2024個(gè)人理財(cái)講義筆記

1

講義：112個(gè)考點(diǎn)、共30頁(yè)(覆蓋50個(gè)必考點(diǎn)、62個(gè)常考點(diǎn))；

精準(zhǔn)、高效！覆蓋85%?？键c(diǎn)！覆蓋100%必考點(diǎn)！

考前押題：第1、2、3套押題一一必考、?？純?nèi)容強(qiáng)化練習(xí)！

第4、5、6套押題一一全真模擬題、感受考試！

6套押題原題命中率30%以上、必考點(diǎn)命率100%!

《個(gè)人理財(cái)》教材章節(jié)、分值、考點(diǎn)分布表：

章節(jié)(考點(diǎn)數(shù))頁(yè)碼分值?？键c(diǎn)必考點(diǎn)

第1章銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述8(P1-21)21頁(yè)

6分53

第2章銀行個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)13(P22-60)39頁(yè)

16分58

第3章金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)17(P61-93)33頁(yè)

17分107

第4章銀行理財(cái)產(chǎn)品10(P94-118)25頁(yè)

2分91

第5章銀行代理理財(cái)產(chǎn)品13(P119-139)21頁(yè)

13分67

第6章理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)10(P140-170)31頁(yè)

11分46

第7章個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)15(P171-246)76頁(yè)

17分510

第8章個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理9(P247-282)36頁(yè)

2分45

第9章個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理10(P283-295)13頁(yè)

3分64

第10章職業(yè)道德和投資者教化+附錄-7(P296-388)88頁(yè)

13分52

2

海諾《個(gè)人理財(cái)》資料運(yùn)用指南；

資料具體內(nèi)容運(yùn)用方法運(yùn)用時(shí)間達(dá)到效果

講義總共30頁(yè)、

包含112個(gè)考

點(diǎn)；

標(biāo)注★為必考點(diǎn)

(共50個(gè))、

其他為?？键c(diǎn)；

先細(xì)致地閱讀一遍講義、著重記

憶標(biāo)注有★的考點(diǎn)內(nèi)容(未標(biāo)注

★也須要細(xì)致學(xué)習(xí))；

再比照押題對(duì)講義內(nèi)容進(jìn)行復(fù)

習(xí)；

考前7-21天對(duì)講義所包含內(nèi)容

全面駕馭

押題總共6套；

1-3套題為章節(jié)

練習(xí)題，看完講

義立馬練習(xí)、鞏

固記憶；

4-6套題為全真

模擬題。

閱讀完講義的同時(shí)逐步完成第

1-3套押題的練習(xí)，做完之后針

對(duì)錯(cuò)誤的題再對(duì)講義內(nèi)容進(jìn)行

回顧；

第1-3套反復(fù)的練習(xí)能夠達(dá)到

80分后進(jìn)行第4-6套全真模擬

題練習(xí)，再針對(duì)錯(cuò)誤的題進(jìn)行鞏

固記憶，順帶復(fù)習(xí)講義內(nèi)容，反

復(fù)記憶后能保證6套題能達(dá)到

85分以上；

考前7-21天通過(guò)反復(fù)練習(xí)押題

和復(fù)習(xí)講義，保證

6套押題8596內(nèi)容

都已完全駕馭。

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第1章銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述

考點(diǎn)1.1銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述(P1-4)★

定義：是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶供應(yīng)的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧

問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。

性質(zhì)：1.商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)，向客戶供應(yīng)詢問(wèn)，屬于顧問(wèn)性質(zhì)；

2.商業(yè)銀行將依據(jù)與客戶事先約定的投資支配和方式進(jìn)行投資和資

產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，屬于受托性質(zhì)。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在托付一代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種

特性化、綜合化的服務(wù)活動(dòng)。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中資金的運(yùn)用是定向的，儲(chǔ)蓄的資金運(yùn)用是非定向的。

考點(diǎn)1.2銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類(P4-7)★

依據(jù)運(yùn)行方式的不同分為兩大類：

1.理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)：指商業(yè)銀行向客戶供應(yīng)財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、

個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)；這是一種針對(duì)個(gè)

人客戶的專業(yè)化服務(wù)?？蛻艚邮芊?wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲

得和擔(dān)當(dāng)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

2.綜合理財(cái)服務(wù)：指商業(yè)銀行在向客戶供應(yīng)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，

接受客戶的托付和授權(quán)，依據(jù)與客戶事先約定的投資

支配和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)?？蛻羰跈?quán)銀行代表客戶

依據(jù)合同約定的投資方向和方式，

進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶擔(dān)當(dāng)或依據(jù)客戶與銀行

依據(jù)約定方式擔(dān)當(dāng)，這是與理財(cái)顧

問(wèn)服務(wù)的區(qū)分。

分類：可劃分為理財(cái)支配和私人銀行業(yè)務(wù)。理財(cái)支配是商業(yè)銀行針對(duì)

特定目標(biāo)客戶群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)；而私人銀

行業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務(wù)范圍更廣，更具特性

化服務(wù)特色。

考點(diǎn)1.3國(guó)外發(fā)展和現(xiàn)狀（P8-9）

1.萌芽時(shí)期：20世紀(jì)30年頭到60年頭；

2.形成與發(fā)展時(shí)期：20世紀(jì)60年頭到80年頭，仍舊以銷售產(chǎn)品為

主要目標(biāo)；

3.成熟時(shí)期：20世紀(jì)90年頭，廣泛運(yùn)用衍生金融產(chǎn)品。

考點(diǎn)1.4國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀（P9-11）

L萌芽階段：20世紀(jì)80年頭末到90年頭；當(dāng)時(shí)銀行起先向客戶供

應(yīng)專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，大多數(shù)居民無(wú)

理財(cái)意識(shí)。

2.形成時(shí)期：從21世紀(jì)初到05年；06年進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期。

3.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有：

①外匯理財(cái)產(chǎn)品（個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款）

②人民幣理財(cái)產(chǎn)品：06年前，人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是以銀行間債券

市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣

市場(chǎng)基金和企業(yè)短期債為收益保證。

特點(diǎn)：流淌性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、預(yù)期收益高；近年來(lái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品起先

主導(dǎo)市場(chǎng)。

考點(diǎn)1.5宏觀影響因素（P11T8）★

1.政治、法律與政策環(huán)境，表現(xiàn)在：

①財(cái)政政策；（稅收、預(yù)算、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等）

②貨幣政策；（法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作）

③收入安排政策；

④稅收政策；（關(guān)系到投資成本與收益）

4

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

依據(jù)美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，分為五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)；②經(jīng)

濟(jì)起飛前；③經(jīng)濟(jì)超飛；④邁向經(jīng)濟(jì)成熟；⑤大

量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)階段

則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。

（2）消費(fèi)者的收入水平

衡量指標(biāo)包括：國(guó)民、人均國(guó)民、個(gè)人、人人可支配、個(gè)人隨意支配

收入。

（3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期（復(fù)原、旺盛、衰退和蕭條）

預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期：削減儲(chǔ)蓄、債券配置，增加股票、基金、房

產(chǎn)配置；

預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于衰退周期：則增加儲(chǔ)蓄、債券配置，削減股票、基金配

置，適當(dāng)削減房產(chǎn)配置。

②通貨膨脹率（實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率）

預(yù)期將來(lái)通脹：削減儲(chǔ)蓄、債券配置，適當(dāng)增加股票配置，增加黃金

配置；

預(yù)期通貨緊縮：則維持儲(chǔ)蓄、黃金配置，削減債券、股票配置；高通

脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致市場(chǎng)行情下跌。

③就業(yè)率

④國(guó)際收支與匯率

預(yù)期將來(lái)本幣升值：增加儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，削減

外匯配置；

預(yù)期將來(lái)本幣貶值：削減儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，增加

外匯配置。

3,社會(huì)環(huán)境：社會(huì)文化、社會(huì)制度、人口環(huán)境。

4?技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)

品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

考點(diǎn)1.6微觀影響因素（P18-19）

1.金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度（當(dāng)代金融服務(wù)的總體競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)）

2.金融市場(chǎng)的開放程度

3.金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制（價(jià)格指數(shù)、市場(chǎng)利率）

預(yù)期將來(lái)利率水平上升：增加儲(chǔ)蓄配置，削減債券、股票、基金、房

產(chǎn)、外匯配置；

預(yù)期將來(lái)利率水平下降：削減儲(chǔ)蓄配置，增加債券、股票、基金、房

產(chǎn)、外匯配置。

考點(diǎn)L7其他影響因素(P19-20)

1.客戶對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度

2.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位

3.其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平

5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制

考點(diǎn)1.8銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位(P20-21)

1.可以干脆滿足客戶的理財(cái)需求，對(duì)客戶理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有推動(dòng)和

促進(jìn)的作用；

2.可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入、吸引個(gè)人優(yōu)

質(zhì)客戶資源，從而提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力；

3.有效發(fā)揮金融市場(chǎng)功能，促進(jìn)社會(huì)資源優(yōu)化配置。

4.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)：批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、范圍廣、經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定等。

5

第2章銀行個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)

考點(diǎn)2.1生命周期理論的概念及運(yùn)用(P22-24)★

1.是由F?莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。

2.基本思想：指出個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)支配他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為

