【MOOC】金融工程學(xué)-南京審計大學(xué) 中國大學(xué)慕課MOOC答案

【MOOC】金融工程學(xué)-南京審計大學(xué)中國大學(xué)慕課MOOC答案第一講單元測試1、【單選題】遠期合約的多頭是？本題答案：【按照交割價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的一方】2、【單選題】下列說法哪一個是錯誤的？本題答案：【嚴(yán)格來說，遠期合約是一種場內(nèi)交易市場】3、【單選題】期貨交易的真正目的是？本題答案：【減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險】4、【多選題】遠期合約空頭方在合約到期時的回報或盈虧為？本題答案：【盈利有限#虧損無限】5、【多選題】當(dāng)一份期貨合約在交易所交易時，會使得未平倉合約總數(shù)有什么變化？本題答案：【增加一份#減少一份#不變】6、【判斷題】遠期和期貨的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機性和高風(fēng)險性本題答案：【正確】第二講單元測驗1、【單選題】下列關(guān)于遠期價格和遠期價值的說法中，不正確的是？本題答案：【遠期價格等于遠期合約在實際交易中形成的交割價格】2、【單選題】考慮一個股票遠期合約，標(biāo)的股票不支付紅利。合約的期限是3個月，假設(shè)標(biāo)的股票現(xiàn)在的價格是40元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為5%，那么這份遠期合約的合理交割價格為多少元？本題答案：【40.5】3、【單選題】假設(shè)黃金現(xiàn)價為每克450元，其在銀行的存儲成本為每年每克3.5元，年末支付，一年期無風(fēng)險利率為4%。投資者A在銀行存儲了1000克黃金，期限為2年。請問：存儲成本的現(xiàn)值為多少元？本題答案：【6593.7】4、【單選題】假設(shè)黃金現(xiàn)價為每克450元，其存儲成本為每年每克3.5元，年末支付，一年期無風(fēng)險利率為4%。請問：2年期黃金期貨的理論價格為每克多少元？本題答案：【494.62】5、【單選題】假設(shè)目前6個月期與1年期的無風(fēng)險利率分別為3.07%與3.15%。市場上一種5年期國債現(xiàn)貨價格為992元，該證券一年期遠期合約的交割價格為1001元，該債券在6個月和12月后都收到30元的利息，且第二次付息在遠期合約交割之前，求該合約多頭的價值。本題答案：【-36.57】6、【單選題】假設(shè)滬深300指數(shù)目前為3027點，5個月期的無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利年利率為3.5%，指數(shù)股息收益率約為每年1.2%，求該指數(shù)5個月期的期貨價格。本題答案：【3056.15】7、【單選題】通過期貨價格而獲得某種商品的價格信息，這是期貨市場什么主要功能？本題答案：【價格發(fā)現(xiàn)】8、【單選題】假設(shè)股票指數(shù)的資產(chǎn)紅利率為q,市場的無風(fēng)險利率為r,其持有成本為？本題答案：【r-q】9、【多選題】假設(shè)某個遠期合約的交割價格為K,而遠期合約的合理的交割價格為F。如果KF,則套利者應(yīng)該怎么操作？本題答案：【遠期做空#現(xiàn)貨做多】第三講單元測驗1、【單選題】假設(shè)投資者A于2018年10月10日進行中國金融期貨交易所的滬深300指數(shù)期貨交易，開倉買進10月滬深300指數(shù)期貨合約3手，均價為2935.00點。假設(shè)初始保證金和維持保證金的比例均為15%，請問：該投資者需提交多少保證金？（單位為萬元）本題答案：【39.62】2、【單選題】假設(shè)投資者A手中持有某種現(xiàn)貨資產(chǎn)價格為3,000,000元。擬運用某種資產(chǎn)與該資產(chǎn)相似的期貨合約進行3個月期的套期保值。如果該現(xiàn)貨資產(chǎn)收益率的季度標(biāo)準(zhǔn)差為0.32,該期貨收益率的季度標(biāo)準(zhǔn)差為0.78,兩個收益率的相關(guān)系數(shù)為0.27,每份期貨合約的規(guī)模為200000元。問：3個月期貨合約的最小方差套期保值份數(shù)是多少？本題答案：【1.67】3、【多選題】在運用遠期（期貨）進行套期保值的時侯，需要考慮的問題為？本題答案：【合約的選擇#合約到期日的選擇#合約頭寸方向的選擇#合約數(shù)量的選擇】4、【多選題】多頭套期保值者在哪種情況下受益？