【財務(wù)管理財務(wù)報表】 貴州茅臺財務(wù)報表分析

{財務(wù)管理財務(wù)報表}貴州茅臺財務(wù)報表分析1本文的分析目的在于研究貴州茅臺酒股份有限公司最近的財務(wù)狀況，從而對財務(wù)報表分析方法進(jìn)行學(xué)習(xí)和運用，從而提高財務(wù)報表分本文通過對貴州茅臺酒股份有限公司2010年到2012年三年的財務(wù)報表的水平分析及結(jié)構(gòu)分析，分析公司的償債能力及營運能力還有盈利能力。通過連環(huán)替代法，杜邦財務(wù)分析，沃爾綜合評分分析，EVA企業(yè)業(yè)績評價法對公司進(jìn)行整體的分析，評價公司的業(yè)績。通過分析發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺酒股份有限公司的近期凈利潤逐年下降，其主要的原因在于營業(yè)成本還有管理費用的增加，投資收入的減少。而銷售收入的增幅較小，從而造成公司的凈2TheaimofthispaperistostudytheanalysisofKweichowMoutailiquorLimitedbyShareLtdrecentlyfinancialsituation,thustofinancialstatementanalysismethodforlearningandusing,setheabilityoffinancialstatemeThisarticlethroughtothelevelofanalysisandstructureanalysisof2012threeyearsoffinancementsofKweichowMoutailiquorLimitedbyShareLtdin2010,analysisofthepany'ssolvenoperatingcapacityandprofitability.Throughthemethodofserialreplacement,DuPontfinancalysis,analysisofWallprehensivescore,EVAenterpriseperformanceevaluationmethodfoverallanalysisofthepany,thepany'sperformanceevaluaThroughtheanalysisfound,DecreasedyearbyyearinnetprofitofKweichowMoutaiwinedbyShareLtd,themainreasonisthatoperatingcostsandmanagementcostsincrease,reducevestmentine.Whilethesalesrevenueincreaseissmaller,resultinginthepany'snetprofitdecdyearbyyear.3聯(lián)合貴州茅臺酒廠技術(shù)開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國食主要產(chǎn)品:陳年茅臺酒,普通茅臺酒,低度茅臺酒,王子酒,迎賓酒公司經(jīng)營狀況:近年凈利潤變化:4經(jīng)過分析得出:的因素是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，使權(quán)益凈利率增加7.46%。不利因素超過有利因素，所以權(quán)益通過分析可知，最重要的不利因素是銷售凈利率降低，使權(quán)益凈利率減少4.24%。有利5的因素是權(quán)益乘數(shù)提高，使權(quán)益凈利率增加3.74%。不利因素超過有利因素，所以權(quán)益凈利6表3.1貴州茅臺酒股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析日流動資產(chǎn)：00000000000000000000000000032000000000000000000非流動資產(chǎn)：000000000000070000000000000000000002000000000000000000000000000000000000000000000481000000000流動負(fù)債：0000000000000000000000000000600000000000000000020000000008000000000非流動負(fù)債：000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000東權(quán)益）：000000000000000000000000000009與2010年相比,貴州茅臺酒股份有限公司2011年負(fù)債長了15.67%,說明其本期權(quán)益總額有一定的增長,進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn):第一,負(fù)債增加了2.99億元,增長幅度為25.02%,使總資產(chǎn)增加了1.69%;其中流動負(fù)債增加了2.93億元,增長24.66%,主要是由應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費和其他應(yīng)付款增加引起的。非流動臺酒股份有限公司所有者權(quán)益增加了24.70億元，增長了14.99%，使得總資產(chǎn)增長了與2011年相比,貴州茅臺酒股份有限公司2012年負(fù)債及所有者權(quán)益總額增加41.58億元,增長了20.33%,說明其本期權(quán)益總額有一定的增長,進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn):第一,負(fù)債增加了43.53億元,增長幅度為290.95%,使總資產(chǎn)增加了21.28%;其中流動負(fù)債增加了43.52億元,增長294.18%,主要是由應(yīng)交稅費和其他應(yīng)付款增加引起的。非流動負(fù)債增加了100萬元，增長與2010年相比，貴州茅臺酒股份有限公司2011年總資產(chǎn)增加了27.70億元,增長幅度為與2011年相比，貴州茅臺酒股份有限公司2012年總資產(chǎn)增加了41.58億元,增長幅度為1.81%；應(yīng)收賬款增加了6.92億元,減少-48.32%,使總資產(chǎn)減少了-18.05億元，增加107.26%，總資產(chǎn)增加了8.82%；應(yīng)收股利減少了10.26億元，減少表3.2貴州茅臺酒股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)：000000000000000000000000000000非流動資產(chǎn)：000000000000000000000000000000000000000000000000000000流動負(fù)債：000000000000000000000000000000000000000000非流動負(fù)債：000000000000000000000000000000000000所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：000000000000000000年末為23.76%.計算結(jié)果顯示,2010-2012年貴州茅臺酒股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債率不穩(wěn)定，主資產(chǎn)風(fēng)險較低。動態(tài)地看，2011年貴州茅臺酒股份有限公司的流動資產(chǎn)占到總資產(chǎn)的2011年流動資產(chǎn)的比重為66.71%，流有限公司三年間資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)都有所改變，但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的性質(zhì)余,表明貴州茅臺酒股份有限公司的短期償債能力有一定的保證，且2012年營運資金比2011股份有限公司的短期償債能力下降了，短期債務(wù)的安全的資金類資產(chǎn)也較少。