金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)歸納

第一章金融市場(chǎng)

第一節(jié)全球金融體系

考點(diǎn)一金融市場(chǎng)的概念

金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，已金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易

機(jī)制及其關(guān)系的總和。廣而言之，金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)

證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是：金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)

價(jià)格的一種機(jī)制。

考點(diǎn)二金融市場(chǎng)的分類(lèi)

要占內(nèi)容

技交易標(biāo)的物劃分金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市.場(chǎng)、保

險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其它投資品市場(chǎng)

技交易對(duì)象是否為金融市場(chǎng)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

新發(fā)行劃分

根據(jù)交易中介劃分金融市場(chǎng)可以分為直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)

技地域范圍劃分金融市場(chǎng)可以分為國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)

技有無(wú)固定場(chǎng)所劃金融市場(chǎng)可分為有形金融布場(chǎng)和無(wú)形金融市場(chǎng)

分

按交割期限劃分金融市場(chǎng)可分為金融現(xiàn)貨市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)與金融期權(quán)市場(chǎng)

根據(jù)交易對(duì)象的交金融市場(chǎng)可分為即期交易市場(chǎng)和遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)

割方式劃分

根據(jù)交易對(duì)象及否金融巾場(chǎng)分為原生金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)

依賴(lài)其他金融工具劃

分

根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制金融市場(chǎng)分為競(jìng)價(jià)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)

劃分______________

考點(diǎn)三影響金融市場(chǎng)的主要因素

一般來(lái)說(shuō)，影響金融市場(chǎng)發(fā)展的因素是多方面的，但最為重要的則是以下五個(gè)方面:

(1經(jīng)濟(jì)因素

(2法律因素

(3市場(chǎng)因素

(4技術(shù)因索

（5體制或管理因素

考點(diǎn)四金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和功能

要點(diǎn)內(nèi)容

金融市場(chǎng)的特點(diǎn)1商.品的特殊性

2.金融市場(chǎng)具有價(jià)格的一致性

3.交易活動(dòng)的集中性和交易場(chǎng)所的非固定性

4金.融M場(chǎng)是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

5.金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化

6金.融r|j場(chǎng)交易體現(xiàn)「資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7現(xiàn).代金融市場(chǎng)是信息市?場(chǎng)

8.交易主體的可變性

金融市場(chǎng)的功能1.資本枳累（聚斂功能）

2.資源配置（配置功能）。金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：

資源配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)再分配。

3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)（調(diào)節(jié)功能）

4.反映經(jīng)濟(jì)（反映功能）

考點(diǎn)五非證券金融市場(chǎng)的概念和分類(lèi)

非證券金融市場(chǎng)是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所.它包括：

1o股權(quán)投資市場(chǎng)。股權(quán)投資指通過(guò)投資取得被投資單位的股份，及企業(yè)（或者個(gè)人

購(gòu)買(mǎi)的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司的股票或以貨幣、無(wú)形資產(chǎn)和其他事物資產(chǎn)直接

投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲

取，也可以通過(guò)其他方式取得.股權(quán)投資市場(chǎng)，即實(shí)現(xiàn)上述交易過(guò)程的市場(chǎng)。

2.信托市場(chǎng)。信托投資是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投資.當(dāng)信

托成為一種商業(yè)行為后，特別是其特殊的制度優(yōu)勢(shì)成為金融業(yè)的重要組成部分后，信托這

種服務(wù)方式的需求和供給的總和就形成了信托市場(chǎng)，也可以說(shuō)信托服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的領(lǐng)域即

為信托市場(chǎng)。

3.融資租賃市場(chǎng)。融資租賃又稱(chēng)設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有

關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。

考點(diǎn)六全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)

要點(diǎn)內(nèi)容

金融市場(chǎng)的特點(diǎn)L商品的特殊性

2金.融巾?場(chǎng)具有價(jià)格的一致性

3.交易活動(dòng)的集中性和交易場(chǎng)所的非固定性

4.金融市場(chǎng)是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

5金.融市?場(chǎng)的作物質(zhì)化

6.金融巾?場(chǎng)交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7.現(xiàn)代金融市場(chǎng)是信息市場(chǎng)

8.交易主體的可變性

金融市場(chǎng)的功能1.資本枳累（聚斂功能）

要點(diǎn)內(nèi)容

金融市場(chǎng)的特點(diǎn)1.商品的特殊性

2.金融市場(chǎng)具有價(jià)格的一致性

3.交易活動(dòng)的集中性和交易場(chǎng)所的非冏定性

4.金融市場(chǎng)是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

5.金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化

6.金融巾?場(chǎng)交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7現(xiàn).代金融市.場(chǎng)是信息市場(chǎng)

