電力-行業(yè)周報(bào)：火電8月電量增速轉(zhuǎn)正綠證與碳市場(chǎng)銜接政策出臺(tái)

請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明證券研究報(bào)告|行業(yè)周報(bào)布《關(guān)于做好可再生能源綠色電力證書與自愿減排市場(chǎng)銜接工作的通知》，投資建議：伴隨新型電力系統(tǒng)建設(shè)和電改推進(jìn)，建議關(guān)注綠電板行業(yè)走勢(shì)20%12% 4% -4%-12%-20%2023-082023-122024-042024-08作者相關(guān)研究核電及靈活性煤電投資機(jī)會(huì)》2024-08-12入綠電消費(fèi)目標(biāo)》2024-08-04資料來源：Wind，國盛證券研究所P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 3 3 3 5 6 8 9 10 10 12 3 3圖表3：沿海8省電廠-庫存（萬噸） 4圖表4：沿海8省電廠-日耗（萬噸） 4 4 4 4 4 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 7 8 8 8 8 9 9 10 12P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 于做好可再生能源綠色電力證書與自愿減排市場(chǎng)銜接工作的通知》，設(shè)立兩年過渡期。過渡期內(nèi)，條件符合的海上風(fēng)電、光熱發(fā)電項(xiàng)目可自主選擇核發(fā)交易綠證或申排市場(chǎng)。過渡期后，綜合綠證和自愿減排市場(chǎng)運(yùn)行等情況，適時(shí)調(diào)整綠證與自愿減公廳發(fā)布關(guān)于公開征求《全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作年—）兩個(gè)階段，積極穩(wěn)妥推進(jìn)水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)全國碳排放權(quán)交易市不斷完善，綠證與CCER加快銜接，有望兌現(xiàn)新能源綠色環(huán)境溢價(jià)。圖表1：環(huán)渤海動(dòng)力煤（Q5500）市場(chǎng)價(jià)（單位：元/噸）資料來源：CCTD，國盛證券研究所圖表2：秦皇島港動(dòng)力煤庫存（萬噸）資料來源：iFinD，國盛證券研究所P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表3：沿海8省電廠-庫存（萬噸）資料來源：CCTD，國盛證券研究所圖表5：中國LNG到岸價(jià)（單位：美元/百萬英熱單位）資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表7：火電發(fā)電量（單位：億千瓦時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表4：沿海8省電廠-日耗（萬噸）資料來源：CCTD，國盛證券研究所圖表6：中國LNG出廠價(jià)格全國指數(shù)（單位：元/噸）資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表8：火電新增裝機(jī)量（單位：萬千瓦）資料來源：iFinD，國盛證券研究所P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表9：火電平均利用小時(shí)數(shù)（單位：小時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表10：火電投資完成額（單位：億元）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表11：三峽入庫流量（立方米/秒）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表12：三峽出庫流量（立方米/秒）資料來源：iFinD，國盛證券研究所P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表13：水電發(fā)電量（單位：億千瓦時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表15：水電平均利用小時(shí)數(shù)（單位：小時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表14：水電新增裝機(jī)量（單位：萬千瓦）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表16：水電投資完成額（單位：億元）資料來源：iFinD，國盛證券研究所P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表17：硅料及組件價(jià)格資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表18：風(fēng)光發(fā)電量（單位：億千瓦時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表19：風(fēng)光新增裝機(jī)量（單位：萬千瓦）資料來源：iFinD，國盛證券研究所P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表20：風(fēng)光利用小時(shí)數(shù)（單位：小時(shí)）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表21：風(fēng)電投資完成額（單位：億元）資料來源：iFinD，國盛證券研究所圖表22：當(dāng)周全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)掛牌協(xié)議交噸）資料來源：上海環(huán)境能源交易所，國盛證券研究所/噸）資料來源：Wind，國盛證券研究所P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 個(gè)股方面，電力及公用事業(yè)板塊上市公司股圖表24：當(dāng)周市場(chǎng)及行業(yè)表現(xiàn)指數(shù)值周漲跌幅滬深3003159.25-2.23%-7.92% 資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表25：當(dāng)周中信一級(jí)各行業(yè)漲跌幅資料來源：Wind，國盛證券研究所P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表26：當(dāng)周電力及公用事業(yè)（中信）個(gè)股漲跌幅資料來源：Wind，國盛證券研究所移動(dòng)通信集團(tuán)有限公司，中國電信集團(tuán)有限公司，中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司，中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司，中國華能集團(tuán)有限公司，中國石油天然氣集團(tuán)有限公司，中國五礦集團(tuán)有限公司，中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司，中國南方航空集團(tuán)有限公司，中糧集團(tuán)有限公司，中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司，中國中車集團(tuán)有限公司，中國船舶集團(tuán)有限公司，國家電力投資集團(tuán)有限公司，中國航天科技集團(tuán)有限公司，中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司，中國航天科工集團(tuán)有限公司，中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司，中國海洋石油集中國大唐集團(tuán)有限公司（來源：北極星電力網(wǎng)，2024-09-14）習(xí)近平主持召開全面推動(dòng)黃河流域生態(tài)保護(hù)化改革為動(dòng)力，開創(chuàng)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展新局面。