衍生金融資產(chǎn)是什么

衍生金融資產(chǎn)是什么衍生金融資產(chǎn)是什么?它的產(chǎn)生和發(fā)展是什么?下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!衍生金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)也叫金融衍生工具(financialderivative)，金融衍生工具，又稱"金融衍生產(chǎn)品"，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)，也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量則包括利率、匯率、各類價格指數(shù)、通貨膨脹率甚至天氣(溫度)指數(shù)等。金融衍生工具(derivativesecurity)是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。衍生工具金融衍生工具(derivativesecurity),也稱衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。產(chǎn)生發(fā)展衍生金融資產(chǎn)產(chǎn)生于20世紀70年代。自出現(xiàn)以來，發(fā)展迅速。衍生金融資產(chǎn)的產(chǎn)生和迅速發(fā)展主要有以下原因：1.70年代高通貨膨脹率以及普遍實行的浮動匯率制度，使規(guī)避通貨膨脹風險、利率風險和匯率風險成為金融交易的一項重要需求。衍生工具能有效地轉(zhuǎn)移投資者某些不愿承擔的風險給愿意承擔者。2.各國政府逐漸放松金融管制以及通訊技術(shù)、信息處理技術(shù)的進步等有利條件促進衍生工具飛速發(fā)展。先進技術(shù)的出現(xiàn)，使實施套期保值、套利和其他風險管理策略的成本費用得以大大降低，從而也使衍生工具供給量大大增加。3.金融業(yè)的競爭日益加劇促使金融機構(gòu)不斷進行金融創(chuàng)新，推出新的金融衍生工具。4.70年代以來期權(quán)定價模型等衍生工具估價模型和技術(shù)取得突破并有了長足的進展，這有利于投資者更為準確地對衍生資產(chǎn)進行估價、風險管理，有利于衍生工具的發(fā)行和使用，從而促進衍生資產(chǎn)的正常發(fā)展。常見工具(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。(2)期權(quán)合約。期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。證券市場上推出的認股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。(3)遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標的項目的合同。(4)互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。工具分類金融衍生工具可以按照基礎(chǔ)工具的種類、風險-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。(1)根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。(2)按照交易場所分類，金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。(3)按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。(4)按照金融衍生工具自身交易的方法及特點分類可分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。在現(xiàn)實中通常使用兩種方法對衍生工具進行分類。(1)按照產(chǎn)品類型