【法學】銀信合作 經(jīng)濟法案例模版課件

表外資產(chǎn)：指銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動，它有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務是指那些雖未列入資產(chǎn)負債表，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務或負債業(yè)務關(guān)系密切的業(yè)務。廣義的表外業(yè)務除包括上述狹義的表外業(yè)務外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等業(yè)務。表外項目也被稱為“或有負債”和“或有資產(chǎn)”項目，或者叫“或然資產(chǎn)和負債”。

首先由銀行作為發(fā)起端，通過銷售理財產(chǎn)品集合資金后，由銀行作為單一委托人將資金信托給信托公司，向目標公司發(fā)放貸款。這項業(yè)務是一種表外業(yè)務，不計入資產(chǎn)負債表?？梢院艽蟪潭壬弦?guī)避央行與銀監(jiān)會對銀行這類業(yè)務的監(jiān)控管理，尋求到新的貸款獲利息的途徑。由于是表外業(yè)務不需要計提準備金，可以將更多的資金通過銀信合作借貸出去，從而獲取更多利潤二、繞過央行、銀監(jiān)會的資本監(jiān)管的銀信合作方法，會致使中國經(jīng)濟過熱貨幣創(chuàng)造乘數(shù)：指貨幣供給量（M：通貨與活期存款總額）對基礎貨幣（H：商業(yè)銀行的準備金總額加非銀行部門持有的通貨）變動的比率。一筆存款通過銀行系統(tǒng)而對貨幣供給量所產(chǎn)生的倍數(shù)作用。根據(jù)銀行體系的制度規(guī)定，商業(yè)銀行吸收的存款中必須以法定貯備金率，提取一定比例留作準備金，而另一部分可以由銀行向客戶放款，從而進一步增加貨幣量。

派生存款：指銀行由發(fā)放貸款而創(chuàng)造出的存款。是原始存款的對稱，是原始存款的派生和擴大。是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務活動引申而來的存款。派生存款產(chǎn)生的過程，就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導致銀行體系存款總量增加的過程。今年年初以來，銀信合作發(fā)行規(guī)模持續(xù)增加，并且遠超去年同期水平。這將使得銀行的信貸規(guī)模控制失效，銀行通過銀信合作的創(chuàng)新方式釋放出了大量的資金。據(jù)統(tǒng)計，2021年前6個月銀信合作產(chǎn)品較2021年前6個月增加2.37萬億的規(guī)模，如果該局部仍以銀行的信貸途徑向籌資者發(fā)放，那么會造成M2的同比增速提高4個百分點，仍維持在20%以上。從這個角度講，如果不有效控制住銀信合作的規(guī)模，那么今年的新增貸款加信托規(guī)模將使得實際新增貸款和貨幣供給量超過10萬億。如果不加以有效控制，會使經(jīng)濟過熱而產(chǎn)生風險。中國貨幣體系以房地產(chǎn)行業(yè)為例案例

