2024 紡織服裝產業(yè)鏈分析之河南概況

紡織服裝longyjongyj券研究報告-行業(yè)深度分析發(fā)布日期：2024年10月24日投資要點：紡織服裝行業(yè)是我國的傳統(tǒng)支柱行業(yè)，對于促進國民經濟發(fā)展、解決就業(yè)具有重大意義。紡織服裝行業(yè)產業(yè)鏈較長，涉及企業(yè)眾多，可以分為上游原材料供應(主要包括天然纖維、化學纖維等原料)、中游紡織加工(按原料主要分為棉紡織加工、麻紡織加工、毛紡織加工、絲紡織加工和化學纖維紡織加工等)及服裝制造、下游服裝商貿(分為批發(fā)和零售)三個環(huán)節(jié)。中國紡織服裝行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，2012-2022年間，我國紡織服裝交易規(guī)模呈現(xiàn)波動上升態(tài)勢，中國紡織、服裝、鞋帽專業(yè)市場億元以上商品交易成交額從2016年的11899億元增長至2022年的15570億元，期間CAGR為3%。我國紡織業(yè)呈現(xiàn)出市場成熟、細分領域豐富、企業(yè)數(shù)量較多、從業(yè)人數(shù)眾多、進入門檻低、企業(yè)規(guī)模小的行業(yè)特點，紡織業(yè)行業(yè)集中度不高；中國服裝市場品牌眾多，市場份額分布相對分散，不同品類之間的市場集中度也存在差異，其中運動服飾的市場集中度相對較高，其他品類包括女裝、男裝、童裝、內衣等則相對較低。近年并且展現(xiàn)出諸多發(fā)展趨勢，包括智能化與數(shù)字化轉型、綠色環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展、產能轉移與全球布局、消費升級與國潮品牌崛起以及全渠道營銷和私域流量興起等發(fā)展趨勢。河南省紡織服裝行業(yè)經過多年的發(fā)展，已經形成了涵蓋紡紗、化纖、織布、印染、服裝、家紡、產業(yè)用紡織品、紡織機械等在內的較完整的產業(yè)鏈體系，河南省的紡織服裝產業(yè)鏈綜合實力位列全國前十，具有重要地位。根據(jù)河南省統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年河南省規(guī)模以上紡織業(yè)及紡織服裝、鞋、帽制造企業(yè)1575家，其中主要產品紗、布、化纖、服裝分別位居全國第六、第九、第七、第十位。河南省的紡織服裝產業(yè)集群效應顯現(xiàn)，形成了南陽、商丘、周口、鄭州、安陽、新鄉(xiāng)、信陽等產業(yè)集群。近年來，河南省積極推動紡織服裝產業(yè)高質量發(fā)展，包括結構優(yōu)化升級、高附加值產品的研發(fā)提升產業(yè)核心競爭力和國際影響力。展不及預期的風險。本本 4 4 4 5 52.1.1.天然纖維 52.1.2.化學纖維 2.2.中游 2.2.2.服裝制造 3.1.市場規(guī)模 3.2.行業(yè)競爭格局 4.紡織服裝行業(yè)政策分析 4.1.國家相關政策 5.紡織服裝行業(yè)發(fā)展趨勢 6.河南省紡織服裝行業(yè)概況及發(fā)展展望 7.河南省紡織服裝產業(yè)鏈重點企業(yè) 5圖2:中國棉花產量 6圖3:中國麻類產量及同比增速 8圖4:中國蠶絲及交織機織物產量及同比增速 圖5:中國各類型羊毛產量 圖6:中國化學纖維產量 圖10:紡織業(yè)部分重點企業(yè) 圖11:中國服裝產量及同比增速 圖12:紡織服裝、服飾業(yè)企業(yè)單位數(shù) 圖13:紡織服裝、服飾業(yè)營業(yè)收入及增速 圖14:紡織服裝、服飾業(yè)利潤總額及增速 圖15:服裝業(yè)部分上市公司 圖16:服裝批發(fā)業(yè)從業(yè)人數(shù) 圖17:服裝批發(fā)業(yè)營業(yè)收入及利潤 圖18:服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額及增速 2圖19:服裝類商品零售額及增速 圖20:中國網(wǎng)上穿類商品零售額同比增速 圖21:中國服裝及衣著附件出口金額及增速 本請本請紡織服裝圖22:中國紡織、服裝、鞋帽專業(yè)市場成交額 圖23:中國紡織服裝專業(yè)市場細分類別成交額 圖25:紡織制造上市公司營收占比 圖27:公司主營業(yè)務收入及增速 圖28:公司歸母凈利潤及增速 圖29:公司主營業(yè)務收入及增速 圖30:公司歸母凈利潤及增速 圖32:公司官網(wǎng)圖示 圖33:公司官網(wǎng)圖示 表1:紡織業(yè)和紡織服裝、服飾業(yè)分類 4表2:麻類重點企業(yè) 6表3:麻類重點企業(yè) 8表4:絲綢重點企業(yè) 表5:毛紡重點企業(yè) 表6:化學纖維主要上市公司 表7:國家紡織服裝相關政策匯總 表8:河南省紡織服裝相關政策匯總 表9:河南部分地區(qū)紡織服裝產業(yè)概況 本請本請紡織服裝行業(yè)是我國的傳統(tǒng)支柱行業(yè)，對于促進國民經濟發(fā)展、解決就業(yè)具有重大意義。紡織服裝行業(yè)涵蓋了紡織服裝制造與貿易兩大領域。其中，紡織服裝行業(yè)是指以紡織面料為主要原料，經裁剪后縫制各種男、女服裝以及兒童成衣的行業(yè)；服裝貿易業(yè)涉及服裝貿易商從制造商或上級貿易商處采購成衣，并銷售給終端客戶或下級貿易商。1.2.分類紡織及染整精加工、絲絹紡織及印染精加工、化纖織造及印染精加工、針織或鉤針編織物及其制品制造、家用紡織制成品制造以及產業(yè)用紡織制成品制造；紡織服裝、服飾業(yè)可分為機織服裝制造、針織或鉤針編織服裝制造和服飾制造。表1:紡織業(yè)和紡織服裝、服飾業(yè)分類類別名稱細分類別說明紡織業(yè)棉紡織及印染精加工指棉、棉型化纖(化纖短絲)紡織及印染精加工。毛紡織及染整精加工指以毛及毛型化學纖維為原料進行梳條的加工，按毛紡工藝(精梳、粗梳、半精梳)進行紡紗的加工；以毛及毛型化學纖維紗線為原料進行的機織物織造加工；對非自產的毛織物進行漂白、染色、印花等工序的染整精加工。麻紡織及染整精加工指以苧麻、亞麻、大麻、黃麻、劍麻、羅布麻等為原料的紡前纖維加工和紡紗加工；以苧麻、亞麻、大麻、黃麻、劍麻、羅布麻纖維紗線等為主要原料的機織物織造加工；對非自產的麻織物進行漂白、染色、印花等工序的染整精加工。絲絹紡織及印染精加工指由蠶繭經過加工繅制成絲的活動；以絲為主要原料進行的絲織物織造加工；對非自產的絲織物進行漂白、染色、印花、軋光、起絨、縮水等工序的加工?；w織造及印染精加工指經緯雙向或經向以化纖長絲(不包括化纖短纖)為主要原料生產的機織物。針織或鉤針編織物及其制品制造指采用經編、緯編、橫編及鉤針編工藝進行的針織物織造加工；對非自產的針織品進行漂白、染色、印花、軋光、起絨、縮水等工序的加工；其他針織品或鉤針編織品的加工。家用紡織制成品制造指以棉、麻、竹、絲、毛、化學纖維等纖維及紡織品為主要原料，加工制造床上用品、毛巾類產品、窗簾等家用紡織品。產業(yè)用紡織制成品制造也稱產業(yè)用紡織制成品制造(包括帳篷等戶外及庭院休閑用品制造)。機織服裝制造指以機織面料為主要原料，縫制各種男、女服裝，以及兒點的服裝制作活動。童成衣的活動；包括非自產原料制作的服裝，以及固定生產地點的服裝制作活動。服飾業(yè)指以針織、鉤針編織面料為主要原料，經裁剪后縫制各種男、女服裝，以及兒童成衣的活動。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p5中原證券CENTRALCHINASECURITIES紡織服裝服飾制造指帽子、手套、圍巾、領帶、領結、手絹，以及襪子等服裝飾品的加工。資料來源：中華人民共和國民政部，中原證券研究所紡織服裝行業(yè)產業(yè)鏈較長，涉及企業(yè)眾多，可以分為上游原材料供應(主要包括天然纖維、化學纖維等原料)、中游紡織加工(按原料主要分為棉紡織加工、麻紡織加工、毛紡織加工、絲紡織加工和化學纖維紡織加工等)及服裝制造、下游服裝商貿(分為批發(fā)和零售)三個環(huán)節(jié)。圖1:紡織服裝行業(yè)產業(yè)鏈上游：原材料天然纖維◆棉麻化學纖維◆合成纖維中游：紡織加工、服裝制造紡織加工按原料：◆棉紡織加工◆麻紡織加工◆毛紡織加工◆絲紡織加工◆化纖紡織加工按工序：◆紗線生產◆織物生產◆印染整理服裝制造◆設計◆裁剪◆后整理下游：服裝商貿◆服裝批發(fā)市場◆大賣場◆電商渠道資料來源：中原證券研究所2.1.上游上游原材料供應環(huán)節(jié)主要涉及棉花、麻類、絲綢、毛類等天然纖維以及再生纖維、合成纖維等化學纖維的生產。2.1.1.天然纖維天然纖維包括棉花、麻類、絲綢、羊毛等，這些材料由于具有柔軟、透氣、吸濕性好等優(yōu)點，在實際應用中受到了廣泛的青睞。(1)棉花中國棉花主要分布于西北內陸、黃河流域、長江流域三大棉區(qū)中，西北內陸中的新疆棉區(qū)以其獨特的自然條件和良好的種植技術，成為中國最大的棉花產區(qū)。