《企業(yè)盈余管理和審計質量的關系實證探究》13000字（論文）

企業(yè)盈余管理和審計質量的關系實證研究摘要：本文首先整理了國內外的學者們對于企業(yè)盈余管理和審計質量關系的相關文獻，從審計質量這方面切入，分析審計質量對盈余管理的影響是否顯著。在這些文獻中大部分是研究了這兩者之間的相關性，本文加入真實盈余管理的較為少見，在這之后，以相關文獻的研究成果為基礎提出研究假設，歸納吸收相關理論并且將其與實證結合的方法，運用了上市公司的數(shù)據(jù)來進一步分析這兩者之間的關系。本文的創(chuàng)新點就是首先用會計事務所的規(guī)模大小來與審計質量掛鉤，排名前十的會計事務所的審計質量相較于一般事務所會更高，其次本文在分析了審計質量對盈余管理的影響以后，研究了在不同的制度環(huán)境下這兩者關系受到的影響，多方面的研究企業(yè)盈余管理和審計質量之間的關系。本文采用實證樣本，通過實證模型檢驗，得出了以下幾點結論：一、高的審計質量能夠抑制上市公司的盈余管理，引導投資者做出正確的決策。二、制度環(huán)境作為宏觀的外部因素，對上市公司的財務質量以及會計師事務所的審計質量都有著重要的影響，這種抑制作用在制度環(huán)境較好的地區(qū)更加明顯。根據(jù)研究結論以及我國的實際情況，本文提出以下的建議:(1)完善會計、審計的相關準則，加強審計的職業(yè)隊伍建設;(2)促進激勵會計師事務所規(guī)?；l(fā)展;(3)更好的發(fā)揮制度環(huán)境的作用。關鍵詞:審計質量；盈余管理；制度環(huán)境目錄一、緒論 6（一）研究背景 6（二）研究目的和意義 6（三）研究方法和創(chuàng)新之處 7（四）論文結構和內容 7（一）盈余管理相關研究 91．國內外相關研究 9（二）審計質量的相關研究 101．國內外相關研究 10（三）盈余管理和審計質量的相關性研究 111.國內外研究綜述 11（四）文獻評述 11三、概念界定與理論 13（一）概念界定理論知識 131.信息不對稱理論 132.委托代理理論 133.成本收益尋租理論 13四、研究設計方法 14（一）變量選取說明 141．被解釋變量 142.核心解釋變量 14五、穩(wěn)健性檢驗 22六、研究結論與展望 26（一）研究結論 26（二）未來的展望 26參考文獻 27一、緒論（一）研究背景投資者了解上市公司生產(chǎn)經(jīng)營情況的唯一途徑是上市公司披露的財務報告，所以上市公司所披露的財務報告對利益相關者的經(jīng)濟決策起著決定性的作用。而現(xiàn)代公司的兩權分立制度，造成了信息不對稱，公司的管理者為了實現(xiàn)自己的利益，實施非正常手段操縱報表利潤，即我們所說的盈余管理。因此，理論界是實務界近幾年將研究的重點放在了盈余管理上，通過不斷識別盈余管理的手段，幫助投資者鑒別上市公司財務報表，幫助他們更好的做出投資決策。學術界已經(jīng)對盈余管理研究了較長的時間，上市公司為了達到既定的盈利目標使用的不同的方法進行盈余管理，根據(jù)使用的方法不同盈余管理可以分為應計項目盈余管理和真實盈余管理。企業(yè)通過真實的交易活動與應計項目兩種形式進行盈余管理，如此來進行利潤操控。企業(yè)的盈余管理程度受審計質量直接影響。中國證券市場的快速發(fā)展對上市公司披露的財務數(shù)據(jù)要求越來越多，也越來越嚴，而我們的廣大投資者都是透過上市公司的財務數(shù)據(jù)了解企業(yè)并且做決策，但是盈余管理的存在使得上市公司的財務數(shù)據(jù)變得不可信，會誤導投資者。獨立審計存在的意義就是幫助投資者鑒別上市公司的盈余管理行為，引導投資者做出正確的決策。這樣也能提高我們資本市場的效率，促進資本市場有一個規(guī)范化的發(fā)展。注冊會計師通過對公司提供的財報進行獨立審計從而提高會計信息質量，通過出具審計報告來提高企業(yè)財務數(shù)據(jù)的可信程度。但是，會計師的審計質量一直受到爭議，銀廣廈事件、安然事件等，給很多會計師事務所帶來了災難性的后果，也給資本市場帶來了嚴重災難。要是企業(yè)和注冊會計師相互串通勾結，這樣誤導廣大的投資者與政府監(jiān)管部門，這將會極大影響我國證券市場的誠信，嚴重破壞我國市場經(jīng)濟制度和環(huán)境。制度環(huán)境作為宏觀的外部因素，對上市公司的財務質量以及會計師事務所的審計質量都有著重要的影響，所以本文在分析了審計質量對盈余管理的影響以后，又分析了在不同的制度環(huán)境下，審計質量對盈余管理是否有不同。（二）研究目的和意義企業(yè)通過真實的交易活動與應計項目兩種方式進行盈余管理，用這樣的方法去進行利潤的操縱。所以質量高低不一的審計質量直接能影響到企業(yè)盈余管理的程度。企業(yè)在利潤操縱的期間，會選擇兩種盈余管理方式同時使用，當企業(yè)的實施的應計盈余管理被注冊會計師識別并且抑制的時候，企業(yè)的管理層可能會選擇通過操縱真實的交易活動來實現(xiàn)盈利的目標。宏觀視角的外部環(huán)境，對于所在地區(qū)的所有的經(jīng)濟主體都會產(chǎn)生一定的影響。不相同的制度環(huán)境下會出現(xiàn)審計質量的差異，還有對于盈余管理影響的差異。本文遵循一般學者對制度環(huán)境的衡量，考慮了不同的制度環(huán)境，對審計質量抑制盈余管理的作用是否有不同。本文研究的理論意義主要有:根據(jù)國內目前制造業(yè)A股上市公司的實際情況，把企業(yè)的盈余管理與審計質量相關聯(lián)。在理論上討論在不同制度環(huán)境下，審計質量與盈余管理的關系研究。