格力電器財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板

3 4 4 4 10 13 14 15 15 19 24 24 28 31 31 31 32 34 36 37 38 39 39 41 42 42 43 成立于1991年的珠海格力電器股份有限公司是目前全球最大的集研發(fā)、生漢、巴西、巴基斯坦、越南8大生產(chǎn)基地，6萬多名員工，至今用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400個(gè)系列、7000多個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品，能充分滿足不同消費(fèi)群體的各種需求；擁有專利3500多項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)“國際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白?！耙粋€(gè)沒有創(chuàng)新的企業(yè)，是一個(gè)沒有靈魂的企業(yè)；一個(gè)沒有核心技術(shù)的企業(yè)是沒有脊梁的企業(yè)，一個(gè)沒有脊梁的人永遠(yuǎn)站不起來?！闭雇磥?，格力電器將堅(jiān)持“自我發(fā)展，自主創(chuàng)新，自有品牌”的發(fā)展思路，以“締造全球領(lǐng)先的空調(diào)企業(yè)，成就格力百年的世界品牌”為目標(biāo)，為“中國創(chuàng)造”貢獻(xiàn)更多的力量。流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)：在建工程流動負(fù)債：非流動負(fù)債：產(chǎn)變動做出以下分析評價(jià)：本年資產(chǎn)規(guī)模有了較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：本期增長了7.41%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了1.34%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了但其增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：預(yù)付貨款，預(yù)收款項(xiàng)大幅增長所致；二是存貨的大規(guī)模增加。存貨本期增加了4673760409.76元，增長幅度為存量而導(dǎo)致的；三是其它應(yīng)收款的增長。其它應(yīng)收款本期增長了37200692.90元，增長幅度出口退稅款及保證金增加所致；四是預(yù)付款項(xiàng)的增長。預(yù)付款項(xiàng)本期增加了463733235.78元，增長幅度為五是應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收賬款本期增加了222,151,426.05元，增長幅度售規(guī)模，應(yīng)收賬款出現(xiàn)這樣幅度的增長是正常的。六是貨幣資金的減少。3943086581從資金利用效果方面進(jìn)行分析，才能做出正確的評價(jià)；具體分析；二是在建工程的增長。在建工程本期增加了31,511,999.50元，增投資，在建工程本年減值準(zhǔn)備沒有變化。這樣的情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身情況，注意資金利用問題，是否能夠支付由于大規(guī)模融資所帶來的利息；主要是公司報(bào)告期內(nèi)新增投資所致；四是固定資產(chǎn)的減少。固定資產(chǎn)本期減少了63,330,612.06元，降低率為企業(yè)的生產(chǎn)能力造成太大的影響，從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的生產(chǎn)能力將有較大增加。說明格力本年權(quán)益有了較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：度為25.64%。流動負(fù)債的增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是預(yù)收款項(xiàng)的大幅度增加。預(yù)收款項(xiàng)本期增加5,作為保障；項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析；三是其他流動負(fù)債的增長。其他流動負(fù)債本期增加2長，給企業(yè)帶來償債壓力，企業(yè)應(yīng)當(dāng)引起注意；四是短期借款的增長。短期借款本期增加153,272,977.39元，增長幅度為周轉(zhuǎn)問題。五是應(yīng)付票據(jù)的減少。應(yīng)付票據(jù)本期減少3,059,977,847.21元，降低率為支出，有利于緩和公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)壓力；六是應(yīng)交稅費(fèi)的減少。應(yīng)交稅費(fèi)本期減少216,940,730.89元，降低率為業(yè)當(dāng)期大量購進(jìn)存貨所致。所致，是企業(yè)正常經(jīng)常所致，當(dāng)然公司應(yīng)當(dāng)注意利息的支付和借款的償還期限；二是遞延所得稅負(fù)債的增加。遞延所得稅負(fù)債本期增加37,859,327.52元，當(dāng)期可供出售金融資產(chǎn)減值所導(dǎo)致的，公司應(yīng)當(dāng)引起注意；格力電器良好的發(fā)展勢頭和光明前景，投資者應(yīng)當(dāng)引起重視；股東權(quán)益的變動主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：結(jié)合利潤表進(jìn)行進(jìn)一步分析。流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)：在建工程流動負(fù)債：非流動負(fù)債：從表2可以看出：于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本不利于企業(yè)的擴(kuò)張；產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。比重為81.17%，資產(chǎn)負(fù)債率相當(dāng)高，公分析才能予以說明。