近年來，中國棉花產量呈現(xiàn)出一定的波動，棉花產量的波動受到天氣、種植面積、種植技術與管理水平、市場需求等多方面的影響。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年中國棉花產量561.8萬噸，比上年減少36.2萬噸，下降6.1%;其中，中國最大產棉區(qū)新疆棉花產量511.2萬噸，比上年減少28.1萬噸，下降5.2%,貢獻了全國總產量的91%;長江流域棉花產量21.9萬噸，比上年減少1.9萬噸，下降8.1%;黃河流域棉花產量23.9萬噸，比上年減少6.2萬噸，下降20.7%。根據(jù)中國棉花協(xié)會調查，中國的棉花生產仍然保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2024年棉花總產量預計約為605.2萬噸，同比增長3%,其中，新疆地區(qū)的棉花產量預計將達到572萬噸，同比增長3.8%,占全國總產量的94.5%,增長主要得益于氣象條件總體適宜和棉花長勢較好。圖2:中國棉花產量■■中國棉花產量(萬噸)640598.02560534.2852050048020132014201520162017201820192020202120222023資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所620580540表2:麻類重點企業(yè)企業(yè)名稱所屬地區(qū)簡介中華棉花集團有限公司北京市公司成立于1993年，是中華全國供銷合作總社和中國供銷集團骨干企業(yè)，農業(yè)產業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)，棉花流通行業(yè)國家國營貿易經營企業(yè)。當前注冊資本金102334.73萬元，股東為中國供銷集團(控股)和工銀金融資產投資公司(參股)。中棉集團現(xiàn)有國產棉、進口棉、供應鏈、平臺及綜合五大業(yè)務板塊，主營業(yè)務是以棉花(籽棉、皮棉)、棉副產品(棉籽、短絨)為主要品種的加工、物流和貿易，經營品種現(xiàn)已逐步擴展至棉紗、PTA等相關紡織產品或原料，經營業(yè)態(tài)逐步擴展至生產種植服務、供應鏈(金融)服務、平臺增值服務及衍生品組合交易等。目前國內出資企業(yè)54家，中國香港、澳大利亞兩家境外公司，在疆掌控新疆軋花廠超過100家，建有完善的棉花資源基地和營銷網(wǎng)絡。新疆冠農股份有限公司新疆維吾爾自治區(qū)公司是集番茄制品、制糖、有機農業(yè)、棉花加工、果品倉儲、名優(yōu)特干果等農產品深加工、銷售及國投羅鉀、國電開都河水電、電子商務、大請數(shù)據(jù)智慧產業(yè)園等對外項目投資于一體的集團化上市公司，已形成了產業(yè)多元發(fā)展、“主業(yè)+投資”雙輪驅動的發(fā)展格局。冠農番茄制品是目前擁有國內單體產能最大的工廠，日處理番茄原料能力達到8,750噸，品質穩(wěn)定，是本地生產規(guī)模最大、技術力量和產業(yè)帶動能力最強、成品出口率最佳的番茄深加工及其制品制造企業(yè)。公司已通過出口食品企業(yè)衛(wèi)生注冊登記、ISO9000質量管理體系認證、HACCP食品安全控制體系認證、猶太認證和綠色食品質量認證等。公司擁有自己的研發(fā)機構一技術中心，在確保雄厚的技術力量支持的前提下，獲得“兵團首批科技創(chuàng)新試點企業(yè)”、“自治區(qū)級企業(yè)技術中心”等稱號。近年來，公司通過自主開發(fā)和聯(lián)合開發(fā)的番茄丁、番茄汁等果蔬制品已形成產業(yè)化規(guī)模生產；公司的立式連續(xù)結晶罐技術專利，可實現(xiàn)甜菜制糖結晶工藝的連續(xù)化和自動化，解決了甜菜制糖的結晶過程無法連續(xù)化的問題，技術性能指標達到國內先進水平。公司是一家主要從事農業(yè)高新技術產品研究與開發(fā)的高新技術企業(yè)新疆賽里木現(xiàn)代農業(yè)股份有限公司新疆維吾爾自治區(qū)和國家級農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè)。公司以棉業(yè)、種業(yè)、油脂、木業(yè)的產業(yè)化經營為主營業(yè)務，主要產品為棉花、油脂和種子等，棉花方面擁有棉花新品種“新陸早12號”和“9456D”選育技術。油脂方面擁有“羚羊嘜”牌葵花籽油、大豆油、紅花籽油等產品，且獲得“中國放心食品信譽品牌”。此外，公司與上海中油企業(yè)集團有限公司達成共識，在新賽油脂公司建造一座綜合年產量達5萬噸的生物柴油生產基地。公司是一家以棉花種植及加工為基礎，集棉漿化纖、畜牧乳業(yè)、甘草制藥、房地產開發(fā)為一體的上市公司，是國家級商品棉生產基地、國家良種奶牛養(yǎng)殖示范基地和全國最大的甘草浸膏生產基地，主要產品有“新農新疆塔里木農業(yè)綜合開發(fā)新疆維吾爾自牌”棉花、棉紡織品、棉漿化纖制品、乳制品、甘草制品、節(jié)水器材等，股份有限公司治區(qū)產品遠銷日本、美國、德國等眾多國家，發(fā)展前景非常廣闊。近年來，公司分別被國家農業(yè)部、科技部認定為“農業(yè)產業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)”、“國家第一批龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新中心",并先后榮獲“全國優(yōu)秀企業(yè)”、“新疆最具有成長力企業(yè)前十強”等榮譽稱號。資料來源：,公司官網(wǎng)，中原證券研究所(2)麻類麻是一種歷史悠久的天然纖維作物，并且具有豐富的植物多樣性，主要有苧麻、黃麻、青麻、大麻、亞麻、羅布麻和槿麻等，在紡織、造紙、包裝、繩索等多個行業(yè)具有不可替代的獨特應用價值。紡織業(yè)中，麻類材料如亞麻、苧麻、大麻及黃麻等，憑借其卓越的纖維特性在紡織界占據(jù)重要地位。亞麻纖維，以其天生的透氣性、卓越的吸濕性能以及獨特的涼爽觸感，成為高端服飾面料領域的用材，尤其適用于夏季服飾，此外，其還具備出色的抗靜電與抗紫外線能力，滿足了現(xiàn)代人對健康與時尚并重的追求。苧麻，則以更高的纖維強度、卓越的耐磨性以及優(yōu)異的抗皺性能脫穎而出，廣泛應用于服飾、家紡乃至工業(yè)紡織品等多個領域。較棉花而言，中國麻類產量整體較小，近年來呈現(xiàn)波動態(tài)勢，2020年達到峰值24.9萬噸，2023年麻類產量16.3萬噸，同比下降28.63%降幅較大。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p8紡織服裝圖3:中國麻類產量及同比增速中國麻類產量(萬噸)同比(%)24.902522.8423.392522.8420.3105020132014201520162017201820192020202120222023資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所企業(yè)名稱湖南華升股份有限公司所屬地區(qū)湖南省長沙市簡介公司主要從事苧麻紡織品生產和出口.主要產品為苧麻、亞麻、大麻紗、面料和服裝，含麻職業(yè)服裝、家紡、產業(yè)用紡織品。公司集原料采購、產品研發(fā)、生產、銷售于一體，產品大部分為外銷，主要出口市場為歐盟、美國、韓國、日本及南美等國家和地區(qū)。公司自主開發(fā)了苧麻、大麻與棉、毛、絲、亞麻等各種天然纖維的組合，也開發(fā)了麻與滌、天絲、粘膠等人造纖維的組合，以及天然纖維與人造纖維之間的三合一、四合一組合。技術團隊通過面料成分與面料織物組織的變化設計，開發(fā)了毛滌麻、毛亞麻、麻粘、滌麻棉天絲等多種規(guī)格的系列面料。浙江金鷹股份有限公司浙江省舟山市公司是我國紡織行業(yè)龍頭企業(yè)。公司所從事的主要業(yè)務是麻、毛、絲、絹紡織機械成套設備制造銷售，亞麻紡、絹紡、織造、染整、制衣。公司控股子公司浙江金鷹塑料機械有限公司生產的注塑機械系列設備，控股子公司浙江金鷹瑞翔新材料有限公司的動力電池三元正極材料研發(fā)、制造、銷售。公司亞麻紡織品出口主要集中在美、歐和日本。公司絹紡產品居行業(yè)龍頭地位。公司先后被列入“中國500家最大機械工業(yè)企業(yè)”、“國家機電明建設先進單位”、“全國首批重合同守信用單位”、“浙江省最佳經濟效益工業(yè)企業(yè)”、“浙江省技術進步優(yōu)秀企業(yè)”等榮譽。金達控股有限公司浙江省嘉興市公司是一家主要從事亞麻紗業(yè)務的投資控股公司。該公司主要業(yè)務包括亞麻紗的生產及銷售。其產品包括經典濕紡亞麻紗、半濕紡亞麻紗、瑞優(yōu)亞麻紗、有機亞麻紗、經典濕紡纖維大麻紗、半濕紡纖維大麻紗及有機纖維大麻紗等。該公司將產品出口至義大利、印度、土耳其、葡萄牙及孟加拉等國家。