8.交易主體的可變性

動(dòng)的方向劃分主要表現(xiàn)為：外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加，外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債減少，本國(guó)

對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加，本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)減少

2.資本流出.資本流出指本國(guó)資本流到外國(guó)，即本國(guó)資本輸出。其主

要表現(xiàn)為：外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少：外國(guó)對(duì)本國(guó)的債務(wù)增加：本國(guó)對(duì)

外國(guó)的債務(wù)減少；本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加

考點(diǎn)八全球金融體系的主要參與者

全球金融體系主要是指金融體系在國(guó)際間的存在和金融資本流動(dòng)的形式的總括。全球金融

體系的參與者是指參與金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買(mǎi)賣(mài)雙方的單位，包括：

1o政府部門(mén)

2o工商企業(yè)

3o金融機(jī)構(gòu)

4O個(gè)人

1o股指期貨對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響

2o國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響

3o歐元區(qū)的形成對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響

4.人民幣匯率改革對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響

考點(diǎn)三銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況

要點(diǎn)內(nèi)容

銀行業(yè)銀行業(yè)在我國(guó)指的是中國(guó)人民銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自律組織，以及在中華

人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行,城市信用合作社,農(nóng)村信用合作社等吸收

公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行

證券業(yè)證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專(zhuān)門(mén)行業(yè),是證券市場(chǎng)的基本組成

要素之一，主要有證券交易所，證券公司，證券業(yè)協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)組成

保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)是指將通過(guò)契約形式集中起來(lái)的資金，用以補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)

利益業(yè)務(wù)的行業(yè)

信托業(yè)按照《中華人民共和國(guó)信托法》對(duì)信托的定義，信托是指委托人給予對(duì)受托人的信任,

將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名

義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為考點(diǎn)四我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三

會(huì)”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

2003年4月28日，銀監(jiān)會(huì)正式掛牌運(yùn)作，標(biāo)忐著中國(guó)金融業(yè)形成了“三駕馬車(chē)”式的垂

直分業(yè)監(jiān)管體制，自此“一行三會(huì)”的監(jiān)管構(gòu)架正式形成。

“一行三會(huì)”是國(guó)內(nèi)金融界對(duì)中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管

理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這四家中國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)的簡(jiǎn)稱(chēng)。”一行三會(huì)”構(gòu)成

了中國(guó)金融業(yè)分頁(yè)監(jiān)管的格局。“一行三會(huì)”均實(shí)行垂直管理。

考點(diǎn)五中央銀行的主要職能

通常，我們將中央銀行的職能概括為以下三個(gè)方面：

1.發(fā)行的銀行

2.政府的銀行

3o銀行的銀行

考點(diǎn)六存款準(zhǔn)備金制度

要點(diǎn)內(nèi)容

存款準(zhǔn)備金制存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，

度的概念在中央銀行的存款

存款準(zhǔn)備金制1.規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率

度的基本內(nèi)容2.規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的

3.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法

4.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類(lèi)別

存款準(zhǔn)備金政1.控制貨幣供應(yīng)量，影響我國(guó)貨幣乘數(shù)

策效應(yīng)分析2.宣示效應(yīng)和對(duì)社會(huì)公眾心理預(yù)期的影響

3.影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為

4.影響市場(chǎng)利率

考點(diǎn)七貨幣乘數(shù)

要點(diǎn)內(nèi)容

存款準(zhǔn)備金制存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取名款和資金清第IMF而準(zhǔn)備的.

次的概念在中央銀行的有款

存款準(zhǔn)備金制1.規(guī)定法定存款癖需金率

度的珞本內(nèi)容2規(guī).定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的

3.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)巾、提存方法

4.規(guī)定存款準(zhǔn)價(jià)金的類(lèi)別

存款準(zhǔn)備金政1.控制貨幣供應(yīng)看.影響我國(guó)貨幣乘數(shù)

策效應(yīng)分析2.宣示效應(yīng)和對(duì)社會(huì)公眾心理預(yù)期的影響

3.爵響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為

4.影響市場(chǎng)利率

要點(diǎn)內(nèi)容

貨幣乘數(shù)的甚貨幣乘數(shù)是指貨幣供給吊：為基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，徜陋地說(shuō)，貨幣乘數(shù)足

