《公司治理、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和會(huì)計(jì)信息相關(guān)性實(shí)證研究》9300字（論文）

公司治理、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和會(huì)計(jì)信息相關(guān)性實(shí)證研究TOC\o"1-2"\h\z\u1.引言 12.文獻(xiàn)綜述 12.1.國外文獻(xiàn) 22.2.國內(nèi)文獻(xiàn) 22.3.文獻(xiàn)評(píng)價(jià) 33.理論分析與研究假設(shè) 34.研究設(shè)計(jì) 54.1.樣本與數(shù)據(jù)來源 54.2.模型設(shè)定與變量定義 55.實(shí)證分析 75.1描述性統(tǒng)計(jì) 75.2.相關(guān)性分析 85.3.多元回歸分析 86.結(jié)論 10參考文獻(xiàn) 12 摘要：本文以滬深A(yù)股上市公司為例，研究了他們?cè)?017-2019年期間的公司治理與會(huì)計(jì)信息之間的關(guān)系還有和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)系。結(jié)果顯示：公司的治理水平和企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)都對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性有著促進(jìn)作用。關(guān)鍵詞：公司治理；企業(yè)社會(huì)責(zé)任；會(huì)計(jì)信息1引言20世紀(jì)初，企業(yè)的發(fā)展隨著時(shí)代的變遷，相關(guān)學(xué)者的研究重點(diǎn)出現(xiàn)放在了究竟什么是企業(yè)社會(huì)責(zé)任，以及企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的意義所在這兩個(gè)領(lǐng)域的思考。立足于利益相關(guān)者理論和社會(huì)企業(yè)理論兩個(gè)方面之下，有關(guān)學(xué)者對(duì)社會(huì)責(zé)任的研究逐漸到達(dá)了高峰期。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)之父的亞當(dāng)·斯密也通過作品《道德情操論》對(duì)其表達(dá)了自己的觀點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)與廣大消費(fèi)息息相關(guān)，若企業(yè)以消費(fèi)者為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，其最終所達(dá)成的結(jié)果不能夠被大眾掌握在手中，那么他無法從道德層面獲得消費(fèi)者的選擇，并且會(huì)為企業(yè)的發(fā)展帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定性也有著很大的消極影響。通過企業(yè)發(fā)展的各種實(shí)踐現(xiàn)象可知，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)一些使用的地溝油、瘦肉精的現(xiàn)象，對(duì)環(huán)境也造成了一定的污染，這樣有失道德的行為會(huì)對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展產(chǎn)生極大的負(fù)面沖擊，將企業(yè)推到時(shí)代的封口之處，讓社會(huì)各界對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任更為重視。針對(duì)2008年我國所產(chǎn)生的金融危機(jī)，前國務(wù)院總理溫家寶也認(rèn)為最主要的原因是企業(yè)道德的喪失，并且在全社會(huì)提議要對(duì)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行勇于承擔(dān)，企業(yè)家應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到道德的重要性。學(xué)術(shù)性的理論研究和實(shí)踐社會(huì)的需求，導(dǎo)致企業(yè)必須承擔(dān)自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，但是這樣的操作對(duì)企業(yè)本身而言爭議程度極大。所涉及企業(yè)具有的理性狀況決定了對(duì)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的上限，所以通過具體的數(shù)據(jù)可以證實(shí)社會(huì)責(zé)任，對(duì)于企業(yè)自身財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響，才可以從根源救出徹底的解決企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任當(dāng)中存在的問題。除此之外，現(xiàn)代化企業(yè)的產(chǎn)生呈現(xiàn)出來了顯著的兩全分離狀況，由于個(gè)人受理性的制約，導(dǎo)致所做出來的企業(yè)決策，具備有限理性和機(jī)會(huì)主義兩種傾向，在這個(gè)過程中，相關(guān)制度是企業(yè)在社會(huì)上生存的規(guī)則指南，最主要的目的是希望通過內(nèi)外界環(huán)境的制約作用，對(duì)人行為進(jìn)行一定程度的約束，這樣一來就能夠在交易的過程中，降低機(jī)會(huì)主義行為的產(chǎn)生，也可以減小教育過程中所存在的可變性。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展也有著極為重要的作用。