幕墻板項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理手冊

幕墻板項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)管理手冊

XXX有限公司

目錄

一、巨災(zāi)證券化.....................................................3

二、政府...........................................................5

三、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢......................................5

四、巨災(zāi)的定義及特點(diǎn)...............................................6

五、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)..........................................8

六、風(fēng)險(xiǎn)清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計(jì)好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上面非常全

面地列出了一個(gè)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這些清單都很長，因?yàn)樗鼈冊噲D將所

有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單中的項(xiàng)目包括修理或重置資產(chǎn)的成

本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照清

單上的每一項(xiàng)都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風(fēng)險(xiǎn)嗎？〃在回答這些問題

的過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險(xiǎn)框架。................10

七、在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補(bǔ)充，才能

識別出風(fēng)險(xiǎn)清單中沒有包括的一個(gè)企業(yè)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識別的輔助方法有

很多，常用的有財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)險(xiǎn)

形勢估計(jì)法等。在實(shí)踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補(bǔ)

充的。............................................................12

八、主觀風(fēng)險(xiǎn)源....................................................22

九、客觀風(fēng)險(xiǎn)源....................................................23

十、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)...............................26

十一、什么是人力資本風(fēng)險(xiǎn).........................................28

十二、損失頻率的估算.............................................28

十三、損失幅度的估算.............................................31

十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................34

十五、我國建筑金屬圍護(hù)行業(yè)未來發(fā)展趨勢...........................34

十六、必要性分析..................................................38

十七、項(xiàng)目概況....................................................39

十八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析................................................42

十九、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策................................................44

二十、法人治理結(jié)構(gòu)................................................46

二十一、組織架構(gòu)分析.............................................57

勞動定員一覽表....................................................57

一、巨災(zāi)證券化

巨災(zāi)證券化是目前保險(xiǎn)業(yè)界轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最常使用的一種辦法。

證券化的方式有兩種，一種是巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，包括巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期

權(quán)等，另一種是巨災(zāi)債券。

芝加哥交易所于1992年推出巨災(zāi)期貨，1994年又推出了巨災(zāi)期權(quán)。

從理論上說，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品并不太容易被單個(gè)市場參與者所控制，因

此它的道德風(fēng)險(xiǎn)以及逆選擇問題相對要小一些，同時(shí)它還具有較低的

交易成本以及能夠更好地控制整體風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)。但是它推出后并沒有

收到應(yīng)有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是

因?yàn)榫逓?zāi)衍生產(chǎn)品存在著一個(gè)致命缺點(diǎn)：巨災(zāi)衍生證券是基于整個(gè)行

業(yè)的損失，而不是某個(gè)具體保險(xiǎn)人的損失，因此它天生就具有一個(gè)基

差風(fēng)險(xiǎn)。

為了克服這個(gè)問題，CBOE也推出了一些基于某些地區(qū)的巨災(zāi)衍生

產(chǎn)品，也就是說，這些產(chǎn)品是以某個(gè)地區(qū)，如佛羅里達(dá)州的損失為標(biāo)

的物的。但實(shí)際效果仍然不佳。這類產(chǎn)品的基差風(fēng)險(xiǎn)并不高，它基本

上可以有效地規(guī)避掉很大一部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，但為什么這類產(chǎn)品仍然在

市場上表現(xiàn)不佳呢？可能的解釋包括：在20世紀(jì)90年代以后，再保

險(xiǎn)的價(jià)格相對下降，這就使得再保險(xiǎn)相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品更有價(jià)格優(yōu)

勢，從而使人們更傾向于去進(jìn)行再保險(xiǎn)，同時(shí)巨災(zāi)衍生產(chǎn)品在會計(jì)上

要求使用的是法定會計(jì)準(zhǔn)則，這也會對它的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。

另外一種巨災(zāi)證券化的方式是巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券的收益率也是

取決于巨災(zāi)是否發(fā)生。如果沒有發(fā)生，它的收益率往往就會很高。比

如USAA的巨災(zāi)債券所承諾的收益率在1997年比LIBOR（倫敦同業(yè)拆借

利率）要高576個(gè)點(diǎn)，1998年要高416個(gè)點(diǎn)。

相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品而言，巨災(zāi)債券的應(yīng)用要更為廣泛一些。據(jù)

統(tǒng)計(jì)，從1995年到2000年，大約有40余種巨災(zāi)債券被發(fā)行。關(guān)于巨

災(zāi)債券為什么會流行，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把它歸結(jié)于與其他方式相比，債

券融資可以獲得更多的稅收優(yōu)惠。而且，代理成本相對也要小一些。

同時(shí)，巨災(zāi)債券的應(yīng)用還有一個(gè)非常重要的作用，因?yàn)樗鼛砹烁偁?/p>

的壓力，可以促使再保險(xiǎn)費(fèi)的降低。

二、政府

還有一種觀點(diǎn)堅(jiān)持認(rèn)為，應(yīng)該依靠政府來對付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。這種方

法在現(xiàn)實(shí)中也很常見，即便在美國這樣一個(gè)市場化程度很高的國家，

洪水、地震等許多巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對也主要是由政府來完成的。

首先，應(yīng)對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，常常要涉及資源在不同地區(qū)、不同時(shí)段之

間的轉(zhuǎn)移。而由政府來完成這個(gè)工作，往往是成本最低的。

其次，單純依靠市場中的商業(yè)保險(xiǎn)這種形式?jīng)]有辦法完全解決巨

災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的挑戰(zhàn)。市場沒有辦法解決的問題，政府可能就會有所

作為。

在政府干預(yù)的方式選擇上，無論在理論還是實(shí)踐上都有許多可喜

的進(jìn)展。比如，美國許多州都開始建立自己的州基金來應(yīng)對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),

如夏威夷颶風(fēng)救助基金、佛羅里達(dá)風(fēng)災(zāi)害基金、加利福尼亞地震保障

等。

三、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢

（一）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

聯(lián)合國國際減災(zāi)十年委員會于1994年在日本橫濱召開的世界減災(zāi)

大會上發(fā)表的災(zāi)情報(bào)告指出，世界上發(fā)生的大災(zāi)在過去20年同增加了

數(shù)倍。根據(jù)新界定的大災(zāi)標(biāo)準(zhǔn)判斷（財(cái)產(chǎn)損失超過該國國民收入的1%,

受災(zāi)人口超過該國總?cè)丝诘?%,死亡人數(shù)超過100人），1963年至

1992年的30年中，全球共發(fā)生大災(zāi)1531起，受災(zāi)人口達(dá)30億，因?yàn)?zāi)

害死亡人數(shù)360萬人，直接經(jīng)濟(jì)損失超過3400億美元。20世紀(jì)90年

代以來，災(zāi)情有增無減，全球由于自然災(zāi)害而造成的保險(xiǎn)損失居高不

下。

（二）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢

近年來，年度巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失呈上升趨勢。導(dǎo)致這種趨勢的原因很

多，社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人類對高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的開發(fā)利用都是重要的影響

因素。諸如1992年美國佛羅里達(dá)州的Andrew颶風(fēng)，1999年歐洲冬季

的暴風(fēng)雪以及2002年夏季歐洲的洪水等，這些損失上百億美元的巨災(zāi)。

四、巨災(zāi)的定義及特點(diǎn)