的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置；就是說(shuō)

一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、將來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)

間、退休時(shí)間等因素，來(lái)確定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。

3.該理論將生命周期分為四個(gè)階段：

形成期：可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn)；

成長(zhǎng)期（青年成長(zhǎng)期）：可積累資產(chǎn)逐年增加，需起先限制風(fēng)險(xiǎn)投資,

股票、期貨與期權(quán)等；

成熟期（中年穩(wěn)健期）：可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)

險(xiǎn)；

蒼老期（退養(yǎng)息老期）：起先變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資

以固定收益為主。

4.金融理財(cái)師依據(jù)家庭生命周期的流淌性、收益性和獲利性需求賜予

資產(chǎn)配置建議：

①子女小時(shí)和客戶年老時(shí)，留意流淌性好的存款和貨幣基金的比重要

高；

②家庭形成期至家庭蒼老期，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步

降低；

③家庭蒼老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)當(dāng)最高。

考點(diǎn)2.2生命周期理論和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃（P24-27）

穩(wěn)定期（35-44歲）：理財(cái)任務(wù)是盡可能多的儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)寶；

維持期（45-54）：個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)期，面臨為子女準(zhǔn)備教化

費(fèi)、為父母準(zhǔn)備贍養(yǎng)費(fèi)用，為自己準(zhǔn)備退養(yǎng)息老費(fèi)；

高原期（55-60）：財(cái)寶積累到最高峰，多配基金、債券、儲(chǔ)蓄、結(jié)

構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，保值增值；

退休期（60歲以后）：理財(cái)任務(wù)是穩(wěn)健投資保住財(cái)產(chǎn)，合理消費(fèi)以

保障退休期間的正常支出；投資組合以固定收益投資工

具為主；債券、債券型基金、貨幣基金、儲(chǔ)蓄等。

考點(diǎn)2.3貨幣的時(shí)間價(jià)值(P27-31)★

L指貨幣資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值；或者貨幣

在運(yùn)用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值。

2.貨幣具有時(shí)間價(jià)值的緣由：

①貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而

產(chǎn)生回報(bào)；

②通貨膨脹可能造成貨幣貶值，須要補(bǔ)償；

③投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，須要供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；

3.影響因素：①時(shí)間；②收益率或通貨膨脹率；③單利和復(fù)利(復(fù)利

具有收益倍加效應(yīng))，單利在原有本金上計(jì)算利息，而

復(fù)利是對(duì)本金及產(chǎn)生的利息一并計(jì)算。

貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算

1.基本參數(shù)：①現(xiàn)值(PV),(2)終值(FV),(3)時(shí)間(t),

(4)利率(r)o

2.現(xiàn)值和終值的計(jì)算：①終值公式：FV-PVX(1+r)；②現(xiàn)值公式：

PV=FV/(1+r)

3.復(fù)利期間與有效年利率的計(jì)算

①?gòu)?fù)利期間對(duì)終值的影響：一年內(nèi)對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行m次復(fù)利，t年后

得到的終值是

FV=PVX[1+(r/m)]mt

②有效年利率(EAR)：是我們進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)之一

EAR=[1+(r/m)]m-1

4.年金的計(jì)算(年金現(xiàn)值與期限成反比)：是在某一特定時(shí)間內(nèi)一組

時(shí)間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。

考點(diǎn)2.4投資理論(P31-34)★

6

1.持有期收益和持有期收益率

①持有期收益額=當(dāng)期收益+資本利得

②持有期收益率二

初始投資

當(dāng)期收益+資本利得

2.預(yù)期收益率E(Ri)：是指投資對(duì)象將來(lái)可能獲得的各種收益率的

平均值。

E(Ri)=(P1RHP2R2+……PnRn)X100%=SPiRiX100%

其中：Ri為投資可能的投資收益率；Pi為投資收益率可能發(fā)生的概率。

3.風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)收益率的不確定性，用方差和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)表示。

①方差：是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度；方差越大，波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)

越大。

②標(biāo)準(zhǔn)差：是一組數(shù)據(jù)對(duì)其均值的平均偏離程度。

③變異系數(shù)(CV)：描述獲得單位預(yù)期收益所擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；變異系數(shù)

越小，投資項(xiàng)目越好。

4.必要收益率：是投資所要求的最低回報(bào)率，是投資者進(jìn)行投資決策

時(shí)所接受的最低收益率。

必要收益率=時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

5.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（宏觀風(fēng)險(xiǎn)），對(duì)全部投資品都產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)；包括

市場(chǎng)、利率、匯率、購(gòu)買力、政策等風(fēng)險(xiǎn)；不能消退。

②非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（微觀風(fēng)險(xiǎn)），因個(gè)別特殊狀況造成的風(fēng)險(xiǎn)，與整個(gè)

市場(chǎng)沒(méi)關(guān)聯(lián)；包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、信用、偶然事務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)2.5資產(chǎn)配置原理（P39-40）

1.資產(chǎn)配置（依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的改變調(diào)整）：指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目

標(biāo)，依據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與酬勞最佳的原則，將資金有

效的安排到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達(dá)到增加投資組合酬勞與限

制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。

可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健的投資收益率。

2.目的是要獲得最佳的投資組合；通過(guò)完整的、縝密的流程來(lái)建立，

內(nèi)容包括投資目標(biāo)規(guī)劃、資產(chǎn)類別選擇、資產(chǎn)配置策

略與比例配置、定期檢視與動(dòng)態(tài)分析調(diào)整等。

3.資本配置過(guò)程中須要考慮的因素包括：①理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃；②資產(chǎn)配

置的策略、選擇、比例、動(dòng)態(tài)分析與調(diào)整

考點(diǎn)2.6資本配置的基本步驟（P40-42）

L調(diào)查了解客戶（基礎(chǔ)和前提）

2.生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備（第一道防火嗇：短期保障）

家庭基本生活支出儲(chǔ)備金通常占6T2個(gè)月的家庭生活費(fèi)；家庭意外

支出儲(chǔ)備金通常占家庭凈資產(chǎn)的5%-10%

家庭儲(chǔ)備金的準(zhǔn)備方式：銀行活期存款、6個(gè)月的定期存款、貨幣市

場(chǎng)基金等

3.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備（其次道防火崎：中長(zhǎng)期保障）

4.建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備：定期定額定投基金或零存整取的存款

5.建立多樣化的產(chǎn)品組合：包括股票、債券、基金、黃金等

考點(diǎn)2.7常見資產(chǎn)配置組合模型（P42）

金字塔形

（平安穩(wěn)定）

啞鈴形（獲得投資黃

金期的好處）

紡錘形（平安性高，

適合成熟市場(chǎng)）

梭鏢形（獲得投資黃金期的高

收益，穩(wěn)定性差，高風(fēng)險(xiǎn)）

低風(fēng)險(xiǎn)、收益資產(chǎn)50%比例高比例低比例低

中風(fēng)險(xiǎn)、收益資產(chǎn)30%比例低比例高比例低

高風(fēng)險(xiǎn)、收益資產(chǎn)20%比例高比例低比例高

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考點(diǎn)2.8投資策略與投資組合的選擇（P42-46）

1.隨機(jī)閑逛與市場(chǎng)有效性

①隨機(jī)閑逛（隨機(jī)游走）：是指股票價(jià)格的變動(dòng)時(shí)隨機(jī)的，是不行預(yù)料

的。

②市場(chǎng)有效性：指市場(chǎng)價(jià)格對(duì)市場(chǎng)信息的反映程度，市場(chǎng)有效的，價(jià)

格將反映全部的信息。

2.市場(chǎng)有效的三個(gè)層次：①弱型有效市場(chǎng)（歷史信息）

②半強(qiáng)型有效市場(chǎng)（全部公開信息）

③強(qiáng)型有效市場(chǎng)（內(nèi)幕信息）

三者的關(guān)系：強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型有效市場(chǎng)，半強(qiáng)型有效市場(chǎng)包

含弱型有效市場(chǎng)。

3.市場(chǎng)有效性假定對(duì)投資策略的含義

①假如信任市場(chǎng)是無(wú)效的，投資者將實(shí)行主動(dòng)投資策略。

②假如信任市場(chǎng)是有效的，投資者將實(shí)行被動(dòng)投資策略。

4.理財(cái)工具特性：平安性、收益性、流淌性。

5.個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合：

①儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合：定活期存款、貨幣基金、國(guó)債；

②投資產(chǎn)品組合：基金、藍(lán)籌股票、指數(shù)投資【目的：中長(zhǎng)期生活須

要：子女教化、養(yǎng)老、購(gòu)房準(zhǔn)備、贍養(yǎng)父母等】；

③投機(jī)產(chǎn)品組合：期權(quán)、期貨、金融衍生品、彩票、對(duì)沖基金。

考點(diǎn)2.9理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入（P46-48）

保證收益理財(cái)支配的起點(diǎn)金額：人民幣在5萬(wàn)元以上，外幣在5000美

元（或等值外幣）以上

其他理財(cái)產(chǎn)品和支配應(yīng)不低于保證收益理財(cái)支配的起點(diǎn)金額。

考點(diǎn)2.10客戶理財(cái)價(jià)值觀（P48-49）★

理財(cái)價(jià)值觀：投資者對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先依次的主觀評(píng)價(jià)。

