財務(wù)學(xué)原理教學(xué)課件2.3財務(wù)資本占用與管理

第二章財務(wù)管理內(nèi)容主講老師：楊榮彥暨南大學(xué)國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理第三節(jié)財務(wù)資本占用與管理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理一、財務(wù)資本占用

~指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資本。含義

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理財務(wù)資本管理的特點營運資本：流動資產(chǎn)、流動負(fù)債以及兩者的關(guān)系

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理二、營運資本管理策略

營運資本持有策略

營運資本籌資策略

主要研究如何把握營運資本持有量的問題

主要研究構(gòu)成營運資本的兩要素——流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的匹配問題

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（一）營運資本籌集策略配合型籌資策略特點：對于臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，運用臨時性負(fù)債籌集；對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金需要，運用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理注意：何謂臨時性流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)？何謂臨時性流動負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債？國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理營運資本籌集策略激進(jìn)型籌資策略

特點：臨時性負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理營運資本籌集策略穩(wěn)健型籌資策略

特點：臨時性負(fù)債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)，則由長期負(fù)債和權(quán)益資本融資。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（二）營運資本持有策略

寬松的營運資本持有策略特點：持有較高的營運資本。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理營運資本持有策略

緊縮的營運資本持有策略特點：持有較低的營運資本。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理營運資本持有策略

適中的營運資本持有策略特點:

營運資本持有量適中，不過高也不過低。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理

三、現(xiàn)金占用與管理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)支付動機(jī)預(yù)防動機(jī)投機(jī)動機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（二）現(xiàn)金管理的目標(biāo)在現(xiàn)金流動性與企業(yè)盈利性之間做出權(quán)衡，以增加企業(yè)的整體收益。國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（三）現(xiàn)金管理的內(nèi)容1、編制現(xiàn)金計劃或預(yù)算2、確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量3、加強(qiáng)現(xiàn)金收支的日常管理

控制支出加速收款力爭現(xiàn)金流量同步利用現(xiàn)金浮游量國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理四、存貨資本占用與管理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（一）企業(yè)持有存貨的動機(jī)保證生產(chǎn)經(jīng)營或銷售的需要出自量大優(yōu)惠的考慮反季購買，形成存貨動機(jī)

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（二）存貨管理的目標(biāo)在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，以達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。目標(biāo)

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（三）存貨管理的內(nèi)容1、編制存貨計劃或預(yù)算2、確定企業(yè)的最佳存貨量3、加強(qiáng)對存貨的日常管理

存貨歸口分級管理ABC分類管理存貨的JIT管理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理JIT：just-in-time適時制五、應(yīng)收賬款資本占用與管理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（一）應(yīng)收賬款的功能增加銷售減少存貨功能

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（二）應(yīng)收賬款的成本成本

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理機(jī)會成本

管理成本

壞賬成本

（三）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)將應(yīng)收賬款視作一項投資，在其帶來的收益和產(chǎn)生的成本之間進(jìn)行權(quán)衡，并據(jù)以確定適合本企業(yè)個性化的最佳的信用政策。

目標(biāo)

國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理國家精品共享資源課：財務(wù)學(xué)原理（四）應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容1、客戶信用調(diào)查與評估2、信用監(jiān)控3、催收賬款注意：“5C”評估法①品德（Character）②能力(Capacity)③資本(Capital)

④擔(dān)保(Colla