資料來源：,公司官網(wǎng)，中原證券研究所(3)絲綢絲綢特指以蠶絲(主要是桑蠶絲，也包括少量的柞蠶絲和木薯蠶絲)織造的紡織品；現(xiàn)代由于紡織品原料的擴展，凡是經線采用了人造或天然長絲纖維織造的紡織品，都可以稱為廣義的絲綢；而純桑蠶絲所織造的絲綢，又特別稱為“真絲綢”。絲綢具有許多優(yōu)良的使用性能，如幫助皮膚保有一定的水分，不使皮膚過于干燥；在夏季穿著時，又可將人體排出的汗水及熱量迅速散發(fā)，使人感到涼爽。絲綢品種繁多，根據(jù)織物組織、經緯線組合、加工工藝和綢面表現(xiàn)形狀的不同，可以劃分為多種大類和小類，常見的有大類如紡、縐、緞、綾、紗、羅、絨、錦等，以及更細分的小類如雙縐、喬其、碧縐等。蠶絲是自然界中集輕、柔、細為一體的天然纖維，素有“人體第二皮膚”的美譽，其主要成分為純天然動物蛋白纖維，其構造和人類的皮膚相近，具有極好的生物相容性、天然的抑菌榨蠶絲等其他蠶絲，桑蠶絲中雙宮繭和單宮繭蓬松度和保暖度高，細膩舒適度高，壽命相對較長，價格也相對最高。近年來，我國蠶絲產量已占世界產量的70%以上，蠶絲及交織機織物市場供應較為充足。集中于環(huán)太湖流域。同時，蠶種養(yǎng)殖、蠶絲生產等環(huán)節(jié)工序復雜，使我國蠶絲用品產量遠不及其他紡織品，導致蠶絲產品市場定價偏高；疊加其他紡織面料舒適度不斷提升，產品替代趨勢明顯，使我國蠶絲產量整體呈現(xiàn)下降趨勢。2023年我國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)產量為2.56億米，同比下降14.06%。2022年全國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)累計產量為29835.1萬米，較2021年減少了8797.3萬米，同比2021年下降16.7%;2022年月均產量為2486.3萬米。近年來，隨著科技的進步，人造纖維紡織品在性能上取得了顯著提升，部分高端纖維制品在觸感、透氣性、吸濕性等方面已能與真絲綢服飾相媲美，且憑借成本優(yōu)勢迅速占領市場，對我國傳統(tǒng)絲綢產業(yè)構成了挑戰(zhàn)。與此同時，生態(tài)環(huán)境問題加劇，極端氣候事件頻發(fā)，影響了桑年全國絲綢行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主要產品產量同比有所下滑。其中，絲產量同比下降9.85%;綢緞產量同比增長0.44%;蠶絲被產量同比下降40.32%。2023年中國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)產量降至2.56億米，近年來產量呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢，也反映了絲制品行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p10圖4:中國蠶絲及交織機織物產量及同比增速中國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)產量(萬米)中國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)產量(萬米)同比(%)900005800006000048,167.0020000201320142015201620172018204000070000300005000000企業(yè)名稱所屬地區(qū)簡介浙江嘉欣絲綢股份有限公司浙江省嘉興市公司是中國絲綢行業(yè)龍頭企業(yè)，前身嘉興市絲綢工業(yè)公司。歷經40多年的發(fā)展，現(xiàn)擁有全資及控股企業(yè)三十余家，形成了總部坐落于嘉興，供應鏈保障延伸至內地和東南亞，市場在全球的空間布局。公司主營高檔絲、綢、服裝等產品制造?？偛考皩傧缕髽I(yè)從事蠶繭收烘、制絲、織造、印染、針織、服裝的生產和銷售，與全球眾多的知名品牌聯(lián)手打造極具震撼力的絲綢及服裝產品，公司是全國絲綢行業(yè)重點骨干企業(yè)。公司積極開拓自主品牌和內銷市場，推出以真絲為主的自主品牌“金三塔”。公司完善質量管理體系，已通過ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證、生態(tài)紡織品認證等一系列資質認證；公司崇尚企業(yè)文化建設，倡導“人為本，和為貴，勤為先”的核心價值理念，營造“珍愛生命，熱愛家庭，努力工作”的和諧良好工作環(huán)境，確保了公司快速、健康、協(xié)調的可持續(xù)發(fā)展。公司現(xiàn)已成為以市場為先導，實業(yè)為基礎，研發(fā)和品牌為推動力，產品結構多元發(fā)展，集生產、研發(fā)、貿易為一體的全國知名絲綢企業(yè)。杭州萬事利絲綢文化股份有限公司浙江省杭州市公司將中國傳統(tǒng)絲綢文化與創(chuàng)意設計、數(shù)碼印花生產工藝相結合，專業(yè)從事絲綢相關產品的研發(fā)設計、生產與銷售。公司主要產品按照客戶群體和是否具備終端消費品牌可分為絲綢文化創(chuàng)意品和OEM絲綢制品，其中以“萬事利”自有品牌為核心的絲綢文化創(chuàng)意品主要包括絲巾、組合套裝、家紡、品牌服裝、圍巾、絲綢工藝品；以技術加工為核心向知名女裝品牌提供的OEM絲綢制品主要包括絲綢面料、OEM服裝。此外，公司憑借工藝優(yōu)勢還向客戶提供數(shù)碼印花加工服務。公司絲綢文化創(chuàng)意品將文化創(chuàng)意以絲綢相關產品的形式進行體現(xiàn)，主要以“萬事利”核心品牌面向終端消費者。憑借著文化創(chuàng)意優(yōu)勢和品牌美譽度，公司絲綢文化創(chuàng)意品市場認可度較高，蘇州太湖雪絲綢股份有限公司并成功服務了北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會、G20杭州峰會、北京“一帶一路”國際合作高峰論壇、廈門金磚國家領導人會晤等一系列國際盛會，用絲綢文化創(chuàng)意和工藝技術彰顯了中國文化的魅力。公司成立于2006年，專業(yè)從事絲綢相關產品的研發(fā)設計、生產加工、品牌推廣、渠道建設和銷售服務，是一家從事以套件類產品(含枕套、被套、床單等)、被芯、絲巾為主的家紡用品的研發(fā)設計、生產加工、品牌推廣、渠道建設和銷售業(yè)務的床上用品生產商。目前已形成蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾四大產品系列。公司公司主要產品為“太湖雪”品牌床上用品。公司產品定位于大中型城市的中高端市場，主要面向年輕消費群體。公司主營業(yè)務涵蓋纖維加工、絲綢面料生產、印染后整理以及服裝服飾、真絲家紡智造等，是集數(shù)智一體化的國家高新技術企業(yè)、國家絲綢產品開發(fā)基地、國家絲綢產品流行趨勢研究發(fā)布中心、中國紡織行業(yè)工業(yè)設江蘇省蘇州市達利絲綢(浙江)有限公司浙江省紹興市計中心、省級重點企業(yè)設計院、省級重點研究院。公司現(xiàn)有絲綢生產經驗豐富的專業(yè)人員近1000名，擁有當今最先進的劍桿織機280臺，大圓機100臺、智能倍捻機100臺、高溫高壓絲綢精煉生產線6條以及數(shù)碼印花、紗線染色、面料染色等配套設備，平均每年用絲量達1200噸，年產1200萬米絲綢面料。公司在江蘇、云南、江西、安徽四省五市擁有10萬畝蠶?；?，30江蘇玖久絲綢股份有限公司江蘇省宿遷市多組自動繅絲機、十二個分廠的規(guī)模。總資產2.82億元，固定資產1.2億元。年生產優(yōu)質蠶繭3000噸，白廠絲1000噸，真絲綢織物800萬米，精煉坯綢1000萬米?！熬辆谩笔墙K省著名商標，玖久絲綢產品，為江蘇省名牌產品和國家免檢產品，世博會指定產品。20多年來企業(yè)連續(xù)六年被國家經貿委授予“出口創(chuàng)匯先進企業(yè)”稱號。產品遠銷意大利、巴基斯坦、印度、日本等十多個國家和地區(qū)。公司自成立以來，逐步發(fā)展成為一家集絲綢面料生產銷售、化工、房地產等業(yè)務于一體的綜合性企業(yè)。公司注重技術研發(fā)和產品創(chuàng)新，已成功金富春集團有限公司浙江省杭州市開發(fā)2000多只絲綢新產品，多個產品通過浙江省級新產品鑒定，多項技術榮獲省部級科技進步獎、國家專利。公司已達到年產真絲綢面料800萬米，高檔家用紡織品200萬米的生產能力。