就目前而言，所具有的文獻(xiàn)針對(duì)公司治理和會(huì)計(jì)信息兩個(gè)方面之間具有的正相關(guān)關(guān)系擁有一定的理論研究，但是公司治理、企業(yè)社會(huì)責(zé)任以及會(huì)計(jì)信息三個(gè)方面是否具有一定的關(guān)聯(lián)，有人需要在充分理論的支持之下進(jìn)行索求。所以，本文以2017—2019年滬深A(yù)股上市公司為例，選擇從公司治理、企業(yè)社會(huì)責(zé)任以及會(huì)計(jì)信息之間的關(guān)系實(shí)行的相關(guān)研究分析。2文獻(xiàn)綜述2.1國外文獻(xiàn)對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理，國外的學(xué)者的研究方向主要是針對(duì)會(huì)計(jì)信息治理受到公司治理造成的影響，而針對(duì)其他方面的研究則較少。Warfield（1995）等認(rèn)為能夠減少管理者操作盈利情況的方式有兩種，一是機(jī)構(gòu)投資者的持股比例，二是增加投資機(jī)構(gòu)管理人員[1]。針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面的研究，國外學(xué)者已經(jīng)對(duì)盈余管理和企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了研究，并發(fā)表了文獻(xiàn)。預(yù)測(cè)價(jià)值是當(dāng)時(shí)用以衡量相關(guān)性的一個(gè)新方向，Dechowetal（2010）是其中代表性的學(xué)者，他為了預(yù)測(cè)價(jià)值，通過研究發(fā)現(xiàn)了盈余持續(xù)性用作指標(biāo)。而另有一些學(xué)者又開始度量這個(gè)盈余持續(xù)性，采取的是一階自回歸模型的方法，在對(duì)盈余持續(xù)性機(jī)型度量時(shí)，他們將公司以時(shí)間序列為基礎(chǔ)所計(jì)量的系數(shù)作為衡量指標(biāo)。其結(jié)果是回歸系數(shù)與數(shù)字1越相近，則代表企業(yè)盈余持續(xù)性的效果越強(qiáng)烈[2]。同時(shí)Prior（2011）在盈余管理中起調(diào)節(jié)作用的是企業(yè)社會(huì)責(zé)任[3]。所以就有企業(yè)的管理層利用企業(yè)社會(huì)責(zé)任來遮掩企業(yè)目前的盈余管理情況，多數(shù)這種情況下企業(yè)的盈余無法長時(shí)間維系。Kong和Andersen（2011）對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量關(guān)系也進(jìn)行了研究，根據(jù)美國市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)做分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的利潤質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任感有直接關(guān)系。即隨著企業(yè)社會(huì)責(zé)任的增大，其就會(huì)帶來更高的企業(yè)利潤質(zhì)量，于與此同時(shí)，企業(yè)高層對(duì)盈余管理方面的活動(dòng)則會(huì)變少[4]。而Kim（2011）對(duì)會(huì)計(jì)的核算與經(jīng)營決策又進(jìn)行了研究，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的不同會(huì)不會(huì)導(dǎo)致這兩方面也有不同，最終研究表明越少用激進(jìn)方法進(jìn)行盈余管理的企業(yè)，這個(gè)企業(yè)一定社會(huì)責(zé)任履行較好[5]。2.2國內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)于國內(nèi)文獻(xiàn)，我國學(xué)者在進(jìn)行分析時(shí)的角度同國外學(xué)者一樣，是以公司的角度來進(jìn)行研究，其主要研究方向也是公司質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量等所造成的影響。立國和杜瑩（2003）在進(jìn)行分析研究時(shí)，發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告作假的行為，并且其與監(jiān)事會(huì)成員數(shù)量的大小與執(zhí)行董事等高層人員的比例等因素有關(guān)，其研究結(jié)果是財(cái)務(wù)報(bào)告作假行為出現(xiàn)的次數(shù)與上述因素呈正相關(guān)，而與流通股比例則是負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即流通股比例越大則財(cái)務(wù)報(bào)告作假行為出現(xiàn)的次數(shù)就越少，反之則越多[6]。而杜興強(qiáng)和溫日光（2007）則通過研究得出獨(dú)立董事所占比例、董事會(huì)會(huì)議頻率、股權(quán)集中度、高管薪酬等因素，這些因素越高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就越高[7]。高利芳（2011）通過研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)透明度也會(huì)對(duì)獨(dú)立社會(huì)責(zé)任有關(guān)的信息造成影響，兩者間的關(guān)系呈正相關(guān)，會(huì)計(jì)透明度的大小卻與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面都沒有直接關(guān)系[8]。朱松(2011)通過分析發(fā)現(xiàn)，一個(gè)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的情況與企業(yè)的利益也有著正相關(guān)的關(guān)系，一個(gè)更好的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)，就會(huì)擁有更多收益的機(jī)會(huì)和信息[9]。