跨越國(guó)界引領(lǐng)創(chuàng)新-2024年中國(guó)藥企出海的布局實(shí)踐報(bào)告-摩熵咨詢

全球醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)醫(yī)療需求迫切口全球醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)摩熵醫(yī)藥分析，2024年全球醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模約1.66萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)至2030年將增長(zhǎng)至2.11萬(wàn)億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在2024~2030年將達(dá)4.03%。全球醫(yī)藥市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)為我國(guó)藥企出海提供了廣闊的市場(chǎng)空間口新興市場(chǎng)存在迫切的醫(yī)療需求。發(fā)達(dá)國(guó)家醫(yī)療支出占GDP的比例較高，人均衛(wèi)生支出也相對(duì)較高，國(guó)家實(shí)行廣泛的醫(yī)療保障制度，在醫(yī)療技術(shù)、創(chuàng)新藥物研發(fā)等方面處于領(lǐng)先地位；而大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的醫(yī)療支出占GDP的比例在5%~8%之間，老齡化趨勢(shì)及慢性病發(fā)病率增長(zhǎng)顯著,同時(shí)醫(yī)療技術(shù)相對(duì)落后，這為中國(guó)藥企出海在國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)一席之地提供了發(fā)展機(jī)遇全球醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模(2014-2030E年，億美元)發(fā)達(dá)國(guó)家/發(fā)展中國(guó)家醫(yī)療需求對(duì)比時(shí)期復(fù)合年增長(zhǎng)率 020142015201620172018201920202021202220232024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理醫(yī)療支出/人均衛(wèi)生支出的比例為17.3%,人均衛(wèi)生大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的醫(yī)療支出占GDP的比例在5%-8%之間，人均衛(wèi)生支出明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家性病醫(yī)療保障制度多數(shù)實(shí)行全民醫(yī)療保險(xiǎn)或廣泛的醫(yī)療保障制度醫(yī)療保障適用范圍狹窄，低收入國(guó)家更為明顯04 01國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，鼓勵(lì)藥企出海已上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度““√“一帶一路”倡議自2013年提出以來，為中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提供巨大的出海機(jī)遇，極大提升了我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品出口額√有數(shù)據(jù)顯示，2013-2022年中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品對(duì)“一帶一路”沿線市場(chǎng)的出口總額從170.√“一帶一路”倡議自2013年提出以來，為中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提供巨大的出海機(jī)遇，極大提升了我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品出口額√有數(shù)據(jù)顯示，2013-2022年中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品對(duì)“一帶一路”沿線市場(chǎng)的出口總額從170.12億美元增至447.22億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為√根據(jù)《中醫(yī)藥“一帶一路”發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》,中國(guó)政府計(jì)劃與周邊國(guó)家和重點(diǎn)國(guó)家合作建設(shè)30個(gè)中醫(yī)藥海外中心，頒布20項(xiàng)中醫(yī)藥國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，注冊(cè)100種中藥產(chǎn)品，建設(shè)50家中醫(yī)藥對(duì)外交流合作示范基地科技強(qiáng)國(guó)√我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)從原料走向成品、從低端走向高端、從代加工走向自主品牌，走出自己的獨(dú)特發(fā)展道路√2024年《政府工作報(bào)告》指出，要圍繞推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、提升醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、深化醫(yī)療保障體制改革等方面開展醫(yī)療保健領(lǐng)域的工作√隨著支持措施的逐步落實(shí)，我國(guó)醫(yī)藥出海持續(xù)爆發(fā)，2020年為中國(guó)藥企出海“元年”,國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥出海迎來空前爆發(fā)我國(guó)創(chuàng)新藥市場(chǎng)我國(guó)制藥行業(yè)逐中醫(yī)藥的國(guó)際影進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家行列進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列強(qiáng)國(guó)技術(shù)是生物技術(shù)的重中之重，要率先進(jìn)入世界領(lǐng)先水平產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)：√提升醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)水平方面，我國(guó)將構(gòu)建國(guó)際一流的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)體系，引領(lǐng)世界中醫(yī)藥發(fā)▲2022年科技部部長(zhǎng)王志剛介紹，01本土藥企創(chuàng)新能力趨于成熟，出海先鋒品種達(dá)到國(guó)際水平2018-2024年國(guó)產(chǎn)/進(jìn)口創(chuàng)新藥獲批臨床數(shù)量2018-2024年國(guó)產(chǎn)/進(jìn)口創(chuàng)新藥獲批臨床數(shù)量國(guó)產(chǎn)2018-2023年國(guó)產(chǎn)/進(jìn)口創(chuàng)新藥獲批上市數(shù)量國(guó)產(chǎn)5口我國(guó)本土藥企的創(chuàng)新能力逐漸成熟，獲批創(chuàng)新藥數(shù)量增加顯著。