本文研究的實踐意義有:幫助廣大投資者更好的明白企業(yè)的盈余管理行為，投資者通過分析上市公司的財報數(shù)據(jù)，了解上市公司的盈余管理行為，在決定投資決策時，通過閱讀財務報告識別盈余管理的行為，可以通過財報獲得正確的信息，做出自己預計的投資決策。對于證券監(jiān)管部門來說，通過本文的研究結論了解上市公司的盈余管理動機以及手段，設定更為嚴厲的監(jiān)管程度，對于上市公司粉飾財務報表行為進行嚴厲的懲罰，杜絕上市公司與會計師事務所惡意串通購買審計意見的行為，促進我國證券市場的健康發(fā)展。（三）研究方法和創(chuàng)新之處首先對于國內外的文獻期刊作出了總結，對前人的研究成果進行了綜合描述。其次對盈余管理與審計質量和制度環(huán)境進行總結歸納，并且找出理論基礎，先分析出審計質量和盈余管理的理論原因。本文的研究方法是規(guī)范研究和實證研究相結合。首先通過閱讀文獻，總結歸納了不同制度環(huán)境下，審計質量對盈余管理的關系，然后對相關概念進行了界定。并以委托代理理論、信息不對稱理論、成本收益尋租理論為理論基礎，并在此基礎上提出假設。本文的創(chuàng)新點主要有:第一，當前大多數(shù)文獻都從應計盈余管理去表示盈余管理，本文不僅研究了應計盈余管理，也對真實盈余管理進行了研究。第二，了解了宏觀因素制度環(huán)境對于審計質量的微觀影響，來證明制度環(huán)境和審計質量的關系為正相關。也能為政府的職能定位提供一些參考。第三，本文的研究是基于上市公司的數(shù)據(jù)進行實證分析，可以為之后的相關實證研究提供經(jīng)驗和證據(jù)。（四）論文結構和內容文章主要按照以下的層次展開研究:第一章，引言。包含研究背景、目的、意義及創(chuàng)新點等。第二章，國內外文獻綜述部分。對目前國內外審計質量與盈余管理的關系和制度環(huán)境下進行簡要評述，從而推出本文的研究重點。第三章，概念的描述和理論基礎。對審計質量、盈余管理等概念進行總結，并介紹相關理論基礎，如委托代理理論、信息不對稱理論、契約理論等。第四章，研究設計。包括變量選取、模型構建等?；谏弦徽碌睦碚摶A并結合中國當前實際進行理論分析并提出假設，同時借鑒國內外的文獻選取變量、構建模型。第五章，實證部分。包括描述性統(tǒng)計、相關性分析和回歸分析。先對盈余管理、審計質量、制度環(huán)境和其他變量進行描述性統(tǒng)計，然后對審計質量與盈余管理的關系進行相關性分析和穩(wěn)健性檢驗。第六章，結論以及建議。通過文章之前的理論和實證分析，總結本文并且提出自己建議與看法。引言引言論文結構研究方法研究意義研究背景論文結構研究方法研究意義研究背景文獻綜述文獻綜述二者的相關性研究盈余管理相關研究審計質量相關研究二者的相關性研究盈余管理相關研究審計質量相關研究實證分析以及得出的結論實證分析以及得出的結論二、文獻綜述（一）盈余管理相關研究1．國內外相關研究Scott(1997)認為企業(yè)的盈余管理是指上市公司的管理層遵循會計準側，尋找準則的漏洞，實施的正常手段以達到既定的預期目標。Schipper(1989)有不同的意見，他認為盈余管理是企業(yè)管理者為了私人目的篡改和操縱企業(yè)財務報告數(shù)據(jù)的行為。Jones(1991)認為企業(yè)的盈余管理是在企業(yè)管理者通過對政府頒布的準則不斷研究以后，鉆準則的漏洞，使本公司的表面價值上升。Kronenberger(2021)研究發(fā)現(xiàn)，為了降低公司的費用支出，企業(yè)削減了公司員工的福利支出，這是最早的關于真實盈余管理的文章，也是最早的真實盈余管理的一些手段。Shivaram(2021)認為企業(yè)的盈余管理有應計項目盈余管理和真實盈余管理，但真實盈余管理比應計項目的盈余管理更多的增加了股東的長期隱形花銷，影響著企業(yè)的未來現(xiàn)金流，最終導致的后果是影響企業(yè)的價值。隱形的長期花費會使未來的銷售利潤率減低，在各種費用的價值投資會有一定程度的減少或者降低，還會導致有些沒有必要的投入在庫存清查等方面。雖然企業(yè)管理者很清楚真實盈余管理會給企業(yè)的未來利潤帶來不好的影響，但為了避免注冊會計師和相關監(jiān)管部門的審查，為了增加短期的報表利潤，企業(yè)管理者還是會選擇真實盈余管理來操縱利潤。CaruanaJosette,KowalczykMagdalena(2021)使用實證進行研究，研究表明當企業(yè)的會計靈活性收到嚴重限制時，真實盈余管理程度會增加。QasimAhmadAlawaqleh.(2020)認為，由于嚴格的訴訟程序和規(guī)章制度，使得企業(yè)操縱應計項目的盈余管理受到約束，管理者為了實現(xiàn)自己的目的會加大對真實盈余管理的操縱程度。邵劍兵,陳永恒.(2018)用直方圖的分布的方法研究上市公司的資產(chǎn)收益率，得出的結論是存在大量企業(yè)為了公司配股而進行盈余管理。陸建橋用新的方法對盈余管理進行研究，并取得了突破，他通過擴展的瓊斯模型來計量企業(yè)的盈余管理，在原有的模型基礎上又將無形資產(chǎn)和其他的長期資產(chǎn)加入到解釋變量中。文章采用虧損企業(yè)作為研究樣本，實證檢驗了虧損公司在企業(yè)虧損和扭虧的過程中，存在大量的盈余管理行為。YosraMnif,AfefBenHamouda(2020)的研究表明，當管理者將真實盈余管理更好的披露在財務報告中，審計師的審計意見和監(jiān)管部門的監(jiān)管意見以及利益相關者的行為活動不會被影響。LiYuxin.(2020)進行研究時發(fā)現(xiàn):企業(yè)的管理層為了影響投資者的決策而進行的真實盈余管理，從而引導投資者做出有利于管理層的投資決策。