàn)金股利比率、現(xiàn)金充分性比率、凈利潤現(xiàn)金保證比率并作出分析。答案：C公司D公司現(xiàn)金比率146088/451250=32.37%-48125/371650=-12.95%經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率80857/451250=17.86%60470/371650=16.27%80857/1353750=5.95%60470/1114950=5.42%到期債務(wù)本息支付比率80857/(75000+472)=106.78%60470/(85000+524)=70.71%支付現(xiàn)金股利比率80857/45000=179.68%60470/24000=251.96%現(xiàn)金充分性比率146088/(75000+472+45000+40000)=91.04%60470/(85000+524+24000+50000)=37.91%凈利潤現(xiàn)金保證比率80857/365280=22.14%60470/228674=26.45%分析：從上述計算可以看到：盡管D公司有比C公司高的凈利潤現(xiàn)金保證率和支付現(xiàn)金股利保證率說明D公司有較高的收現(xiàn)能力，但是由于D公司總表達金量的缺乏，因此現(xiàn)金比率、現(xiàn)金充分性比率等指標明顯的有現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。從C公司情況來看，盡管公司比率和一些支付比率說明公司尚有一定的現(xiàn)金保證，但是由于公司凈利潤現(xiàn)金保證率偏低，使得現(xiàn)金充分性比率還沒有滿足公司全部資金需求，所以公司收現(xiàn)能力有待加強。31、.某企業(yè)1999年、2000年有關(guān)資料如下表：金額單位：元工程1999年2000年1、銷售收入其中：賒銷凈額5040006000002、全部本錢其中：制造本錢管理費用540000750000銷售費用170000240000財務(wù)費用12000150003、利潤119402223881所得稅3940273881稅后凈利800001500004、固定資產(chǎn)360000600000現(xiàn)金110000300000應收帳款（平均）70000150000存貨（平均）260000450000要求：運用杜邦財務(wù)分析體系對該企業(yè)的總資產(chǎn)利潤率及其增減變動原因進行計算分析。答案：（1）該企業(yè)1999年:銷售凈利率=80000/2000000=4%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2000000/80000=2.5次總資產(chǎn)利潤率=4%×2.5=10%該企業(yè)2000年:銷售凈利率=150000/3000000=5%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3000000/150000=2次總資產(chǎn)利潤率=5%×2=10%盡管兩年總資產(chǎn)利潤率相同,但該企業(yè)兩年目前財務(wù)狀況和經(jīng)營成果均存在差異：2000年銷售凈利率比1999年提高1%，使總資產(chǎn)利潤率提高2.5%[（5%-4%）×2.5=2.5%]2000年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比1999年慢了0.5次，使其總資產(chǎn)利潤率下降了2.5%[5%×（2-2.5）=2.5%]，如果2000年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠維持1999年的水平，則總資產(chǎn)利潤率將到達12.5%(2.5×5%).（2）該企業(yè)銷售凈利率提高一方面是由于稅后凈利潤的增加，另一方面是由于銷售收入增加所致。稅后利潤的增加，使銷售凈利率提高了3.5%（150000/2000000-150000/2000000=3.5%），銷售收入的增加，使銷售凈利率降低了2.5%（150000/3000000-150000/2000000=2.5%），兩者共同作用的影響，使銷售凈利率提高了1%。進一步分析可知：2000年的稅后利潤增加，一方面是由于收入增加而增加了毛利，另一方面是由于其本錢費用水平降低（1999年全部本錢占銷售收入的比例為94%，2000年全部本錢則為92.5%），。但是各項費用的情況又有所差異：其中管理費用降低了2%，銷售費用降低了0.5%，財務(wù)費用降低了0.1%，但是制造本錢提高了1.1%。（3）該企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減慢，則主要是其資產(chǎn)占用增加所致：銷售收入增加，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快了1.25次（3000000/8/80000=1.25）資產(chǎn)占用增加，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減慢了1.75次（3000000/15/80000=1.75）進一步分析可知：2000年所有資產(chǎn)占銷售收入的比例均比1999年高，這說明2000年銷售的增加是以更多的資產(chǎn)占用為代價的，資產(chǎn)的運用效率有所降低。32、興盛公司是一家家電制造企業(yè)。2001年該公司所處行業(yè)的重要性系數(shù)、行業(yè)平均值及該公司實際值如下表所示。指標重要性系數(shù)標準值實際值關(guān)系比率綜合系數(shù)(1)(2)(3)(4)(5)(6)銷售利潤率0.1518%16%總資產(chǎn)利潤率0.1512%15%資本收益率0.1515%16%資產(chǎn)負債率0.1050%60%流動比率0.1021.8應收帳款周轉(zhuǎn)率0.106次5存貨周轉(zhuǎn)率0.104次3社會奉獻率0.1530%20%合計1.0要求：(1)計算上表中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并填入相應的空格中；(2)評價興盛公司2001年的財務(wù)狀況，并分析存在的主要問題。答案：(1)興盛公司綜合系數(shù)表指標關(guān)系比率綜合系數(shù)(1)(5)(6)銷售利潤率0.890.13總資產(chǎn)利潤率1.250.19資本收益率1.070.16資產(chǎn)負債率1.20.01流動比率0.90.09應收帳款周轉(zhuǎn)率0.830.08存貨周轉(zhuǎn)率0.750.08社會奉獻率0.670.10合計-0.84(2)興盛公司綜合系數(shù)合計數(shù)為0.84與1有一定的差距，反映出該公司綜合財務(wù)狀況與行業(yè)水平有一定的差距。從上表有關(guān)數(shù)據(jù)來看，該公司各項指標與行業(yè)水平較接近，主要是償債能力、營運能力和社會奉獻方面的關(guān)系比率均小于1，說明該公司在償債能力、營運能力和社會奉獻方面存在一定的問題。財務(wù)報表分析公式總結(jié)：第五章償債能力分析一、短期償債能力指標的計算公式（P127）1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。二、長期償債能力指標的計算公式（P144）（一）長期償債能力靜態(tài)指標1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=13、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-14、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務(wù)比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％（二）長期償債能力動態(tài)指標1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利