第一章 證券投資基金概述課件

證券投資基金概述第一章證券投資基金概述主要內(nèi)容證券投資基金的概念與特點證券投資基金的運作與參與主體證券投資基金的法律形式證券投資基金的運作方式4123證券投資基金的起源與發(fā)展5我國基金業(yè)的發(fā)展概況6基金業(yè)的地位和作用7第一章證券投資基金概述證券投資基金證券投資基金是通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。第一章證券投資基金概述證券投資基金美國“共同基金”mutualfund英國、香港“單位信托基金”unitfund歐洲“集合投資基金”日本、臺灣“證券投資信托基金”中國“投資基金”第一章證券投資基金概述證券投資基金的特點集合理財，專業(yè)管理組合投資，分散風(fēng)險利益共享，風(fēng)險共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明獨立托管，保障安全第一章證券投資基金概述證券投資基金與其他金融工具的比較股票債券基金經(jīng)濟關(guān)系所有權(quán)關(guān)系是一種所有權(quán)憑證債權(quán)債務(wù)關(guān)系是一種債權(quán)憑證信托關(guān)系是一種受益憑證資金投向直接投資實業(yè)直接投資實業(yè)投向有價證券等金融工具或產(chǎn)品風(fēng)險收益特征高風(fēng)險、高收益低風(fēng)險、低收益風(fēng)險適中、收益穩(wěn)定第一章證券投資基金概述證券投資基金與其他金融工具的比較銀行儲蓄存款基金性質(zhì)銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任一種受益憑證，基金財產(chǎn)獨立于基金管理人?；鸸芾砣酥皇鞘芡泄芾硗顿Y者資金，不承擔(dān)投資損失風(fēng)險風(fēng)險收益特征保本有息本金有風(fēng)險，收益有波動信息披露要求銀行吸收存款后，不需要向存款人披露資金的運用情況基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況第一章證券投資基金概述證券投資基金的運作基金的運作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金的估值與會計核算、基金的信息披露及其他基金運作活動在內(nèi)的所有環(huán)節(jié)第一章證券投資基金概述參與主體基金當(dāng)事人

基金份額持有人基金管理人

基金托管人市場服務(wù)機構(gòu)

基金銷售機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)和自律組織監(jiān)管機構(gòu)

自律組織

注冊登記機構(gòu)

律師、會計事務(wù)所

基金投資咨詢公司與基金評級機構(gòu)第一章證券投資基金概述基金運作關(guān)系圖第一章證券投資基金概述法律形式第一章證券投資基金概述契約型基金與公司型基金的區(qū)別契約型公司型法律形式不具有法人資格具有法人資格投資者地位投資者只是基金份額持有人投資者是公司的股東運營依據(jù)依據(jù)基金合同運營依據(jù)基金公司章程運營基金第一章證券投資基金概述運作方式封閉式基金開放式基金基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。（不包括ETF和LOF）基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。第一章證券投資基金概述封閉式基金與開放式基金的區(qū)別哪些方面有區(qū)別呢？

1、期限

2、份額限制3、交易場所4、價格形成方式5、激勵約束機制與投資策略第一章證券投資基金概述基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源（英國為發(fā)源地）1、1868年，英國成立“海外及殖民政府依托基金”2、1873年，成立“蘇格蘭美國投資信托”3、1879年，基金由契約型發(fā)展為股份不限公司形式二、證券投資基金的發(fā)展（美國發(fā)展迅速）1、1924年3月，世界上第一只公司型開放式基金成立2、大蕭條前發(fā)展迅速3、1940年后規(guī)范發(fā)展第一章證券投資基金概述基金的起源與發(fā)展三、全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢與特點1、美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛2、開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品3、基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出4、基金的資金來源發(fā)生了重大變化第一章證券投資基金概述我國基金業(yè)的發(fā)展概況我國基金業(yè)的發(fā)展分為三個階段探索階段特點：1、缺乏法律規(guī)范2、是一種產(chǎn)業(yè)基金3、資產(chǎn)質(zhì)量低開放式階段特點：1、基金品種日益豐富2、合資公司迅猛發(fā)展3、營銷和服務(wù)迎新活躍4、法律規(guī)范進一步完善5、封開發(fā)展形成鮮明對比80年代末1997年11月142001年8月早期探索階段封閉式基金發(fā)展階段開放式基金發(fā)展階段第一章證券投資基金概述基金業(yè)在金融體系中的地位與作用為中小投資者拓寬了投