本概念單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣后

貨幣乘數(shù)的計(jì)完整的貨幣(政第)乘數(shù)的“笄公大

算公式印(凡+1"(艮+&+艮)

其中.比、R。、R分別代表法定準(zhǔn)備金率、總額準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金比率.貨幣

(政策)乘數(shù)的加本計(jì)獷公式是：

npM/B=(C+D)/(C+R)=(R,+l)/(R^D+R.*T+E+C)

M=C+D

B=C+R

p=r/n

考點(diǎn)八貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)

要點(diǎn)內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影晌經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計(jì)以及調(diào)整利率的各項(xiàng)措施

貨幣政策措施運(yùn)用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨巾發(fā)行、控制和調(diào)行對(duì)政府

的貸款、推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標(biāo)（1）貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)

際收支

（2）貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo)：操作目標(biāo)是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標(biāo)是距離政策工具較遠(yuǎn)但接近于最終目標(biāo)的金融變量

要點(diǎn)內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計(jì)以及調(diào)整利率的各項(xiàng)措施

貨幣政策措施運(yùn)用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨巾發(fā)行、控制和調(diào)行對(duì)政府

的貸款、推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標(biāo)（1）貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)

際收支

（2）貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo):操作目標(biāo)是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標(biāo)是距高政策L具較遠(yuǎn)但接近于最終目標(biāo)的金融變量

要點(diǎn)內(nèi)容

常規(guī)性工具1存.款準(zhǔn)備金政策

2.再貼現(xiàn)政策

要點(diǎn)內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨

念幣共i1以及調(diào)整利率的各項(xiàng)措施

貨幣政策措施運(yùn)用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)行對(duì)政府

的貸款、推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標(biāo)（1）貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)

際收支

（2）貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo)：操作目標(biāo)是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標(biāo)是距離政策工具較遠(yuǎn)但接近于最終目標(biāo)的金融變量

要點(diǎn)內(nèi)容

常規(guī)性工具1.存款準(zhǔn)備金政策

考點(diǎn)一多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容

1。主板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)也成為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)，是一個(gè)國(guó)家或地

區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。

2.二板市場(chǎng).二板市場(chǎng)又稱(chēng)為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是地位僅次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市場(chǎng),

以NASDAQ市場(chǎng)為代表,在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。

3.三板市場(chǎng)。三板市場(chǎng)的官方名稱(chēng)是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。是指證券公司以其自

有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。

4O四板市場(chǎng)。四板市場(chǎng)即區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（也成“區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)”。是為特定

區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，一般以省級(jí)為單位，由各省級(jí)

人民政府監(jiān)管。

考點(diǎn)二中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)

2014年國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，國(guó)發(fā)

〈2014X7號(hào)》（又稱(chēng)“新國(guó)九條二在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中是一個(gè)歷史性事件，其中提到

了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計(jì)的范疇，又結(jié)合了

我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)生情況。其中主要內(nèi)容包括：

1.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革

2.加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)

3o提高上市公司質(zhì)量

4.鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組

5.完善退市制度

6o培育私募市場(chǎng).具體包括：建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金.考

點(diǎn)三場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易

要盧內(nèi)容

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng),是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。它實(shí)行“公平，

公開(kāi)，公正”的原則，交易價(jià)格由交易雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)

先，時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)1集.中交易

的特點(diǎn)2公.開(kāi)競(jìng)價(jià)

3經(jīng).紀(jì)制度

4市.場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密

場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易1.提供證券交易場(chǎng)所

2.形成與公告價(jià)格

3.幾種各類(lèi)社會(huì)資金參與投資

4引.導(dǎo)投資的合理流向

要盧內(nèi)容

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)布場(chǎng)交易又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng),是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。它實(shí)行“公平，

公開(kāi)，公正”的原則，交易價(jià)格由交易雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)

先，時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)1?集中交易

的特點(diǎn)2公.開(kāi)競(jìng)價(jià)

3經(jīng).紀(jì)制度

4.市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密

場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易1.提供證券交易場(chǎng)所

2形.成與公告價(jià)格

3.幾種各類(lèi)社會(huì)資金參與投資

4引.導(dǎo)投資的合理流向

主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)。是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)

證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。

中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤(pán)大約在1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對(duì)于主板市場(chǎng)而

言的。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。中小板市場(chǎng)是創(chuàng)