（一）巨災(zāi)的界定

巨災(zāi)通常是指洪水、地震、颶風(fēng)、火災(zāi)、暴風(fēng)雨等破壞力強(qiáng)大的

自然災(zāi)害一一即狹義的巨災(zāi)概念。2001年的“9.11”事件，更將“恐

怖主義巨災(zāi)”這一新名詞擺在了人類面前。此外，巨災(zāi)還包括航空、

航海、宇航業(yè)等的重大事故。

美國保險(xiǎn)業(yè)界對巨災(zāi)有如下的定義：造成超過500萬美元的財(cái)物

損失且同時(shí)影響到多位保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人，它通常是指突發(fā)的、無法

預(yù)料的、無法避免的而且嚴(yán)重的災(zāi)害事故。0這個(gè)概念似乎更傾向于廣

義的巨災(zāi)概念一包括了以上列舉的各種災(zāi)難。

（二）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1.客觀性

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是一種不以人們主觀意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。人們可以

采取以降低損失頻率和損失幅度為目的的控制型措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，

也可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司或資本市場，但巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是不可能從根

本上消除的。而且，對于某些災(zāi)害來說，例如水災(zāi)，一味地想要控制

它，采取大量的工程性措施進(jìn)行圍堵是沒有太多效果的，從長期來看,

對付災(zāi)害的科學(xué)的做法只能是“和平共處”。

2.損失巨大

如果把巨災(zāi)造成的損失與普通災(zāi)害事故加以比較，可以看出，雖

然普通災(zāi)害事故發(fā)生的頻率高，但每一次事故造成的損失較??；而巨

災(zāi)發(fā)生的頻率雖然低，但其一旦發(fā)生就會造成巨大損失。如一次火災(zāi)

事故可以燒毀一幢建筑物或數(shù)幢建筑物，從而造成幾萬、幾十萬甚至

上百萬的損失，但一次大地震、大洪水則可導(dǎo)致一個(gè)大范圍內(nèi)的眾多

建筑被破壞，從而造成數(shù)億、數(shù)十億甚至更多的損失。例如，1993年

美國西部洪水造成的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)120億美元，1995年，日本的阪神

大地震造成的損失估計(jì)高達(dá)1200億美元。

3.不確定性程度高

由于巨災(zāi)發(fā)生概率小，發(fā)生機(jī)理復(fù)雜，可供研究的歷史資料少,

因此，人類對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識與評估尚在探索之中。

4.不完全滿足可保風(fēng)險(xiǎn)的條件

完全可保風(fēng)險(xiǎn)的特征包括損失的可預(yù)測性，以及足夠多的同類或

相似的承災(zāi)體，而且這些承災(zāi)體不會因大的災(zāi)難全部或大部分受損，

這是由保費(fèi)厘定的基礎(chǔ)一一大數(shù)定理決定的。

對于這兩個(gè)條件，嚴(yán)重的地震、洪水和風(fēng)暴潮等巨災(zāi)都沒有滿足。

苣先，數(shù)據(jù)的不完備以及發(fā)生機(jī)制的復(fù)雜性使得人類對某些巨災(zāi)的發(fā)

生頻率估計(jì)還處于研究階段。其次，巨災(zāi)往往造成同類或相似承災(zāi)體

的大面積損失，而且較為嚴(yán)重。這就使得對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理不能單純

依靠商業(yè)保險(xiǎn)。

五、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，對付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法無過于進(jìn)行再保險(xiǎn)。關(guān)

于這一點(diǎn)，許多學(xué)者都通過建立模型給予了嚴(yán)格的證明。但實(shí)際上的

情況又是如何呢？

一般而言，一次巨災(zāi)發(fā)生以后，對于保險(xiǎn)公司而言，一般都有正

反兩方面的效果。負(fù)面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時(shí)巨

災(zāi)的發(fā)生也有助于提高人們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識。因此一旦例如洪水、地

震、颶風(fēng)這樣的巨災(zāi)發(fā)生以后，投保的人數(shù)也會大為增加，保險(xiǎn)公司

就可以相應(yīng)提高保費(fèi)，并獲得更高的收入。但奇怪的是，現(xiàn)實(shí)的情況

正好與此相反。一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司非但不積極提供這

方面的保險(xiǎn)，反而往往會把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)列為除外責(zé)任，對它的投保也加

上一系列非常嚴(yán)格的限制。最典型的一個(gè)例子莫過于“9.11”事件以

后，許多美國保險(xiǎn)公司不僅不趁此機(jī)會銷售“恐怖襲擊保險(xiǎn)”，反而

紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責(zé)任，不予保險(xiǎn)。而且即便保

險(xiǎn)，也要加上非常嚴(yán)格的限制。

隨著承保損失的增加，再保險(xiǎn)的比例逐漸下降。而且在實(shí)際中，

再保險(xiǎn)的保費(fèi)也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期望損失。通過許多保險(xiǎn)公司的做法，我

們可以發(fā)現(xiàn)，與理論的預(yù)測正好相反，現(xiàn)實(shí)中的保險(xiǎn)公司對于那些巨

災(zāi)損失，往往不是通過再保險(xiǎn)的方式將其轉(zhuǎn)移出去，而是把它自留下

來。

由此可見，在現(xiàn)實(shí)世界中，再保險(xiǎn)并沒有像理論預(yù)測的那樣發(fā)揮

其應(yīng)有的作用，甚至它的表現(xiàn)還讓人感到非常失望。比如，一旦一次

巨災(zāi)發(fā)生以后，許多再保險(xiǎn)公司往往不是在考慮積極進(jìn)入該行業(yè)，而

是在考慮是否應(yīng)該部分或全部退出該行業(yè)。另外一些評級機(jī)構(gòu)，如

Moody也紛紛調(diào)低對再保險(xiǎn)公司的信用評級。也就是說，在這個(gè)問題上,

現(xiàn)實(shí)與理論之間存在著巨大的差距，這也被稱為“再保險(xiǎn)之謎”。

造成這一現(xiàn)象的原因主要有：

（1）資本市場的缺陷

由于資本市場是不完善的，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司不可能

一下子就從資本市場籌措到大量的資金以進(jìn)行賠付。這就要求保險(xiǎn)公

司擁有大量的流動性很強(qiáng)的資產(chǎn)以應(yīng)付突然出現(xiàn)的賠付，但一系列因

素（如會計(jì)、稅收、被收購的風(fēng)險(xiǎn)等）卻使得保險(xiǎn)公司不愿意這樣做。

（2）再保險(xiǎn)公司擁有市場勢力

當(dāng)前的再保險(xiǎn)市場由幾家公司壟斷經(jīng)營（例如瑞士再保險(xiǎn)公司、

慕尼黑再保險(xiǎn)公司等）。一個(gè)市場如果被幾家公司壟斷，它們往往就

會采取少承保、提高保費(fèi)的做法，以獲取更高的利潤。此外，再保險(xiǎn)

市場存在著嚴(yán)重的信息不對稱，從而引發(fā)出道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問題;

再保險(xiǎn)公司內(nèi)部在公司治理結(jié)構(gòu)方面也存在代理問題等。

由于再保險(xiǎn)公司以及再保險(xiǎn)市場的一些缺陷，使得采用再保險(xiǎn)來

應(yīng)付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)往往并不會達(dá)到最優(yōu)的結(jié)果。

六、風(fēng)險(xiǎn)清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計(jì)好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上

面非常全面地列出了一個(gè)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這些清單都很

長，因?yàn)樗鼈冊噲D將所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清

單中的項(xiàng)目包括修理或重置資產(chǎn)的成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入

損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照清單上的每一

項(xiàng)都要回答：。我們公司會面臨這樣的風(fēng)險(xiǎn)嗎？”在回答這些問

題的過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險(xiǎn)框架。

這些標(biāo)準(zhǔn)表格的優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)方便，適合新公司、初次想構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)