王霞（2014）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告與財(cái)務(wù)重述呈負(fù)相關(guān)聯(lián)系[10]。2.3文獻(xiàn)評(píng)價(jià)通過各國學(xué)者們做出的各項(xiàng)研究，我們可知，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是上述研究的三個(gè)對(duì)象間的重要部分，要以會(huì)計(jì)信息質(zhì)量為基礎(chǔ)，對(duì)三者的關(guān)系進(jìn)行研究，需要注意的是，很多學(xué)者在進(jìn)行研究時(shí)，習(xí)慣以價(jià)值相關(guān)性作為研究衡量相關(guān)性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，但資本市場(chǎng)具有的有效性是以價(jià)值相關(guān)性作為指標(biāo)的條件，在研究公司治理、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)系時(shí)，如果沒有考慮吧到資本市場(chǎng)有效性，則結(jié)果是不準(zhǔn)確的，要以資本市場(chǎng)為方向?qū)?huì)計(jì)信息決策是否合理有效進(jìn)行分析，而不是以會(huì)計(jì)信息自身來驗(yàn)證，所以，本文將不會(huì)以價(jià)值相關(guān)性為衡量為衡量指標(biāo)，而是以會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)性為指標(biāo)，從會(huì)計(jì)信息的預(yù)測(cè)價(jià)值為起點(diǎn)，分析研究三者間的關(guān)系。3理論分析與研究假設(shè)立足于利益相關(guān)者理論可知，公司治理要維護(hù)企業(yè)各個(gè)方面的利益關(guān)系，就應(yīng)該建立一系列能夠維護(hù)企業(yè)與其他有利益交叉者之間關(guān)系的制度，此制度應(yīng)為確保企業(yè)覺得的合理性，應(yīng)多層次多部分的展開更細(xì)致的制度系統(tǒng)，比如分為針企業(yè)外與內(nèi)兩層的制度，或者正式與特殊時(shí)期制度。在大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部，會(huì)計(jì)都是非常核心的部門，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可能會(huì)對(duì)公司在市場(chǎng)、社會(huì)上的效益和地位產(chǎn)生影響。公司通過治理部門來對(duì)公司進(jìn)行管理和控制，治理部門的管理人員通過查看會(huì)計(jì)信息來了解市場(chǎng)和公司情況。因此會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量就格外重要，公司管理者在做出確定公司發(fā)展方向和治理方向的決策時(shí)就需要借助于會(huì)計(jì)信息。所以，在進(jìn)行公司治理時(shí)，公司的工作人員就會(huì)根據(jù)會(huì)計(jì)部門做出的會(huì)計(jì)信息統(tǒng)計(jì)，來對(duì)公司內(nèi)部進(jìn)行相應(yīng)適度的調(diào)整，以此來順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，實(shí)現(xiàn)公司的穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)營。于是做出假設(shè)H1。H1：公司治理水平與會(huì)計(jì)信息相關(guān)性存在正相關(guān)關(guān)系。針對(duì)于為什么企業(yè)要主動(dòng)并有效的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的原因，最主要的目標(biāo)是對(duì)自身利益的提升。在目前的現(xiàn)代化社會(huì)和市場(chǎng)發(fā)展中，企業(yè)要想滿足利益相關(guān)者對(duì)產(chǎn)品和環(huán)境質(zhì)量的要求，就需要通過社會(huì)責(zé)任履行的情況。對(duì)企業(yè)自身的聲譽(yù)而言，有著明顯的提高作用，從而可以獲得市場(chǎng)的核心競爭力，這樣一來就能在較長的時(shí)間內(nèi)，保證自身的穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于目前的投資者而言，投資決策和制定科學(xué)化的戰(zhàn)略標(biāo)準(zhǔn)時(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的推行重點(diǎn)，對(duì)其進(jìn)行全面調(diào)查之后，投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，就可以有效地降低因?yàn)槟嫦蜻x擇問題所產(chǎn)生的資源錯(cuò)配狀況。當(dāng)投資者落實(shí)投資決策的時(shí)候，會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確程度能夠保證管理者以及投資者準(zhǔn)確的選擇投資項(xiàng)目，降低在投資過程中所產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的主要目的。全面而準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息是進(jìn)行投資決策科學(xué)的重要條件，根據(jù)功利主義視角入手研究的話，企業(yè)在社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的過程中表現(xiàn)越突出，就會(huì)向市場(chǎng)發(fā)布更有價(jià)值的信息，用這種方法，投資者能夠有效提高投資效率，短時(shí)間內(nèi)獲得更多利益。