資本市場簡介總結(jié)

資本市場介紹資料漢富資本管理有限公司企業(yè)主要融資方式1公眾市值評估2

增加公司股權(quán)的流動性3

優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)4

促進(jìn)業(yè)務(wù)拓展5

提高融資能力6

創(chuàng)造個人財富和聲譽(yù)發(fā)行股票上市的好處最好,其股票日成交量占世界總量的55％以上8~

12個月18個月左右,具體還需根據(jù)證監(jiān)會的過會情況一般美國和中國資本市場的比較流動性上市所花時間美國資本市場220年歷史輕資產(chǎn)

、重利潤機(jī)構(gòu)投資者為主隨時增發(fā)20萬億美元,占全球的50%強(qiáng)注冊制中國資本市場20年歷史重資產(chǎn)

、輕利潤散戶和機(jī)構(gòu)對半需證監(jiān)會審核0.5萬億美元較強(qiáng)核準(zhǔn)制屬性法制成熟度對公司的重視點(diǎn)投資者監(jiān)管制度再融資資金量對企業(yè)品牌號召力沒有漲停板,股票買賣T+09:00—16:00,中間不休息有漲跌停板,股票買賣T+19:30—15:00,其中11:30—13:00休息交易方式平均融資1億4300萬美元

（約10億人民幣）平均融資2600萬美元（約2億人民幣）ChinaGAAP與USAGAAP的轉(zhuǎn)換比較容易股票全流通,法律沒有“禁售期”的規(guī)定RMB1000萬左右（不含承

銷商傭金）無需轉(zhuǎn)換限售期和限售比例有明確規(guī)定RMB200多萬左右（不含承

銷商傭金）中國和美國資本市場的比較融資能力會計制度變現(xiàn)能力上市費(fèi)用強(qiáng)美國資本市場相對較低強(qiáng)中國資本市場較強(qiáng)相對較高較強(qiáng)證監(jiān)會監(jiān)管力度市盈率屬性媒介推介力度美國證劵市場的構(gòu)成紐交所上市標(biāo)準(zhǔn)紐交所高增長板上市標(biāo)準(zhǔn)納斯達(dá)克全球精選市場上市標(biāo)準(zhǔn)納斯達(dá)克全球市場上市標(biāo)準(zhǔn)納斯達(dá)克資本市場上市標(biāo)準(zhǔn)公告板市場（OTCBB）:成立于1990年，是FINRA直接監(jiān)管的市場。對企業(yè)的上市要求比較寬松，并且上市的時間和費(fèi)用相對較低，主要滿足成長型的中小企業(yè)的上市融資需要。沒有上市標(biāo)準(zhǔn)；不需要在OTCBB進(jìn)行登記，但要在SEC登記經(jīng)FINRA核準(zhǔn)掛牌；掛牌審批時間較短；上市費(fèi)用非常低，無需交納維持費(fèi)；在股價、資產(chǎn)、利潤等方面沒有維持報價或掛牌的標(biāo)準(zhǔn)；OTCBB，只要經(jīng)過SEC批準(zhǔn)，有3名以上做市商愿為該證券做市，就可以向FINRA申請掛牌。掛牌后企業(yè)按季度向SEC提交報表，就可以在OTCBB上市流通了。OTCBB市場簡介粉單市場(PinkSheet)由私人設(shè)立的美國全國行情局（NationalQuotationBureau,NQB）于1913年成立,為未上市公司證券提供交易報價服務(wù),從上市要求、規(guī)模、交易情況看,粉單市場與OTCBB比較類似；有自己獨(dú)立的自動報價系統(tǒng)—OTCQX。美國證券市場的最底層；該類股票為“垃圾股票”；上市沒有特別要求,而且粉單市場沒有連續(xù)公布財務(wù)等信息的要求；在粉單市場交易是不需要交費(fèi)的。粉單市場簡介SEC注冊費(fèi)。根據(jù)融資額計算,每100萬美元交納116.10美元,上市前全部付清。FINRA審核費(fèi)。FINRA審核費(fèi)為500美元加上融資額的0.01%,最高額度不超過7.5萬美元。需與SEC注冊費(fèi)同時支付。交易所的掛牌費(fèi)及年費(fèi)?紐交所。首次掛牌費(fèi)用為一次性特別費(fèi)5萬美元加上每股收取0.0032美元。年費(fèi)為3.8萬美金或每股0.00093美元取高者。?納斯達(dá)克。根據(jù)股份數(shù)量,全球精選市場和全球市場掛牌費(fèi)12.5-22.5萬美元,年費(fèi)3-5萬美元；納斯達(dá)克資本市場掛牌費(fèi)5-7.5萬美元,年費(fèi)1.75-2.1萬美元。交易所及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的費(fèi)用美國主板直接上市流程詳解美國主板直接上市法律架構(gòu)?公司?公司的中國上市律師?公司的美國上市律師?承銷商（主承銷商

、聯(lián)席主承銷商

、副承銷商）

?承銷商的中國上市律師?承銷商的美國上市律師?開曼群島的上市律師?其他法律顧問（視情況而定）?審計機(jī)構(gòu)?估值公司?美國存托憑證保管人及其法律顧問?印刷商?董事責(zé)任保險經(jīng)紀(jì)人