本題答案：【現(xiàn)貨價格的跌幅大于期貨價格的跌幅#現(xiàn)貨價格下跌而期貨價格上漲】5、【多選題】某個豆油壓榨企業(yè)計劃在3個月后購入100噸大豆，為了防止大豆價格的波動，應(yīng)采取什么樣的策略？本題答案：【當(dāng)前買入大豆現(xiàn)貨#當(dāng)前買入大豆期貨】6、【判斷題】如果最小方差套期保值比率為1,則這個套期保值一定是完美的。本題答案：【錯誤】第四講單元測驗1、【單選題】某遠期利率協(xié)議報價方式如下：“3×9，5%”，其含義是？本題答案：【于3個月后起息的6個月期協(xié)議利率為5%】2、【單選題】以下關(guān)于股票指數(shù)期貨說法中不正確的是？本題答案：【股指期貨規(guī)模等于股指價格點數(shù)乘以每個指數(shù)點所代表的金額】3、【單選題】出口商與銀行訂立遠期外匯合同是為了？本題答案：【防止因外匯匯率下跌而造成的損失】4、【單選題】某美國公司擁有一個Beta系數(shù)為1.35，價值2000萬美元的投資組合，當(dāng)時標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨價格為2170點。該公司如何應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨為投資組合套期保值？（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點250美元）本題答案：【賣出50份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約】第五講單元測驗1、【多選題】最重要和最常見的互換種類有哪些？本題答案：【利率互換#貨幣互換】2、【多選題】互換市場快速發(fā)展的主要原因是？本題答案：【互換交易在風(fēng)險管理、降低交易成本等方面有著重要的運用#互換市場的一些運作機制#當(dāng)局的監(jiān)管態(tài)度】3、【判斷題】標(biāo)準(zhǔn)利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)事先確定的某一浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流則根據(jù)固定利率計算。本題答案：【正確】4、【判斷題】基礎(chǔ)的貨幣互換是在未來約定期限內(nèi)將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換。本題答案：【錯誤】5、【判斷題】采取做市商制度，可以提升互換的市場效率。本題答案：【正確】6、【判斷題】國際互換與衍生品協(xié)會（InternationalSwapsandDerivativesAssociation,ISDA)是目前全球規(guī)模和影響力最大、最具權(quán)威性的場外衍生產(chǎn)品的行業(yè)組織。本題答案：【正確】第六講單元測驗1、【判斷題】可以從一系列遠期合約組合的角度為互換定價。本題答案：【正確】2、【判斷題】可以從債券組合的角度為互換定價。本題答案：【正確】3、【判斷題】互換定價包括協(xié)議簽訂之初和簽訂之后兩種情形。本題答案：【正確】4、【判斷題】協(xié)議簽訂之后的利率互換定價是選擇一個使得互換的初始價值為零的固定利率。本題答案：【錯誤】5、【判斷題】協(xié)議簽訂時的利率互換的定價是根據(jù)協(xié)議內(nèi)容與市場利率水平確定利率互換合約的價值。本題答案：【錯誤】6、【判斷題】將利率互換分解成債券組合與分解成遠期合約組合進行定價得出的結(jié)果是一致的。本題答案：【錯誤】第七講單元測驗1、【單選題】在案例8.1的基礎(chǔ)上，如果考慮中介銀行，假設(shè)A公司、中介銀行和B公司三者按照40%、20%和40%的比例共享上述中節(jié)約的總成本，則A和B的實際籌資成本分別為？本題答案：【6個月期LIBOR+0.1%和7%】2、【單選題】在案例8.2的基礎(chǔ)上，如果考慮中介銀行，假設(shè)A公司、中介銀行和B公司三者按照40%、20%和40%的比例共享上述中節(jié)約的總成本，則A和B的實際籌資成本分別為？本題答案：【6.36%和7.36%】3、【多選題】根據(jù)套利收益來源的不同，互換套利可分為以下幾種類別？本題答案：【信用套利#監(jiān)管套利#稅收套利】4、【判斷題】運用利率互換進行信用套利要滿足一定的前提條件。本題答案：【正確】5、【判斷題】利用貨幣互換無法實現(xiàn)信用套利。本題答案：【錯誤】6、【判斷題】運用貨幣互換進行信用套利要滿足一定的前提條件。本題答案：【錯誤】第八講單元測驗1、【單選題】看漲期權(quán)又可以被稱為什么？