義務(wù)性支出包括三項(xiàng)：①日常生活基本開銷；②已有負(fù)債的本利償還

支出；③已有保險(xiǎn)的續(xù)期保賽支出。

客戶的理財(cái)價(jià)值觀不同體現(xiàn)在客戶的投資目標(biāo)、投資看法、具體的投

資行為上，依據(jù)投資行為將客戶分為以下四類：

①謹(jǐn)慎的投資者：厭惡風(fēng)險(xiǎn)，投資組合呈現(xiàn)低交易額和低波動(dòng)，他們

傾向于被動(dòng)投資策略；

②有支配的投資者：投資者進(jìn)行了探討，很少感情用事，投資決策是

保守的，對(duì)自己的投資支配很自信；

③個(gè)人主義投資者：對(duì)自己的實(shí)力很自信，質(zhì)疑分析師們的建議；

④沖動(dòng)的投資者：常常調(diào)整他們的組合，乂期包含最新的熱點(diǎn)投資，

過(guò)度的調(diào)整會(huì)帶來(lái)高交易成本。

考點(diǎn)2.11客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性(P49-52)★

影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受的因素：

①年齡：客戶年齡越大，能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低；

②資金的投資年限：投資期限越長(zhǎng)，購(gòu)置的可承受風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力越強(qiáng)；

③理財(cái)目標(biāo)的彈性：理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，承受風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力越強(qiáng)；

④投資者的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好：個(gè)人的性格、閱歷、膽識(shí)、意愿等主觀因

素確定個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好；

⑤學(xué)歷和學(xué)問(wèn)水平：高學(xué)歷、投資學(xué)問(wèn)豐富的人，風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)力強(qiáng)，

往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)投資；

⑥財(cái)寶：肯定抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力隨著財(cái)寶增加而增加。

考點(diǎn)2.12客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資風(fēng)格分類(P52-54)

客戶風(fēng)險(xiǎn)看法：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)型，風(fēng)險(xiǎn)中立型。

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①進(jìn)取型客戶投資對(duì)象：股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等

（高風(fēng)險(xiǎn)、高收益）；

②成長(zhǎng)型客戶投資對(duì)象：開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等（高收益、

低風(fēng)險(xiǎn)）。

③平衡型客戶投資對(duì)象：房產(chǎn)、黃金、基金等。

④穩(wěn)健型客戶投資對(duì)象：結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品；

⑤保守型客戶投資對(duì)象：國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、投資連結(jié)保

險(xiǎn)、貨幣與債券基金等（低風(fēng)險(xiǎn)、低收益）。

考點(diǎn)2.13客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（P54-59）

L評(píng)估目的：金融理財(cái)師的角色是幫助客戶相識(shí)自我，以作出客觀的

評(píng)估和明智的決策。

2.常見的評(píng)估方法

①定性分析法和定量分析法

定性分析法是通過(guò)交談來(lái)搜集客戶信息，基于直覺(jué)和印象而賜予的評(píng)

價(jià)。

定量分析法是通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷等方式來(lái)收集信息，并將視察結(jié)果賜予肯

定數(shù)值，并以此來(lái)推斷客戶風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力。

②客戶投資目標(biāo)

③對(duì)投資產(chǎn)品的偏好（推斷風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力）

第3章金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)

考點(diǎn)3.1金融市場(chǎng)概述(P61-63)★

金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)

制的總和。

包含三層意義：1.是金融市場(chǎng)進(jìn)行交易的有形和無(wú)形的“場(chǎng)所”，包

括場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)、電子市場(chǎng)等；

2.反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系；

3.包含金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，主要是價(jià)格(利率、匯率及各種證券的

價(jià)格)形成機(jī)制，以及交易后的清算

和結(jié)算機(jī)制。

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：

L主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人等交易者。

2.客體：是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象，包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、

外匯和金融衍生品等。

3.中介：①交易中介：通過(guò)市場(chǎng)為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭

金，包括銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)

人、證券交易所和證券結(jié)算公司等。

②服務(wù)中介：如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問(wèn)詢問(wèn)公司和證

券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。

考點(diǎn)3.2金融市場(chǎng)功能(P63-64)

L微觀經(jīng)濟(jì)功能

①集聚功能；②財(cái)寶功能；③避險(xiǎn)功能(供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，保險(xiǎn)單、套

期保值、組合投資，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)

險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的）；④交易功能，

2.宏觀經(jīng)濟(jì)功能：①資源配置功能；②調(diào)整功能；③反映功能：被看

做國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，它是國(guó)民經(jīng)

濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)。

【融通貨幣資金是金融市場(chǎng)最基本、最主要的功能】

考點(diǎn)3.3金融市場(chǎng)分類（P64-65）★

1.依據(jù)是否存在固定場(chǎng)所劃分：分為有形市場(chǎng)和無(wú)形（借助通訊和網(wǎng)

絡(luò)）市場(chǎng)。

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2.依據(jù)發(fā)行和流通特征劃分：分為發(fā)行市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和

第四市場(chǎng)。

3.依據(jù)交易標(biāo)的物劃分：分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生

品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

①貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)）：是指特地融通短期資金和交易期限在

一年以內(nèi)（包括一年）的有價(jià)證券市場(chǎng)。

②資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)是指供應(yīng)長(zhǎng)期（一年以上）資本融通和交易的

市場(chǎng)，包括銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金

市場(chǎng)和中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。

③金融衍生品市場(chǎng)：以衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)，可劃分為期貨市

場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

④保險(xiǎn)市場(chǎng)：以保險(xiǎn)單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象。

考點(diǎn)3.4金融市場(chǎng)的發(fā)展（P65-67）

1.國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展：①全球資本流淌日益自由化，金融市場(chǎng)價(jià)格

聯(lián)動(dòng)性增加；

②全球金融市場(chǎng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐步趨同；

③全球金融市場(chǎng)交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一；

④全球衍生品市場(chǎng)快速發(fā)展。

2.我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展：①體系基本形成；②功能不斷深化；③基本

制度建設(shè)日益完善；④對(duì)外開放程度不斷提高。

考點(diǎn)3.5貨幣市場(chǎng)概述(P67)

1.貨幣市場(chǎng)的概念

政府的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單及貨幣市場(chǎng)共

同基金等；這些工具可以隨時(shí)變現(xiàn)，常作為機(jī)構(gòu)和

企業(yè)的流淌性二級(jí)準(zhǔn)備，被稱為準(zhǔn)貨幣，因此融通短期資金的市場(chǎng)被

稱為貨幣市場(chǎng)。

2.特征：①期限短、流淌性高；②低風(fēng)險(xiǎn)、低收益；③交易量大，稱

為資金批發(fā)市場(chǎng)。

考點(diǎn)3.6貨幣市場(chǎng)的組成及運(yùn)用(P67-69)★

1.同業(yè)拆借市場(chǎng)

策行等金融機(jī)構(gòu)相互借貸在中心銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)

劑資金余缺。

同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制有兩種：一種是由拆借雙方協(xié)定；另一種是

借助中介經(jīng)紀(jì)商，通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式確定。價(jià)格取

決于市場(chǎng)資金的供求，彈性較小?！咀罹叽硇酝瑯I(yè)拆借利率是倫敦

銀行同業(yè)拆借利率LIBOR】

2.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

商業(yè)票據(jù)是大公司將來(lái)籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短

期無(wú)擔(dān)保信用憑證。

它具有期限短、成本低、方式敏捷、利率敏感、信譽(yù)度高等特點(diǎn)。

商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體包括：發(fā)行者、投資者和銷售商

3.銀行承兌匯票市場(chǎng)：①平安性高、作用度好；②敏捷性好，可以辦

理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)。

4.回購(gòu)市場(chǎng)，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。

5.短期政府債券市場(chǎng)：特點(diǎn)是違約風(fēng)險(xiǎn)小、流淌性強(qiáng)、交易成本低、

收入免稅。

6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的有固

定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)但比同期存款利率高、不能

提前支取但可轉(zhuǎn)讓。

7.貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)：投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存

單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等有價(jià)證券。

貨幣市場(chǎng)基金、人民幣理財(cái)產(chǎn)品以及信托產(chǎn)品平安性較高，收益穩(wěn)定,

適合投資者投資，

其中貨幣市場(chǎng)基金具有很強(qiáng)的流淌性，收益高于同期銀行存款，是銀

行儲(chǔ)蓄的良好替代品；人民幣理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品

投資期固定，收益穩(wěn)定，適合有較大數(shù)額閑置資金的投資者。

考點(diǎn)3.7股票市場(chǎng)(P69-72)