資料來源：,公司官網(wǎng)，中原證券研究所(4)毛類毛類材料主要指的是從動物身上取得的天然纖維，這些纖維具有優(yōu)良的保暖性、吸濕性和兔毛、駱駝毛、羊駝毛等多種類型：羊毛是從綿羊身上剪下來的天然纖維，是市面上最常見的動物毛纖維，羊毛具有彈性好、吸濕性強、保暖性好等優(yōu)點；羊絨是山羊身上梳下來的一層細絨，由于產量少而十分珍貴，具有極佳的保暖性、柔軟性和光澤度，其纖維度細，手感滑糯，穿著舒適；兔毛纖維細長、顏色艷麗、光澤好、蓬松柔軟、保暖性強，純紡比較困難，大多和其他纖維混紡；駱駝毛具有分量輕、保暖性好、易洗滌且價格實惠等優(yōu)點，其纖維結構獨特，適合用于多種紡織品的制作；羊駝毛具有良好的光澤性、柔軟性和卷曲性，是制作高檔大衣和毛衣的理想材料；其他毛類材料如海馬毛(安哥拉山羊毛)、耗牛毛等也是紡織服裝行業(yè)中常用的毛類材料。本本請中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p12毛類材料作為紡織服裝行業(yè)的重要原料之一，因其優(yōu)良的性能，具有廣泛的應用前景和市場價值，毛類材料不僅保暖性好且穿著舒適，它們可以單獨使用或與其他纖維混紡制成各種毛紡織品如毛衣、大衣、圍巾、帽子等。毛紡工業(yè)，作為紡織工業(yè)不可或缺的一環(huán)，是以動物毛纖維及毛型纖維為原料進行絨毛初級加工、毛條制造、毛紡紗、毛織造、毛染整及毛制成品加工的制造行業(yè)。分品種來看，近幾年，不同品種的羊毛產量呈現(xiàn)分化，其中綿羊毛和半細羊毛產量呈現(xiàn)了較好的走勢：中國綿羊毛產量呈現(xiàn)先降后升趨勢，2020年降至低谷后開始回升，2023年中國綿羊 毛產量36.75萬噸，為2018年以來最高水平；中國半細羊毛產量呈現(xiàn)出波動變化趨勢，2019年降至低谷后開始迅速回升，2023年半細羊毛產量為17.23萬噸，同比+1.73萬噸，為有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最高值；中國細羊毛產量不斷下滑，2023年中國細羊毛產量減少至8.01萬噸，較2022年有所反彈；中國山羊毛產量也在持續(xù)下降，2023年產量已下滑至2.31萬噸，為近年來最低值。圖5:中國各類型羊毛產量■■中國半細羊毛產量(萬噸)■中國山羊毛產量(萬噸)■中國綿羊毛產量(萬噸)■中國細羊毛產量(萬噸)454050資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所企業(yè)名稱所屬地區(qū)簡介公司立足于毛紡行業(yè)，主營業(yè)務為毛精紡紗線的研發(fā)、生產和銷售，主要產品為毛精紡紗線以及中間產品羊毛毛條，主要應用于下游紡織服裝浙江新澳紡織股份有限公司浙江省嘉興市領域。憑借在毛紡紡紗領域的專業(yè)化、精細化、集約化經營，公司集制條、改性處理、精紡、染整于一體，形成了完整的紡紗產業(yè)鏈，擁有獨特的競爭優(yōu)勢，多年進入毛紡行業(yè)競爭力十強。公司是高新技術企業(yè)，浙江省創(chuàng)新型試點企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，曾兩次入選國家火炬計劃重點高請山東南山智尚科技股份有限公司山東省煙臺市新技術企業(yè)。公司十分注重產品質量管理與高端品牌建設，是國際羊毛局純羊毛標志特許權企業(yè)，獲得澳大利亞美利諾羊毛標志證書，通過了ISO9001質量管理體系認證及ISO14001環(huán)境體系認證，公司已通過OEKO-TEXSTANDARD100中的一類標準要求，純毛紗線及毛條產品已通過ECO-LABEL(歐盟生態(tài)標簽)認證。公司集紡織服飾智能制造與品牌運營為一體，主營業(yè)務為精紡呢絨及正裝職業(yè)裝的研發(fā)、設計、生產與銷售。公司擁有完善的毛紡織服飾產業(yè)鏈，涵蓋了集面料研發(fā)、毛條加工、染色、紡紗、織造、后整理于一體的精紡呢絨業(yè)務體系，以及集成衣研發(fā)、設計、制造、品牌運營于一體的服裝業(yè)務體系。公司為國內精紡呢絨、正裝職業(yè)裝領軍企業(yè)，“南山”牌精紡呢絨、“締爾瑪”牌職業(yè)裝先后被國家工商總局認定為中國馳名商標。公司為精梳毛機織物單項冠軍示范企業(yè)，“締爾瑪”牌職業(yè)裝先后獲評“中國職業(yè)裝十大頂級品牌”、“中國服裝成長品牌”。公司是國家級高新技術企業(yè)、中國紡織工業(yè)聯(lián)合會認定的紡織技術創(chuàng)新示范企業(yè)，公司檢測中心是中國合格評定國家認可委員會認可的實驗室。公司憑借自身的科技實力與市場影響力，多次參與制定了紡織領域國家及行業(yè)技術標準。公司占地面積約150畝，擁有國內外先進的高自動化、低能耗的紡紗浙江中鼎紡織股份有限公司浙江省桐鄉(xiāng)市設備及相關配套的檢測實驗設備。以山羊絨、澳洲羊毛及其他特種天然優(yōu)質的纖維為主要原料，具有設計年產各類高檔粗紡和半精紡針織絨線3550噸的生產能力。產品遍售國內一線品牌，且近年來產品出口比例得到穩(wěn)步提升，主要出口歐美、日、韓及港澳臺等國際主流市場。公司依托獨具匠心的產品質量和快捷專業(yè)的售后服務，贏得了快速發(fā)展。江蘇陽光集團有限公司江蘇省江陰市公司是國家重點企業(yè)集團和國家技術創(chuàng)新示范企業(yè)，涉足毛紡服裝、醫(yī)療器械、生態(tài)農林、大數(shù)據(jù)管理、海外礦業(yè)等產業(yè)，是中國紡織行業(yè)獲得中國世界名牌、中國質量獎的企業(yè)，承擔著ISO國際標準化組織秘書處工作。以平均每天50多個面料新品的研發(fā)能力，始終保持國際先進水平；以平均每天10萬米精紡呢絨、1萬套西服的規(guī)模，位列中國民營企業(yè)500強第239位、中國制造企業(yè)252位，是眾多國際著名品牌的金牌供應商。山東如意毛紡服裝集團股份有限公司山東省濟寧市公司是集精紡呢絨面料及服裝的設計、生產、銷售于一體的大型紡織服裝集團，擁有全球規(guī)模最大、最齊全的毛紡織服裝產業(yè)鏈。公司多年來專注經營精紡呢絨，以技術紡織核心專長引領行業(yè)高端領域。公司建立了完善的質量管理體系和環(huán)境管理體系，于1996年通過IS09001質量管理體系認證，2002年通過IS014001環(huán)境管理體系認證。公司堅持“高端定位、精品戰(zhàn)略”,把產品質量標準定位在國際一流水平，生產過程中采用世界上最嚴格的標準如IWS、JIS、AATCC、AST、KS及ISO等標準，產品質量得到客戶的高度認可，世界著名奢侈品牌ARMANI、ZEGNIA、BOSS等將公司定為其面料生產基地，占據(jù)了全球市場的高端。公司先后獲得“紡織行業(yè)質量管理示范單位”“全國紡織面料設計師培養(yǎng)先進單位”"國家男裝精毛紡面料流行趨勢研究中心”“國家精毛紡產品開發(fā)基地”等稱號。資料來源：,公司官網(wǎng)，中原證券研究所化學纖維是指以天然或人工合成的高分子化合物為原料，經制備紡絲原液、紡絲和后處理等工序制得的具有紡織性能的纖維。中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p14化學纖維根據(jù)原料分類可以分為再生纖維和合成纖維。再生纖維，也稱為人造纖維，是利用天然聚合物或失去紡織加工價值的纖維原料，如木材、竹子、紙漿、廢棉紗等含有天然纖維素的材料，經過一系列化學處理和機械加工而制得的纖維，其纖維的化學組成與原高聚物基本相同，常見的再生纖維包括再生纖維素纖維(如粘膠纖維、銅氨纖維)、再生蛋白質纖維(如大豆蛋白纖維、花生蛋白纖維)、再生無機纖維(如玻璃纖維、金屬纖維)和再生有機纖維(如甲殼素纖維、海藻膠纖維)。合成纖維則是以石油、煤、石灰石、天然氣、食鹽、空氣、水以及某些農副產品等天然的低分子化合物作原料，經化學合成和加工制得的纖維，常見的有聚酯纖維(滌綸)、聚酰胺纖維(錦綸)、聚丙烯腈纖維(腈綸)、聚乙烯醇縮甲醛纖維(維綸)、聚丙烯纖維(丙綸)、聚氯乙烯纖維(氯綸)和聚氨酯彈性纖維(氨綸)等，合成纖維具有耐磨、易洗、快干等特點。滌綸長絲是國內占比最大的化纖品類。根據(jù)尚普咨詢調查顯示，全球纖維產量約為1.1億噸，其中化學纖維占比達到了72%,天然纖維占比為28%。亞洲是全球最大的纖維生產和消費區(qū)域，2022年亞洲的纖維產量約為8900萬噸，占全球總量的80%,其中化學纖維占比為76%,天然纖維占比為24%;2022年中國化纖生產量約占全球總產量的64%,居全球首位。中國化纖產量整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2023年中國的化纖產量為7127萬噸，同比增長10.3%。圖6:中國化學纖維產量80007127.006708.476697.806124.685883.3760005418.024831.714886.364877.054389.754160.2840002000020132014201520162017201820192020202120222023資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所表6:化學纖維主要上市公司企業(yè)名稱所屬地區(qū)簡介華峰化學股份有限公司浙江省溫州市公司主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發(fā)、生產與銷售。