根據(jù)摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)，自2018年起我國(guó)國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥獲批臨床數(shù)量(按受理號(hào)計(jì))顯著增長(zhǎng)，其中2021、2022年獲批數(shù)量分別達(dá)1292、1157件并于2023年達(dá)歷史新高1687件?？讷@批上市方面，2020年獲批創(chuàng)新藥數(shù)量最多，整體來看，國(guó)產(chǎn)獲批數(shù)量顯著多776澤布替尼伊布替尼83.1%24個(gè)月PFS率CARCAR-T療法臨床數(shù)據(jù)(末線治療R/RMM)34.9個(gè)月8.8個(gè)月前全球首個(gè)且唯——款對(duì)比伊布替尼，雙重優(yōu)效性的BTK抑制劑。示出高達(dá)98%的客觀緩解率，成為首款中國(guó)自主原創(chuàng)并在美國(guó)上市的CAR-T細(xì)數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理國(guó)內(nèi)利潤(rùn)空間有限，全球化發(fā)展是必然的選擇3平均降幅參加談判品種數(shù)量談判成功數(shù)量國(guó)內(nèi)利潤(rùn)空間有限與全球化發(fā)展的必然選擇醫(yī)保降價(jià)背景：醫(yī)保降價(jià)背景：自2016年至2023年，我國(guó)共進(jìn)行了8輪醫(yī)保談判，盡管每年的具體數(shù)值有所波動(dòng)，但整體上都在50%-60%之間漢方核心訴求的差異：√共同點(diǎn)：雙方均重視產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展√不同點(diǎn)：醫(yī)保監(jiān)管部門更注重公共利益和社會(huì)責(zé)任，如藥物可及性和醫(yī)?；鸬目沙掷m(xù)性。醫(yī)藥企業(yè)則更側(cè)重于經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，如盈利增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額擴(kuò)張平衡努力：隨著政策的實(shí)施，雙方都在力求平衡藥物可及性與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新性的可持續(xù)發(fā)展。醫(yī)保談判一方面鼓勵(lì)創(chuàng)新藥的研發(fā)和上市，為創(chuàng)新藥騰出支付空間；另一方面，持續(xù)對(duì)仿制藥進(jìn)行議價(jià)，確保醫(yī)?；鸬挠行Ю萌蚧l(fā)展的必然選擇：全球化發(fā)展的必然選擇：醫(yī)保降價(jià)雖然是一個(gè)誘因，但鑒于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的研發(fā)開支巨大，通過全球化發(fā)展來維持企業(yè)可持續(xù)性創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)是必然選擇。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的全球化發(fā)展不僅有利于企業(yè)自身成長(zhǎng)，也有助于提高全球范圍內(nèi)患者的藥物可及性數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理 國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥出海在中美兩國(guó)的定價(jià)對(duì)比通用名澤布替尼12935美元(120粒/瓶)約9倍醫(yī)保價(jià)格：138元(10g/支)1405美元(60g/管)約12倍醫(yī)保價(jià)格：1912.96元(240mg/瓶)8892.03美元(240mg/瓶)約33倍呋喹替尼醫(yī)保價(jià)格：2513.7元(5mg*7粒/盒)25200美元(5mg*21粒)約24倍進(jìn)口創(chuàng)新藥在中美兩國(guó)的定價(jià)對(duì)比通用名中國(guó)定價(jià)美國(guó)定價(jià)阿達(dá)木單抗醫(yī)保價(jià)格：1290元(40mg/0.4ml/支)6923美元(每4周用量)約19倍帕博利珠單抗醫(yī)保價(jià)格：17918元(100mg/4ml/支)11115.04美元(每3周用量)抗醫(yī)保價(jià)格：2780.8元(300mg/2.0ml/1153.85美元(300mg/2ml)恩格列凈醫(yī)保價(jià)格：4.24元(10mg)570.48美元(每月用量)約31倍海外定價(jià)優(yōu)勢(shì)：中美創(chuàng)新藥定價(jià)差異中國(guó)藥品支付以社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)為主，由政府主導(dǎo)，醫(yī)療保險(xiǎn)資金主要來源于政府財(cái)政補(bǔ)貼和個(gè)人及單位繳費(fèi)；美國(guó)醫(yī)療服務(wù)支付以商業(yè)保險(xiǎn)為主，社會(huì)保險(xiǎn)為輔，由于商業(yè)保險(xiǎn)的靈活性和多樣性，藥企在美國(guó)市場(chǎng)可以設(shè)定更高的價(jià)格，以覆蓋高昂的研發(fā)成本中國(guó)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)相結(jié)合的藥品定價(jià)機(jī)制。醫(yī)保目錄內(nèi)、外產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制不同。美國(guó)藥品價(jià)格主要由市場(chǎng)供需決定，藥品價(jià)格較高33.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)積極的現(xiàn)象，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和完善，以及技術(shù)進(jìn)步。所以我們認(rèn)為，重要原因之一是由于商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的不足導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)的藥品在上市后更容易陷入競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)。創(chuàng)新藥研發(fā)的過程中，企業(yè)需要具備戰(zhàn)略定力的同時(shí)也要保持戰(zhàn)術(shù)上的靈活性，“FailEarly,FailCheap”以聚焦資源和減少損失01中國(guó)藥企三種主要“出海方式”口中國(guó)創(chuàng)新藥企出海大致可分為“借船出海、合作出海、自主出海”三種模式，授權(quán)國(guó)際臨床+授權(quán)商業(yè)化的“借船出?！