按享有權(quán)利分為：優(yōu)先股和一般股；

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按票面是否記名：分為記名股票和無(wú)記名股票；

按投資主體性質(zhì)：分為國(guó)家股、法人股和社會(huì)公眾股；

上市公司股票還可以分為：A股、B股、H股、N股、S股；H股、

N股、S股均是境外上市。

投資者平常較為關(guān)切的是股票的現(xiàn)值。

考點(diǎn)3.8債券市場(chǎng)(P72-74)★

L概念：債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)資金的債權(quán)憑證。

表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并

在到期日償還本金的責(zé)任。

2.特征：償還性、流淌性、平安性(收益相對(duì)固定)、收益性。

債券的收益來(lái)源：①利益收益，②資本利得，③債券利息再投資利益。

3.債券的分類：①依據(jù)發(fā)行主體不同：政府債券、公司債券、金融債

券、國(guó)際債券

②依據(jù)期限不同：短、中、長(zhǎng)期債券

③依據(jù)利息支付方式不同：附息債券、一次還本付息債和貼現(xiàn)債券。

4,債券市場(chǎng)的功能：①債券市場(chǎng)具備融資功能；

②債券市場(chǎng)具備價(jià)格發(fā)覺(jué)功能

③是中心銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所

4.債券市場(chǎng)的交易機(jī)制：

①債券市場(chǎng)的兩個(gè)層次：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、流通市場(chǎng)（二級(jí)市

場(chǎng)）

②可以發(fā)行公司債的公司：股份有限公司、有限責(zé)任公司和國(guó)有獨(dú)資

企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)

③債券發(fā)行價(jià)格：面值發(fā)行，按期付息；面值發(fā)行，一次還本付息（公

司債）；貼現(xiàn)發(fā)行即低于面值發(fā)行（國(guó)庫(kù)券）。

④債券的交易價(jià)格取決于公眾對(duì)該債券的評(píng)價(jià)、市場(chǎng)利率及通貨膨脹

預(yù)期。

【債券交易價(jià)格與到期收益率成反比，與市場(chǎng)利率成反比】

考點(diǎn)3.9金融衍生品市場(chǎng)（P74-76）

1.依據(jù)基礎(chǔ)衍生工具劃分為股權(quán)、貨幣、利率衍生工具。

2.特征：①可復(fù)制性；②杠桿特性；

3,功能：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；②價(jià)格發(fā)覺(jué)；③提高交易效率；④優(yōu)化資源配

置。

考點(diǎn)3.10金融衍生品（P76-81）★

金融衍生品市場(chǎng)包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和

金融互換市場(chǎng)

L金融遠(yuǎn)期合約：指雙方約定在將來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格

買賣肯定數(shù)量某種金融工具的合約。

優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)期合約可以為買賣雙方限制價(jià)格不確定，從

而鎖定成本。

缺點(diǎn)：①非標(biāo)準(zhǔn)化合約，不便于流通；②柜臺(tái)交易，不利于統(tǒng)一價(jià)格;

③沒(méi)有履約保證，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)一方不利時(shí)，違

約風(fēng)險(xiǎn)較高。

2.金融期貨：協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買

入或賣出肯定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約協(xié)議。

特征：①標(biāo)準(zhǔn)化合約；②對(duì)沖方式履約；③合約履行有期貨交易所或

結(jié)算公司供應(yīng)擔(dān)保；④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位

和浮動(dòng)限額。

期貨交易的主要制度：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、

大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

3.金融期權(quán)：是一種契約，它賜予持有人在將來(lái)肯定的時(shí)間內(nèi)按雙方

約定的價(jià)格，買賣肯定數(shù)量某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

（1）金融期權(quán)要素：①基礎(chǔ)資產(chǎn)，或標(biāo)的資產(chǎn)；

②期權(quán)的買方，期權(quán)多頭，支付期權(quán)費(fèi)，獲得權(quán)利；

③期權(quán)賣方，期權(quán)空頭，獲得期權(quán)費(fèi)，擔(dān)當(dāng)相應(yīng)的義務(wù)；

④執(zhí)行價(jià)格；

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⑤到期日，期權(quán)的最終有效日期，又叫行權(quán)日；

⑥期權(quán)費(fèi)。

（2）金融期權(quán)的分類：①依據(jù)對(duì)價(jià)格的預(yù)期分為：看漲和看跌期權(quán);

②按行權(quán)日不同分為：歐式（到期日行權(quán)）和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)分為：現(xiàn)貨和期貨期權(quán)。

（3）期權(quán)交易的策略：①買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格

上漲）

②賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌）

4.金融互換（場(chǎng)外交易）

互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，依據(jù)商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，

相互交換等值現(xiàn)金流的合約；包括利率和貨幣互換；

存在肯定的交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)3.11外匯市場(chǎng)概述（P81-82）

L特點(diǎn)：①空間的統(tǒng)一性；②時(shí)間的連續(xù)性

世界上主要的外匯市場(chǎng)：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、

法蘭克福等。

2.功能：①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐，國(guó)際金融活動(dòng)，通過(guò)外匯買賣

才能順當(dāng)進(jìn)行；

②形成外匯價(jià)格體系，通過(guò)公開的競(jìng)價(jià)和報(bào)價(jià)方式；

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求；

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)3.12外匯市場(chǎng)的分類及運(yùn)用（P82-84）

1.有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)

2.區(qū)域性市場(chǎng)與國(guó)際性外匯市場(chǎng)

3.自由市場(chǎng)與官方外匯市場(chǎng)

4.批發(fā)市場(chǎng)與零售外匯市場(chǎng)

5.即期市場(chǎng)與遠(yuǎn)期外匯（按月交割）市場(chǎng)

考點(diǎn)3.13保險(xiǎn)市場(chǎng)概述(P84-86)

L要素：①保險(xiǎn)合同；②投保人；③保險(xiǎn)人；④保險(xiǎn)費(fèi)；⑤保險(xiǎn)標(biāo)的;

⑥被保險(xiǎn)人，財(cái)產(chǎn)或人身受保險(xiǎn)合同保障的人；⑦

受益人，享有保險(xiǎn)金懇求權(quán)的人；⑧保險(xiǎn)金額。

2.功能：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失；②補(bǔ)償損失；③融通資金。

考點(diǎn)3.14保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品及運(yùn)用(P86-88)

1.按經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)分為：社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)

①社會(huì)保險(xiǎn)是一種保障制度，具有非盈利性、社會(huì)公允性和強(qiáng)制性等

特點(diǎn)，如養(yǎng)老、失業(yè)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)。

②商業(yè)保險(xiǎn)基于自愿，與眾多面臨相同風(fēng)險(xiǎn)的投保人簽訂保險(xiǎn)合同，

以營(yíng)利為目的。

2.按標(biāo)的分為：人身、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

3.按承保方式分為：干脆保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

【細(xì)心選擇一份或幾份保單將是全部金融產(chǎn)品投資中最穩(wěn)健的行為】

考點(diǎn)3.15黃金市場(chǎng)(P88-90)★

12

1.黃金及其特性：

①黃金稀有且寶貴，具有貯存、保值、獲利等金融屬性。

②黃金的重量，標(biāo)注重量是350-430盎司(1盎司31.1035g),最常

用的是400盎司，12.5kg

③黃金的成色：含金量，上海黃金交易全部四種規(guī)格：99.99%.99.95%、

99.9%、99.5%o

2.黃金市場(chǎng)

①主要參加者：供求方是產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中心銀行、準(zhǔn)備

出售黃金的私人或集團(tuán)；

需求方有黃金加工商、購(gòu)入或回收黃金的中心銀行。進(jìn)行保值或者投

資的購(gòu)買者。

②世界主要黃金市場(chǎng)：倫敦、紐約、蘇黎世、香港

3.影響價(jià)格變動(dòng)的因素：①供求關(guān)系及均衡價(jià)格；②通貨膨脹；③利

率(機(jī)會(huì)成本)；④匯率。

考點(diǎn)3.16房地產(chǎn)市場(chǎng)(P90-92)

1.房地產(chǎn)及其特性

房地產(chǎn)即不動(dòng)產(chǎn)，指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不行

分別的部分和各種權(quán)益。

具有固定性、有限性、差異性和保值增值性。

2.房地產(chǎn)投資方式：①房地產(chǎn)購(gòu)買以供居住或轉(zhuǎn)手獲利；②房地產(chǎn)租

賃；③房地產(chǎn)信托°

3.房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)：①價(jià)值升值效應(yīng)；②財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；③變現(xiàn)性

較差，單位價(jià)值高，且不行移動(dòng)；④政策風(fēng)險(xiǎn)。

4.房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成的基本要素：土地價(jià)格、建筑成本、稅金、利潤(rùn)。

影響房地產(chǎn)價(jià)格的因素：①行政因素；②社會(huì)因素；③經(jīng)濟(jì)因素；④

自然因素。

考點(diǎn)3.17保藏品市場(chǎng)(P92-93)★

1.藝術(shù)品：中長(zhǎng)期投資，其價(jià)值隨時(shí)間而提升；特點(diǎn)：流淌性差、保

管難、價(jià)格波動(dòng)大C

2.古玩特點(diǎn)：①交易成本高、流淌性低；

②投資古玩需有鑒別實(shí)力；

③價(jià)值高，需有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。

3.紀(jì)念幣和郵票

4.在國(guó)外，藝術(shù)品與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財(cái)對(duì)象。

5.藝術(shù)品投資理財(cái)優(yōu)點(diǎn)：①風(fēng)險(xiǎn)較??；②回報(bào)收益率高。

第4章銀行理財(cái)產(chǎn)品

考點(diǎn)4.1銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展（P94-95）

1.02年，銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世，特點(diǎn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品以其較高收益和