當(dāng)企業(yè)積極地落實(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，以誠懇的態(tài)度在幫助社會(huì)和民眾過程中彰顯自己的價(jià)值，根據(jù)企業(yè)公民理論就可以知道，會(huì)被更多的消費(fèi)者群體所選擇，企業(yè)自身的成功與社會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r，有著密切的關(guān)系[11]。通過利益相關(guān)者理論能夠認(rèn)識(shí)到，當(dāng)企業(yè)積極的承擔(dān)股東的經(jīng)理責(zé)任時(shí)，還需要對(duì)其他的債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者進(jìn)行法律責(zé)任的承擔(dān)。在法律允許的范圍內(nèi)，在企業(yè)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)行為的過程中，企業(yè)會(huì)把會(huì)計(jì)信息披露制度與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行貫通始終[2]。針對(duì)我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，通常會(huì)以相關(guān)性作為一個(gè)重要部分來衡量會(huì)計(jì)信息，所以企業(yè)可以立足一次，對(duì)道德進(jìn)行作為真實(shí)的追求，一邊向社會(huì)當(dāng)中的利益相關(guān)者提供真實(shí)而全面的財(cái)務(wù)報(bào)告。立足于這些理論分析，筆者認(rèn)為，企業(yè)一方面立足于自身的經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行考慮，另一方面立足于國家對(duì)社會(huì)公民的義務(wù)和責(zé)任要求進(jìn)行考慮，積極的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，并且向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息使用者提供更加真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，都對(duì)企業(yè)的治理和發(fā)展有著極大的積極性。于是我們接著假設(shè)條件H2。H2：企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)與會(huì)計(jì)信息相關(guān)性存在正相關(guān)關(guān)系。針對(duì)于研究分析會(huì)計(jì)信息、企業(yè)社會(huì)責(zé)任以及公司治理三者的關(guān)系，世界范圍內(nèi)的學(xué)者都給予了重點(diǎn)的關(guān)注。絕大部分學(xué)者認(rèn)為，隨著時(shí)代的發(fā)展，公司的發(fā)展離不開公司治理，除了公司內(nèi)部治理外，還有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，除此之外，公司在進(jìn)行這里的時(shí)候會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)有著較高的要求和需求，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)所注重的是企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，是否對(duì)社會(huì)負(fù)有應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，所以責(zé)任這一含義又把兩者進(jìn)行相連?？梢哉f，公司在進(jìn)行運(yùn)行的時(shí)候，公司治理和社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系是我國學(xué)者所研究的熱點(diǎn)主題。當(dāng)歐盟在世界范圍內(nèi)將社會(huì)責(zé)任制度化，并將其包含在企業(yè)治理的范圍之內(nèi)，這是因?yàn)槭澜缭诖筅厔?shì)之下，就認(rèn)定了企業(yè)所具有的社會(huì)責(zé)任是治理的重要部分，但是，中國企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的履行程度以及認(rèn)知狀況還較低，著名的雜志報(bào)刊《財(cái)富》針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行排名的時(shí)候，主要按照的是社會(huì)、公司治理和環(huán)境。這三個(gè)主要因素，也就是說，公司治理實(shí)際上就是起社會(huì)責(zé)任的重要部分。因?yàn)楣局卫砗推髽I(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)部關(guān)系極為密切，并且彼此之間相互依附，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的科學(xué)程度而言，更加健全的相關(guān)機(jī)制，對(duì)企業(yè)的運(yùn)作體系有著積極的影響作用，能夠確保企業(yè)可以按照已經(jīng)確認(rèn)的原則，落實(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任。中國企業(yè)之所以出現(xiàn)了較多漠視企業(yè)社會(huì)責(zé)任的狀況，是因?yàn)楣局卫碓谶M(jìn)行社會(huì)責(zé)任實(shí)施的時(shí)候有所缺失。