表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。計(jì)根據(jù)表3分析可知：資本公積和未分配利潤共同變動的影響所導(dǎo)致的。格力公司2010年資產(chǎn)負(fù)債的變動主要是由于負(fù)債變動所致，屬于負(fù)債變動型，負(fù)債本期增加了8,292,651,054.65元，是導(dǎo)致總資產(chǎn)增長的最主要的因素。變化，不能做出好的評價(jià)，只能說是企業(yè)理財(cái)?shù)慕Y(jié)果；另外，由于實(shí)收資本本期增加了939,296,250.00元，這是由于執(zhí)行2009年股利分配政策所導(dǎo)致，并不能說明是公司當(dāng)期經(jīng)營的結(jié)果，難以做出好的評價(jià)；企業(yè)主觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予好的評價(jià)；資本公積本期增加16,620,372.83元，結(jié)合資本公積明細(xì)賬分析發(fā)現(xiàn)，資本擴(kuò)大，反映了企業(yè)在對外投資方面做得不錯，應(yīng)給予好的評價(jià)；長，表明企業(yè)本年經(jīng)營還是有成效的。構(gòu)適應(yīng)程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。滿足，剩余部分由所有者權(quán)益來滿足。鑒于格力電器作為電力零售行業(yè)的考慮，阻礙公司的發(fā)展，公司應(yīng)當(dāng)引起高度重視。表中數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析。度一般。從水平分析看，凈利潤的增長主要是因?yàn)槔麧櫩傤~較去年增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%所導(dǎo)致的；由于所得稅費(fèi)用比去年上漲130,534,199.42元，二者相抵，使本期凈利潤增加2,681,077,547.56元；企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。格力公司利潤總額增長增長285,626,282.99元；主要原因在于該公司本期投資收益減少了661,950,077.70元，降低幅度為增加，同時(shí)，營業(yè)成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用相應(yīng)的增加導(dǎo)致營業(yè)利潤的減少，多方面因素綜合作用，使本期營業(yè)利潤減少了1,560,065,933.80元。由此可見，從利潤的構(gòu)成上來看，格力公司2010年盈利能力有所降低，主要是營業(yè)利潤的構(gòu)成降低所致。力公司本期實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤974,293,547.75元，比去年的2,534,359,481.55原因在于該公司本期投資收益減少了661,950,077.70元，降低幅度為608.85%以公允價(jià)值變動收益增加174,018,272.70元、財(cái)務(wù)費(fèi)成本增加16,265,572,454.32元、管理費(fèi)用增加2,503,710,012.97元是導(dǎo)致營業(yè)利潤增長的不利因素，增減抵消，使本期營業(yè)利潤減少了1,560,065,933.80元。導(dǎo)致營業(yè)毛利增加了1,266,748,049.55元。按產(chǎn)品劃分的主營業(yè)務(wù)收入及利潤構(gòu)成情況（表8）率減減減線機(jī)電-根據(jù)表8分析可知：加了2.73%。其他產(chǎn)品均可類似分析。按市場劃分（表9）分類銷售收入占銷售總收入比例國內(nèi)市場國外市場根據(jù)表9分析可知：導(dǎo)地位，格力電器應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持其國內(nèi)市場的市場占有率；2、國外市場。格力電器2010年國外市場實(shí)現(xiàn)銷售收入97.51億元，占銷很好，而且也意味著國外市場有很大的發(fā)展空間。）（-格力公司本期資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)了大幅度增加，增加了70,507,926.66元，主要是本期大量計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備所致。格力公司本期為預(yù)防原材料價(jià)格上漲，2,204,421.48元，增減相抵消，共同使得資產(chǎn)減值損失增加了70,507,926.66元。）（要原因是利息收入大幅度上升所引起的。本期利息收入與去年相比，增加211,947,628.88元。）（價(jià)值變動收益增加了66,885,424.38元。主要是由于衍生金融工具產(chǎn)生的公允價(jià)值變動收益導(dǎo)致的。）（計(jì)1、營業(yè)外收入分析。格力公司本期營業(yè)外收入主要由公司營業(yè)外收入中各項(xiàng)目增加所引起的，其中固定資產(chǎn)處置利得減少了1,496,800.52元，政府補(bǔ)助增加了1,900,097,418.39元，以及其他事項(xiàng)增加了37,178,896.6元，綜合作用，計(jì)入營業(yè)外收入的金額為206,008,580.33元。）（中固定資產(chǎn)處置損失增加了2,014,243.4元，對外捐贈本期增加了30元，其他支出減少了557,342.66元，綜合作用，計(jì)入營業(yè)外支出的金額為31,988,989.26元。目量：金還金金費(fèi)額二、量：金取得金額金取得額額三、量：金取得借款收到的現(xiàn)金金額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額降低幅度為130.62%。其中經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的變動額分別為-9,919,852,462.95元、6,430,721,68變動可以看出，格力電器公司2010年凈利潤的增長主要是由于投資活動凈現(xiàn)金流的增加所致。