蔡奇丁薛祥出席。新華社省蘭州市主持召開全面推動(dòng)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)并發(fā)表重要講話。他強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真貫徹黨的二十大和二十屆三中全會(huì)精神，牢牢把握重在保護(hù)、要在治理的戰(zhàn)略要求，以進(jìn)一步全面深化改革為動(dòng)力，堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，堅(jiān)持量水而行、節(jié)水優(yōu)先，堅(jiān)持因地制宜、分類施策，堅(jiān)持統(tǒng)籌謀劃、協(xié)同推進(jìn)，促進(jìn)全流域生態(tài)保護(hù)上新臺(tái)階、綠色轉(zhuǎn)型有新進(jìn)展、高質(zhì)量發(fā)展有新成效、人民群眾生活有新改善，開創(chuàng)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展新局面。P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 （來源：中國電力報(bào)，2024-09-12）壯族自治區(qū)黨委書記、自治區(qū)人大常委會(huì)主任劉寧出席并宣布項(xiàng)目建設(shè)啟動(dòng)。自治區(qū)黨委副書記、自治區(qū)主席藍(lán)天立，國家電投黨組書記、董事長劉明勝出席會(huì)議并講話。自治區(qū)黨委常委、常務(wù)副主席許永錁主持會(huì)議。自治區(qū)黨委常委、秘書長周異決，自治區(qū)秘書長鐘得志，國家電投黨組成員、副總經(jīng)理徐樹彪出席會(huì)議。（來源：北極星電力網(wǎng)，2024-09-12）設(shè)取得豐碩成果，逐步建立起獨(dú)立的比較完整的工業(yè)體系和國民經(jīng)濟(jì)體系，工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和能源供給保障能力不斷增強(qiáng)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入之大、速度之快世所罕見，為經(jīng)濟(jì)社（來源：中國電力報(bào)，2024-09-11）市場(chǎng)。避免可再生能源發(fā)電項(xiàng)目從綠證和CCER重復(fù)獲益。對(duì)于深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電、光熱發(fā)電項(xiàng)目，擬選擇參加綠證交易的，相應(yīng)電量不得申請(qǐng)CCER。（來源：能源發(fā)展網(wǎng)，2024-09-11）近日，中共國家能源局黨組在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表《以能源轉(zhuǎn)型發(fā)展支撐中國式現(xiàn)代化》推動(dòng)終端能源消費(fèi)轉(zhuǎn)型由電能替代為主向電、氫、氨等多元清潔替代轉(zhuǎn)變，推動(dòng)主要用開展重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域能效提升行動(dòng)，加快工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域電能替代，加強(qiáng)新能源汽車與電網(wǎng)融合互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)到2025年終端用能電氣化水平達(dá)到（來源：北極星電力網(wǎng)，2024-09-10）日，保變電氣接到兵器裝備集團(tuán)通知，為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，優(yōu)化國有資本布局，推進(jìn)專業(yè)化整合，提升輸變電裝備產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力，兵器裝備集團(tuán)正在與中國電氣裝備集團(tuán)有限公司開展輸變電裝備業(yè)務(wù)整合事宜，本次整合或?qū)?dǎo)致該公司控股股東發(fā)生變更，但不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變更，仍為國務(wù)院國有資產(chǎn)（來源：中國電力報(bào)，2024-09-09）P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表27：重點(diǎn)公司公告003816核廣兌付公告：中國廣核電力股份有限公司于2024年4月3日完成了2024年度第一期超短期融資券的發(fā)行。本期超短融發(fā)行金額為人民幣10億元，期限為169天，票面利率為2.00%，面值為人民幣100元，由中國工商銀行股份有限公司、華夏銀行股份有限公司承銷。600101力電會(huì)決公告：2024年9月13日，四川明星電力股份有限公司與國網(wǎng)四川省電力公司電力科學(xué)研究院簽署了《合作協(xié)議》。雙方本著平等互利、攜手共進(jìn)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與協(xié)同發(fā)展的核心理念，開展相關(guān)業(yè)務(wù)合作。因本協(xié)議僅為框架協(xié)議，尚未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)，無需經(jīng)過公司董事會(huì)及股東會(huì)審議。待開展具體合作項(xiàng)目時(shí)，公司或公司控制的子公司將與其單獨(dú)簽署具體單項(xiàng)合作協(xié)議，公司將依法履行相應(yīng)的決策程序；達(dá)到法定信息披露標(biāo)準(zhǔn)的，將依法履行信息披露義600509源能會(huì)決公告：新疆天富能源股份有限公司于2024年8月19日召開第八屆董事會(huì)第四次會(huì)議、第八屆監(jiān)事會(huì)第四次會(huì)議審議通過《關(guān)于繼續(xù)使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》，同意公司及全資子公司新疆天富綠能光伏發(fā)電有限責(zé)任公司繼續(xù)使用不超過4,500萬元（包括募集資金產(chǎn)生的利息）閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，公司閑置募集資金可以購買安全性高、流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品（包括定期存款、協(xié)定存款等）。600098展發(fā)會(huì)決公告：廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司于2024年9月11日在上證路演中心以視頻直播和網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)方式召開2024年半年度業(yè)績(jī)說明會(huì)?