《公司理財》相關習題

/《公司理財》習題班級：學號：姓名：2010年關于本課程的參考書各位同學：由于專業(yè)和學校課時安排等方面的原因，本課程沒有刻意指定教材，但我們推薦了以下參考書籍，作為同學們學習參考、開拓思路與眼界之用。1、《公司理財》：（美）羅斯等著，劉薇芳等譯，中國人民大學出版社，2009-3-1。2、《公司理財》：陳雨露編著，，2008-12-1。3、《公司理財》：劉淑蓮編著，，2008-1-1。4、《財務管理學》：荊新等編著，中國人民大學出版社，2006-8。當前關于公司理財方面的書籍（包括著作、教材等）非常多，除了以上參考書外，同學們也可以找其他公司理財方面的書籍參考學習，但是要注意其出版時間應當與當前接近。第一講公司理財概論習題一、名詞解釋：1.公司2.公司理財3.公司財務活動4.公司財務關系5.公司理財目標二、單項選擇題：1．考慮風險因素的理財目標有（

）。

A.公司產值最大化

B.公司價值最大化

C.公司利潤最大化

D.公司盈利最大化2．作為企業(yè)，公司的核心目標是（

）。

A.生存

B.開展

C.獲利

D.競爭優(yōu)勢3．公司理財的對象是（

）。

A.籌資、投資和分配

B.決策方案和控制C.財務關系

D.資金及其運動4．公司價值最大化目標強調的是公司的（

）。

A.實際利潤額

B.實際利潤率

C.預期獲利能力

D.生產能力5.在以下各種觀點中，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的理財目標是（）。A.利潤最大化B.公司價值最大化C.每股收益最大化D.資本利潤率最大化6.以下屬于籌資活動引起的財務活動是（）。A.購置股票B.發(fā)行債券C.分配股利D.購置固定資產7．公司價值最大化目標在實務工作的缺陷是（）。A．未考慮資金時間價值B．操作性較差C．未考慮其他利益相關者的利益D．理論性較差8、公司與投資者之間的財務關系在性質上是一種（）。A、經營權與所有權關系B、債權債務關系C、所有權關系D、委托代理關系9、公司理財的主要內容不包括（）。A、籌資理財B、投資理財C、收益分配理財D、核算理財三、多項選擇題1．公司的目標可以概括為（

）。

A.生存

B.有收入

C.開展

D.獲利2．沒有考慮貨幣時間價值和風險因素的理財目標是（

）。

A.利潤最大化

B.每股收益最大化C.總產值最大化

D.公司價值最大化3．以公司價值最大化為理財總目標具有（

）等優(yōu)點。

A.考慮了收益的時間因素

B.能克服短期行為

C.考慮利潤與投入資本間的關系

D.考慮風險與收益關系4．公司最重要的財務關系是（

）。

A.股東和經營者的關系

B.經營者和職工的關系

C.股東和債權人的關系

D.本企業(yè)與其他企業(yè)的關系5．利潤最大化不能作為公司理財目標，其原因是（

）。A.沒有考慮利潤的取得時間

B.沒有考慮利潤和投入資本間的關系C.沒有考慮形成利潤的收入和本錢大小

D.沒有考慮獲取利潤和風險的大小6．公司價值最大化目標之所以考慮風險與收益的關系，表達在（

）。

A.折現率中包含風險報酬率B.預期未獲利能力用概率估算

C.期限一定

D.折現率中包含純利率

E.期限很長7．公司財務活動的內容是由資金運動過程所決定的。以下屬于財務活動的是（）。A．籌資所引起的財務活動B．分配所引起的財務活動C．投資所引起的財務活動D．經營所引起的財務活動8、公司財務關系包括（）等內容。A、公司與投資者、受投資者之間的財務關系B、公司與債權人、債務人之間的財務關系C、公司內部各單位之間的財務關系D、公司與經營者之間的財務關系四、判斷題1．公司股價上下在一定程度上反映了財務管理目標的實現程度。（

）2．能使監(jiān)督本錢、鼓勵本錢和偏離股東目標損失之和最小的解決方法就是最正確解決方法。(

)3．盈利公司有時無錢應付各項開支，虧損公司短期內也有錢用于各項支付。（

）4．財富最大化的途徑是提高報酬率和減少風險。（

）5．公司目標即理財目標。（

）6．任何要求擴大規(guī)模的公司，都可能會遇到相當嚴重的現金短缺問題。（

）7．從公司理財角度看，資產的價值既不是其本錢價值，也不是其產生的會計收益。（）五、論述題：用文字的形式敘述一下公司的財務活動是怎樣運做的？第二講籌資理財習題一、名詞解釋1.籌資渠道2.籌資方式3.資本本錢