公司深耕聚氨酯行業(yè)多年，在重慶及浙江建有生產基地，目前氨綸產能與產量均位居全球第二、中國第一，聚氨酯原液和己二酸產量均為全國第一，在品牌、技術、市場等方面有著深厚的積淀。公司經營穩(wěn)健，在規(guī)模及成本、產業(yè)一體化、技術創(chuàng)新等方面競爭優(yōu)勢突出，是聚氨酯行業(yè)領軍企業(yè)。公司始終堅持走“做強主業(yè)、適度多元、創(chuàng)新驅動、產融結合”的發(fā)展道路，聚焦聚氨酯產業(yè)鏈發(fā)展。作為全球聚氨酯制品材料行業(yè)請 CENTRALCHINASECURITIES紡織服裝龍頭企業(yè)，打造上下游產業(yè)一體化產業(yè)格局，抵御行業(yè)周期，增強公司盈利能力和抗風險能力，利用在原料采購、銷售渠道、技術研發(fā)、生產管理等方面的優(yōu)勢互補，實現(xiàn)良好的協(xié)同發(fā)展效應，提高公司綜合實力、核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。神馬實業(yè)股份有限公司河南省平頂山市公司是以中國平煤神馬集團為控股股東，以化工、化纖為主業(yè)的特大型企業(yè)，是中國平煤神馬集團尼龍板塊的管理平臺。神馬股份在產業(yè)結構上橫跨化工、化纖兩大行業(yè)，形成了以尼龍66鹽和尼龍66鹽中間產品、工程塑料、工業(yè)絲(簾子布)、BCF地毯絲、安全氣囊絲等主導產品為支柱、以原輔材料及相關產品為依托的新產業(yè)格局。神馬尼龍系列產品客戶遍布歐洲、美洲、亞洲等40多個國家和地區(qū)，在國內外市場上享有盛譽。新鄉(xiāng)化纖股份有限公司河南省新鄉(xiāng)市公司是我國生產紡織原料的大型企業(yè)，主導產品“白鷺”牌再生纖維素長絲、氨綸兩大系列。公司產品不僅得到國內客戶認可，還遠銷海外，合作伙伴遍布德國、意大利、日本、韓國、土耳其、印度等30多個國家和地區(qū)。近年來公司相繼成功研制出了菌草纖維、離子液纖維、智能調溫纖維、超強高效抗菌纖維、防螨抗菌纖維等功能化、差別化再生纖維素纖維和差別化氨綸纖維。公司相繼通過了IS09001質量管理體系、IS014001環(huán)境管理體系、IS045001職業(yè)健康安全管理體系認證、FSC(FSC-C133527)認證、RCS認證、AEO海關高級認證、0EKO-TEXOSTANDARD100生態(tài)紡織品第一級別(嬰幼兒產品)認證，0EKO-TEXOSTeP可持續(xù)生產最高級別LEVEL3認證，擁有MADEINGREEN標簽。完成了CanopyStyle審計并獲得了“完整深綠色襯衫”。集團公司先后榮獲“全國環(huán)保先進企業(yè)”、“全國五一勞動獎狀”、“全國就業(yè)先進單位”、“中國化纖行業(yè)競爭力前十強”、“全國化纖行業(yè)優(yōu)秀品牌貢獻單位”、“全國紡織技術創(chuàng)新示范企業(yè)”、“中國化纖行業(yè)智能制造優(yōu)秀企業(yè)”、“中國化纖行業(yè)綠色制造優(yōu)秀企業(yè)”等榮譽稱號。公司是一家集科研、生產、銷售為一體的國家重點高新技術企業(yè)，浙江省誠信示范企業(yè)、浙江省綠色企業(yè)、浙江省工業(yè)行業(yè)龍頭骨干企業(yè)、省級“重點企業(yè)研究院”。主營業(yè)務為化學纖維的制造，公司主要生產滌綸工業(yè)長絲、塑膠材料、滌綸簾子布三大類浙江海利得新材料股份浙江省嘉興市產品。公司依托省級“重點企業(yè)研究院”,憑借多年來對滌綸工業(yè)長絲、塑膠材料和簾子布生產技術的潛心鉆研，在技術研發(fā)方面一直走在國內前列、國際領先，多項科研成有限公司有限公司果填補國際空白。公司研發(fā)生產的紡織品涂層類產品其工藝為國內首創(chuàng)，世界領先；噴繪色彩鮮艷奪目，呈現(xiàn)畫面精致亮麗，充分展示優(yōu)越的環(huán)保性能與現(xiàn)代人居環(huán)境完美融合?！昂＠谩鄙虡吮徽J定為“中國馳名商標”。公司產品遠銷美洲、歐洲、非洲、東南亞及中東等80余個國家和地區(qū)。公司橫跨氨綸、間位芳綸、對位芳綸等產業(yè)領域。氨綸產品屬于日常生活用品，具有較強的生命力，主要應用于彈力服飾、醫(yī)用保健紡織品等領域。芳綸產品屬于戰(zhàn)略性新興產業(yè)，具有較強的發(fā)展?jié)摿?，不僅是國防軍工、國家骨干裝備制造的關鍵材料，還泰和新材集團股份有限公司山東省煙臺市廣泛應用于結構增強、電氣絕緣、個體防護、環(huán)境保護、先進制造業(yè)等重要領域，堪稱航空航天工業(yè)的關鍵基礎材料，低碳經濟與綠色產業(yè)的助推器，人類生命安全的守護神。公司屬國家創(chuàng)新型試點企業(yè)、國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)，建有國家高性能芳綸纖維動員中心，是我國氨綸、芳綸行業(yè)的領軍企業(yè)；公司擁有國家芳綸工程技術研究中心、國家認定企業(yè)技術中心、山東省芳綸纖維重點實驗室、山東省芳綸產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟(牽頭單位)、山東省泰山學者設崗單位等行業(yè)領先的研發(fā)平臺等。吉林化纖股份有限公司吉林省吉林市公司1959年始建、1964年建成投產，現(xiàn)發(fā)展為以化學纖維生產銷售為主的大型國有企業(yè)。公司主導產品包括人造絲、腈綸纖維、竹纖維、碳纖維、中藥等五個板塊多個品種，客戶廣布于國內多個省、市及亞洲、歐洲、美洲、非洲多個國家和地區(qū)，是全球最大的人造絲生產基地、最大的腈綸纖維生產基地、最大的竹纖維生產基地，全國最大、全球單線效率最高、規(guī)格排號最全的碳纖維生產基地，全國保健功能紡織品原料基地和國家差別化腈綸研發(fā)生產基地。,公司官網(wǎng)，中原證券研究所中游加工生產主要包括紡織品、服裝加工及制造環(huán)節(jié)，主體是紡織和服裝生產企業(yè)。中游紡織加工及服裝制造環(huán)節(jié)是整個產業(yè)鏈的核心，采用現(xiàn)代化的生產工藝和設備提高生產效率和產品質量，同時積極推動綠色環(huán)保生產方式，以減少對環(huán)境的影響。紡織加工是指將纖維、紗線或織物經過各種物理、化學、機械等方式的改變和處理，使其紡紗、織造、印染、整理等步驟。紡織加工在日常生活中扮演著重要的角色，紡織品經過加工處理后，可以改善其質地、手感、色彩、面料等方面的特性。(1)紗線生產紡織加工的第一個關鍵環(huán)節(jié)是紗線的加工。這一過程涉及將天然纖維或化學纖維原料經過紡紗工藝轉化為紗線，紡紗的主要工藝包括開棉、棉、紡紗等步驟，不同的紡紗技術和設備會影響到紗線的質量和特性，紗線的質量直接決定了后續(xù)織物的質量。紡紗分為白紗、色紗、色紡紗等，其中色紡紗因其獨特的色彩和質感在市場上受到青睞，目前全球色紡紗約90%的產能集中在中國，中國在全球色紡紗市場中占據(jù)重要地位。(2)織物生產織物生產是紡織加工的核心環(huán)節(jié)，是將紗線織成布匹的過程?？椢锏纳a包括織造和針織斜紋布等。針織則是通過編織的方法形成織物，適用于生產彈性較好的布料，如針織衫、運動服等?？椢锏馁|量紋理、手感等都會影響最終的服裝品質?？椢锷a環(huán)節(jié)的標準化程度相對較高，但不同面料的生產工藝和技術要求有所不同。(3)印染整理染印整理是對織物進行染色和整理的過程。印染是將面料進行染色或印花處理，后整理則是對面料進行定型、整理等工藝處理，以提高面料的品質和附加值。這一環(huán)節(jié)不僅決定了織物的顏色和外觀，還涉及到織物的性能，如防水、防皺、抗菌、防紫外線等功能性處理，染整環(huán)節(jié)中主要體現(xiàn)了公司污染處理能力及后整理能力。2、行業(yè)運行情況紡織業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量近年來呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢，2013年至2020年呈現(xiàn)逐步下降，2020年降至低點18344個之后開速升，2023年底企業(yè)數(shù)量回升至20822個，創(chuàng)近十年來新高，相比上年末增加714家，同比增長3.55%。隨著企業(yè)數(shù)量增長，未來中國紡織業(yè)供應能力有望持續(xù)增長。