管理制度的公司或缺乏專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的公司使用，這些表格可以

幫助他們系統(tǒng)地識別出最基本的風(fēng)險(xiǎn)，并降低忽略重要風(fēng)險(xiǎn)源的可能

性。

但是，標(biāo)準(zhǔn)表格也有兩個(gè)嚴(yán)重的局限。首先，由于這些清單都是

標(biāo)準(zhǔn)化的，適合于所有企業(yè)，因此例對性就較差，一個(gè)特殊企業(yè)面臨

的特殊風(fēng)險(xiǎn)就可能沒有包含進(jìn)去。其次，這些清單都是在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管

理階段設(shè)計(jì)出來的，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理只考慮純粹風(fēng)險(xiǎn)，不涉及投機(jī)風(fēng)

險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)清單中也都沒有關(guān)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在使用

這些表格時(shí)，要認(rèn)識到這些局限性，使用一些輔助手段來配合風(fēng)險(xiǎn)清

單的應(yīng)用，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)清單的不足。

比較常見的風(fēng)險(xiǎn)清單有風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表、保單檢視表和資產(chǎn)一暴

露分析表。

1、風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)杳表

風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表是由保險(xiǎn)公司的專業(yè)人員及有關(guān)學(xué)會就企業(yè)可能

遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳盡的調(diào)查與分析后做成的報(bào)告書，它包含了所有的

純粹風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用較多的調(diào)查表是由美國管理學(xué)會、風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)管理學(xué)

會和國際風(fēng)險(xiǎn)管理研究所分別編制的，又稱為“事實(shí)的發(fā)現(xiàn)者”。

2、保單檢視表

保單檢視表是將保險(xiǎn)公司現(xiàn)行出售的保險(xiǎn)單所列出的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

分析調(diào)查表的項(xiàng)目綜合而成的問卷式表格。這種表格突出了對公司所

面臨的可保風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查，但在不可保風(fēng)險(xiǎn)的識別方面就有一定的缺陷,

此外，使用這種表格時(shí)要求使用者具有保險(xiǎn)專業(yè)知識，對保單性質(zhì)和

條款有較深的了解。

3、資產(chǎn)一暴露分析表

美國管理學(xué)會在設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表之后，又編制了資產(chǎn)一暴

露分析表供企業(yè)界使用。該表的內(nèi)容分為兩大類，一類是資產(chǎn)，包括

實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，另一類是損失暴露，包括直接損失暴露、間接

損失暴露和第三者責(zé)任損失暴露。這種表格從另一個(gè)角度列舉了企業(yè)

所有的資產(chǎn)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失，它不僅僅局限于可保風(fēng)險(xiǎn)，也包含

不可保的純粹風(fēng)險(xiǎn)，如果將它和風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表配合使用，會取得更

好的效果。

七、在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補(bǔ)

充，才能識別出風(fēng)險(xiǎn)清單中沒有包括的一個(gè)企業(yè)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)識別的輔助方法有很多，常用的有財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)險(xiǎn)形勢估計(jì)法等。在實(shí)踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補(bǔ)充的。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動及其經(jīng)濟(jì)效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟(jì)活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機(jī)器設(shè)備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項(xiàng)目。財(cái)務(wù)報(bào)表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費(fèi)者的依賴程度，企業(yè)

財(cái)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)開支以及過去曾發(fā)生

的風(fēng)險(xiǎn)損失規(guī)模等。

財(cái)務(wù)報(bào)表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是，

首先，因?yàn)槿魏纹髽I(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財(cái)產(chǎn)，所以

對這些項(xiàng)目進(jìn)行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財(cái)務(wù)報(bào)表很容易得至

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費(fèi)大量的時(shí)間實(shí)地采集麥料和

繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別的結(jié)果也是用

財(cái)務(wù)術(shù)語的形式表達(dá)的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財(cái)務(wù)報(bào)表法在初期只是用來識別純粹風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)

際上因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表中也包含投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)重要的財(cái)務(wù)報(bào)表有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務(wù)盈虧風(fēng)險(xiǎn)的來源，財(cái)務(wù)狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表識另1風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風(fēng)險(xiǎn)源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負(fù)債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預(yù)算和戰(zhàn)略計(jì)劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費(fèi)用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的

價(jià)值、建筑物無法使用時(shí)的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導(dǎo)致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時(shí)對租

賃合同的處置以及替代設(shè)施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財(cái)務(wù)報(bào)表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風(fēng)險(xiǎn)的方法。應(yīng)用

這種方法時(shí)，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實(shí)物流程圖和價(jià)值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實(shí)物流程圖與價(jià)值流程圖

實(shí)物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個(gè)環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標(biāo)出產(chǎn)品名稱，

連線上則標(biāo)出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實(shí)物流程圖中可以明顯看出各個(gè)生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標(biāo)出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價(jià)值流程圖和實(shí)物流程圖非常相似，所不同的是，在實(shí)物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標(biāo)出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價(jià)值流程圖標(biāo)出的是物品的價(jià)值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進(jìn)行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個(gè)環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風(fēng)險(xiǎn)，并分析風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失后果。例如對圖5.1進(jìn)行分析時(shí)，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)嗎？面臨水災(zāi)

風(fēng)險(xiǎn)嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當(dāng)?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導(dǎo)致工人摔

倒？”“是否有某種危險(xiǎn)對半成品庫構(gòu)成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨(dú)某個(gè)生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分

析則著眼于各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，以找出那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，時(shí)尚

制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開

始縫制，那么半成品庫就是整個(gè)生產(chǎn)流程中一個(gè)非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一

旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品

責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。再如，公司有七成的原料來自供應(yīng)商甲，一旦該供應(yīng)商不

能按期供貨，就可能導(dǎo)致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時(shí)尚制衣公司

的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中國成衣的因素,

也是連帶營業(yè)中斷風(fēng)險(xiǎn)的來源。

由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程

序，將公司的運(yùn)作分成一個(gè)一個(gè)的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)

之間的關(guān)系。這樣更有助于識別關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并可進(jìn)行初步的風(fēng)險(xiǎn)評估。

流程圖法的優(yōu)點(diǎn)在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運(yùn)

營環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風(fēng)險(xiǎn)的識別極為

有效。但流程圖只強(qiáng)調(diào)事故的結(jié)果，并不關(guān)注損失的原因，因此，要

想分析風(fēng)險(xiǎn)因素，就要和其他方法配合使用。

（三）事故樹分析法

事故樹分析是美國貝爾電話實(shí)驗(yàn)室于1962年首先提出的。它最早

被應(yīng)用于空間項(xiàng)目，之后，這種方法得到迅速發(fā)展，并不斷改進(jìn)。

事故樹是一種樹狀圖，由節(jié)點(diǎn)和連線組成，節(jié)點(diǎn)表示某一具體環(huán)

節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，這些都和流程圖相似，但不同的

是，流程圖關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，而事故樹關(guān)注的是事故的原因。它

是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原則，從某一事故的結(jié)果

開始，分析各種可能引起事故的原因。

事故樹法既可以進(jìn)行定量分析，也可以進(jìn)行定性分析，既可以求

出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，事故樹簡單、

形象，邏輯性強(qiáng)，應(yīng)用廣泛。

（四）現(xiàn)場檢查與交流法

有的時(shí)候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)

險(xiǎn)經(jīng)理到現(xiàn)場實(shí)地檢查各個(gè)部門的運(yùn)作是十分重要的，這是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理

必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設(shè)施及進(jìn)行的各項(xiàng)操作，風(fēng)

險(xiǎn)經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。

在進(jìn)行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準(zhǔn)備，對所要調(diào)查的部門及其風(fēng)