4.財務杠桿

5.資本結構

7.籌資費用率

二、判斷題

1．籌資本錢與籌資風險是相對應的，籌資本錢相對較低，則公司籌資風險則較高；反之，籌資本錢相對較高，則公司的籌資風險則較低。（

）2.商業(yè)信用屬免費資本。（

）3．公司如果有足夠的現金，那么它一定享受現金折扣獲得免費信用。（

）4．公司發(fā)行債券所籌資金一旦為發(fā)行企業(yè)所掌握，其使用是沒有限制的。（

）5.最正確資本結構是使企業(yè)籌資能力最強，財務風險最小的資本結構。（

）6.直接融資是指直接從金融機構借入資金的活動。（

）7.普通股籌資風險小，投資風險大。（

）8.如果想享受現金折扣，選擇放棄現金折扣本錢高的方案；如果不想享受現金折扣，選擇放棄現金折扣本錢低的方案。（

）9.發(fā)行普通股沒有固定的利息負擔，其資金本錢較低。（

）10.利用商業(yè)信用籌資與銀行借款不同，前者不需要負擔資金本錢，后者肯定有利息負擔。（

）11.如果公司負債為零，財務杠桿系數為1。（

）12.資本本錢通常用籌資費加上利息之和除以籌資額的商。（

）13.在計算綜合資金本錢時，也可按照債券、股票的市價確定其占全部資金的比重。（

）14.若債券利息率、籌資費率和所得稅率已確定，則公司平價發(fā)行債券債務本錢率與發(fā)行債券的數額無關。（

）三、單項選擇題1.資本本錢計算時要考慮所得稅因素的籌資方式主要有（

）。

A.發(fā)行法人股

B.長期借款

C.發(fā)行普通股

D.發(fā)行優(yōu)先股2．非股份制公司籌集權益資本最主要的方式是（

）。

A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.銀行借款

D.吸收直接投資3．影響發(fā)行公司債券價格的最主要因素是（

）。A.票面價值

B.票面利率

C.債券期限

D.市場利率4．采取商業(yè)信用籌資方式籌入資金的渠道是（

）。A.國家財政

B.銀行等金融機構

C.居民

D其他企業(yè)5．（

）籌資方式資本本錢高，而財務風險一般。A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.長期借款

D.融資租賃6．對債券進行信用評級工作，這主要是為了保護（

）利益。

A.所有者

B.大股東

C.中小股東

D.債權人7．以下各項中屬于商業(yè)信用的有（

）。

A.商業(yè)折扣

B.應付賬款

C.應付工資

D.融資租賃信用8.個別資本本錢主要用于（

）。A比較各種籌資方式

B選擇追加籌資方案C選擇最正確資本結構

D選擇分配方案9.不考慮籌資費用的是（

）。A長期借款本錢

B債券資本本錢C留存收益本錢

D普遍股本錢10.（

）是企業(yè)進行資本結構決策的根本依據。A個別資本本錢

B邊際資本本錢C綜合資本本錢

D籌資費用11.債券本錢一般低于普通股本錢，這主要因為（

）A債券發(fā)行量小

B債券籌資費用小C債券利息固定

D債券利息在稅前扣除，具有抵稅效應四、多項選擇題1.以下各項屬于資本金按投資主體分類的工程有（

）。

A.國家資本金

B.法人資本金

C.外商資本金

D.銀行資本金

E.聯(lián)營資本金2.融資租賃的優(yōu)點是（

）。

A.節(jié)約資金，提高資金的使用效益

B.簡化管理，降低管理本錢C.增加資金調度的彈性

D.稅收的抵免作用E.能提高企業(yè)的信譽3.與股票相比，債券有如下特點（

）。

A.債券代表一種債權債務關系

B.債券的求償權優(yōu)先于股票

C.債券持有者無權參加企業(yè)決策

D.債券投資的風險小于股票

E.可轉換債券按規(guī)定可轉換為股票

4.普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（

）。A.同屬公司股東

B.需支付固定股息

C.股息從稅后利潤中支付

D.可參與公司重大決策5.股權資本的籌資方式有（

）。

A.發(fā)行債券

B.發(fā)行股票

C.吸收直接投資

D留存利潤6．股權資本與借入資本的結構不合理會導致（

）。

A.財務風險增加

B.籌資本錢增加

C.財務杠桿發(fā)生不利作用

D.經營效率下降7．長期借款籌資的優(yōu)點是（

）。

A.債務本錢相對較低

B.借款彈性較大

C.籌資風險小

D.籌資迅速

E.能無限滿足長期資金所需8．以下（

）是普通股籌資的優(yōu)點。

A.發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔，籌資風險較小

B.發(fā)行普通股可為債權人提供保障，增強公司的舉債能力

C.普通股股利從稅后利潤支付，不能在稅前列支D.股市受通貨膨脹影響程度不大，易吸收資金9．表達債權債務關系的籌資方式有（

）。

A.聯(lián)合經營

B.商業(yè)信用

C.發(fā)行股票

D.稅后留利

E.融資租賃10．以下籌資方式資本本錢高而財務風險很低的是（

）。

A.吸收投資

B.發(fā)行股票

C.發(fā)行債券

D.長期借款

E.融資租賃11．從籌資角度看，商業(yè)信用的具體形式有（

）。

A.應付賬款

B.應收賬款

C.應付票據

D.預收貨款

E.預收定金12．股票上市的好處是（

）。

A.信息報導本錢高

B.提高知名度

C.資本分散化

D.便于籌措資金

E.便于確定公司的價值13．普通股東具有（

）權利。

A.股份轉讓權

B.優(yōu)先認購權

C.優(yōu)先分配剩余財產權D.對公司賬目和股東大會決議的審查權和對公司事務的質詢權

E.

繳納股款14.普通股資本本錢高于債券本錢，原因是（

）。A.投資人風險較高，要求投資報酬率較高B.普通股股利從凈利中支付，不具有抵稅作用

C.發(fā)行費用一般高于債券

D.得到股利在債權人之后

E分配剩余財產在債權人之后15.以下關于資金籌集費用敘述正確的有（

）A是籌資在資金使用過程中發(fā)生的

B在籌資時一次性發(fā)生的C支付給了中介機構

D支付給資金所有者E作為籌資總額的扣除16.以下關于資本本錢敘述正確的有（

）A是企業(yè)的投資者對投入企業(yè)的資本所要求的收益率B是投資工程的時機本錢

C是選擇籌資方案的依據D是評價投資工程、決定投資取舍的重要標準

E可用作衡量企業(yè)經營成果的尺度17.以下工程中，屬于資本本錢中籌資費用的有（

）A借款手續(xù)費

B債券發(fā)行費

C債券利息

D股利五、計算分析題1.某公司方案年初的資本結構如下表所示：各種資本來源金額（萬元）長期債券，年利率10%優(yōu)先股，年股息率8%普通股，40000股600200800合計1600

普通股每股股票面額200元，今年期望股息20元，預計以后每年股息增加5%，如果該公司所得稅率為25%，假設發(fā)行各種證券均無籌資費用。該企業(yè)現擬增資400萬元，有甲乙兩個方案：甲方案，發(fā)行長期債券400萬元，年利率10%，普通股股息增加到25元，以后每年還可增加6%，但是，由于增加了風險，普通股市價將跌到每股160元。乙方案，發(fā)行長期債券200萬元，年利率10%，另發(fā)行普通股200萬元。普通股股息增加到25元，以后每年再增加5%，由于信譽提高，普通股市價將上升到每股250元。試選擇籌資方案。2.某公司平價發(fā)行票面利率為12%的債券，發(fā)行費率為3%，如果所得稅率為25%，請計算其債券的資本本錢。3.某公司經論證擬于方案年度擴大A產品的生產能力，經測算，需要投入資本3000萬元，現有三個籌資方案可以選擇：

單位：萬元籌資結構甲方案乙方案丙方案內部集資（資本本錢20%）發(fā)行債券（資本本錢15%）銀行借款（資本本錢12%）1500100050010005001500100010001000合計300030003000要求：利用綜合資本本錢指標（精確到小數點后二位數如10.15%），比較、選擇最優(yōu)籌資方案。4.萬達公司2010年財務杠桿系數為1.5,凈利為600萬元,所得稅率為25%,該公司全年固定本錢1500萬元,公司當年初發(fā)行了一種債券,數量1萬張,每張面值1000元,發(fā)行價格為1050元,債券年利息為當年利息總額的20%,發(fā)行費用占發(fā)行價格的2%.要求:根據上述資料計算如下指標:(1)2010年利潤總額(2)2010年利息總額(3)2010年息稅前利潤總額;(4)2010年經營杠桿系數;(5)2010年債券資本本錢(保存小數點后2位)。六、簡答題1.籌資費用與使用費用有何區(qū)別與聯(lián)系？2.資本本錢的計算方法有哪些？3.個別資本本錢、加權資本本錢和邊際資本本錢的功能有何不同？4.財務風險是由財務杠桿帶來的嗎？第三講投資理財習題第一節(jié)資金時間價值一、名詞解釋1.資金時間價值2.終值3.現值4.年金

