《證券的主要分類》課件

證券的主要分類證券種類繁多，根據(jù)其不同的特征和屬性，可以進(jìn)行多種分類。何為證券代表價(jià)值的憑證證券是代表一定價(jià)值的有價(jià)證券，可以是股權(quán)、債權(quán)或其他權(quán)利的證明?？赊D(zhuǎn)讓性證券可在交易市場(chǎng)上自由流通轉(zhuǎn)讓，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行買賣。投資工具投資者通過(guò)購(gòu)買證券可以參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，并獲得相應(yīng)的投資收益。證券的基本特征可流通性證券可以自由買賣，易于轉(zhuǎn)讓，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。期限性證券在發(fā)行時(shí)通常設(shè)定了期限，到期后會(huì)返還本金和利息。收益性證券的持有人可以獲得一定的收益，例如利息、股息或增值收益。風(fēng)險(xiǎn)性證券的投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，例如價(jià)格波動(dòng)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。證券的經(jīng)濟(jì)功能資本配置證券市場(chǎng)是資本配置的重要場(chǎng)所。通過(guò)發(fā)行證券，企業(yè)可以獲得資金用于投資和發(fā)展，而投資者則可以通過(guò)購(gòu)買證券將資金投入到他們認(rèn)為有潛力的項(xiàng)目中。風(fēng)險(xiǎn)分散投資者可以通過(guò)購(gòu)買多種不同類型的證券，將投資風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的資產(chǎn)類別，從而降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)為投資者提供了多元化的投資機(jī)會(huì)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)證券市場(chǎng)是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的重要場(chǎng)所，通過(guò)市場(chǎng)供求關(guān)系決定證券的價(jià)格，反映了市場(chǎng)的價(jià)值判斷。投資者可以通過(guò)價(jià)格信息來(lái)了解市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)和預(yù)期。信息傳遞證券市場(chǎng)是重要的信息發(fā)布平臺(tái)，企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行證券向市場(chǎng)傳遞信息，而投資者則可以通過(guò)市場(chǎng)信息了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)趨勢(shì)。證券發(fā)展歷史1古代最早的證券形式可追溯到古代，例如古代的債券和股票。217世紀(jì)現(xiàn)代證券市場(chǎng)起源于17世紀(jì)的荷蘭和英國(guó)，股票和債券開(kāi)始在交易所進(jìn)行交易。319世紀(jì)19世紀(jì)，證券市場(chǎng)得到快速發(fā)展，出現(xiàn)了現(xiàn)代的證券交易所和證券監(jiān)管制度。420世紀(jì)20世紀(jì)，證券市場(chǎng)經(jīng)歷了多次重大發(fā)展，包括股票分割、衍生性證券的出現(xiàn)等。521世紀(jì)21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)和金融科技的迅速發(fā)展，改變了證券市場(chǎng)運(yùn)作方式，也為證券市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)遇。證券市場(chǎng)概述證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，是資本市場(chǎng)的重要組成部分。它是一個(gè)由投資者、發(fā)行者和中介機(jī)構(gòu)構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)交易為企業(yè)籌集資金，為投資者提供投資機(jī)會(huì)。證券市場(chǎng)具有資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富創(chuàng)造等功能，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。股票的定義及特征11.股權(quán)憑證股票代表股東對(duì)公司擁有的部分所有權(quán)。22.參與分紅股東享有公司利潤(rùn)分配的權(quán)利。33.公司治理股東擁有參與公司重大決策的權(quán)利。44.價(jià)值波動(dòng)股票價(jià)格受市場(chǎng)供求影響，具有風(fēng)險(xiǎn)和收益。股票的種類普通股票普通股代表公司所有權(quán)，股東享有投票權(quán)和分紅權(quán)，但分紅金額不固定，風(fēng)險(xiǎn)較高。優(yōu)先股優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東獲得固定股息，但一般沒(méi)有投票權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)低于普通股。A股A股是指在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的股票，面向國(guó)內(nèi)投資者。B股B股是指專門面向境外投資者發(fā)行的股票，以美元或港元計(jì)價(jià)。普通股票11.表決權(quán)普通股股東擁有公司重大決策的表決權(quán)，參與公司管理。22.分紅權(quán)公司盈利后，普通股股東享有按股分紅的權(quán)利，但分紅額度和時(shí)間由公司決定。33.剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)公司清算時(shí)，普通股股東有權(quán)按比例分配剩余財(cái)產(chǎn)，但優(yōu)先于債權(quán)人，劣于優(yōu)先股股東。