險(xiǎn)暴露做一個(gè)大致的了解，準(zhǔn)備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個(gè)項(xiàng)

目進(jìn)行填寫。如果對某一個(gè)項(xiàng)目不是第一次調(diào)查，則要找出上次填過

的表格進(jìn)行對照。再次檢查時(shí)就要重點(diǎn)檢查減壓閥是否修好了。

現(xiàn)場檢查的優(yōu)點(diǎn)非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。

同時(shí)，在實(shí)踐中，雖然這是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的方法，但風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)理畢竟不可能時(shí)刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運(yùn)作的是一線

人員，他們不一定都有非常敏銳的風(fēng)險(xiǎn)意識，但風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理卻可以從他

們的介紹中覺察到風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流

就顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關(guān)系也有助

于管理的促進(jìn)。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報(bào)告，也可以是書面

的定期報(bào)告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補(bǔ)充，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理

通過這種交流不僅可以認(rèn)識到現(xiàn)場調(diào)查時(shí)沒有發(fā)覺的風(fēng)險(xiǎn)隱患，還能

隨時(shí)掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)場檢查方法最大缺點(diǎn)就是需要花費(fèi)大量的時(shí)間，成本較高。

（五）風(fēng)險(xiǎn)形勢估計(jì)法

以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于

擬建設(shè)的項(xiàng)目，可以應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)形勢估計(jì)法。

L資料的收集

資料和數(shù)據(jù)的完備性直接決定著風(fēng)險(xiǎn)識別的成功與否，尤其對于

擬籌建的項(xiàng)目，因?yàn)轫?xiàng)目運(yùn)作以后的各種情況在當(dāng)前來說都是預(yù)想的,

因此，那些將要成為事實(shí)的信息就更為重要，風(fēng)險(xiǎn)管理者要從這些信

息中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的跡象。這些資料包括項(xiàng)目本身的情況、項(xiàng)目的環(huán)境以

及二者之間的關(guān)系，具體包括：

(1)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的說明書

項(xiàng)目完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務(wù)。項(xiàng)目產(chǎn)品或服

務(wù)的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了項(xiàng)目

將會面臨什么風(fēng)險(xiǎn)。例如，對于一個(gè)加工皮革的項(xiàng)目，用什么洋的原

料、工藝和設(shè)備，技術(shù)人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預(yù)知,

銷路如何等，這些信息在項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的說明中都有記載。一般而

言，在所有其他風(fēng)險(xiǎn)因素相同的情況下，需要成熟技術(shù)的產(chǎn)品面臨的

風(fēng)險(xiǎn)將會比需要創(chuàng)新和發(fā)明的產(chǎn)品少。

(2)項(xiàng)目的前提、假設(shè)和制約因素

項(xiàng)目的建議書、可行性研究報(bào)告、設(shè)計(jì)或其他文件一般都是建立

在一些假設(shè)、前提和預(yù)測的基礎(chǔ)上，但這些前提和假設(shè)在項(xiàng)目實(shí)施期

間也有可能并不成立，因此，項(xiàng)目的前提和假設(shè)之中就隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。

任何一個(gè)項(xiàng)目都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素

的制約。這些制約因素中，有的是項(xiàng)目活動主體無法控制的，例如法

律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個(gè)收費(fèi)公路項(xiàng)目，政府規(guī)劃部

門規(guī)定了公路線路，要求施工時(shí)不得破壞沿線自然環(huán)境，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)必

須報(bào)批，投資者的資本金必須超過項(xiàng)目預(yù)算的40%,雨季不能施工等。

這些無法控制的制約因素中也隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。

為了找出項(xiàng)目的所有前提、假設(shè)和制約因素，應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目的一些

管理計(jì)劃進(jìn)行審查。例如，范圍管理計(jì)劃中的范圍說明書能夠揭示出

項(xiàng)目的成本和進(jìn)度目標(biāo)是否定得太高，審查其中的工作分解結(jié)閡，可

以發(fā)現(xiàn)不易注意到的機(jī)會或危險(xiǎn)。又如，對人力資源與溝通管理計(jì)劃

進(jìn)行審查，可以發(fā)現(xiàn)哪些人員對項(xiàng)目的順利進(jìn)展有重大影響。事如，

項(xiàng)目采購與合同管理計(jì)劃中有關(guān)于采取何種計(jì)價(jià)形式的合同的說明，

采用不同形式的合同，項(xiàng)目管理者將要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不同。一般情況

下，成本加酬金合同有利于承包商，不利于項(xiàng)目業(yè)主，但如果預(yù)測表

明項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)不景氣將繼續(xù)下去，則由于人工、材料等價(jià)格的

下降，成本加酬金合同就會給業(yè)主項(xiàng)目管理者帶來機(jī)會。

（3）與本項(xiàng)目類似的先例

曾經(jīng)實(shí)施過的可與本項(xiàng)目類比的項(xiàng)目及其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對于識別本項(xiàng)

目的風(fēng)險(xiǎn)非常有用。風(fēng)險(xiǎn)管理者可以通過翻閱過去項(xiàng)目的檔案，分析

其財(cái)務(wù)資料，如費(fèi)用估算、會計(jì)賬目等，向曾經(jīng)參與該項(xiàng)目的有關(guān)各

方面進(jìn)行咨詢來類推評估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)形勢估計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)形勢估計(jì)通過明確項(xiàng)目的目標(biāo)、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目

標(biāo)的手段和資源來確定項(xiàng)目及其環(huán)境的不確定性。

首先，項(xiàng)目的目標(biāo)如果含糊不清，則無法評價(jià)項(xiàng)目目標(biāo)是否已經(jīng)

達(dá)到，也無法激勵人們制定實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)的戰(zhàn)略。項(xiàng)目目標(biāo)要量化，

目的是便于測量項(xiàng)目的進(jìn)展、及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、當(dāng)不同的目標(biāo)出現(xiàn)沖突

時(shí)便于權(quán)衡利弊、判定項(xiàng)目目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及在必要時(shí)改變項(xiàng)目

的方向或及時(shí)果斷地中斷項(xiàng)目。

其次，戰(zhàn)略和保證項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的方針、步驟或方法，決定了項(xiàng)

目的行動方向。例如，市政府要建設(shè)一個(gè)自來水項(xiàng)目以便擴(kuò)大芻來水

的供應(yīng)能力，這里，如何籌集建設(shè)資金以及具體由誰實(shí)施就是一個(gè)戰(zhàn)

略問題。一種方法是按常規(guī)從政府預(yù)算撥款，具體由市政工程局實(shí)施,

另一種方法則向社會公開招標(biāo)，由社會上有實(shí)力、信譽(yù)好的投資者按

市政府的要求建設(shè)這個(gè)項(xiàng)目。

最后，戰(zhàn)略靠戰(zhàn)術(shù)來實(shí)現(xiàn)，戰(zhàn)術(shù)決定了在給定的條件下項(xiàng)目的目

標(biāo)最終如何實(shí)現(xiàn)。具體的戰(zhàn)術(shù)要根據(jù)可用的手段和資源情況確定，可

用資源的質(zhì)和量決定了選用何種戰(zhàn)術(shù)。對于項(xiàng)目而言，預(yù)算資金和時(shí)

間是主要的手段和資源，弄清項(xiàng)目有多少可以動用的資源，對于實(shí)施

戰(zhàn)術(shù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略意圖和項(xiàng)目目標(biāo)是非常重要的。

八、主觀風(fēng)險(xiǎn)源

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但人類對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識卻并不完全都是客觀的,

換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風(fēng)險(xiǎn)管理者對風(fēng)險(xiǎn)的理