業(yè)板的一種過(guò)渡,在中國(guó)的中小板市場(chǎng)上，市場(chǎng)代碼是以“002”開(kāi)頭的。

創(chuàng)業(yè)板又稱(chēng)二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)，是與主板市場(chǎng)不同的一類(lèi)證券市場(chǎng)，專(zhuān)為暫時(shí)

無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供

融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在資本市場(chǎng)有著重要的位置。

考點(diǎn)六上市公司的類(lèi)型

上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)力匕準(zhǔn)，在證

券交易所上市交易的股份有限公司.其類(lèi)型包括:

1o股票型上市公司

2.債券型上市公司

考點(diǎn)七全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類(lèi)型和管理規(guī)定

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”俗稱(chēng)“新三板”，是經(jīng)國(guó)

務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，具有公司掛牌、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融資、債券融

資、資產(chǎn)重組等多重功能，主要為創(chuàng)新型，創(chuàng)業(yè)型，成長(zhǎng)型中小微企業(yè)服務(wù)。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為全國(guó)中，:、企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu).全

國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。

目前，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類(lèi)型包括協(xié)議、做市兩種。

考點(diǎn)八私募基金市場(chǎng)，區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)，券商柜臺(tái)市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概

念，特點(diǎn)

要點(diǎn)內(nèi)容

私募基金市私募基金又稱(chēng)私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私卜.或宜接向特定群體募集

場(chǎng)的資金

區(qū)域股權(quán)市區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“區(qū)域性市場(chǎng)”）又稱(chēng)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng),第四板市場(chǎng),

場(chǎng)是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán).債券的轉(zhuǎn)讓或融資服務(wù)的私募市場(chǎng).

券商柜臺(tái)市券商柜臺(tái)市場(chǎng)是指由試點(diǎn)證券公司按照《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的相

場(chǎng)關(guān)要求，為交易私募產(chǎn)品自主建立的場(chǎng)外交易市場(chǎng)及為其提供互聯(lián)互通服務(wù)

的機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)

機(jī)構(gòu)間私募機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”），是指依據(jù)《機(jī)構(gòu)間私

產(chǎn)品報(bào)價(jià)與募產(chǎn)品報(bào)價(jià)。服務(wù)系統(tǒng)管理辦法（試行）》為報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人提供私募產(chǎn)品報(bào)

服務(wù)系統(tǒng)價(jià)，發(fā)行，轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化電子平臺(tái)

第二章證券市場(chǎng)主題考點(diǎn)一證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念

證券市場(chǎng)融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的

金融活動(dòng).

考點(diǎn)二直接融資的特點(diǎn)和分類(lèi)

要點(diǎn)內(nèi)容

私募基金市私募基金乂稱(chēng)私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私卜.或直接向特定群體募集

場(chǎng)的資金

區(qū)域股權(quán)市區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“區(qū)域性市場(chǎng)”）又稱(chēng)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng),第四板市場(chǎng),

場(chǎng)是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán).債券的轉(zhuǎn)讓或融資服務(wù)的私募市場(chǎng)。

券商柜臺(tái)市券商柜臺(tái)市場(chǎng)是指由試點(diǎn)證券公司按照《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的相

場(chǎng)關(guān)要求，為交易私募產(chǎn)品自主建立的場(chǎng)外交易市場(chǎng)及為其提供互聯(lián)互通服務(wù)

的機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)

機(jī)構(gòu)間私募機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)價(jià)系統(tǒng)是指依據(jù)《機(jī)構(gòu)間私

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4.民間個(gè)人信用

4.民間個(gè)人信用

要點(diǎn)內(nèi)容

間接融資的1,間接性

特立

2,相對(duì)的集中性

3.信譽(yù)的差異性較小

4,全部具有可逆性

5,融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體.證券發(fā)行人主要分為三

類(lèi)：企業(yè)類(lèi)，金融機(jī)構(gòu)和政府類(lèi)。

考點(diǎn)五政府直接融資的特點(diǎn)

1.安全性高

2.流通性強(qiáng)

3o收益穩(wěn)定

4o免稅待遇

考點(diǎn)六企業(yè)（公司直接融資的方式及特征

公司（企業(yè)直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式

4.民間個(gè)人信用

要點(diǎn)內(nèi)容

間接融資的1間.接性

特后、

2.相對(duì)的集中性

3.信譽(yù)的差異性較小

4全.部具有可逆性

5.融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

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考點(diǎn)七直?接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響

4.民間個(gè)人信用

要點(diǎn)內(nèi)容

間接融資的1間.接性

特立

2.相對(duì)的集中性

3.信譽(yù)的差異性較小

4全.部具有可逆性

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考點(diǎn)一證券市場(chǎng)投資者的概念，特點(diǎn)及分類(lèi)