當(dāng)公司的董事會(huì)按照理論支持，制定社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，并且制定相關(guān)的責(zé)任文件，進(jìn)一步細(xì)化社會(huì)責(zé)任的分工，對(duì)企業(yè)實(shí)施社會(huì)責(zé)任有著極大的幫助[13]。由此可以看出，科學(xué)的公司治理以及完備的會(huì)計(jì)信息，對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任有著明顯的保障作用，而積極地落實(shí)社會(huì)責(zé)任，又能夠推動(dòng)企業(yè)在短期之內(nèi)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高和企業(yè)自身制度管理方面更好的完善[14]。所以綜上所述，企業(yè)的科學(xué)合理的管理制度是企業(yè)社會(huì)責(zé)任與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量正向關(guān)系的調(diào)整因素。根據(jù)此提出相關(guān)假設(shè)：H3：公司治理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任相互調(diào)節(jié)增強(qiáng)了各自對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的促進(jìn)作用。4研究設(shè)計(jì)4.1樣本與數(shù)據(jù)來源本文的數(shù)據(jù)分析來自于滬深證券交易所的2068家上市公司，其數(shù)據(jù)來源主要是這些公司2017年到2019年三年間的企業(yè)數(shù)據(jù)。本文選取的是上市公司，通過剔除被特別轉(zhuǎn)讓的公司和數(shù)據(jù)存在缺失的公司，最后得到1829個(gè)公司年度樣本，以此保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫與深交所網(wǎng)站()是數(shù)據(jù)參考來源的正規(guī)數(shù)據(jù)網(wǎng)站，一些數(shù)據(jù)也來自于巨潮資訊網(wǎng)()人工得到的數(shù)據(jù)。SPSS17.0與Stata12.0是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理與整理的主要方式。表4.SEQ表\*ARABIC\s11樣本概況年份數(shù)量百分比%201747826.16201866736.44201968437.40合計(jì)18291004.2模型設(shè)定與變量定義多元回歸分析是數(shù)據(jù)分析的有效辦法，本文也同樣采取這種方法來對(duì)上述三個(gè)對(duì)象進(jìn)行分析，所采去的多元回歸模型基本形式如下：模型（1）：模型（2）：模型（3）：模型（4）：根據(jù)這四個(gè)模型的設(shè)計(jì)，具體的對(duì)假設(shè)H1-H3進(jìn)行實(shí)證分析。以下是此次相關(guān)變量的定義：1．公司治理的度量公司治理是指為了保護(hù)外部投資者的利益，通過制度對(duì)控股股東或者管理人員進(jìn)行監(jiān)督。公司對(duì)治理水平進(jìn)行衡量，一般采用成分分析法。本文通過與股權(quán)和股東相關(guān)等方面來衡量。2.企業(yè)社會(huì)責(zé)任的度量以下文章中心部分是以以往學(xué)者的研究成果為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任進(jìn)行衡量，有正文衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)通過對(duì)前輩研究成果的借鑒，其結(jié)果則是通過潤靈環(huán)球責(zé)任評(píng)級(jí)公司(RKS)進(jìn)行評(píng)分。3.會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的度量本文用橫截面模型來度量企業(yè)盈余的持續(xù)性，用回歸系數(shù)衡量持續(xù)性。會(huì)計(jì)信息相關(guān)性包括預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值等。預(yù)測(cè)價(jià)值是指管理者在對(duì)所提方案可行性進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，會(huì)計(jì)信息能夠幫助管理者進(jìn)行預(yù)測(cè)，使管理者在作出決策時(shí)能夠減少不確定性，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。反饋價(jià)值是指管理者在用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行預(yù)測(cè)后能否做出及時(shí)的調(diào)整。而這兩個(gè)指標(biāo)都需要在及時(shí)性的前提下進(jìn)行。研究變量的定義見表4.2。表4.2研究變量的定義變量類型變量名稱變量定義被解釋變量會(huì)計(jì)信息相關(guān)性（Earn）數(shù)據(jù)化衡量盈余持續(xù)性的方式采取的是橫截面模型，其進(jìn)行衡量時(shí)的指標(biāo)時(shí)上述的回歸系數(shù)。以下為計(jì)算公式:Earnit+1=α0+α1Earnit+Vit(其中，Earnit+1，Earnit分別為公司i第t+1年和t年會(huì)計(jì)盈余(總資產(chǎn)收益率ROA=凈利潤/期末總資產(chǎn));Vit為模型估計(jì)的隨機(jī)誤差。)解釋變量公司治理（CGI）股東東權(quán)益和股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事等形式以及其他形式為指標(biāo)，通過主成分分析法的得出首要成分為公式治理水平衡量的指標(biāo)，對(duì)公司的治理指數(shù)進(jìn)行構(gòu)建。