顰、估算的能力有限，實(shí)踐中對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識往往摻雜了主觀的判斷，

而當(dāng)主觀判斷和客觀實(shí)際有差別時(shí)，就可能給面臨風(fēng)險(xiǎn)的組織帶來不

確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風(fēng)險(xiǎn)造成的，而是由進(jìn)

行風(fēng)險(xiǎn)管理的人員造成的，我們將這種風(fēng)險(xiǎn)的來源稱為認(rèn)知環(huán)境。

來自客觀風(fēng)險(xiǎn)源和主觀風(fēng)險(xiǎn)源的不確定可以分別被稱為隨機(jī)不確

定和模糊不確定。

隨機(jī)不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計(jì)意義上的不確定，

是由大量的經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定

義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗(yàn)就是一個(gè)

典型的隨機(jī)不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面

還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由

此可知，隨機(jī)不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果

所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確

定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。又如“一個(gè)縣在某一年的水災(zāi)受災(zāi)

面積占當(dāng)年播種面積的比例大于10%”這個(gè)事件是有明確定義的，但在

未來的任何一年里，誰都無法預(yù)料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個(gè)

概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用

概率論來處理隨機(jī)不確定。

模糊不確定是一種廣義的結(jié)果不唯一，這里，不僅結(jié)果的取值不

唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結(jié)果概率分

布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動

態(tài)發(fā)展機(jī)制缺乏深刻的認(rèn)識而造成的。由于我們對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識決定了

我們的行為，當(dāng)我們對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和實(shí)際有差別時(shí)，事先的決策就可

能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

九、客觀風(fēng)險(xiǎn)源

1.自然環(huán)境

自然環(huán)境是最基本的風(fēng)險(xiǎn)源，地震、干旱和過度降水都可能導(dǎo)致

損失，當(dāng)然，它也可能是機(jī)遇的來源，例如，晴朗的天氣就可能使旅

游業(yè)收入增長。

2.人為環(huán)境

自然環(huán)境復(fù)雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握

了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準(zhǔn)確預(yù)測，還有一些自然現(xiàn)象可以在

概率的意義上預(yù)測，而人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸

索起來就較為困難，在分析風(fēng)險(xiǎn)的來源時(shí)，可以將人為環(huán)境進(jìn)一步細(xì)

分如下：

(1)社會環(huán)境

社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價(jià)值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和

制度。當(dāng)人們的道德信仰和價(jià)值觀受到?jīng)_擊時(shí)，就可能發(fā)生一些意想

不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同

國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差別。當(dāng)一個(gè)公司要拓展國際業(yè)務(wù)

時(shí)，就會面臨社會環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。例如，美國人和日本人在價(jià)值觀

和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業(yè)經(jīng)理在開始要進(jìn)入日本

市場時(shí)都覺得日本社會獨(dú)特的價(jià)值觀和道德標(biāo)準(zhǔn)給他們的業(yè)務(wù)帶來了

很大的不確定性。

(2)政治環(huán)境

政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、

財(cái)政政策等。在一個(gè)國家，政治環(huán)境可能是非常重要的風(fēng)險(xiǎn)源，尤其

是國家領(lǐng)導(dǎo)人更換時(shí)，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些

特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴(yán)格的有

害廢料處理?xiàng)l例等。政策的變化有時(shí)也會使企業(yè)受益，如我國的西部

開發(fā)政策和東北發(fā)展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機(jī)遇。

在國際領(lǐng)域，政治環(huán)境非常復(fù)雜，一些政府是民主政府，也有一

些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當(dāng)?shù)卣涔珱]收，

稅收政策也可能突然發(fā)生變化。跨國公司在識別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都要考慮東

道國的政治環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、雙力是

如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機(jī)構(gòu)是怎樣一種狀況。

(3)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)的很多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，都和經(jīng)濟(jì)環(huán)境密不可分。

雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來，

但經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化也導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有

的新變化。政府對經(jīng)濟(jì)環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

(4)法律環(huán)境

在企業(yè)經(jīng)營中，相當(dāng)一部分不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這

樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進(jìn)行調(diào)整，這

些標(biāo)準(zhǔn)的變化很難事先預(yù)測。

從整個(gè)國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提

出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復(fù)雜的法律風(fēng)險(xiǎn),

對于產(chǎn)品責(zé)任法、汽車責(zé)任法、合同法和環(huán)境保護(hù)法這些與企業(yè)經(jīng)營

管理密切相關(guān)的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

(5)操作環(huán)境

操作環(huán)境是指企業(yè)的運(yùn)作和程序。對雇員進(jìn)行提拔、雇傭和解雇

的制度可能產(chǎn)生法律責(zé)任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)

的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)法受到懲罰。操作環(huán)境也

%能帶來收益，因?yàn)椴僮鳝h(huán)境是一個(gè)企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的直接

來源。

十、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)

1.提高生產(chǎn)率

從企業(yè)自身來講，關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)的最主要出發(fā)點(diǎn)是自身的利

益。員工對自己所面臨的這些風(fēng)險(xiǎn)勢必感到憂慮，如果能夠幫助他們

在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會把更大的精力投入到工作

中，加之像退休計(jì)劃這樣的福利將最終的收益和工作績效掛鉤，更有

利于促進(jìn)生產(chǎn)率的提高。此外，雇員會對福利好的企業(yè)更加忠實(shí)，這

窄助于減少員工的流動性。

2.為雇員減少納稅

既然企業(yè)為雇員考慮人力資本風(fēng)險(xiǎn)是有利可圖的，那么為什么不

把錢直接給雇員，而要費(fèi)心地去安排一些福利計(jì)劃八呢？其中一個(gè)原因

就是，福利計(jì)劃可以幫助雇員減少納稅，這無形中增加了福利計(jì)劃的

吸引力。我們來比較一個(gè)有稅收優(yōu)惠的計(jì)劃和一個(gè)沒有稅收優(yōu)惠的做

法之間的區(qū)別。

3.團(tuán)體保險(xiǎn)節(jié)約成本

在有些方面，由企業(yè)出面處理一些問題比由員工個(gè)人出面具有非

常明顯的優(yōu)勢。例如在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個(gè)人消費(fèi)者

對醫(yī)療保險(xiǎn)公司和醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的討價(jià)還價(jià)能力非常有限，而且員工

個(gè)人也不可能對自己或家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督。

但大企業(yè)在與醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的談判中就很有實(shí)力了，而且企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)理也有能力對這些醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行有效的監(jiān)督。大企業(yè)在同保

險(xiǎn)公司進(jìn)行談判時(shí)具有同樣的優(yōu)勢，可以得到有利的人壽保險(xiǎn)價(jià)格。

由企業(yè)集體購買低價(jià)的人壽保險(xiǎn)符合雇主和員工的共同利益。

4.法律法規(guī)的限制

有的時(shí)候，法律規(guī)定，企業(yè)必須為雇員提供最低標(biāo)準(zhǔn)的雇員福利。

5.其他原因

除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業(yè)對雇員的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行管理。

(1)企業(yè)的責(zé)任感

有的企業(yè)覺得自己對員工的生老病死負(fù)有一定責(zé)任，認(rèn)為自己應(yīng)

該為雇員提供良好的福利。

(2)公共關(guān)系

企業(yè)可能會認(rèn)為，公眾和同行業(yè)的競爭者都在關(guān)心他是否給員工

提供了很好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會很有價(jià)值。

十一、什么是人力資本風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的生產(chǎn)性資源包括實(shí)物資產(chǎn)和人力資源。所謂人力資本風(fēng)險(xiǎn)