降低幅度為-90.37%，流入量比去年減少了4,833,957,568.26元，降低幅度為動現(xiàn)金流入量中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金較去年減少了取了寬松的收賬正常，增加了大量的應(yīng)收賬款，這可能是2010年原材料價(jià)格上品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占現(xiàn)金流入的比重很大入量比去年減少了4,833,957,568.26元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量中，購買商品、接時(shí)，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)分別增長了28.27%、活動現(xiàn)金流出量比去年增加了5,085,894,894.69元。有關(guān)的現(xiàn)金本期增加了2,055,522,265.37元所致。投資活動現(xiàn)金流出量中，購建因?yàn)楣敬罅客顿Y在建工程所致，是導(dǎo)致投資活動現(xiàn)金流出增加的最主要因素，是格力公司本期進(jìn)行對外投資所致，是減少投資活動現(xiàn)金流出的有利因素。3、籌資活動現(xiàn)金流?；I資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量2010年比去年減少了遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于去年籌資活動現(xiàn)金流出，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)2010年增加了大量在建工程，進(jìn)行了大量的籌資活動而產(chǎn)生巨額的利息支出所導(dǎo)致的。二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：從靜態(tài)角度分析：從表17可以看出，格力公司2010年現(xiàn)金流入總額為3其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入、籌資活動現(xiàn)金流入所占比重分別現(xiàn)金占到了現(xiàn)金流入的絕大比重。從表16可以看出，格力公司2010年現(xiàn)金流出總額為3其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出、投資活動現(xiàn)金流出、籌資活動現(xiàn)金流出所占比重分別營活動現(xiàn)金流出中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占到了現(xiàn)金流出的絕大比重。從動態(tài)角度分析：格力公司2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比2009年下降了7.36個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比2009年上升了5.25個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定的變化，這主要是由于2010年國內(nèi)市場較為低迷，產(chǎn)品價(jià)格競爭壓力大，同儲備原材料增加了經(jīng)營活動現(xiàn)金支出。增加了固定資產(chǎn)，在建工程投資所致。分點(diǎn)，主要是由于企業(yè)投資大量在建工程，借入款項(xiàng)，產(chǎn)生大量利息支出所致，（以下數(shù)據(jù)均是合并報(bào)表數(shù)據(jù)）根據(jù)表17的資料對格力公司的資本經(jīng)營能力進(jìn)行分析如下：分析對象=32.00%-29.00%=2009年：【6.00%+（6.00%--2.23%）*4.45】*（1-25.00%）總資產(chǎn)報(bào)酬變動的影響為：資本結(jié)構(gòu)變動影響為：債籌資成本上升對凈資產(chǎn)收益率帶來的是負(fù)面影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。入資產(chǎn)相關(guān)的報(bào)酬實(shí)現(xiàn)效果，并經(jīng)常結(jié)合每股收益（EPS）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標(biāo)來進(jìn)行判斷。實(shí)際上，總資產(chǎn)收益率（ROA）是一個(gè)更為有效的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率的高低直接反映了公司的競公司是否應(yīng)舉債經(jīng)營的重要依據(jù)。業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力。會計(jì)年度穩(wěn)步增長，且2010年增長幅度大于2009年漲幅，總認(rèn)為，格力電器、美的電器、海爾電器、蘇寧電器和美菱電器是具有可比性的。率但其凈資產(chǎn)收益率高于同行業(yè)其它企業(yè)，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。率由表20可知，格力電器總資產(chǎn)收益率處于同率由表21可知，格力電器營業(yè)利潤率處于益由表22可知，格力電器每股收益與海爾先水平，大大高于其它企業(yè)的每股收益水平。率根據(jù)表23分析可知，格力公司2010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較去年略減低，減慢因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)（1.24-1.29）*80.03%=-0.04次綜合作用，兩者使得總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減慢了0.01次。會計(jì)年度20102009由表24可以看出：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較去年售商品及時(shí)收回款項(xiàng)這一方面控制不錯，穩(wěn)中求進(jìn)；存貨周轉(zhuǎn)率較去年減少了轉(zhuǎn)率較去年有了一定幅度的好轉(zhuǎn)，但是仍然低于2008年的水平，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)力公司2010年?duì)I運(yùn)能力有所降低，這是國際形勢、市場環(huán)境等因素綜合影響所致。