就在銀信合作被叫停之際，中航地產(chǎn)〔000043.SZ〕卻搭上了最后班車。通過江南信托，中航地產(chǎn)向興業(yè)銀行借款4.6億元。中航地產(chǎn)7月1日公告，與江南信托簽訂了5份?信托貸款合同?，內(nèi)容為江南信托受興業(yè)銀行委托向公司發(fā)放信托貸款合計金額4.6億元，其中兩筆信托貸款合計1.9億元專項用于南昌中航城市廣場工程的開發(fā)和建設，其余三筆信托貸款合計2.7億元專項用于成都中航城市廣場工程的開發(fā)和建設。據(jù)公告，以上5筆信托貸款期限為兩年，自2021年7月5日起至2021年7月5日止,貸款采用浮動利率方式，為同期同檔次國家基準利率上浮54%，目前年利率為8.3%，信托貸款利息即為信托收益，信托報酬來自信托收益，按照信托貸款總額的0.3%/年固定計收。公告還介紹，2021年4月30日，興業(yè)銀行便與江南信托簽訂了?江南信托天順12號興業(yè)銀行單一資金信托合同?，并于2021年7月1日簽訂了該合同的補充協(xié)議?信托認購及追加申請書?，將信托資金4.6億元委托給江南信托用于前述向公司發(fā)放的信托貸款。據(jù)中航地產(chǎn)一季報顯示，其每股經(jīng)營性現(xiàn)金流為-2.39元，較去年同期的-0.76元有所惡化，凈負債率也由2021年底的70%上升至99%，高于行業(yè)的平均水平。分析央行與銀監(jiān)會已對商業(yè)銀行向房地產(chǎn)貸款進行了嚴格管制，然而，興業(yè)銀行卻同江南信托以銀信合作的信托模式，給予經(jīng)營狀況缺乏行業(yè)平均水平的中航地產(chǎn)。這充分暴露出商業(yè)銀行未受到央行、銀監(jiān)會對其向房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)放貸款的實際管制，通過銀信合作的方式向房地產(chǎn)，特別是不符合規(guī)定的房地產(chǎn)流入大量現(xiàn)金，與國家對房地產(chǎn)行業(yè)的管制相違背，一定程度上加大了房地產(chǎn)行業(yè)的泡沫。三、信托公司幾乎無話語權(quán)，直接影響到了公司經(jīng)營和業(yè)務風險的評估“在目前的銀信合作業(yè)務中,信托只是'平臺’或'工具’,受托人的主動管理地位缺失。〞信托人士表示,盡管從法理上看,信托公司作為受托人,應承擔盡職調(diào)查以及盡職管理的職責。四、主要的風險由信托理財產(chǎn)品購置者承擔對銀行來說,形式上是將信貸資產(chǎn)出售給了信托公司,但是后期管理及風險的實際承擔者依然是銀行。而由于銀行發(fā)行理財產(chǎn)品,并無需承擔貸款違約風險,因此主要的風險落在了理財產(chǎn)品的購買者身上。舉例例如,信托貸款本息未按時足額回收的情況下,將根據(jù)實際回收情況計算投資者應得本金及理財收益;如到期只能回收本金及部分利息,則本理財產(chǎn)品實際收益率可能低于預期最高收益率3.18%。.如果湖南高速只能償還部分本金,則投資者在該理財產(chǎn)品上的收益為負,并將損失部分本金。而對投資者最不利的情況是,假如湖南高速完全喪失還款能力,投資者將損失全部本金。由此,信貸類理財產(chǎn)品的最終風險實際上是由市場投資者來承擔。但即使是這樣,信貸類理財產(chǎn)品的市場也一直存在,投資者依然愿意購買該類理財產(chǎn)品。暴增的地方政府債務，并非公共債務，多是項目貸款、政府公司貸款，這導致資源日趨向政府手中集中，集中程度越大，對公平競爭秩序破壞越嚴重，同時也影響生產(chǎn)效率。雖短期有利于經(jīng)濟增長，長期則造成無法恢復的國家經(jīng)濟肌體損害。因此，必須控制政府平臺貸款。主要危害有兩方面銀行長期綁定政府，以銀信合作方式用隱性銀行信譽作擔保，滿足政府所為經(jīng)濟發(fā)展巨額資金需求，沒有盡頭，沒有邊界。而歷史無數(shù)教訓證明，必然會形成壞賬，并且肯定是銀行買單。雖然簽訂了合約，但銀行根本無法推掉最后損失的責任，而其中的風險更會流入理財產(chǎn)品購買者身上。第六局部銀信合作新規(guī)解讀及分析新規(guī)全文解讀比例期限投向結(jié)構(gòu)管理財務新規(guī)解讀銀行理財產(chǎn)品短期限傾向明顯。根據(jù)數(shù)據(jù)看，從2007年到2009年，銀行理財產(chǎn)品6個月期限以下的產(chǎn)品數(shù)量占比從40%上升到近70%；3個月內(nèi)產(chǎn)品的占比則從20%上升到了45%。銀行理財資金的高流動性無法與新能源等投資周期較長的行業(yè)相匹配。不利于經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整另一個影響是可能會增加融資類產(chǎn)品中融資方的成本。比如，如果一個融資方有2年期的融資需求，以往為了降低融資成本，可以做成數(shù)個投資期承接的短期產(chǎn)品，而新規(guī)出臺后無法進行這樣操作