李閩(2018)以２００１—２０１１年具有強烈盈余管理動機的上市公司為樣本，研究了高質量審計質量對盈余管理的影響，發(fā)現(xiàn)高質量審計會限制上市公司應計盈余管理操縱空間，為了實現(xiàn)預定目標，上市公司可能會致力于真實盈余管理，這種行為會大大損害企業(yè)的長期價值。監(jiān)管層、會計準則制定者以及審計師，除了應關注傳統(tǒng)的應計盈余管理，更應重視上市公司利用真實活動進行利潤操控的行為，加強真實盈余管理的治理。劉珈麟,王京文.(2018)在進行實證分析時，選取了2007-2011年的滬深A股上市公司的財務數(shù)據(jù)做樣本，通過實證分析，得出了前十大會計師事務所審計的上市公司的盈余管理水平要低于非十大會計師事務所審計的上市公司。屠愷.(2018)以2007-2011年滬深兩市的5279家上市公司為研究樣本，根據(jù)HanaDresdner,DovFischer.(2020)對審計質量的定義，以盈余管理替代財務報告中的實際問題，以審計意見類型替代披露問題的大小，直接構建了審計質量的量化指標。用所構建的審計質量指標與可操縱應計利潤、真實利潤和現(xiàn)金流操縱三種盈余管理行為進行回歸，．從而證明了這三類盈余管理行為意味著審計風險，密切關注這三類盈余管理行為對提高審計質量有重要意義。同時他們也得到以下結論：(1)上市公司普遍存在著可操縱應計利潤、真實利潤和現(xiàn)金流操縱三種盈余管理行為；(2)在這三類盈余管理行為中，現(xiàn)金流操縱行為對審計質量的影響最大，關注現(xiàn)金利潤操縱行為對于提高審計質量的邊際效用最高；(3)在審計實務中，因為可操縱應計利潤在研究和實務中被較多關注，所以審計人員僅僅對可操縱應計利潤給予了關注，卻沒有對真實利潤盈余管理和現(xiàn)金流操縱行為給予足夠的關注。（二）審計質量的相關研究1．國內外相關研究HanaDresdner,DovFischer.(2020)研究認為，審計質量就是審計師發(fā)現(xiàn)和報告會計報告中所存在缺陷的聯(lián)合概率。而如何衡量審計質量，他認為應該分析被審計單位是否有重大的錯報和漏報。Wu,Huang,Yu,Wu.(2020)研究分析，上市公司的財務報告是否能夠被信任是衡量審計質量的高低的重要標準，衡量審計質量的保證水平--般通過財務報告中更少的認為漏報和錯報來體現(xiàn)。對于審計質量的衡量指標，HanaDresdner,DovFischer.(2020)在對審計質量的定義進行分析以后認為，在其他控制變量得到控制的時候，事務所規(guī)模的大小與其提供的審計質量水平呈正比，因為如果事務所提供的審計質量水平不及其承諾水平的話，未來將會損失更多機會去獲取準租金。王志紅,肖惠宇(2018)通過將近幾年A股上市公司的財務數(shù)據(jù)作為研究對象，通過實證分析會計師事務所的規(guī)模和被審計單位的財務信息真實度之間的關系，對于不同規(guī)模的事務所分析以后，得出結論:事務所規(guī)模與被審計的上市公司的財務信息真實度成正比。NancyChunFeng.(2020)認為，相比于非四大，四大為了保障自己的品牌信譽，在審計過程中會提供更好的審計質量，因為對于名聲在外的事務所，它們知道一旦發(fā)生審計的事故，事務所付出的代價一定是不可挽回的，所以會計師事務所為了維護他們的聲譽，都會很自覺去提高審計質量。所以不難知道，會計師事務所知名度與他們本身的審計質量兩者之間是存在互相影響的。除此之外，不同規(guī)模的會計師事務所提供的服務質量的高低也肯定有很大差別。彭妍(2018)將近年A股上市公司的財務數(shù)據(jù)為研究樣本，研究了事務所規(guī)模與上市公司首次公開發(fā)行股票過程中的盈余管理的關系，得出了兩者呈現(xiàn)顯著的負相關。劉春麗(2019)認為大規(guī)模的會計師事務所對上市公司的監(jiān)督作用高于中小型的事務所。潘亞嵐,戴張玲(2019)以那些可能在財務數(shù)據(jù)上進行舞弊的上市公司作為樣本，將審計質量的替代變量選取為非標準的審計意見，事務所在不同的任期里，審計質量有明顯的不同。許汝俊(2019)在研究審計質量時，研究會計師事務所的收入構成以及會計師事務所開展不同業(yè)務是否會影響審計質量，研究得出的結論是:會計師事務所幫助企業(yè)代編財務信息、稅務服務等非鑒證業(yè)務來促進會計師事務所的多元化發(fā)展，這將改變廣大從業(yè)人員的收入結構以及審計市場的結構。不斷豐富審計市場，減少會計師事務所對鑒證業(yè)務的依賴，提高獨立性，最終來提高審計質量。（三）盈余管理和審計質量的相關性研究1.國內外研究綜述SalehiMahdi,LariDashtbayazMahmoud.(2020)的文章把企業(yè)的盈余管理水平的替代變量設為可操縱應計利潤，研究發(fā)現(xiàn)，前六大會計師事務所的客戶盈余管理水平要明顯比非六大的會計師事務所的客戶低。Yong‐KiJung,Sun‐HwaKim.(2020)從會計師事務所發(fā)展非鑒證業(yè)務對其客戶的盈余管理水平的角度進行研究，研究發(fā)現(xiàn)，當會計師事務所審計費用很高時，被審計單位的盈余管理程度也會越高。BrightAsante-Appiah.(2020)對審計質量與盈余管理進行了實證研究，文章將會計師事務所的審計意見選為審計質量的替代變量，研究發(fā)現(xiàn)被審計單位的盈余管理不受會計師事務所的審計意見所影響，所以會計師事務所的審計質量與企業(yè)的盈余管理無關。