是指由于個(gè)人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的

損失的不確定性。

直接來說，這種風(fēng)險(xiǎn)完全是員工個(gè)人和家屬面臨的，如員工因病

去世或員工年老退休，他損失的是不能再像在職時(shí)那樣有那么高的收

入了，這種損失和企業(yè)并沒有直接的關(guān)系。那么，企業(yè)為什么要將人

力資本風(fēng)險(xiǎn)納入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍內(nèi)呢？另一個(gè)問題是，即使企

業(yè)因?yàn)楦鞣N原因希望幫助雇員分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，為什么不把錢直接給

雇員，而要選擇諸如企業(yè)年金之類的福利計(jì)劃？

十二、損失頻率的估算

1.死亡

死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險(xiǎn)業(yè)的生命表

中，可以得到有關(guān)死亡概率的信息。

2.健康狀況惡化

健康狀況惡化是一個(gè)非?；\統(tǒng)的說法，很難用某一個(gè)指標(biāo)來描述

健康狀況惡化，只能從某一個(gè)角度側(cè)面來看。

(1)致殘率

致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健康狀況惡化，具體地，活動受限天

數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地反映致殘率。

(2)同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸

除了比較嚴(yán)重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風(fēng)寒這類的

不適，這可以用看醫(yī)生的頻率來反映。

3.年老和退休

年老和退休是每個(gè)人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)

療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會增加，而且這個(gè)數(shù)量非常不確定。雖然每個(gè)

人都可以在工作時(shí)進(jìn)行儲蓄，但儲蓄既不是沒有代價(jià)的，也不是無意

識地進(jìn)行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代

儲蓄，就成了每個(gè)員工都關(guān)心的問題。

如果將年老和退休看做一種風(fēng)險(xiǎn)的話，這一風(fēng)險(xiǎn)是近年來變化較

大、影響也較大的一個(gè)問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，

人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。

目前，世界上60歲以上人口的年增長率為L9虬比總?cè)丝谠鲩L率

高60虹據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，到2040年全球超過60歲的人口從目前的10%

將升至21%。1950年，由12個(gè)15歲至64歲的人供養(yǎng)一個(gè)老年人，而

現(xiàn)在世界的平均水平為9：1。據(jù)聯(lián)合國人口司估計(jì)，到21世紀(jì)中期，

該比例將下降至4：1,屆時(shí)，老齡人口將首次超過兒童人口。

1999年，中國也進(jìn)入了老齡社會，是較早進(jìn)入老齡社會的發(fā)展中

國家之一。隨著老齡化的到來，中國的人口結(jié)構(gòu)將會從金字塔形變成

檄欖形。

4.失業(yè)

這里的失業(yè)指的是非自愿失業(yè)，它不是由健康狀況惡化引起的，

也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另一個(gè)

威脅個(gè)人收入能力的重要因素。很多企業(yè)都會通過政府強(qiáng)制的失業(yè)保

險(xiǎn)為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些企業(yè)為員工提供了間接

的保險(xiǎn)項(xiàng)目，常常是在員工離開公司時(shí)一次性支付失業(yè)補(bǔ)償和在員工

的薪水中連續(xù)支付一定金額的補(bǔ)償金。

失業(yè)還有一個(gè)重要特征，即每個(gè)人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可分為以下三種類型：

(1)摩擦性失業(yè)

摩擦性失業(yè)是指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。

(2)周期性失業(yè)

周期性失業(yè)是指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟(jì)周期的交互更替以及勞動力

需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。

(3)結(jié)構(gòu)性失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指工人因?yàn)槠浼夹g(shù)不符合勞動力市場的需要而造成

的失業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須清楚地了解企業(yè)員工所面臨的失業(yè)，因?yàn)槊糠N失業(yè)

引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)的概率的措施也各不相同。

十三、損失幅度的估算

人力資本風(fēng)險(xiǎn)的損失主要來源于收入的減少和費(fèi)用(主要是醫(yī)療

費(fèi)用)的增多。但精確估計(jì)這種損失非常困難，因?yàn)槲覀儫o法準(zhǔn)確預(yù)

計(jì)如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險(xiǎn)的損失幅

度都是一個(gè)近似的估計(jì)。

1.生命價(jià)值

生命價(jià)值法是從收入的角度來評價(jià)雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永

久性殘疾時(shí)，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時(shí)間長短

呈正相關(guān)。這樣就可以通過計(jì)算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收

入來估計(jì)員工或其家屬所遭受的損失，即計(jì)算每年的稅后收入減去員

工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價(jià)值。具體計(jì)算步驟

為：

(1)預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入；

(2)如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費(fèi)的那

部分收入；

(3)把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價(jià)值是一個(gè)近似的估計(jì)值，之所以這樣說，原因有以下幾點(diǎn):

(1)收入的估計(jì)是近似的

雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業(yè)生涯發(fā)展的影

響，同時(shí)還受總體工資水平的影響，但在計(jì)算生命價(jià)值時(shí)，必須事先

預(yù)計(jì)出年收入，這個(gè)預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之間就可能存在差異。

(2)消費(fèi)的估計(jì)是近似的

員工自身的消費(fèi)也是近似估計(jì)值，實(shí)際中可能會發(fā)生變化。(3)

利率的估計(jì)是近似的

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個(gè)平均近似值。

(4)收入流與消費(fèi)流發(fā)生的時(shí)間是近似的

2.需求

需求法是從支出的角度來評價(jià)損失。它是指雇員家屬為保持當(dāng)前

的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計(jì)損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計(jì)算時(shí)考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，

如社會保障計(jì)劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計(jì)算步驟和生命

價(jià)值法類似。

比較而言，從理論上來說，生命價(jià)值法是一種更為正確的方法，

因?yàn)樗饕紤]潛在的損失，而非不同家庭的消費(fèi)水平和消費(fèi)偏好。

但在實(shí)際中，人們更喜歡用需求法，因?yàn)樾枨蠓ǜ啙嵜髁?，并且?/p>

直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。

3.醫(yī)療保健費(fèi)用

當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時(shí)，主要的損失就是醫(yī)療保健

費(fèi)用。但醫(yī)療保健費(fèi)用的估計(jì)非常復(fù)雜，因?yàn)榧膊『蛽p傷的醫(yī)療費(fèi)用

水平取決于使用的醫(yī)療服務(wù)，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來

簡單地對醫(yī)療費(fèi)用進(jìn)行經(jīng)濟(jì)估算。

4.額外支出

額外支出是指如果某件事故沒有發(fā)生就不會發(fā)生的開支。如雇員

去世，家屬需要安排的葬禮的費(fèi)用、遺囑檢查費(fèi)、遺產(chǎn)稅等就屬于額

外支出。

十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

當(dāng)前時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展必須堅(jiān)持的基本理念：實(shí)現(xiàn)當(dāng)前時(shí)期發(fā)展

目標(biāo)，破解發(fā)展難題，厚植發(fā)展優(yōu)勢，必須牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠

色、開放、共享的發(fā)展理念，把創(chuàng)新作為引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，把協(xié)

調(diào)作為持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，把綠色作為永續(xù)發(fā)展的必要條件，

把開放作為繁榮發(fā)展的必由之路，把共享作為和諧發(fā)展的本質(zhì)要求，

將五大發(fā)展理念貫穿于全面建成小康社會的全過程。

十五、我國建筑金屬圍護(hù)行業(yè)未來發(fā)展趨勢

1、向節(jié)能環(huán)保、符合綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的方向發(fā)展

2012年財(cái)政部和住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《關(guān)于加快推動我國綠色