第一、期限——銀信合作產(chǎn)品的期限不得低于一年第二，管理——信托公司應該新規(guī)禁止了通道類的業(yè)務，那么讓信托公司回歸到以受人之托、代人理財為本的自主管理類信托業(yè)務上來，使信托公司的業(yè)務從外延式的增長逐步轉(zhuǎn)變成內(nèi)涵式的增長。從而掌握信托資產(chǎn)的控制權(quán)，承擔起調(diào)查及管理職責。新規(guī)發(fā)布以前，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品來募集資金，在整個流程中扮演著主要控制者，信托公司只能作為一種‘平臺’、‘工具’。第三、比例——融資類業(yè)務之所以有如此要求，主要是因為開放式產(chǎn)品的規(guī)模因其較好的流動性而經(jīng)常產(chǎn)生變化，不利于監(jiān)督和控制銀信合作產(chǎn)品的規(guī)模，而做成封閉式產(chǎn)品那么使這種監(jiān)督更加方便[ImageInfo]

-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.第四，結(jié)構(gòu)——銀信合作產(chǎn)品重申對銀信理財合作業(yè)務中風險較高的非上市公司股權(quán)投資業(yè)務的限制

所謂PE，一般是指私募股權(quán)投資，即通過私募形式對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。鑒于PE產(chǎn)品起購門檻高，一般是500萬-1000萬元的，并且投資期限也比較長，一般為5-7年，PE原本就應該是高端理財方式，新規(guī)的出臺能引導PE向高端財富管理的回歸第五、投向——銀信合作產(chǎn)品PE的主要特點按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備同時大型銀行按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本

12第六、財務——銀信合作業(yè)務名詞解釋：資本充足率

資本充足率，也被稱為資本風險〔加權(quán)〕資產(chǎn)率，是一個銀行的資產(chǎn)對其風險的比率。資本充足率〔風險資本率〕=資本期末總額/風險加權(quán)資本期末總額資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。規(guī)定該項指標的目的在于抑制風險資產(chǎn)的過度膨脹，保護存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和開展。商業(yè)很行的資本充足率

商業(yè)銀行的資本，包括核心資本和附屬資本。名詞解釋：撥備覆蓋率

撥備覆蓋率〔也稱為“撥備充足率〞〕實際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞帳準備金的使用比率。不良貸款撥備覆蓋率是衡量商業(yè)銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標。比率越高說明抵御風險的能力越強。撥備率的上下應適合風險程度，不能過低導致?lián)軅浣鹑狈?，利潤虛增；也不能過高導致?lián)軅浣鸲嘤啵麧櫶摻?。我國現(xiàn)行上市公司的應收帳款壞帳準備金的提取比率為9%，按應收帳款余額的9%計提壞帳準備金，提取的準備金進入當期損益。即銀行對上市公司100萬元的應收賬款應當計提9萬元作為壞賬準備金。如果給該上市公司的貸款正好產(chǎn)生了9萬元壞賬，銀行的撥備覆蓋率就是100%，即完全覆蓋；如果產(chǎn)生18萬元壞賬，撥備覆蓋率就是50%；此項比率應不低于100%，否那么為計提缺乏。動畫\20070522135645433.gif對于關(guān)注類貸款，計提比例為2%；對于次級類貸款，計提比例為25%；對于可疑類貸款，計提比例為50%；對于損失類貸款，計提比例為100%。?通知?要求的撥備計提，因以150%的覆蓋率作為強制規(guī)定，業(yè)內(nèi)似有較大爭論，即以風險管理的可控原那么而論，似有矯枉過正之嫌，在實際執(zhí)行過程中可能會碰到一些困難。眾所周知，對于轉(zhuǎn)入表內(nèi)的理財產(chǎn)品所對應資產(chǎn)，如果評級為正常，那么只需要按照資產(chǎn)規(guī)模的1至1.5%計提撥備。如果屬于其他資產(chǎn)質(zhì)量分類，那么需要計提20%至100%的撥備。也就是說，即便發(fā)生了資產(chǎn)損失，只需要計提100%的撥備，就可以完全覆蓋風險的。信托業(yè)