岑翼（2019）在對會計師事務所得審計質量進行考察的時候，從盈余管理的角度出發(fā)，得出了我國的會計師事務所能夠在一定程度上鑒別企業(yè)的盈余管理，事務所需要更高的審計質量來鑒別出是否利用了非經(jīng)營利潤來實現(xiàn)企業(yè)企業(yè)的盈余管理。羅心澍(2019)在進行實證分析時，選取了2007-2011年的滬深A股上市公司的財務數(shù)據(jù)做樣本，通過實證分析，得出了前十大會計師事務所審計的上市公司的盈余管理水平要低于非十大會計師事務所審計的上市公司。HenriAkono.(2020)進行實證發(fā)現(xiàn)，開展非鑒證業(yè)務會導致事務所的獨立性降低，所以，會計師事務所提供非鑒證業(yè)務不利于審計師識別企業(yè)的盈余管理水平。AbiotTessema.(2020)研究發(fā)現(xiàn)，頒布薩班斯法案刺激了上市公司的真實盈余管理程度。StanleyOgoun,OwotaGeorgePerelayefa.(2020)通過實證研究發(fā)現(xiàn)，會計師事務所提供的非鑒證業(yè)務規(guī)模與其客戶的盈余管理程度正相關。李瑩.(2019)通過實證分析，得出結論:會計事務所為了增強審計獨立性，不受被審計單位影響，努力開拓非鑒證業(yè)務，同時提高會計師事務所的專業(yè)技能，提高其鑒別企業(yè)盈余管理程度的能力。韓慧玲（2019）研究時，發(fā)現(xiàn)很多的會計師事務所并沒有披露對其提供審計服務的被審計單位的盈余管理。而劉星在進行實證研究時，發(fā)現(xiàn)會計師事務所提供的非鑒證業(yè)務與被審計單位的盈余管理程度并不是顯著相關。（四）文獻評述(1)通過對國內外學術界關于盈余管理的研究進行總結，我們可以發(fā)現(xiàn)公司進行盈余管理的主要動機有:一是在會計準則的約束下，公司管理者基于經(jīng)濟活動的精準認識以及職業(yè)判斷做出的適當?shù)臅嬚{整。二是在公司治理的過程中，一般按照管理層的業(yè)績來制定管理層的報酬計劃，所以公司管理層為了盡可能的提高自己的報酬，會選用非正常的手段來提高報表利潤。對于盈余管理方式，國內外文獻大部分是將盈余管理分為應計項目的盈余管理和真實盈余管理。注冊會計師比較容易識破企業(yè)的應計項目盈余管理，但是應計項目盈余管理由于僅僅是改變企業(yè)的賬簿，對于財務報告的報表內容進行調整，真實的交易行為并沒有發(fā)生，不會影響企業(yè)未來的交易活動。而真實盈余管理雖然比較隱蔽，審計師難以發(fā)現(xiàn)，但可能損害企業(yè)未來的生產(chǎn)計劃和企業(yè)的長期價值。(2)在對審計質量進行歸納總結時，發(fā)現(xiàn)影響會計師事務所的審計質量的因素有事務所規(guī)模、事務所聲譽、審計任期、客戶關系、審計收費、審計成本、事務所的非鑒證業(yè)務規(guī)模、客戶公司的治理結構、所有者持股情況等，所以在選擇審計質量的替代變量時大部分都選擇了上述的因素，由于替代變量的不同得出的結論大相徑庭。本文將在對諸多審計質量替代變量進行梳理后再檢驗。(3)大部分學者對于制度環(huán)境研究時，都一致認為宏觀的制度環(huán)境的好壞，會影響企業(yè)的財務信息質量，當企業(yè)所處的制度環(huán)境越完善時，企業(yè)進行盈余管理的風險越大，所以企業(yè)會減少盈余管理行為。三、概念界定與理論（一）概念界定理論知識1.信息不對稱理論所謂信息不對稱,是指市場交易的各方所擁有的信息不對等,買賣雙方所掌握的商品或服務的價格,質量等信息不相同,即一方比另一方占有較多的相關信息,處于信息優(yōu)勢地位,而另一方則處于信息劣勢地位.在各種交易市場上,都不同程度地存在著信息不對稱問題，就像是買家永遠沒有賣家精，買家能知道的信息也許僅僅是商品的價格和功能，賣家知道的有進價，商品品質，甚至是如何制造。所以，信息不對稱往往會造成一方出現(xiàn)損失。2.委托代理理論委托代理理論是制度經(jīng)濟學契約理論的主要內容之一，主要研究的委托代理關系是指一個或多個行為主體根據(jù)一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務，同時授予后者一定的決策權利，并根據(jù)后者提供的服務數(shù)量和質量對其支付相應的報酬。授權者就是委托人，被授權者就是代理人。委托代理關系起源于“專業(yè)化”的存在。當存在“專業(yè)化”時就可能出現(xiàn)一種關系，在這種關系中，代理人由于相對優(yōu)勢而代表委托人行動?，F(xiàn)代意義的委托代理的概念最早是由羅斯提出的:“如果當事人雙方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些決策權，則代理關系就隨之產(chǎn)生?！蔽写砝碚搹牟煌趥鹘y(tǒng)微觀經(jīng)濟學的角度來分析企業(yè)內部、企業(yè)之間的委托代理關系，它在解釋一些組織現(xiàn)象時，優(yōu)于一般的微觀經(jīng)濟學。3.成本收益尋租理論尋租理論認為，壟斷可以提高價格，增加壟斷者的利益，使之或得超額利潤即經(jīng)濟租金，為了獲取經(jīng)濟租金的成本主要來自三個方面:那些被浪費掉的尋租活動中的資源、在經(jīng)濟尋租活動中被浪費掉的政治尋租的資源、在尋租活動成功后而由于壟斷所損失的經(jīng)濟效率，也就是我們傳統(tǒng)理論中的掙社會福利損失。理論認為，如果想要尋租實現(xiàn)盡可能大的收益，那么必須擁有者絕對的權利。對于我們的上市的企業(yè)來說，如果想要進行盈余管理的行為，必須擁有著控制公司的財務，控制公司的報表的權利，另外為了能夠使盈余管理順利進行不被發(fā)現(xiàn)，也需要控制外部的審計。