44.認(rèn)股權(quán)普通股股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股的權(quán)利，可以保持在公司中的股權(quán)比例。優(yōu)先股優(yōu)先股的特征優(yōu)先股是一種權(quán)益證券，持有者擁有企業(yè)利潤(rùn)分配的優(yōu)先權(quán)，但沒(méi)有投票權(quán)。優(yōu)先股通常有固定的股息率，類似于債券的利息，其收益率相對(duì)穩(wěn)定，但低于普通股。優(yōu)先股在公司清算時(shí)優(yōu)先于普通股獲得償還，但劣于債權(quán)人。債券的定義及特征債券的定義債券是債務(wù)憑證，代表借款人向投資者承諾在未來(lái)償還本金和利息。債券的特征債券具有固定期限，到期時(shí)借款人必須償還本金和利息。債券的收益?zhèn)氖找嬷饕獊?lái)自定期支付的利息和到期時(shí)的本金償還。債券的風(fēng)險(xiǎn)債券的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自借款人違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。債券的種類政府債券由政府發(fā)行的債券，以政府信用為擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益率一般。企業(yè)債券由企業(yè)發(fā)行的債券，以企業(yè)資產(chǎn)為擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)較高，收益率一般高于政府債券?？赊D(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票的債券，風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益率較高，通常用于企業(yè)融資。其他債券除了以上三種常見(jiàn)的債券類型，還有其他類型，如可贖回債券、零息債券等。政府債券定義政府債券是指政府為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證，由國(guó)家信用作擔(dān)保，是政府向社會(huì)公眾借款的一種形式。特點(diǎn)安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低，流動(dòng)性較好，利率穩(wěn)定，一般被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資。種類國(guó)債，地方政府債券，國(guó)庫(kù)券等。企業(yè)債券11.發(fā)行主體企業(yè)債券由非金融企業(yè)發(fā)行，用于籌集資金發(fā)展業(yè)務(wù)。22.償還方式企業(yè)債券有固定期限，到期企業(yè)需償還本金和利息。33.風(fēng)險(xiǎn)類型企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)高于政府債券，但回報(bào)率也可能更高。44.投資價(jià)值企業(yè)債券為投資者提供固定收益，但需謹(jǐn)慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)?？赊D(zhuǎn)換債券定義可轉(zhuǎn)換債券是指在特定條件下可以轉(zhuǎn)換為公司股票的債券。特征擁有債券的固定收益，同時(shí)擁有轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。優(yōu)勢(shì)投資者可以享受到債券的穩(wěn)定收益和股票升值的空間。風(fēng)險(xiǎn)如果公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，轉(zhuǎn)換后的股票價(jià)值可能低于債券面值。投資基金及其分類共同基金由多位投資者共同出資購(gòu)買的投資基金，由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)作。對(duì)沖基金以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的，采取多元化的投資策略，風(fēng)險(xiǎn)較高但回報(bào)率也更高。指數(shù)基金追蹤某個(gè)特定指數(shù)，例如上證指數(shù)，模擬指數(shù)的投資組合，以期獲得與指數(shù)相同的投資回報(bào)。私募股權(quán)基金由少數(shù)投資者出資，投資于非公開(kāi)上市的企業(yè)，具有高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)工具短期融資工具貨幣市場(chǎng)工具主要用于短期融資，期限一般不超過(guò)一年。它們是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)獲得資金或進(jìn)行短期投資的重要渠道。高流動(dòng)性貨幣市場(chǎng)工具具有較高的流動(dòng)性，可以輕松地進(jìn)行買賣，方便投資者快速調(diào)整資金配置。風(fēng)險(xiǎn)較低由于期限短，貨幣市場(chǎng)工具的風(fēng)險(xiǎn)較低，適合風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者。定期存單定義定期存單是銀行簽發(fā)的，承諾在一定期限內(nèi)支付一定利息的存款憑證。特征期限固定利率固定安全性高類型根據(jù)期限和利率的不同，定期存單可分為多種類型，例如，一般性定期存款、大額存單等。商業(yè)匯票商業(yè)匯票是商業(yè)企業(yè)在商品交易或勞務(wù)供應(yīng)中作為支付工具使用的票據(jù)。信用工具商業(yè)匯票的付款人承諾在到期日支付票據(jù)金額，反映出交易雙方之間的信用關(guān)系。融資工具商業(yè)匯票可以被持票人轉(zhuǎn)讓，為企業(yè)提供融資渠道，加快資金周轉(zhuǎn)。國(guó)庫(kù)券政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券是政府為了籌集資金而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。低風(fēng)險(xiǎn)投資由于國(guó)庫(kù)券由政府擔(dān)保，因此具有極低的風(fēng)險(xiǎn)，適合風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者。