4.民間個(gè)人信用

要點(diǎn)內(nèi)容

間接融資的L間接性

特占

2相.對(duì)的集中性

3.信譽(yù)的差異性較小

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3.市場(chǎng)的支撐性

證券市場(chǎng)投總的來(lái)說(shuō)，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi)

資者的分類(lèi)

第一階段：1990—1996年內(nèi)資散戶(hù)時(shí)代

第二階段：1996—2000年內(nèi)資機(jī)構(gòu)投機(jī)時(shí)代

笫三階段：2001—2005年內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化起步時(shí)代

第四階段:2005年以后開(kāi)始的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化時(shí)代

考點(diǎn)三機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)

1.投資管理專(zhuān)業(yè)化

2.投資結(jié)構(gòu)組合化

3.投資行為規(guī)范化

考點(diǎn)四參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者

1.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

2O銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

3.保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

4O主權(quán)財(cái)富基金（SWFs

5.其他金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，金融租賃公司

考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念

3,市場(chǎng)的支撐性

證券市場(chǎng)投總的來(lái)說(shuō)，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi)

資者的分類(lèi)

要點(diǎn)內(nèi)容

合格境外機(jī)QFH制度是一國(guó)（地區(qū)）在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可以自由轉(zhuǎn)換、資本項(xiàng)目尚未

構(gòu)投資者完全開(kāi)放的情況"有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度

合格境內(nèi)機(jī)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，即QDII,是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投

1o資金數(shù)量龐大

2O收集和分析信息的能力強(qiáng)

3.債權(quán)投資側(cè)重與收益的穩(wěn)定和本金安全

4o可以進(jìn)行徹底的分散投資

5.決策與行動(dòng)上效率低考

點(diǎn)七基金類(lèi)投資者的內(nèi)容

1o證券投資基金

2o社?；?/p>

3O企業(yè)年金基金

4.注會(huì)公益基金

考點(diǎn)八個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者的適當(dāng)性

不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型，

風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型。

根據(jù)國(guó)際清算銀行，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)與2008年聯(lián)合發(fā)布

《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶(hù)適當(dāng)性》所給出的定義，適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所

提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，投資目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)承受水平，財(cái)務(wù)需求，知識(shí)和經(jīng)聆之

間的契合程度”.簡(jiǎn)言之，投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”

第三節(jié)中介機(jī)構(gòu)

考點(diǎn)一我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)范圍

要點(diǎn)內(nèi)容

我國(guó)證券公1.以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

司的監(jiān)管制2.以?xún)糍Y本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度

度3合.規(guī)管理制度

4.客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度

5.信息報(bào)送與披露制度

我國(guó)證券公L證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

司的業(yè)務(wù)范2.證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

用3.與證券交易，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)

4.證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)

5.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

6.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

7融.資融券業(yè)務(wù)

8.證券公司中間介紹(IB)業(yè)務(wù)

9直.接投資業(yè)務(wù)

律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為下列事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)：首次公開(kāi)發(fā)行股票及上市；

上市公司發(fā)行證券及上市；上市公司的收購(gòu)，重大資產(chǎn)重組及股份回購(gòu)；上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)

計(jì)劃；上市公司召開(kāi)股東大會(huì);境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行證券，將其證券在境外上市交

易；證券公司，證券投資基金管理公司及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立，變更，解散，終止。證券投資基金

的募集，證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立；證券衍生品種的發(fā)行及上市；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的

其他事項(xiàng)。律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人的委托，組織制作與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的法律文件.

考點(diǎn)三會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件按照《關(guān)亍會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券，期貨相關(guān)業(yè)

務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定，會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格，應(yīng)當(dāng)

具備下列條件：

1o依法成立3年以上

2o質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好

3.注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)的不

少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人

4.有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬(wàn)

元.

5o會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬(wàn)元.

年以上。6o上一年度審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬(wàn)元

7.持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3

8o不得存在下列情形：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰，刑事處罰，自處罰決定

生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿(mǎn)3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷(xiāo)該

資格,自撤銷(xiāo)之日起至提出申請(qǐng)之日未滿(mǎn)3年；申請(qǐng)證券資格過(guò)程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提

供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至

提出申請(qǐng)之日止未滿(mǎn)3年.