弊钍艽蠖鄶?shù)藥企關(guān)注的出海模式口隨著研發(fā)創(chuàng)新能力提升以及對(duì)海外市場(chǎng)重視程度加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)藥企也逐漸重視在國(guó)際市場(chǎng)上的自主權(quán)，自主國(guó)際臨床、自主商業(yè)化也逐漸成為更多藥企出海的選擇案例出海模式以授權(quán)許可(License)合作模式為主，引進(jìn)方通過向授權(quán)方支付一定首付款，并約定后續(xù)的里程碑款項(xiàng)及未來的銷售提成，從而獲得在某些特定國(guó)家或地區(qū)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的商業(yè)化權(quán)利01以授權(quán)許可(License)合作模式為主，引進(jìn)方通過向授權(quán)方支付一定首付款，并約定后續(xù)的里程碑款項(xiàng)及未來的銷售提成，從而獲得在某些特定國(guó)家或地區(qū)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的商業(yè)化權(quán)利01借船出?！淌跈?quán)國(guó)際臨床指中國(guó)藥企與海外藥企合作，共同對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)推進(jìn)和商業(yè)化運(yùn)作，通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，降低新藥研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)并提升產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力√自主國(guó)際臨床02合作出海指中國(guó)藥企依靠自身力量，在海外開展臨床試驗(yàn)、提交新藥上市申請(qǐng)，并在獲得批準(zhǔn)后自主進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作√自主國(guó)際臨床√自建商業(yè)化團(tuán)隊(duì)禮來公司在大中華區(qū)以外地區(qū)開發(fā)、生產(chǎn)和分銷君實(shí)生物用于預(yù)防和治療COVID-Etana在印度尼西亞開發(fā)和商業(yè)化信達(dá)生百濟(jì)神州 01我國(guó)制藥產(chǎn)業(yè)出海回顧&2023年重磅Licenseout項(xiàng)目盤點(diǎn)大宗原料藥時(shí)間2000年左右華北制藥(維生素)、億帆醫(yī)藥(泛酸鈣)特色原料藥2008年左右海普瑞(肝素原料藥)、華海藥業(yè)(沙坦類原料藥)仿制藥2015年左右華海藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、健友股份、齊魯制藥2020年左右傳奇生物(強(qiáng)生)、百濟(jì)神州(諾華)、天境生物(艾伯維)創(chuàng)新藥海外上市2023年左右百濟(jì)神州(澤布替尼)、傳奇生物(西達(dá)基奧侖賽)、和黃藥業(yè)(呋喹替尼)2023年我國(guó)首付超1億美元?jiǎng)?chuàng)新藥授權(quán)許可交易(單位：億美元)交易時(shí)間1百利天恒2和黃醫(yī)藥呋喹替尼3聯(lián)拓生物4西比曼強(qiáng)生未披露未披露5誠(chéng)益生物6未披露7映恩生物8傳奇生物20192020202120222023**交易是一系列事件的總和：雙方企業(yè)針對(duì)某一標(biāo)的達(dá)成交易協(xié)議后，交易通常會(huì)持續(xù)數(shù)年，在這期間會(huì)觸發(fā)一系列事件更新，包括但不限于里程碑付款、交易更新、收并購(gòu)**本報(bào)告若非專門提及，所有統(tǒng)計(jì)按交易數(shù)量，即是交易首次披露事件計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理，PharmaRadar全球交易全球醫(yī)藥交易：數(shù)據(jù)顯示，2021年全球醫(yī)藥交易量達(dá)到峰值，共計(jì)7138起；2022、2023年數(shù)量相比2021年略有下降，分別為5425、5986起；2024年H1交易量為2674起，全年交易總量有望繼續(xù)增長(zhǎng)全球醫(yī)藥交易量波動(dòng)反映行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜交互作用：2019-2024H1期間醫(yī)藥行業(yè)交易量波動(dòng)影響因素包括全球健康危機(jī)(COVID-19疫情)、各國(guó)政策法規(guī)動(dòng)態(tài)調(diào)整、科技創(chuàng)新步伐加快以及投資者情緒起伏等2021年數(shù)據(jù)峰值非常規(guī)影響因素：2021年數(shù)據(jù)峰值非常規(guī)影響因素：●全球范圍內(nèi)供應(yīng)鏈面臨挑戰(zhàn)●各國(guó)政府的財(cái)政支持以及對(duì)疫苗和治療方案研發(fā)獲得巨額投資由于2021年的數(shù)據(jù)峰值受到了一系列非常規(guī)因素的影響，因此我們認(rèn)為直接將COVID-19疫情期間的數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)來衡量其他年份的行業(yè)表現(xiàn)可能產(chǎn)生誤導(dǎo)，因?yàn)樗赡芘で苏Ｄ攴菪袠I(yè)活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)水平。因此在本報(bào)告后續(xù)的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)和分析中，我們采取了一種更為審慎的態(tài)度，尤其在處理和時(shí)序有關(guān)指標(biāo)時(shí)盡量避免單純依賴包含2021年的數(shù)據(jù)序列來進(jìn)行計(jì)算或比較。以此來防止非典型的市場(chǎng)狀況對(duì)分析結(jié)果產(chǎn)生偏斜全球醫(yī)藥行業(yè)交易主題分布19-24H119-24H1期間各類交易主題的分布概況合作協(xié)議專有技術(shù)資金募集授權(quán)許可授予服務(wù)協(xié)議經(jīng)銷分銷合作協(xié)議數(shù)量最多，超過1.5萬(wàn)起合作協(xié)議為19-24H1統(tǒng)計(jì)期間最重要的交易主題，表明醫(yī)藥行業(yè)的合作非常頻繁且緊密，也凸顯共同研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)拓展的主流趨勢(shì)醫(yī)藥合作可提升行業(yè)整體效率高頻的合作展現(xiàn)了醫(yī)藥企業(yè)間資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的智慧，特別是在眾多Biotech、初創(chuàng)企業(yè)中，通過合作聚焦自身擅長(zhǎng)的核心業(yè)務(wù)，如研發(fā)，而將臨床試驗(yàn)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