公司銀行業(yè)

影響投資者解碼后銀信時代短期內(nèi)銀行理財業(yè)務競爭力會下降銀行業(yè)資產(chǎn)歸表后，表內(nèi)新增信貸業(yè)務會受到擠壓增加資本金充足壓力中間業(yè)務受損，銀行利潤空間被壓縮從規(guī)模上各個信托公司的銀信合作業(yè)務占比例是比較大的，一般都在1/3到1/2之間有的甚至高于1/2，但是從收益方面來講，比例都在1/3以下，原因主要是銀行在銀信合作業(yè)務中取得較大比例的收益。

信托業(yè)收入受損但影響不大迫使信托公司回歸主業(yè)公司

今年以來，國家收縮了放貸規(guī)模，這讓很多企業(yè)在申請貸款的時候遇到了很多困難。原本，銀信渠道是一條曲線解圍的方法，但是，當這條渠道也被封死后，很多企業(yè)可能會陷入到資金鏈緊張的困境中去。

對房產(chǎn)商、地方融資平臺的資金鏈帶來考驗融資渠道受阻1）投資者，尤其是普通理財客戶的投資路徑減少了2）部分理財產(chǎn)品信息變模糊，投資要三思中美銀信合作法律的比照第七局部

信托業(yè)務18世紀出現(xiàn)于英國，信托相關(guān)的法律也是源于英國，但是作為世界上唯一一個超級經(jīng)濟大國，美國的信托現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展的愈加完善。改革開放以后,我國的信托業(yè)有了一定的發(fā)展。為了進一步發(fā)展和規(guī)范信托業(yè),2001年4月28日我國頒布了《中華人民共和國信托法》,其后頒布了兩個相關(guān)的配套法規(guī)《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》?？傮w來看,我國的信托法律體系已初具規(guī)模,但還很不完善。美國信托法的發(fā)展歷程對我國完善信托立法體系很有啟示。美國中國中美信托開展情況中國的銀信合作法律美國的信托立法具有很強的針對性和可行性,如1940年的《投資公司法》就是針對投資基金問題進行的立法。這保證了信托多方面功能的發(fā)揮,對美國金融的發(fā)展起到了積極作用。同時美國的信托法強調(diào)以下的三個方面123美國的銀信合作法律借鑒美國的經(jīng)驗〔1〕第一，隨著經(jīng)濟的開展,逐步完善信托法律體系，確保銀信合作的有效迅速開展。首先,建立信托財務會計制度。完善的信托財務會計制度是信托業(yè)標準運作和對信托公司經(jīng)營活動實施有效監(jiān)管的微觀根底。其次,建立信托稅收制度。由于信托財產(chǎn)在信托當事人之間流轉(zhuǎn)形成的權(quán)利義務關(guān)系明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的物權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系,與公司制度也大不相同,所以應該有一套專門的稅收規(guī)那么適用于信托。最后,進一步使信托法律法規(guī)與有關(guān)方面的規(guī)定相配套,以免影響信托業(yè)務的開展。美國的信托法律制度非常完善,各種相關(guān)的法律互相配套,而我國的信托法處于起步階段,很多方面需要與現(xiàn)行的法規(guī)協(xié)調(diào)。借鑒美國的經(jīng)驗〔2〕非政府部門對于銀行，要完善相關(guān)信息披露制度。既要完善理財產(chǎn)品的信息對于信托公司，要加強自主研發(fā)的力度。信托公司要充分發(fā)揮制度優(yōu)勢，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來奠定自身在銀信合作中的地位，增加談判的砝碼。