適中的風(fēng)險(xiǎn)水平而受歡迎。

2.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)包括人民幣、外匯理財(cái)產(chǎn)

品。

3.05年初，出現(xiàn)了首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

4.05年12月，銀監(jiān)會(huì)允許有衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛

鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。

特點(diǎn)：為以后我國(guó)根行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展供應(yīng)了制度上的保證。

5.《方法》和《指引》的頒布為劃分標(biāo)記，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)

管框架逐步確立。

考點(diǎn)4.2銀行理財(cái)產(chǎn)品要素（P95-99）

1.產(chǎn)品開發(fā)主體信息：①產(chǎn)品發(fā)行人；②托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）；③

投資顧問(wèn)（第三方機(jī)構(gòu)）。

13

2.產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息：①客戶風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力；②客戶資產(chǎn)規(guī)模和客戶

等級(jí)；③產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)；④資金門檻和最小遞增金額，

理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元（或等值外幣）。

3.產(chǎn)品特征信息：

①理財(cái)產(chǎn)品收益類型：按收益或本金是否保全分為非保本和保本（獲

得100%本金）產(chǎn)品；

②產(chǎn)品投資類型：投資或掛鉤的對(duì)象分為利率、股票、基金、外匯、

商品、信用、保險(xiǎn)、混合掛鉤產(chǎn)品；

③產(chǎn)品期限分類：超短期理財(cái)產(chǎn)品（1個(gè)月以內(nèi)），短期理財(cái)產(chǎn)品（1

個(gè)月至1年），中期理財(cái)產(chǎn)品（1-2年），長(zhǎng)期理財(cái)

產(chǎn)品（2年以上）；

④產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：政策、違約（信用）、市場(chǎng)、利率、匯率、流淌性、

提前終止風(fēng)險(xiǎn)等。

考點(diǎn)4.3貨幣型理財(cái)產(chǎn)品（P99-100）★

L概念：是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

2,特點(diǎn)：投資期限短，流淌性高、平安性好，常作為活期存款的替代

品。

3,資金投向：信用級(jí)別較高、流淌性較好的金融工具，包括國(guó)債、金

融債、中心銀行票據(jù)、債券回購(gòu)及信用級(jí)別較高的企

業(yè)債、公司債、短期融資券，法律允許的其他金融工具。

考點(diǎn)4.4債券型理財(cái)產(chǎn)品(P100-101)

L概念：是以國(guó)債、金融債和中心銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象的銀行理

財(cái)產(chǎn)品。

2,特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)潔、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶要求收益穩(wěn)定；市場(chǎng)認(rèn)知

度高，客戶簡(jiǎn)潔理解。

3.資金投向：投資于銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)；銀

行募集客戶資金后，進(jìn)行統(tǒng)一投資，產(chǎn)品到期后一次

性還本付息。

4,風(fēng)險(xiǎn)狀況及收益特征：投資對(duì)象是國(guó)債、金融債和央行票據(jù)等高信

用級(jí)別的金融工具，信用風(fēng)險(xiǎn)低，流淌性強(qiáng)。

【留意：債券型理財(cái)產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流淌性

風(fēng)險(xiǎn)】

考點(diǎn)4.5股票類理財(cái)產(chǎn)品(P101-103)

對(duì)于一般性客戶的理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股

票或與其相關(guān)的證券投資基金。

理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司為公開發(fā)行或交易

的股份。

考點(diǎn)4.6組合投資類理財(cái)產(chǎn)品(P103-105)

通常投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合或資產(chǎn)池，包括：債券、票據(jù)、

債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)存拆放交易、新股申購(gòu)、信貸資

產(chǎn)以及其他行理財(cái)產(chǎn)品等。

優(yōu)點(diǎn)：①產(chǎn)品覆蓋廠；②組合資產(chǎn)池的投資模式在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同

時(shí)，突破了單一的理財(cái)產(chǎn)品的缺陷，擴(kuò)大了銀行的資

金運(yùn)用范圍和客戶收益空間；③賜予發(fā)行主體充分的主動(dòng)管理實(shí)力。

缺點(diǎn)：①理財(cái)產(chǎn)品存在信息透亮度不高，投資者難以全面了解具體資

產(chǎn)配置；②負(fù)債期限和資產(chǎn)期限的錯(cuò)配以及困難衍生

結(jié)構(gòu)的嵌入了產(chǎn)品的困難性，導(dǎo)致確定產(chǎn)品最終收益的因素增多，產(chǎn)

品投資風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)隨之?dāng)U大。

考點(diǎn)4.7結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品（P105-114）

1.概念：將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（如遠(yuǎn)期、

期權(quán)、掉期等）組合在一起的新型金融產(chǎn)品。

2.結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型

回報(bào)率通常取決于掛鉤資產(chǎn)（標(biāo)的）的表現(xiàn)，依據(jù)資產(chǎn)的屬性，大致

分為外匯、指數(shù)、股票、商品掛鉤類等

3.外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（保證本金100%）

①定義：回報(bào)率取決一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，即掛鉤標(biāo)的是一組

或多組外匯的匯率0

14

②期權(quán)拆解：目前較為流行的是看好/看淡，或區(qū)間式投資。

4.利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

（1）定義：利率掛鉤類與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取

決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率走勢(shì)；債券掛鉤類主要是在貨幣市

場(chǎng)和債券市場(chǎng)上進(jìn)行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品；特點(diǎn)是

收益不高，但特別穩(wěn)定，期限固定，不得

提前支取。

(2)掛鉤標(biāo)的：對(duì)于利率/債券掛鉤類產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的可以是一組或

多組利率/債券。

①倫敦銀行同業(yè)拆放利率(Libor)是全球貸款方及債券發(fā)行人的普

遍參考利率，是國(guó)際間最重要、最常見的市場(chǎng)基

準(zhǔn)利率。

報(bào)出的利率有隔夜(兩個(gè)工作日)、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月

和1年期的。

②公司債券：是股份公司發(fā)行的一種債務(wù)憑證，承諾在將來(lái)的特定日

期，償還本金并按事先的約定支付利息。

5.股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

(1)定義：又稱聯(lián)動(dòng)式投資產(chǎn)品，針對(duì)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的不同預(yù)

期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品(如股票、一籃子股

票、指數(shù)等)，并搭配零息債券的方式組合而成的各種酬勞形態(tài)的金

融產(chǎn)品。按是否保障本金可分為：不保障

和保障本金理財(cái)產(chǎn)品。

(2)期權(quán)拆解被分解為期權(quán)：①認(rèn)沽期權(quán)；②認(rèn)購(gòu)期權(quán)

6.結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)

①掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動(dòng)：浮動(dòng)收益部分來(lái)源于其所掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)

的價(jià)格變動(dòng)。

②本金風(fēng)險(xiǎn)：通常結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的保本率干脆影響其最高收益率；

③收益風(fēng)險(xiǎn)：結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)通常是兩點(diǎn)或是點(diǎn)狀分布；

④流淌性風(fēng)險(xiǎn)：通常是無(wú)法提前終止的，其終止是事先約定的條件發(fā)

生才出現(xiàn)，流淌性不及其他理財(cái)產(chǎn)品。

考點(diǎn)4.8QDII基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品(P114)

L合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII),是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，并經(jīng)該國(guó)有關(guān)

部門批準(zhǔn)可以從事境外證券市場(chǎng)有價(jià)證券投資的基金。

2.掛鉤標(biāo)的：①基金；②交易所上市基金(ETF)。

考點(diǎn)4.9另類理財(cái)產(chǎn)品(P114-116)

包括：房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金、大宗商品、

巨災(zāi)債券、低碳產(chǎn)品和藝術(shù)品等。

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：信用、方場(chǎng)、周期風(fēng)險(xiǎn)等，還有投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、小概率并非不

行能事務(wù)、損失即高虧極端風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)4.10銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)(P116-118)

為保證產(chǎn)品收益的最低保障，發(fā)行主體逐步運(yùn)用多種投資組合保險(xiǎn)策

略，降低理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

第5章銀行代理理財(cái)產(chǎn)品

考點(diǎn)5.1銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念及銷售基本原則(P119T20)★

銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡(jiǎn)稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債

業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來(lái)非利息收入的業(yè)務(wù)。

基本原則：適用性、客觀性原則。

考點(diǎn)5.2基金的概念和特點(diǎn)(P120-121)★

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基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或受益憑證，將投資者分散的資金集中起

來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，

并將投資收益按持有人份額安排給持有人的一種利益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

的金融產(chǎn)品；適合中長(zhǎng)期投資。

特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理；②組合投資、分散投資；③利益共享、

風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透亮；⑤獨(dú)立托管、

保障平安。

考點(diǎn)5.3基金的分類（P121-122）★

按受益憑證是否可以贖回分為：開放式（隨時(shí)申購(gòu)、可贖回、總額可

變）和封閉式基金；

按投資對(duì)象不同分為：股票型（股票比重不低于60%）、債券型（債

券比重不低于80%）、混合型、貨幣市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)工具）

基金。

按投資目標(biāo)不同分為：成長(zhǎng)型基金，收入型基金，平衡型基金（兼顧

當(dāng)期收入和將來(lái)長(zhǎng)期增值）。

按募集方式不同分為：公募基金，私募基金。

按法律地位不同分為：公司型基金，契約型基金（我國(guó)基金都屬于此

類）。

考點(diǎn)5.4特殊類型基金（P123-124）

有基金中的基金（F0F）、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放

式基金（LOF）、QDII基金和基金“一對(duì)多”專戶理財(cái)?shù)取?/p>

考點(diǎn)5.5基金開戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換及分紅（P124-126）★

