杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1杭州西子大酒店簡介.........................................................................................1

2酒店擴建客房可行性分析及資金需求預測.....................................................1

2.1酒店擴建客房的可行性分析..................................................................1

2.2酒店擴建客房資金需求預測..................................................................1

3杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計的原則.............................................2

3.1籌措及時原則..........................................................................................2

3.2籌資成本較低原則..................................................................................2

3.3風險適當原則..........................................................................................2

4杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計.........................................................3

4.1酒店擴建客房的籌資方式分析..............................................................3

4.1.1吸收直接投資...............................................................................3

4.1.2留存收益.......................................................................................3

4.1.3銀行貸款.......................................................................................3

4.2酒店擴建客房具體籌資方案..................................................................4

5杭州西子大酒店擴建客房籌資方案的評價.....................................................4

5.1從籌措及時方面評價..............................................................................4

5.2從籌資成本較低方面評價......................................................................5

5.3從風險適當方面評價..............................................................................5

6結論.....................................................................................................................6

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杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計

1杭州西子大酒店簡介

杭州西子湖畔西子大酒店地理位置非常優(yōu)越，風景秀麗，緊靠商務、娛

樂、購物中心，交通四通八達，酒店外觀采用江南庭院式建筑風格，小橋流

水，曲徑通幽，窗外湖光山色，美不勝收。酒店標準客房面積達60平方米以

上，客房內(nèi)豪華配套設施一應俱全，酒店含客房50套，酒店內(nèi)也有餐廳、水療

館和游泳館等設施，讓賓客盡情體驗高尚的生活品味。

2酒店擴建客房可行性分析及資金需求預測

2.1酒店擴建客房的可行性分析

杭州西湖是個旅游圣地，每年慕名而來的人非常多，是國內(nèi)旅游熱點。近

年來旅游業(yè)不斷發(fā)展，酒店本身地理位置十分優(yōu)越，坐落于西子湖畔，酒店也

已積累了一定的名氣和客戶，所以來杭州旅游入住西子大酒店的游客越來越

多，但酒店僅有50套客房，酒店現(xiàn)有的客房已不能滿足客戶住房實際需求，且

旅游旺季經(jīng)常爆滿，流失許多客戶。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計西湖周邊酒店有6家，和本酒