所以如果企業(yè)的管理層想要尋租，并且選擇了盈余管理的手段進行，那么他們必須擁有對企業(yè)經(jīng)營活動和審計的控制權，眾所周知，企業(yè)的管理者控制著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，為了獲得對外部審計的控制權，企業(yè)一般選擇在挑選會計師事務所進行審計時來控制。四、研究設計方法（一）變量選取說明1．被解釋變量盈余管理程度的度量：本文使用可操縱性應計利潤的絕對值衡量上市公司盈余管理的程度。首先,參考Jones(1991)的模型，使用同年度相同行業(yè)所有上市公司的數(shù)據(jù)，對相關公司的總應計利潤進行以下回歸:（1）其中為總應計利潤其算法是。表示流動資產(chǎn)增加額，為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額，為流動負債增加額，代表一年內到期的長期負債增加額，表示折舊和攤銷。此外，式(1)中，Asset為總資產(chǎn)；為銷售收入增加值；為固定資產(chǎn)然后，根據(jù)Dechow，Sloan和Sweeney(1995)修正的橫截面Jones模型，利用回歸方程(1)中的估計系數(shù)，代入公式(2)，得到修正的可操縱性應計利潤。其中，為應收賬款凈值增加額。的絕對值.即為衡量公司盈余管理程度的指標，其值越大,盈余管理程度越高。（2）2.核心解釋變量（1.）審計質量當前學術界針對于審計質量的計量，在審計質量、意見類型、收費、盈余管理指標以及事務所的規(guī)模等方面選取的相對較多。相比于體系較小的事務所，體系龐大的事務所人才匯聚強，人力資源雄厚，抗風險能力以及獨立性更強。針對于這種現(xiàn)象，大多數(shù)人都對事務所的規(guī)模關注度較高，把它當成了解釋變量，本文也遵循多數(shù)學者觀點，把事務所規(guī)模作為審計質量的代替變量。中國注冊會計師協(xié)會綜合多項因素對會計事務所進行排名，比如事務所業(yè)務收入等，本文查閱相關排名后對會計師事務所進行劃分，在對企業(yè)進行審計時，被前十大審計的企業(yè)審計質量（Audit）=1，被非前十大審計的企業(yè)審計質量（Audit）=0。參閱年度會計師事務所排名綜合評價前十家信息得到，前十大為：1普華永道中天會計師事務所、3安永華明會計師事務所、3德勤華永會計事務所、4畢馬威會計師事務所、5天健會計師事務所、6立信會計師事務所、7信永中和會計師事務所、8致同會計師事務所、9天職會計師事務所、10大華會計師事務。（2.）制度環(huán)境本文將制度環(huán)境作為一個調解因素來進行分組，本文同樣采用我國大多數(shù)學者認同的《中國市場化進程報告》中的市場化指數(shù)評分作為制度環(huán)境的替代變量，該市場化指數(shù)評分是通過對影響市場化進程的五個方面進行評分后，綜合得到的。市場化指數(shù)的評分越高，表明制度環(huán)境越好。如果公司所在注冊地的市場化指數(shù)高于全國平均水平，則說明該公司所處的制度環(huán)境較好；如果公司所在注冊地的市場化指負債比上總資產(chǎn)；（4）每股收益Eps；（5）總資產(chǎn)收益率ROA。具體的變量解釋如下表：表4-1變量說明變量符號變量名稱變量定義被解釋變量DA應計項目盈余管理修正的Jones模型估計得出RM真實盈余管理根據(jù)Roychowdhury（2006）的模型進行估計得出解釋變量Audit審計質量被“前十大”審計的（Audit）=1，被“非前十”大審計的（Audit）=0Institution制度環(huán)境以市場化指數(shù)綜合評分的全國平均數(shù)為界，分為制度環(huán)境較好和制度環(huán)境較差兩組控制變量Size企業(yè)規(guī)模企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)Growth營業(yè)收入增長率當期營業(yè)收入增長額/上期營業(yè)收入Lev資產(chǎn)負債率總負債/總資產(chǎn)Eps每股收益（凈利潤-優(yōu)先股股利）/期末總股本ROA總資產(chǎn)收益率凈利潤/總資產(chǎn)1描述性統(tǒng)計VariableObsMeanStd.Dev.MinMaxDA12,777-0.006700.177-2.9992.856RM12,8090.1270.1408.17e-062.507Audit12,8090.5410.49801Size12,80922.271.31217.3928.52Growth12,8090.91015.23-5.40812.08Lev12,8090.4350.2080.008363.513Eps12,8090.3280.759-7.48617.82ROA12,8090.04430.102-0.6487.249盈余管理的描述性統(tǒng)計有關企業(yè)的盈余管理的數(shù)據(jù)描述由圖表5-1可得，從表格中可以看出在目前國內制造業(yè)的上市企業(yè)中從數(shù)據(jù)的平均值可以看出RM顯著大于DA，真實盈余管理的均值數(shù)值為0.127，應計的數(shù)值是-0.006，從兩個數(shù)據(jù)的大小以及正負可以看出，當前企業(yè)更加傾向于真實盈余管理，因為真實的盈余管理具有隱蔽性和靈活性的特點，在審計時不容易被審計人員識別出，延長了審計報告的時滯。