、生產(chǎn)制造等環(huán)節(jié)與合作伙伴協(xié)同完成，這種協(xié)作模式極大提升了行業(yè)整體的創(chuàng)新效率和市場(chǎng)響應(yīng)速度行業(yè)生態(tài)亟待持續(xù)完善合作廣泛的順利開展，醫(yī)藥行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新和健康發(fā)展，從而顯著提升行業(yè)效率，這需要一個(gè)持續(xù)完善的行業(yè)生態(tài)作為支撐，如：透明的規(guī)則體系，成熟的資本環(huán)境、活躍的人才流動(dòng)、先進(jìn)的技術(shù)支持和開放的交流平臺(tái)都是構(gòu)建健康行業(yè)生態(tài)的重要組成部分全球醫(yī)藥行業(yè)交易量趨勢(shì)一跨國(guó)交易占比分析19-24H1期間公布的交易數(shù)量中跨國(guó)交易占比醫(yī)藥行業(yè)跨國(guó)交易比例穩(wěn)定且顯著,體現(xiàn)跨國(guó)交易在行業(yè)中的必要性■交易數(shù)量■跨國(guó)交易2019-2024H1醫(yī)藥行業(yè)跨國(guó)交易比例整體保持在40%左右，雖然面臨全球性不確定性的考驗(yàn)，但仍展現(xiàn)出穩(wěn)定且顯著的比例7138·2021-2022年，全球疫情挑戰(zhàn)促使醫(yī)藥企業(yè)積極尋求國(guó)際合作全球疫情的挑戰(zhàn)并未削弱跨國(guó)交易的動(dòng)力，反而促使醫(yī)藥企業(yè)更加積極地尋6259求國(guó)際合作，共享技術(shù)和資源，加速藥品和疫苗的開發(fā)與分發(fā)?？鐕?guó)交易占比高達(dá)42%,表明在危機(jī)時(shí)刻，跨國(guó)合作交易是應(yīng)對(duì)全球健康挑戰(zhàn)的關(guān)鍵途5294●2023年跨國(guó)交易占比略有下降2023年，跨國(guó)交易占比為38%,或由于疫情后醫(yī)藥行業(yè)開始調(diào)整策略以平衡國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和跨國(guó)合作交易，這既是應(yīng)對(duì)不確定性的策略調(diào)整，也是行業(yè)成熟度和適應(yīng)力的體現(xiàn)·2024H1跨國(guó)交易占比為33%盡管比前幾年有所下降，但這一比例依然維持在較高水平，說明醫(yī)藥行業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的持續(xù)依賴并未減少，全球合作的必要性依舊顯著41%41%42%38%跨國(guó)交易穩(wěn)定性較高，反映醫(yī)藥行業(yè)跨國(guó)交易的持續(xù)性；期間的波動(dòng)反映行業(yè)通過跨國(guó)交易獲取新技術(shù)、拓展市場(chǎng)、優(yōu)化供應(yīng)鏈，以應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的全球環(huán)境的能力?？鐕?guó)交易的持續(xù)高占比是醫(yī)藥行業(yè)在全球化進(jìn)程中展現(xiàn)的韌性和適應(yīng)性的數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理，PharmaRadar全球交易全球醫(yī)藥行業(yè)交易主題分布一跨國(guó)交易占比分析各交易主題中跨國(guó)交易占比各交易主題中跨國(guó)交易占比41%跨國(guó)合作交易體現(xiàn)出資源互補(bǔ)的特殊價(jià)值跨國(guó)合作交易體現(xiàn)出資源互補(bǔ)的特殊價(jià)值·加速研發(fā)進(jìn)程：跨國(guó)合作交易能夠?yàn)槌鮿?chuàng)公司引入來自世界各地的頂尖人才和先進(jìn)技術(shù)，這種全球化的研發(fā)資源可以加速藥物創(chuàng)新的速度，縮短從實(shí)驗(yàn)室到市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化周期國(guó)際知識(shí)共享：跨國(guó)合作交易促進(jìn)不同文化和技術(shù)背景下的知識(shí)與最佳實(shí)踐的交流，這種全球視角下的知識(shí)共享極大地豐富了行業(yè)創(chuàng)新的源泉，提升整體創(chuàng)新效率·分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：面對(duì)高昂的新藥開發(fā)成本，跨國(guó)合作交易可構(gòu)建一個(gè)更為廣泛的國(guó)際聯(lián)盟，分散風(fēng)險(xiǎn)，減少單一公司承擔(dān)的財(cái)務(wù)壓力，增強(qiáng)項(xiàng)目的可持·全球市場(chǎng)準(zhǔn)入：大型跨國(guó)制藥公司通常在全球各地?fù)碛猩詈竦氖袌?chǎng)根基，它們的銷售和分銷網(wǎng)絡(luò)可為Biotech企業(yè)的產(chǎn)品提供通往全球市場(chǎng)的橋梁，加速商業(yè)化進(jìn)程Biotech企業(yè)其品牌影響力和企業(yè)價(jià)值，為后續(xù)的融資和并購(gòu)創(chuàng)造更有利的·資源互補(bǔ)與能力提升：在跨國(guó)合作交易中，Biotech公司能夠接觸到全球范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資源和專業(yè)能力，特別是在臨床研究的管理和執(zhí)行上，這不僅彌補(bǔ)自身短板，還提供國(guó)際化視野下的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，加速企業(yè)成長(zhǎng)和專業(yè)技能的提升015醫(yī)藥行業(yè)跨國(guó)交易網(wǎng)絡(luò)總覽數(shù)據(jù)顯示，在醫(yī)藥行業(yè)的跨國(guó)交易中，交易數(shù)量排名前10%的國(guó)家完成約80%的跨國(guó)交易，反映出全球醫(yī)藥交易市場(chǎng)中存在明顯的集中度跨國(guó)數(shù)量排名前10%的國(guó)家完成約80%的跨國(guó)交易序號(hào)參與方所在國(guó)合計(jì)百分比1美國(guó)2英國(guó)34德國(guó)5中國(guó)(大陸)67日本8法國(guó)9韓國(guó)以色列跨國(guó)交易集中度與這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、支付能力、醫(yī)療保健系統(tǒng)、科研投入、醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施以及行業(yè)政策等因素密切相關(guān)。