5.普通年金6.即付年金7.遞延年金8.永續(xù)年金二、判斷題1．年金現值系數與年金終值系數互為倒數（

）2．資金在投入生產經營過程之后，其價值隨時間的延續(xù)應當呈幾何級數增長。（

）3．在本金和利率相同的情況下，若只有一個計息期，單利終值與復利終值是相同的（

）4．普通年金現值系數加1等于同期、同利率的預付年金現值系數（

）5．遞延年金沒有第一期的支付額。（

）6．永續(xù)年金沒有終值。（

）7．資金時間價值代表著社會平均資金利潤率，因此它是衡量企業(yè)經濟效益的根本標準。（

）9．凡一定時期內每期都有付款的現金流量，均屬于年金（

）10．并非所有貨幣都有時間價值，只有把貨幣作為資金投入生產經營過程才能產生時間價值。（

）11．在終值和貼現率一定的情況下，計息期越多，則算出的現值越?。?/p>

）12．復利一定大于單利。（

）13．遞延年金的終值大小，與遞延期無關，故計算方法和普通年金終值相同。（

）14．在利率和計息期相同的條件下，復利現值系數與復利終值系數互為倒數。（

）15．計算遞延年金現值的方法，與計算普通年金現值的方法完全一樣。（

）三、單項選擇題1.A方案在三年中每年初付款100元，B方案在三年中每年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年末的終值相差（）。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.312.公司擬在５年后獲得本利和10000元，投資報酬率為10%，現在應投入（

）元A.6210

B.5000

C.4690

D.48603.以下各工程中，（

）稱為普通年金。A.先付年金

B.后付年金

C.延期年金

D.永續(xù)年金4.公司年初存入銀行1000元，假設銀行按每年10%的復利計息，每年末取出200元，則最后一次能夠足額（200元）提款的時間是（

）。

A.5年末

B.8年末

C.7年末

D.9年末5.假設以10%的年利率借得30000元，投資于某個壽命為10年的工程，為使該投資成為有利的工程，每年至少應收回的現金數額為（

）元。A.6000

B.3000

C.5374

D.48826.每年底存款100元，求第六年末價值總額，應用（

）來計算。

A.復利終值系數

B.復利現值系數

C.普通年金終值系數

D.普通年金現值系數7.在以下公式中，（

）是計算投資回收系數的正確公式。

A.

r/[1-(1+r)-n]

B.

[1-(1+r)-n]/r

C.

r/[(1+r)n–1]

D.[(1+r)n–1]/r8.某公司擬建一項基金每年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項基金本利和將為（

）元。

A.671600

B.564100

C.871600

D.6105009.在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用（

）。

A.単利

B.復利

C.年金

D.普通年金10.某項永久性獎金，每年方案頒發(fā)50000元。若年復利率為8%，該獎金的本金應為（

）。

A.540000

B.625000

C.600000

D.400000四、多項選擇題1.永續(xù)年金具有以下特點（

）。

A.沒有終值

B.沒有期限

C.每期定額支付

D.每期不等額支付2.遞延年金具有以下特點（

）。

A.第一期沒有支付額

B.其終值大小與遞延期長短有關C.計算終值方法與普通年金相同D.計算現值的方法與普通年金相同3.普通年金終值系數表的用途有（

）。

A.年金求終值

B.終值求年金

C.現值求終值

D.年金和終值求利率4.貨幣的（

）和投資的（

）是現代財務管理的兩個根本觀念。A.本錢利潤

B.利息利率C.投資籌資

D.時間價值風險價值5.遞延年金現值是自若干期后開始每期款項的現值之和，其計算公式為（

）。A.P=A·[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m

）]B.P=A·（P/A，i，n）·（P/F，i，m）C.P=A·（P/A，i，n）·（F/P，i，m）D.P=A·（F/A，i，n）·（P/F，i，m）6.年金是指一定期間內每期相等金額的收付款項，以年金形式出現的有()A.折舊B.租金C.利息D.獎金7.公司擬購置一處房產，付款條件是：從第4年開始，每年年初支付50萬元，連續(xù)支付5次，共250萬元，假定該公司的投資收益率為10%，則相當于該公司現在一次付款的金額為（）萬元。A.50﹝﹙PVIFA,10%,7﹚－﹙PVIFA,10%,2﹚﹞B.50﹝﹙PVIFA,10%,5﹚﹙PVIF,10%,2﹚D.50﹝﹙PVIFA,10%,5﹚﹙PVIF,10%,3﹚C.50﹝﹙PVIFA,10%,8﹚－﹙PVIFA,10%,3﹚﹞8.在以下各項中，可以直接或者間接用普通年金終值系數計算出確切結果的工程有（）A.償債基金

B.先付年金終值

C.永續(xù)年金現值

D.永續(xù)年金終值9.以下工程中屬于普通年金形式的工程有（

）A.零存整取儲蓄存款的整取額

B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額

D.償債基金10、以下關于年金的表述中，正確的有（）。

A年金既有終值又有現值

B遞延年金是第一次收付款項發(fā)生的時間在第二期或第二期以后的年金

C永續(xù)年金是特殊形式的普通年金

D永續(xù)年金是特殊形式的即付年金五、計算分析題1．某公司×年購入憑證式國庫券1000元，年利率14%，期限三年，問到期本利和為多少？（分別按單利和復利算）。2．某公司想在5年后得到10000元購置設備，當年利率為15%，問現在應存入銀行多少錢？3．某公司每月末存入500元，連續(xù)5年，年利率12%，試問到期本利和為多少？4．甲委托乙代交3年房租，每年初交房租1000元，年利率10%。請問：甲應交給乙多少錢？5．某公司每月月初存入50000元，銀行存款利率為12%，問第10年末的本利和為多少？6．某公司向銀行借入一筆款項，期限5年，貸款利息率為10%，銀行規(guī)定前2年不用還款付息，從第3年至第5年每年歸還1000元，問這筆款項的現值是多少？7．某公司每年年底獲得優(yōu)先股股利1000元，當時利息率為10%，試問這筆永續(xù)年金現值為多少？8．現在某公司向銀行存入25000元，按復利計，在利率為多少時才能保證在以后10年中每年得到5000元？9．某公司第1年至第5年的現金流量為1000、2000、3000、4000、5000，貼現率為10%，求這筆不等額現金流量的現值？10．某公司現金流量表如下所示：年12345678910NCF500500500500200020002000200020004000貼現率為10%，求這一系列現金流量的現值。11．有兩個儲蓄賬戶，一個是年利率為6%，每年復利一次，一個是年利率5.8%，每2個月復利一次。你選擇哪個賬戶？12．某種小汽車市價（現銷）10萬元，現改為分期付款方式銷售，需重新確定其售價，根據協(xié)商分3年等額付款，年利率10%，每年末付款金額應為多少？其售價為多少？13．某項儲蓄性保險，每年末交120元，年利率5%，20年后保險公司容許可取出3900元，問是否合算？14．某公司擬購置一處房產，房主提出兩種付款方案：（1）從現在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。假設該公司的資金本錢為10%，你認為該公司應選擇哪個方案？六、簡答題1.單利與復利哪個更大？2.年金現值與年金終值是互逆運算嗎？3.遞延年金的現值有幾種具體計算方法?請通過舉例來加以說明.第二節(jié)風險一、名詞解釋1.風險2.市場風險3.公司特有風險4.經營風險5.財務風險6.經營杠桿7.財務杠桿8.風險報酬二、判斷題1．盡管風險可能帶來收益，也可能帶來損失，但人們更關心不利事件發(fā)生的可能性。（

