沈陽城市學院《FnancaManagement》2022-2023學年第一學期期末試卷

學校________________班級____________姓名____________考場____________準考證號學校________________班級____________姓名____________考場____________準考證號…………密…………封…………線…………內(nèi)…………不…………要…………答…………題…………第1頁，共3頁沈陽城市學院《FnancaManagement》

2022-2023學年第一學期期末試卷題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、乙公司2020年的營業(yè)收入為14500萬元，財務費用為500萬元，資產(chǎn)減值損失為10萬元，所得稅費用為32.50萬元，凈利潤為97.50萬元，乙公司2020年資本化利息支出100萬元，已經(jīng)計入在建工程，則2020年的利息保障倍數(shù)為（）。A.1.26B.1.17C.1.05D.0.932、下列預算中，不直接涉及現(xiàn)金收支的是（）A.銷售與管理費用預算B.銷售預算C.產(chǎn)品成本預算D.直接材料預算3、從公司理財?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點是（）。A.籌資速度快B.籌資風險小C.籌資成本小D.籌資彈性大4、企業(yè)籌資的優(yōu)序模式為（）。A.借款、發(fā)行債券、內(nèi)部籌資、發(fā)行股票B.發(fā)行股票、內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券C.借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票、內(nèi)部籌資D.內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票5、某投資項目需要在第一年年初投資840萬元，壽命期為10年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180萬元，已知按照必要收益率計算的10年期年金現(xiàn)值系數(shù)為7.0，則該投資項目的年金凈流量為（）萬元。A.60B.120C.96D.1266、甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年的6月到10月是生產(chǎn)經(jīng)營旺季，11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營淡季。如果使用應收賬款年初余額和年末余額的平均數(shù)計算應收賬款周轉次數(shù)，計算結果會（）。A.高估應收賬款周轉速度B.低估應收賬款周轉速度C.正確反映應收賬款周轉速度D.無法判斷對應收賬款周轉速度的影響7、在下列財務業(yè)績評價指標中，屬于企業(yè)盈利能力基本指標的是（）。A.營業(yè)利潤增長率B.總資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉率D.資本保值增值率8、下列各項中，與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（）。A.預付年金現(xiàn)值系數(shù)B.普通年金現(xiàn)值系數(shù)C.償債基金系數(shù)D.資本回收系數(shù)9、下列各項說法中，屬于“手中鳥”股利分配理論觀點的是（）。A.股利政策相當于是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關系的一種約束機制B.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性C.公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息D.股利政策不對公司的價值產(chǎn)生影響10、2022年3月，甲上市公司制定的2021年度的利潤分配方案是每股派發(fā)現(xiàn)金股利1.5元，預計公司股利可以以5%的速度穩(wěn)定增長，股東要求的收益率為10%。如果資本市場有效，于股權登記日，甲公司股票的價格為（）元。A.30B.32C.31.5D.3311、下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是（）。A.高低點法B.回歸直線法C.技術測定法D.賬戶分析法12、關于投資中心，說法不正確的是（）。A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心B.投資中心的評價指標主要有投資收益率和剩余收益C.利用投資收益率指標，可能導致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠利益D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較13、某公司生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻為2元，2022年銷售量為40萬件，利潤為50萬元。假設成本性態(tài)保持不變，則銷售量的利潤敏感系數(shù)是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.6014、2020年1月1日，某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為1000萬元，1月1日企業(yè)借入500萬元，8月1日又借入300萬元，年末企業(yè)償還所有的借款本金，假設利率為每年5%，年承諾費率為0.5%，則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（）萬元。A.37.5B.33.2C.32.3D.41.315、下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是（）。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行B.只有具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大16、某公司全年（按360天計）材料采購量預計為3600噸，假定材料日耗均衡，從訂貨到送達正常需要2天，鑒于延遲交貨會產(chǎn)生較大損失，公司按照延誤天數(shù)1天建立保險儲備。不考慮其他因素，材料再訂貨點為（）噸。A.10B.20C.30D.4017、優(yōu)先股股息率在股權存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為（）。A.固定股息率優(yōu)先股B.浮動股息率優(yōu)先股C.參與優(yōu)先股D.非參與優(yōu)先股18、股利無關論認為股利分配對公司市場價值不產(chǎn)生影響，下列關于股利無關論的假設表述錯誤的是（）。A.不存在個人或企業(yè)所得稅B.不存在資本增值C.投資決策不受股利分配影響D.不存在股票籌資費用19、假定某投資者準備購買A公司的股票，打算長期持有，要求達到13%的收益率。A公司今年每股股利0.5元，預計未來2年股利以16%的速度高速增長，而后以8%的速度轉入正常增長。則關于A股票的價值計算公式，正確的是（）。20、下列關于企業(yè)財務管理目標的表述中，錯誤的是（）。A.企業(yè)價值最大化目標彌補了股東財富最大化目標過于強調(diào)股東利益的不足B.相關者利益最大化目標認為應當將除股東之外的其他利益相關者置于首要地位C.利潤最大化目標要求企業(yè)提高資源配置效率D.股東財富最大化目標比較適用于上市公司二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、總資產(chǎn)周轉率可用于衡量企業(yè)全部資產(chǎn)賺取收入的能力，故根據(jù)該指標可以全面評價企業(yè)的盈利能力。（）2、如果企業(yè)的全部資本來源于普通股權益資本，則其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)相等。（）3、在制定標準成本時，一般要考慮價格標準、效率標準和用量標準。（）4、基礎性金融市場是指以基礎性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票、期貨、期權的交易市場。（）5、應收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應收賬款轉讓給保理商，從而獲取相應的資金。（）6、風險收益率的大小取決于風險的大小和投資者對風險的偏好兩個因素。（）7、直接材料的耗用量差異是生產(chǎn)部門原因形成的。（）8、應收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應收賬款轉讓給保理商，從而獲取相應的資金。（）9、企業(yè)成本管理的總體目標是追求成本水平的絕對降低。()10、解聘是通過市場約束經(jīng)營者的措施。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）甲公司編制資金預算的相關資料如下：資料一：甲公司預計2018年每季度的銷售收入中，有70%在本季度收到現(xiàn)金，30%在下季度收到現(xiàn)金，不存在壞賬。2017年末應收賬款余額為零。不考慮增值稅及其他因素的影響。資料二：甲公司2018年各季度的資金預算如下表所示。