審計質量獨立性的描述性統(tǒng)計根據(jù)表5-1得出結論，Audit也就是（審計質量）的平均值為0.541，說明了在當前國內制造業(yè)上市企業(yè)中，有54.1%的企業(yè)的財務報表是經(jīng)過國內的十大會計師事務所審計的，具有較高的獨立性，提高了財務報表信息的可用性，能夠增強財務報表預期使用者對于企業(yè)的信心。控制變量的描述統(tǒng)計分析根據(jù)表5-1可以得出，所選取的樣本公司中企業(yè)規(guī)模對數(shù)的最小值為17.39，最大值為28.52，均值數(shù)據(jù)為22.27，可以看出不同的制造業(yè)的企業(yè)它們的資產(chǎn)規(guī)模差距較大，樣本數(shù)據(jù)中的資產(chǎn)負債率的最小值是0.00836，最大值是3.513，平均值是0.319，可以得出樣本中的制造業(yè)企業(yè)面臨著不同的償債壓力，也會造成多種影響。根據(jù)表格中ROA的數(shù)值可以看出，制造業(yè)企業(yè)的總資產(chǎn)收益率極小值是-0.648，極大值是7.249，均值數(shù)據(jù)是0.0443，可以得出制造業(yè)企業(yè)之間的獲取收益的能力差距非常大。選取的樣本制造業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入的增長率的最小值是-5.4，最大值是12.08，雖然數(shù)據(jù)的差距不是很大，但是極大，極小數(shù)據(jù)之間的正負關系可以得出，有些制造企業(yè)收入的增長不穩(wěn)定，存在增長，下降交替出現(xiàn)的現(xiàn)象。Eps反映的是企業(yè)的每股收益，每股收益用于反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果在利潤表中反映。還能反應普通股的獲利水平和企業(yè)的投資風險，是財務報表預期信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)成長潛力以及制定相關經(jīng)濟決策的重要財務指標之一。極小值依舊存在負值現(xiàn)象，可以得出部分制造企業(yè)成長潛力過低，盈利的能力太弱。2相關性分析DA1RMAuditSizeGrowthLevEpsDA11RM0.222***1Audit-0.038***-0.007001Size-0.093***-0.076***0.100***1Growth0.075***0.111***-0.0100-0.036***1Lev0.118***0.004000.01400.477***0.027***1Eps-0.184***0.132***0.060***0.172***0.052***-0.131***1注：***，**，*分別表示各項系數(shù)的值分別在1%，5%，10%的統(tǒng)計水平上明顯突出通過分析上面的表格，我對各項相關變量做了Pearson相關性分析得出結果如下：應計盈余管理的數(shù)值與審計的質量的相關性是-0.038，實際盈余管理與審計質量的相關性也同樣是-0.007。通過這兩組數(shù)據(jù)可以得出，審計質量與應計盈余管理以及真實盈余管理都呈現(xiàn)出負相關的關系，這一點也符合了之前所做出的猜想。表格中其他的控制變量的系數(shù)值最大也在0.6以下，可以判斷任意兩個變量尚未達到嚴重的多重共線性的情境，因此可以采取進一步的多元回歸分析。3共線性檢驗只有當VIF值很大時，表明自變量之間存在共線性，而Tolerance其取值在0-1之間，當其越接近1時說明自變量之間的共線性越弱，共線性檢驗的經(jīng)驗規(guī)則是最大VIF不超過5，根據(jù)圖標中數(shù)據(jù)我們可以得出沒有嚴重共線性的結論。4回歸分析table1(1)全樣本(2)全樣本DARMAudit-0.009**-0.005*(-2.229)(-1.927)Size0.005***-0.007***(2.744)(-6.144)Growth0.001***0.001***(3.758)(6.449)Lev0.634***0.199***(16.761)(8.247)Eps-0.0040.011***(-0.968)(4.328)ROA-0.0300.079***(-0.855)(5.655)_cons-0.111***0.271***(-2.892)(10.536)YearYesYesIndYesYesN88018814F98.19850.145p0.0000.000r20.1000.054tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01制造業(yè)table1(1)全樣本(2)全樣本DARMAudit-0.006***-0.005*(-2.683)(-1.923)Size0.005***-0.007***(4.889)(-6.243)Growth0.008***0.008***(5.207)(4.814)Lev0.719***0.158***(25.805)(5.246)Eps-0.011***0.022***(-3.428)(6.157)ROA-0.060***0.077***(-2.983)(5.891)_cons-0.119***0.259***(-5.377)(10.478)YearYesYesIndYesYesN88018814F207.29453.245p0.0000.000r20.1910.057tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01根據(jù)上圖表模型匯總的r方系數(shù)，P值為0，模型的擬合優(yōu)度良好，且VIF值均小于5，不存在嚴重共線性。