會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備上述第1項(xiàng)，第7項(xiàng)和第8項(xiàng)規(guī)定條件，并通過(guò)吸收合并具備前款第2

?6條規(guī)定條件的，自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請(qǐng)之日止應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)

1年.

考點(diǎn)四申請(qǐng)證券,期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)具備的條件

申請(qǐng)證券，期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1.分別從事證券或者期貨投資時(shí)從事證券和期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取

得證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的專(zhuān)職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得

證券或者期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格。

2.有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本

3.有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其它信息傳遞設(shè)施

4O有公司章程

5.有健全的內(nèi)部管理制度

6.具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件

考點(diǎn)五申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的條件

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1o具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬(wàn)元

2.具有符合《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具

有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從

業(yè)人員不少于10人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人。

3.具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度

4O具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)級(jí)程序，評(píng)級(jí)委員會(huì)制

度，評(píng)級(jí)結(jié)果宣布制度，跟蹤評(píng)級(jí)制度，信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等

5.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)收到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)

營(yíng)，犯罪正在被調(diào)查的情形.

6.最近3年在稅務(wù)，工商，金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)

不失誠(chéng)信記錄。

7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予保護(hù)投資者，維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件

考點(diǎn)六轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦

理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù).

開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來(lái)源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及

相關(guān)活動(dòng)，,應(yīng)當(dāng)遵循平等，自愿，公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

第四節(jié)自律性組織

要點(diǎn)內(nèi)容

證券交易所的證券交易所是指依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交

定義易提供場(chǎng)所，設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律,法規(guī)，規(guī)章，政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)

行自律性管理的法人

證券交易所的1.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間

特征2.參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制

3.交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

4.通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格

5.集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

6.實(shí)行“公開(kāi)，公平，公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理

證券交易所1.提供證券交易所的場(chǎng)所和設(shè)施

的職能2.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

3.接受上rh，申請(qǐng)，安排證券上市

4組.織，監(jiān)督證券交易

5.對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管

6.對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管

7.設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

8.管理和公布市場(chǎng)信息

9.中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能

證券交易所L公司制

的組織形式2.會(huì)員制

我國(guó)內(nèi)地行兩家證券交易所一上海證券交易所和深圳證券交易所。兩家證券

交易所均按會(huì)員制方式組成，是非營(yíng)利性的事業(yè)法人

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（SAC,是依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》和《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的

有關(guān)規(guī)定設(shè)立的監(jiān)管業(yè)自律組織，屬于非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家民政部

的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。

協(xié)會(huì)宗旨是“遵守國(guó)家憲法，法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)

展觀(guān)為指導(dǎo)，在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理，發(fā)揮政府

與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩

序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開(kāi)，公平，公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展”

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制的組織形式，其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)，理

事會(huì)為其執(zhí)行機(jī)構(gòu)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行會(huì)長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。

考點(diǎn)三證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度

1o證券實(shí)名制

2.貨銀對(duì)付的交收制度

3.分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度

4。凈額結(jié)算制度

5.結(jié)算證券和資金的專(zhuān)用性制度

考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金

為建立防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，保護(hù)證

券投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)有序，健康發(fā)展,2005年6月30日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)

證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》設(shè)立證券投資者

保護(hù)基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“保護(hù)基金”.深護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》籌集形成

的，在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金.

第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

考點(diǎn)一證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則、目標(biāo)、手段

4.通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格

5.集中J'證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

.*./??1J1??-?-??????/.?1?.a1X.JL??>?

監(jiān)管的原2.保護(hù)投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開(kāi)原則，公平原則，公正原則

4.監(jiān)督與白律相結(jié)合的原則

證券市場(chǎng)1保.護(hù)投資者

監(jiān)管的目2.保證證券巾場(chǎng)的公平、效率和透明

標(biāo)3.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

證券市場(chǎng)1法.律手段

監(jiān)管的手2經(jīng).濟(jì)手段

段3行.政手段

我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由

以下兩個(gè)機(jī)構(gòu)組成:

1.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

2O中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

考點(diǎn)三中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)采取的措施

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在履行職責(zé)時(shí)，有權(quán)采取下列措施：

1.對(duì)證券發(fā)行人，上市公司，證券公司，證券投資基金管理公司，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，證券交

易所，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

2o進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證

3.詢(xún)問(wèn)當(dāng)時(shí)人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)

明。

4o查閱，復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記，通信記錄等資料。

5.查閱，復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄，登記過(guò)

戶(hù)汜錄，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其它相關(guān)文件和資料，對(duì)可能被轉(zhuǎn)移，隱匿或者毀損的文件和資

料，

可以予以封存。

6.查詢(xún)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件相關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶(hù)，證券賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)；對(duì)有證

據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造，、毀損重

要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以?xún)鼋Y(jié)或者查封。

7.在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理

機(jī)均主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài)，但限制的期限不得超過(guò)15

個(gè)

交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)15個(gè)交易日.