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p17紡織服裝圖7:紡織業(yè)企業(yè)單位數(shù)■紡織業(yè)企業(yè)單位數(shù)(個)210002082221000202012010820000201320142015201620172018資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所紡織業(yè)營業(yè)收入呈現(xiàn)波動下行趨勢，自2012年以來呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，2016年達到峰值40870億元后開始逐年下降，2020年降至最低22778億元，而后小幅回升，2023年營業(yè)收入為22879億元，同比下降1.6%;利潤總額呈現(xiàn)相似的變化趨勢，2016年達到峰值后開始逐年回落，2023年實現(xiàn)利潤總額840億元，同比上漲5.9%。圖8:紡織業(yè)營業(yè)收入及增速圖9:紡織業(yè)利潤總額及增速圖8:紡織業(yè)營業(yè)收入及增速紡織業(yè)營業(yè)收入(億元)累計同比(%)紡織業(yè)利潤總額(億元)—累計同比(%)紡織業(yè)營業(yè)收入(億元)累計同比(%)45000252500252500400003809138640400002020232066202023206620003500032174200035000300002786330000257142615852500024038525000505020000001500010000500500000020122013201420152016201720182019202020212022202320122013201420152016201201220132014201520162017201820192020202120222023資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所3、行業(yè)重點公司從細分領域來看，棉紡織領域有百隆東方、華孚時尚等企業(yè)；麻紡織有華升股份、金鷹股份等企業(yè)；絲紡織有嘉欣絲綢、達利絲綢等企業(yè)；毛紡織有江蘇陽光、浙文影業(yè)、新澳股份、中鼎紡織等企業(yè)；化纖紡織業(yè)有臺華新材、宏達高科等企業(yè)；印染有富春染織、航民股份等企本本中原證券CENTRALCHINASECURITIES圖10:紡織業(yè)部分重點企業(yè)天虹紡織嘉欣絲綢達利絲綢浙文影業(yè)富春染織2.2.2.服裝制造服裝制造是以面料為主要原料，縫制各種男、女服裝，以及兒童成衣的活動以及帽子、手套、圍巾、襪子等服裝飾品的加工。服裝可以根據(jù)不同的標準和用途進行多樣化的分類。(1)設計服裝制造的起始環(huán)節(jié)在于設計與樣板制作。設計師根據(jù)市場需求和流行趨勢，設計服裝款式，并繪制設計圖。設計完成后，進入樣板制作階段，以供后續(xù)生產使用。服裝設計不僅包括款式和圖案的創(chuàng)意，還涉及到人體工程學、面料特性等方面的考慮，確保設計的可行性與實用(2)裁剪裁剪階段包括拉布、裁剪和配片檢查。首先將面料按照設計要求平鋪在裁剪臺上，使用電腦拉布機或人工進行拉布，確保面料平整、無褶皺，然后根據(jù)樣板和裁剪要求，使用自動裁床或手工裁剪工具將面料裁剪成不同形狀的裁片。裁剪完成后，對裁片進行配片和檢查，確保裁片數(shù)量、尺寸和形狀符合要求，無瑕疵。(3)縫制縫制階段包括半成品工藝處理、縫制以及鎖眼釘扣。首先根據(jù)設計要求.對部分裁片進行印花、繡花、訂珠等半成品工藝處理。然后將裁片按照設計要求進行縫制，包括拉捆條、平車縫制、繃縫車縫制等工序，縫制過程中需注意針距、線跡等細節(jié)，確保縫制質量。最后在服裝上開好鈕眼，并釘上紐扣等零部件。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p19紡織服裝(4)后整理后整理階段包括整燙、質檢和包裝。對縫制好的服裝進行整燙處理，使其平整、符合尺寸要求，對整燙后的服裝進行全面的質量檢查，包括尺寸、外觀、縫制質量等方面，最后對質檢合格的服裝進行包裝處理，包括掛吊牌、貼合格證等。2、行業(yè)運行情況紡織服裝行業(yè)作為典型的勞動密集型產業(yè)，曾依托我國豐富的廉價勞動力資源和低成本優(yōu)勢實現(xiàn)了迅猛發(fā)展，使我國躍居全球紡織服裝生產與出口的最大國，同時構建了最為完善、多樣化的產業(yè)鏈體系。然而，近年來，紡織服裝行業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)，服裝消費已經從單一的基礎的消費需求轉向時尚、文化、品牌、形象的消費潮流，服裝行業(yè)面臨轉型升級壓力，同時，宏觀經濟放緩、市場需求減弱、勞動力及原材料成本的不斷攀升，加之國際關系的復雜多變，我國紡織服裝行業(yè)的運行承壓。近年來，中國服裝產量整體呈現(xiàn)先上升后下降的態(tài)勢，2012年至2016年呈逐年上升，2016年達到峰值314.52億件，之后開始呈現(xiàn)波動下降態(tài)勢，2023年服裝產量193.90億件，同比下降8.69%,為2012年以來服裝產量的最低值。圖11:中國服裝產量及同比增速308.27308.278299.218287.81287.81626728271.016244.724000201220132014201520162017紡織服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量整體呈現(xiàn)波動態(tài)勢，2013年至2017年呈現(xiàn)穩(wěn)步上升，2017年達到15825個之后開始下降，2021年降至低點12653個，之后數(shù)量又開始回升，2023年底企業(yè)數(shù)量回升至13625個，同比增長3.07%。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p20紡織服裝圖12:紡織服裝、服飾業(yè)企業(yè)單位數(shù)800060004000020152016201720182019202020132014資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所紡織服裝、服飾業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額的變化也反映了行業(yè)面臨的壓力和挑戰(zhàn)。行業(yè)整體營業(yè)收入自2012年以來呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，2016年達到峰值23605億元后開始逐年下降，2020年降至最低13697億元，而后小幅回升，2023年營業(yè)收入為12105億元，同比下降5.4%;利潤總額呈現(xiàn)相似的變化趨勢，2016年達到峰值后開始逐年回落，2023年實現(xiàn)利潤總額614億元，同比下降3.4%,降至近年來最低點。圖13:紡織服裝、服飾業(yè)營業(yè)收入及增速紡織服裝、服飾業(yè)營業(yè)收入(億元)—累計同比(圖13:紡織服裝、服飾業(yè)營業(yè)收入及增速紡織服裝、服飾業(yè)營業(yè)收入(億元)—累計同比(%)236052217220770200005002012201320142015201620172018201920202021202220232206825000紡織服裝、服飾業(yè)利潤總額(億元)—累計同比(%)550-150-25020122013201420152016201720182019202020212022202320122013201420152016201720182019資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所3、行業(yè)重點公司按照類別來分，服裝業(yè)可以分為男裝、女裝、童裝、家紡、箱包、皮鞋、戶外等多個類別，各個細分類別內都有優(yōu)秀的代表性企業(yè)。本本圖15:服裝業(yè)部分上市公司類別公司簡稱女裝地素時尚、歌力思、朗姿股份、錦泓集團、欣賀股份、安正時尚、戎美股份、江南布衣(HK)、贏家時尚(HK)男裝比音勒芬、海瀾之家、報喜鳥、九牧王、七匹狼童裝愛嬰室、安奈兒、起步股份、金發(fā)拉比、嘉曼服飾體育服飾安踏體育(HK)、李寧(HK)、特步國際(HK)、361度(HK)休閑服飾森馬服飾、太平鳥、美邦服飾、日播時尚，波司登(HK)內衣愛慕股份、匯潔股份、都市麗人(HK)、安莉芳控股(HK)家紡羅萊生活、富安娜、水星家紡、夢潔股份、真愛美家皮鞋奧康國際、紅蜻蜓、哈森股份、千百度(HK)、達芙妮國際(HK)箱包開潤股份、新秀麗戶外探路者、牧高笛下游服裝商貿環(huán)節(jié)為各種銷售渠道，包括批發(fā)和零售，零售又包括服裝專賣店、大賣場、電商渠道等，服裝商貿環(huán)節(jié)是整個產業(yè)鏈中實現(xiàn)價值的關鍵一環(huán)，它直接面向消費者，將生產從服裝批發(fā)方面來看，2022年末服裝批發(fā)的限額以上批發(fā)企業(yè)從業(yè)人數(shù)共計26.11萬人，圖16:服裝批發(fā)業(yè)從業(yè)人數(shù)資料來源：國家統(tǒng)計局，中原證券研究所服裝批發(fā)業(yè)限額以上批發(fā)企業(yè)202年營業(yè)收9692.67億元，近年來收入呈現(xiàn)波動增長態(tài)勢，利潤總額248.22億元，2018年以來呈現(xiàn)大幅下滑，顯示服裝批發(fā)業(yè)整體利潤率大幅下本本請中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p22圖17:服裝批發(fā)業(yè)營業(yè)收入及利潤服裝批發(fā)限額以上企業(yè)利潤(億元)0從服裝零售方面來看，隨著消費者收入的增加及消費觀念的轉變，服裝零售近年來呈現(xiàn)波動增長的態(tài)勢。