在對上述模型的基礎分析上可知，解釋變量對被解釋變量的影響顯著水平小于0.01，標準相關系數(shù)為負值，從系數(shù)的正負我們可知，審計質量與樣本企業(yè)的盈余管理水平呈現(xiàn)出負相關的情況，這也同樣驗證假設：審計質量越高，越能有效的抑制公司的應計盈余管理水平。由上述模型的回歸結果分析解釋變量對被解釋變量的影響顯著水平小于0.01，且標準相關系數(shù)依然為負值，所以審計質量與樣本企業(yè)的真實盈余管理水平也為負相關，驗證了假設：審計質量越高，越能有效抑制上市公司的真實盈余管理水平。不同制度環(huán)境：表中是制度環(huán)境為因素研究審計質量對應計盈余管理的影響，分別為制度環(huán)境較好和較差地區(qū)，通過分析表中數(shù)據(jù)可得，在制度環(huán)境較好的地區(qū)，審計質量對盈余管理的影響明顯，它們在1%水平上顯著負相關，在制度環(huán)境較差的地區(qū)，審計質量對盈余管理的影響是在10%的水平上顯著。table1(1)(2)(3)DADADAAudit-0.006***-0.004*-0.014**(-2.683)(-1.649)(-2.524)Size0.005***0.006***-0.001(4.889)(5.401)(-0.284)Growth0.008***0.010***0.002(5.207)(5.586)(0.724)Lev0.719***0.680***0.764***(25.805)(23.211)(12.515)Eps-0.011***-0.011***-0.016**(-3.428)(-3.034)(-2.273)ROA-0.060***(-2.983)_cons-0.119***-0.150***0.016(-5.377)(-6.012)(0.314)YearYesYesYesIndYesYesYesN880174131388F207.294188.88244.607p0.0000.0000.000r20.1910.1870.226tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01在下表中是在制度環(huán)境較好與較差地區(qū)，審計質量對真實盈余管理的影響，由表格分析可得，制度環(huán)境較差地區(qū)，審計質量對真實盈余管理影響不顯著，在制度環(huán)境好的地區(qū)就比較顯著，在1%的水平上顯著負相關。table1(1)(2)(3)RMRMRMAudit-0.005*-0.004*-0.002(-1.923)(-1.851)(-0.312)Size-0.007***-0.005***-0.014***(-6.243)(-4.361)(-5.807)Growth0.008***0.009***0.002(4.814)(4.688)(0.499)Lev0.158***0.205***0.179***(5.246)(6.284)(2.671)Eps0.022***0.021***0.027***(6.157)(5.210)(3.402)ROA0.077***(5.891)_cons0.259***0.226***0.438***(10.478)(8.135)(7.957)YearYesYesYesIndYesYesYesN881474231391F53.24542.72914.810p0.0000.0000.000r20.0570.0490.088tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01五、穩(wěn)健性檢驗為了讓本文的研究結論更穩(wěn)健，將審計質量替代變量換為審計費用來衡量重新進行分析，回歸結果如表中所示，表中除了有些變量顯著性發(fā)生了一些變化，但是對于研究結論并沒有發(fā)生影響。說明本文在結果上具有穩(wěn)健性。table1(1)逐步回歸(2)逐步回歸(3)逐步回歸RMRMRMAudit-0.004*-0.005*-0.005**(-1.685)(-1.889)(-2.025)Size-0.005***-0.007***-0.007***(-4.712)(-6.351)(-6.264)Lev0.345***0.201***0.162***(19.909)(6.884)(5.409)Growth0.008***0.008***0.008***(4.851)(4.665)(4.972)Eps0.021***0.021***(6.068)(6.013)ROA0.077***(5.900)_cons0.217***0.262***0.257***(9.199)(10.606)(10.447)N881488148814F113.18798.28288.017p0.0000.0000.000r20.0490.0530.057tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01table1(1)逐步回歸(2)逐步回歸(3)逐步回歸DADADAAudit-0.007***-0.007***-0.007***(-3.157)(-3.054)(-3.031)Size0.004***0.005***0.005***(3.864)(4.648)(4.914)Lev0.650***0.717***0.717***(34.261)(25.235)(25.275)ROA-0.060***-0.056***-0.049**(-2.963)(-2.743)(-2.381)Eps-0.010***-0.011***(-3.161)(-3.340)Growth0.007***(4.670)_cons-0.105***-0