要求：（1）計算2018年末預計應收賬款余額。（2）求表格中A.B.C.D的值。2、（本題10分）ABC公司目前處于成熟發(fā)展階段，公司2021年的資本結構如下表所示：單位：萬元

該公司正在著手編制2022年的財務計劃，有關信息如下：

（1）公司銀行借款利率當前為8%，明年將下降為7.6%；

（2）公司債券面值為100元，票面利率為9%，期限為5年，每年年末支付一次利息，當前市價為102元；如果按公司債券當前市價溢價發(fā)行新的同類型債券，發(fā)行成本為市價的3%；

（3）公司普通股面值為1元，當前每股市價為4.8元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，預計股利增長率維持7%；

（4）公司普通股的β值為1.1，當前國債的收益率為5.5%，市場平均收益率為13.5%；

（5）公司所得稅稅率為25%。[已知：（P/A，7%，5）=4.1002，（P/F，7%，5）=0.7130，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]要求：

（1）按照一般模式計算2022年銀行借款資本成本；

（2）按照折現(xiàn)模式計算新發(fā)行債券的資本成本；

（3）分別使用股利增長模型法和資本資產(chǎn)定價模型法計算股票資本成本，并將兩種結果的平均值作為股票資本成本；

（4）如果明年不改變資本結構，計算其平均資本成本。（計算時個別資本成本百分數(shù)保留2位小數(shù)）3、（本題10分）甲公司是一家制造企業(yè)，正在編制2021年第一季度資金預算，年初現(xiàn)金余額為52萬元。相關資料如下：

（1）預計第一季度銷量30萬件、銷售收入為3000萬元；第二季度銷量40萬件、銷售收入為3600萬元；每季度銷售收入的60%當季收現(xiàn)，40%下季收現(xiàn)。2021年初應收賬款余額800萬元，第一季度收回。

（2）該公司每季末現(xiàn)金余額不能低于50萬元。低于50萬元時，可以向銀行借入短期借款，借款金額為10萬元的整數(shù)倍。借款季初取得，每季末支付當季利息，季度利率2%。高于50萬元時，高出部分按10萬元的整數(shù)倍償還借款，季末償還。第一、第二季度無其他融資和投資計劃。下表為該公司的資金預算表：資金預算單位：萬元

要求：計算表