企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）主要的企業(yè)社會(huì)責(zé)任衡量數(shù)據(jù)依靠潤靈環(huán)球責(zé)任評(píng)級(jí)公司(RKS)得出的評(píng)分控制變量公司規(guī)模（Size）取期末總資產(chǎn)進(jìn)行自然對(duì)數(shù)的計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（Debt）期末的負(fù)債總值與公司總資產(chǎn)的比值公司成長性（Growth）主要運(yùn)營的公司業(yè)務(wù)所帶來利潤的增長率無形資產(chǎn)比例（Intan)無形資產(chǎn)凈值與期末的總資產(chǎn)的比值虧損（Loss）若當(dāng)期凈利潤為負(fù)值，取值為1，否則為05實(shí)證分析5.1描述性統(tǒng)計(jì)本文將通過描述性的統(tǒng)計(jì)整理形式對(duì)研究的解釋變量、控制變量以及被解釋變量進(jìn)行分析，其結(jié)果如下表格5.1。表5.1描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果NMEANSDMINP50MAXEarnit18290.03750.0927-1.38730.03780.2734Earnit+118290.02780.0925-0.71290.03630.2559CSR182922.53508.68311.060020.961542.0900CGI18290.00001.5025-3.4642-0.10258.7076Size182922.15541.469519.106221.909028.0962Debt18290.40720.20230.05120.40200.9792Growth18290.07190.2586-0.03651.95000.6650Intan18290.04180.05220.00000.02980.6932Loss18290.07190.25860.00000.00001.0000由表5-1可知，上市公司的盈利能力都較好，他們的會(huì)計(jì)盈余都處于0.04附近。企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的均值為22.5350，中值為20.9615，這兩個(gè)數(shù)據(jù)表明企業(yè)的社會(huì)責(zé)任也都表現(xiàn)較好。公司治理指數(shù)最大值和最小值相差12.17，這個(gè)數(shù)據(jù)表明同為上市公司之間也有著較大差距的管理方式及水平。這些企業(yè)負(fù)債比較多，因?yàn)檫@些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均值都比0.5低。這些公司成長性系數(shù)均值為0.07，說明企業(yè)的發(fā)展較為穩(wěn)定，最大值比最小值高了0.7，這表明企業(yè)之間的成長性之間有很大的差距。5.2相關(guān)性分析本文為了驗(yàn)證上面的假設(shè)做了一些詳細(xì)的相關(guān)的分析工作。本文首先做了相關(guān)分析，觀察檢驗(yàn)了各個(gè)變量之間的相關(guān)性和統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，分析結(jié)果如表5.2所示。表STYLEREF1\s5.2相關(guān)性分析Earnit+1EarnitCGICSRSizeDebtGrowthIntanLossEarnit+11Earnit0.755***1CGI0.067**0.082***1CSR0.234*0.122-0.113***1Size-0.104***-0.06920.171***0.192***1Debt-0.217***-0.288***-0.114***0.281***0.408***1Growth0.112***0.664**0.0640.0030.0491***0.0521***1Intan0.053***0.049**-0.0140.028-0.038*-0.104***-0.01541Loss-0.412***-0.264***-0.003-0.027*-0.04910.152***-0.057***-0.0031注：***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著性水平。由此表我們可以初步得到，會(huì)計(jì)信息相關(guān)性（Earnit+1）和公司治理（CGI）的相關(guān)系數(shù)為0.067，大于0.05，呈正相關(guān)關(guān)系，表明公司治理可以提高會(huì)計(jì)盈余，,這些初步證實(shí)了上面的假設(shè)1。0.234是企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）與會(huì)計(jì)信息相關(guān)性（Earnit+1）的相關(guān)系數(shù)，很明顯大于顯著0.1，這表明社會(huì)責(zé)任和會(huì)計(jì)信息相關(guān)性成正比，社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好，會(huì)計(jì)信息相關(guān)性越高，表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任的提高有利于企業(yè)會(huì)計(jì)盈余增長，證明了假設(shè)2。對(duì)于假設(shè)3的驗(yàn)證，由于相關(guān)性分析難以看出關(guān)系，難以證實(shí)，因此仍需作進(jìn)一步分析。為了更清楚地研究各變量之間存在的相關(guān)性和是否顯著，本文進(jìn)一步運(yùn)用建立多元回歸模型來證明和分析。5.3多元回歸分析為了驗(yàn)證假設(shè)，本文利用多元線性回歸模型來驗(yàn)證所提出的假設(shè)，多元回歸檢驗(yàn)公司治理、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的關(guān)系，下表5.3是多元回歸分析結(jié)果。