第八局部反思與建議第一，信托本來就是一種委托，只是一種特殊的委托，委托是一種普通的民事法律行為，信托也不一定是信托公司的專利，信托作為一種金融業(yè)務，銀行在開展業(yè)務時可以適當?shù)睦眯磐惺侄?。第二，只要加強監(jiān)管，允許銀行在經(jīng)營的理財產(chǎn)品中開展局部信托業(yè)務，不僅能提高金融效率，還能為適應國際混業(yè)經(jīng)營的趨勢提供經(jīng)驗和教訓。A:在分業(yè)體制下允許銀行開展個別信托業(yè)務銀監(jiān)會印發(fā)了?銀行與信托公司業(yè)務合作指引?的通知，為銀信合作發(fā)行理財產(chǎn)品提供了指導，是滿足銀行與信托公司業(yè)務開展的需要，也是促進現(xiàn)有銀信合作健康標準開展的需要。通過銀信合作可以實現(xiàn)銀行與信托公司之間的優(yōu)勢互補，促進金融創(chuàng)新和開展；但是目前銀信合作不斷深入，既有理財產(chǎn)品的合作，也有資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品推介、賬戶開設等方面的合作，涉及不同金融機構(gòu)和金融市場，對風險管理和監(jiān)管工作提出了更高的要求。C：盡快制定和細化各類理財產(chǎn)品的操作規(guī)程B:允許信托公司適當開展公募業(yè)務1、健全金融法律體系1更新監(jiān)管觀念每一種法律制度都追求一種或數(shù)種價值,并且在社會發(fā)展的每一個階段和每一個特定時期,總是有一種價值處于首要地位,其他價值處于次要的地位。目前,理論界認為金融監(jiān)管的價值包括金融安全、金融效率。監(jiān)管部門始終把自己放在與金融機構(gòu)對立的立場上，把金融監(jiān)管變成了金融管制，使得監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間缺乏平等對話的機制，使得金融業(yè)發(fā)展過程中存在的一些深層次問題長期被擱置。因此，應更新這種管理觀念，使得監(jiān)管者真正站在被監(jiān)管者的角度看問題，從而加強之間的溝通。二、改革金融監(jiān)管體制混業(yè)經(jīng)營既是國際金融體系發(fā)展的趨勢，也是促進金融業(yè)發(fā)展的經(jīng)營體制，監(jiān)管當局應該盡快研究、規(guī)劃混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)制度，以適應我國即將面對的挑戰(zhàn)2健全監(jiān)管立法和執(zhí)法體系

我國現(xiàn)有的監(jiān)管法律法規(guī)不健全，缺乏實施細則和操作性，法律對監(jiān)管方法僅有原則性的規(guī)定；法律出臺的速度落后于金融創(chuàng)新的速度，往往是新的金融產(chǎn)品出臺后，才開始制定法律規(guī)范，滯后性明顯。因此，應當根據(jù)我國金融業(yè)發(fā)展的實際情況，重整金融法律法規(guī)，廢除、修改不適用的金融法律法規(guī)，訂立完善新的金融法律法規(guī)，并真正實現(xiàn)執(zhí)法必嚴、違法必究，為維護公平、有效的競爭創(chuàng)造完善的金融法律環(huán)境。3提高監(jiān)管行為的透明度增強透明度可以在一定程度上保證金融機構(gòu)決策的科學性，保證對內(nèi)對外提供的信息是及時可靠的，還可以給各金融企業(yè)更充分的自主權(quán)。金融監(jiān)管還要保護投資者的權(quán)利，使投資者獲得充分的信息，并在金融活動中享有公平的待遇。