第三章股票市場(chǎng)

第一節(jié)股票

考點(diǎn)一股票的定義，性質(zhì)，特征和分類(lèi)

監(jiān)管的原2保.護(hù)投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開(kāi)原則，公平原則，公正原則

4胎超與白律相結(jié)合的原則

證券市場(chǎng)1保.護(hù)投資者

監(jiān)管的目2.保證證券后場(chǎng)的公平、效率和透明

標(biāo)3.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

證券市場(chǎng)1.法律手段

監(jiān)管的手2經(jīng).濟(jì)手段

段3行.政手段

要點(diǎn)內(nèi)容

股票的定義股票是一種行價(jià)證券，它是股份仃限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑添

tindb附ML1W,nnall；i1，?/人?”7乙

3流.動(dòng)性.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對(duì)穩(wěn)定，變現(xiàn)的交易成本極小的條件卜，股票很容易變現(xiàn)的特性，

4永.久性.永久性是指兒一打權(quán)利的仃效性足始終不變的，因?yàn)樗且环N

無(wú)隹述期限的法律憑證.

5.參與性.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司赫嫌股票持有人作為股

份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì),行使對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。

股票的分類(lèi)1.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股柴按是否記載股東姓名，可以分為記名股票:和不記名股票

3.按是否在股票票面上表明金額,股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票

3流.動(dòng)性.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對(duì)穩(wěn)定,變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性口

4永.久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有軟性是始終不變的，因?yàn)樗且环N

無(wú)償還期限的法律憑證C

5工川1參^性是指股"持有人有權(quán)一漫一「、人策。股票持有人作為股

份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，行使對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。

股票的分類(lèi)1.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票:按是否記我股東姓名,可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票面上表明金額,股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票

3.流動(dòng)性。流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對(duì)穩(wěn)定,變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

4.永久件，永久性是指股票所載有權(quán)利的有效件是始終不變的，因?yàn)樗且环N

無(wú)償還期限的法律憑證：

5.參與性。參與性是指股票持有人有權(quán)參叮公司重大子策。股票持有人作為股

份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，行使對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。

3,流動(dòng)性.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

時(shí)穩(wěn)定.變現(xiàn)的交易成本極小的條件卜股票很容易變現(xiàn)的特性.

4.永久性.永久性是抵股票所我行權(quán)利的ff效性是始終不變的，因?yàn)樗?腫

無(wú)償還期限的法律憑證。

5,參與性.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司肅大決策.股票持有人作為股

份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì),行使對(duì)公司較營(yíng)決策的參與權(quán).

股票的分類(lèi)1.按股東享有權(quán)利的不同.股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票按是否汜我股東姓8,可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票加上表明金額，收票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票

要點(diǎn)內(nèi)容

記名股票的1.股東權(quán)利打M干記名股東

特點(diǎn)2.可以一次或分次繳納出資

3,轉(zhuǎn)讓相對(duì)H雜或受限制

4.便于掛失,相對(duì)安全

不記名股票1.股東權(quán)利歸屬股票的所有人

的特點(diǎn)2.認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資

3,轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便

4安.全性較差

考點(diǎn)五影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素

要點(diǎn)內(nèi)容

公司經(jīng)營(yíng)狀1.公司治理水平,管理層所顯

況2公司競(jìng)爭(zhēng)力

3財(cái).務(wù)狀況

4公.司改組或介并

行業(yè)與部門(mén)1.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)

因素2.行業(yè)可持篋性

3抗.外部沖擊能力

4.監(jiān)泠及稅收待遇-政府關(guān)系

5,勞資關(guān)系

6財(cái).務(wù)與融資問(wèn)題

7行.業(yè)估值水平

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)1孑1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

政策閃索2.勢(shì)濟(jì)周期循環(huán)

3貨.幣政策

4財(cái).政政策

5市.場(chǎng)利率

6通.貨膨脹

7.匯率變化

8國(guó).際收支狀況

要點(diǎn)內(nèi)容

公司經(jīng)營(yíng)狀1.公司治理水平與管理層質(zhì)量

況2公.司競(jìng)爭(zhēng)力

3財(cái).務(wù)狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門(mén)1.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)