2023年，國內社會經濟全面恢復，消費持續(xù)復蘇，服裝零售市場實現(xiàn)較快增長，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年我國限額以上單位服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售類值14094.8億元，同比增長12.9%,增速比2022年同期提升19.4個百分點；2023年我國限額以上單位服裝類商品零售額累計10352.9億元，同比增長15.4%,增速比2022年同期提升23.1個百分點。圖18:服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額及增速服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售類值(億元服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售類值(億元)——累計同比(%)1600013484130031256311414977810000800060000400020000201220132014201520162017201820192020212365205圖19:服裝類商品零售額及增速服裝類商品零售類值—累計同比(%)2012000201021810356103539870977899751000095889223100008936882481808000702256000504000020000隨著消費者購物習慣的改變和電商平臺的不斷發(fā)展，服裝線上銷售市場保持增長態(tài)勢，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年我國穿類商品網(wǎng)上零售額同比增長10.8%,增速比2022年同期加快7.3個百分點。隨著線上平臺的發(fā)展，以及線上方式的多元化，包括直播帶貨等新興銷售模式的興起，線上銷售市場有望繼續(xù)保持快速增長服裝零售線上線下融合趨勢將愈加明顯。本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p23紡織服裝圖20:中國網(wǎng)上穿類商品零售額同比增速50——中國網(wǎng)上穿類商品零售額同比增速(%)201520162017201820192020202120222023服裝出口方面，根據(jù)中國海關總署數(shù)據(jù)，近年來我國服裝出口呈現(xiàn)波動態(tài)勢，2014年達到高峰1862.85億美元后開始逐步下降，2020年受到疫情影響降至低點1373.82億美元，而后開始反彈，2023年我國服裝及衣著附件出口1591.45億美元，在2022年的高基數(shù)上，同比下降7.8%,比疫情前2019年同期增長8.5%,2023年經濟恢復發(fā)展，消費開始復蘇，我國服裝出口總體運行平穩(wěn)，對傳統(tǒng)市場出口的下降一定程度上被跨境電商和新興市場的增長所彌補。圖21:中國服裝及衣著附件出口金額及增速服裝及衣著附件出口金額(美元)(億元)—累計同比(%)5040002012201320142015201623.紡織服裝行業(yè)市場情況中國紡織服裝行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大2012-2022年間，我國紡織服裝交易規(guī)模呈現(xiàn)波動上升態(tài)勢，中國紡織、服裝、鞋帽專業(yè)市場億元以上商品交易市場成交額從2016年的11899億元增長至2022年的15570億元，期間CAGR為3%;其中，批發(fā)市場和本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p24紡織服裝零售市場成交額相差較大，批發(fā)市場成交額占據(jù)較大比例，基本維持在90%以上水平。圖22:中國紡織、服裝、鞋帽專業(yè)市場成交額中國紡織、服裝、鞋帽專業(yè)市場億元以上商品交易市場成交額(億元)——其中：批發(fā)市場成交額(億元)其中：零售市場成交額(億元)2000020132014201520162017資料來源：,中原證券研究所按照細分類別的成交額來看，主要包括布料及紡織品市場、服裝市場、鞋帽市場及其他。其中，布料及紡織品市場份額最大且占比持續(xù)提升，占比從2012年的41.66%提升至2022年的56.21%,其次為服裝市場，其占比呈逐年降低趨勢，2022年占比為37.39%,鞋帽市場的成交額也呈現(xiàn)逐年下降趨勢。圖23:中國紡織服裝專業(yè)市場細分類別成交額■■中國服裝專業(yè)市場億元以上商品交易市場成交額(億元)■中國鞋帽專業(yè)市場億元以上商品交易市場成交額(億元)■中國紡織專業(yè)市場億元以上商品交易市場成交額(億元)70000本本中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p25紡織服裝3.2.行業(yè)競爭格局1、紡織業(yè)我國紡織業(yè)呈現(xiàn)出市場成熟、細分領域豐富、企業(yè)數(shù)量較多、從業(yè)人數(shù)眾多、進入門檻低、企業(yè)規(guī)模小的行業(yè)特點，紡織業(yè)行業(yè)集中度不高。截至2023年末，我國紡織業(yè)規(guī)模以上企業(yè)單位數(shù)20822個，規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入為22879億元，利潤總額840億元。按照中信證券行業(yè)分類，二級行業(yè)紡織制造共有51家上市公司，根據(jù)上市公司2023年年報披露，2023年度營業(yè)收入合計1599.28億元，其中主營業(yè)務為紡織制造的企業(yè)的營收達到百億規(guī)模以上的上市公司有2家，分別為華孚時尚、際華集團；營收在50億-100億之間的上市公司有6家，分別是航民股份、穩(wěn)健醫(yī)療、百隆東方、魯泰A、孚日股份、臺華新材；營收在10億-50億之間的上市公司有21家，包括盛泰集團、新澳股份、嘉欣絲綢等；其余上市公司營收規(guī)模低于10億元。圖24:紡織制造上市公司營收規(guī)模營收>營收>100億元50億<營收<100億航民股份、穩(wěn)健醫(yī)療、百隆東方、魯泰A盛泰集團、新澳股份、嘉欣絲綢華孚時尚、際華集團資料來源：,中原證券研究所按照2023年紡織制造上市公司實現(xiàn)的營業(yè)收入占紡織業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入的比例測算紡織業(yè)集中度，我國紡織制造上市公司的CR3/CR5/CR10分別為1.52%/2.18%/3.37%。具體來看，華孚時尚在上市公司中的市場份額最大為0.60%,際華集團的市場份額為0.51%。本本請中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p26紡織服裝0.200.22%0.23%0.26%0.30%0.36%0.60%0.42%0.51%■華孚時尚際華集團航民股份■穩(wěn)健醫(yī)療■百隆東方■魯泰A■魯泰B孚日股份■臺華新材■盛泰集團未來隨著技術創(chuàng)新、綠色環(huán)保趨勢、全球化戰(zhàn)略以及消費者需求變化等因素的影響，紡織行業(yè)的競爭格局將繼續(xù)演變和發(fā)展。中國服裝市場品牌眾多，市場份額分布相對分散。不同品類之間的市場集中度也存在差異，其中運動服飾的市場集中度相對較高，其他品類包括女裝、男裝、童裝、內衣等則相對較低。國產服裝品牌近年來注重品牌培育，伴隨國潮理念興起，國產服裝品牌的市場占有率逐步提升。