收益率穩(wěn)定國(guó)庫(kù)券的利率通常較低，但收益率穩(wěn)定，適合尋求穩(wěn)定收益的投資者。衍生性證券11.基于基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生性證券的價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)，基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是股票、債券、商品、匯率等。22.交易對(duì)象衍生性證券的交易對(duì)象是合同或協(xié)議，而不是基礎(chǔ)資產(chǎn)本身。33.風(fēng)險(xiǎn)與收益衍生性證券具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)，可以用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行投機(jī)交易。44.分類常見(jiàn)的衍生性證券包括期貨、期權(quán)、權(quán)證等。期貨合約定義期貨合約是雙方約定在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格買賣某種特定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這是一種在未來(lái)進(jìn)行交易的協(xié)議，確保以固定價(jià)格購(gòu)買或出售商品。特征期貨合約具有標(biāo)準(zhǔn)化、交易所集中交易、保證金交易和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。它們?cè)谵r(nóng)業(yè)、能源、金屬等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，為生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具。類型期貨合約按標(biāo)的物可以分為商品期貨和金融期貨。商品期貨包括原油、黃金、大豆等，金融期貨包括股指期貨、利率期貨等。不同的期貨合約有各自的交易規(guī)則和特點(diǎn)。期權(quán)合約定義期權(quán)合約是指賦予買方在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但并非義務(wù)。類型期權(quán)合約主要分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，前者賦予買方在未來(lái)以特定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，后者賦予買方在未來(lái)以特定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。權(quán)證定義權(quán)證是一種賦予持有人在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格購(gòu)買或出售特定基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有義務(wù)的金融工具。權(quán)證通常附屬于債券或其他金融工具，作為附帶的權(quán)益。種類常見(jiàn)的權(quán)證類型包括認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證賦予持有人在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格購(gòu)買特定股票的權(quán)利，而認(rèn)沽權(quán)證賦予持有人在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格出售特定股票的權(quán)利。證券發(fā)行流程1發(fā)行申請(qǐng)發(fā)行人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)2審批審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核發(fā)行申請(qǐng)3發(fā)行準(zhǔn)備發(fā)行人進(jìn)行募集資金、制作發(fā)行文件4正式發(fā)行通過(guò)證券交易所或場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)行5上市流通證券開(kāi)始在市場(chǎng)上交易流通證券發(fā)行流程是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批和審核。證券交易機(jī)制交易所交易證券交易所是一個(gè)集中化的交易場(chǎng)所，為投資者提供買賣證券的平臺(tái)。交易所負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則，確保交易的公平、公正、公開(kāi)。場(chǎng)外交易場(chǎng)外交易是指在交易所以外進(jìn)行的證券交易，例如銀行間債券市場(chǎng)、私募股權(quán)市場(chǎng)等。場(chǎng)外交易通常具有靈活性和私密性。電子交易隨著科技的發(fā)展，越來(lái)越多的證券交易通過(guò)電子平臺(tái)進(jìn)行，投資者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或手機(jī)APP進(jìn)行交易，方便快捷。經(jīng)紀(jì)交易投資者可以通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易，經(jīng)紀(jì)商可以幫助投資者選擇合適的證券，執(zhí)行交易指令，并提供投資咨詢服務(wù)。證券市場(chǎng)的監(jiān)管11.保護(hù)投資者權(quán)益防止欺詐、操縱和內(nèi)幕交易，建立公平、透明和高效的交易環(huán)境。22.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)制定和執(zhí)行規(guī)則，有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止市場(chǎng)崩潰。33.促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極引導(dǎo)證券市場(chǎng)發(fā)展