全球衛(wèi)生資源分配不均使得患者需求與醫(yī)藥交易市場(chǎng)在空間分布上存在錯(cuò)位跨國(guó)交易中的參與企業(yè)所屬國(guó)網(wǎng)絡(luò)加拿大美國(guó)其他德國(guó)016美國(guó)醫(yī)藥跨國(guó)交易分布情況國(guó)醫(yī)藥交易全球領(lǐng)導(dǎo)力，對(duì)其自身及整個(gè)行業(yè)具有多重積極效應(yīng)1)鞏固美國(guó)作為生物醫(yī)藥創(chuàng)新中心的地位，吸引全球資本和人才的持續(xù)流入；2)通過13%,加拿大9%,中國(guó)9%,德國(guó)42%,其他7%,瑞士6%,澳大利13%,加拿大9%,中國(guó)9%,德國(guó)42%,其他7%,瑞士6%,澳大利亞6%,法國(guó)參與方國(guó)家占比加拿大中國(guó)德國(guó)瑞士日本澳大利亞法國(guó)合計(jì)017中國(guó)醫(yī)藥跨國(guó)交易分布情況·美國(guó)是中國(guó)首要的交易伙伴：在中國(guó)醫(yī)藥交易網(wǎng)絡(luò)中美國(guó)以49%的交易量成為中國(guó)首要交易伙伴，反映出中美兩國(guó)在全球醫(yī)藥市場(chǎng)中互為主要交易對(duì)象的獨(dú)特關(guān)系·中美的全球多元化交易：中國(guó)與美國(guó)的交易特別突出，占比49%,這表明中國(guó)在全球醫(yī)藥交易中對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴性較高，不過同時(shí)中國(guó)也與全球多個(gè)其他地區(qū)保持交易，體現(xiàn)了交易網(wǎng)絡(luò)的多元化。相比之下，美國(guó)在交易中占據(jù)主導(dǎo)地位，與全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)有著廣泛的交易往來，其中“其他”類別占據(jù)42%的交易，顯示出美國(guó)多邊交易和多元化戰(zhàn)略實(shí)施的能力·中美交易伙伴的分布差異：美國(guó)與加拿大、中國(guó)、德國(guó)、瑞士等國(guó)的交易量較為均衡，而中國(guó)與美國(guó)的交易量遠(yuǎn)超其他國(guó)家，其次是“其他”類別，隨后是韓國(guó)、英國(guó)等國(guó)，顯示出中國(guó)醫(yī)藥交易伙伴的集中度更高●中美醫(yī)藥交易網(wǎng)絡(luò)也存在共同點(diǎn)：1.全球化交易網(wǎng)絡(luò)；2.市場(chǎng)多元化策略；3.歐洲和亞洲國(guó)家合作伙伴的重要性4%,瑞士4%,瑞士5%,韓國(guó)49%,美國(guó)22%,其他參與方國(guó)家占比美國(guó)英國(guó)德國(guó)韓國(guó)瑞士日本澳大利亞法國(guó)中國(guó)醫(yī)藥跨國(guó)交易主題分布交易主題標(biāo)簽出現(xiàn)頻次合作協(xié)議556授權(quán)許可543含權(quán)交易85經(jīng)銷分銷62其它16中國(guó)跨國(guó)醫(yī)藥交易的主題分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)展現(xiàn)了中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)在全球市場(chǎng)中的多元化合作策略，包括技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)能共建、品牌授權(quán)和資本運(yùn)作等多方面，這與中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)近年來的“出海”戰(zhàn)略非常契合。醫(yī)藥行業(yè)近年來的“出?！睉?zhàn)略，旨在通過國(guó)際化布局提升本土醫(yī)藥企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，拓展海外市場(chǎng)，引入國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，以及參與全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)中國(guó)跨國(guó)醫(yī)藥交易與藥企“出海”目標(biāo)緊密聯(lián)系，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：·深化國(guó)際合作：“合作協(xié)議”和“授權(quán)許可”占據(jù)了交易主題的主導(dǎo)，表明中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)正積極與海外伙伴建立深度合作，通過技術(shù)引進(jìn)或·強(qiáng)化技術(shù)吸收與轉(zhuǎn)化：“專有技術(shù)”交易的頻繁，一方面體現(xiàn)了中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)對(duì)外部先進(jìn)技術(shù)的積極吸收，通過引進(jìn)消化再創(chuàng)新，提升本土企業(yè)的研發(fā)能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，為“出?！睉?zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。另一方面，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)也在逐漸成為技術(shù)輸出者，通過向海外提供專有技術(shù)授權(quán)，分享在特定領(lǐng)域積累的創(chuàng)新成果，參與到全球醫(yī)藥科技的共創(chuàng)共享之中·拓展全球市場(chǎng)渠道：“經(jīng)銷分銷”、“含權(quán)交易”和“資產(chǎn)交易(含M&A)等主題的出現(xiàn)，說明中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)正努力構(gòu)建全球銷售網(wǎng)絡(luò)，通過并購(gòu)和授權(quán)合作等方式，提升進(jìn)入海外市場(chǎng)的效率同時(shí)也在持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力·資本與資源的全球配置：“服務(wù)協(xié)議”反映了中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)在全球范圍內(nèi)尋求最優(yōu)資源配置，包括外包服務(wù)、產(chǎn)能合作以及海外融資，以支撐其國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施·醫(yī)藥研發(fā)的生命周期漫長(zhǎng)且充滿不確定性。在這個(gè)過程中，授權(quán)許可交易成為了一個(gè)重要的里程碑，它不僅能一定程度外顯項(xiàng)目的階段價(jià)值，還對(duì)Biotech公司的全球競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要●跨國(guó)授權(quán)許可是Biotech公司融入全球醫(yī)藥生態(tài)、實(shí)現(xiàn)全球持續(xù)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)力提升的加速器，通過跨國(guó)授權(quán)許可這一策略，Biotech公司能夠在全球范圍內(nèi)有效利用資本與市場(chǎng)資源，推動(dòng)創(chuàng)新成果的全球化轉(zhuǎn)化，成為全球醫(yī)藥行業(yè)的重要參與者互補(bǔ)與協(xié)同合作授權(quán)許可往往基于互補(bǔ)的原則，助力Biotech公司與全球伙伴實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。