店一樣在旺季會經(jīng)常爆滿，在爆滿日平均每天損失總客戶150-170人，西子酒

店損失16-19人，所以需擴建20套客房，和基礎設施3個，總面積2000m2，

才能達到酒店的發(fā)展需求。擴建在原項目旁的閑置地皮施工，且擴建的套房預

估可以達到90%的入住率，可以吸引更多的客戶，提供更加優(yōu)質(zhì)的服務。所以

酒店擴建客房是可行的。

2.2酒店擴建客房資金需求預測

西子大酒店擴建客房20套客房的建筑安裝費用主要包括:土建工程費用、

裝修費用及其他費用(物資費用和設備費用)三部分。具體資金需求預測見表

1。

表1杭州西子大酒店擴建20套客房資金需求預測表

項目單價數(shù)量金額（萬元）

土建工程32002000m2640

裝修費用9002000m2180

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其他費用105

合計925

由表1可知，杭州西子大酒店擴建客房工程需籌資資金925萬元，酒店擴

建客房于2023年9月初開始，周期為10個月，考慮到暑假為旅游旺季，要求

在次年暑假前完工，預計在2024年6月底完工。酒店與建筑公司協(xié)議規(guī)定費用

按擴建進度付款。擴建工程籌資:在9月初工程開始時籌集資金640萬元，按擴

建進度投入資金。在次年4月初籌集裝修費用和其他費用285萬元，購買物資

及安裝。6月底完工驗收投入使用。

3杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計的原則

3.1籌措及時原則

杭州西子大酒店籌資資金時，一定要保證資金可以及時到位，保證資金充

足，按照籌資方案設計好的時間，做到籌資時間與資金使用時間銜接，在恰當

的時間點上籌集資金和使用資金。在2023年9月初，2024年4月初兩個時間

點上，資金必須要跟上擴建的進度，保證三個部分的工程能在計劃的時間內(nèi)完

成，必須保證擴建工作有序順利進行，避免拖延擴建工程產(chǎn)生額外費用，避免

因為資金原因造成工程停滯，保證在2024年6月底可以完工投入運營。

3.2籌資成本較低原則

籌資成本影響到是否可以順利實施既定的籌資方案，酒店擴建客房采取的

籌資方式力求降低成本，想法設法的達到最低成本的目標，增加收入，合理安

排籌資結構，實現(xiàn)利潤最大化，成本最好低于同行業(yè)當前綜合成本資本率

（5.65%）。因此，在制定西子大酒店籌資方案時，需要對各種籌資方式對比分

析，選擇經(jīng)濟、可行在籌資方式以確定合理的資金結構，降低成本，保證能滿

足擴建資金需求前提下，嚴格控制資本成本，權衡利弊，盡量滿足籌資成本最

低原則。

3.3風險適當原則

酒店擴建客房籌資時必然是伴隨著風險的，風險適當是指要把籌資風險控

制在可以承受的范圍之內(nèi)，應考慮自身的償債能力，籌資資金的期限，籌資的

方式，借款的期限和利率等，確保有到期有還款的能力，還應保證正常運營的

資金不能斷。除此之外，還應該考慮利率匯率的變動等帶來的籌資風險，在籌

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集到資金的同時，應保證公司可以正常運營穩(wěn)定發(fā)展，選擇穩(wěn)定的籌資方式來

源，減少各種原因給公司帶來的財務風險。

4杭州西子大酒店擴建客房籌資方案設計

4.1酒店擴建客房的籌資方式分析

經(jīng)過調(diào)查研究，西子大酒店擴建客房的可行性籌資來源和方式有;吸收直接

投資、留存收益和銀行貸款三種，具體籌資方式及優(yōu)缺點分析如下；

4.1.1吸收直接投資

經(jīng)過市場調(diào)研和與有投資意向的公司交流后，杭州君瀾集團愿意對本公司

酒店擴建客房投入資金100萬元。吸收直接投資的優(yōu)點有:手續(xù)便捷資金到賬

快，可以盡快的形成生產(chǎn)力，與客戶更好的進行信息溝通，能與投資企業(yè)風險

共擔，降低企業(yè)的財務風險，還能提高企業(yè)的資信和借款能力。它的缺點是:投

資者將參與公司的利潤分配，利益共享，以至于資金成本較高，不易進行產(chǎn)權

交易，容易分散企業(yè)控制權。

4.1.2留存收益

留存收益是西子大酒店籌集資金的主要渠道，公司現(xiàn)有留存收益850萬

元，未分配利潤550萬元，經(jīng)過討論將這些資金都用作留存收益再投資，因此

留存收益籌資方式取得資金550萬元。留存收益籌資的優(yōu)點有:資本成本低，可

以保持普通股東的控制權，不需要從外部籌資，不用考慮籌資費用，不用償還

債務，降低企業(yè)財務風險。留存收益籌資也存在著一定的缺點:籌資的數(shù)額受到

限制，資金的使用也將受到制約，企業(yè)很難在短時間內(nèi)獲得再生產(chǎn)所需的資

金，除此之外，如果留存收益過高，現(xiàn)金股利過少的話，則可能影響企業(yè)形

象，導致未來籌資困難。

4.1.3銀行貸款

經(jīng)過與多家銀行協(xié)商溝通，目前有多家銀行愿意向西子大酒店貸款，經(jīng)過

對比，中國建設銀行（杭州西湖支行）是最合適的。西子大酒店選擇建設銀行

的優(yōu)點有:第一、利息較低，相比較于其他類型貸款，建設銀行更適合西子大酒

店，給出的貸款利率為4.30%，降低還款成本。第二、資金來源穩(wěn)定安全，建

設銀行資金實力雄厚，能在公司要求時間內(nèi)及時發(fā)放，不會出現(xiàn)擴建工程延誤

停滯等問題。第三、貸款速度快，只要提供的材料符合要求審核通過，就可快

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速放款。缺點:第一、辦理貸款業(yè)務流程和手續(xù)繁雜，需提供各種證明材料和抵