）2．沒有經營風險的企業(yè)，也就沒有財務風險。（

）3．沒有財務風險的企業(yè)，也就沒有經營風險（

）4．風險報酬斜率越小，風險報酬率越大。（

）5．以盈利為目的投資人，或多或少總要承當風險。（

）6．多元化經營可分散風險，也可取得最大收益。（

）7．兩個方案比照時，標準差越大，證明風險也一定越大。（

）8．風險報酬斜率取決于全體投資者的風險回避的態(tài)度，如果投資者不愿冒風險，風險報酬斜率就小，相應地風險附加率也越小。（

）9．標準差可以衡量期望報酬率不同方案風險大小。(

)10．從財務的角度來看，風險主要指無法到達預期報酬的可能性。（

）11．根據風險與收益對等原理，高風險工程必帶來高收益。（

）三、單項選擇題1.公司某新產品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報酬率為40%；開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報酬率為-100%，則該產品開發(fā)方案的預期投資報酬率為（

）。CA.18%

B.20%

C.12%

D.40%2.關于風險報酬，以下表述不正確的有（

）。

A.風險報酬有風險報酬額和風險報酬率兩種表示方法

B.風險越大，獲得的風險報酬應該越低

C.風險報酬率是風險報酬與原投資額的比率

D.在理財中，風險報酬通常用相對數報酬率計算3.甲乙兩種方案的期望報酬率都是20%，甲的標準差為12%，乙的標準差是15%，以下判斷中正確的選項是（

）。

Ａ.甲乙風險相同

Ｂ.甲比乙風險大

Ｃ.甲比乙風險小

Ｄ.無法比較5.從投資人的角度看，以下觀點中不能被認同的是（

）。A.有些風險可以分散，有些風險則不能分散B.額外的風險要通過額外的收益來補償

C.投資分散化是好的事件與不好事件的相互抵銷

D.投資分散化降低了風險，也降低了實際收益6.以下因素引起的風險，公司可以通過多角化投資予以分散的是（

）。A.市場利率上升

B.經濟衰退

C.技術革新D.通貨膨脹7.以下投資中，風險最小的是（

）。

A.購置政府債券

B.購置公司債券

C.購置股票

D.投資開發(fā)新工程8.多個方案相比較，標準離差率越小的方案，風險（

）。

A.越大

B.越小

C.二者無關

D.無法判斷9.投資者甘愿冒著風險進行投資的誘因是（

）。

A.可獲得利潤

B.可獲得報酬

C.可獲得社會平均資金利潤率

D.可獲得風險報酬率10．利用標準差比較不同投資工程風險大小的前提條件是（）。A.連續(xù)型分布的工程B.離散型分布的工程C.工程所屬的行業(yè)相同D.工程的預期報酬相同四、多項選擇題1.影響預期投資報酬率變動的因素有（

）。

A.無風險報酬率

B.工程的風險大小

C.風險報酬斜率的上下

D.投資人的偏好2.在公司理財中衡量風險大小的指數有（

）。A.標準離差

B.標準離差率

C.β系數

D.期望報酬率3.一般投資報酬率實質上由（

）組成。

A.貨幣時間價值

B.借款利率

C.額外利潤

D.現金流入量

E.風險報酬4.關于投資者要求的投資報酬率，以下說法中正確的有（

）。A.風險程度越高，要求的報酬率越低B.無風險報酬率越高，要求的報酬率越高C.無風險報酬率越低，要求的報酬率越高D.它是一種時機本錢5.以下各項中，屬于經營風險的有（

）。

A.開發(fā)新產品不成功而帶來的風險

B.消費者偏好發(fā)生變化帶來的風險C.自然氣侯惡化而帶來的風險

D.原材料價格上漲而帶來的風險6．關于風險的衡量以下說法正確的選項是（

）。

A.可以采用資產的預期收益率衡量風險

B.如果兩個方案進行比較，則標準離差大的方案風險一定大

C.如果兩個方案進行比較，則標準離差率大的方案風險一定大

D.預期收益率不同的方案之間的風險比較只能使用標準離差率指標7．以下公式正確的選項是（

）。

A.風險收益率＝風險價值系數×標準離差率B.風險收益率＝風險價值系數×標準離差

C.必要收益率＝無風險收益率＋風險收益率

D.必要收益率＝無風險收益率＋風險價值系數×標準離差率8．關于衡量投資方案風險的以下說法中，正確的有（）。A．預期報酬率的概率分布越窄，投資風險越小B．預期報酬率的概率分布越窄，投資風險越大C．預期報酬率的標準差越大，投資風險越大D．預期報酬率的變異系數越大，投資風險越大9．某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資工程。經衡量，它們的預期報酬率相等，甲工程的標準差小于乙工程的標準差。以下有關甲、乙工程的判斷，錯誤的有（）。A．甲工程取得更高報酬和出現更大虧損的可能性均大于乙工程B．甲工程取得更高報酬和出現更大虧損的可能性均小于乙工程C．甲工程實際取得的報酬會高于其預期報酬D．乙工程實際取得的報酬會低于其預期報酬10．以下關于投資者要求的投資報酬率的論述中，正確的有（）。A．它是一種時機本錢B．無風險報酬率越高，要求的報酬率越高C．無風險報酬率越低，要求的報酬率越高D．風險程度、無風險報酬率越高，要求的報酬率越高五、計算分析題1．某公司準備投資開發(fā)新產品，現有三個方案可供選擇。根據市場預測，三種不同市場狀況的預計年報酬如下表所示：市場狀況發(fā)生概率年預計報酬（萬元）ABC繁榮一般衰退0.30.50.2302055020-58020-30要求:假定你是該公司的穩(wěn)健型決策者，請依據風險與收益原理作出選擇。2.B公司今年的銷售收入為21萬元，固定本錢為3.6萬元（固定資產本錢中包含著利息費用），變動本錢占銷售收入的比率為60%，全部資本為20萬元，負債率為40%，負債利率為15%，如果所得稅稅率為25％。

要求：根據上述資料計算如下指標：

（1）該年度息稅前利潤；

（2）該年度凈利潤總額；

（3）該年度財務杠桿系數；

（4）該年度經營杠桿系數；

（5）該年度聯(lián)合杠桿系數。六、簡答題1.經營風險與財務風險有何不同？2.概率與期望值能否衡量風險的大??？3.經營風險是由經營杠桿帶來的嗎？4.經營風險與財務風險是什么關系？第三節(jié)工程投資一、名詞解釋1.投資2.投資工程3.現金流量4.相關本錢5.時機本錢