表明貴州茅臺酒股份有限公司通過負(fù)債方式所籌集的流動資金得到充越重，其總體償債能力減弱，債權(quán)人權(quán)益的保證程度貴州茅臺酒股份有限公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，說明其利用資產(chǎn)進(jìn)流動性強(qiáng)，銷售能力強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度快，營運資金占用在存貨上的金額較少，表明其資產(chǎn)流動性較好，資金利用信用政策過于寬松，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金數(shù)量過多，影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周三、利潤總額（虧損總額以“-”五、每股收益：是企業(yè)營業(yè)利潤比上年減少7.33億元，增長率2012年貴州茅臺酒股份有限公司營業(yè)利潤比上業(yè)利潤減少的主要是因為營業(yè)總成本增長1.35億元，增長率為7.五、每股收益：從貴州茅臺酒股份有限公司公司利潤結(jié)構(gòu)分析表4.2可以看出,2011年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為78.49%;比上年的162.09%下降了83.60%;本了，在企業(yè)的利潤減少的同時，每元營業(yè)收入帶來的凈利潤也在減少。投資收入占營業(yè)收入的比重為70.64%，較上年下降95業(yè)稅費、管理費用和財務(wù)費用結(jié)構(gòu)減少所致，說明營業(yè)稅費、管理費用和財務(wù)費用的增加，從貴州茅臺酒股份有限公司公司利潤結(jié)構(gòu)分析表4.2可以看出,2012年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為64.46%;比上年的78.49%下降了14.03%;本年凈利潤占收入的比重為63.22%,比上年的76.44%下降了13.22%。可見，從企業(yè)利潤的構(gòu)成情況來看，盈利能力比上年度減少了，在企業(yè)的利潤減少的同時，每元營業(yè)收入帶來的凈利潤也在減少。投資收入占營業(yè)收入的比重為59.57%，較上年下降11業(yè)稅費、管理費用和財務(wù)費用結(jié)構(gòu)減少所致，說明營業(yè)稅費、管理費用和財務(wù)費用的增加，公式這一比率逐年減低，表明貴州茅臺酒股份有限公司營業(yè)利潤是逐通過對營業(yè)利潤率，銷售收入增長率，總資產(chǎn)報酬率，總資產(chǎn)報酬率分析，可以肯定凈利潤由上述的五項數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，資本盈利能力是減弱的，說明貴州茅臺酒股份有限公司盈利能3%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的4404%0%支付給職工以及為職工支付2%%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的4%55二、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量：%0取得投資收益收到的現(xiàn)金%0%處置子公司及其他營業(yè)單位0000000收到其他與投資活動有關(guān)的7%%8%0%0取得子公司及其他營業(yè)單位0000000支付其他與投資活動有關(guān)的3108三、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量：0000000取得借款收到的現(xiàn)金00000000000000收到其他與籌資活動有關(guān)的%付的現(xiàn)金2%支付其他與籌資活動有關(guān)的00000002籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4價物的影響%通過對比分析，可以看出：貴州茅臺酒股份有限公司2011年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量比2010年的減少了活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在逐步增加，銷售商品收入獲得的現(xiàn)金主要原因：2011年經(jīng)營活動現(xiàn)金收入大幅增長，增長幅度遠(yuǎn)小于經(jīng)營活動度遠(yuǎn)小于經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長幅度，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為取得投資收益收到的現(xiàn)金57.19億元，現(xiàn)金流出主要用于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴(kuò)張，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，與2010年相比現(xiàn)金流量流出規(guī)模有所增加。取得投資收益收到的現(xiàn)金4.75億元，現(xiàn)金流出45.37億元，主要用于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴(kuò)張，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，與2011年相比現(xiàn)金流量流出規(guī)模有所增加。公司籌資活動現(xiàn)金凈流量2010年至2012年為負(fù)股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金，使得三年的籌資活動現(xiàn)金凈流量額為-1.15一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得投資收益收到的現(xiàn)金處置子公司及其他營業(yè)單位收到的0取得子公司及其他營業(yè)單位支付的三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金%通過對比分析，可以看出：2012年貴州茅臺酒股份有限公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量為118.64億元，經(jīng)營27.01%?？梢姽镜默F(xiàn)金流出主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的，同時經(jīng)營活動中現(xiàn)金流貴州茅臺酒股份有限公司的權(quán)益凈利率由2010年的162.39%下降到了2012年的63.22%,說明貴州茅臺酒股份有是很強(qiáng)的。貴州茅臺酒股份有限公司權(quán)益凈利率由2010年的3通過杜邦圖和報表分析可以發(fā)現(xiàn)權(quán)益凈利率下降的原因是管理費用的增加,217386324539209864532221864534狀況相對于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平還是很理想的,綜合評分均超過了標(biāo)準(zhǔn)的要求。但是，額備公允