押物，且把控嚴格，需一定時間審查公司還款能力和真實性。第二、存在財務

風險，銀行要求期限兩年，到期一次還本付息，屬于負債籌資，酒店需確保能

夠按時還款付息。

4.2酒店擴建客房具體籌資方案

根據(jù)酒店擴建客房籌資方式優(yōu)缺點分析，具體籌資方案為吸收直接投資、

留存收益和銀行貸款三種組合籌資方案，具體方案見下表2；

表2杭州西子大酒店擴建客房籌資方案明細表單位:萬元

年份

2023年9月2024年4月合計

籌資方式

吸收直接投資100100

留存收益550550

銀行貸款275275

合計650275925

在整個籌資方案中，總需籌資資金925萬元，留存收益550萬元，在9月

初杭州君瀾集團投資100萬元，次年4月初取得銀行借款270萬元，利率為

4.30%，期限兩年，到期一次還本付息，在2026年4月初償還借款以及利息。

5杭州西子大酒店擴建客房籌資方案的評價

5.1從籌措及時方面評價

杭州西子大酒店在9月初預計籌集資金640萬元用于前期工程，而留存收

益550萬元可以在9月初實現(xiàn)及時到位，杭州西子大酒店在8月中旬與杭州君

瀾集團簽訂投資協(xié)議，協(xié)議明確約定投資款100萬元在9月初到賬。在次年4

月初預計籌集資金為285萬元，酒店在8月下旬與銀行簽訂借款協(xié)議，協(xié)議約

定已固定資產(chǎn)作為抵押，并約定于9月初發(fā)放貸款資金275萬元。如此，酒店

擴建客房的兩個關鍵時間點，9月初和次年4月初所需要的籌資資金都可以準

時到位，保證了資金的及時到位，擴建工作可以順利的進行，不會因為資金投

入不及時而停滯，符合籌措及時原則。

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5.2從籌資成本較低方面評價

杭州西子大酒店擴建客房籌資成本主要包括用資成本和籌資費用，本方案

籌資成本具體見下表3。

表3西子大酒店擴建客房籌資方案資本成本明細表

籌資方式籌資占比個別資本成本率綜合資本成本率

吸收直接投資10%5.3%

方案

留存收益60.0%5.7%5.07%

銀行貸款30.0%4.23%

由表3可知，酒店擴建客房留存收益550萬元，吸收直接投資100萬元，銀行

貸款275萬元，三種方式結合的組合籌資方案的綜合資本成本率為5.07%，此

方案資本成本小于預期資本成本率。與同規(guī)模同級別四季酒店相比較，四季酒

店在2020年擴建工程中綜合資本成本率達到5.65%，由此可見西子大酒店綜合

資本成本率較低，這種籌資方案可一定程度上降低還款壓力，符合籌資成本較

低的原則。

5.3從風險適當方面評價

杭州西子大酒店擴建客房籌資方案中550萬元是企業(yè)內(nèi)部的，杭州君瀾酒

店集團投資的100萬元屬于權益資金籌資，不需要償還，所以這兩部分都不需

要考慮風險。而銀行貸款屬于債務籌資，主要財務風險都來源于這部分，銀行

借款本金275萬元，利率4.3%，貸款期限為2年到期一次還本付息，在2026

年4月初需還本付息287萬元。酒店原客房量50套，基礎設施4個，在酒店擴

建客房完工后，預計增加客房20套，餐廳、游泳館、健身房基礎設施3個。預

計每天住房率達到85%，旅游旺季住房率達到95%。根據(jù)2023年現(xiàn)金流量預

測擴建后未來三年現(xiàn)金流量流入流出，方案現(xiàn)金流量預測如下表4:

表4西子大酒店擴建20套客房籌資方案現(xiàn)金流量預測表單位:萬元

時間現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量

客房基礎合計水電人工其他合計總合計

收入設施費費用費用

2024.7-1201813892283999

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2024.12

2025.1-2553829316451576217

2025.12

2026.1-65107541141956

2026.4