表5.3多元回歸分析(1)(2)(3)(4)Earn0.036***0.207***0.072***0.015***(4.2)（3.39）（1.27）(1.06)CGI-0.018***-0.024***-0.021**(-5.30)(-5.19)(-2.73)CGI×Earn0.093**0.105***0.167***（2.5）（2.84）（3）CSR-0.0001*-0.0001-0.0001（-0.37）（-0.27）（-0.31）CSR×Earn0.034***0.038***0.043***（2.66）（2.89）（3.26）CGI×CSR-0.0020（-0.79）CGI×CSR×Earn0.005**(1.98)Size0.0020.0050.0070.002(0.01)(0.61)(-0.52)(0.45)Debt-0.222***-0.201***-0.202***-0.201***（-3.99）(--3.51)（-3.62）（-3.49）Growth-0.024-0.024-0.025-0.022（-0.08）（-0.10）（-0.09）（-0.05）Intan0.069***0.051***0.053***0.047***(2.79)(2.68)(2.65)(2.59)Size×Earn0.045**0.0180.0340.044（2.01）(1.41)(1.52)（1.62）Debt×Earn0.402*0.1360.2770.382(1.80)（1.12）(1.54)(1.61)Growth×Earn0.0730.0810.1050.084(0.73)（0.83）（0.99）（0.87）intan×earn-1.142***-1.051***-0.976***-1.087***（-2.91）（-2.71）（-2.68）（-2.91）Constant0.0170.0320.0170.029（0.3）（0.56）（0.31）（0.52）Year控制控制控制控制adj_R20.3620.3390.3750.381F16.9515.4218.7119.81N1829182918291829注：（1）***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著性水平；（2）1829為樣本數(shù)；（3）括號(hào)里面是t值。在模型（1）當(dāng)中我們可以看到，公司治理的交乘項(xiàng)CGI×Earn的相關(guān)系數(shù)是0.093，在5%水平上呈負(fù)相關(guān)，這說明公司治理與會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性存在正比例關(guān)系，這就證明了假設(shè)1。在模型（2）當(dāng)中我們可以看到，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的交乘項(xiàng)CSR×Earn的相關(guān)系數(shù)是0.034，而且正相關(guān)關(guān)系較為顯著的時(shí)候是在1%水平上的，表面企業(yè)社會(huì)責(zé)任與會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性存在正比例關(guān)系，則假設(shè)2得以證明。下一步為了驗(yàn)證假設(shè)3，建立了模型3和模型4。模型3增加了公司治理和社會(huì)責(zé)任，控制其中一個(gè)因素，然后觀察會(huì)計(jì)信息和另一個(gè)因素的相關(guān)性。在模型（3）當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)公司治理這個(gè)因素進(jìn)行控制之后，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的影響程度變大了，系數(shù)由0.034變成了0.038，t值由2.66變成了2.89，回歸系數(shù)顯著提升，這表明，通過公司治理可以影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任與會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性程度。在控制企業(yè)社會(huì)責(zé)任的因素后，系數(shù)由0.093變成了0.105，t值由2.5變成了2.84，表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任能夠增強(qiáng)公司治理對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的影響程度。由模型（4）可知，CGI×CSR×Earn的系數(shù)是0.005，t值為1.98，顯著高于5%，呈正相關(guān)聯(lián)系，這就說明公司治理和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的結(jié)合促進(jìn)各自對(duì)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性聯(lián)系，證明了假設(shè)3。6結(jié)論本文利用多元回歸分析方法，探究和證明了企業(yè)社會(huì)責(zé)任，內(nèi)部公司治理與會(huì)計(jì)信息這三者的關(guān)系。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，從公司治理對(duì)社會(huì)責(zé)任的影響來看，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的意愿與企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)成呈現(xiàn)一個(gè)負(fù)相關(guān)關(guān)系，企業(yè)高管的薪資很高，那么他們就越比較愿意履行社會(huì)責(zé)任。對(duì)于上市公司來說，他們社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好，他的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就越高。