?投資者關(guān)系公司?分析師?美國授權(quán)代表?薩班斯404法案顧問

?美國法律文件接收代理?私人調(diào)查機(jī)構(gòu)（視情

況而定）?所有股東（可能包括

期權(quán)所有人）主板直接上市發(fā)行過程中需涉及的各方

?美國證券交易委員會

?紐約證交所或納斯達(dá)克?美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）?中國相關(guān)監(jiān)管部門核心工作組相關(guān)工作組監(jiān)管部門?發(fā)行人的在表格S-1或F-1上的包含招股書的上市登記書?發(fā)行人的紐約證交所或納斯達(dá)克上市申請?發(fā)行人的董事會和股東決議,批準(zhǔn)首次公開上市和與其相關(guān)的事項?發(fā)行人的首次公開上市后的公司章程?發(fā)行人、出售股東（如有）和承銷商之間簽訂的承銷協(xié)議?發(fā)行人的路演演講幻燈片?發(fā)行人、存托銀行和美國存托股受益擁有人之間簽訂的美國存托憑證的存托協(xié)議?其它輔助文件（如,雇用協(xié)議、期權(quán)計劃等）主要文件主板直接上市過程中各項費(fèi)用明細(xì)

美國證券監(jiān)督委員會注冊費(fèi)（根據(jù)融資金額確定,上市前全部付清）調(diào)賬費(fèi)（10-20萬美金,全部為上市前支付）境外會計師審計費(fèi)用（30-50萬美金,上市前支付70%）國內(nèi)律師費(fèi)用（15-20萬美金,上市前支付40-60%）境外律師費(fèi)用（30-60萬美金,上市前支付40-60%）離岸公司的設(shè)立及國內(nèi)公司變更的注冊費(fèi)用、年檢費(fèi)用（按實際情況支付,約1.2萬美金）美國金融監(jiān)管局審核費(fèi)（根據(jù)融資金額確定,上市前全部付清）掛牌費(fèi)（5-25萬美金,上市前支付0-10%）金融印刷費(fèi)（5-20萬美金,上市前支付0-15%）與項目相關(guān)的差旅費(fèi)（6）（1）（2）（3）（4）（5）（7）（8）（9）（10）漢富資本管理有限公司是中國頂尖的私人投資銀行。我們專注于中國企業(yè)海外主板直接上市（IPO）、股權(quán)投資、基金管理、重組與并購。我們目前是國內(nèi)獨(dú)家可以幫助中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行海外主板直接上市發(fā)行的服務(wù)商,包括:紐約證券交易所主板、納斯達(dá)克交易所主板、香港交易所主板、法蘭克福交易所主板等市場,目前已經(jīng)完成多家中國企業(yè)的海外主板市場的直接上市發(fā)行。我們的管理團(tuán)隊既熟悉國際資本市場,亦深諳中國本土文化,這種有機(jī)結(jié)合有力地推動了中國企業(yè)順利登陸國際資本市場。漢富簡介■企業(yè)上市前的過橋資金投入；■海外架構(gòu)的搭建、股權(quán)和資產(chǎn)重組、財務(wù)指標(biāo)及稅務(wù)調(diào)整,使境內(nèi)控股公司達(dá)到海外上市標(biāo)準(zhǔn)；■上市總牽頭人,統(tǒng)籌調(diào)帳師、審計師、國內(nèi)律師、境外律師、金融印刷商、交易所、投資者關(guān)系公司、承銷商、做市商、股票轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的工作,優(yōu)化上市流程,降低企業(yè)上市費(fèi)用和時間的成本,運(yùn)用我們的經(jīng)驗解決企業(yè)在上市準(zhǔn)備過程中的各種問題；■設(shè)計高管期權(quán)計劃；■指導(dǎo)企業(yè)配合各中介機(jī)構(gòu)編寫融資所需的文件（招股說明書、商業(yè)計劃書、行政申請行文及函件、財務(wù)模型等）；■配合企業(yè)及律師回答境外證監(jiān)會的問題；■協(xié)助企業(yè)完成路演材料準(zhǔn)備及路演培訓(xùn),組織企業(yè)進(jìn)行公募路演,協(xié)助進(jìn)行股票銷售；■協(xié)助企業(yè)設(shè)計結(jié)匯方案；■上市之后,協(xié)助企業(yè)進(jìn)行股票市值管理。漢富的特色服務(wù)2007年08月18日私募股權(quán)投資牽頭投資人HANFOR

漢富資本管理有限公司2008年03月17日美國納斯達(dá)克

交易所上市牽頭投資人上市總協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司Recon2009年07月30日美國納斯達(dá)克交易所上市上市協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司2007年10月10日私募股權(quán)投資牽頭投資人HANFOR

漢富資本管理有限公司2010年12月股票代碼：LAS美國紐約證券交易所主板上市牽頭投資人上市總協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司2010年股票代碼：WTFS美國納斯達(dá)克

主板上市牽頭投資人上市總協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司2011年股票代碼；CNYH美國納斯達(dá)克

主板上市牽頭投資人

上市總協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司2010年04月22日美國納斯達(dá)克

交易所上市上市協(xié)調(diào)人HANFOR

漢富資本管理有限公司成功案例上圖為:2010年12月10日，漢富資本執(zhí)行合伙人韓學(xué)淵先生（右五）及項目負(fù)責(zé)人郭露（右四）與聯(lián)拓集團(tuán)董事長郭和通先生（左七）及聯(lián)拓核心管理人員在紐交所上市敲鐘儀式上圖為:漢富資本執(zhí)行合伙人韓學(xué)淵先生（右一）及項目負(fù)責(zé)人郭露（右四）與聯(lián)拓管理層在紐交所交易大廳合影漢富最新成功案例

–上圖為:聯(lián)拓在紐交所交易大廳開盤場景