建筑發(fā)展的實(shí)施意見》中提出推動綠色建筑發(fā)展的主要目標(biāo)，并制定

了綠色建筑補(bǔ)貼政策；2013年發(fā)展改革委和住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的

《綠色建筑行動方案》指出為深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，切實(shí)轉(zhuǎn)變城

鄉(xiāng)建設(shè)模式和建筑業(yè)發(fā)展方式，提高資源利用效率，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排約

束性目標(biāo)，積極應(yīng)對全球氣候變化，建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社

會，提高生態(tài)文明水平，改善人民生活質(zhì)量的重點(diǎn)任務(wù)是“切實(shí)抓好

新建建筑節(jié)能工作、大力推進(jìn)既有建筑節(jié)能改造、推進(jìn)可再生能源建

筑規(guī)模化應(yīng)用、加強(qiáng)公共建筑節(jié)能管理、加快綠色建筑相關(guān)技術(shù)研發(fā)

推廣、大力發(fā)展綠色建材、推動建筑工業(yè)化、推進(jìn)建筑廢棄物濱源化

利用“；2015年住建部、工業(yè)和信息化部印發(fā)的《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)

和應(yīng)用行動方案》中明確要求，“發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)建筑和金屬建材，在文

化體育、教育醫(yī)療、交通樞紐、商業(yè)倉儲等公共建筑中積極采用鋼結(jié)

構(gòu)，發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)住宅，工業(yè)建筑和基礎(chǔ)設(shè)施大量采用鋼結(jié)構(gòu)，在大跨

度工業(yè)廠房中全面采用鋼結(jié)構(gòu)，推進(jìn)輕鋼結(jié)構(gòu)農(nóng)房建設(shè)，鼓勵生產(chǎn)和

使用輕型鋁合金模板和彩鋁板。”2016年國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于

促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》中指出，“推廣新型

墻材，發(fā)展本質(zhì)安全、節(jié)能環(huán)保、輕質(zhì)高強(qiáng)的墻體和屋面材料、外墻

保溫材料，以及結(jié)構(gòu)保溫裝飾一體化外墻板。”

未來，隨著國家對綠色建筑、節(jié)能減排及智能化管理的需要，在

金屬屋面系統(tǒng)中植入各種智能芯片，通過大數(shù)據(jù)采集，經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)匯聚

到總控室，可以及時(shí)了解、解決各工程項(xiàng)目中存在的缺陷及隱患，形

成與客戶的緊密互動，減少檢修及維修成本，可以有效解決金屬屋面

系統(tǒng)的安全性問題，讓客戶享受到增值服務(wù)，進(jìn)而完成金屬圍于系統(tǒng)

智能化的逐步實(shí)現(xiàn)。這種模式有利于行業(yè)大數(shù)據(jù)的采集，對各大設(shè)計(jì)

機(jī)構(gòu)提供更符合大跨度建筑的各種技術(shù)參數(shù)及應(yīng)變參數(shù)，為真正實(shí)現(xiàn)

百年建筑提供強(qiáng)有力的技術(shù)支撐，真正實(shí)現(xiàn)屋面系統(tǒng)智能化。因此，

金屬屋（墻）面圍護(hù)系統(tǒng)在綠色、環(huán)保、節(jié)能基礎(chǔ)上未來將向智能化

監(jiān)測與管理方向發(fā)展。

2、向太陽能光伏圍護(hù)系統(tǒng)一體化的方向發(fā)展

太陽能資源豐富，分布廣泛，開發(fā)利用前景廣闊。近幾年，太陽

能發(fā)電技術(shù)進(jìn)步很快，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，發(fā)電成本不斷下降，在全

球已實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模應(yīng)用。在國際市場的帶動下，我國太陽能光伏發(fā)電

產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，技術(shù)和成本上均已形成一定的國際競爭力，這促進(jìn)了

分布式光伏屋面系統(tǒng)的發(fā)展。

目前已出現(xiàn)金屬板太陽能屋面和金屬板種植屋面等技術(shù)，金屬板

太陽能屋面是指將太陽能光伏發(fā)電方陣通過金屬連接件固定在建筑金

屬屋面上來提供電力，形成光伏一體化屋面系統(tǒng)。金屬板種植屋面系

統(tǒng)是在金屬卷材防水E型鋼板復(fù)合保溫屋面基層上鋪以種植土和種植

植物或設(shè)置容器種植植物，形成綠化屋面，達(dá)到保溫隔熱、綠化美觀、

生態(tài)節(jié)能、保護(hù)防水層及延長建筑壽命的功效。太陽能與金屬圍護(hù)、

墻體等集成，既能減少建筑成本，也能達(dá)到防水、遮陽的效果，還能

與建筑融為一體，達(dá)到更好的美觀效果與節(jié)能作用。

應(yīng)用最為廣泛的分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)是建在城市建筑物屋頂?shù)墓?/p>

優(yōu)發(fā)電項(xiàng)目，利用在屋面壓型金屬板上以固定形式形成的多晶硅太陽

能光伏發(fā)電系統(tǒng)，形成光伏一體化屋面，該項(xiàng)目接入公共電網(wǎng)，既可

以在一定程度上滿足建筑物自用，又可以同公共電網(wǎng)一起為附近的用

戶供電。太陽能與金屬屋面、墻體集成一體化，既能減少建筑成本，

達(dá)到防水、遮陽的效果，也能與建筑融為一體，達(dá)到更好的外觀效果

與節(jié)能作用。太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)與金屬圍護(hù)系統(tǒng)的結(jié)合將成為金屬

圍護(hù)系統(tǒng)行業(yè)未來重要的發(fā)展方向。

3、向工廠預(yù)制、集成裝配、建筑智能化方向發(fā)展

隨著現(xiàn)代工業(yè)技術(shù)的發(fā)展，大型建筑尤其是大跨度建筑物也可以

規(guī)?；圃欤灰獙㈩A(yù)制好的結(jié)構(gòu)件運(yùn)到工地裝配起來即可。金屬圍

護(hù)產(chǎn)品在工廠批量生產(chǎn)、施工現(xiàn)場直接拼裝，是提高金屬圍護(hù)系統(tǒng)安

裝質(zhì)量和效率的最有力措施和保障。這種工業(yè)化的生產(chǎn)建造方式能夠

實(shí)現(xiàn)縮短工期、確保工程質(zhì)量、提高勞動生產(chǎn)率、降低施工成本、實(shí)

現(xiàn)節(jié)能減排的效果；工廠化智能芯片的植入，給每個(gè)構(gòu)件賦予了特定

的生命編碼，即時(shí)檢測建筑金屬材料的各種數(shù)據(jù)，保證建筑物的結(jié)構(gòu)

安全和使用壽命，符合我國倡導(dǎo)的建筑工業(yè)化、智能化的發(fā)展方向，

金屬圍護(hù)系統(tǒng)行業(yè)逐漸由傳統(tǒng)生產(chǎn)方式向工業(yè)化、智能化的生產(chǎn)方式

轉(zhuǎn)變。

4、技術(shù)向更加專業(yè)化方向發(fā)展

在我國建筑業(yè)飛速發(fā)展的同時(shí)，各細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)呈現(xiàn)出差異化、

專業(yè)化的特點(diǎn)。金屬圍護(hù)系統(tǒng)行業(yè)在研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工、后期

維護(hù)等方面逐漸自成一體，目前正向著提供完善的解決方案、先進(jìn)的

系統(tǒng)產(chǎn)品、專業(yè)的施工技術(shù)及全面的售后服務(wù)于的一體的方向發(fā)展。

這就要求金屬圍護(hù)系統(tǒng)企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、設(shè)計(jì)軟件功能升級、施