6.凈現值

7.內含報酬率

8.投資回收期二、判斷題1．時機本錢不是一種支出或費用，而是失去的收益。因而離開被放棄的方案它就無從計量確定。（

）

2．一個工程能否維持下去，不取決于一定期間是否盈利，而取決于有沒有現金用于各種支付。（

）

3．凈現值法假設預計的現金流入在年末肯定可以實現，并把原始投資看成是按預定貼現率借入的。（

）

4．方案互斥，用凈現值可以評價，選擇投資效益高的方案；方案獨立，用現值指數可以評價，優(yōu)先選擇投資效率較高的方案。（

）5．在計算投資回收期時，如果每年的現金凈流量不相等，應先計算年平均現金凈流量，再算回收期。（）6．營業(yè)期的年現金凈流量就是年凈利潤。（）7．在評價互斥方案時，現值指數與凈現值比較兩者不一致，沒有資本限量條件下，應以現值指數為準選擇方案。（）8．沉落本錢是指過去發(fā)生的本錢。（）9．現值指數是反映投資回收速度的指標。（）10.按照投資方向，可以把投資分為固定資產投資、流動資產、其他資產投資等等。（）三、單項選擇題1.某公司購進一新設備，要支付40萬元，該機器使用壽命為4年，無殘值，采用直線法計提折舊，預計可產生稅前現金流量14萬元。如果所得稅率為40%，則回收期為（

）。

A.4.5年

B.3.2年

C.2.9年

D.2.2年

2．在確定投資方案的相關的現金流量時，所應遵循的最根本原則是：只有（

）才是與工程相關的現金流量。

A.增量現金流量B.現金流入量C.現金流出量D.凈現金流量

3．以下屬于決策相關本錢的有（

）。

A.淹沒本錢

B.時機本錢

C.賬面本錢

D.過去本錢

4．某公司當初以100萬元購入一塊土地，目前市價為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，應（

）。

A.以100萬元作為投資分析時機本錢考慮B.以80萬元作為投資分析時機本錢考慮C.以20萬元作為投資分析時機本錢考慮

D.以100萬元作為投資分析的淹沒本錢考慮5．某投資工程的工程計算期是10年，資金于建設起點一次投入，當年完工并投產。經預計該工程經營期每年現金凈流量相等，包括建設期的靜態(tài)回收期是4年，則求內部收益率確定的年金現值系數是（

）。

A.10

B.6

C.4

D.2.56．某投資工程貼現率為15%時，凈現值為500，貼現率為18%時，凈現值為—480，則該工程的內含報酬率是（

）。

A.16．125%

B.16．53%

C.22．5%

D.19．5%7．某公司投資方案A的年銷售收入為180萬元，年銷售本錢和費用為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅率為30%，則該投資方案的年現金凈流量為（

）。

A.42萬元

B.62萬元

C.60萬元

D.48萬8．凈現值與現值指數之間存在一定的對應關系，當NPV＞0，PI（

）。

A.＜0

B.＞0且＜1

C.=1

D.＞1

9．評價投資方案經濟效果的方法中，（）是屬于非貼現的現金流量法。

A.IRR法

B.NPV法

C.PP法

D.PI法10．計算營業(yè)現金流量時，每年NCF可按以下公式（

）來計算。A.NCF=凈利+折舊

B.NCF=凈利+折舊—所得稅C.NCF=凈利+折舊+所得稅

D.NCF=年營業(yè)收入—付現本錢11．NPV與PI法的區(qū)別主要是（

）。A.

前者考慮了貨幣時間價值，后者沒有考慮B.

前者所得結論總是與內含報酬率法一致，后者所得結論有時與IRR法不一致C.前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案間比較D.前者用途不廣泛，后者用途較廣12．以下表述不正確的有（

）。

A.NPV是未來總報酬的總現值與初始投資額現值之差

B.當NPV為零時，說明此時的貼現率為內含報酬率

C.當NPV＞時，PI＜1

D.當NPV＞0時，說明方案可行13．（

）只反映投資回收速度，不能反映投資收益的多少。A.投資回收期

B.利潤指數

C.凈現值

D.內含報酬率14.對同一投資方案，以下敘述中錯誤的選項是（

）。

A.一項投資方案只有一個內含報酬率

B.資金本錢越低，NPV越大

C.資金本錢與內含報酬率相等時，NPV=0

D.資金本錢高于內含報酬率時，NPV將出現負數15．某投資方案的年營業(yè)收入為100萬元，年營業(yè)支出為60萬元，其中折舊為10萬元，所得稅率為40%，該方案每年的年營業(yè)NCF為（

）。

A.40萬元

B.50萬元

C.34萬元

D.26萬元16．某公司投資10萬元于一項設備研制，但它不能使用；又決定再投資5萬元，但仍不能使用。如果斷定再繼續(xù)投資5萬元，應當有成功的把握，并且取得現金流入至少為（

）。

A.5萬元

B.10萬元

C.15萬元

D.20萬元17．如果公司每年提取折舊2000元，所得稅率為40%，付現本錢為3000元，則由于計提折舊而減少的所得稅額為（

）。

A.800

B.1200

C.2000

D.3000四、多項選擇題1.未考慮資金時間價值的主要指標有（

）。

A.IRR

B.PP

C.PI

D.ARR2.評價投資方案的投資回收期指標的主要缺點是（

）。

A.不能衡量公司的投資風險

B.沒有考慮資金時間價值

C.沒有考慮回收期后的CF

D.不能衡量投資報酬率的上下3.以下幾種因素影響IRR的有（

）。

A.存款利率

B.貨款利率

C.投資工程有效年限

D.初始投資金額4.對于同一投資方案，以下論述正確的有（

）。A.不可能同時出現幾個IRR現象

B.資金本錢越高，NPV越大C.資金本錢越低，NPV越大

D.資金本錢同IRR相等時，NPV=0E.資金本錢高于IRR時，NPV將出現負數5.必要投資報酬率實質上由（

）組成。A.貨幣的時間價值

B.借款利率

C.額外利潤

D.現金流入量

E.風險報酬率6.按投資工程之間相互關系，可以分為（

）。A.獨立投資

B.互斥投資

C.互補投資

D.先決投資

E.后決投資7.一項投資方案的現金流入量通常包括（

）。A.固定資產投入使用后計提折舊B.投產后年營業(yè)收入C.固定資產報廢時的殘值收入

D.收回流動資金墊支E.投產后每年降低本錢數8.內含報酬率是指（

）。A.投資報酬與總投資的比率B.能使未來現金流入量現值與未來現金流出量現值相等的貼現率C.投資報酬現值與總投資現值的比率D.使投資方案NPV=0的貼現率E.現值指數為1時的貼現率9.以下計算凈現值正確的有