通過跨國(guó)授權(quán)許可交易，可以將各自的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為共同的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。加速產(chǎn)品管線的全球開發(fā)、驗(yàn)證和商業(yè)化，共同開拓全球市場(chǎng)階段價(jià)值的體現(xiàn)授權(quán)許可是醫(yī)藥行業(yè)評(píng)估研發(fā)項(xiàng)目?jī)r(jià)值和行業(yè)認(rèn)可度的一種重要方式。當(dāng)Biotech公司與國(guó)際伙伴簽訂授權(quán)協(xié)議，這不僅驗(yàn)證了其產(chǎn)品管線或技術(shù)的成熟度和市場(chǎng)吸引力，而且為公司在全球市場(chǎng)的商業(yè)潛力提供了一份價(jià)值評(píng)估的依據(jù)可持續(xù)性增強(qiáng)可持續(xù)性增強(qiáng)跨國(guó)授權(quán)許可交易對(duì)于Biotech公司的財(cái)務(wù)健康和業(yè)務(wù)持續(xù)性至關(guān)重要。在研發(fā)早期，Biotech公司可能依賴地方性風(fēng)險(xiǎn)投資或政府補(bǔ)助，但要實(shí)現(xiàn)全球市場(chǎng)布局，需要更多的全球資本支持。跨國(guó)授權(quán)許可交易帶來的預(yù)付款、里程碑付款和未來的許可權(quán)使用費(fèi)，不僅為Biotech公司提供了持續(xù)研發(fā)和全球擴(kuò)張的資本，還增強(qiáng)了其在全球市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和運(yùn)營(yíng)的連續(xù)性020全球及中國(guó)授權(quán)許可交易增速授權(quán)許可交易數(shù)量增速中國(guó)企業(yè)參與跨國(guó)授權(quán)許可交易數(shù)量增速●在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，中國(guó)參與跨國(guó)授權(quán)許可交易的增速與全球授權(quán)許可交易增速呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)性，彰顯了中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)與全球市場(chǎng)的緊密聯(lián)系可交易的增速高達(dá)72%,遠(yuǎn)超全球增速。中國(guó)的授權(quán)許可交易在這期間經(jīng)歷了一個(gè)顯著的增長(zhǎng)期，而這背后有政策引導(dǎo)、資本市場(chǎng)高度的活躍以及各國(guó)對(duì)海外資源的需求增加等因素·2020年的授權(quán)交易市場(chǎng)熱度可能預(yù)示著后續(xù)的數(shù)據(jù)大幅回撤風(fēng)險(xiǎn)，但中國(guó)醫(yī)藥可交易增速并未出現(xiàn)預(yù)期中的大幅度回落，而是與全球市場(chǎng)趨勢(shì)保持一致戰(zhàn)略的連貫性和市場(chǎng)洞察力●我們認(rèn)為這得益于中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)實(shí)施的積極“出?！辈呗?，從數(shù)據(jù)上看它有效平衡市場(chǎng)波動(dòng)，還為中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。通過“出?！毙袆?dòng)，中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)在面對(duì)全球挑戰(zhàn)時(shí)，保持了戰(zhàn)略的連貫性和市場(chǎng)洞察力，同時(shí)充分利用國(guó)際合作機(jī)遇，推動(dòng)本土醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力和未來潛力中國(guó)藥企“出?！?從2020年高熱度到持續(xù)深化的國(guó)際化進(jìn)程19-24H1引進(jìn)許可數(shù)量波動(dòng)下降，出海交易走出增長(zhǎng)趨勢(shì)20192020202120222020年藥企“出?！睙岫茸罡?020年藥企“出?！睙岫茸罡?020年的市場(chǎng)高熱度不僅是一次短暫的高峰，更是中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)“出?！睉?zhàn)略的有效驗(yàn)證。這一年的跨國(guó)授權(quán)許可交易激增，促使國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)積極參與到國(guó)際交易中，展現(xiàn)了中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在跨國(guó)合作上的巨大潛力和活力2021-2023年中國(guó)藥企出海增長(zhǎng)趨勢(shì)相對(duì)獨(dú)立2020年市場(chǎng)熱度過后，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并沒有簡(jiǎn)單回歸常態(tài)，而是將“出?！币暈槌掷m(xù)深化的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，成為業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的核心路徑選擇之一我國(guó)醫(yī)藥license-out交易藥物臨床階段占比分布穩(wěn)定與追求：中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)“出?！笔跈?quán)許可交易中的交易時(shí)研發(fā)階段臨床階段策略交易時(shí)研發(fā)階段·藥物發(fā)現(xiàn)/臨床前項(xiàng)目持續(xù)出現(xiàn)2019-2023年，交易中涉及藥物發(fā)現(xiàn)和臨床前階段的案例持續(xù)出現(xiàn)，除了2021年，臨床前階段的交易占比都超過20%●I期至Ⅲ期臨床項(xiàng)目數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，I期至Ⅲ期臨床階段的藥物交易數(shù)量呈現(xiàn)出相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。我們認(rèn)為主要是由于Ⅱ期和Ⅲ期臨床階段藥物已積累初步的安全性和療效數(shù)據(jù)，為交易雙方提供了更清晰的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)評(píng)估基礎(chǔ)?；谶@些數(shù)據(jù)，雙方能夠更好地考量法規(guī)遵從性與市場(chǎng)準(zhǔn)入的前景，評(píng)估戰(zhàn)略匹配度與資源互補(bǔ)性，從而增強(qiáng)交易條款對(duì)雙方的吸引力，促成每年相對(duì)穩(wěn)定交易的達(dá)成量●批準(zhǔn)上市/申請(qǐng)上市項(xiàng)目影響因素較多■I期臨床■I期臨床批準(zhǔn)上市階段的交易在2021年占比最大，超過50數(shù)據(jù)來源：摩熵咨詢整理，PharmaRadar全球交易早期交易：上升跡象與豐富的商業(yè)邏輯在藥物發(fā)現(xiàn)/臨床前階段達(dá)成授權(quán)許可交易，權(quán)益引進(jìn)方會(huì)面臨更高風(fēng)險(xiǎn)與更復(fù)雜的評(píng)估挑戰(zhàn)。