工方式創(chuàng)新上不斷取得新突破，進(jìn)而滿足建筑對金屬圍護(hù)系統(tǒng)逐漸提

升的要求。同時(shí)，金屬圍護(hù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)是個(gè)系統(tǒng)工程，并不能局限于部

分，而要使系統(tǒng)內(nèi)部不同層次、材料之間實(shí)現(xiàn)完美的連接、融合，從

而實(shí)現(xiàn)金屬圍護(hù)系統(tǒng)的完整功能，技術(shù)更加專業(yè)化是金屬圍護(hù)系統(tǒng)行

業(yè)發(fā)展的必然方向。

十六、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場磯遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

十七、項(xiàng)目概況

（一）項(xiàng)目基本情況

1＞承辦單位名稱：XXX有限公司

2、項(xiàng)目性質(zhì)：新建

3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx

4、項(xiàng)目聯(lián)系人：孔xx

（二）主辦單位基本情況

公司依據(jù)《公司法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的

有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了《董事會議事規(guī)則》，《董

事會議事規(guī)則》對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、

決議及會議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。

公司堅(jiān)持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念,

秉承以人為本，始終堅(jiān)持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)

專項(xiàng)行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信

息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和

效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈,

促進(jìn)帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

公司秉承“誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為

本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和

風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項(xiàng)目選址位于XXX,占地面積約24.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（四）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資H760.88萬元，其中：建設(shè)投資9034.17萬

元，占項(xiàng)目總投資的76.82%；建設(shè)期利息118.84萬元，占項(xiàng)目總投資

的1.01%；流動資金2607.87萬元，占項(xiàng)目總投資的22.17虬

（五）項(xiàng)目資本金籌措方案

項(xiàng)目總投資11760.88萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)

劃自籌資金（資本金）6910.38萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額4850.50萬

兀O

（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：22300.00萬元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：19001.44萬元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：2404.56萬元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FTRR）：13.47%。

5、全部投資回收期（Pt）：6.66年（含建設(shè)期12個(gè)月）o

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：9872.16萬元（產(chǎn)值）。

（A）項(xiàng)目建設(shè)法度規(guī)劃

項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共

需12個(gè)月的時(shí)間。

十八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目實(shí)施后，可以向市場提供需要的

相關(guān)系列產(chǎn)品，同時(shí)穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會

和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

品市場空間大，需求旺盛，競爭力強(qiáng)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,

因此政策風(fēng)險(xiǎn)很小。

（二）社會風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目選址地勢平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該

項(xiàng)目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非

生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項(xiàng)目社會風(fēng)險(xiǎn)小。

（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)因素在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作

用多見，原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險(xiǎn)（如合同履約與變更問題，

爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)戌本風(fēng)險(xiǎn)（包括涉及到項(xiàng)目

的建設(shè)成本的融資問題、財(cái)務(wù)問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物

價(jià)波動問題等）、項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)（主要是指項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃和竣工

時(shí)間的不確定性）、稅收政策的風(fēng)險(xiǎn)（指項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營期內(nèi)負(fù)

擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。

而對于以上各種風(fēng)險(xiǎn)，除非不可抗力的原因造成外，大部分風(fēng)險(xiǎn)

是人為可控的，如合同風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目竣工風(fēng)險(xiǎn)等通常在執(zhí)行過程中通過

嚴(yán)格的程序化控制，其風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險(xiǎn)

分析如下：

1、稅收風(fēng)險(xiǎn)：

目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費(fèi)，造福民生的宏觀

政策，稅收應(yīng)是越來越寬松的，因此，本項(xiàng)目不存在稅收風(fēng)險(xiǎn)。

2、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)：

目前世界金融危機(jī)已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價(jià)格波動會產(chǎn)生

一定的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)對本項(xiàng)目而言，是可以接受的。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

就項(xiàng)目財(cái)務(wù)的評價(jià)報(bào)告可以看出，本項(xiàng)目的靜態(tài)與動態(tài)盈利能力

超過了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果是良好的。

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測技術(shù)

成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量

穩(wěn)定。本項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

（五）管理風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣，且

后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)責(zé)任風(fēng)

險(xiǎn)。

十九、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策

（一）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營管理

本項(xiàng)目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商，在保證建設(shè)質(zhì)

量的同時(shí)，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購戌本。項(xiàng)目建設(shè)按照國家有

關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇項(xiàng)目監(jiān)理，確保項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低

項(xiàng)目造價(jià)。建成投入運(yùn)營后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價(jià)

格變動空間，以增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)

展的大好機(jī)遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，

盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)對策

為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，公司一方面應(yīng)抓

住時(shí)機(jī)，加大力度實(shí)現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意

控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。

（四）市場風(fēng)險(xiǎn)對策

1、加強(qiáng)市場開拓。加強(qiáng)市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體

制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴(kuò)大市場占有率，降低產(chǎn)品成

本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定市場份額,

抵御市場變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建

立獨(dú)立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊(duì)伍。

企業(yè)計(jì)劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、

展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市

場風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。

（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對策

公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項(xiàng)目運(yùn)營過程中將進(jìn)一步引進(jìn)高

素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進(jìn)的研發(fā)條件,

加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作和國內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息,

不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自

主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強(qiáng)公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

和未來技術(shù)壁壘的沖擊。

（六）資金風(fēng)險(xiǎn)對策

密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。簽訂產(chǎn)品

外銷合同時(shí)盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的

外幣作為支付貨幣。

二十、法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東

身份的行為時(shí)，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登

記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

2、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

（3）對公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所

持有的股份;

(5)查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、

董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；

(6)公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財(cái)產(chǎn)的分配；

(7)對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

3、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司

提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核

實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。

4、公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請求人民法院認(rèn)定無效。

股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。

5、董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者

本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨(dú)或合并持有

公司1%以上股份的股東有權(quán)書面請求監(jiān)事會向人民法院提起訴訟；監(jiān)

事會執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)是反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司

造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。

監(jiān)事會、董事會收到前款規(guī)定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，

或者自收到請求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提

起訴訟將會使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)

為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的

股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。

6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

7、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；

(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人

獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；

公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依

法承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)

重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

（5）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。

8、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)

押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。

9、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司

利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司控股股東及實(shí)際控制人對公司和公司社會公眾股股東負(fù)有誠

信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用

利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式質(zhì)害公

司和社會公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社

會公眾股股東的利益。

（二）董事

1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔(dān)任公司的董事:

（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（2）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會主義市場

經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治

權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾5年；

(3)擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、總經(jīng)理，對該

公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之

日起未逾3年；

(4)擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定

代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起

未逾3年；

(5)個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償；

(6)法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章規(guī)定的其他內(nèi)容。

違反本條規(guī)定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。

董事在任職期間出現(xiàn)本條情形的，公司解除其職務(wù)。

2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連

選連任。

董事任期從就任之日起計(jì)算，至本屆董事會任期屆滿時(shí)為止。董

事任期屆滿未及時(shí)改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照

法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。董事可

以由高級管理人員兼任。

第九十五條董事在任期屆滿以前，除豐有下列情形，股東大會不

得無故解除其職務(wù)：

(1)本人提出辭職;

(2)出現(xiàn)國家法律、法規(guī)規(guī)定或本章程規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情

形；

(3)不能履行職責(zé)；

(4)因嚴(yán)重疾病不能勝任董事工作。董事連續(xù)2次未能親自出席,

也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責(zé)，董事會應(yīng)當(dāng)

建議股東大會予以撤換。

3、董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負(fù)有下列忠實(shí)

義務(wù)：

(1)不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占