本題答案：【認(rèn)購期權(quán)】2、【單選題】下面關(guān)于期權(quán)的說法，哪個是正確的？本題答案：【期權(quán)買方在支付期權(quán)費后只有權(quán)利沒有義務(wù)】3、【單選題】哪一個不是股本權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別？本題答案：【價格是否公開】第九講單元測驗1、【單選題】哪個因素跟歐式看漲期權(quán)的變化呈反向變化？本題答案：【期權(quán)的行權(quán)價格】2、【單選題】關(guān)于美式期權(quán)的說法，哪個是錯誤的？本題答案：【同等條件下，美式期權(quán)比歐式期權(quán)便宜】3、【多選題】某投資者在6月份以0.05的權(quán)利金買進一張9月到期、執(zhí)行價格為2.3的50ETF看漲期權(quán)，同時又以0.06的權(quán)利金買入一張9月到期、執(zhí)行價格為2.3的50ETF看跌期權(quán)。當(dāng)?shù)狡跁r50ETF（）時，該投資者可以盈利。本題答案：【小于2.19#大于2.41】第十講單元測驗1、【單選題】哪種隨機過程可以較好刻畫股票價格的變化過程？本題答案：【幾何布朗運動】2、【單選題】投資組合在極小時間間隔內(nèi)的瞬時收益率與該時間間隔內(nèi)的無風(fēng)險收益率的關(guān)系為本題答案：【等于】3、【單選題】在對衍生證券定價時，假定所有投資者的風(fēng)險態(tài)度為：本題答案：【風(fēng)險中性】4、【單選題】馬爾可夫隨機過程和什么效率市場假說一致本題答案：【弱形式有效市場】5、【單選題】伊藤過程要求變量的漂移項和方差項滿足什么條件？本題答案：【隨時間而變化的】6、【單選題】股票價格的變化過程服從幾何布朗運動意味著股票的哪個因素服從正態(tài)分布？本題答案：【連續(xù)復(fù)利收益率】7、【多選題】在已知如下哪些條件時，股票價格是影響對應(yīng)期權(quán)價格的唯一因素。本題答案：【行權(quán)價#期權(quán)有效期#無風(fēng)險利率#標(biāo)的資產(chǎn)收益#股票價格波動率】8、【多選題】標(biāo)準(zhǔn)布朗運動具備的特征有?本題答案：【增量之間相互獨立#增量服從正態(tài)分布】9、【多選題】一個變量的普通布朗運動包括哪幾項本題答案：【漂移項#方差項】10、【多選題】根據(jù)CAPM理論，漂移率的大小取決于哪些因素？本題答案：【無風(fēng)險利率#標(biāo)的股票之系統(tǒng)風(fēng)險#市場的風(fēng)險收益偏好】11、【多選題】除了標(biāo)的資產(chǎn)市場價格和執(zhí)行價格外，BSM模型中期權(quán)價格取決于哪些因素？本題答案：【到期期限#紅利#無風(fēng)險利率#標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率】12、【多選題】造成BSM模型估計的期權(quán)價格與市場價格存在差異的原因有？本題答案：【使用錯誤的參數(shù)#期權(quán)市場價格偏離均衡#BSM模型假定太多】13、【判斷題】在BSM期權(quán)定價框架中，股票價格及其衍生品價格都只受到同一種不確定性影響？本題答案：【正確】14、【判斷題】在推導(dǎo)BSM公式時，可以允許無風(fēng)險套利機會和交易費用的存在。本題答案：【正確】15、【判斷題】若f是依賴于S的衍生證券的價格，則f是S的函數(shù)，但一定不是時間t的函數(shù)。本題答案：【錯誤】16、【判斷題】在風(fēng)險中性的世界中，投資者對股票的預(yù)期收益率要低于無風(fēng)險利率本題答案：【錯誤】17、【判斷題】普通布朗運動是標(biāo)準(zhǔn)布朗運動的特例嗎？本題答案：【錯誤】18、【判斷題】BSM模型中假定標(biāo)的資產(chǎn)波動是時變的？本題答案：【錯誤】第十一講單元測驗1、【單選題】一個不付紅利的歐式看漲期權(quán)，有效期為2年。目前股票價格為25元，執(zhí)行價格均為30元，無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利年利率為15%，波動率為每年30%。請構(gòu)造兩步二叉樹模型求該期權(quán)的價格(最終結(jié)果保留兩位小數(shù))本題答案：【5.51元】2、【單選題】下列關(guān)于二叉樹模型的說法中，錯誤的是？本題答案：【期數(shù)越多，計算結(jié)果與布萊克一舒爾斯定價模型的計算結(jié)果的差距越大】3、【多選題】誰在1979年發(fā)表的論文中最先提到二叉樹期權(quán)定價模型理論的要點？本題答案：【約翰·考克斯#斯蒂芬·羅斯#馬克·魯賓斯坦】第十二講單元測驗1