分品類來看，女裝方面，隨著女性消費者消費能力的增強以及時尚和美的不斷追求，女裝市場需求持續(xù)旺盛，同時，電商平臺的興起也為女裝銷售提供了更廣闊的渠道，然而中國女裝市場參與者眾多，集中度較低，市場分散，競爭較為激烈，眾多品牌并存，包括國際品牌、國內知名品牌以及大量的中小品牌和無品牌企業(yè)。根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示，2023年中國女裝行業(yè)TOP10品牌市占率合計7.48%,較2014年下降0.22個百分點，其中，休閑服裝品牌優(yōu)衣庫占據(jù)第一位，市占率僅1.92%,而國產品牌波司登、李寧、伊芙麗、安踏則分別占據(jù)第二、第五、第六和第十的位置，市占率分別為0.97%、0.59%、0.58%和0.51%。相對于女裝來說，男裝的市場集中度較高，但同樣存在品牌眾多、市場份額分散的情況，近年來一些男裝品牌通過提升產品質量、加強品牌建設和拓展銷售渠道等方式，逐漸提升市場份額。根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示，中國男裝市占率近年來持續(xù)提升，2023年TOP10品牌市占率合計20.27%,較2014年上升了5.75個百分點。其中，海瀾之家連續(xù)十年穩(wěn)居第一名，市占率達到了5.05%,其他國產品牌李寧、安踏、波司登和雅戈爾分別占據(jù)第五、第七、第九和第十的位置，市占率分別為1.80%、1.52%、1.48%和1.20%。童裝市場的集中度介于女裝和男裝之間，也呈現(xiàn)出市場集中度不高的特點，根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示，2023年TOP10品牌市占率合計13.90%,較2014年上升了3.61個百分點。國內童裝品牌巴拉巴拉和安踏兒童近幾年一直占據(jù)第一和第二的市場份2023年市占率分別為5.23%、中原證券版權所有發(fā)送給.接受研報郵箱.p27紡織服裝運動服飾市場產品標準化相對較高，市場集中度相對其他服裝品類更高，主要由一些國際知名品牌如Nike、Adidas以及國內品牌如安踏、李寧等占據(jù)。隨著人們對著裝舒適度的要求逐漸提升，以及運動時尚風潮的崛起，國內運動品牌通過強大的品牌影響力、優(yōu)質的產品質量和廣泛的銷售渠道，在市場上的占有率逐漸提升。根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示，全球運動鞋服市場集中度提升明顯，2022年零售額CR5為57%,零售額CR10為79%,對比2014年行業(yè)CR5市場份額提升了13個百分點，CR10市場份額提升了17個百分點，其中Nike、Adidas在2022年市占率分別為17%、11.2%,安踏、李寧兩大本土品牌緊隨其后分別為11%、10.4%。從上市公司來看，按照中信證券行業(yè)分類，二級行業(yè)品牌服飾共有51家上市公司，根據(jù)上市公司2023年年報披露，2023年度營業(yè)收入合計1672.45億元，其中營收達到百億規(guī)模以上的上市公司有4家，分別為海瀾之家、華利集團、雅戈爾、森馬服飾；營收在50億-100億之間的上市公司有4家，分別是太平鳥、羅萊生活、報喜鳥、朗姿股份；營收在10億-50億之間的上市公司有27家，包括錦鴻集團、比音勒芬、七匹狼、愛慕股份等；其余上市公司營收規(guī)模低于10億元。圖26:品牌服飾上市公司營收規(guī)模海瀾之家、華利集團、雅戈爾、森馬服飾海瀾之家、華利集團、雅戈爾、森馬服飾50億<營收<100億太平鳥、羅萊生活、報喜鳥、朗姿股份10億<營收<50億錦鴻集團、比音勒芬、七匹狼、愛慕股份營收>100億元資料來源：,中原證券研究所4.紡織服裝行業(yè)政策分析4.1.國家相關政策紡織服裝業(yè)作為我國經濟的重要傳統(tǒng)支柱產業(yè)，近年來得到了國家及地方政府的大力支持。通過出臺《紡織工業(yè)提質升級實施方案(2023-2025年)》和《紡織行業(yè)數(shù)字化轉型三年行動計劃(2022-2024年)》等關鍵政策，為該行業(yè)的持續(xù)發(fā)展營造了有利的宏觀環(huán)境和政策背景。這些政策不僅促進了產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的健康成長和快速進步，還加速了行業(yè)向全球價值鏈中高端的邁進，對鞏固我國紡織業(yè)的強國地位，以及實現(xiàn)紡織制造強國的戰(zhàn)略目標具有重要意義。表7:國家紡織服裝相關政策匯總發(fā)布時間發(fā)布部門政策名稱重點內容工業(yè)和信息化部辦公廳、商務部辦公廳組織開展2024紡織服裝優(yōu)供給促升級活動，以擴大紡織服裝市場需求同深化供給側結構性改革有《關于開展2024紡織服裝優(yōu)供給促機結合，深入推動紡織服裝增品種提品質創(chuàng)品牌“三升級活動的通知》品”行動，加快形成紡織行業(yè)新質生產力，推動紡織服裝行業(yè)穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，促進紡織服裝行業(yè)高質量發(fā)展。工信部等八部門《關于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級的指導意見》到2027年，傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化、融合化發(fā)展水平明顯提升，有效支撐制造業(yè)比重保持基本穩(wěn)定，在全球產業(yè)分工中的地位和競爭力進一步鞏固增強。工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率、關鍵工序數(shù)控化率分別超過90%、70%,工業(yè)能耗強廢和二氧化碳排放強度持續(xù)下降，萬元工業(yè)增加值用水量較2023年下降13%左右，大宗工業(yè)固體廢物綜合利用率超過57%。工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、商務部、市場監(jiān)管總局《紡織工業(yè)提質升級實施方案(2023-2025年)》到2025年，現(xiàn)代化紡織產業(yè)體系建設取得實質進展，規(guī)模以上紡織企業(yè)研發(fā)經費投入強度達到1.3%,70%的規(guī)模以上紡織企業(yè)基本實現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡化，單位工業(yè)增加值能源、水資源消耗進一步減少，主要污染物排放強度持續(xù)降低，廢舊紡織品循環(huán)利用質量和規(guī)模不斷提高，形成20家全球知名的企業(yè)品牌和區(qū)域品牌。中國紡織工業(yè)聯(lián)合會《紡織行業(yè)數(shù)字化轉型三年行動計劃(2022-2024年)》到2024年，紡織行業(yè)數(shù)字化轉型取得明顯成效、新一代信息技術與紡織工業(yè)的融合更加深入，行業(yè)兩化融合發(fā)展水平評估指數(shù)達到60。重點領域和關鍵環(huán)節(jié)的數(shù)字化水平大幅提升，數(shù)字化生產設55%,ERP應用普及率達到68%,MES應用普及率達到28%。工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委國家發(fā)展改革委《關于產業(yè)用紡織品行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》《關于加快推進廢舊紡織品循環(huán)利用的實施意見》到2025年，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值年均增長6%左右，3-5家企業(yè)進入全球產業(yè)用紡織品第一梯隊?？萍紕?chuàng)新能力明顯提升，行業(yè)骨干企業(yè)研發(fā)經費占主營業(yè)務收入比重達到3%,循環(huán)再利用纖維及生物質纖維應用占比達到15%,非織造布企業(yè)關鍵工序數(shù)控化率達到70%,智能制造和綠色制造對行業(yè)提質增效作用明顯，行業(yè)綜合競爭力進一步提升。促進再生利用產業(yè)發(fā)展。擴大廢舊紡織品再生利用規(guī)模，加強紡織工業(yè)循環(huán)利用廢舊紡織品，推動廢舊紡織品再生產品在建筑材料、汽車內外飾、農業(yè)、環(huán)境治理等領域的應用，鼓勵將不能再生利用的廢舊紡織品規(guī)范開展燃料化利用，推動廢舊紡織品再生利用產品高值化發(fā)展，支持廢舊紡織品利用企業(yè)研發(fā)生產高附加值產品。鼓勵利用企業(yè)加強與回收企業(yè)街接，延伸產業(yè)鏈，開展兼并重組，培育具有產業(yè)鏈領導力的龍頭企業(yè)。強化行業(yè)監(jiān)營和本本整治，懲處違法違規(guī)經營活動