（

）。A.NPV=未來報酬總現值—原始投資額現值B.NPV=現金流入量現值－現金流出量現值C.NPV=經營期現金流量現值－建設期現金流量現值

D.NPV=所有現金流量現值之和10.甲乙兩個互斥方案的原始投資額相同，如果斷策結論是：“無論從什么角度看甲方案均優(yōu)于乙方案〞，則必然存在的關系有（

）。A.甲NPV大于乙方案NPV

B.甲NPVR大于乙方案NPVRC.甲投資回收期大于乙方案

D.差額IRR大于設定折現率五、計算分析題1.某公司擬添置一條自動化生產線，需要原始投資200萬元。該生產線預計可使用10年，每年企業(yè)可增加營業(yè)現金凈流量35萬元，期滿時有殘值變現收入20萬元。公司要求的最低報酬率為10%，投資分析時不考慮所得稅因素，計算該項投資的凈現值和內含報酬率（精確到小數點后2位，如10.15%）。2.某公司有一投資工程，需要投資6000元（5400元用于購置設備，600元用于追加流動資金）。預期該工程可使企業(yè)銷售收入增加：第一年為2000元，第二年為3000元，第三年為5000元。第三年末結束工程，收回流動資金600元，假設公司所得稅率為40%，固定資產按直線法在3年內計提折舊并不計殘值。該公司要求的最低報酬率為10%。要求：（1）計算確定該工程的稅后現金流量；

（2）計算該工程的凈現值；

（3）計算該工程的回收期；（4）你認為該工程是否可行？3.航運公司準備購入一設備以擴充生產能力?，F有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值。5年中每年銷售收入8000元，每年的付現本錢為3000元。乙方案需投資24000元，采用直線法折舊，使用壽命為5年，5年后有殘值收入4000元。5年中每年銷售收入為10000元。付現本錢。第一年為4000元，以后逐年增加修理費200元，另墊支營運資金3000元。假設所得稅率為40%。試計算兩方案的現金流量。4.光華公司兩個投資工程的現金流量如下表所示，該企業(yè)的資本本錢為10%

單位：元

年限方案012345甲方案

固定資產投資

營業(yè)現金流量-600022002200220022002200

合計-600022002200220022002200乙方案固定資產投資流動資金墊支營業(yè)現金流量固定資產殘值營運資金回收-8000-20002800250022001900160020002000

合計-1000028002500220019005600要求：

①分別計算兩個方案的投資回收期；②分別計算兩個方案的平均報酬率③分別計算兩個方案的內含報酬率④分別計算兩個方案的凈現值⑤分別計算兩個方案的獲利指數5.某公司方案購入一套生產設備，本錢為11000元，設備投產后，第一年至第十年的預計現金流量均為2400元，資本本錢為10%。試求該方案的凈現值、內含報酬率和回收期。12.某公司現有資金100000元可用于以下投資方案I或II：Ⅰ：購入國庫券（五年期，年利率14%，不計復利，到期一次還本付息）

Ⅱ：購置新設備，使用期5年，預計殘值收入為設備總值的10%。按直線法計提折舊；設備交付使用后每年可以實現12000元的稅前利潤。該企業(yè)的資金本錢率為10%，適用所得稅稅率30%。要求：（1）計算投資方案I的凈現值；

（2）計算投資方案II的各種的現金流量及凈現值；

（3）運用凈現值法對上述投資方案進行選擇。6.某公司有一項付款業(yè)務，有甲乙兩種付款方式可供選擇。甲：現在支付10萬元，一次結清；乙：分三年付款，1—3年各年初支付款額分別為3、4、4萬元。假定年利率為10%。要求：計算并選擇。7.某公司投資15500元購入一臺設備。該設備預計殘值為500元，可使用3年，折舊按直線法計算（會計政策與稅法一致）。設備投資后每年銷售收入增加額分別為1萬、2萬、1.5萬元。除折舊外的費用增加額分別為0.4萬、1.2萬、0.5萬元。企業(yè)適用的所得稅率為40%，要求的最低投資報酬率為10%，目前年稅后利潤為2萬元。要求：（1）假設企業(yè)經營無其他變化，預測未來3年每年的稅后利潤。（2）計算該投資方案的凈現值。六、簡答題1.長期投資決策中用現金流量與財務報表中的現金流量一樣嗎？2.什么叫非付現本錢費用？3.凈現值=0的工程可以接受嗎？第四節(jié)有價證券投資一、名詞解釋1.有價證券與國庫券2.利率風險3.匯率風險5.到期收益

7.持有期收益

6.股票預期收益二、判斷題1.只要公司債券的收益率高于政府債券收益率的差異不大于公司債券收益率與所得稅率之積，則購置政府債券更為有利。（

）2.利率變化對證券投資收益的影響，主要不是反映在證券投資報酬上，而是反映在資本利得方面。（

）3.短期投資者關心的主要是證券市價走向，而不是發(fā)行公司的經營理財狀況。（

）4.收益、本錢、風險是證券投資的根本構成要素。（

）5.同等收益率下購置公司債券比購置政府債券更為有利。（

）6.票面利率決定債券價格的主要因素，因而可以作為評價債券收益的依據。（

）7.到期一次還本付息債券的到期收益與票面利率不同。（

）8.國庫券沒有風險。（

）9.一般來說，在通貨膨脹期間，預期報酬率會上升的資產，其購置力風險低于報酬率固定的資產。（

）10.保證投資的收益是實現投資目標的前提。（

）11.如果投資組合包括全部股票，則只承當市場風險，而不承當公司的特有風險。（

）12.貝他系數可以衡量個別股票的市場風險，而不是公司的特有風險。（

）13.當β等于0時，說明投資無風險，期望收益率等于市場利率。（

）14.一般來說，非證券投資的流動性高于證券投資。（

）三、單項選擇題1．投資短期證券的投資者最關心的是（

）。

A.發(fā)行公司的經營理財狀況的變動趨勢

B.證券市場的現時指數

C.發(fā)行公司當期可分派的收益

D.證券市場價格的變動2．利率變化對證券收益的影響，主要反映在（

）。

A.證券投資的報酬上

B.證券投資的資本利得上

C.證券投資的購置力風險上

D.證券投資所得稅的多少上3.減少債券利率風險的方法是（

）。

A.不買質量差的債券

B.分散債券的到期日

C.購置報酬率固定的資產

D.購置金融債券4.股票的預期報酬率是（

）。

A.預期的未來報酬率

B.過去實際報酬率

C.預期股利率

D.預期資本利得收益率5.證券投資者購置證券時，可接受的最高價格是（

）。

A.票面價格

B.到期價格

C.市場價格

D.投資價格6.對于購置力風險，以下說法正確的選項是（）A．投資者由于證券發(fā)行人無法按期還本付息帶來的風險B．投資者由于利息率的變動而引起證券價格變動帶來的風險。C．由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金購置力下降的風險。D．投資者需要將有價證券變現而證券不能立即出售的風險。7.企業(yè)把資金投資于國庫券，可不必考慮的風險是（）。A．再投資風險B．違約風險C．購置力風險D．利率風險8.當市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。A．大于B．小于C．等于D．不確定9.在投資人想出售有價證券獲取現金時，證券無法立即出售的風險是（）。A．流動性風險B．期限性風險C．違約風險D．購置力風險10.投資風險中，非系統(tǒng)風險的特征是（）。A．不能被投資多樣化所稀釋B．不能消除而只能回避C．通過投資組合可以稀釋D．對各個投資者的影響程度相同11.股票投資與債券投資相比（）A．風險高B．收益小C．價格波動小D．表達能力差12.如果組合中包括了全部股票，則投資人（）。A．只承當市場風險B．只承當特有風險C．只承當非系統(tǒng)風險D．不承當特有風險四、多項選擇題1.來自證券發(fā)行主體的風險最主要的是（