1.基金開戶：進(jìn)行投資，要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶；投資

者運(yùn)用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立TA賬

戶；購(gòu)買不同的基金，需開立不同的TA賬戶。

2.基金認(rèn)購(gòu)：①原則：“金額認(rèn)購(gòu)，面額發(fā)行“；認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生的利

息收入自動(dòng)轉(zhuǎn)換并增加投資者的認(rèn)購(gòu)份額。

②認(rèn)購(gòu)期一般依據(jù)基金面值1元錢購(gòu)買基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常也要比申

購(gòu)費(fèi)率實(shí)惠。

3.基金申購(gòu)：①投資者于T日申購(gòu)勝利后，正常狀況下，基金注舟登

記人于T+1日為投資者增加權(quán)益并辦理注冊(cè)登記手續(xù)，

投資者于T+2日可贖回該部分基金份額。

②基金申購(gòu)實(shí)行“未知價(jià)”原則，投資者申購(gòu)以申購(gòu)日（T日）的基

金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算申購(gòu)份額。T日的

基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算并于T+1日公告。

③前端收費(fèi)、后端收費(fèi)：前端收費(fèi)是指投資人在申購(gòu)基金時(shí)繳納申購(gòu)

費(fèi)用；后端收費(fèi)是指投資人在贖回時(shí)繳

納申購(gòu)費(fèi)用；是針對(duì)申購(gòu)費(fèi)而言，與贖回費(fèi)無(wú)關(guān)。

4.基金贖回：贖回費(fèi)由基金合同確定，可以作為手續(xù)費(fèi)，也可計(jì)入基

金資產(chǎn)。

巨額贖回：?jiǎn)蝹€(gè)開放日基金贖回總贖回申請(qǐng)超過(guò)總份額的10%。

5.基金轉(zhuǎn)換：基金注冊(cè)與過(guò)戶登記人以申請(qǐng)有效日為基金轉(zhuǎn)換日（T

日），以T日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值為基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換費(fèi)

用后計(jì)算轉(zhuǎn)出金額；以T日的轉(zhuǎn)入基金份額凈值為基礎(chǔ)，計(jì)算轉(zhuǎn)入份

額。T+1日作為投資者轉(zhuǎn)出及轉(zhuǎn)入基金

份額分別進(jìn)行權(quán)益扣除和權(quán)限增加，T+2日可以贖回轉(zhuǎn)入基金份額。

6.基金分紅：基金公司必需以現(xiàn)金形式安排至少90%的基金凈收益，

并且每年至少一次；基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再

投資兩種形式。

考點(diǎn)5.6基金的流淌性及收益狀況（P126-127）

1.基金的流淌性：開放式基金通過(guò)申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流淌性強(qiáng)，

但需支付肯定的手續(xù)費(fèi)。

2.基金的收益：①證券買賣差價(jià)一資本利得（重要組成部分）；

②紅利收入，因持有股票而享有的凈利潤(rùn)安排所得；

③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入；

④存款利息收入，基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。

3.影響基金類產(chǎn)品攻益的因素：①基礎(chǔ)市場(chǎng)（即基金所投資的對(duì)新產(chǎn)

品）；②基金自身C

16

考點(diǎn)5.7基金的風(fēng)險(xiǎn)（P127-128）

1.投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也包括系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.基金產(chǎn)品包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：

①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：由于基礎(chǔ)資產(chǎn)（股票、債券）價(jià)格波動(dòng)引起的波動(dòng)。

②流淌性風(fēng)險(xiǎn)：封閉式基金在市場(chǎng)進(jìn)行買賣，購(gòu)買者可能面臨在肯定

價(jià)格下無(wú)法出售或不能剛好出售的風(fēng)險(xiǎn)；開放式基

金在遇到巨額贖回時(shí)會(huì)延長(zhǎng)贖回時(shí)間，從而會(huì)造成贖回金額的不確定

性。

考點(diǎn)5.8保險(xiǎn)(P128-132)★

1.銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品：保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行實(shí)行相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充

分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢(shì)資源，通過(guò)銀行的銷售渠道

代理銷售保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營(yíng)方式來(lái)滿足客戶多元化金

融需求的一種綜合化的金融服務(wù)。

2.銀行代理保險(xiǎn)的范圍包括人身保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；占據(jù)著市場(chǎng)的險(xiǎn)種

主要是人身保險(xiǎn)中的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)包括家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、房貸險(xiǎn)和企業(yè)貶產(chǎn)保險(xiǎn)。

【保險(xiǎn)產(chǎn)品的最顯著特點(diǎn)是其他投資理財(cái)產(chǎn)品不行替代的保障功能】

考點(diǎn)5.9銀行代理國(guó)債的概念、種類(P132-133)★

L概念：是國(guó)家信用的主要形式；我國(guó)國(guó)債專指財(cái)政部代表中心政府

發(fā)行的國(guó)家公債；由國(guó)家財(cái)政信譽(yù)擔(dān)保，信譽(yù)度特別

高，有“金邊債券”之稱。

2.種類：憑證式、實(shí)物式、記賬式國(guó)債。

憑證式國(guó)債(2%。手續(xù)費(fèi))是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，以“憑證式國(guó)債收款憑

證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。

無(wú)記名實(shí)物國(guó)債以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛

失，可以上市流通。

記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)，通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和

交易(發(fā)行成本降低)，可記名、掛失；是一種無(wú)紙

化交易；效率高，成本低、平安性好。

考點(diǎn)510國(guó)債的流淌性及收益狀況(P133)

1.流淌性：國(guó)債到期才能還本，因此流淌性一般比股票差，但比一般

的公司債券好。

2.收益狀況：影響的因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、票面

利率、流淌性、債券信用等級(jí)、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)

狀況等。債券的收益主要來(lái)源于利息收益和價(jià)差收益。

【相對(duì)于現(xiàn)金存款或貨幣市場(chǎng)工具，國(guó)債的收益較高，相對(duì)于股票、

基金產(chǎn)品，國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)較?。毁?gòu)買國(guó)債可以調(diào)整投資

組合的風(fēng)險(xiǎn)程度】

考點(diǎn)511國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)（P133-135）

債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素：價(jià)格、再投資、違約、贖回、提前償付和通貨

膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)），價(jià)格與利率改變成反比。

2.再投資風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)利率下降，短期債券持有人將無(wú)法獲得原有的高息

票率收益。

3.違約風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)）：債券發(fā)行者不能依據(jù)約定的期限和金額償

還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。一般與發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)

狀況和信譽(yù)度親密相關(guān)。【國(guó)債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低，公司債券的違約風(fēng)

險(xiǎn)較高，債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用評(píng)級(jí)表標(biāo)示】

4.贖回風(fēng)險(xiǎn)：①附有贖回權(quán)的債券將來(lái)現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確

定性；

②在市場(chǎng)利率下降時(shí)贖回債券，面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)；

③由于贖回價(jià)格的存在，提前贖回增值有限。

5.提前償付風(fēng)險(xiǎn)：假如利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

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6.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)發(fā)生通脹時(shí)，債券的本金和利息會(huì)受到不同程度

的價(jià)值折損。

考點(diǎn)5.12信托（P135-137）

1.定義：是指信托公司托付商業(yè)銀行代為句合格投資者推介信托支

配，具有融通資金的功能。

2.信托類產(chǎn)品的流淌性和收益狀況

①流淌性：信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平

臺(tái)，而且通常不行以提前支取，因此流淌性較差。

②收益狀況：收益全部歸受益人全部，風(fēng)險(xiǎn)由信托者擔(dān)當(dāng)，信托管理

人的信譽(yù)和投資管理水平對(duì)資產(chǎn)收益有確定性影響。

3.信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

①投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（最大風(fēng)險(xiǎn)）：包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)

營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。

②項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

③信托公司風(fēng)險(xiǎn)：包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

④流淌性風(fēng)險(xiǎn)：信托產(chǎn)品流淌性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的流淌

性風(fēng)險(xiǎn)。

4.信托制度誕生于20世紀(jì)初，80年頭得到真正發(fā)展。

考點(diǎn)5.13黃金（P137-139）★

1.黃金業(yè)務(wù)種類：①條塊現(xiàn)貨（保存、移動(dòng)不易）；②金幣（可以流

通、變現(xiàn)不難）；③黃金基金；④紙黃金，使投資人免

除儲(chǔ)存的風(fēng)險(xiǎn)和不便，也讓投資人可以隨時(shí)提取所購(gòu)黃金的權(quán)利，也

可以按當(dāng)時(shí)的黃金價(jià)格，將賬戶里

的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱黃金存折。

2.流淌性：流淌性較其他證券類投資品差，變現(xiàn)困難。

3.收益狀況：黃金與股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，可分散投資總

風(fēng)險(xiǎn)，可以保值。

第6章理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)