但近年來全球市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)了早期階段交易活躍度上升的跡象。這一跡象不僅在數(shù)據(jù)上顯眼，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中也有較為清晰的商業(yè)邏輯早期項(xiàng)目引入的戰(zhàn)略考量協(xié)同報(bào)未來報(bào)早期項(xiàng)目引入的戰(zhàn)略考量近年來生物醫(yī)藥領(lǐng)域的發(fā)展呈近年來生物醫(yī)藥領(lǐng)域的發(fā)展呈現(xiàn)出加速態(tài)勢(shì)，這在很大程度上得益于相關(guān)領(lǐng)域的進(jìn)步和創(chuàng)新療法的涌現(xiàn)。免疫療法、抗體藥物偶聯(lián)物(ADCs)、細(xì)胞與基因治療等領(lǐng)域的突破性進(jìn)展，不僅拓寬了治療多種疾病的邊界，也催生了新的市場(chǎng)機(jī)遇。從醫(yī)藥企業(yè)角度，授權(quán)許可提供了一條成本效益更高、靈活性更強(qiáng)的路徑，使企業(yè)能在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，迅速響應(yīng)行業(yè)的創(chuàng)新趨勢(shì)。在生物醫(yī)藥領(lǐng)域加速發(fā)展的背景下，早期項(xiàng)目的授權(quán)許可或已成為了大型企業(yè)布局新興賽道的更加高效的策略 我國(guó)醫(yī)藥license-out交易后續(xù)推進(jìn)情況交易時(shí)研發(fā)階段交易時(shí)研發(fā)階段v.s.當(dāng)前最全球最高研發(fā)階段9藥物發(fā)現(xiàn)32臨床前1122I期臨床1216申請(qǐng)上市63批準(zhǔn)上市97交易推進(jìn)授權(quán)許可交易的生命周期往往跨越多個(gè)年度，從首次公布到最終完成，其間可能伴隨著一系列后續(xù)發(fā)展，包括但不限于交易條款的修訂、期權(quán)的行使以及里程碑條款的觸發(fā)等。這些后續(xù)進(jìn)展對(duì)交易的最終形態(tài)和價(jià)值影響巨大，因此，對(duì)授權(quán)許可交易的持續(xù)關(guān)注和跟蹤的需求顯得尤為突出藥物開發(fā)階段推進(jìn)交易首次公開時(shí)間藥物數(shù)量/交易數(shù)量我國(guó)醫(yī)藥license-out交易后續(xù)推進(jìn)情況·在2019年至2024年上半年公布的214起“出?！笔跈?quán)許可交易中，涉及具體藥物共194個(gè)；其中在授權(quán)許可交易后，開發(fā)階段推進(jìn)的藥物有79個(gè)(約41%)·盡管已達(dá)成初步交易協(xié)議，“海上”也并不總是風(fēng)平浪靜。但中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)仍展現(xiàn)出積極姿態(tài)，通過構(gòu)建多元化全球合作網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)提升自身的全球化能力，彰顯了中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)邁向國(guó)際舞臺(tái)的堅(jiān)定步伐和成長(zhǎng)潛力2019-2024H1交易開始時(shí)藥物開發(fā)階段截至2024H1交易藥物全球最高研發(fā)階段■■涉及具體藥物194(91%)■不涉及具體藥物20(9%)■商業(yè)化階段102(53%)開發(fā)階段91(47%)■暫停研究1■申請(qǐng)上市5(5%)■批準(zhǔn)上市97(95%)■臨床階段74(81%)■早期研究17(19%)■涉及具體藥物194(91%)■不涉及具體藥物20(9%)■商業(yè)化階段79(41%)■開發(fā)階段115(59%)■申請(qǐng)上市16(20%)■批準(zhǔn)上市63(80%)■臨床階段74(64%)■早期研究41(36%)02我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[1/10]交易日期受讓方藥物名稱交易研發(fā)階段江蘇亞盛醫(yī)藥開發(fā)有限公司TakedaPharmaceutical明濟(jì)生物制藥(北京)有限公司臨床前臨床前百奧泰生物制藥股份有限公司I期臨床I期臨床基石藥業(yè)(蘇州)有限公司百濟(jì)神州(北京)生物科技有限公司GlenmarkPharmaceutical杭州先為達(dá)生物科技股份有限公司I期臨床I期臨床江蘇瑞科生物技術(shù)股份有限公司MedicalAppliancesCoI期臨床I期臨床上海海和藥物研究開發(fā)股份有限公司TaihoPharmaceutical煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司臺(tái)新藥股份有限公司申請(qǐng)上市安銳生物醫(yī)藥科技(廣州)有限公司臨床前臨床前科望(上海)生物醫(yī)藥科技有限公司臨床前臨床前江蘇豪森藥業(yè)集團(tuán)有限公司Ⅱ期臨床Ⅱ期臨床諾納生物(蘇州)有限公司臨床前申報(bào)臨床江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司NPOPetrovaxPharmLLCII期臨床上海和譽(yù)生物醫(yī)藥科技有限公司I期臨床I期臨床祐森健恒生物醫(yī)藥(上海)有限公司臨床前臨床前海思科醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司I期臨床期臨床普米斯生物技術(shù)有限公司I期臨床028江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司I期臨床I期臨床上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司江蘇豪森藥業(yè)集團(tuán)有限公司I期臨床IⅡ期臨床信念醫(yī)藥集團(tuán)公司TakedaPharmaceuticalII期臨床II期臨床上海恒瑞醫(yī)藥有限公司杭州阿諾生物醫(yī)藥科技有限公司百奧賽圖(北京)醫(yī)藥科技股份有限公司MyricXPharmaLtd勁方醫(yī)藥科技(上海)有限公司臨床前臺(tái)新藥股份有限公司申請(qǐng)上市藥華醫(yī)藥股份有限公司南京英派藥業(yè)有限公司臨床前臺(tái)灣泰福生技股份有限公司禮新醫(yī)藥科技(上海)有限公司臨床前I期臨床I期臨床上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司DrReddy'sLaboratories百力司康生物醫(yī)藥(杭州)有限公司I期臨床上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司02我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[3/10]交易日期藥物名稱啟德醫(yī)藥科技(蘇州)有限公司臨床前北京民海生物科技有限公司映恩生物制藥(蘇州)有限公司臨床前臨床前Ⅱ期臨床I期臨床Ⅱ期臨床旻展新藥生技股份有限公司Ⅱ期臨床Ⅱ期臨床杭州高光制藥有限公司I期臨床I期臨床安基生技新藥股份有限公司Ⅱ期臨床I期臨床江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司Ⅱ期臨床和鉑醫(yī)藥(上海)有限責(zé)任公司I期臨床I期臨床石藥集團(tuán)巨石生物制藥有限公司I期臨床上海和黃藥業(yè)有限公司TakedaPharmaceutical上海摯盟醫(yī)藥科技有限公司I期臨床I期臨床康希諾生物股份公司MedicalAppliancesCogroupA/C/Y/W135meningococcal上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司HikmaPharmaceuticals邁威(上海)生物科技股份有限公司中山康方生物醫(yī)藥有限公司03002我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[4/10]交易日期藥物名稱億一生物醫(yī)藥開發(fā)(上海)有限公司江蘇先聲醫(yī)藥科技有限公司北京民海生物科技有限公司江西濟(jì)民可信藥業(yè)有限公司石藥集團(tuán)巨石生物制藥有限公司I期臨床華東醫(yī)藥股份有限公司JulpharGulfPharmaceutical臺(tái)灣微脂體股份有限公司I期臨床上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司I期臨床申請(qǐng)上市普眾發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥科技(上海)有限公司申報(bào)臨床上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司MerckSharp&DohmeCo申請(qǐng)上市上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司江西濟(jì)民可信藥業(yè)有限公司禮新醫(yī)藥科技(上海)有限公司I期臨床百濟(jì)神州(北京)生物科技有限公司031交易日期受讓方藥物名稱交易研發(fā)階段北海康成(北京)醫(yī)藥科技有限公司Ⅱ期臨床和鉑醫(yī)藥(上海)有限責(zé)任公司臨床前期臨床勁方醫(yī)藥科技(上海)有限公司I期臨床期臨床博奧信生物技術(shù)(南京)有限公司臨床前期臨床科濟(jì)生物醫(yī)藥(上海)有限公司Ⅱ期臨床Ⅱ期臨床I期臨床深圳康泰生物制品股份有限公司NovoTekPharmaceuticalsLtdApogephaArzneimittelGm申請(qǐng)上市上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司臺(tái)灣浩鼎生技股份有限公司I期臨床Ⅱ期臨床期臨床Ⅱ期臨床南京馴鹿生物技術(shù)股份有限公司沈陽(yáng)三生制藥有限責(zé)任公司I期臨床期臨床珠海市麗珠單抗生物技術(shù)有限公司BrightPeakTherapeuticⅡ期臨床Ⅱ期臨床煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司賽神醫(yī)藥有限公司祐和醫(yī)藥科技(北京)有限公司Ⅱ期臨床Ⅱ期臨床華東醫(yī)藥股份有限公司Ⅱ期臨床Ⅱ期臨床煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司032交易日期藥物名稱百奧泰生物制藥股份有限公司申請(qǐng)上市百奧泰生物制藥股份有限公司HikmaPharmaceuticalsI期臨床申請(qǐng)上市蘇州開拓藥業(yè)股份有限公司榮昌生物制藥(煙臺(tái))股份有限公司北京諾誠(chéng)健華醫(yī)藥科技有限公司Ⅱ期臨床深圳普瑞金生物藥業(yè)股份有限公司DrReddy'sLaboratoriⅡ期臨床IⅡ期臨床百奧泰生物制藥股份有限公司批準(zhǔn)上市批準(zhǔn)上市四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司臨床前國(guó)家衛(wèi)生研究院(臺(tái)灣)I期臨床I期臨床煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司申請(qǐng)上市逸達(dá)生物科技股份有限公司申請(qǐng)上市上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司申請(qǐng)上市上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司臨床前信達(dá)生物制藥(蘇州)有限公司百濟(jì)神州(北京)生物科技有限公司I期臨床I期臨床02我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[7/10]交易日期受讓方藥物名稱交易研發(fā)階段百奧泰生物制藥股份有限公司申請(qǐng)上市II期臨床申請(qǐng)上市美時(shí)化學(xué)制藥股份有限公司煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司安成國(guó)際藥業(yè)股份有限公司MinophagenPharmCoI期臨床I期臨床順天醫(yī)藥生技股份有限公司DarnitsaPharmaceut江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司Ⅱ期臨床太景生物科技股份有限公司Ⅱ期臨床IⅡ期臨床重慶復(fù)創(chuàng)醫(yī)藥研究有限公司臨床前期臨床基石藥業(yè)(蘇州)有限公司I期臨床I期臨床仲恩生醫(yī)科技股份有限公司Ⅱ期臨床IⅡ期臨床基石藥業(yè)(蘇州)有限公司上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司臨床前臨床前江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司天境生物技術(shù)(天津)有限公司Ⅱ期臨床期臨床03402我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[8/10]交易日期藥物名稱藥捷安康(南京)科技股份有限公司上海藥明巨諾生物科技有限公司江蘇泰康生物醫(yī)藥有限公司迪哲(江蘇)醫(yī)藥股份有限公司康希諾生物股份公司groupA/C/Y/W135meningococcal江蘇豪森藥業(yè)集團(tuán)有限公司廈門萬(wàn)泰滄海生物技術(shù)有限公司百奧泰生物制藥股份有限公司申請(qǐng)上市田其臨床煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司北京加科思新藥研發(fā)有限公司百濟(jì)神州(北京)生物科技有限公司MedisonPharmaLtd煙臺(tái)綠葉醫(yī)藥控股(集團(tuán))有限公司02我國(guó)醫(yī)藥license-out交易匯總(2019-2024H1)[9/10]交易日期藥物名稱上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司臨床前江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司合一生技股份有限公司Ⅱ期臨床IⅡ期臨床上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司mAbxienceSA申請(qǐng)上市天境生物技術(shù)(天津)有限公司I期臨床泰州邁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