）

A.經營風險

B.利率風險

C.心理預期風險

D.財務風險

E.違約風險2.投資者的自身風險主要由以下因素造成（

）。

A.經營能力

B.專業(yè)知識素質

C.素質的總體低下

D.缺乏信息

E.證券市價反彈3.證券投資收益包括（

）。

A.債券利息

B.股利

C.資本利得

D.購置風險補償

E.稅收優(yōu)惠4.評價債券收益水平的指標是（

）。

A.面值

B.債券價值

C.票面利率

D.到期收益率

E.期限5.關于債券的到期收益率敘述正確的有（

）。

A.能使未來現金流入現值等于債券買入價格的貼現率

B.是債券價值計算中使用的市場利率

C.票面利率

D.投資人要求的最低報酬率

E.是指導選購債券的標準，可以反映按復利計算的真實收益率6.進行債券投資，應考慮的風險有（

）。

A.違約風險

B.利率風險

C.購置力風險

D.變現力風險

E.再投資風險7.股票投資能夠給投資人帶來的現金流入量是（）。A．資本利得B．股利C．利息D．出售價格8.證券投資的收益包括（）。A．資本利得B．股利C.出售售價D．債券利息9.以下哪種情況引起的風險屬于可分散風險（）。A．銀行調整利率水平B．公司勞資關系緊張C．公司訴訟失敗D．市場呈現疲軟現象10.購置五年期國庫券和三年期國庫券，其（）。A．期限性風險相同B．違約風險相同C．利息率風險相同D．購置力風險相同11.以下說法中正確的選項是（）A．國庫券沒有違約風險和利率風險B．債券到期時間越長，利率風險越小C．債券的質量越高，違約風險越小D．購置預期報酬率上升的資產可以抵補通貨膨脹帶來的損失12.證券的β系數是衡量風險大小的重要指標，以下表述正確的有（）。A．β越大，說明該股票的風險越大B．某股票的β＝0，說明此證券無風險C．某股票的β＝1，說明該股票的市場風險等于股票市場的平均風險D．某股票的β大于1，說明該股票市場風險大于股票市場的平均風險五、計算分析題1．某公司于×年5月1日購置了一張面值1000元的債券，其票面利率為8%，每年5月1日計算并支付一次利息。該債券于5年后的4月31日到期。試計算在市場利率為6%、8%、10%三種條件下債券的價值。若當前該債券溢價發(fā)行的價格為1050元，計算該債券到期收益率。2．某公司×年1月1日購入甲公司新發(fā)行的面值為40000元，票面利率為10%，5年到期的長期債券，實際支付銀行存款46000元，甲公司每年支付利息一次，該公司收到利息存入銀行。要求：計算該公司當年年末的債券投資收益。3．某公司在2004年1月平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。要求（計算過程至少保存4位小數，計算結果取整）：（1）2004年1月1日的到期收益率是多少？（2）假定2008年1月1日的市場利率下降到8%，那么此時該債券的價值是多少？

（3）假定1998年1月1日的市價為900元，此時購置該債券的到期收益率是多少？

（4）假定2006年1月1日的市場利率為12%，債券市價為950元，你是否購置該債券？4.某投資者用960元購置了一張面值為1000元的債券,息票利率8%,,距到期日還有3年。要求：(1)若每年付息一次,試計算其到期收益率;(2)若每半年付息一次,試計算其到期收益率。(3)若到期一次還本付息,試計算其到期收益率。六、簡答題1.在我國證券投資的種類有哪些？2.債券投資收益率就是債券票面利率嗎？3.有人說債券投資收益率即是市場利率，你認為對嗎？4.債券投資與股票投資有什么不同？第四講營運資金理財習題一、名詞解釋1.營運資金2.流動資產3.現金4.現金最正確持有量5.存貨6.經濟批量8.ABC控制法9.應收賬款10.信用政策11.信用期間12.信用標準13.現金折扣二、單項選擇題1．某公司規(guī)定的信用條件是“3/10，1/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實際支付的貨款為（

）。

A.7700元

B.9900元

C.1000元

D.9000元

2.衡量信用標準的是（

）。

A.預計的壞賬損失率

B.未來收益率

C.未來損失率

D.賬款收現率

3.為了應付各種現金支付需要，公司確定的現金余額一般應（

）。

A.大于各項動機所需現金之和

B.等于各項動機所需現金之和

C.適當小于各項動機所需現金之和D.根據具體情況，不用考慮各動機所需現金之和。

4.公司現金管理目的應當是（

）。

A.盡量減少每一分錢的開支

B.使每一項開支都納入事前的方案，使其嚴格控制

C.在資金的流動性與盈利能力之間做出抉擇以獲得最大長期利潤D.追求最大的現實獲利能力

5.通過（

）周轉所實現的價值是企業(yè)最重要、最穩(wěn)定的收益來源。

A.固定資產

B.總資產

C.金融資產

D.流動資產

6．最正確現金持有量確實定，實際上是指如何安排（

）間的最正確分割比例，以及二者保持怎樣的轉換關系才能最大限度地實現現金管理的目標。

A.資金需求與供應

B.現金資產與有價證券

C.訂貨本錢與儲存本錢

D.持有本錢與轉換本錢

7．（

）是決定是否給予客戶信用的首要因素。A.資本

B.抵押品

C.信用品質

D.償付能力

E.經濟狀況

8.在確定應收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式有（

）。

A.應收賬款=應收賬款占用資金×銷售本錢率

B.收益的增加=銷售量增加×邊際奉獻率C.應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×資金本錢率

D.應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現期

9．若公司的應收賬款周轉天數為60天，應付賬款周轉天數為40天，平均存貨期限為70天，則企業(yè)現金周轉期為（

）。

A.170天

B.90天

C.50天

D.30天

10．在以下現金持有方案中，（

）方案為最正確。

A.投資本錢3000元，管理本錢20000元，短缺本錢12000元

B.投資本錢6000元，管理本錢20000元，短缺本錢6750元

C.投資本錢9000元，管理本錢20000元，短缺本錢2500元

D.投資本錢12000元，管理本錢20000元，短缺本錢0元

11．某公司每月現金需要量為250000元，現金與有價證券的每次轉換金額和轉換本錢，分別為50000元和40元，其每月現金的轉換本錢為（

）。

A.200元

B.1250元

C.40元

D.5000元

12．某公司上年度現金的平均余額為800000元，經分析發(fā)現有不合理占用200000元；預計本年度銷售收入將上漲10%，則該公司本年度的最正確現金余額應為（

）。

A.600000元

B.660000元

C.680000元

D.800000元

13．公司持有短期有價證券，主要是為了維持公司資產的流動性和（

）。

A.公司良好的信用地位

B.公司資產的收益性C.正常情況下的現金需要

D.非正常情況下的現金需要

14．公司在進行應收賬款管理時，除了要合理確定信用標準和信用條件外，還要合理確定（

）。

A.現金折扣期間

B.現金折扣率

C.信用期間

D.收賬政策

15．通常在確定經濟批量時，應考慮的本錢是（

）。

A.采購本錢

B.訂貨本錢

C.儲存本錢

D.訂貨和儲存本錢

16．在對存貨采用ABC法進行控制時應重點控制的是（

）。

A.價格昂貴的存貨

B.數量大的存貨

C.占用資金多的存貨

D.品種多的存貨

17．設某公司甲乙丙三種材料，其領用本錢分別為70%、25%和5%，其領數量分別為8%、20%和72%，那么按ABC控制法其控制順序是（

）。

A.甲乙丙

B.丙乙甲

C.乙甲丙

D.一樣

18．以下費用中屬于應收賬款時機本錢的是（

）。

A.收賬費用

B.投資于應收賬款而喪失的利息收入C.壞賬損失

D.信用調查費用

19．公司在（

）下可放寬信用條件。

A.增加的現金折扣本錢低于增加帶來的收益

B.增加現金折扣本錢與時機本錢低于增加的收益

C.增加的時機本錢低于增加的收益

D.增加的現金折扣本錢大于增加收益三、多項選擇題

1.營運資金多，意味著（

）。

A.公司資產的流動性高

B.流動資產的周轉速度快

C.公司資本本錢相對較高

D.公司銷售收入多

2.缺貨本錢指由于不能及時滿足生產經營需要而給企業(yè)帶來的損失，它包括（

）。

A.商譽損失

B.延期交貨的罰金

C.采取臨時措施而發(fā)生的超額費用

D.停工待料損失

3.如果公司出現臨時性現金短缺，主要通過（

）來籌集加以彌補。

A.歸還短期借款B.出售短期證券C.籌集短期負債D.增加長期負債E.變賣長期有價證券

4.利用存貨模式計算最正確現金持有量時，一般考慮的相關本錢有（

）。

A.現金短缺本錢

B.委托傭金

C.固定性交易費用

D.現金管理本錢

E.時機本錢

5.如果公司信用標準過高，將會（

）。A.擴大銷售

B.增加壞賬損失

C.降低違約風險

D.降低企業(yè)競爭能力

E.降低收賬費用

6.公司在對信用標準，信用條件等變動方案進行優(yōu)劣選擇時，應著重考慮的因素為（）。A.凈收益孰高

B.壞賬損失率大小

C.管理費用大小

D.市場競爭對手情況

7.客戶能否嚴格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于（

）。A.客戶信用品質B.市場利率C.客戶現金持有量D.客戶現金可調劑程度E.客戶的資本本錢

8.現金交易動機是指公司持有現金以滿足公司（

）。A.購置生產經營所需原材料的需要

B.支付生產經營中應付工資的需要

C.進行正常短期投資所需

D.防止主要客戶不能及時付款而影響公司的正常收支的需要

9.在確定經濟采購批量時，以下（

）表述是正確的。

A.經濟批量是指一定時期儲存本錢和訂貨本錢總和最低的采購批量

B.隨著采購量變動，儲存本錢和訂貨本錢呈反向變動

C.儲存本錢的上下與采購量的多少成正比

D.訂貨本錢的上下與采購量的多少成反比

E.年儲存本錢與年訂貨本錢相等時的采購批量

10.客戶資信程度的上下通常決定于（

）方面。

A.客戶的信用品質B.客戶償付能力C.客戶資本

D.客戶抵押品

E.客戶經濟狀況

11.公司如果采用較積極的收款政策，可能會（

）。A.增加應收賬款投資

B.減少壞賬損失C.減少應收賬款投資

D.增加壞賬損失

E.增加收賬費用

12.現金轉換為短期有價證券時應注意考慮（

）。

A.風險程度

B.變現性

C.投資期限

D.收益性

E.銀行利率

13.以下哪些因素將影響公司的現金流轉（

）。

A.存貨增加

B.工人加班加點

C.市場季節(jié)性變化

D.通貨膨脹

E.競爭

14.公司持有現金動機有（

）。

A.保值動機

B.交易動機

C.預防動機

D.投機動機

E.儲藏動機

15.應收賬款的管理本錢包括（

）。A.調查信用費用

B.收集信息費用

C.收賬費用

D.壞賬損失

E.現金折扣

16.為了提高現金使用效率，公司應當（

）。

A.加速收款，推遲付款

B.盡量使用支票付款

C.使用浮游量

D.力爭現金流入流出同步

17.應收賬款應計利息是（

）之積。A.日銷售額

B.平均收現期

C.變動本錢率

D.資金本錢率

E.單位邊際奉獻四、判斷題1.一般而言，資產流動性越高，獲利能力越強。（

）2.賬齡分析可以向經理人員顯示各顧客的欠款金額、欠款期和歸還的可能性。（

）3.存貨管理的經濟批量，即到達訂貨本錢最低時的訂貨批量。（

）4.存貨周轉率越高，則肯定存貨控制越佳。（

）5.缺貨本錢，即缺少的存貨的采購本錢。（

）6.有時公司雖有盈利但現金拮據，有時雖虧損現金卻余裕。（

）

7.公司應持有的最正確現金余額為交易動機，預防動機和投機動機所需現金之和，而且必須是完全的貨幣形態(tài)。（

）8.應收賬款未來是否發(fā)生壞賬損失對企業(yè)并非最為重要，更為關鍵的是實際收現的賬項能否滿足同期必要的現金支出要求。（

）9.當公司的應收賬款已經作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項應收賬款的索取權。（

）10.在一定時期進貨總量既定的條件下，無論公司采購次數如何變動，存貨的進價本錢與采購稅金總計數通常是保持相對穩(wěn)定的，屬于決策的無關本錢。（

）11.一般而言，三類存貨的金額比重為0.1：0.2：0.7，這即為ABC的分類標準。（

）12.信用條件是指公司接受客戶信用定單時所提出的付款要求。（

）13.存貨管理目的是保證生產對現金的要求。（

）14.儲藏存貨只發(fā)生取得本錢和儲存本錢。（

）15.公司如果花費的收賬費用越多，壞賬就越少。（

）16.銷售折扣就是現金折扣。（

）17.獲取收益是持有有價證券的原因。（

）18.公司現金管理的目標，就是要在資產的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。（

）19.在使用現金浮游量時，一定要控制好使用時間，否則會發(fā)生銀行存款的透支。（

）20.因為現金的管理本錢是相對固定的，所以在確定現金最正確持有量時可以不考慮它的影響。（

）五、計算分析題1.某公司原信用標準為只對預計壞賬損失率在10%以下的顧客賒銷，其銷售利潤率為20%，同期有價證券利息率為