考點(diǎn)6.1理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)概念、特點(diǎn)及服務(wù)流程（P140-143）

1.概念：指商業(yè)銀行向客戶供應(yīng)的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人

投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化的服務(wù)。

2.流程：①客戶基本資料收集；②客戶資產(chǎn)狀況分析；③客戶風(fēng)險(xiǎn)分

析；④客戶資產(chǎn)管理目標(biāo)分析；⑤客戶資產(chǎn)預(yù)料與評(píng)

估；⑥財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)；⑦基礎(chǔ)規(guī)劃；⑧建立投資組合；⑨實(shí)施支配;

⑩績(jī)效評(píng)估。

3.理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)特點(diǎn)：①顧問(wèn)性：不涉及客戶財(cái)務(wù)資源的具體操作。

②專業(yè)性：理論學(xué)問(wèn)、對(duì)市場(chǎng)交易機(jī)制、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特性熟識(shí)。

③綜合性

④制度性：標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)流程、健全的管理體系、明確的責(zé)任體系。

⑤長(zhǎng)期性：目的是為建立長(zhǎng)期的客戶關(guān)系。

考點(diǎn)6.2收集客戶信息（P143T44）★

1.客戶信息分類

(1)定量信息和定性信息

(2)財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息

①財(cái)務(wù)信息：客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)支配及將來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；是財(cái)

務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)。

②非財(cái)務(wù)信息：客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力；

有助于充分了解客戶。

2.客戶信息收集方法

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(1)初級(jí)信息

①初級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料，通過(guò)與客戶溝通獲得。

②調(diào)查方法：交談和數(shù)據(jù)調(diào)查表的相結(jié)合

(2)次級(jí)信息

①次級(jí)信息由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)信息。

②調(diào)查方法：平常的收集和積累并建立數(shù)據(jù)庫(kù)供隨時(shí)調(diào)用。

考點(diǎn)6.3客戶財(cái)務(wù)分析(P144-149)★

1.個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表：通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，充分了解客戶的資產(chǎn)負(fù)

債信息、結(jié)構(gòu)；反映個(gè)人、家庭某一時(shí)間點(diǎn)上的財(cái)務(wù)

狀況。

2.現(xiàn)金流量表：反映在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)，個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出狀況。

(1)要點(diǎn)：盈余/赤字二收入-支出

(2)作用：①有助于發(fā)覺(jué)個(gè)人消費(fèi)方式上的潛在問(wèn)題；②有助于找

到解決問(wèn)題的方法；③有助于更有效的

利用財(cái)務(wù)資源。

3.將來(lái)現(xiàn)金流量表：預(yù)料客戶的將來(lái)收入、支出；

作用：①說(shuō)明客戶現(xiàn)金流入流出的緣由，②反映客戶資金流淌性水平,

③反映理財(cái)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。

考點(diǎn)6.4客戶風(fēng)險(xiǎn)特征和理財(cái)特性分析（P150-152）

1.客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征

構(gòu)成：①風(fēng)險(xiǎn)偏好（基本看法）：與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境

有親密關(guān)系。

②風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度（主觀評(píng)價(jià)）：取決于他的學(xué)問(wèn)水平和生活閱歷。

③實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力（影響程度）

2.客戶其他理財(cái)特征

①投費(fèi)渠道偏好：由于個(gè)人的學(xué)問(wèn)、閱歷、工作或社會(huì)關(guān)系等緣由而

對(duì)某類投資渠道有特殊的喜好或厭惡；②學(xué)問(wèn)結(jié)

構(gòu)；③生活方式（生活、工作習(xí)慣）；④個(gè)人性格。

考點(diǎn)6.5客戶理財(cái)需求和目標(biāo)分析（P152-153）★

1.短期目標(biāo)（休假、購(gòu)新車、存款等，5年）

2.中期目標(biāo)（子女教化儲(chǔ)蓄、按揭購(gòu)房等）

3.長(zhǎng)期目標(biāo)（退休支配、遺產(chǎn)支配）

考點(diǎn)6.6現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理（P153-157）★

全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理，保險(xiǎn)規(guī)劃，稅收規(guī)劃，

人生事務(wù)規(guī)劃及投資規(guī)劃等財(cái)務(wù)支配問(wèn)題。

L現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理是解決客戶資金結(jié)余的問(wèn)題，是理財(cái)規(guī)劃的

起點(diǎn)；

2.保險(xiǎn)規(guī)劃是探討風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題；

3.稅收規(guī)劃是削減客戶支出的問(wèn)題；

4.人生事務(wù)規(guī)劃是解決客戶住房、教化及養(yǎng)老等須要面臨的問(wèn)題；

5.投資規(guī)劃是探討客戶資產(chǎn)保值增值的問(wèn)題。

現(xiàn)金管理：（1）目的：滿足日常的、周期性支出，應(yīng)急資金，將來(lái)

消費(fèi)，財(cái)寶積累與投資獲利的須要。

（2）現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容是編制財(cái)務(wù)預(yù)算

①設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)一一確定儲(chǔ)蓄目標(biāo)

②預(yù)料年度收入

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③預(yù)料年度支出要使：年度支出預(yù)算=收入-儲(chǔ)蓄目標(biāo)

④對(duì)預(yù)算進(jìn)行限制與差異分析

（3）緊急預(yù)備金：①流淌性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市

場(chǎng)基金；②貸款額度。

消費(fèi)管理：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)（平衡消費(fèi)）

②消賽支出預(yù)期（合理預(yù)期）

③孩子的消費(fèi)（不能否定其價(jià)值觀，但理財(cái)角度要理性消費(fèi)）

④住房、汽車等大額消費(fèi)（避開超前消費(fèi)）

⑤保險(xiǎn)消費(fèi)（要與收入水平相適應(yīng)）

債務(wù)管理：個(gè)人信貸實(shí)力的確定因素①客戶收入實(shí)力；②客戶資產(chǎn)價(jià)

值。

考點(diǎn)6.7保險(xiǎn)規(guī)劃(P157-162)

1.目的：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅

2,原則：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則；②量力而行原則；③分析客戶保險(xiǎn)須要。

3.步驟：①確定保險(xiǎn)標(biāo)的；

②選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品；

③確定保險(xiǎn)金額，一般以財(cái)產(chǎn)實(shí)際價(jià)值和人身的評(píng)估價(jià)值為依據(jù)；

④明確保險(xiǎn)期限。

4.保險(xiǎn)規(guī)劃需留意的問(wèn)題：①防止未充分保險(xiǎn)

②防止過(guò)分保險(xiǎn)(超額保險(xiǎn)和重復(fù)保險(xiǎn))

③防止不必要保險(xiǎn)

考點(diǎn)6.8稅收規(guī)劃(P162-166)

L概念：以達(dá)到少納稅和遞延納稅的規(guī)劃活動(dòng)。主要分為：①避稅規(guī)

劃；②節(jié)稅規(guī)劃；③轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。

2.稅收規(guī)劃的原則：①合法性原則，不是喻稅漏稅；

②目的性原則，目的是實(shí)現(xiàn)節(jié)稅，減輕稅負(fù)；

③規(guī)劃性原則，進(jìn)行事先支配、設(shè)計(jì)和支配，達(dá)到趨利避害。

④綜合性原則，綜合考慮各種稅種的稅負(fù)，進(jìn)行整體規(guī)劃，綜合衡量,

防止前輕后重，從而使客戶整

體稅負(fù)降低。

3,稅收規(guī)劃的主要步驟：①了解客戶的基本狀況和要求；②限制稅收

規(guī)劃方案的執(zhí)行

考點(diǎn)6.9人生事務(wù)規(guī)劃(P166-167)★

1.教化規(guī)劃：指為？須要時(shí)能支付教化費(fèi)用所訂的支配，包括個(gè)人教

化投資和子女教化規(guī)劃。

2.退休規(guī)劃

①大多數(shù)國(guó)家的退休年齡在55歲-65歲，退休后的生活一般在10到

20年。

②退休規(guī)劃的內(nèi)容：客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)【支配起先太遲；對(duì)收

入和費(fèi)用的估計(jì)太樂(lè)觀；投資過(guò)于保守】

③退休規(guī)劃的步驟

完整的退休規(guī)劃設(shè)計(jì)，包括：工作生涯設(shè)計(jì)一一估算退休金的多少，

退休后生活設(shè)計(jì)一一估算退休后的花費(fèi)支出，自籌

退休金的儲(chǔ)蓄、投資設(shè)計(jì)。

考點(diǎn)6.10投資規(guī)劃（P167-170）★

投資規(guī)劃步驟：①確定客戶的投資目標(biāo)

（2）讓客戶相識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力

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（3）依據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力確定投資支配

（4）實(shí)施投資支配。依據(jù)投資組合方案進(jìn)行投資。

（5）監(jiān)控投資支配

第7章個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)