根據(jù)表25可以看出：格力公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均處于行業(yè)定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于行業(yè)中等水平，綜合考慮，就2010年?duì)I運(yùn)狀況而言，格力電器處于中游水平。00根據(jù)表26可以看出：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=54,532,718,614.97/49,674,947,491.47=資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)=51,592,669,903.95/65,604,378,12的標(biāo)準(zhǔn)來說，其流動性仍然不夠強(qiáng)，這主要是因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的常大；動比率較09年有所下降，反映企業(yè)今年立即償付能力有所下降；現(xiàn)金比率同速這主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較去年減少給企業(yè)帶來償債壓力造成的。能力的重要指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)保持在一定的幅度內(nèi)最好，當(dāng)該指標(biāo)超過1時(shí)，于相對較高的水平。負(fù)債結(jié)構(gòu)比率=流動負(fù)債/長期負(fù)債，近三年該指標(biāo)分別為模舉借了流動負(fù)債，降低了長期負(fù)債的比重，結(jié)合企業(yè)本年經(jīng)營變動情況來看，對于這種情況，是不能給予好的評價(jià)的。綜合以上情況來看，格力公司2010年短期償債能力有所上升，長力有所下降，這樣的情況是好是壞，不能輕易下結(jié)論。器器爾器器營運(yùn)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率根據(jù)表27可以看出，格力公司流動比率處于行業(yè)落后水平，速動比率、現(xiàn)行業(yè)老大的地位。會計(jì)年度2010根據(jù)表28可以看出，每股收益增長率較上年有下降的趨勢，投資者應(yīng)當(dāng)引較好。凈資產(chǎn)增長率保持在穩(wěn)定的水平，說明企業(yè)發(fā)展情況良好。綜合來說，格力公司2010年保持了良好的發(fā)展能力。率處于行業(yè)領(lǐng)先水平，綜合來說，2010年格力公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說明格力公司發(fā)資者來說，格力公司是否具有投資價(jià)值，應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場環(huán)境，進(jìn)行進(jìn)一步分析。 X 主營業(yè)務(wù)利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X // 4,303,205,496.1660,431,626,050.46060,431,626,050.460 60,431,626,050.46058,027,222,911.62,651,919,451.28753,1 42,457,800,00039,626,807,100531,06! ! / 448,612,00054,532,718,615! ! X / 42,457,800,000051,530,300,0 +從定量角度分析：凈資產(chǎn)收益率變動=30.71%-26.92其中，總資產(chǎn)收益率變動的影響為：(6.5590%-5.6892%)*4.7（4.6821-4.7619）*6.5590%=-0.0798%兩者綜合影響為：4.1419%+-0.0798%=3.數(shù)下降了0.0798%進(jìn)一步說明企業(yè)盈利能力加強(qiáng)，但所有者權(quán)益有所下降?？傎Y產(chǎn)收益率變動=6.5590%-5.其中，主營業(yè)務(wù)利潤率變動的影響為：（7.1208%-6.8620%）*0.8239=0.2132%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響為：（0.9212-0.8239）*7.1208%=0.6920%兩者綜合影響為：由此可見，格力公司2010年總資產(chǎn)收益從定性角度分析：了投資者的投入資本獲利能力的高低，能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。格力公司2010主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)總額。由杜邦分析模型我們可以清晰的看出各項(xiàng)核心指標(biāo)對凈資產(chǎn)收益并分析各指標(biāo)的構(gòu)成，有利于企業(yè)經(jīng)營管理者做出決策。過去的一年里，在全體格力員工激情創(chuàng)新、拼搏求進(jìn)的努力下，公司通過逆勢增長，并且大大提升了企業(yè)的盈利能力：2010年度銷售收展望2011年，即便形勢復(fù)雜，由于經(jīng)濟(jì)，公司將會繼續(xù)保持穩(wěn)健增長：速增長，這都將會帶動國內(nèi)消費(fèi)市場持續(xù)增長；伴隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具體落實(shí)也將以增加居民消費(fèi)需求為重點(diǎn)，通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因此國內(nèi)消費(fèi)市場的增長潛力非常巨大。2.城鎮(zhèn)化進(jìn)程的持續(xù)深化將不斷提升國內(nèi)城鎮(zhèn)保障性安居工程，保障性住房覆蓋率達(dá)到20%左右。而2011年國家將完成1000萬套的開工建設(shè)任務(wù)，保障性住房的建設(shè)也將增加家電產(chǎn)品的需求量。和新型環(huán)保制冷劑產(chǎn)品上。村需求主要受農(nóng)村居民生活水平提高、普及率上升和家電下鄉(xiāng)消費(fèi)政策驅(qū)動。形成3至5個(gè)擁有較強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、在國際市場具有