.126***-0.134***(-4.837)(-5.562)(-5.924)N880188018801F382.725308.492261.320p0.0000.0000.000r20.1480.1490.151tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01穩(wěn)健標準誤table1(1)全樣本(2)制度環(huán)境較好(3)制度環(huán)境較差DADADAAudit-0.006***-0.004*-0.014**(-2.679)(-1.648)(-2.549)Size0.005***0.006***-0.001(4.939)(5.580)(-0.268)Growth0.008***0.010***0.002(3.834)(4.130)(0.528)Lev0.719***0.680***0.764***(22.567)(20.202)(11.112)Eps-0.011***-0.011***-0.016**(-3.245)(-2.838)(-2.368)ROA-0.060***(-2.618)_cons-0.119***-0.150***0.016(-5.396)(-6.180)(0.296)YearYesYesYesIndYesYesYesN880174131388F164.947149.53537.330p0.0000.0000.000r20.1910.1870.226tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01able1穩(wěn)健標準誤(1)全樣本(2)制度環(huán)境較好(3)制度環(huán)境較好RMRMRMAudit-0.005*-0.004*-0.002(-1.919)(-1.746)(-0.320)Size-0.007***-0.005***-0.014***(-6.568)(-4.506)(-6.392)Growth0.008***0.009***0.002(3.711)(3.559)(0.435)Lev0.158***0.205***0.179**(3.834)(5.061)(2.457)Eps0.022***0.021***0.027***(4.967)(4.193)(3.068)ROA0.077(1.426)_cons0.259***0.226***0.438***(10.883)(8.334)(8.622)YearYesYesYesIndYesYesYesN881474231391F38.49131.28712.878p0.0000.0000.000r20.0570.0490.088tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01六、研究結論與展望（一）研究結論通過查閱了近些年有關的論文和期刊，以及對于學術界以前的研究進行了研究和整理之后，設計出了實證模型來檢驗審計質量與企業(yè)的盈余管理水平的關系并進行了實證研究。本文最后研究了在不同的制度環(huán)境之下對企業(yè)盈余管理關系和審計質量的影響，在進行了理論實證的綜合分析之后，本篇文章得到了下面的結論:(1)被審計單位的應計盈余管理程度與外部的審計質量高低表現(xiàn)出顯著的負相關，也就說明了當會計師事務所的審計質量不斷的提高時，被審計單位盈余管理發(fā)生的空間也就越小，被審計單位的應計盈余管理行為被有效抑制。(2)外部的審計質量與被審計單位的真實盈余管理也同樣的呈現(xiàn)顯著的負相關，所以當注冊會計師的審計質量提高時，被審計的企業(yè)真實盈余管理的空間也會越小，被審計單位的真實盈余管理行為會被抑制。(3)宏觀因素的制度環(huán)境將會影響微觀的審計質量，也就是說在制度環(huán)境越加完善的地區(qū)，審計質量就越能夠對被審計單位的應計盈余管理和真實盈余管理進行有效抑制，而在制度環(huán)境較差的地區(qū)，審計質量對被審計單位的盈余管理起不到相較于制度完善地區(qū)那么好的作用。所以經(jīng)過研究得出：一個較好的制度環(huán)境能夠起到一定的調節(jié)作用，在一定程度上提高了審計質量對盈余管理的抑制作用，使企業(yè)的盈余管理的空間有一定程度上的縮小，能明顯降低企業(yè)的盈余管理程度，促進資本市場的穩(wěn)定且健康的發(fā)展。（二）未來的展望本文采用實證研究的方法研究了審計質量、盈余管理、制度環(huán)境的關系，通過軟件對企業(yè)樣本數(shù)據(jù)進行了分析。綜合分析本文，發(fā)現(xiàn)自己還是存在一些不足的地方:(1)本文有涉及取樣環(huán)節(jié)，在進行選擇的過程中，剔除了一些相應數(shù)據(jù)不夠完整的企業(yè)，同時，還有些金融類的企業(yè)也不在選擇范圍內，就以上這些因素來考慮，審計質量與盈余管理的關系可能在普遍性和代表性上會受到一些影響。(2)本文選取的審計質量的標準相對比較簡單，就是將審計質量的替代變量選取為會計師事務所的規(guī)模大小，剩下還有很多反映審計質量的其他因素，如審計收費、審計意見類型等一些常用的替代變量，因為本文的篇幅有限，未能進行選取。在有沒有更加合適的審計質量的替代變量能夠使會計師事務所審計質量與企業(yè)的盈余管理的相關研究來使得出的結果更加全面，希望未來的學者能夠更加深入的研究。參考文獻[]Scott.W.RFinancialAccountingTheory[M],PrenticeHall,1997:615-689[]

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