考點(diǎn)7.1《中華人民共和國(guó)民法通則》（171T75）★

1.民事法律行為：公民或法人設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利和義務(wù)的合

法行為。

2.民事法律關(guān)系主體：

①公民（自然人）

②法人（成立條件：依法成立、有必要的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)費(fèi)、有自己的名稱、

組織機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所、能夠獨(dú)立擔(dān)當(dāng)民事責(zé)任）

③非法人組織

3.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶應(yīng)當(dāng)是完全民事，以及限制民事和無(wú)民事行為

實(shí)力人的法定代理人；個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)中的民事法律

關(guān)系主體包括商業(yè)銀行和客戶。

4.民事代理制度

代理的特征：①代理人須在代理權(quán)限內(nèi)實(shí)施代理行為

②代理人須以被代理人的名義實(shí)施代理行為

③代理行為須干脆對(duì)被代理人發(fā)生效力

代理的類別：托付代理、法定代理和指定代理。

5.代理的終止：

①有下列情形之一的，托付代理終止：代理期間屆滿或代理實(shí)務(wù)完成;

被代理人取消托付或者代理人辭去托付；代理人

死亡；代理人丟失民事行為實(shí)力；作為被代理人或者代理人的法人終

止。

②有下列情形之一的，法定代理或者指定代理終止：被代理人取得或

者復(fù)原民事行為實(shí)力；被代理人或者代理人死亡；

理人丟失民事行為實(shí)力；指定代理的人民法院或者指定單位取消指

定；由其他緣由引運(yùn)的被代理人和代理人之間的監(jiān)

護(hù)關(guān)系關(guān)系殲滅。

考點(diǎn)7.2《中華人民共和國(guó)合同法》（175T77）

L格式條款合同

格式條款理解有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)通常理解來(lái)理解；有兩種以上說(shuō)明

的，應(yīng)當(dāng)作出不利于格式條款供應(yīng)方的說(shuō)明。

2.無(wú)效合同的情形

①一方以欺詐、脅迫手段訂立的合同；

②惡意串通、損害國(guó)家、集團(tuán)或第三方利益的合同；

③以合法目的掩蓋非法目的的合同；

3.合同中免責(zé)條款無(wú)效：①造成對(duì)方人身?yè)p害的；②因有意或者重大

過(guò)失造成對(duì)方財(cái)產(chǎn)損失的。

4.可撤銷合同：①因重大誤會(huì)訂立的；②在訂立合同時(shí)顯失公允的。

5.合同的履行：

①同時(shí)履行抗辯權(quán)，一方在對(duì)方履行之前有權(quán)拒絕其履行要求，一方

在對(duì)方履行債務(wù)不符合約定時(shí)，有權(quán)

拒絕其相應(yīng)的履行要求；

②先履行抗辯權(quán)，先履行一方履行債務(wù)不符合約定的，后履行一方有

權(quán)拒絕其相應(yīng)的履行要求；

③擔(dān)心抗辯權(quán)，可以中止履行情形：經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)峻惡化；轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、

抽逃資金，以躲躲債務(wù)；丟失商業(yè)信譽(yù)；有丟失或

者可能丟失履行債務(wù)實(shí)力的其他情形。

6.違約的擔(dān)當(dāng)形式：①違約金；②賠償損失；③強(qiáng)制履行；④定金責(zé)

任；⑤實(shí)行補(bǔ)救措施

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考點(diǎn)7.3《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（177-183）★

L商業(yè)銀行的性質(zhì)：有限責(zé)任和股份有限公司。

銀行股份有限公司的股東以其所持股份對(duì)銀行擔(dān)當(dāng)責(zé)任，銀行以全部

資產(chǎn)對(duì)外擔(dān)當(dāng)責(zé)任。

商業(yè)銀行是汲取公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人；

商業(yè)銀行可以設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)不具法人資

格；總行對(duì)其各分支機(jī)構(gòu)實(shí)行全行統(tǒng)一核算、統(tǒng)一調(diào)度資金、分級(jí)管

理的財(cái)務(wù)制度；分支機(jī)構(gòu)要開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需向所

在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；總行撥付給分支機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)資金總和，不

得超過(guò)商業(yè)銀行總行資本金總額的60%。

【設(shè)立商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)】

2.商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：平安性【第一要旨】、流淌性和效益性原則。

3.商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

①負(fù)債業(yè)務(wù)：包括汲取公眾存款（最主要）、發(fā)放金融債券、從事同

業(yè)拆借等。

②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：發(fā)放貸款（最主要）、票據(jù)貼現(xiàn)與承兌、買賣外匯等。

③中間業(yè)務(wù)：辦理結(jié)算、代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券、代理買賣

外匯、供應(yīng)信用證服務(wù)及擔(dān)保、代理收付款項(xiàng)及保

險(xiǎn)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等。

4.商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或向

非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，國(guó)家規(guī)定的除外。

考點(diǎn)7.4《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（183T85）

銀行業(yè)監(jiān)管措施

①要求銀行金融機(jī)構(gòu)報(bào)送報(bào)表、資料；

②現(xiàn)場(chǎng)檢查；

③與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員談話制度；

④責(zé)令銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)披露信息（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、高

級(jí)管理人員變動(dòng)）；

⑤對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行處理、懲罰；

⑥對(duì)有信用危機(jī)的4艮行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或重組；

⑦對(duì)有嚴(yán)峻違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)予以撤銷；

⑧查詢、申請(qǐng)凍結(jié)有關(guān)機(jī)構(gòu)及人員的賬戶。

考點(diǎn)7.5《中華人民共和國(guó)證券法》（185793）★

1.證券機(jī)構(gòu)主要有：證券交易所；證券公司；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；證

券服務(wù)機(jī)構(gòu)；證券業(yè)協(xié)會(huì)；證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

【證券公司應(yīng)當(dāng)妥當(dāng)保存客戶開戶資料、托付記錄、交易記錄和內(nèi)部

管理、業(yè)務(wù)有關(guān)的資料不得少于20年】

2.證券交易的相關(guān)規(guī)定：

①證券交易以現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易，不得融資或融券

②內(nèi)幕信息：指涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格

有重大影響的尚未公開的信息。

③內(nèi)幕信息知情人：發(fā)行人的董、監(jiān)事會(huì)成員、高管人員；持股5%

以上的股東，董、監(jiān)事會(huì)成員及高管人員；發(fā)行人的

控股公司及高管人員；保薦人、承銷公司、交易所、證券登記機(jī)構(gòu)、

服務(wù)機(jī)構(gòu)的工作人員等

3.禁止欺詐客戶行為。

①違反客戶的托付為其買賣證券

②不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶供應(yīng)交易確認(rèn)文件

③挪用客戶資金

④未經(jīng)客戶托付，擅自為客戶買賣證券

⑤誘使客戶買賣不必要的證券

⑥傳播虛假、或誤導(dǎo)投資者的信息

4.未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止

發(fā)行，退還所募集資金并加算銀行同期存款利率，處

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以非法所募集資金金額1%以上5%以下的罰款。

考點(diǎn)7.6《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（193-207）

1.基金管理人：是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)；擔(dān)當(dāng)

基金管理人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

2.基金托管人職責(zé)：

④保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；

⑤依據(jù)基金合同的約定，依據(jù)基金管理人的投資指令，剛好辦理清算、

交割事宜；

⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；

⑦對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具看法；

3.基金份額持有人（享有收益權(quán)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)者）

4.基金應(yīng)當(dāng)公開披露的信息

①基金招募說(shuō)明書、基金合同、基金托管協(xié)議；

②基金募集狀況；

③基金份額上市交易公告書；

④基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；

⑥基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)

告；

⑩涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟。

考點(diǎn)7.7《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》（207-213）

1.合同的訂立：

①投保人有意或者因重大過(guò)失未履行前款規(guī)定的照實(shí)告知義務(wù)，足以

影響保險(xiǎn)人確定是否同意承?；蛘咛岣弑ｋU(xiǎn)費(fèi)率的，

保險(xiǎn)人有權(quán)解除合同；前款規(guī)定的合同解除權(quán)，自保險(xiǎn)人知道有解除

是由之日起，超過(guò)三十日不行使而消逝。自合同

成立之日起超過(guò)兩年的，保險(xiǎn)人不得解除合同，發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保

險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任；

②投保人有意不履行照實(shí)告知義務(wù)的，保險(xiǎn)人對(duì)于合同解除前發(fā)生的

保險(xiǎn)事故，不擔(dān)當(dāng)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，并

不退還保險(xiǎn)費(fèi)；

③投保人因重大過(guò)失未履行照實(shí)告知義務(wù)，對(duì)保險(xiǎn)事故的發(fā)生有嚴(yán)峻

影響的，保險(xiǎn)人對(duì)于合同解除前發(fā)生的保險(xiǎn)事故，

不擔(dān)當(dāng)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，但應(yīng)當(dāng)退化保險(xiǎn)賽；

④保險(xiǎn)人在合同訂立時(shí)已經(jīng)知道投保人未照實(shí)告知的狀況的，保險(xiǎn)人

不得解除合同，發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)

賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。

2.保險(xiǎn)合同的履行：

保險(xiǎn)合同的履行包括投保人、被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人的合同義務(wù)的履行；

程序上包括索賠、理賠、代為求償。

投保人