因素2.行業(yè)可持續(xù)性

3.抗外部沖擊能力

4.監(jiān)管及稅收待遇-政府關(guān)系

5勞.資關(guān)系

6.財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題

7.行業(yè)估值水平

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與1經(jīng).濟(jì)增長(zhǎng)

政策因素2經(jīng).濟(jì)周期循環(huán)

3貨.幣政策

■fit1.-r-L

要點(diǎn)內(nèi)容

公司經(jīng)營(yíng)狀1.公司治理水平與管理層質(zhì)量

況2公.司競(jìng)爭(zhēng)力

3財(cái).務(wù)狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門(mén)1.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)

r^r"<"

者質(zhì)詢(xún)，第：，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第三，公司為增加注冊(cè)資本

發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股

普通股股東《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，公司股東的當(dāng)遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利,不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益

者質(zhì)詢(xún).第，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。笫三，公司為增加注冊(cè)資本

發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股

普通股股東《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益

要點(diǎn)內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營(yíng)利

義和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）的股票

優(yōu)先股的特1.股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

4.一般無(wú)表決權(quán)

發(fā)行與投資L有助于加快發(fā)展直接融資,拓展企業(yè)融資渠道

優(yōu)先股的意2.有利于商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金，緩解企業(yè)監(jiān)管要求的壓力

義

3.能夠?yàn)橥顿Y者提供多元化的投資渠道

4.為企業(yè)兼并重組提供支持，推動(dòng)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

者質(zhì)詢(xún).第二股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。笫三，公司為增加注冊(cè)資本

發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股

普通股股東《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益

要點(diǎn)內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營(yíng)利

考點(diǎn)一股票發(fā)行制度

者質(zhì)詢(xún)一第二股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第三，公司為增加注冊(cè)資本

發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股

普通股股東《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定,公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益

要點(diǎn)內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營(yíng)利

義和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）的股票

優(yōu)先股的特1.股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

考點(diǎn)二股票的初始登記制度

要點(diǎn)內(nèi)容

股票首次公在我國(guó),股份公司經(jīng)主管部門(mén)批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行新股，曾采用股票認(rèn)購(gòu)證、與儲(chǔ)

開(kāi)發(fā)行和增蓄存款掛鉤、“全額預(yù)繳,比例配售”等網(wǎng)卜.發(fā)行和網(wǎng)上訂價(jià)發(fā)行，網(wǎng)上

發(fā)登記定價(jià)發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式下，股份發(fā)行登記的方法略有不同

送股和公枳對(duì)送股和公枳金轉(zhuǎn)增股本的股份登記，是根據(jù)上市公司提供的股東大會(huì)決議

金轉(zhuǎn)增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公枳金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫(kù)中股

登記東的持股數(shù)，主動(dòng)為其增加股數(shù)，從而自動(dòng)完成送股的股份登記F續(xù)。送股股

份登記的記錄在股票賬戶(hù)的過(guò)戶(hù)記錄中逐筆反映

配股登記配股是指股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認(rèn)購(gòu)權(quán)，按一定比例向股東配售

該公司新發(fā)行的股票

要了內(nèi)容

股票首次公在我國(guó)，股份公司經(jīng)主管部門(mén)批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行新股,曾采用股累認(rèn)購(gòu)證、與儲(chǔ)

開(kāi)發(fā)行和增蓄存款掛鉤,“全獨(dú)預(yù)繳.比例配售”等網(wǎng)F發(fā)行和網(wǎng)上訂價(jià)發(fā)行,網(wǎng)上

發(fā)行記定價(jià)發(fā)行等方式.在不同的發(fā)行方式下,股份發(fā)行皆記的方法格行不同

送股和公枳對(duì)送股和公枳金轉(zhuǎn)增股本的股份徵記.是根據(jù)上市公司提供的股東大會(huì)決議

金轉(zhuǎn)增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公職金轉(zhuǎn)增股木比例,按照股東收據(jù)陳中股

登記東的持股數(shù).主動(dòng)為其增加股數(shù)，從而自動(dòng)完成送股的股份立記r?續(xù).送股股

份轉(zhuǎn)記的記求在股票黑戶(hù)的過(guò)戶(hù)記求中）卜T4映

配股胃記配股是指股份公司以股東所持行的股份數(shù)為認(rèn)購(gòu)權(quán).按一定比例向股東配傳

該公司新發(fā)行的股票

要點(diǎn)內(nèi)容

配股的發(fā)行1