在公司治理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的共同作用下，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息越高效，這就說明良好的公司治理水平促進(jìn)了社會(huì)責(zé)任的履行。西方國家較早出臺(tái)了社會(huì)責(zé)任相關(guān)的法令、法則，更好地讓企業(yè)重視社會(huì)責(zé)任[15]。新《公司法》是我國在2006年的時(shí)候出臺(tái)的，該規(guī)定要求企業(yè)應(yīng)該重視并履行起相應(yīng)的“社會(huì)責(zé)任”。為了保護(hù)各自的相關(guān)利益，讓企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任，我國也陸續(xù)出臺(tái)了一些法令、法則。我國逐漸完善了社會(huì)責(zé)任相關(guān)的法律體系，接下來要解決的問題就是怎樣才能將這些法律約束納入到對(duì)公司履行社會(huì)責(zé)任的評(píng)估體系，增強(qiáng)企業(yè)管理者的法律意識(shí)，同時(shí)也要將企業(yè)社會(huì)責(zé)任融入到公司經(jīng)營目標(biāo)中，這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有很重要的意義。政府在制定社會(huì)責(zé)任相關(guān)法律的同時(shí)，還要關(guān)注其可操作性，要真正做到依法治國，這些法律只有保護(hù)公司各個(gè)利益相關(guān)方的權(quán)益，才能讓他們更加積極主動(dòng)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任[16]。迄今為止我國有一些主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司企業(yè)，但是他們社會(huì)責(zé)任報(bào)告的內(nèi)容差距比較大，大部分都是描述性語言，沒有詳細(xì)的數(shù)據(jù)，顯得很空乏，沒有說服力[17]。所以，要想社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的披露制度更加完善，必須要建立一個(gè)適合我國國情的社會(huì)責(zé)任指標(biāo)體系，比如像SA8000這樣的指標(biāo)體系，一方面，這樣做規(guī)范公司披露社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容，方便各利益相關(guān)方得到并評(píng)價(jià)公司的社會(huì)責(zé)任信息；另一方面，這也是社會(huì)的發(fā)展潮流，為了提高企業(yè)的形象，國內(nèi)外企業(yè)陸續(xù)制作披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，增強(qiáng)企業(yè)的“軟”競爭力，這也在某個(gè)角度解釋了為什么消費(fèi)者更喜歡國際知名品牌[18]。再者就是，要采取且實(shí)施有效的措施，使披露會(huì)計(jì)信息變得容易操作。但是僅僅依靠于企業(yè)管理者的社會(huì)責(zé)任感來要求他們進(jìn)行披露會(huì)計(jì)信息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，依據(jù)我國的國情，我們可以建立相關(guān)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露制度，有的制度是自愿，有的是強(qiáng)制，把自愿和強(qiáng)制結(jié)合起來，以此讓企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任的會(huì)計(jì)信息，逐漸完善此制度。比如強(qiáng)制披露的范圍可以是將職工福利、環(huán)境污染治理、企業(yè)能源消耗，自愿披露范圍可以是各項(xiàng)公益捐贈(zèng)、研發(fā)投入、職工工作環(huán)境等[19]。這樣不僅有利于企業(yè)更好管理，還有益于信息對(duì)稱，便于投資者更快做出投資決策，提高決策的正確率，便于股東、債權(quán)人等監(jiān)督和管理企業(yè)，更好地經(jīng)營企業(yè)，還方便政府制定更加合理正確的經(jīng)濟(jì)政策，更合理分配資源。最后，還要建立一套完整的審計(jì)監(jiān)督體系，檢驗(yàn)公司披露的各項(xiàng)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，保證這些信息的正確性，提高社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)價(jià)值[20]。參考文獻(xiàn)[1]WarfieldTD,WildJJ,WildKL.Managerialownership,accountingchoices,andinformativenessofearnings[J].JournalofAccountingandEconomics,1995,20(1):61-91.[2]Dechowetal.PressCoverageandStockPriceDeviationfolrnFundamentalValue[J].JoumalofFinancialResearch,2010,18(02):175-214.[3]PiorD,SurrocaJ,TriboJA.Aresociallyresponsiblemanagersreallyethical?exploringtherelationshipbetweenearningsmanagementandcorporatesocialresponsibility[J].SocialScienceElectronicPublishing,2008,16(3):160-177.[4]HongYAndersenML.Therelationshipbetw