；卮鹆送顿Y者提出的問題：1.電力業(yè)務(wù)未來還有哪些新增產(chǎn)能？2.公司未來的分紅規(guī)劃是怎樣的？3.請(qǐng)問公司戰(zhàn)略上在新能源領(lǐng)域有什么布局？4.請(qǐng)問公司研發(fā)費(fèi)用同比增加了7.53%，主要是投向了什么領(lǐng)域？5.（1）公司新能源裝機(jī)發(fā)展規(guī)劃？相應(yīng)融資得到母公司廣州產(chǎn)投或者廣州市政府哪些方面的支持（如注資、融資安排等）。（2）母公司廣州產(chǎn)投是否參與公司日常經(jīng)營事務(wù)管理，如何考核公司業(yè)績(jī)。（3）公司城燃板塊是否完成居民端提價(jià)，上浮比例多少，全年預(yù)計(jì)影響盈虧金額是多少？等一系列問題。601778技科受災(zāi)公告：近日，受超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)“摩羯”影響，晶科電力科技股份有限公司下屬項(xiàng)目公司持有的廣東省徐聞縣龍?zhí)?0MW漁光互補(bǔ)光伏電站受到一定資產(chǎn)損失，但未發(fā)生人員傷亡。公司初步預(yù)計(jì)本次災(zāi)害造成的資產(chǎn)損失金額可能超過公司2023年度凈利潤的10%。600719電熱會(huì)決公告：大連熱電股份有限公司擬向大連潔凈能源集團(tuán)有限公司出售其全部資產(chǎn)及負(fù)債；擬向恒力石化股份有限公司、江蘇恒力化纖股份有限公司發(fā)行股份購買其合計(jì)持有的康輝新材料科技有限公司100%股權(quán)并募集配套資金。大連熱電于2024年8月22日召開第十一屆董事會(huì)第三次會(huì)議和第十一屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于終止重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的議案》《關(guān)于公司與交易對(duì)方簽署相關(guān)終止協(xié)議的議案》，決定終止本次重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件，以及與交易對(duì)方簽署相關(guān)終止協(xié)議。資料來源：公司公告，國盛證券研究所原料價(jià)格超預(yù)期上漲；項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；電力輔助服務(wù)市場(chǎng)、綠證交易等政策P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明免責(zé)聲明國盛證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）具有中國證監(jiān)會(huì)許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告僅供本公司的客戶使用。本公司不會(huì)因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。本報(bào)告的信息均來源于本公司認(rèn)為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對(duì)該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的資料、意見及預(yù)測(cè)僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，可能會(huì)隨時(shí)調(diào)整。在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測(cè)不一致的報(bào)告。本公司不保證本報(bào)告所含信息及資料保持在最新狀態(tài)，對(duì)本報(bào)告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。本公司力求報(bào)告內(nèi)容客觀、公正，但本報(bào)告所載的資料、工具、意見、信息及推測(cè)只提供給客戶作參考之用，不構(gòu)成任何投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，本公司不就報(bào)告中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。本報(bào)告中所指的投資及服務(wù)可能不適合個(gè)別客戶，不構(gòu)成客戶私人咨詢建議。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報(bào)告內(nèi)容，不應(yīng)視本報(bào)告為做出投資決策的唯一因素。投資者應(yīng)注意，在法律許可的情況下，本公司及其本公司的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有本報(bào)告中涉及的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，也可能為這些公司正在提供或爭(zhēng)取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問和金融產(chǎn)品等各種金融服務(wù)。本報(bào)告版權(quán)歸“國盛證券有限責(zé)任公司”所有。未經(jīng)事先本公司書面授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布、復(fù)制。任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人如引用、刊發(fā)本報(bào)告，需注明出處為“國盛證券研究所”，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的刪節(jié)或修改。分析師聲明本報(bào)告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，本報(bào)告所表述的任何觀點(diǎn)均精準(zhǔn)地反映了我們對(duì)標(biāo)的證券和發(fā)行人的個(gè)人看法，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響。我們所得報(bào)酬的任何部分無論是在過去、現(xiàn)在及將來均不會(huì)與本報(bào)告中的具體投資建議或觀點(diǎn)有直接或間接聯(lián)系。投資評(píng)級(jí)說明投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)說明評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)。其中A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場(chǎng)以三板成指（針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）或三板做市指數(shù)（針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以摩根士丹利中國指數(shù)為基準(zhǔn)，美股市場(chǎng)以標(biāo)普500指數(shù)或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。股票評(píng)級(jí)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在15%以上增持相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在5%~15%之間持有相對(duì)